[{"data":1,"prerenderedAt":857},["ShallowReactive",2],{"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-moving-average":3,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-moving-average-related":232,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-moving-average-langs":848},{"id":4,"title":5,"body":6,"category":215,"date":216,"description":217,"draft":218,"extension":219,"meta":220,"navigation":221,"path":222,"related":223,"seo":227,"stem":228,"term":229,"updated":230,"__hash__":231},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-moving-average.md","Was ist ein gleitender Durchschnitt? SMA und EMA erklärt",{"type":7,"value":8,"toc":207},"minimark",[9,13,18,21,32,35,38,41,45,54,57,61,87,98,101,105,108,157,161,199],[10,11,12],"p",{},"Ein gleitender Durchschnitt ist der Durchschnittskurs eines Instruments über eine feste Anzahl zurückliegender Perioden, und er wird mit jeder neuen Kerze neu berechnet. Aus einer zackigen Kursreihe wird so eine einzige Linie, die dem Markt mit Verzögerung folgt. Diese Verzögerung ist kein Mangel, den man wegoptimieren könnte: Sie ist die Berechnung selbst.",[14,15,17],"h2",{"id":16},"so-funktioniert-es","So funktioniert es",[10,19,20],{},"Die beiden gängigen Varianten unterscheiden sich nur darin, wie sie die Vergangenheit gewichten.",[22,23,28],"pre",{"className":24,"code":26,"language":27},[25],"language-text","SMA(n) = (P1 + P2 + ... + Pn) \u002F n\n\nEMA(n): k = 2 \u002F (n + 1)\n        EMA_heute = (Kurs_heute × k) + (EMA_gestern × (1 − k))\n","text",[29,30,26],"code",{"__ignoreMap":31},"",[10,33,34],{},"Der einfache gleitende Durchschnitt (SMA) gewichtet jede Periode gleich und lässt die älteste Kerze komplett fallen, sobald eine neue dazukommt. Das hat eine Folge, die kaum jemand einkalkuliert: Ein SMA kann drehen, weil eine Kerze aus dem Fenster gefallen ist, und nicht, weil gerade etwas passiert ist.",[10,36,37],{},"Der exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA) gewichtet jüngere Kurse stärker und verwirft alte Daten nie ganz: Der Einfluss jeder vergangenen Kerze nimmt geometrisch ab. Er reagiert früher auf einen Richtungswechsel und erzeugt aus genau diesem Grund auch mehr Fehlsignale.",[10,39,40],{},"Die Verzögerung lässt sich messen. Läuft der Kurs auf einer geraden Linie, hinkt ein SMA über n Perioden etwa (n−1)\u002F2 Perioden hinterher. Ein 200er-Durchschnitt auf Tageskerzen beschreibt also schon rechnerisch, wo der Kurs vor rund hundert Tagen stand. Eine kürzere Periode verringert die Verzögerung, lässt die Linie aber öfter wegen bloßen Rauschens drehen. Eine Einstellung, die beides beseitigt, gibt es nicht.",[14,42,44],{"id":43},"warum-das-wichtig-ist","Warum das wichtig ist",[10,46,47,48,53],{},"Jede Regel, die auf einem gleitenden Durchschnitt aufbaut, erbt dessen Verzögerung. Du steigst ein, wenn die Bewegung schon begonnen hat, und aus, wenn sie schon vorbei ist, und bei jeder dieser Transaktionen zahlst du den ",[49,50,52],"a",{"href":51},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-spread","Spread",", die Kommission und gegebenenfalls Slippage. Im Trend fallen diese Kosten gegenüber der mitgenommenen Bewegung kaum ins Gewicht. In einer Seitwärtsphase sind sie das ganze Ergebnis: Die Linie kreuzt hin und her, jedes Kreuzen ist eine bezahlte Transaktion, und das Konto blutet langsam aus, ohne einen einzigen spektakulären Verlust.",[10,55,56],{},"Deshalb ist ein gleitender Durchschnitt ein Baustein und keine Strategie. Er sagt etwas über den Durchschnittskurs der jüngsten Zeit aus. Über Positionsgröße, Stop-Platzierung oder die Frage, ob der aktuelle Markt überhaupt zu der Regel passt, sagt er nichts.",[14,58,60],{"id":59},"was-die-daten-zeigen","Was die Daten zeigen",[10,62,63,64,68,69,72,73,77,78,81,82,86],{},"Bei den öffentlichen Konten auf ShowMyTrades mit Trade-Historie (Stand August 2026) hat das Konto im Median ",[65,66,67],"strong",{},"171 Trades"," geschlossen, die mediane Haltedauer liegt bei ",[65,70,71],{},"2,4 Stunden",", und der Median des ",[49,74,76],{"href":75},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor","Profitfaktors"," liegt bei ",[65,79,80],{},"1,28",". Eine Crossover-Regel auf einem Intraday-Zeitrahmen passt genau in dieses Bild: häufige Einstiege, kurze Haltedauer und ein Polster über der Gewinnschwelle, das so dünn ist, dass die ",[49,83,85],{"href":84},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-cost-percentage","Transaktionskosten"," über