[{"data":1,"prerenderedAt":984},["ShallowReactive",2],{"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss":3,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss-related":256,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss-langs":975},{"id":4,"title":5,"body":6,"category":239,"date":240,"description":241,"draft":242,"extension":243,"meta":244,"navigation":245,"path":246,"related":247,"seo":251,"stem":252,"term":253,"updated":254,"__hash__":255},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss.md","Was ist ein Stop-Loss? Arten, Grenzen und echte Zahlen",{"type":7,"value":8,"toc":231},"minimark",[9,13,18,21,50,53,64,73,77,85,98,102,110,117,123,126,134,137,141,189,193,224],[10,11,12],"p",{},"Ein Stop-Loss ist eine Order, die du im Voraus platzierst und die eine Position bei einem festgelegten Kurs schließt. So ist der Verlust aus diesem Trade nach oben begrenzt. Die Entscheidung fällt, bevor der Trade läuft, und liegt danach auf dem Server des Brokers. Genau darum geht es: Du musst den Ausstieg nicht mehr in dem Moment beschließen, in dem er dir am schwersten fällt. Begrenzt wird allerdings die Absicht, nicht das Ergebnis: Die Ausführung kann schlechter ausfallen als das gesetzte Niveau.",[14,15,17],"h2",{"id":16},"so-funktioniert-es","So funktioniert es",[10,19,20],{},"Vier Varianten decken fast alles ab, was in der Praxis genutzt wird.",[22,23,24,32,38,44],"ul",{},[25,26,27,31],"li",{},[28,29,30],"strong",{},"Fester Stop."," Ein Kursniveau, das beim Einstieg gesetzt wird und auf dem Server des Brokers liegt. Er übersteht einen Stromausfall, ein abgestürztes Terminal und eine unterbrochene Verbindung, weil er nicht auf deinem Rechner liegt.",[25,33,34,37],{},[28,35,36],{},"Trailing Stop."," Er folgt dem Kurs in die Gewinnrichtung und bewegt sich nie zurück. So sichert er Gewinne, macht in unruhigen Märkten aber auch aus Gewinnern Trades, die bei null enden. In MetaTrader verwaltet das Terminal die eingebaute Variante selbst, sie funktioniert also nur, solange die Plattform läuft. Deshalb ziehen EAs den Stop nach, indem sie den Stop-Loss auf dem Server verschieben.",[25,39,40,43],{},[28,41,42],{},"Volatilitätsbasierter Stop."," Der Abstand ergibt sich aus der aktuellen Schwankungsbreite, meist als Vielfaches der ATR, und nicht aus einer runden Zahl. Derselbe Stop von 20 Pips ist auf EUR\u002FUSD ein anderes Risiko als auf Gold.",[25,45,46,49],{},[28,47,48],{},"Zeitstop."," Ausstieg nach N Stunden oder Kerzen, egal wo der Kurs steht. Selten und zu wenig genutzt.",[10,51,52],{},"Die Positionsgröße folgt aus dem Stop, nicht umgekehrt:",[54,55,60],"pre",{"className":56,"code":58,"language":59},[57],"language-text","Positionsgröße = (Equity × Risiko %) ÷ (Stop-Abstand in Pips × Pip-Wert)\n","text",[61,62,58],"code",{"__ignoreMap":63},"",[10,65,66,67,72],{},"Zuerst die Lot-Größe wählen und danach einen Stop suchen, der zur Margin passt: Auf keinem Weg holt sich ein Konto häufiger einen unbegrenzten Verlust. Der ",[68,69,71],"a",{"href":70},"\u002Ftools\u002Fposition-size-calculator","Positionsgrößenrechner"," rechnet in der richtigen Reihenfolge.",[14,74,76],{"id":75},"warum-das-wichtig-ist","Warum das wichtig ist",[10,78,79,80,84],{},"Ein Stop-Loss ist ein Auslöser, keine Kursgarantie. Sobald das Niveau gehandelt wird, wird aus der Order eine Market-Order, die zum nächsten verfügbaren Kurs ausgeführt wird. Bei einer Kurslücke (Wiedereröffnung am Montag, überraschender Zinsentscheid, der Schweizer Franken im Januar 2015) kann dieser Kurs weit jenseits des Niveaus liegen. Die Differenz ist ",[68,81,83],{"href":82},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-slippage","Slippage",", und nach oben gibt es dafür keine Grenze. Nur ein garantierter Stop-Loss, den manche Broker gegen Gebühr anbieten, wird genau zum angegebenen Kurs ausgeführt.",[10,86,87,88,92,93,97],{},"Noch wichtiger ist die Wirkung auf das Verhalten. Ohne vorab festgelegten Ausstieg entscheidest du über das Schließen eines Verlierers, während du ihn hältst, also im denkbar schlechtesten Moment. Alles, was daraus folgt (",[68,89,91],{"href":90},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor","Profitfaktor",", Drawdown, ob überhaupt jemals ein ",[68,94,96],{"href":95},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-margin-call","Margin Call"," kommt), entscheidet sich genau dort.",[14,99,101],{"id":100},"was-die-daten-zeigen","Was die Daten zeigen",[10,103,104,105,109],{},"Bei den öffentlichen Konten auf ShowMyTrades mit Trade-Historie (August 2026) liegt die ",[68,106,108],{"href":107},"\u002Fguides\u002Fwin-rate-is-not-an-edge","mediane Trefferquote"," bei 68,8 % und der mediane Profitfaktor bei 1,28. Die Zahlen beschreiben die hier veröffentlichten Konten, nicht