[{"data":1,"prerenderedAt":1369},["ShallowReactive",2],{"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-daily-drawdown-limit":3,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-daily-drawdown-limit-related":258,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-daily-drawdown-limit-langs":1360},{"id":4,"title":5,"body":6,"category":240,"date":241,"description":242,"draft":243,"extension":244,"meta":245,"navigation":246,"path":247,"related":248,"seo":253,"stem":254,"term":255,"updated":256,"__hash__":257},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-daily-drawdown-limit.md","Was ist ein tägliches Drawdown-Limit? Regeln und Tageswechsel",{"type":7,"value":8,"toc":232},"minimark",[9,24,29,40,43,50,56,62,65,73,77,80,88,92,107,110,125,141,145,148,186,189,193,224],[10,11,12,13,18,19,23],"p",{},"Ein tägliches Drawdown-Limit legt fest, wie viel ein Konto innerhalb eines einzigen Handelstages verlieren darf. Gemessen wird ab einem Referenzwert, der zu Beginn des Tages festgehalten wird. In den Verträgen von ",[14,15,17],"a",{"href":16},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-prop-firm","Prop-Trading-Firmen"," ist es die übliche Risikoregel, und sie wird automatisch durchgesetzt: Wer sie um einen Cent überschreitet, fällt mit dem Konto durch, ganz gleich, wie das Gesamtergebnis aussieht. Anders als der gewöhnliche ",[14,20,22],{"href":21},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown","Drawdown"," wird das Limit jeden Tag zurückgesetzt und schon im Tagesverlauf geprüft.",[25,26,28],"h2",{"id":27},"so-funktioniert-es","So funktioniert es",[30,31,36],"pre",{"className":32,"code":34,"language":35},[33],"language-text","Referenzwert   = Kontostand oder Equity zum Tageswechsel\nTagesverlust   = Referenzwert − aktuelle Equity\nVerletzt, wenn   Tagesverlust ≥ Limit % × Referenzwert\n","text",[37,38,34],"code",{"__ignoreMap":39},"",[10,41,42],{},"Was die Regel konkret bedeutet, hängt von drei Parametern ab, und die unterscheiden sich von Firma zu Firma.",[10,44,45,49],{},[46,47,48],"strong",{},"Kontostand oder Equity als Basis."," Ein Limit auf Basis des Kontostands zählt nur geschlossene Trades. Ein Limit auf Basis der Equity zählt auch offene Verluste mit: Ein unrealisierter Verlust kann die Regel also verletzen, bevor er realisiert ist oder bevor sich der Kurs wieder erholt. Die meisten Verträge rechnen mit der Equity, geprüft wird deshalb bei jedem Tick.",[10,51,52,55],{},[46,53,54],{},"Welcher Referenzwert."," Manche Firmen nehmen den Kontostand zum Tageswechsel, andere die Equity, wieder andere den höheren der beiden Werte. Diese dritte Variante ist die strengste: Unrealisierter Gewinn hebt den Referenzwert an. Ein Konto, das mit einer Position im Plus in den Tag startet, bekommt dadurch keinen zusätzlichen Spielraum, es fällt nur von einem höheren Niveau.",[10,57,58,61],{},[46,59,60],{},"Wann der Tag beginnt."," Der Tageswechsel findet zu einer festen Uhrzeit auf dem Server der Firma statt, meist um 00:00 Plattformzeit oder um 17:00 Uhr New Yorker Zeit, nicht um Mitternacht deiner Ortszeit. Bleibt eine Position über diesen Zeitpunkt hinweg offen, ändert sich, aus welchem Tagesbudget sie zehrt. Und ein Verlust um 23:55 Plattformzeit geht auf ein Budget, das fünf Minuten später wieder aufgefüllt wird.",[10,63,64],{},"Ein Rechenbeispiel: ein Konto über 100.000 $, ein Limit von 5 % auf Basis der Equity, als Referenzwert gilt der Kontostand. Die Untergrenze liegt damit bei 95.000 $ Equity. Geschlossene Verluste von 3.000 $ und ein offener Verlust von 2.100 $ drücken die Equity auf 94.900 $: Das Limit ist verletzt, obwohl nur 3.000 $ realisiert sind, und zwar auch dann, wenn die offene Position eine Stunde später ohne Verlust geschlossen wird.",[10,66,67,68,72],{},"Parallel dazu gilt ",[14,69,71],{"href":70},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","das Gesamtlimit",". Es wird am Anfangskontostand oder an einem mitlaufenden Höchststand (High-Water-Mark) gemessen und nie zurückgesetzt. Das tägliche Limit ist enger und wird weit häufiger verletzt.",[25,74,76],{"id":75},"warum-das-wichtig-ist","Warum das wichtig ist",[10,78,79],{},"Das tägliche Limit bestimmt nicht nur, wie groß eine Strategie handeln darf, sondern welche Strategie überhaupt erlaubt ist. Jedes System, das sich innerhalb desselben Tages wieder erholen muss (Nachkaufen, Grid, Aussitzen einer Gegenbewegung), verträgt sich nicht mit einer täglichen Regel auf Equity-Basis, so gut es über einen Monat auch abschneiden mag.",[10,81,82,83,87],{},"Außerdem unterbindet es den schlimmsten Reflex im Trading: die Positionsgröße zu verdoppeln, um einen Verlust noch am selben Tag zurückzuholen. Ob eine Firma die Regel vorschreibt oder ein Trader sie sich selbst auferlegt, darin liegt der größte Teil ihres Nutzens: Sie ist eine zweite Untergrenze neben dem ",[14,84,86],{"href":85},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-margin-level","Margin-Level",", und bei einem gehebelten Konto meist die, die zuerst erreicht wird.",[25,89,91],{"id":90},"was-die-daten-zeigen","Was die Daten zeigen",[10,93,94,95,102,103,106],{},"Bei den öffentlichen Konten auf ShowMyTrades mit Trade-Historie (August 2026) liegt die ",[46,96,97,101],{},[14,98,100],{"href":99},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-average-trade-length","Haltedauer"," im Median bei 2,4 Stunden",", und ein Konto im Median kommt auf ",[46,104,105],{},"171 geschlossene Trades",". Das sind Konten, die hier veröffentlicht sind, nicht Trader im Allgemeinen.",[10,108,109],{},"Ein Median von 2,4 Stunden heißt: Die typische Position wird innerhalb einer Handelssitzung eröffnet und wieder geschlossen. Für Konten, die so handeln, ist das tägliche Limit die Grenze, auf die es ankommt, nicht das Gesamtlimit. Fast das gesamte Risiko entsteht und erledigt sich zwischen zwei Tageswechseln.",[10,111,112,113,116,117,120,121,124],{},"Die Drawdown-Tiefen geben den Maßstab vor: Der tiefste Drawdown liegt im Median bei ",[46,114,115],{},"9,7 %",", ",[46,118,119],{},"38,5 % der Konten bleiben unter 5 %"," und ",[46,122,123],{},"38,2 % gehen über 20 % hinaus",". Eine Tagesregel von 5 % ist so bemessen, dass sie unbequem ist, nicht großzügig.",[10,126,127,128,131,132,135,136,140],{},"Auch die Automatisierung spielt eine Rolle: Der Anteil automatisierter Trades liegt im Median bei ",[46,129,130],{},"99 %",", und ",[46,133,134],{},"53,9 % der Konten sind zu mehr als 90 % automatisiert",". Ein ",[14,137,139],{"href":138},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-an-expert-advisor","Expert Advisor"," weiß nichts vom Tageswechsel der Firma, solange er nicht darauf programmiert wurde. Deshalb sind Referenzwert und Tageswechsel keine Nebensache.",[25,142,144],{"id":143},"wo-du-das-auf-showmytrades-findest","Wo du das auf ShowMyTrades findest",[10,146,147],{},"ShowMyTrades legt keine Prop-Firm-Regeln fest und setzt auch keine durch. Du bekommst die tagesgenauen Daten, mit denen sich prüfen lässt, ob eine Regel eingehalten wurde.",[149,150,151,163,173,179],"ul",{},[152,153,154,155,158,159,162],"li",{},"Das Modul ",[46,156,157],{},"Monatsrenditen"," hat neben Tabelle, Chart und Übersicht eine Ansicht ",[46,160,161],{},"Kalender",". Sie zeigt das Ergebnis jedes einzelnen Tages, daneben die Summen der Wochen. So bleibt ein einzelner schlechter Tag sichtbar, statt im Monat unterzugehen.",[152,164,165,168,169,172],{},[46,166,167],{},"Ø täglich %",", die dritte Zeile im Bereich ",[46,170,171],{},"Kontostatistik"," unter Rendite und Abs. Rendite, zeigt den typischen Tag, an dem sich ein Ausreißer messen lassen muss.",[152,174,175,176,178],{},"Der Chart ",[46,177,22],{}," in der Chart-Ansicht stellt den täglichen Drawdown als Balken über die gesamte Laufzeit des Kontos dar. Tage, die nah an ein Limit herankamen, fallen als Ausschläge auf.",[152,180,181,182,185],{},"Mit der ",[46,183,184],{},"Trade-Tabelle",", die für jeden Trade Dauer, Gewinn (brutto), Swap und Kommission zeigt, lässt sich der Verlust eines einzelnen Tages rekonstruieren.",[10,187,188],{},"Beachte die Messlücke: Der Kalender beruht auf geschlossenen Ergebnissen, eine Regel auf Equity-Basis beobachtet dagegen die offene Equity Tick für Tick. Ein Tag, der hier als kleiner Verlust erscheint, kann im Tagesverlauf trotzdem ein Limit verletzt haben.",[25,190,192],{"id":191},"häufige-irrtümer","Häufige Irrtümer",[149,194,195,201,207,213],{},[152,196,197,200],{},[46,198,199],{},"„Ich habe nur mit 4 % Minus geschlossen, also hat die 5-%-Regel gehalten.“"," Bei einem Limit auf Equity-Basis zählen offene Verluste ab dem Moment, in dem sie entstehen. Gemessen wird nicht das, was du geschlossen hast.",[152,202,203,206],{},[46,204,205],{},"„Der Tag wechselt um Mitternacht.“"," Er wechselt nach der Serverzeit der Firma. Trader in anderen Zeitzonen buchen regelmäßig einen Verlust auf einen Tag, den sie schon für den nächsten halten.",[152,208,209,212],{},[46,210,211],{},"„Das eigentliche Risiko ist das Gesamtlimit.“"," Das tägliche Limit ist kleiner und wird in jeder Handelssitzung auf die Probe gestellt. An ihm scheitern die meisten Konten.",[152,214,215,218,219,223],{},[46,216,217],{},"„Hedging friert den Verlust ein.“"," Beide Seiten bleiben offen, auf beide fallen ",[14,220,222],{"href":221},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-spread","Spread"," und Swap an, und die Regel liest die gemeinsame Equity.",[10,225,226,227,231],{},"Wie du einen einzelnen Tag im Zusammenhang mit seinem Monat liest, zeigt der Artikel „",[14,228,230],{"href":229},"\u002Fguides\u002Fmonthly-returns-table-explained","Die Tabelle der Monatsrenditen lesen","“.",{"title":39,"searchDepth":233,"depth":233,"links":234},2,[235,236,237,238,239],{"id":27,"depth":233,"text":28},{"id":75,"depth":233,"text":76},{"id":90,"depth":233,"text":91},{"id":143,"depth":233,"text":144},{"id":191,"depth":233,"text":192},"Risiko","2026-08-19T00:00:00.000Z","Ein tägliches Drawdown-Limit begrenzt, wie viel ein Konto an einem Handelstag verlieren darf, gemessen an einem Referenzwert des Tages. Kontostand oder Equity, Tageswechsel und echte Daten.",false,"md",{},true,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-daily-drawdown-limit",[249,250,251,252],"what-is-drawdown","what-is-maximum-drawdown","what-is-margin-level","what-is-risk-of-ruin",{"title":5,"description":242},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-daily-drawdown-limit","Tägliches Drawdown-Limit","2026-09-24T00:00:00.000Z","dalWDpRENrN-6CqtK4GUs5UdeB-AgZyRSTvgIx00JBA",[259,470,751,1061],{"id":260,"title":261,"body":262,"category":459,"date":241,"description":460,"draft":243,"extension":244,"meta":461,"navigation":246,"path":462,"related":463,"seo":467,"stem":468,"term":22,"updated":241,"__hash__":469},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-drawdown.md","Was ist Drawdown? Definition, Formel und echte Zahlen",{"type":7,"value":263,"toc":452},[264,267,269,272,278,281,284,318,320,323,330,335,338,351,353,358,373,376,378,398,413,415,445],[10,265,266],{},"Drawdown ist der Rückgang des Kontowerts von einem früheren Höchststand bis zu einem späteren Tiefpunkt, ausgedrückt in Prozent dieses Höchststands. Er misst, wie weit das Konto unter seinen eigenen Bestwert gefallen ist, und nicht, wie viel ein einzelner Trade verloren hat. Weil er sich aufsummiert, kann ein Drawdown von 20 % genauso gut aus vierzig kleinen Verlusten entstehen wie aus einem einzigen Desaster.",[25,268,28],{"id":27},[10,270,271],{},"Jedes Konto hat einen laufenden Höchststand (High-Water-Mark): den höchsten Wert, den es je erreicht hat. Der Drawdown ist der Abstand unter dieser Marke, zu jedem beliebigen Zeitpunkt.",[30,273,276],{"className":274,"code":275,"language":35},[33],"Drawdown % = (Höchststand − aktueller Wert) \u002F Höchststand × 100\n",[37,277,275],{"__ignoreMap":39},[10,279,280],{},"Die Marke bewegt sich nur nach oben. Erreicht das Konto ein neues Hoch, rückt der Höchststand dorthin nach und der Drawdown fällt auf null. Bis dahin ist jeder Tag unter dem Höchststand ein Tag im Drawdown, egal