das Ergebnis entscheiden.",[10,88,89,90,93,94,97],{},"Das Handelsvolumen ist deshalb die Zahl, an der sich jedes Crossover-System messen lassen muss. Diese Konten haben ",[65,91,92],{},"1.724.575 Lots"," gehandelt, und die darauf berechnete Kommission summiert sich auf ",[65,95,96],{},"4.782.670 $",". Eine Signalregel, die öfter auslöst, muss nicht nur öfter richtig liegen: Sie muss so deutlich richtig liegen, dass sie eine Gebühr deckt, die bei jedem Kreuzen fällig wird.",[10,99,100],{},"Eine ehrliche Einschränkung: ShowMyTrades leitet nicht ab, welcher Indikator oder welcher Expert Advisor einen Trade ausgelöst hat. Keine dieser Zahlen lässt sich also gezielt Systemen mit gleitenden Durchschnitten zuordnen. Die Zahlen beschreiben die Gesamtheit der veröffentlichten Konten, und nur die können sie ehrlich beschreiben.",[14,102,104],{"id":103},"wo-du-das-auf-showmytrades-findest","Wo du das auf ShowMyTrades findest",[10,106,107],{},"Die Chart-Ansicht zeigt Equity, Wachstum, Gewinn und Drawdown, also das Konto und nicht den Kurschart. Indikatoren lassen sich dort nicht einblenden, denn die Plattform soll zeigen, was eine Strategie getan hat, und nicht beim Entwerfen einer Strategie helfen.",[10,109,110,111,117,118,121,122,125,126,129,130,133,134,125,137,129,140,143,144,147,148,151,152,156],{},"Was du tun kannst: das tatsächliche Verhalten eines MA-Systems messen. Filtere unter ",[49,112,114],{"href":113},"\u002Fguides\u002Fcustom-analysis-and-filter-presets",[65,115,116],{},"Individuelle Analyse"," nach ",[65,119,120],{},"Magic Numbers",", um auf einem gemeinsam genutzten Konto einen einzelnen Expert Advisor zu isolieren, und grenze dann mit ",[65,123,124],{},"Haltedauer (Sekunden)",", ",[65,127,128],{},"Wochentage"," und ",[65,131,132],{},"Uhrzeit (Serverzeit)"," ein, wann die Regel tatsächlich auslöst. In den Erweiterten Statistiken zeigen ",[65,135,136],{},"Trades gesamt",[65,138,139],{},"Ø Haltedauer",[65,141,142],{},"Kommissionen gesamt"," zusammen, ob das Handelsvolumen seine Kosten wieder einspielt. Die ",[65,145,146],{},"Detailauswertung"," zeigt im Tab ",[65,149,150],{},"Nach Symbol",", ob das Ergebnis von einem einzigen Instrument stammt, das zufällig im Trend lag, und für jede ",[49,153,155],{"href":154},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-trend-following","Trendfolgeregel"," ist genau das die entscheidende Frage.",[14,158,160],{"id":159},"häufige-irrtümer","Häufige Irrtümer",[162,163,164,176,182,188],"ul",{},[165,166,167,170,171,175],"li",{},[65,168,169],{},"„Der Crossover ist das System.“"," Ein Crossover ist ein Einstiegssignal. Ohne Positionsgröße, Ausstieg und Kostenannahme ist er keine Strategie, und ein ",[49,172,174],{"href":173},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-backtesting","Backtest"," davon misst den Markt, nicht die Methode.",[165,177,178,181],{},[65,179,180],{},"„Der 200-Tage-Durchschnitt ist wichtig, weil alle auf ihn schauen.“"," Beliebtheit erzeugt Aufmerksamkeit, keinen Edge. Nichts in unseren Daten stützt oder widerlegt eine bestimmte Periode, und keine seriöse Quelle kann dir eine liefern.",[165,183,184,187],{},[65,185,186],{},"„Der EMA ist besser, weil er schneller reagiert.“"," Schneller reagieren heißt früher einsteigen und öfter falsch einsteigen. Das ist eine Abwägung, keine Verbesserung.",[165,189,190,193,194,198],{},[65,191,192],{},"„Ich habe die Periode optimiert, 34 hat am besten funktioniert.“"," Wer eine Periode wählt, weil sie auf einer bereits bekannten Historie am besten abgeschnitten hat, betreibt ",[49,195,197],{"href":196},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-curve-fitting","Curve Fitting",", ganz gleich, welche Zahl dabei herauskommt.",[10,200,201,202,206],{},"Welche Kennzahlen zeigen, ob ein regelbasiertes System seine Kosten tatsächlich verdient, erfährst du im Artikel zur ",[49,203,205],{"href":204},"\u002Fguides\u002Ftracking-trading-performance","Auswertung deiner Trading-Performance",".",{"title":31,"searchDepth":208,"depth":208,"links":209},2,[210,211,212,213,214],{"id":16,"depth":208,"text":17},{"id":43,"depth":208,"text":44},{"id":59,"depth":208,"text":60},{"id":103,"depth":208,"text":104},{"id":159,"depth":208,"text":160},"Strategie","2026-08-19T00:00:00.000Z","Ein gleitender Durchschnitt ist der mittlere Kurs der letzten N Perioden, neu berechnet mit jeder Kerze. Was SMA und EMA berechnen und warum die Verzögerung ihr Wesensmerkmal ist, kein