Trader im Allgemeinen.",[10,111,112],{},[113,114],"img",{"alt":115,"src":116},"Mediane Trefferquote von 68,8 % neben einem medianen Profitfaktor von 1,28 über die öffentlichen ShowMyTrades-Konten","\u002Fimages\u002Farticles\u002Fwin-rate-vs-payoff.svg",[10,118,119],{},[120,121,122],"em",{},"Oft gewinnen und dabei wenig verdienen: Genau dieses Muster soll ein vorab festgelegter Ausstieg durchbrechen.",[10,124,125],{},"Lies beide Werte zusammen, denn einzeln betrachtet beschönigt jeder das Bild. Fast sieben von zehn Trades schließen im Plus, und trotzdem ist der Bruttogewinn nur 1,28-mal so groß wie der Bruttoverlust. Beides zugleich geht nur, wenn die Verluste deutlich größer sind als die Gewinne: Bei einer Trefferquote von 68,8 % und einem Profitfaktor von 1,28 ist der durchschnittliche Verlust etwa 1,7-mal so groß wie der durchschnittliche Gewinn. (Das sind zwei Mediane aus zwei Verteilungen, also eine Veranschaulichung und kein einzelnes gemessenes Konto. An der Richtung gibt es trotzdem keinen Zweifel.)",[10,127,128,129,133],{},"So sieht es aus, wenn Gewinne früh mitgenommen werden und Verluste laufen dürfen, und genau dieses Muster soll ein Stop-Loss verhindern. Es zeigt sich auch in der medianen ",[68,130,132],{"href":131},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-the-sharpe-ratio","Sharpe Ratio"," von 0,05: Die Rendite pro Einheit Volatilität liegt kaum über null. Das mediane Konto hat 171 Trades geschlossen, eine dünne Stichprobe ist das also nicht.",[10,135,136],{},"Von Hand entsteht das Muster auch nicht. Der mediane Anteil automatisierter Trades liegt bei 99 %, und 53,9 % dieser Konten laufen zu mehr als 90 % automatisiert. Ein fehlender Stop-Loss ist dort eine fehlende Codezeile, und sie gilt für jeden Trade, den das System eröffnet, genau gleich.",[14,138,140],{"id":139},"wo-du-das-auf-showmytrades-findest","Wo du das auf ShowMyTrades findest",[22,142,143,154,164,173,180],{},[25,144,145,146,149,150,153],{},"Die ",[28,147,148],{},"Trade-Tabelle"," hat eine Spalte ",[28,151,152],{},"S\u002FL"," mit dem Stop-Kurs, der bei jeder Position hinterlegt war. Rot markiert ist er, wenn der Trade tatsächlich durch ihn geschlossen wurde. Hunderte Zeilen mit leerer S\u002FL-Spalte bedeuten: Das Konto handelt ohne vorab festgelegte Ausstiege.",[25,155,156,159,160,163],{},[28,157,158],{},"Ø Gewinn"," und ",[28,161,162],{},"Ø Verlust"," in den erweiterten Statistiken. Ist der Ø Verlust ein Vielfaches des Ø Gewinns, fehlen die Stops oder sie werden verschoben.",[25,165,166,159,169,172],{},[28,167,168],{},"Schlechtester Trade (G\u002FV)",[28,170,171],{},"Schlechtester Trade (Pips)",". Der größte Einzelverlust, den das Konto hingenommen hat, ist sein wirklicher Stop-Loss, egal was in der Beschreibung steht.",[25,174,175,176,179],{},"Der ",[28,177,178],{},"Erwartungswert",", in Pips und in Kontowährung, ist der Durchschnitt pro Trade, wenn Gewinne und Verluste zusammengerechnet werden: die Zahl, die eine hohe Trefferquote nicht schönen kann.",[25,181,182,188],{},[68,183,185],{"href":184},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-average-trade-length",[28,186,187],{},"Ø Haltedauer"," im selben Block macht die Asymmetrie sichtbar: Verlierer, die tagelang laufen, und Gewinner, die nach Minuten geschlossen sind.",[14,190,192],{"id":191},"häufige-irrtümer","Häufige Irrtümer",[22,194,195,201,212,218],{},[25,196,197,200],{},[28,198,199],{},"„Ein Stop-Loss garantiert meinen maximalen Verlust.“"," Er begrenzt den Auslöser, nicht die Ausführung. Bei Kurslücken und dünnem Orderbuch wird schlechter ausgeführt, manchmal sehr viel schlechter.",[25,202,203,206,207,211],{},[28,204,205],{},"„Größere Stop-Abstände sind sicherer.“"," Ein größerer Stop-Abstand bei gleicher Lot-Größe bedeutet einen größeren Verlust. Abstand und Größe sind eine einzige Entscheidung, nicht zwei: siehe ",[68,208,210],{"href":209},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing","Positionsgrößenbestimmung",".",[25,213,214,217],{},[28,215,216],{},"„Wenn ich den Stop verschiebe, gebe ich dem Trade Luft.“"," Wer den Stop vom Kurs wegschiebt, macht aus einem festgelegten Verlust einen offenen. Allein diese Gewohnheit erzeugt die oben beschriebene Lücke zwischen Ø Verlust und Ø Gewinn.",[25,219,220,223],{},[28,221,222],{},"„Meine Trefferquote ist hoch genug, ich brauche keine Stops.