[{"data":1,"prerenderedAt":1310},["ShallowReactive",2],{"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-trading-portfolio":3,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-trading-portfolio-related":230,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-trading-portfolio-langs":1301},{"id":4,"title":5,"body":6,"category":212,"date":213,"description":214,"draft":215,"extension":216,"meta":217,"navigation":218,"path":219,"related":220,"seo":225,"stem":226,"term":227,"updated":228,"__hash__":229},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-trading-portfolio.md","Was ist ein Trading-Portfolio? Mehrere Konten als eine Kurve",{"type":7,"value":8,"toc":204},"minimark",[9,13,18,21,32,46,62,66,69,77,81,96,115,119,138,152,160,164,197],[10,11,12],"p",{},"Ein Trading-Portfolio ist eine Gruppe verbundener Konten, die zu einer einzigen Equity-Kurve zusammengeführt werden. Jede Kennzahl wird auf dieser Kurve neu berechnet, als wäre das Ganze immer ein einziges Konto gewesen. Es ist also keine Übersichtsseite, die über mehreren Konten liegt, sondern ein Konto, das aus den Trades aller Konten neu aufgebaut wird.",[14,15,17],"h2",{"id":16},"so-funktioniert-es","So funktioniert es",[10,19,20],{},"Entscheidend ist der Unterschied zwischen dem Zusammenfassen der Ergebnisse und dem Zusammenführen der Daten.",[22,23,28],"pre",{"className":24,"code":26,"language":27},[25],"language-text","Falsch:   Portfolio-Rendite = (R₁ + R₂ + R₃) \u002F 3\n\nRichtig:  alle geschlossenen Trades und\n          tägliche Equity-Punkte zu einer\n          Kurve zusammenführen, dann TWR,\n          Drawdown und Kennzahlen berechnen\n","text",[29,30,26],"code",{"__ignoreMap":31},"",[10,33,34,35,40,41,45],{},"Die Zusammenführung läuft auf dem Server, und ihre Regeln erklären die meisten Überraschungen. Die Trades aller ausgewählten Konten kommen in einen gemeinsamen Topf und werden nach Ausstiegszeit sortiert. Kontostand und Equity werden Tag für Tag addiert; ein Konto, das an einem Tag nichts gemeldet hat, geht mit seinem letzten bekannten Wert ein, nicht mit null. Die Rendite ist eine ",[36,37,39],"a",{"href":38},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-time-weighted-return","zeitgewichtete Rendite",", die auf der zusammengeführten Kurve neu berechnet wird, nie ein Durchschnitt der einzelnen Konten. Auch der Drawdown wird dort neu berechnet, als Equity im Verhältnis zum laufenden Höchststand des zusammengeführten Kontostands. Broker, Währung und Kontoname übernehmen den gemeinsamen Wert, wenn alle Konten übereinstimmen; andernfalls steht dort ",[42,43,44],"strong",{},"Mixed",".",[10,47,48,49,52,53,57,58,61],{},"Ein Portfolio umfasst 1 bis 100 Konten, und ein Nutzer kann bis zu 30 Portfolios anlegen; MT4, MT5, cTrader und TradeLocker lassen sich frei mischen. Währungen ",[42,50,51],{},"werden"," umgerechnet: Kontostand, Equity und Gewinn werden in der Portfoliowährung addiert, die der Inhaber wählt, und zwar zum letzten Tagesschlusskurs. Ein EUR-Konto neben einem USD-Konto ergibt so eine Summe in echtem Geld. ",[36,54,56],{"href":55},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-cent-account","Cent-Konten"," werden vorher durch 100 geteilt: USC, EUC und ähnliche Währungen von selbst, ein Konto, das der Broker