Fehler.",false,"md",{},true,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-moving-average",[224,225,226],"what-is-trend-following","what-is-backtesting","what-is-curve-fitting",{"title":5,"description":217},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-moving-average","Gleitender Durchschnitt","2026-09-24T00:00:00.000Z","3VQj4Kk9jNts8XsZt1uFJTmy24gjrbW1wEWJoDJ3fVs",[233,461,663],{"id":234,"title":235,"body":236,"category":215,"date":216,"description":451,"draft":218,"extension":219,"meta":452,"navigation":221,"path":453,"related":454,"seo":457,"stem":458,"term":459,"updated":216,"__hash__":460},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-backtesting.md","Was ist Backtesting? Definition, Grenzen und Live-Daten",{"type":7,"value":237,"toc":444},[238,241,243,246,252,255,283,289,291,294,297,299,310,331,341,348,354,356,364,392,403,405,436],[10,239,240],{},"Backtesting ist die Simulation einer Handelsstrategie auf historischen Kursdaten, um abzuschätzen, wie sie abgeschnitten hätte. Heraus kommen eine Equity-Kurve, ein Profitfaktor und ein Drawdown-Wert, ohne dass je eine einzige Order bei einem Broker angekommen ist. Diese Ergebnisse sind eine Hypothese über die Strategie, kein Nachweis dessen, was sie tatsächlich getan hat.",[14,242,17],{"id":16},[10,244,245],{},"Der Tester spielt historische Kerzen oder Ticks ab, wendet auf jede davon die Ein- und Ausstiegsregeln der Strategie an und verbucht eine simulierte Ausführung. Alles, was die Simulation von der Wirklichkeit trennt, steckt im Kosten- und Ausführungsmodell:",[22,247,250],{"className":248,"code":249,"language":27},[25],"Nettoergebnis pro Trade = Brutto-G\u002FV − Spread − Kommission − Swap − Slippage\n\nSpread-Kosten = Spread (im Kurs) × Kontraktgröße × Lots\nSwap          = Swap-Satz × Lots × gehaltene Nächte\n",[29,251,249],{"__ignoreMap":31},[10,253,254],{},"Drei Einstellungen entscheiden, wie ehrlich das Ergebnis ist:",[162,256,257,263,272],{},[165,258,259,262],{},[65,260,261],{},"Modellierungsqualität."," MT4 und MT5 geben sie als Prozentwert aus. „Jeder Tick“ (Every tick) interpoliert aus 1-Minuten-Kerzen, solange du keine echten Tickdaten einspielst; „Kontrollpunkte“ (Control points) und „Nur Eröffnungspreise“ (Open prices only) sind Näherungen, die Strategien mit Bewegungen innerhalb der Kerze kräftig schönen.",[165,264,265,268,269,271],{},[65,266,267],{},"Spread-Annahme."," Die meisten Tester rechnen standardmäßig mit festem Spread. Im Echtgeldhandel weitet sich der Spread beim Rollover, bei News und zur Sitzungseröffnung aus, also genau dann, wenn viele Systeme handeln. Ein ",[49,270,52],{"href":51},", der mit 0,8 Pips modelliert und mit 4,0 Pips bezahlt wird, ergibt eine andere Strategie.",[165,273,274,277,278,282],{},[65,275,276],{},"Slippage und Ausführungslogik."," Der Tester geht davon aus, dass deine Order zum gewünschten Kurs ausgeführt wird. ",[49,279,281],{"href":280},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-slippage","Slippage",", abgelehnte Orders, Requotes und Teilausführungen gibt es in ihm nicht.",[10,284,285,286,288],{},"Ein viertes Problem meldet die Software nicht: Der Parametersatz selbst ist das Ergebnis einer Suche. Wer 400 Varianten getestet und die beste behalten hat, liest ein Ergebnis, das im Nachhinein ausgewählt wurde. Das ist ",[49,287,197],{"href":196},", und es ist die größte einzelne Ursache für die Lücke zwischen getesteter und echter Performance.",[14,290,44],{"id":43},[10,292,293],{},"Ein Backtest ist der billigste Weg, eine schlechte Idee zu verwerfen, und der teuerste, eine gute zu bestätigen. Er kann zeigen, dass ein Regelwerk in sich schlüssig ist, dass es eine grobe Kostenannahme übersteht und dass sein Drawdown-Profil etwas ist, das du aussitzen könntest. Dass der Edge existiert, kann er nicht zeigen: Jede Eingangsgröße ist eine Rekonstruktion, und jeder Parameter wurde gewählt, nachdem die Daten bekannt waren.",[10,295,296],{},"Wer entscheidet, wohin Geld fließt, sollte einen Backtest als Filter mit Vetorecht behandeln, niemals als Beweis.",[14,298,60],{"id":59},[10,300,301,302,305,306,309],{},"ShowMyTrades veröffentlicht ",[65,303,304],{},"10.000+ Konten"," als öffentliche Seiten, die auf ",[65,307,308],{},"15.436.464 synchronisierten Trades"," beruhen (Stand August 2026). Kein einziges davon ist simuliert: Jeder dieser Trades wurde von einem Broker ausgeführt und von dort ausgelesen.",[10,311,312,313,316,317,319,320,322,323,319,327,330],{},"Diese