“"," Genau andersherum. Das mediane Konto hier gewinnt schon 68,8 % seiner Trades und kommt trotzdem nur auf einen Profitfaktor von 1,28.",[10,225,226,227,211],{},"Worauf du bei deinem eigenen Track Record im Lauf der Zeit achten solltest, steht in ",[68,228,230],{"href":229},"\u002Fguides\u002Ftracking-trading-performance","unserem Artikel zum Verfolgen der Trading-Performance",{"title":63,"searchDepth":232,"depth":232,"links":233},2,[234,235,236,237,238],{"id":16,"depth":232,"text":17},{"id":75,"depth":232,"text":76},{"id":100,"depth":232,"text":101},{"id":139,"depth":232,"text":140},{"id":191,"depth":232,"text":192},"Risiko","2026-08-19T00:00:00.000Z","Ein Stop-Loss ist eine vorab festgelegte Order, die einen Verlust-Trade bei einem bestimmten Kurs schließt. Die Arten, warum er keine Garantie ist und was Tausende echte Konten zeigen.",false,"md",{},true,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss",[248,249,250],"what-is-position-sizing","what-is-a-profit-factor","what-is-slippage",{"title":5,"description":241},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss","Stop-Loss","2026-09-24T00:00:00.000Z","G0Pn8kyZfvHybyZIu83MulR4nKH_I8Qq7RCDkjpZg2Q",[257,534,744],{"id":258,"title":259,"body":260,"category":523,"date":240,"description":524,"draft":242,"extension":243,"meta":525,"navigation":245,"path":526,"related":527,"seo":531,"stem":532,"term":91,"updated":240,"__hash__":533},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor.md","Was ist der Profitfaktor? Formel, gute Werte, echte Daten",{"type":7,"value":261,"toc":516},[262,265,267,273,276,279,285,288,355,357,360,368,376,378,391,396,401,408,419,421,446,474,476,510],[10,263,264],{},"Der Profitfaktor ist der Bruttogewinn geteilt durch den Bruttoverlust: Die Summe aller Gewinn-Trades wird durch die Summe aller Verlust-Trades geteilt. Ein Profitfaktor von 1,50 heißt, dass das Konto für je 1,00 $ Verlust insgesamt 1,50 $ Gewinn gemacht hat. Unter 1,00 verliert das Konto rechnerisch Geld, ganz gleich, wie oft es gewinnt.",[14,266,17],{"id":16},[54,268,271],{"className":269,"code":270,"language":59},[57],"Profitfaktor = Bruttogewinn \u002F |Bruttoverlust|\n",[61,272,270],{"__ignoreMap":63},[10,274,275],{},"Die Formel lässt dabei einiges außen vor: wie lange das Konto gehandelt hat, wie viel Kapital es eingesetzt hat und wie tief es zwischendurch gefallen ist.",[10,277,278],{},"Man kann sie auch über die Trefferquote und die durchschnittliche Trade-Größe ausdrücken, und erst so wird sie zum Diagnosewerkzeug:",[54,280,283],{"className":281,"code":282,"language":59},[57],"Profitfaktor = (Trefferquote × Ø Gewinn) \u002F ((1 − Trefferquote) × Ø Verlust)\n",[61,284,282],{"__ignoreMap":63},[10,286,287],{},"Zwei grundverschiedene Systeme können beim selben Wert landen. Eine Trefferquote von 30 % mit Gewinnern, die viermal so groß sind wie die Verlierer, ergibt 1,71. Eine Trefferquote von 80 % mit Gewinnern, die nur halb so groß sind wie die Verlierer, ergibt 2,00. Beide funktionieren, aber sie scheitern auf unterschiedliche Weise und fühlen sich im Handel völlig anders an.",[289,290,291,303],"table",{},[292,293,294],"thead",{},[295,296,297,300],"tr",{},[298,299,91],"th",{},[298,301,302],{},"Einordnung",[304,305,306,315,323,331,339,347],"tbody",{},[295,307,308,312],{},[309,310,311],"td",{},"Unter 1,00",[309,313,314],{},"Verliert Geld, und zwar strukturell, nicht nur knapp",[295,316,317,320],{},[309,318,319],{},"1,00–1,10",[309,321,322],{},"Im Rauschen. Eine schlechte Woche macht ihn zunichte",[295,324,325,328],{},[309,326,327],{},"1,10–1,30",[309,329,330],{},"Dünner, aber echter Edge, wenn die Stichprobe groß ist",[295,332,333,336],{},[309,334,335],{},"1,30–2,00",[309,337,338],{},"Eine funktionierende Strategie",[295,340,341,344],{},[309,342,343],{},"2,00–3,00",[309,345,346],{},"Stark. Anzahl der Trades und Kostenrechnung prüfen",[295,348,349,352],{},[309,350,351],{},"Über 3,00",[309,353,354],{},"Bei langen Historien selten: meist eine kurze Stichprobe, ein paar außergewöhnlich große Gewinner oder offene Verlierer, die noch nicht realisiert sind",[14,356,76],{"id":75},[10,358,359],{},"Auf die Frage „Verdient dieses System Geld?“ gibt keine einzelne Kennzahl eine sauberere Antwort als der Profitfaktor. Und er lässt sich viel schwerer schönrechnen als eine Trefferquote, weil jeder Verlust in voller Höhe in den Nenner eingeht.",[10,361,362,363,367],{},"Ein Risikomaß ist er allerdings nicht. Über die Reihenfolge weiß der Profitfaktor nichts: Ein Konto, das sein Geld in einem einzigen Monat verdient und danach elf Monate lang verloren hat, zeigt denselben Wert wie eines, das sich Woche für Woche nach oben gearbeitet hat. Lies ihn deshalb zusammen mit dem ",[68,364,366],{"href":365},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","maximalen Drawdown",", sonst misst du das Ziel und übersiehst den Weg dorthin.",[10,369,370,371,375],{},"Dieselbe Vorsicht gilt für einen Profitfaktor aus einem ",[68,372,374],{"href":373},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-backtesting","Backtest",": Optimierer maximieren genau dieses Verhältnis. Ein hoher Wert im Backtest misst daher oft eher die Anpassung an