in einer normalen Währung führt, erst dann, wenn sein Schalter ",[42,59,60],{},"Cent-Konto"," eingeschaltet ist. Ohne den Schalter weist so ein Konto hundertfach zu hohe Summen aus.",[14,63,65],{"id":64},"warum-das-wichtig-ist","Warum das wichtig ist",[10,67,68],{},"Weil alle drei naheliegenden Arten, Konten zusammenzufassen, falsch sind. Wer Kontostände addiert, belohnt sich dafür, eigenes Geld hin und her zu schieben. Wer Prozentwerte mittelt, lässt +40 % auf einem 500-$-Konto die −5 % auf einem 50.000-$-Konto aufheben, obwohl das Geld rund −4,6 % sagt. Und wer nur das beste Konto nennt, wendet den Survivorship Bias auf sich selbst an.",[10,70,71,72,76],{},"Die zusammengeführte Kurve beantwortet auch eine Frage, die die einzelnen Seiten nicht beantworten können: ob das zweite Konto überhaupt etwas diversifiziert hat. Ein kombinierter Drawdown in Prozent kann nicht schlimmer sein als der deines tiefsten Einzelkontos, denn eine Mischung kann nicht tiefer fallen als ihr schwächster Bestandteil. Wo er unterhalb dieser Obergrenze landet, entscheidet die ",[36,73,75],{"href":74},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-correlation-risk","Korrelation"," und kaum etwas anderes. Bei korrelierten Konten liegt der gemeinsame Drawdown fast so tief wie beim schlechtesten Einzelkonto, und in Geld ist der Verlust die Summe aller.",[14,78,80],{"id":79},"was-die-daten-zeigen","Was die Daten zeigen",[10,82,83,84,87,88,91,92,95],{},"Mehrere Konten zu führen ist auf ShowMyTrades der Normalfall: ",[42,85,86],{},"699 Nutzer haben mehr als ein Konto",", und ",[42,89,90],{},"429 davon haben Konten bei mehr als einem Broker",". Trotzdem gibt es auf der ganzen Plattform nur ",[42,93,94],{},"182 Portfolios"," (Stand August 2026), ein Bruchteil der Leute, für die die Funktion gebaut wurde.",[10,97,98,99,87,102,105,106,110,111,114],{},"Korrelation ist die Regel, weil die Konten meist automatisiert handeln: Bei den veröffentlichten Konten mit Historie liegt der ",[42,100,101],{},"Median des Anteils automatisierter Trades bei 99 %",[42,103,104],{},"53,9 % sind zu mehr als 90 % automatisiert",". Derselbe ",[36,107,109],{"href":108},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-an-expert-advisor","EA"," auf drei Konten ist eine einzige Strategie, die dreimal Kosten verursacht. Zur Einordnung: Der Median des tiefsten Drawdowns liegt bei ",[42,112,113],{},"9,7 %",", und 38,2 % der Konten lagen schon mehr als 20 % unter ihrem Höchststand.",[14,116,118],{"id":117},"wo-du-das-auf-showmytrades-findest","Wo du das auf ShowMyTrades findest",[10,120,121,122,125,126,129,130,133,134,45],{},"Portfolios findest du unter ",[42,123,124],{},"Dashboard → Portfolios",". Du legst eines an, indem du einen Namen vergibst und Konten in einer Liste mit Kontrollkästchen ankreuzt. Die Seite übernimmt das Layout der Kontoseite (Statistikbereich, Chart-Ansicht, Monatsrenditen, Erweiterte Statistiken, Statistik nach Währungspaar, Trade-Tabelle), und jede Zahl wird aus den zusammengeführten Daten berechnet. Veröffentlichst du ein Portfolio, entsteht eine öffentliche Seite unter demselben Pfad ",[29,127,128],{},"\u002Faccount\u002F",", mit einem Slug, der aus dem Namen erzeugt wird und das Präfix ",[29,131,132],{},"ptf-"," trägt. Dieser Slug steht