veröffentlichten Konten handeln ganz überwiegend automatisiert: Der Median des Anteils automatisierter Trades liegt bei ",[65,314,315],{},"99 %",", 53,9 % der Konten laufen zu mehr als 90 % automatisiert, 42,2 % zu weniger als 10 %. Der automatisierte Teil besteht größtenteils aus Strategien, die per Backtest geprüft wurden, bevor echtes Geld darauf gesetzt wurde. Bei allen veröffentlichten Konten liegt der Median des ",[49,318,76],{"href":75}," bei ",[65,321,80],{}," und der Median der ",[49,324,326],{"href":325},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-the-sharpe-ratio","Sharpe Ratio",[65,328,329],{},"0,05",". An diesen Werten mussten sich die Berichte des Testers messen lassen.",[10,332,333,334,336,337,340],{},"Kosten sind der Posten, den eine Simulation am häufigsten unterschätzt, und hier werden sie abgerechnet statt angenommen: ",[65,335,96],{}," an Kommission und ",[65,338,339],{},"862.547 $"," an Swap, und 86,3 % der Konten mit Swap zahlen unterm Strich drauf. Ein Backtest mit Swap null für eine Strategie, die Positionen über Nacht hält, ist nicht nur etwas zu optimistisch: Ihm fehlt eine wiederkehrende Belastung.",[10,342,343],{},[344,345],"img",{"alt":346,"src":347},"Spread, Kommission und Swap als drei getrennte Kostenposten: 4.782.670 $ an Kommission und 862.547 $ an Swap über die öffentlichen Konten auf ShowMyTrades","\u002Fimages\u002Farticles\u002Fwhere-costs-hide.svg",[10,349,350],{},[351,352,353],"em",{},"Ein Tester mit festem Spread und ohne Swap hat zwei der drei weggelassen.",[14,355,104],{"id":103},[10,357,358,359,363],{},"In einem eigenen Bereich, nie mit den Konten vermischt. Du kannst einen Bericht des Strategietesters aus MetaTrader 4, MetaTrader 5 oder cTrader hochladen und als Seite mit der Kennzeichnung BACKTEST veröffentlichen. Er wird auf Anzeichen von Manipulation geprüft und in einem eigenen Tab deines Trader-Profils aufgeführt. Er trägt nie ein Verifizierungs-Badge und bleibt außen vor bei Widgets, „Entdecken“, Portfolios und der Developer API, denn eine Simulation ist kein ",[49,360,362],{"href":361},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-track-record","Track Record",". Jede Kontoseite dagegen wird mit reinem Lesezugriff vom Broker synchronisiert; deshalb beschreiben die Zahlen oben ausgeführte Trades und keine modellierten.",[10,365,366,367,129,369,372,373,376,377,129,380,383,384,387,388,391],{},"Diese Module zeigen, was ein Backtest verschweigt: ",[65,368,142],{},[65,370,371],{},"Gezahlte Swaps gesamt"," im Block Erweiterte Statistiken, also die echten Kosten der Strategie in Kontowährung; der Bereich ",[65,374,375],{},"Terminal",", der ",[65,378,379],{},"Ping",[65,381,382],{},"Neuübertragungen"," zum Handelsserver anzeigt, also die Bedingungen, unter denen deine Orders tatsächlich ausgeführt wurden; und ",[65,385,386],{},"Trade-Historie und Kontostandsverlauf",", dessen Tab ",[65,389,390],{},"Geschlossene Trades"," jede ausgeführte Order zu dem Kurs auflistet, zu dem sie wirklich ausgeführt wurde, und nicht zu dem, den ein Tester ihr zugestanden hätte.",[10,393,394,395,398,399,402],{},"Das Badge ",[65,396,397],{},"Track Record verifiziert",", das 65 Konten tragen, und ",[65,400,401],{},"Handelszugriff verifiziert",", das 264 Konten tragen, kennzeichnen die Konten, bei denen diese Kette vom Broker bis zur Seite geprüft und nicht bloß behauptet wurde.",[14,404,160],{"id":159},[162,406,407,413,424,430],{},[165,408,409,412],{},[65,410,411],{},"„Er hat jeden Tick verwendet, also ist er genau.“"," Die Tick-Modellierung verbessert den Kursverlauf, nicht die Ausführung. Spread, Ausführung und Ablehnungen deines Brokers fehlen weiterhin.",[165,414,415,418,419,423],{},[65,416,417],{},"„Er wurde über zehn Jahre getestet.“"," ",[49,420,422],{"href":421},"\u002Fguides\u002Fhow-much-history-a-track-record-needs","Länge ist keine Unabhängigkeit",". Ein Jahrzehnt, das von einer einzigen Marktphase geprägt war, ist eine Beobachtung, nicht 2.500.",[165,425,426,429],{},[65,427,428],{},"„Es wurden nur drei Parameter optimiert.“"," Drei Parameter mit je zwanzig Werten ergeben 8.000 Experimente. Der Gewinner von 8.000 Experimenten hatte zwangsläufig auch Glück.",[165,431,432,435],{},[65,433,434],{},"„Der Forward-Test auf dem Demokonto hat die Strategie bestätigt.