die Daten als die Strategie.",[14,377,101],{"id":100},[10,379,380,381,384,385,390],{},"Die folgenden Zahlen beschreiben auf ShowMyTrades veröffentlichte Konten, nicht Trader im Allgemeinen. Bei allen veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026) liegt der ",[28,382,383],{},"Median des Profitfaktors bei 1,28"," und die ",[28,386,387,389],{},[68,388,108],{"href":107}," bei 68,8 %",". Beide Werte sind hier nach Kosten berechnet: Swap und Kommission werden in jeden Trade eingerechnet, bevor er als Gewinner oder Verlierer gilt. Die 1,28 sind also netto, nicht brutto.",[10,392,393],{},[113,394],{"alt":395,"src":116},"Mediane der öffentlichen ShowMyTrades-Konten: eine Trefferquote von 68,8 % neben einem Profitfaktor von 1,28",[10,397,398],{},[120,399,400],{},"Zwei Mediane aus derselben Menge: Die Trefferquote sieht stark aus, der Edge dahinter ist dünn.",[10,402,403,404,407],{},"Genau auf dieses Paar kommt es an. Beim Median-Konto schließen fast sieben von zehn Trades im Plus, und trotzdem besteht der gesamte Edge aus 1,28 $ Gewinn pro 1,00 $ Verlust. Nimm ein Konto, das genau auf beiden Medianen liegt, und stelle die Formel um: Sein durchschnittlicher Gewinner ist nur etwa das ",[28,405,406],{},"0,58-Fache"," seines durchschnittlichen Verlierers wert. Oft gewinnen und gut verdienen sind zwei verschiedene Dinge, und das Erste lässt sich viel leichter herbeiführen: Verlierer halten, Gewinner früh schließen, schon steigt die Trefferquote, während der Profitfaktor fällt.",[10,409,410,411,414,415,418],{},"Die mediane Sharpe Ratio liegt in derselben Menge bei ",[28,412,413],{},"0,05",", und das Median-Konto hat ",[28,416,417],{},"171 geschlossene Trades",". Bei dieser Stichprobengröße belegt ein Profitfaktor über 3,00 kein überlegenes System. Er belegt nur, dass die Stichprobe zu klein ist, um den schlechtesten Trade schon erlebt zu haben.",[14,420,140],{"id":139},[10,422,175,423,425,426,429,430,433,434,433,436,433,438,433,440,159,443,445],{},[28,424,91],{}," steht im Modul ",[28,427,428],{},"Erweiterte Statistiken"," auf jeder veröffentlichten Kontoseite, neben den Zahlen, die ihn erklären: ",[28,431,432],{},"Trefferquote",", ",[28,435,158],{},[28,437,162],{},[28,439,178],{},[28,441,442],{},"Trades gesamt",[28,444,132],{},". Zusammen sagen diese sechs, was das einzelne Verhältnis nicht sagen kann.",[10,447,448,449,452,453,159,456,459,460,159,463,466,467,473],{},"Zwei Details des Produkts sind wichtig. Erstens werden die Kosten, die bereits im Verhältnis stecken, einzeln ausgewiesen: Die Trade-Tabelle zeigt ",[28,450,451],{},"Gewinn (brutto)"," und daneben ",[28,454,455],{},"Swap",[28,457,458],{},"Kommission"," als eigene Spalten, und die Erweiterten Statistiken summieren ",[28,461,462],{},"Kommissionen gesamt",[28,464,465],{},"Gezahlte Swaps gesamt",". So siehst du, wie viel davon in der Nettozahl schon abgezogen ist. Bei allen veröffentlichten Konten liegen diese Summen bei 4.782.670 $ an Kommissionen und 862.547 $ an Swap. Zweitens berechnet die ",[68,468,470],{"href":469},"\u002Fguides\u002Fcustom-analysis-and-filter-presets",[28,471,472],{},"Individuelle Analyse"," den gesamten Statistikblock für eine gefilterte Teilmenge neu (nach Zeitraum, Symbol, Magic Number, Richtung oder Lot-Größe). So prüfst du, ob ein Profitfaktor auch außerhalb seines besten Quartals oder ohne sein bestes Symbol hält.",[14,475,192],{"id":191},[22,477,478,489,498,504],{},[25,479,480,483,484,488],{},[28,481,482],{},"„Ein Profitfaktor über 1 heißt, dass ich profitabel bin.“"," Nur, wenn die Kosten im Verhältnis enthalten sind. Ist das nicht der Fall, kann ein Hochfrequenzsystem mit brutto 1,05 ",[68,485,487],{"href":486},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-cost-percentage","nach Kommission und Swap"," bei null oder im Minus landen.",[25,490,491,494,495,497],{},[28,492,493],{},"„Ein hoher Profitfaktor bedeutet geringes Risiko.“"," Er sagt nichts über Drawdown, Positionsgröße oder Reihenfolge. Eine Martingale-Progression bei der ",[68,496,210],{"href":209}," kann 4,00 ausweisen, bis zu dem Tag, an dem es schiefgeht.",[25,499,500,503],{},[28,501,502],{},"„Er ist über Zeitrahmen hinweg vergleichbar.“"," Nein, er ist nicht annualisiert. Ein Scalper mit 1,20 über 20.000 Trades und ein Swing-Trader mit 1,20 über 60 Trades sagen nicht dasselbe aus.",[25,505,506,509],{},[28,507,508],{},"„Offene Trades beeinflussen ihn nicht.