ob das Konto weiter fällt oder sich mühsam seitwärts bewegt.",[10,282,283],{},"Drei Unterscheidungen bestimmen, was die Zahl tatsächlich aussagt:",[149,285,286,297,303],{},[152,287,288,291,292,296],{},[46,289,290],{},"Relativ oder absolut."," Der relative Drawdown ist der oben beschriebene Prozentwert. Der absolute Drawdown, wie MetaTrader ihn ausweist, ist der Rückgang unter die ",[293,294,295],"em",{},"Ersteinzahlung",", gemessen in Kontowährung. Das ist eine völlig andere Zahl: Sie kann 0 % anzeigen, während das Konto gerade 40 % unter seinem Höchststand liegt.",[152,298,299,302],{},[46,300,301],{},"Equity oder Kontostand."," Der Drawdown auf die Equity berücksichtigt offene Verluste laufender Positionen. Der Drawdown auf den Kontostand zählt nur geschlossene Trades: Ein Verlust, der nie realisiert wird, taucht darin also nie auf.",[152,304,305,308,309,312,313,317],{},[46,306,307],{},"Aktuell oder maximal."," Der aktuelle Drawdown zeigt, wo das Konto heute steht. Der schlechteste Wert der gesamten Historie ist der ",[14,310,311],{"href":70},"maximale Drawdown",", und genau diese Zahl nennen die meisten ",[14,314,316],{"href":315},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-track-record","Track Records",".",[25,319,76],{"id":75},[10,321,322],{},"Am Drawdown entscheidet sich, ob eine Strategie überhaupt investierbar ist, denn Verluste und Gewinne wirken nicht symmetrisch. Nach einem Rückgang um 20 % braucht es 25 % Gewinn, um wieder auf dem Ausgangsstand zu sein. Nach 50 % sind es 100 %.",[10,324,325],{},[326,327],"img",{"alt":328,"src":329},"Ein Verlust von 10 % braucht 11,1 % Gewinn zum Ausgleich, 25 % brauchen 33,3 %, 50 % brauchen 100 %, 70 % brauchen 233 %","\u002Fimages\u002Farticles\u002Frecovery-asymmetry.svg",[10,331,332],{},[293,333,334],{},"Ab 50 % ist die Erholung eine größere Aufgabe als der Verlust, der sie nötig gemacht hat.",[10,336,337],{},"Der Drawdown ist auch der Punkt, an dem Trader aufgeben. Bei einem schnellen, heftigen Einbruch gibt kaum jemand auf, denn dort herrscht noch Hoffnung. Aufgegeben wird im neunten Monat einer Erholung, die nicht vom Fleck kommt. Die Tiefe ist nur die eine Hälfte, die Dauer die andere, und die sieht man auf einem Renditechart nicht.",[10,339,340,341,345,346,350],{},"Und der Drawdown ist vor allem das Ergebnis von Disziplin bei der ",[14,342,344],{"href":343},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing","Positionsgrößenbestimmung"," und beim ",[14,347,349],{"href":348},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss","Stop-Loss",", weit mehr als von der Qualität der Einstiege. Zwei Trader mit identischen Signalen, aber unterschiedlichen Lot-Größen kommen auf dieselbe Trefferquote und haben doch völlig verschiedene Chancen, zu überleben.",[25,352,91],{"id":90},[10,354,355,356,317],{},"Die folgenden Zahlen beschreiben Konten, die auf ShowMyTrades veröffentlicht sind, und sind keine Erhebung unter Tradern im Allgemeinen. Über alle veröffentlichten Konten mit Trade-Historie hinweg (August 2026), auf Basis von 15.436.464 synchronisierten Trades, liegt der Median des tiefsten je erreichten Drawdowns bei ",[46,357,115],{},[10,359,360,361,365,366,131,369,372],{},"Dem steht gegenüber, was dieselben Konten verdient haben. Die mediane ",[14,362,364],{"href":363},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-time-weighted-return","zeitgewichtete Rendite"," beträgt ",[46,367,368],{},"+3,2 %",[46,370,371],{},"63,0 %"," der Konten liegen über die gesamte Laufzeit im Plus. Das Median-Konto hat unterwegs also vom Hoch zum Tief etwa dreimal so viel abgegeben, wie es am Ende verdient hat: Das getragene Risiko ist größer als das Ergebnis, und zwar um ein Vielfaches, nicht um ein paar Prozentpunkte.",[10,374,375],{},"Erst dieses Verhältnis, nicht die bloße Tiefe, macht eine Drawdown-Zahl aussagekräftig. Hohe Gewinne neben einem Drawdown von zwei oder drei Prozent sind nicht unmöglich, liegen aber am äußersten Rand dieser Verteilung. Ob ein solcher Ausreißer echt ist, muss dann der Rest der Kontoseite belegen.",[25,377,144],{"id":143},[10,379,380,381,383,384,387,388,390,391,397],{},"Auf jeder veröffentlichten Kontoseite zeigt der Bereich ",[46,382,171],{}," zwei Werte in aufeinanderfolgenden Zeilen, direkt unter ",[46,385,386],{},"Ø monatlich %",": ",[46,389,22],{}," auf die Equity, also einschließlich offener Verluste laufender Positionen, und ",[46,392,393],{},[14,394,396],{"href":395},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown-on-balance","DD auf Kontostand",", gemessen nur an geschlossenen Ergebnissen. Beide sind historische Höchstwerte und nicht der heutige Stand, und beide stammen aus den Daten des Brokers, nicht vom Kontoinhaber.",[10,399,400,401,403,404,407,408,412],{},"Im Chart-Bereich gibt es die Ansicht ",[46,402,22],{},", die den täglichen Drawdown über die gesamte Laufzeit des Kontos als Balken darstellt. Dort lässt sich die ",[293,405,406],{},"Dauer"," eines Rückgangs ablesen, statt sie erraten zu müssen, und das kann keine einzelne Prozentzahl. Der ",[14,409,411],{"href":410},"\u002Ftools\u002Fdrawdown-calculator","Drawdown-Rechner"," rechnet die Erholung für deinen eigenen Kontostand durch.",[25,414,192],{"id":191},[149,416,417,423,429,439],{},[152,418,419,422],{},[46,420,421],{},"„Drawdown ist mein größter Verlust-Trade.“"," Ist er nicht. Er ist ein aufsummierter Weg vom Hoch zum Tief, der Hunderte Trades enthalten kann, auch Gewinner.",[152,424,425,428],{},[46,426,427],{},"„Nach der Erholung ist mein Drawdown wieder auf null gefallen.“"," Der aktuelle Drawdown schon. Der maximale Drawdown sinkt nie, und das ist Absicht: So kann ein gutes Quartal ein schlechtes nicht ausradieren.",[152,430,431,434,435,317],{},[46,432,433],{},"„Niedriger Drawdown heißt niedriges Risiko.“"," Bei einem jungen Konto heißt er meist nur: noch nicht auf die Probe gestellt. Ein veröffentlichtes Konto hat hier im Median 171 geschlossene Trades; unter ein paar Hundert ist ",[14,436,438],{"href":437},"\u002Fguides\u002Fhow-much-history-a-track-record-needs","ein kleiner Drawdown eine Frage der Stichprobengröße, kein Risikoprofil",[152,440,441,444],{},[46,442,443],{},"„Der Drawdown auf den Kontostand ist der echte.