“"," Demoserver führen Orders großzügig aus und lehnen nie ab. Ein Demoergebnis ist eine zweite Simulation, kein erster Test unter echten Bedingungen.",[10,437,438,439,443],{},"Bevor du einer Performance-Angabe vertraust, ob getestet oder live, geh die Schritte im Artikel „",[49,440,442],{"href":441},"\u002Fguides\u002Fverifying-trading-performance-claims","Performance-Angaben im Trading überprüfen","“ durch.",{"title":31,"searchDepth":208,"depth":208,"links":445},[446,447,448,449,450],{"id":16,"depth":208,"text":17},{"id":43,"depth":208,"text":44},{"id":59,"depth":208,"text":60},{"id":103,"depth":208,"text":104},{"id":159,"depth":208,"text":160},"Beim Backtesting wird eine Handelsstrategie auf historischen Kursdaten simuliert. Was es beweisen kann, was nicht und warum live mit dem Broker synchronisierte Ergebnisse fast immer abweichen.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-backtesting",[226,455,456],"what-is-a-verified-track-record","what-is-slippage",{"title":235,"description":451},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-backtesting","Backtesting","Ru9g_ZbyiT9h2XoP5sMHwMZiEfR39Bz0J_97Ifkxr1k",{"id":462,"title":463,"body":464,"category":215,"date":216,"description":654,"draft":218,"extension":219,"meta":655,"navigation":221,"path":656,"related":657,"seo":659,"stem":660,"term":197,"updated":661,"__hash__":662},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-curve-fitting.md","Was ist Curve Fitting? So erkennst du eine überoptimierte Strategie",{"type":7,"value":465,"toc":647},[466,469,471,474,480,483,486,517,519,522,528,530,551,559,566,568,579,612,614,640],[10,467,468],{},"Curve Fitting, auch Überoptimierung (Overfitting) genannt, bedeutet, die Parameter einer Strategie so lange anzupassen, bis sie zu den historischen Testdaten passt, samt deren Rauschen. Das Ergebnis beschreibt die Vergangenheit präzise und sagt nichts voraus. Es ist der häufigste Grund, warum ein System, das im Test hervorragend aussah, gleich im ersten Monat im Echtgeldhandel Geld verliert.",[14,470,17],{"id":16},[10,472,473],{},"Jede einstellbare Eingangsgröße ist ein Freiheitsgrad. Wer ein Raster von Werten durchsucht, testet nicht eine Strategie, sondern führt für jede Kombination ein eigenes Experiment durch:",[22,475,478],{"className":476,"code":477,"language":27},[25],"Experimente = v1 × v2 × ... × vk\n\n4 Parameter × je 15 Werte = 50.625 Backtests\nDer beste von 50.625 wird teils wegen seines Edge\nund teils wegen des Rauschens ausgewählt, das er zufällig getroffen hat\n",[29,479,477],{"__ignoreMap":31},[10,481,482],{},"Je mehr Experimente du auf einer festen Historie laufen lässt, desto sicherer verdankt der Gewinner seinen Platz dem Zufall. Der Tester meldet das nicht. Er präsentiert den Gewinner, als wäre er der einzige Kandidat gewesen.",[10,484,485],{},"Vier Anzeichen, grob nach Verlässlichkeit geordnet:",[162,487,488,499,505,511],{},[165,489,490,493,494,498],{},[65,491,492],{},"Parameterklippen."," Verschiebe eine Einstellung um eine Stufe in eine Richtung, und die Performance bricht ein. Ein echter Edge lässt allmählich nach, ein angepasster fällt wie von der Tischkante. Ein ",[49,495,497],{"href":496},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-moving-average","gleitender Durchschnitt",", der nur mit Periode 47 funktioniert, ist das Lehrbuchbeispiel.",[165,500,501,504],{},[65,502,503],{},"Zu viele Parameter für die Stichprobe."," Ein Regelwerk mit sechs Eingangsgrößen, validiert an 150 Trades, ist unterbestimmt. Ein festes Verhältnis gibt es nicht, aber die Richtung ist unstrittig.",[165,506,507,510],{},[65,508,509],{},"Eine verdächtig glatte Equity-Kurve."," Echte Renditen sind zackig. Eine fast gerade Diagonale im Backtest bedeutet meist entweder einen angepassten Parametersatz oder ein System, das nur überlebt, weil es Verlustpositionen nicht schließt.",[165,512,513,516],{},[65,514,515],{},"Einbruch außerhalb der Stichprobe (Out-of-Sample)."," Die Performance hält im Optimierungszeitraum und verpufft außerhalb davon. Das ist der entscheidende Test, und er ist nur beim ersten Blick auf die Out-of-Sample-Daten entscheidend.",[14,518,44],{"id":43},[10,520,521],{},"Ein überoptimiertes System scheitert auf eine bestimmte und teure Art: Es verliert nicht von Anfang an langsam. Es verhält sich ordentlich, solange der Markt dem Optimierungszeitraum ähnelt, und bricht ein, wenn sich die Marktphase ändert, meist dann, wenn große Positionen offen sind. Der Trader hält das für Pech, dabei tut das Modell genau das, wofür es gebaut wurde.",[10,523,524,525,527],{},"Das Gegenmittel ist kein raffinierterer Test, sondern ein Track Record