“"," Doch, gerade weil sie fehlen. Offene Verluste, die nicht geschlossen werden, tauchen im Bruttoverlust überhaupt nicht auf und blähen das Verhältnis auf, bis die Position geschlossen wird.",[10,511,512,513,211],{},"Welche Kennzahlen du über die Zeit verfolgen solltest und in welcher Reihenfolge, steht im ",[68,514,515],{"href":229},"Artikel zum Verfolgen der Trading-Performance",{"title":63,"searchDepth":232,"depth":232,"links":517},[518,519,520,521,522],{"id":16,"depth":232,"text":17},{"id":75,"depth":232,"text":76},{"id":100,"depth":232,"text":101},{"id":139,"depth":232,"text":140},{"id":191,"depth":232,"text":192},"Kennzahlen","Der Profitfaktor ist der Bruttogewinn geteilt durch den Bruttoverlust. Unter 1,0 verliert ein Konto zwangsläufig Geld. Hier sind die Bereiche und der Median von 1,28 über Tausende Konten.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor",[528,529,248,530],"what-is-drawdown","what-is-maximum-drawdown","what-is-backtesting",{"title":259,"description":524},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor","hbNDOkEVofxN_bQhB_cuF--5lzEDGey1FCMwrLaqzUg",{"id":535,"title":536,"body":537,"category":239,"date":240,"description":735,"draft":242,"extension":243,"meta":736,"navigation":245,"path":737,"related":738,"seo":741,"stem":742,"term":210,"updated":240,"__hash__":743},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-position-sizing.md","Was ist Positionsgrößenbestimmung? Formel und Berechnung der Lot-Größe",{"type":7,"value":538,"toc":728},[539,547,549,552,558,561,567,574,577,597,603,608,610,613,621,623,638,641,655,657,662,688,690,721],[10,540,541,542,546],{},"Bei der Positionsgrößenbestimmung legst du fest, wie groß ein Trade sein soll, und zwar danach, wie viel vom Konto du zu verlieren bereit bist, falls der Trade scheitert. Aus einem Risikoprozentsatz wird so eine Lot-Größe, berechnet aus zwei Werten: dem Abstand zum Stop und dem Wert eines Pips bei dieser Größe. Keine andere Variable bestimmt so stark, wie tief und wie oft ein Konto in den ",[68,543,545],{"href":544},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown","Drawdown"," gerät, und sie wird vor dem Trade gewählt, nicht hinterher entdeckt.",[14,548,17],{"id":16},[10,550,551],{},"Drei Schritte, in dieser Reihenfolge.",[54,553,556],{"className":554,"code":555,"language":59},[57],"1. Risikobetrag   = Kontostand × Risiko %\n2. Pip-Wert       = Kontraktgröße × Pip in der Kurswährung × Umrechnungskurs zur Kontowährung\n3. Positionsgröße = Risikobetrag \u002F (Stop-Abstand in Pips × Pip-Wert pro Lot)\n",[61,557,555],{"__ignoreMap":63},[10,559,560],{},"Ein Rechenbeispiel: ein Konto mit 10.000 $, 1 % Risiko pro Trade, ein Stop von 50 Pips auf EUR\u002FUSD, und ein Standard-Lot bewegt sich um 10 $ pro Pip:",[54,562,565],{"className":563,"code":564,"language":59},[57],"Risikobetrag   = 10.000 × 0,01     = 100 $\nPositionsgröße = 100 \u002F (50 × 10)   = 0,20 Lots\n",[61,566,564],{"__ignoreMap":63},[10,568,569,570,573],{},"Vergrößerst du den Stop-Abstand auf 100 Pips, reichen dieselben 100 $ Risiko nur noch für 0,10 Lots. Das Risiko bleibt konstant, die Größe passt sich an. In dieser Umkehrung steckt der ganze Gedanke, und deshalb lassen sich Positionsgröße und Platzierung des ",[68,571,253],{"href":572},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss"," nicht getrennt entscheiden.",[10,575,576],{},"In der Praxis dominieren drei Methoden:",[22,578,579,585,591],{},[25,580,581,584],{},[28,582,583],{},"Feste Lot-Größe."," Immer 0,10 Lots, egal wie groß Stop oder Kontostand sind. Das ist einfach, aber das Risiko pro Trade verschiebt sich ständig, weil sich beide ändern.",[25,586,587,590],{},[28,588,589],{},"Prozentuales Risiko (Fixed Fractional)."," Die Formel oben. Das Risiko bleibt proportional, in Geld gerechnet werden die Verluste also kleiner, wenn das Konto fällt. Genau dieser Mechanismus macht eine Erholung rechnerisch überhaupt erst möglich.",[25,592,593,596],{},[28,594,595],{},"Martingale-Progression."," Nach einem Verlust wird die Größe erhöht, um ihn wieder hereinzuholen. Gewinne kommen oft und fallen klein aus, die Equity-Kurve sieht makellos aus, und die Verteilung der Ergebnisse hat einen ausgeprägten linken Rand (Fat Tail), der auf einen Schlag zuschlägt.",[10,598,599],{},[113,600],{"alt":601,"src":602},"Lot-Größe nach jedem Verlust verdoppeln oder einen festen Anteil der Equity riskieren: gleiche Trefferquote, gleicher Markt, entgegengesetzte Ergebnisse","\u002Fimages\u002Farticles\u002Flot-progression.svg",[10,604,605],{},[120,606,607],{},"Welche Methode ein Konto nutzt, lässt sich allein an den Lot-Größen ablesen.",[14,609,76],{"id":75},[10,611,612],{},"Der Einstieg entscheidet, ob du gewinnst. Die Positionsgröße entscheidet, ob du beim nächsten Trade noch dabei bist. Zwei Trader mit identischen Signalen und identischen Stops kommen auf dieselbe Trefferquote und auf völlig verschiedene Konten, weil der eine 0,5 % riskiert hat und der andere 8 %.",[10,614,615,616,620],{},"Über die Positionsgröße richtet auch der ",[68,617,619],{"href":618},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-leverage","Hebel"," seinen