“"," Er ist der schmeichelhafte. Grid- und Nachkaufsysteme halten ihn gerade dadurch klein, dass sie Verlustpositionen nicht schließen.",[10,446,447,448,231],{},"Wie sich der Drawdown neben allen anderen Zahlen einer Kontoseite liest, erklärt der Artikel „",[14,449,451],{"href":450},"\u002Fguides\u002Freading-a-trading-account-dashboard","So liest du das Dashboard eines Handelskontos",{"title":39,"searchDepth":233,"depth":233,"links":453},[454,455,456,457,458],{"id":27,"depth":233,"text":28},{"id":75,"depth":233,"text":76},{"id":90,"depth":233,"text":91},{"id":143,"depth":233,"text":144},{"id":191,"depth":233,"text":192},"Kennzahlen","Drawdown ist der Rückgang eines Kontos vom Höchststand bis zum Tiefpunkt, in Prozent. Hier findest du die Formel, warum er sich aufsummiert und was Tausende echte Handelskonten zeigen.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown",[250,464,465,466],"what-is-position-sizing","what-is-a-stop-loss","what-is-a-profit-factor",{"title":261,"description":460},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-drawdown","TUfRpQ-BfuI3YwEGeWOr1VeCpGVzybo4Yz5QOcrtbhA",{"id":471,"title":472,"body":473,"category":240,"date":241,"description":741,"draft":243,"extension":244,"meta":742,"navigation":246,"path":743,"related":744,"seo":748,"stem":749,"term":86,"updated":256,"__hash__":750},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-margin-level.md","Was ist das Margin-Level? Formel und Stop-Out-Schwellen",{"type":7,"value":474,"toc":734},[475,478,480,486,489,497,578,581,587,616,618,626,628,641,644,655,657,660,701,703,729],[10,476,477],{},"Das Margin-Level ist die Equity eines Kontos geteilt durch die Margin, die offene Positionen binden, ausgedrückt in Prozent. Anhand dieser Zahl entscheidet der Broker, ob deine Positionen noch ausreichend gedeckt sind. Fällt sie unter die veröffentlichten Schwellen, warnt dich die Plattform zuerst und schließt dann Positionen ohne dein Zutun.",[25,479,28],{"id":27},[30,481,484],{"className":482,"code":483,"language":35},[33],"Equity           = Kontostand + offener G\u002FV der offenen Positionen\nGenutzte Margin  = Σ (Positionsgröße × Kontraktgröße × Kurs) ÷ Hebel\nMargin-Level     = (Equity ÷ genutzte Margin) × 100\nFreie Margin     = Equity − genutzte Margin\n",[37,485,483],{"__ignoreMap":39},[10,487,488],{},"500 % heißt: Die Equity ist fünfmal so groß wie die eingesetzte Sicherheitsleistung. Bei 100 % entspricht sie ihr genau. Darunter finanziert das Konto Positionen, die es nicht mehr decken kann.",[10,490,491,492,496],{},"Ein Rechenbeispiel: Ein Konto mit 10.000 $ eröffnet 5 Lots EUR\u002FUSD bei einem ",[14,493,495],{"href":494},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-leverage","Hebel"," von 1:100. Die genutzte Margin liegt bei etwa 5.400 $, das Margin-Level startet bei 185 %, und ein Pip ist bei dieser Größe 50 $ wert.",[498,499,500,518],"table",{},[501,502,503],"thead",{},[504,505,506,510,513,515],"tr",{},[507,508,509],"th",{},"Gegenbewegung",[507,511,512],{},"Equity",[507,514,86],{},[507,516,517],{},"Freie Margin",[519,520,521,536,550,564],"tbody",{},[504,522,523,527,530,533],{},[524,525,526],"td",{},"0 Pips",[524,528,529],{},"10.000 $",[524,531,532],{},"185 %",[524,534,535],{},"4.600 $",[504,537,538,541,544,547],{},[524,539,540],{},"−60 Pips",[524,542,543],{},"7.000 $",[524,545,546],{},"130 %",[524,548,549],{},"1.600 $",[504,551,552,555,558,561],{},[524,553,554],{},"−120 Pips",[524,556,557],{},"4.000 $",[524,559,560],{},"74 %",[524,562,563],{},"−1.400 $",[504,565,566,569,572,575],{},[524,567,568],{},"−146 Pips",[524,570,571],{},"2.700 $",[524,573,574],{},"50 %",[524,576,577],{},"−2.700 $",[10,579,580],{},"Eine Bewegung von 146 Pips, in einer Woche mit wichtigen News bei EUR\u002FUSD nichts Besonderes, bringt dieses Konto von scheinbar komfortabel bis zur Zwangsschließung an den Schwellen des Brokers. Die liegen meist bei 100 % und 50 %, werden aber immer im Vertrag festgelegt und folgen keinem allgemeinen Standard.",[10,582,583,586],{},[46,584,585],{},"Warum es am schnellsten fällt, wenn du ohnehin schon verlierst."," Bei gleichbleibender Positionsgröße fällt die Kennzahl linear. Doch vier Dinge hebeln diese Annahme genau im falschen Moment aus:",[149,588,589,595,601,607],{},[152,590,591,594],{},[46,592,593],{},"Der Nenner schrumpft nicht mit."," Die genutzte Margin bleibt auf der Größe stehen, mit der du eröffnet hast. Jeder Dollar offener Verlust geht also allein vom Zähler ab.",[152,596,597,600],{},[46,598,599],{},"Verlierende Trader stocken auf."," Nachkauf-, Grid- und Martingale-Systeme eröffnen weitere Positionen, wenn der Kurs gegen sie läuft: Die Equity sinkt, während die genutzte Margin steigt, und die Kennzahl fällt überproportional.",[152,602,603,606],{},[46,604,605],{},"Die Margin-Anforderungen steigen bei Volatilität."," Broker senken den Hebel vor wichtigen Veröffentlichungen und vor dem Wochenende. Die genutzte Margin steigt dann bei Positionen, die du nicht angefasst hast, ganz ohne Kursbewegung.",[152,608,609,612,613,615],{},[46,610,611],{},"Die Spreads weiten sich mit dem Verlust aus."," Die Equity wird zu dem Kurs bewertet, zu dem die Position geschlossen würde. Ein explodierender ",[14,614,222],{"href":221}," bewertet deshalb alle Positionen auf einen Schlag neu.",[25,617,76],{"id":75},[10,619,620,621,625],{},"Das Margin-Level verwandelt einen unrealisierten Verlust in einen erzwungenen, realisierten, und zwar am schlechtesten Punkt der Bewegung. Das ist der Mechanismus hinter einem ",[14,622,624],{"href":623},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-margin-call","Margin Call",". Es verändert auch den Blick auf die Positionsgröße: Wer eine Position eröffnet, legt fest, wie viel Kursbewegung das Konto verkraften kann, bevor jemand anderes über die Ausstiege entscheidet. Und dieser Puffer in Pips lässt