aus dem Echtgeldhandel, mit echtem Spread, echter Kommission und echter ",[49,526,281],{"href":280},", und lang genug, um Bedingungen erlebt zu haben, die der Entwickler nie gesehen hat.",[14,529,60],{"id":59},[10,531,532,533,535,536,538,539,535,543,546,547,550],{},"Die öffentlichen Konten auf ShowMyTrades mit Trade-Historie (Stand August 2026) kommen auf einen Median des ",[49,534,76],{"href":75}," von ",[65,537,80],{},", einen Median des tiefsten ",[49,540,542],{"href":541},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown","Drawdowns",[65,544,545],{},"9,7 %"," und im Median ",[65,548,549],{},"171 geschlossene Trades"," pro Konto.",[10,552,553,554,558],{},"Diese drei Zahlen sind die ehrliche Vergleichsverteilung. 38,2 % der Konten hatten schon einen Drawdown über 20 %, 17,6 % einen über 50 %. Wird eine Strategie mit einem Profitfaktor über 3,0 und einem ",[49,555,557],{"href":556},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","maximalen Drawdown"," von 4 % beworben, behauptet sie kein Talent, sondern einen Platz außerhalb einer Verteilung, die aus 15,4 Millionen synchronisierten Trades entstanden ist. Das kann stimmen. Es braucht aber Belege, und die liefert nur der Echtgeldhandel.",[10,560,561,562,565],{},"Den Median von 171 geschlossenen Trades solltest du dir gesondert merken: Das ist ",[49,563,564],{"href":421},"eine kleine Stichprobe, um irgendetwas zu validieren",", und genau an dieser Stichprobe werden die meisten Echtgeldkonten tatsächlich gemessen.",[14,567,104],{"id":103},[10,569,570,571,574,575,578],{},"Der Chart ",[65,572,573],{},"Wachstum nach Trades"," in der Chart-Ansicht trägt die Kurve nach Trade-Nummer statt nach Datum auf. Das blendet den schmeichelnden Effekt langer Pausen aus und zeigt, ob das Konto noch arbeitet oder bloß noch offen ist. Die Tabelle ",[65,576,577],{},"Monatsrenditen"," zeigt jeden roten Monat und jede Lücke mit „Keine Aktivität“: Eine Strategie, die nach einem schlechten Monat stillschweigend neu optimiert wurde, hinterlässt dort meist eine sichtbare Pause.",[10,580,581,582,585,586,592,593,596,597,129,599,602,603,605,606,611],{},"Lies im Block Erweiterte Statistiken den ",[65,583,584],{},"Profitfaktor"," zusammen mit der ",[65,587,588],{},[49,589,591],{"href":590},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading","Standardabweichung"," und dem ",[65,594,595],{},"Z-Score (Wahrscheinlichkeit)",": Ein starker Profitfaktor auf auffällig gleichförmigen Trade-Ergebnissen beschreibt ein Konto, das zu glatt ist, um wechselnde Bedingungen erlebt zu haben, und genau das liefert meist ein Parametersatz, der auf einen einzigen Zeitraum zugeschnitten ist. Mit ",[65,598,120],{},[65,600,601],{},"Kommentarfilter"," im Bereich ",[65,604,116],{}," isolierst du auf einem Konto mit mehreren Strategien einen einzelnen Expert Advisor und liest seine Statistiken für sich. Das Badge ",[65,607,608],{},[49,609,397],{"href":610},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-verified-track-record",", heute auf 65 Konten, bestätigt, dass die Daten vom Broker stammen und nicht aus einer Berichtsdatei.",[14,613,160],{"id":159},[162,615,616,622,628,634],{},[165,617,618,621],{},[65,619,620],{},"„Die Strategie hat den Out-of-Sample-Test bestanden.“"," Sobald du dir die Out-of-Sample-Ergebnisse angesehen und daraufhin irgendetwas angepasst hast, sind diese Daten In-Sample. Du hast genau einen Blick.",[165,623,624,627],{},[65,625,626],{},"„Mehr Historie verhindert Überoptimierung.“"," Entscheidend ist das Verhältnis von Beobachtungen zu freien Parametern, nicht die Zeitspanne im Kalender. Wer Jahre hinzufügt und dabei Filter ergänzt, kann es sogar verschlimmern.",[165,629,630,633],{},[65,631,632],{},"„Walk-Forward-Optimierung löst das Problem.“"," Sie verringert es und kann es zugleich wiederholen: Wer jedes Fenster auf demselben Instrument neu optimiert, durchsucht immer noch eine einzige Historie.",[165,635,636,639],{},[65,637,638],{},"„Es läuft live, also kann es nicht überoptimiert sein.