eigentlichen Schaden an. Ein hoher Hebel ist für sich genommen kein Risiko, sondern die Erlaubnis, Risiko einzugehen. Zum Risiko wird er erst, wenn diese Erlaubnis für eine Größe genutzt wird, bei der der Stop-Abstand einen Verlust bedeutet, den das Konto nicht zweimal hintereinander verkraften kann.",[14,622,101],{"id":100},[10,624,625,626,629,630,633,634,637],{},"Die Positionsgröße hinterlässt ihre Spur im extremen Bereich der Drawdowns. Von den auf ShowMyTrades veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026; hier veröffentlichte Konten, nicht Trader im Allgemeinen) lagen ",[28,627,628],{},"38,2 %"," irgendwann ",[68,631,632],{"href":365},"mehr als 20 % unter ihrem Höchststand",", und ",[28,635,636],{},"17,6 %"," haben mehr als die Hälfte ihres Höchstwerts verloren.",[10,639,640],{},"Ein Fixed-Fractional-Konto mit vernünftig gewählter Größe erreicht diesen letzten Bereich selten. Um bei 1 % Risiko pro Trade 50 % zu verlieren, braucht es etwa 69 Verluste in Folge. Konten in diesem Bereich sind meist auf anderem Weg dorthin gekommen: mit wachsender Größe nach Verlusten oder mit einer Größe, die ganz ohne Bezug zum Stop gewählt wurde.",[10,642,643,644,433,647,650,651,654],{},"Zur Frage, wer hier die Größe festlegt: Der mediane Anteil automatisierter Trades liegt bei diesen Konten bei ",[28,645,646],{},"99 %",[28,648,649],{},"53,9 %"," laufen zu mehr als 90 % automatisiert, ",[28,652,653],{},"42,2 %"," zu weniger als 10 %. Bei mehr als der Hälfte der veröffentlichten Konten ist die Positionsgröße also eine Zeile in den Einstellungen eines EA, einmal eingestellt und nie mehr angepasst, während sich der Kontostand bewegt.",[14,656,140],{"id":139},[10,658,175,659,661],{},[68,660,71],{"href":70}," rechnet die Formel oben mit aktuellen Kursen und in deiner Kontowährung, für Risiko in Prozent oder als festen Betrag und für Stops als Kurs oder in Pips.",[10,663,664,665,149,667,670,671,673,674,677,678,684,685,687],{},"Auf einer veröffentlichten Kontoseite kannst du die Positionsgröße prüfen, statt sie einfach anzunehmen. Die ",[28,666,148],{},[28,668,669],{},"Volumen"," mit der Lot-Größe jedes einzelnen Trades, sodass eine Größe, die nach jedem Verlust steigt, direkt zu sehen ist. Die ",[28,672,472],{}," bietet einen Min\u002FMax-Filter für die ",[28,675,676],{},"Lot-Größe",": Setze die Untergrenze über die übliche Größe des Kontos und sieh nach, ob sich die verbleibenden Trades direkt nach Verlusten häufen. Das ist die Handschrift von Martingale. ",[28,679,680],{},[68,681,683],{"href":682},"\u002Fguides\u002Ftrading-volume-analysis","Lots gesamt"," im Modul ",[28,686,428],{}," liefert die Summe; über alle veröffentlichten Konten sind es 1.724.575 gehandelte Lots.",[14,689,192],{"id":191},[22,691,692,698,709,715],{},[25,693,694,697],{},[28,695,696],{},"„2 % Risiko heißt, 2 % meines Kontos einzusetzen.“"," Nein. Die 2 % sind der Verlust, wenn der Stop erreicht wird. Die Margin, die die Position bindet, ist eine ganz andere Zahl und hängt vom Hebel ab.",[25,699,700,703,704,708],{},[28,701,702],{},"„Ich riskiere 1 % pro Trade, also ist mein schlimmster Fall 1 %.“"," Nur solange genau eine Position offen ist. ",[68,705,707],{"href":706},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-correlation-risk","Fünf korrelierte Positionen"," mit je 1 % sind ein einziger Trade mit 5 % in Verkleidung, und korrelierte Paare bewegen sich gerade dann gemeinsam, wenn es wehtut.",[25,710,711,714],{},[28,712,713],{},"„Kein Stop-Loss, also gibt es kein Risiko zu berechnen.“"," Ohne Stop fehlt der Formel für die Positionsgröße der Nenner: Das Risiko ist nicht klein, sondern unbestimmt, und sein wahrer Wert ist der Margin Call.",[25,716,717,720],{},[28,718,719],{},"„Zinseszins heißt, die Größe hochzufahren.“"," Die Fixed-Fractional-Methode passt die Größe in beide Richtungen an. Wer die Lots nach Gewinnen erhöht und nach Verlusten gleich lässt, nutzt keinen Zinseszinseffekt, sondern arbeitet sich Schritt für Schritt auf einen Drawdown zu, für den die Größe nie ausgelegt war.",[10,722,723,724,211],{},"Alle Rechner für Risiko und Positionsgröße und wann welcher passt, findest du in ",[68,725,727],{"href":726},"\u002Fguides\u002Fforex-calculators-guide","unserem Artikel über Forex-Rechner",{"title":63,"searchDepth":232,"depth":232,"links":729},[730,731,732,733,734],{"id":16,"depth":232,"text":17},{"id":75,"depth":232,"text":76},{"id":100,"depth":232,"text":101},{"id":139,"depth":232,"text":140},{"id":191,"depth":232,"text":192},"Die Positionsgrößenbestimmung macht aus einem Risikoprozentsatz eine Lot-Größe, anhand von Stop-Abstand und Pip-Wert. Die Formel, die drei gängigen Methoden und was eine falsche Größe kostet.