nach dem Anlegen fest, während sich der Slug eines Kontos bearbeiten lässt. Bei der Sichtbarkeit gibt es dieselben drei Stufen wie bei einem Konto: privat, veröffentlicht oder ",[36,135,137],{"href":136},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-an-unlisted-account","nicht gelistet",[10,139,140,141,147,148,151],{},"Eine Funktion gibt es nur hier: Die ",[36,142,144],{"href":143},"\u002Fguides\u002Fcustom-analysis-and-filter-presets",[42,145,146],{},"Individuelle Analyse"," bekommt einen Abschnitt ",[42,149,150],{},"Konten"," mit einem Chip pro Konto, beschriftet mit der kurzen Konto-ID. Wählst du eines ab, wird jede Kennzahl ohne dieses Konto neu berechnet. So beantwortest du mit einem Klick die Frage „Wie sähe das ohne das Martingale-Konto aus?“.",[10,153,154,155,159],{},"Zwei Dinge werden nicht übernommen. Ein ",[36,156,158],{"href":157},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-verified-track-record","verifizierter Track Record"," wird nicht angezeigt: Er gehört zu einem einzelnen Konto und dessen Investor-Passwort, und der Datensatz des Portfolios speichert dieses Feld gar nicht. Der Bereich „Terminal und offene Charts“ wird zwar abgefragt, aber das Backend hat dafür keine Gesamtwerte, deshalb bleibt er leer: Ping, Build und AutoTrading-Status stehen weiterhin auf den Seiten der einzelnen Konten.",[14,161,163],{"id":162},"häufige-irrtümer","Häufige Irrtümer",[165,166,167,174,180,186],"ul",{},[168,169,170,173],"li",{},[42,171,172],{},"„Die Rendite meines Portfolios müsste dem Durchschnitt meiner Konten entsprechen.“"," Muss sie nicht. Sie ist eine zeitgewichtete Rendite auf einer einzigen Kurve: Ein großes Konto dominiert, und ein kleines mit spektakulärem Prozentwert fällt kaum ins Gewicht.",[168,175,176,179],{},[42,177,178],{},"„Mehr Konten senken den Drawdown.“"," Nur wenn ihre Tiefpunkte auf verschiedene Tage fallen. Vergleiche im Drawdown-Chart jedes Kontos, wann die Tiefpunkte lagen, nicht wie tief sie waren.",[168,181,182,185],{},[42,183,184],{},"„Geld zwischen meinen eigenen Konten zu verschieben verzerrt das Ergebnis.“"," Die Rendite bewegt sich nicht: Die zeitgewichtete Rendite behandelt einen Übertrag als Änderung des Kontostands, nicht als Ertrag. Liegen beide Konten im selben Portfolio, gleicht die Auszahlung auf der einen Seite auch im zusammengeführten Kontostand die Einzahlung auf der anderen aus.",[168,187,188,191,192,196],{},[42,189,190],{},"„Ein totes Konto im Portfolio schadet nicht.“"," Seine letzte Equity wird als flache Linie fortgeschrieben. Das verwässert die Rendite und mildert den ",[36,193,195],{"href":194},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","Drawdown"," in Prozent. Verbinde das Konto neu oder nimm es heraus.",[10,198,199,200,45],{},"Wie du ein Portfolio aufbaust, wie der Korrelationstest funktioniert und mit welchen fünf Tricks man sich selbst schönrechnet, steht im ",[36,201,203],{"href":202},"\u002Fguides\u002Ftracking-multiple-accounts-portfolio","Artikel über Portfolios aus mehreren Konten",{"title":31,"searchDepth":205,"depth":205,"links":206},2,[207,208,209,210,211],{"id":16,"depth":205,"text":17},{"id":64,"depth":205,"text":65},{"id":79,"depth":205,"text":80},{"id":117,"depth":205,"text":118},{"id":162,"depth":205,"text":163},"Kennzahlen","2026-08-19T00:00:00.000Z","Ein