“"," Ein System, das bei jedem Stolpern neu justiert wird, wird im laufenden Betrieb angepasst. Das Konto ist echt, der Edge wird trotzdem rückwärts erfunden.",[10,641,642,643,206],{},"Was einen Track Record, der diese Frage klärt, von einem unterscheidet, der das nicht kann, liest du im Artikel ",[49,644,646],{"href":645},"\u002Fguides\u002Fverified-vs-unverified-track-records","Verifizierte und unverifizierte Trading-Ergebnisse: Woran du glaubwürdige Performance erkennst",{"title":31,"searchDepth":208,"depth":208,"links":648},[649,650,651,652,653],{"id":16,"depth":208,"text":17},{"id":43,"depth":208,"text":44},{"id":59,"depth":208,"text":60},{"id":103,"depth":208,"text":104},{"id":159,"depth":208,"text":160},"Curve Fitting heißt, eine Strategie so lange zu optimieren, bis sie die Vergangenheit perfekt beschreibt und nichts mehr vorhersagt. Die Warnsignale und warum nur Live-Ergebnisse die Frage klären.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-curve-fitting",[225,658,455],"what-is-a-profit-factor",{"title":463,"description":654},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-curve-fitting","2026-09-10T00:00:00.000Z","g71Q773Gijcq35W1g-IUzQYUfCDLYvWR4S0yPD6jjmE",{"id":664,"title":665,"body":666,"category":215,"date":216,"description":838,"draft":218,"extension":219,"meta":839,"navigation":221,"path":840,"related":841,"seo":844,"stem":845,"term":846,"updated":230,"__hash__":847},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-trend-following.md","Was ist Trendfolge? Definition und echte Zahlen",{"type":7,"value":667,"toc":831},[668,671,673,680,683,689,692,700,702,705,712,714,736,739,745,747,777,795,797,823],[10,669,670],{},"Trendfolge ist eine Klasse von Strategien, die in Richtung einer bereits laufenden Kursbewegung einsteigen und dabeibleiben, bis die Bewegung endet. Meist gewinnt sie weniger als die Hälfte ihrer Trades und verdient ihre Rendite mit wenigen großen Gewinnern. Was sie ausmacht, ist die Form des Ertragsprofils, nicht das Einstiegssignal.",[14,672,17],{"id":16},[10,674,675,676,679],{},"Der Einstieg ist bewusst unspektakulär: ein Ausbruch aus der Spanne der letzten N Tage, ein Crossover von ",[49,677,678],{"href":496},"gleitenden Durchschnitten",", ein neues Hoch in einem nach Rang sortierten Universum von Instrumenten. Die eigentliche Arbeit macht der Ausstieg: ein Trailing Stop, der die Position hält, solange die Bewegung weiterläuft, und einen festen Teil des Gewinns wieder abgibt, wenn sie endet.",[10,681,682],{},"Alles hängt dann an einer einzigen Rechenidentität, derselben, mit der die Plattform den Erwartungswert berechnet:",[22,684,687],{"className":685,"code":686,"language":27},[25],"Erwartungswert = (Trefferquote × Ø Gewinn) − (Verlustquote × Ø Verlust)\n\nTrendbeispiel:     0.35 × 3.0R − 0.65 × 1.0R = +0.40R pro Trade\nScalping-Beispiel: 0.85 × 0.4R − 0.15 × 2.0R = +0.04R pro Trade\n",[29,688,686],{"__ignoreMap":31},[10,690,691],{},"Beide sind profitabel. Das erste verliert bei fast zwei von drei Trades und ist trotzdem das stärkere System. Eine Trefferquote, die man ohne durchschnittlichen Gewinn und durchschnittlichen Verlust daneben liest, sagt überhaupt nichts aus.",[10,693,694,695,699],{},"Weil sich die Rendite auf eine Handvoll Trades konzentriert, ist die ",[49,696,698],{"href":697},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing","Positionsgrößenbestimmung"," hier keine Verfeinerung, sondern die Strategie selbst. Wer bei den Trades, die laufen, zu klein positioniert ist, schneidet genau die großen Ausreißer ab, die alles bezahlen.",[14,701,44],{"id":43},[10,703,704],{},"Der Preis dieser Struktur ist die Zeit, die man im Verlust verbringt. Ein Trendsystem liefert lange flache Phasen, unterbrochen von kräftigen Anstiegen, und in den flachen Phasen geben die meisten auf, oft kurz vor der Bewegung, die alles wieder hereingeholt hätte. Wer ein solches System nach einem Quartal beurteilt, erfährt etwas über den Markt dieses Quartals, nicht über das System.",[10,706,707,708,711],{},"Es bedeutet auch, dass der ",[49,709,710],{"href":541},"Drawdown"," keine Fehlfunktion ist. Er ist die Eintrittsgebühr, im Voraus bezahlt, jedes Mal.",[14,713,60],{"id":59},[10,715,716,717,720,721,319,723,725,726,728,729,731,732,535,734,206],{},"Bei den öffentlichen Konten auf ShowMyTrades mit Trade-Historie (Stand August 2026) liegt die mediane Trefferquote bei ",[65,718,719],{},"68,8 %",", der Median des ",[49,722,76],{"href":75},[65,724,80],{}," und die mediane Haltedauer bei ",[65,727,71],{},". Im Median hat ein Konto ",[65,730,67],{}," geschlossen und kommt auf eine ",[49,733,326],{"href":325},[65,735,329],{},[10,737,738],{},"Das ist fast das Spiegelbild eines Trendfolgers: hohe Trefferquote, kurze Haltedauer und ein Profitfaktor knapp über der Gewinnschwelle, die klassische Signatur vieler kleiner Gewinne, die gelegentliche große Verluste finanzieren. Es lohnt sich zu wissen, wie