sich ausrechnen, bevor du klickst.",[25,627,91],{"id":90},[10,629,630,631,634,635,637,638,106],{},"Bei den öffentlichen Konten auf ShowMyTrades mit Trade-Historie (August 2026) liegt der ",[14,632,633],{"href":70},"tiefste Drawdown im Median"," bei ",[46,636,115],{},", aber ",[46,639,640],{},"17,6 % sind über 50 % hinausgegangen",[10,642,643],{},"Vergleiche diese 50 % mit der Kennzahl. Das Margin-Level bewegt sich proportional zur Equity: Ein Konto mit scheinbar komfortablen 200 % steht nach einer Halbierung der Equity bereits bei 100 %, der üblichen Margin-Call-Schwelle, und bis zum Stop-Out bei 50 % braucht es einen Einbruch von rund drei Vierteln. Einbrüche über die Hälfte betreffen etwa jedes sechste veröffentlichte Konto.",[10,645,646,647,649,650,654],{},"Den Rest erzählt der Abstand zwischen den beiden veröffentlichten Drawdown-Werten. ",[46,648,22],{}," wird auf die Equity gemessen und schließt offene Verluste ein; ",[46,651,652],{},[14,653,396],{"href":395}," zählt nur geschlossene Ergebnisse. Ist der erste Wert viel größer als der zweite, trug das Konto tiefe unrealisierte Verluste, anders gesagt: Sein Margin-Level war niedrig.",[25,656,144],{"id":143},[10,658,659],{},"Die genutzte Margin wird nicht veröffentlicht, deshalb gibt es auf keiner Kontoseite eine Anzeige des Margin-Levels. Der Zähler und die beiden Größen hinter dem Nenner sind aber alle sichtbar.",[149,661,662,676,682,695],{},[152,663,664,120,667,669,670,672,673,675],{},[46,665,666],{},"Kontostand",[46,668,512],{},", die beiden Zeilen direkt unter ",[46,671,396],{}," im Bereich ",[46,674,171],{},". Bei Equity steht in Klammern ein eigener Prozentwert: die Equity als Anteil am Kontostand. Liegt er deutlich unter 100 %, hält das Konto gerade offene Verluste, und sein Margin-Level fällt mit ihnen.",[152,677,678,679,681],{},"Das Badge mit dem ",[46,680,495],{}," im Kopfbereich des Kontos, neben Broker und Kontowährung: Durch diesen Wert wird der Nominalwert jeder Position geteilt, er legt den Nenner also schon vor der ersten Order fest.",[152,683,684,685,691,692,694],{},"Die Spalte ",[46,686,687],{},[14,688,690],{"href":689},"\u002Fguides\u002Ftrading-volume-analysis","Volumen"," in der ",[46,693,184],{},", in Lots, die andere Hälfte der genutzten Margin. Mehrere gleichzeitig offene Tickets mit hohem Volumen bedeuten einen großen Nenner bei gleicher Equity.",[152,696,697,700],{},[46,698,699],{},"Höchststand $",", der höchste Kontostand, in der Zeile direkt unter Equity. Er zeigt, wie weit die Equity jetzt unter dem eigenen Bestwert des Kontos liegt.",[25,702,192],{"id":191},[149,704,705,711,717,723],{},[152,706,707,710],{},[46,708,709],{},"„Das Margin-Level ist mein Hebel.“"," Verwandt, aber nicht dasselbe. Der Hebel wird pro Instrument festgelegt und bestimmt die genutzte Margin; das Margin-Level ist eine laufende Kennzahl, die sich mit jedem Tick ändert.",[152,712,713,716],{},[46,714,715],{},"„1.000 % sind sicher.“"," Sicher für genau diese Positionen. Eröffne vier weitere derselben Größe, und dieselbe Equity muss das Fünffache an Sicherheitsleistung decken.",[152,718,719,722],{},[46,720,721],{},"„Freie Margin ist Geld, das ich auszahlen kann.“"," Sie ist ungebundene Equity, einschließlich offener Gewinne, die noch nicht realisiert sind und wieder verschwinden können.",[152,724,725,728],{},[46,726,727],{},"„Eine Position zu schließen löst das Problem.“"," Nicht im gleichen Maß. Wer die größte schließt, gibt die meiste Margin frei und hebt die Kennzahl am schnellsten; wer die kleinste schließt, bringt sie vielleicht gar nicht über die Schwelle. Welche Position die Plattform beim Stop-Out schließt, entscheidest nicht du.",[10,730,731,732,231],{},"Wie Equity, Kontostand und Drawdown zusammen zu lesen sind, erklärt „",[14,733,451],{"href":450},{"title":39,"searchDepth":233,"depth":233,"links":735},[736,737,738,739,740],{"id":27,"depth":233,"text":28},{"id":75,"depth":233,"text":76},{"id":90,"depth":233,"text":91},{"id":143,"depth":233,"text":144},{"id":191,"depth":233,"text":192},"Das Margin-Level ist die Equity geteilt durch die genutzte Margin, in Prozent. Die Formel, die Schwellen für Margin Call und Stop-Out und warum es gerade dann am schnellsten fällt, wenn du verlierst.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-margin-level",[745,746,464,747],"what-is-a-margin-call","what-is-leverage","what-is-a-daily-drawdown-limit",{"title":472,"description":741},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-margin-level","0FCTanwwD9n9OK3aHpotpKQCJa43czi5pX3S_5pECVA",{"id":752,"title":753,"body":754,"category":459,"date":241,"description":1053,"draft":243,"extension":244,"meta":1054,"navigation":246,"path":1055,"related":1056,"seo":1058,"stem":1059,"term":864,"updated":241,"__hash__":1060},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown.md","Was ist der maximale Drawdown? Formel und Erholungsrechnung",{"type":7,"value":755,"toc":1046},[756,763,765,768,774,777,827,834,851,853,856,917,920,927,929,935,941,946,957,984,986,1000,1013,1015,1041],[10,757,758,759,762],{},"Der maximale Drawdown ist der größte ",[14,760,761],{"href":21},"Rückgang vom Hoch zum Tief",", den ein Konto in seiner gesamten Historie verzeichnet hat, ausgedrückt in Prozent des Höchststands. Er ist der schlimmste Verlust, den die Strategie tatsächlich angerichtet hat, und nicht der schlimmste, mit dem ihr Inhaber rechnet. Er sinkt nie: Steht ein maximaler Drawdown einmal bei 34 %, bleibt er bei 34 %, egal wie viele neue Hochs danach kommen.",[25,764,28],{"id":27},[10,766,767],{},"Geh die Equity-Kurve Punkt für Punkt durch und merk dir dabei den höchsten Wert, den du bisher gesehen hast. An jedem Punkt misst du, wie weit die Kurve unter diesem laufenden Hoch liegt. Der maximale Drawdown ist der tiefste Rückgang, den du auf dem ganzen Weg findest.",[30,769,772],{"className":770,"code":771,"language":35},[33],"MaxDD % = max über t von [ (Hoch(0..t) − Wert(t)) \u002F Hoch(0..t) ] × 100\n",[37,773,771],{"__ignoreMap":39},[10,775,776],{},"Das Ergebnis hängt ganz davon