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing",[528,529,739,740],"what-is-a-stop-loss","what-is-leverage",{"title":536,"description":735},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-position-sizing","9Lkua7uBWDl99-c3ij3lSkombj7MEUo2I8Ejbo0E7KA",{"id":745,"title":746,"body":747,"category":964,"date":240,"description":965,"draft":242,"extension":243,"meta":966,"navigation":245,"path":967,"related":968,"seo":971,"stem":972,"term":83,"updated":973,"__hash__":974},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-slippage.md","Was ist Slippage? Definition, Ursachen und echte Daten",{"type":7,"value":748,"toc":957},[749,752,754,760,763,769,775,784,791,793,803,811,813,832,843,845,848,920,922,949],[10,750,751],{},"Slippage ist der Unterschied zwischen dem Kurs, den du beim Absenden einer Order erwartet hast, und dem Kurs, zu dem sie tatsächlich ausgeführt wurde. Sie entsteht, weil sich der Markt in der Zeit bewegt, die zwischen dem Absenden der Anfrage durch dein Terminal und dem Abgleich auf dem Server des Brokers vergeht. Sie kann gegen dich oder zu deinen Gunsten ausfallen, ist in der Praxis aber nicht symmetrisch: Große Slippage entsteht genau unter den Bedingungen, unter denen eine präzise Ausführung am meisten zählt.",[14,753,17],{"id":16},[54,755,758],{"className":756,"code":757,"language":59},[57],"Slippage (Pips) = (Ausführungskurs − Angeforderter Kurs) \u002F Pip-Größe\n                  bei Verkaufsorders mit umgekehrtem Vorzeichen\n",[61,759,757],{"__ignoreMap":63},[10,761,762],{},"Drei Dinge verursachen sie.",[10,764,765,768],{},[28,766,767],{},"Latenz."," Jede Millisekunde zwischen Anfrage und Ausführung ist Zeit, in der sich der Kurs ändern kann. Latenz entsteht auf dem Netzwerkweg zum Handelsserver, bei der Verarbeitung im Terminal selbst und in der Warteschlange, in der der Broker die Orders abgleicht.",[10,770,771,774],{},[28,772,773],{},"Liquidität."," Deine Order wird gegen das Orderbuch ausgeführt. Ist zum angezeigten Kurs weniger Volumen verfügbar, als deine Order verlangt, wird der Rest auf der nächsten Kursstufe ausgeführt. Deshalb wächst die Slippage mit der Positionsgröße und schrumpft mit der Markttiefe.",[10,776,777,780,781,783],{},[28,778,779],{},"Ordertyp."," Market-Orders werden zu dem Kurs ausgeführt, der gerade gilt, und rutschen deshalb. Limit-Orders rutschen nie, werden aber unter Umständen gar nicht ausgeführt, und auch das kostet. Stop-Orders, auch ein ",[68,782,253],{"href":572},", werden in dem Moment zu Market-Orders, in dem sie auslösen. Das ist die wichtigste Folge überhaupt: Ein Stop garantiert dir den Ausstieg, nicht den Ausstiegskurs.",[10,785,786,787,790],{},"Die schlechtesten Bedingungen sind vorhersehbar: angekündigte Wirtschaftsdaten, das dünne Zeitfenster rund um den täglichen Rollover, die Kurslücke zur Eröffnung am Sonntag und der Moment, in dem eine Häufung von Stops ausgelöst wird und das Orderbuch leerfegt. ",[28,788,789],{},"Positive Slippage"," gibt es auch (eine Ausführung zu einem besseren Kurs als angefordert), und ein Broker, der sie genauso weitergibt wie die negative, verhält sich symmetrisch. Einer, der die guten Ausführungen behält und dir die schlechten überlässt, tut das nicht.",[14,792,76],{"id":75},[10,794,795,796,798,799,802],{},"Slippage ist die Lücke zwischen einer Strategie auf dem Papier und derselben Strategie auf einem Server. Ein ",[68,797,374],{"href":373}," auf historischen Bid-Kursen ohne Slippage unterstellt ein Ausführungsmodell, das es nicht gibt. Und je kürzer der ",[68,800,801],{"href":184},"durchschnittliche Trade",", desto größer der Teil des Edge, den diese Annahme erfindet.",[10,804,805,806,810],{},"Bei kleinen Kurszielen ist die Rechnung gnadenlos. Ein halber Pip negative Slippage ist ein Zehntel eines Ziels von fünf Pips und ein Vierhundertstel eines Ziels von zweihundert Pips, und er kommt zu ",[68,807,809],{"href":808},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-spread","Spread"," und Kommission hinzu, statt sie zu ersetzen.",[14,812,101],{"id":100},[10,814,815,816,633,819,822,823,826,827,831],{},"Die Ausführungsqualität zählt am meisten für Systeme, die auslösen, ohne auf einen günstigen Moment zu warten, und das ist der Großteil der Plattform. Bei den öffentlichen Konten auf ShowMyTrades mit Trade-Historie (Stand August 2026) liegt der ",[28,817,818],{},"mediane Anteil automatisierter Trades bei 99 %",[28,820,821],{},"53,9 % der Konten sind zu mehr als 90 % automatisiert"," (42,2 % zu weniger als 10 %). Diese Konten erreichen ",[28,824,825],{},"703 verschiedene Broker-Server",": ",[68,828,830],{"href":829},"\u002Fguides\u002Fsame-strategy-different-brokers","dieselbe Strategie, geschickt an siebenhundert verschiedene Matching-Engines",", mit siebenhundert verschiedenen