die Masse, mit der du verglichen wirst, tatsächlich aussieht.",[10,740,741,742,206],{},"Auch die Stichprobe zählt. Bei einem Median von 171 geschlossenen Trades hat ein Trendsystem mit 35 % Trefferquote rund 60 Gewinner hervorgebracht, und der Großteil seiner Rendite kann in acht oder zehn davon stecken. Nimm diese heraus, und der Track Record ist negativ. Das ist keine Schwäche des Kontos, sondern genau das, was die Ertragsstruktur garantiert, und deshalb ",[49,743,744],{"href":421},"brauchen solche Systeme Jahre statt Monate, bevor die Zahlen etwas bedeuten",[14,746,104],{"id":103},[10,748,749,750,753,754,125,757,129,760,763,764,769,770,129,773,776],{},"Im Block Erweiterte Statistiken wird die Struktur sichtbar. Lies die ",[65,751,752],{},"Trefferquote"," zusammen mit ",[65,755,756],{},"Ø Gewinn",[65,758,759],{},"Ø Verlust",[65,761,762],{},"Erwartungswert",": Eine niedrige Trefferquote neben einem großen Durchschnittsgewinn ist ein funktionierendes Trendsystem, eine hohe Trefferquote neben einem viel größeren Durchschnittsverlust das Gegenteil. Die ",[65,765,766],{},[49,767,139],{"href":768},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-average-trade-length"," zeigt, ob die Haltedauer zum behaupteten Stil passt; ein „Trendfolge“-Konto, dessen durchschnittlicher Trade neun Minuten dauert, ist etwas anderes. ",[65,771,772],{},"Gewonnene Longs",[65,774,775],{},"Gewonnene Shorts"," zeigen, ob der Track Record von einem echten System für beide Richtungen stammt oder von einer Richtungswette auf einen einzigen Markt, der im Trend lag.",[10,778,779,780,782,783,789,790,602,792,794],{},"Der Reiter ",[65,781,710],{}," in der Chart-Ansicht zeigt den Verlauf unter dem Höchststand (Underwater-Chart): wie tief, wie oft und vor allem wie lange, und genau diese Dauer entscheidet, ob ein Trendsystem investierbar ist. Die ",[65,784,785],{},[49,786,788],{"href":787},"\u002Fguides\u002Fmonthly-returns-table-explained","Tabelle der Monatsrenditen"," legt die flachen und roten Phasen offen, die die Equity-Kurve glättet, und mit dem Filter ",[65,791,124],{},[65,793,116],{}," trennst du auf einem gemischten Konto die langen Positionen vom Rauschen.",[14,796,160],{"id":159},[162,798,799,805,811,817],{},[165,800,801,804],{},[65,802,803],{},"„Eine Trefferquote von 35 % heißt, das System ist kaputt.“"," Für sich allein heißt sie gar nichts. Stell sie neben Ø Gewinn und Ø Verlust und lies dann den Erwartungswert.",[165,806,807,810],{},[65,808,809],{},"„Ich ziehe den Stop enger, um die Trefferquote zu erhöhen.“"," Engere Stops erhöhen die Trefferquote und kappen genau die großen Ausreißer, die die Rendite bringen. Zuverlässiger lässt sich ein profitables Trendsystem nicht in ein verlustreiches verwandeln.",[165,812,813,816],{},[65,814,815],{},"„Es lief acht Monate lang schwach, also funktioniert es nicht mehr.“"," Acht flache Monate sind für diese Struktur ein normaler Zeitraum, kein Urteil.",[165,818,819,822],{},[65,820,821],{},"„Das Konto mit 68,8 % Trefferquote ist sicherer.“"," Eine hohe Trefferquote ist die Kennzahl, die sich am leichtesten konstruieren lässt und am wenigsten vorhersagt. Prüf den durchschnittlichen Verlust, bevor du irgendetwas folgerst.",[10,824,825,826,830],{},"Jede oben genannte Kennzahl wird Modul für Modul im Artikel „",[49,827,829],{"href":828},"\u002Fguides\u002Freading-a-trading-account-dashboard","So liest du das Dashboard eines Handelskontos","“ erklärt.",{"title":31,"searchDepth":208,"depth":208,"links":832},[833,834,835,836,837],{"id":16,"depth":208,"text":17},{"id":43,"depth":208,"text":44},{"id":59,"depth":208,"text":60},{"id":103,"depth":208,"text":104},{"id":159,"depth":208,"text":160},"Trendfolge kauft Stärke und verkauft Schwäche: viele kleine Verluste, um wenige große Gewinne mitzunehmen. Warum die Ertragsstruktur wichtiger ist als die Trefferquote.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-trend-following",[842,658,843],"what-is-a-moving-average","what-is-drawdown",{"title":665,"description":838},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-trend-following","Trendfolge","feh1H3CMNlFbI3zjHJ8C2hsON36GqHL7WtT1CL8nEIs",[849,850,851,853,855],{"path":496},{"path":222},{"path":852},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-moving-average",{"path":854},"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-moving-average",{"path":856},"\u002Fzh\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-moving-average",1794154115121]