Portfolio führt mehrere Handelskonten zu einer einzigen Equity-Kurve zusammen. Rendite und Drawdown werden auf dem Ganzen neu berechnet, statt über die Konten gemittelt.",false,"md",{},true,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-trading-portfolio",[221,222,223,224],"what-is-time-weighted-return","what-is-correlation-risk","what-is-maximum-drawdown","what-is-an-unlisted-account",{"title":5,"description":214},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-trading-portfolio","Trading-Portfolio","2026-09-04T00:00:00.000Z","12fNio-DzbI4Zh9upstVuv_yUAtjRchoyAu-It90sjw",[231,421,748,1073],{"id":232,"title":233,"body":234,"category":408,"date":213,"description":409,"draft":215,"extension":216,"meta":410,"navigation":218,"path":411,"related":412,"seo":417,"stem":418,"term":419,"updated":228,"__hash__":420},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-an-unlisted-account.md","Was ist ein nicht gelistetes Konto? Nur über den Link erreichbar",{"type":7,"value":235,"toc":401},[236,239,241,248,255,275,278,290,292,305,316,319,321,328,330,353,363,365,394],[10,237,238],{},"Ein nicht gelistetes Konto ist ein veröffentlichtes ShowMyTrades-Konto, das aus allen Listen der Plattform herausgenommen wurde: Wer die URL hat, sieht die Seite vollständig, aber nichts auf der Website verweist darauf. Es liegt zwischen privat, wo niemand außer dem Inhaber die Seite überhaupt laden kann, und veröffentlicht, wo die Seite lesbar und zugleich auffindbar ist.",[14,240,17],{"id":16},[10,242,243,244,247],{},"„Nicht gelistet“ ist weder eine eigene Seitenart noch ein eigener Wert im Sichtbarkeitsfeld. Intern bleibt das Konto ",[29,245,246],{},"published"," und trägt zusätzlich ein boolesches Flag „nur per Link“. Deshalb verhalten sich Seite, Statistiken, Widgets, Follower und Slug genau wie vor der Umstellung: Kein öffentlicher Endpunkt musste dafür geändert werden. Nur die Listen ändern sich.",[10,249,250,251,254],{},"Drei öffentliche Listen filtern nicht gelistete Einträge heraus, jede mit derselben Bedingung ",[29,252,253],{},"unlisted = false"," in ihrer Abfrage:",[165,256,257,263,269],{},[168,258,259,262],{},[42,260,261],{},"Dein öffentliches Trader-Profil",", das über denselben Endpunkt läuft wie die Vorschläge „weitere Konten dieses Traders“ am Ende jeder Kontoseite.",[168,264,265,268],{},[42,266,267],{},"Der Entdecken-Feed"," und die Community-Zähler, die dort stehen.",[168,270,271,274],{},[42,272,273],{},"Die öffentliche Kontosuche im Widget-Generator",", damit niemand das Konto über Namen oder ID finden und einbetten kann.",[10,276,277],{},"Zwei weitere Stellen schließen sie bewusst aus, nicht über die Listenlogik: Die Empfehlungsseite bietet ein nicht gelistetes Konto nicht als Link an, den du öffentlich teilst, und der Job für die KI-Analyse filtert sie heraus, sodass keine neue Analyse entsteht. Analysen, die vor der Umstellung entstanden sind, bleiben auf der Seite.",[10,279,280,281,285,286,45],{},"Alles andere bleibt, wie es ist. Die Kontoseite lädt für jeden, der die Adresse kennt, die Widget-Endpunkte liefern das Konto aus, bereits eingebettete ",[36,282,284],{"href":283},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-trading-widget","Widgets"," werden