ab, welche Kurve du durchgehst, und ShowMyTrades veröffentlicht beide.",[498,778,779,795],{},[501,780,781],{},[504,782,783,786,789,792],{},[507,784,785],{},"Kennzahl",[507,787,788],{},"Basis",[507,790,791],{},"Mit offenen Positionen?",[507,793,794],{},"Aussage",[519,796,797,812],{},[504,798,799,803,806,809],{},[524,800,801],{},[46,802,22],{},[524,804,805],{},"Equity (Kontostand + offener G\u002FV)",[524,807,808],{},"Ja",[524,810,811],{},"Echter Rückgang des Kontowerts im jeweiligen Moment",[504,813,814,818,821,824],{},[524,815,816],{},[46,817,396],{},[524,819,820],{},"Nur geschlossener Kontostand",[524,822,823],{},"Nein",[524,825,826],{},"Rückgang der realisierten Ergebnisse",[10,828,829,830,833],{},"Der ",[14,831,832],{"href":395},"Drawdown auf den Kontostand"," ist die schmeichelhaftere Zahl, und das liegt an seiner Konstruktion: Einen unrealisierten Verlust sieht er nicht. Genau darauf bauen Grid-, Martingale- und Nachkaufsysteme: Sie halten den Kontostandsverlauf glatt, indem sie Verlustpositionen nie schließen.",[10,835,836,837,120,840,843,844,847,848,850],{},"Ein Konto mit ",[46,838,839],{},"Drawdown 41 %",[46,841,842],{},"DD auf Kontostand 6 %"," ist also nicht kaputt. Es lag 41 % unter seinem Höchststand, während seine geschlossenen Ergebnisse nur eine Durststrecke von 6 % zugaben. Die Equity-Zahl ist die ehrliche, und der ",[293,845,846],{},"Abstand zwischen beiden"," beschreibt die Strategie. Liegen die beiden nah beieinander, werden Positionen ungefähr dort geschlossen, wo der Schaden entsteht, und genau dafür ist ein ",[14,849,349],{"href":348}," da.",[25,852,76],{"id":75},[10,854,855],{},"Die Erholung ist asymmetrisch, weil der Gewinn auf einer kleineren Basis aufbauen muss als zuvor der Verlust.",[498,857,858,868],{},[501,859,860],{},[504,861,862,865],{},[507,863,864],{},"Maximaler Drawdown",[507,866,867],{},"Nötiger Gewinn bis zum alten Höchststand",[519,869,870,878,886,894,901,909],{},[504,871,872,875],{},[524,873,874],{},"10 %",[524,876,877],{},"11,1 %",[504,879,880,883],{},[524,881,882],{},"20 %",[524,884,885],{},"25,0 %",[504,887,888,891],{},[524,889,890],{},"30 %",[524,892,893],{},"42,9 %",[504,895,896,898],{},[524,897,574],{},[524,899,900],{},"100,0 %",[504,902,903,906],{},[524,904,905],{},"70 %",[524,907,908],{},"233,3 %",[504,910,911,914],{},[524,912,913],{},"90 %",[524,915,916],{},"900,0 %",[10,918,919],{},"Unter 20 % ist die Asymmetrie lästig. Ab 50 % bestimmt sie alles an diesem Konto: Du musst dein Geld mit genau der Strategie verdoppeln, die es gerade halbiert hat.",[10,921,922,923,926],{},"Der maximale Drawdown legt außerdem fest, wie viel Hebel praktisch möglich ist. Lag der Drawdown eines Systems historisch bei 30 %, bedeutet die doppelte ",[14,924,925],{"href":343},"Positionsgröße"," einen Drawdown von 60 %, und nichts belegt, dass du den durchstehst.",[25,928,91],{"id":90},[10,930,931,932,934],{},"Die Zahlen hier stammen von Konten, die auf ShowMyTrades veröffentlicht sind, nicht von Tradern im Allgemeinen. Bei den veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026) liegt der Median des tiefsten Drawdowns bei ",[46,933,115],{},", und die Streuung um diesen Median ist in beide Richtungen groß.",[10,936,937],{},[326,938],{"alt":939,"src":940},"Tiefster Drawdown der öffentlichen ShowMyTrades-Konten: 38,5 % unter 5 %, 23,3 % zwischen 5 % und 20 %, 20,6 % zwischen 20 % und 50 %, 17,6 % über 50 %","\u002Fimages\u002Farticles\u002Fdrawdown-distribution.svg",[10,942,943],{},[293,944,945],{},"Median 9,7 %, und die Extremwerte reichen weiter, als die meisten veröffentlichten Angaben einkalkulieren.",[10,947,948,949,952,953,956],{},"Am äußersten Ende sind ",[46,950,951],{},"17,6 % mehr als 50 %"," unter ihren Höchststand gefallen, und ",[46,954,955],{},"38,2 % lagen schon einmal mehr als 20 %"," darunter. Ungefähr jedes sechste Konto stand also schon in der 50-%-Zeile der Erholungstabelle oben: 100 % Gewinn nötig, nur um wieder auf den alten Stand zu kommen.",[10,958,959,960,963,964,966,967,970,971,974,975,978,979,983],{},"Das untere Ende verdient dieselbe Skepsis: ",[46,961,962],{},"38,5 %"," verzeichnen einen maximalen Drawdown unter 5 %. Manche davon werden tatsächlich vorsichtig gehandelt. Viele sind einfach jung. Ein veröffentlichtes Konto hat im Median ",[46,965,105],{}," bei einer ",[14,968,969],{"href":99},"medianen Trade-Dauer"," von ",[46,972,973],{},"2,4 Stunden",". Bei einer so kleinen Stichprobe zeigt ein kleiner maximaler Drawdown, was noch nicht passiert ist, und nicht, was nicht passieren kann. Ein maximaler Drawdown ist eine Aussage über die Extremwerte einer Verteilung, und ",[14,976,977],{"href":437},"Extremwerte brauchen Historie",". Deshalb ist die Zahl nur auf einem ",[14,980,982],{"href":981},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-verified-track-record","verifizierten Track Record"," wirklich etwas wert.",[25,985,144],{"id":143},[10,987,988,989,991,992,120,994,996,997,999],{},"Der Bereich ",[46,990,171],{}," auf jeder veröffentlichten Kontoseite zeigt ",[46,993,22],{},[46,995,396],{}," in zwei aufeinanderfolgenden Zeilen unter ",[46,998,386],{},". Beide werden aus den Daten des Brokers berechnet und nicht vom Inhaber angegeben. Vergleiche zuerst diese beiden: Wie weit sie auseinanderliegen, verrät schneller als alles andere auf der Seite, wie das Konto gehandelt wird.",[10,1001,1002,1003,1005,1006,1009,1010,1012],{},"Im Chart-Bereich gibt es eine eigene Ansicht ",[46,1004,22],{},". Sie stellt den täglichen Drawdown als Balken dar und beantwortet damit die Frage, die der Prozentwert allein offenlässt: wie ",[293,1007,1008],{},"lange"," das Konto unter seinem Höchststand lag. Ein Drawdown von 25 %, der in sieben Wochen aufgeholt war, und einer von 25 %, der vierzehn Monate später noch offen ist, ergeben dieselbe Zahl und sind trotzdem nicht dasselbe Konto. Der ",[14,1011,411],{"href":410}," wendet die Erholungstabelle oben auf deinen eigenen Kontostand an.",[25,1014,192],{"id":191},[149,1016,1017,1023,1029,1035],{},[152,1018,1019,1022],{},[46,1020,1021],{},"„Mein maximaler Drawdown hat sich dieses Jahr verbessert.