Latenzprofilen.",[10,833,834,835,838,839,842],{},"Die Haltedauern verschärfen das Risiko. Auf diesen Konten dauert der ",[28,836,837],{},"mediane Trade 2,4 Stunden",", und das mediane Konto hat ",[28,840,841],{},"171 Trades"," geschlossen: Ausführungskosten fallen oft an, und jedem Trade bleibt wenig Zeit, sie durch Kursbewegung wieder hereinzuholen.",[14,844,140],{"id":139},[10,846,847],{},"Wir erfassen nicht, welchen Kurs dein Terminal angefordert hat. Slippage pro Trade ist deshalb keine Kennzahl, die wir veröffentlichen, und keine ehrliche Plattform kann sie allein aus Broker-Daten veröffentlichen. Was wir veröffentlichen, ist die messbare Hälfte: die Latenz, aus der sie entsteht.",[22,849,850,887,911],{},[25,851,852,853,856,857,860,861,867,868,874,875,433,878,433,881,159,884,211],{},"Der Bereich ",[28,854,855],{},"Terminal"," (bei MT5 ",[28,858,859],{},"Terminal und offene Charts",") zeigt den ",[28,862,863],{},[68,864,866],{"href":865},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-terminal-ping","Ping",", also die Round-Trip-Zeit zwischen dem Terminal und dem Handelsserver des Brokers, und die ",[28,869,870],{},[68,871,873],{"href":872},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-packet-retransmission","Neuübertragungen"," (Retransmissions), also den Anteil der Netzwerkpakete, die erneut gesendet werden mussten. Ein Ping unter 50 ms ist hervorragend, über 200 ms kann eine langsamere Ausführung und mehr Slippage bedeuten. Dauerhaft viele Neuübertragungen deuten auf ein unzuverlässiges Netzwerk oder einen weit entfernten Handelsserver hin. Im selben Bereich stehen ",[28,876,877],{},"Terminal-Build",[28,879,880],{},"Speicher",[28,882,883],{},"AutoTrading",[28,885,886],{},"DLL-Importe",[25,888,889,890,893,894,897,898,159,901,904,905,159,907,910],{},"Die Tabelle ",[28,891,892],{},"Geschlossene Trades"," unter ",[28,895,896],{},"Trade-Historie und Kontostandsverlauf"," zeigt pro Ticket ",[28,899,900],{},"Einstiegskurs",[28,902,903],{},"Ausstiegskurs"," neben den Spalten ",[28,906,152],{},[28,908,909],{},"T\u002FP",". Wer vergleicht, wo ein Ausstieg gesetzt war und wo er tatsächlich ausgeführt wurde, kommt mit Broker-Daten am nächsten an die Slippage heran.",[25,912,913,915,916,919],{},[28,914,171],{}," in den ",[28,917,918],{},"Erweiterten Statistiken"," ist die schnelle Kontrolle. Liegt der schlechteste Trade weit tiefer als der vorgesehene Stop-Abstand des Kontos, ist das der Fingerabdruck eines Ausstiegs über eine Kurslücke oder mit Slippage, nicht eines schlechten Einstiegs.",[14,921,192],{"id":191},[923,924,925,931,937,943],"ol",{},[25,926,927,930],{},[28,928,929],{},"Ein Stop-Loss garantiert den Ausstieg, nicht den Kurs."," Bei einer Kurslücke wird er zum ersten verfügbaren Kurs ausgeführt, und der kann weit jenseits des gesetzten Levels liegen.",[25,932,933,936],{},[28,934,935],{},"„Null Slippage“ kann niemand versprechen",", jedenfalls nicht bei einer Market-Order. Garantierte Stops gibt es zwar, aber sie sind ein eigenes Produkt und kosten extra.",[25,938,939,942],{},[28,940,941],{},"Slippage ist nicht immer ein Verlust."," Prüfe, ob deine Ausführungen jemals besser ausfallen als angefordert. Wenn nie, sagt das etwas über den Broker aus.",[25,944,945,948],{},[28,946,947],{},"Demo-Ergebnisse sind zu optimistisch."," Demo-Server bilden weder die Position in der Warteschlange noch die Tiefe des Orderbuchs ab. Eine Strategie, die auf dem Demokonto makellos läuft, kann im Echtgeldhandel nur knapp rentabel sein.",[10,950,951,952,956],{},"Wie Ping, Neuübertragungen und der Rest der Seite zusammenhängen, liest du im Artikel „",[68,953,955],{"href":954},"\u002Fguides\u002Freading-a-trading-account-dashboard","So liest du das Dashboard eines Handelskontos","“.",{"title":63,"searchDepth":232,"depth":232,"links":958},[959,960,961,962,963],{"id":16,"depth":232,"text":17},{"id":75,"depth":232,"text":76},{"id":100,"depth":232,"text":101},{"id":139,"depth":232,"text":140},{"id":191,"depth":232,"text":192},"Kosten","Slippage ist der Unterschied zwischen dem erwarteten und dem tatsächlich erzielten Kurs. Warum sie gerade dann am größten ist, wenn sie am meisten wehtut, und wie die Latenz sie messbar macht.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-slippage",[969,739,970,530],"what-is-a-spread","what-is-a-vps",{"title":746,"description":965},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-slippage","2026-08-29T00:00:00.000Z","349qOFstU8oMd-FLJpDwXCmzp5m0UbJIL0kWgssPWcU",[976,977,978,980,982],{"path":572},{"path":246},{"path":979},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss",{"path":981},"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss",{"path":983},"\u002Fzh\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss",1794154122203]