weiter angezeigt, und wer seinen eigenen Slug ändert, hinterlässt weiterhin eine 301-Weiterleitung. Dieselbe Option mit derselben Bedeutung gibt es auch für ",[36,287,289],{"href":288},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-trading-portfolio","Portfolios",[14,291,65],{"id":64},[10,293,294,295,299,300,304],{},"„Einer Person zeigen“ und „der ganzen Welt veröffentlichen“ sind zwei verschiedene Wünsche, und die meisten Plattformen erfüllen nur den zweiten. Eine nicht gelistete Seite ist die Version, die du ",[36,296,298],{"href":297},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-prop-firm","einer Prop Firm"," schickst, die deine Bewerbung prüft, einem Investor bei seiner Due Diligence oder einem von zwanzig Kunden, deren Konten du verfolgst. Das Konto landet dabei weder auf deinem öffentlichen Profil, noch ",[36,301,303],{"href":302},"\u002Fguides\u002Ffinding-real-trading-accounts","erscheint es im Community-Feed"," oder in einem Widget, das jemand anderes baut.",[10,306,307,308,311,312,315],{},"Wichtig ist, genau zu wissen, was die Option nicht leistet. Sie ist ",[42,309,310],{},"nicht"," privat: Wer den Link hat, sieht die ganze Seite, Trades eingeschlossen. Die Seite trägt kein ",[29,313,314],{},"noindex","-Tag und bleibt in der Sitemap. Das ist eine bewusste Entscheidung, kein Versehen: Dass Google eine nicht gelistete Seite indexiert, wird in Kauf genommen. Wer dem Konto schon vor der Umstellung gefolgt ist, sieht es weiterhin unter „Folge ich“, denn diese Follower haben den Link ja bereits. Die Zähler der Plattform zählen es weiter als veröffentlicht. Und der Inhaber sieht seine eigenen nicht gelisteten Konten nicht auf seinem öffentlichen Profil; er verwaltet sie im privaten Dashboard.",[10,317,318],{},"Wenn eine Seite für Fremde, die die URL erraten oder weitergeleitet bekommen, nicht lesbar sein darf, ist die richtige Einstellung „Privat“, nicht „Nicht gelistet“.",[14,320,80],{"id":79},[10,322,323,324,327],{},"Von den 10.000+ auf ShowMyTrades veröffentlichten Konten sind ",[42,325,326],{},"37 nicht gelistet"," (August 2026). Es ist ein bewusst schmales Werkzeug, das nur wenige Inhaber nutzen, und die Art der Nutzung passt zum Konzept: Wer viele Konten verfolgt, gibt damit gezielt eines davon weiter.",[14,329,118],{"id":117},[10,331,332,333,336,337,340,341,344,345,348,349,352],{},"Unter ",[42,334,335],{},"Kontoeinstellungen → Allgemein → Sichtbarkeit"," enthält das Auswahlmenü genau drei Einträge, jeder mit einem kleinen Symbol davor: ",[42,338,339],{},"Privat: nur für dich sichtbar",", ",[42,342,343],{},"Veröffentlicht: für andere sichtbar"," und ",[42,346,347],{},"Nicht gelistet: nur über den direkten Link",". Auf der Dashboard-Seite des Kontos steht ein gelbes Badge ",[42,350,351],{},"Nicht gelistet"," neben den Schaltflächen zum Kopieren des Links und zum Öffnen der Seite. In den Tabellen „Konten“ und „Portfolios“ im Dashboard ist es ein dritter Zustand in der Spalte „Status“, ebenfalls in Gelb, mit passendem Eintrag im Statusfilter. Auch die Spalte „Sichtbarkeit“ im Admin-Bereich zeigt diesen Zustand an, ihr Filter bietet ihn allerdings noch nicht zur Auswahl an.",[10,354,355,356,344,359,362],{},"Ein Verhalten, das du kennen solltest: Die Sammelaktionen ",[42,357,358],{},"Veröffentlichen",[42,360,361],{},"Verbergen"," in diesen Tabellen setzen das Flag immer zurück. Wer etwas veröffentlicht, soll es wirklich öffentlich machen, und beim Verbergen soll kein „nur per Link“-Flag scharf bleiben, das beim nächsten Veröffentlichen wieder greift.",[14,364,163],{"id":162},[165,366,367,373,382,388],{},[168,368,369,372],{},[42,370,371],{},"„Nicht gelistet heißt privat mit Link.