“"," Das kann er nicht. Er ist ein historischer Höchstwert, und ein gutes Jahr macht ihn nicht ungeschehen.",[152,1024,1025,1028],{},[46,1026,1027],{},"„Die beiden Drawdown-Zahlen müssten übereinstimmen.“"," Sie stimmen nur überein, wenn Positionen nahe am Verlust geschlossen werden. Ein großer Abstand ist das Kennzeichen ausgesessener Verlustpositionen, kein Datenfehler.",[152,1030,1031,1034],{},[46,1032,1033],{},"„Kleiner maximaler Drawdown, geringes Risiko.“"," Nicht bei kurzer Historie. Frag erst, wie viele Trades und wie viele Monate dahinterstehen, bevor du die Zahl als Risikomaß nimmst.",[152,1036,1037,1040],{},[46,1038,1039],{},"„Drawdown in Prozent und Drawdown in Geld sind austauschbar.“"," Ein Rückgang um 30 % auf einem Konto mit 2.000 $ und auf einem mit 200.000 $ ist dasselbe Risikoprofil und fühlt sich doch völlig anders an. Zwischen Konten vergleichen lässt sich aber nur der Prozentwert.",[10,1042,1043,1044,231],{},"Den maximalen Drawdown im Zusammenspiel mit allen anderen Kennzahlen einer echten Kontoseite erklärt der Artikel „",[14,1045,451],{"href":450},{"title":39,"searchDepth":233,"depth":233,"links":1047},[1048,1049,1050,1051,1052],{"id":27,"depth":233,"text":28},{"id":75,"depth":233,"text":76},{"id":90,"depth":233,"text":91},{"id":143,"depth":233,"text":144},{"id":191,"depth":233,"text":192},"Der maximale Drawdown ist der tiefste Rückgang vom Hoch zum Tief, den ein Konto je verzeichnet hat. Die Formel, die Erholungstabelle und die echte Streuung über Tausende Konten.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown",[249,464,1057,466],"what-is-a-verified-track-record",{"title":753,"description":1053},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","t4gZlTOvP1m_c7MDH1wtf_YlOWZSqAsBpfHXhKv4KNw",{"id":1062,"title":1063,"body":1064,"category":240,"date":241,"description":1352,"draft":243,"extension":244,"meta":1353,"navigation":246,"path":1354,"related":1355,"seo":1357,"stem":1358,"term":1101,"updated":256,"__hash__":1359},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-risk-of-ruin.md","Was ist die Ruinwahrscheinlichkeit (Risk of Ruin)? Formel und Tabelle zur Positionsgröße",{"type":7,"value":1065,"toc":1345},[1066,1069,1071,1074,1080,1087,1158,1161,1169,1171,1179,1182,1188,1190,1200,1210,1226,1228,1231,1301,1303,1338],[10,1067,1068],{},"Die Ruinwahrscheinlichkeit gibt an, wie wahrscheinlich es ist, dass ein Konto einen festgelegten Teil seines Kapitals verliert, bevor sich sein Edge (Vorteil) auszahlen kann. Sie ist eine Überlebenswahrscheinlichkeit, keine Renditeprognose, und wird aus Trefferquote, Payoff-Ratio und Risiko pro Trade berechnet. Auch ein System mit echtem positivem Edge kann eine hohe Ruinwahrscheinlichkeit haben, und den Ausschlag gibt fast immer die Positionsgröße.",[25,1070,28],{"id":27},[10,1072,1073],{},"Die klassische geschlossene Formel geht von einem festen Anteil pro Trade (Fixed Fractional) mit einem Payoff von 1:1 aus und versteht unter Ruin, dass das Konto bei null ankommt.",[30,1075,1078],{"className":1076,"code":1077,"language":35},[33],"RoR = (q \u002F p) ^ N\n\np = Wahrscheinlichkeit, einen Trade zu gewinnen\nq = 1 − p\nN = Kapital ÷ Risiko pro Trade   (verfügbare Risikoeinheiten)\n",[37,1079,1077],{"__ignoreMap":39},[10,1081,1082,1083,1086],{},"Entscheidend ist der Exponent: Halbierst du das Risiko pro Trade, verdoppelt sich ",[37,1084,1085],{},"N",", und ein verdoppelter Exponent quadriert die Wahrscheinlichkeit. Nimm ein System, das 52 % seiner Trades bei 1:1 gewinnt; von Zeile zu Zeile ändert sich in der Tabelle nur die Lot-Größe.",[498,1088,1089,1102],{},[501,1090,1091],{},[504,1092,1093,1096,1099],{},[507,1094,1095],{},"Risiko pro Trade",[507,1097,1098],{},"Risikoeinheiten",[507,1100,1101],{},"Ruinwahrscheinlichkeit",[519,1103,1104,1115,1126,1137,1148],{},[504,1105,1106,1109,1112],{},[524,1107,1108],{},"1 %",[524,1110,1111],{},"100",[524,1113,1114],{},"0,03 %",[504,1116,1117,1120,1123],{},[524,1118,1119],{},"2 %",[524,1121,1122],{},"50",[524,1124,1125],{},"1,8 %",[504,1127,1128,1131,1134],{},[524,1129,1130],{},"4 %",[524,1132,1133],{},"25",[524,1135,1136],{},"13,5 %",[504,1138,1139,1142,1145],{},[524,1140,1141],{},"5 %",[524,1143,1144],{},"20",[524,1146,1147],{},"20,2 %",[504,1149,1150,1152,1155],{},[524,1151,874],{},[524,1153,1154],{},"10",[524,1156,1157],{},"44,9 %",[10,1159,1160],{},"Von 1 % auf 2 % steigt die Ruinwahrscheinlichkeit auf mehr als das Fünfzigfache. Von 1 % auf 10 % wird aus einem Rundungsfehler ein Münzwurf. Am Edge hat sich dabei nichts geändert.",[10,1162,1163,1164,1168],{},"Echte Systeme zahlen nicht 1:1, und ihre Trades sind nicht unabhängig. Die geschlossene Formel ist deshalb ein Lehrmittel und keine Antwort. Für praktische Schätzungen simuliert man Tausende Abfolgen von Trades und zählt die Pfade, die die Verlustschwelle erreichen. So arbeitet auch der ",[14,1165,1167],{"href":1166},"\u002Ftools\u002Frisk-of-ruin-calculator","Risk-of-Ruin-Rechner",". Er zeigt außerdem das Drawdown-Risiko an, also die Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Rückgang zu erreichen, ohne bei null zu landen. Das ist die Zahl, die die meisten Trader eigentlich brauchen.",[25,1170,76],{"id":75},[10,1172,1173,1174,1178],{},"Die Ruinwahrscheinlichkeit verbindet ",[14,1175,1177],{"href":1176},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-expectancy","Erwartungswert"," und Überleben: Der Erwartungswert sagt, was der durchschnittliche Trade wert ist, die Ruinwahrscheinlichkeit sagt, ob du noch tradest, wenn sich dieser Durchschnitt einstellt.",[10,1180,1181],{},"Sie erklärt auch, warum zwei Trader mit denselben Signalen bei entgegengesetzten Ergebnissen landen. Identische Ein- und Ausstiege, verschiedene Lot-Größen: gleiche Trefferquote, gleicher Profitfaktor, das eine Konto wächst mit Zinseszins, das andere ist geschlossen. In der Strategie findet sich nichts, was den Unterschied erklärt.",[10,1183,1184,1185,1187],{},"Praktisch nutzt du sie umgekehrt: Lege die Wahrscheinlichkeit fest, die du akzeptieren willst, und rechne daraus rückwärts die ",[14,1186,925],{"href":343}," aus, die dazu passt.",[25,1189,91],{"id":90},[10,1191,1192,1193,131,1196,1199],{},"Von den öffentlichen Konten auf ShowMyTrades mit Trade-Historie (August 2026) haben ",[46,1194,1195],{},"17,6 % einen maximalen Drawdown von mehr als 50 % verzeichnet",[46,1197,1198],{},"38,2 % lagen schon über 20 %",". Die Zahlen beschreiben die hier veröffentlichten Konten, nicht Trader im Allgemeinen.",[10,1201,1202,1203,1205,1206,317],{},"Diese 17,6 % sind das empirische Gegenstück zur Tabelle oben: Mehr als die Hälfte eines Kontos zu verlieren passiert ungefähr einem von sechs Konten und ist damit kein seltener Ausreißer. Der mediane maximale Drawdown liegt bei ",[46,1204,115],{},". Die Konten teilen sich also in solche, die sich erholen konnten, und eine große Minderheit auf einem Niveau, ",[14,1207,1209],{"href":1208},"\u002Fguides\u002Fmaximum-drawdown-explained","für das es 100 % Gewinn braucht, um es wieder aufzuholen",[10,1211,1212,1213,1217,1218,1221,1222,1225],{},"Die Eingangswerte zeigen in dieselbe Richtung. Der mediane ",[14,1214,1216],{"href":1215},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor","Profitfaktor"," liegt bei ",[46,1219,1220],{},"1,28",", die mediane Trefferquote bei ",[46,1223,1224],{},"68,8 %",". Zusammen ergibt das eine durchschnittliche Payoff-Ratio von etwa 0,6: Die Verluste sind größer als die Gewinne, das Konto lebt von der Häufigkeit. So ein Profil hat einen bescheidenen Erwartungswert und einen ausgeprägten linken Rand der Verteilung (Fat Tail), und beides fließt in den Exponenten der Formel ein.",[25,1227,144],{"id":143},[10,1229,1230],{},"Eine laufend berechnete Ruinwahrscheinlichkeit gibt es auf der Kontoseite nicht, aber jeder Wert, den sie braucht, ist veröffentlicht.",[149,1232,1233,1253,1262,1280,1295],{},[152,1234,1235,116,1238,116,1240,120,1243,1246,1247,1250,1251,317],{},[46,1236,1237],{},"Trefferquote",[46,1239,1216],{},[46,1241,1242],{},"Ø Gewinn",[46,1244,1245],{},"Ø Verlust"," im Modul ",[46,1248,1249],{},"Erweiterte Statistiken",". Ø Gewinn geteilt durch Ø Verlust ist die Payoff-Ratio, die die Formel braucht; die Trefferquote ist ",[37,1252,10],{},[152,1254,829,1255,1257,1258,1261],{},[46,1256,1177],{},", in Pips und in Währung, ist der Edge, aus dem eine Simulation zieht, und der ",[46,1259,1260],{},"Z-Score (Wahrscheinlichkeit)"," daneben zeigt, ob Gewinne und Verluste in Serien kamen: genau die Häufung, die die Annahme unabhängiger Trades ignoriert.",[152,1263,1264,120,1267,1272,1273,1276,1277,1279],{},[46,1265,1266],{},"Trades gesamt",[46,1268,1269],{},[14,1270,1271],{"href":99},"Ø Haltedauer"," im selben Modul: Das mediane veröffentlichte Konto hat ",[46,1274,1275],{},"171"," geschlossene Trades bei einer medianen Haltedauer von ",[46,1278,973],{},". Das reicht für eine Trefferquote, ist aber dünn für eine Schätzung der Extremwerte.",[152,1281,1282,120,1284,1286,1287,120,1290,672,1292,1294],{},[46,1283,22],{},[46,1285,396],{},", die beiden Zeilen zwischen ",[46,1288,1289],{},"Ø monatlich %",[46,1291,666],{},[46,1293,171],{},": das tatsächlich eingetretene Ergebnis, das die Wahrscheinlichkeit beschrieben hat.",[152,1296,1297,1298,1300],{},"Der Reiter ",[46,1299,22],{}," in der Chart-Ansicht, in dem jede Annäherung an eine Verlustschwelle als Balken über die Zeit erscheint statt als eine einzige Zahl.",[25,1302,192],{"id":191},[149,1304,1305,1311,1317,1328],{},[152,1306,1307,1310],{},[46,1308,1309],{},"„Mit positivem Erwartungswert kann ich nicht pleitegehen.“"," Nur wenn du unendlich kleine Beträge unendlich oft setzt. Bei 10 % pro Trade vertragen sich ein positiver Edge und eine Ruinwahrscheinlichkeit von 45 % problemlos.",[152,1312,1313,1316],{},[46,1314,1315],{},"„Eine hohe Trefferquote schützt mich.“"," Die Trefferquote ist nur einer von zwei Eingangswerten. Bei 68,8 % Gewinn-Trades und einer Payoff-Ratio von etwa 0,6 liegt die Rechnung viel näher an der Gewinnschwelle, als die Trefferquote auf den ersten Blick vermuten lässt.",[152,1318,1319,1322,1323,1327],{},[46,1320,1321],{},"„Ruin heißt Kontostand null.“"," Ruin ist jedes Niveau, an dem das Konto endet: das ",[14,1324,1326],{"href":1325},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-daily-drawdown-limit","tägliche Drawdown-Limit"," einer Prop Firm, ein Investor, der sein Geld abzieht, oder der Punkt, an dem du dem System nicht mehr vertraust.",[152,1329,1330,1333,1334,1337],{},[46,1331,1332],{},"„Die Ruinwahrscheinlichkeit ist eine feste Eigenschaft meiner Strategie.“"," Sie ist eine Eigenschaft der Strategie ",[293,1335,1336],{},"und"," der Positionsgröße. Die Strategie ändert sich nur langsam, die Größe lässt sich schon vor der nächsten Order ändern.",[10,1339,1340,1341,317],{},"Warum eine hohe Trefferquote weniger über das Überleben aussagt, als es scheint, liest du in ",[14,1342,1344],{"href":1343},"\u002Fguides\u002Fwin-rate-is-not-an-edge","Trefferquote ist kein Edge",{"title":39,"searchDepth":233,"depth":233,"links":1346},[1347,1348,1349,1350,1351],{"id":27,"depth":233,"text":28},{"id":75,"depth":233,"text":76},{"id":90,"depth":233,"text":91},{"id":143,"depth":233,"text":144},{"id":191,"depth":233,"text":192},"Wie wahrscheinlich du einen festgelegten Teil deines Kapitals verlierst, bevor dein Edge greift: Formel, Tabelle zur Positionsgröße und was Tausende Konten zeigen.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-risk-of-ruin",[464,250,1356,747],"what-is-expectancy",{"title":1063,"description":1352},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-risk-of-ruin","p2Hu70vUL5pK6usqfWOtNllefYzrBvfP9mn2eUbX5AY",[1361,1362,1363,1365,1367],{"path":1325},{"path":247},{"path":1364},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-daily-drawdown-limit",{"path":1366},"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-daily-drawdown-limit",{"path":1368},"\u002Fzh\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-daily-drawdown-limit",1794154122769]