“"," Es heißt veröffentlicht, nur ohne Auffindbarkeit. Die Seite ist für jeden, der die Adresse hat, vollständig öffentlich.",[168,374,375,378,379,381],{},[42,376,377],{},"„Suchmaschinen finden die Seite nicht.“"," Doch, das tun sie. Es gibt kein ",[29,380,314],{},", und die Seite bleibt in der Sitemap.",[168,383,384,387],{},[42,385,386],{},"„Wenn ich ein Konto auf nicht gelistet stelle, funktionieren meine Einbettungen nicht mehr.“"," Doch, sie funktionieren. Widgets liefern veröffentlichte Konten aus, und nicht gelistete Konten sind veröffentlicht. Erst die Einstellung „Privat“ legt sie lahm.",[168,389,390,393],{},[42,391,392],{},"„Niemand kann es mehr sehen.“"," Bestehende Follower können es weiterhin, und ebenso alle, an die der Link weitergeleitet wurde.",[10,395,396,397,45],{},"Wie Sichtbarkeit, Slugs und öffentliches Profil zusammenspielen, erklärt der ",[36,398,400],{"href":399},"\u002Fguides\u002Fpublic-profile-and-custom-slugs","Artikel über das öffentliche Profil und eigene Slugs",{"title":31,"searchDepth":205,"depth":205,"links":402},[403,404,405,406,407],{"id":16,"depth":205,"text":17},{"id":64,"depth":205,"text":65},{"id":79,"depth":205,"text":80},{"id":117,"depth":205,"text":118},{"id":162,"depth":205,"text":163},"Verifizierung","„Nicht gelistet“ ist eine dritte Sichtbarkeitsstufe: Die Kontoseite funktioniert für alle, die den Link haben, fehlt aber unter „Entdecken“, in der Suche und auf deinem öffentlichen Profil.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-an-unlisted-account",[413,414,415,416],"what-is-a-trading-widget","what-is-a-verified-track-record","what-is-a-trading-portfolio","what-is-a-prop-firm",{"title":233,"description":409},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-an-unlisted-account","Nicht gelistetes Konto","lofgYV7gA6VurJhUas8jaOCduEcKsjY3Q0303FtAl44",{"id":422,"title":423,"body":424,"category":734,"date":213,"description":735,"draft":215,"extension":216,"meta":736,"navigation":218,"path":737,"related":738,"seo":743,"stem":744,"term":745,"updated":746,"__hash__":747},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-correlation-risk.md","Was ist Korrelationsrisiko? Warum Diversifikation versagt",{"type":7,"value":425,"toc":727},[426,429,431,439,445,448,515,518,521,562,565,567,575,583,590,592,609,617,631,633,688,690,721],[10,427,428],{},"Korrelationsrisiko entsteht, wenn Positionen oder Konten unabhängig wirken, aber vom selben Faktor bewegt werden und deshalb gemeinsam verlieren. Darum liefert ein scheinbar gut gestreuter Bestand am Ende einen einzigen, ungestreuten Drawdown: Das Risiko wurde Position für Position einzeln gezählt, es trifft aber auf einen Schlag ein.",[14,430,17],{"id":16},[10,432,433,434,438],{},"Der Koeffizient zwischen zwei Paaren ist Thema der ",[36,435,437],{"href":436},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-forex-pair-correlation","Korrelation von Währungspaaren",". Auf Ebene des gesamten Bestands zählt etwas anderes: wie viele unabhängige Wetten dir am Ende tatsächlich bleiben.",[22,440,443],{"className":441,"code":442,"language":27},[25],"Unabhängige Wetten = n ÷ ( 1 + (n − 1) × ρ )\n\nn = Anzahl der Positionen\nρ = durchschnittliche Korrelation zwischen ihnen\n",[29,444,442],{"__ignoreMap":31},[10,446,447],{},"Drei Positionen, jede mit 1 % Risiko auf das Konto:",[449,450,451,467],"table",{},[452,453,454],"thead",{},[455,456,457,461,464],"tr",{},[458,459,460],"th",{},"Durchschnittliche Korrelation",[458,462,463],{},"Gesamtrisiko",[458,465,466],{},"Unabhängige Wetten",[468,469,470,482,493,504],"tbody",{},[455,471,472,476,479],{},[473,474,475],"td",{},"ρ = 0",[473,477,478],{},"1,73 %",[473,480,481],{},"3,0",[455,483,484,487,490],{},[473,485,486],{},"ρ = 0,7",[473,488,489],{},"2,68 %",[473,491,492],{},"1,25",[455,494,495,498,501],{},[473,496,497],{},"ρ = 1",[473,499,500],{},"3,00 %",[473,502,503],{},"1,0",[455,505,506,509,512],{},[473,507,508],{},"ρ = −0,5 (die Untergrenze bei drei Positionen)",[473,510,511],{},"≈ 0 %",[473,513,514],{},"—",[10,516,517],{},"Der Trader glaubte, dreimal 1 % zu riskieren. Bei ρ = 1 hat er einmal 3 % riskiert. Auf der Plattform weist nichts auf diesen Unterschied hin.",[10,519,520],{},"Korrelierte Risiken kommen über fünf Kanäle in den Bestand, und die meisten Bestände tragen mehrere davon zugleich:",[165,522,523,529,539,545,556],{},[168,524,525,528],{},[42,526,527],{},"Eine gemeinsame Währung."," Long EUR\u002FUSD, GBP\u002FUSD und AUD\u002FUSD ist eine einzige Short-Dollar-Position in drei Verkleidungen.",[168,530,531,534,535,538],{},[42,532,533],{},"Eine Strategie auf vielen Symbolen."," Ein einzelner ",[36,536,537],{"href":108},"Expert Advisor",", der zwölf Paare handelt, erzeugt zwölf Positionen aus ein und derselben Signalbedingung.",[168,540,541,544],{},[42,542,543],{},"Eine Strategie auf vielen Konten."," Derselbe EA, auf vier Konten kopiert, ist eine einzige Wette in vierfacher Größe. Entscheidend ist das insgesamt riskierte Kapital, nicht das Kapital pro Konto.",[168,546,547,550,551,555],{},[42,548,549],{},"Dieselbe Abhängigkeit von der Marktphase."," Jedes ",[36,552,554],{"href":553},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-trend-following","Trendfolgesystem"," im Bestand leidet unter derselben richtungslosen Seitwärtsphase, ganz gleich, was es handelt.",[168,557,558,561],{},[42,559,560],{},"Derselbe Handelsplatz."," Derselbe Broker, derselbe Kursfeed, dieselbe Ausführung. Fällt der Kursfeed aus oder kommt eine Welle von Requotes, trifft das jede Position gleichzeitig.",[10,563,564],{},"Und ρ ist keine Konstante: In ruhigen Märkten entkoppeln sich die Bestandteile, und der Bestand wirkt tatsächlich gestreut. Bei einem Liquiditätsschock laufen sie dann gegen 1 zusammen.",[14,566,65],{"id":64},[10,568,569,570,574],{},"Korrelationsrisiko hebelt die Rechnung aus, auf der die ",[36,571,573],{"href":572},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing","Positionsgrößenbestimmung"," beruht. Eine Regel von 1 % pro Trade ist ein Versprechen über den schlimmsten Fall, und dieses Versprechen gilt nur, wenn die Trades unabhängig sind. Zehn korrelierte Positionen mit je 1 % ergeben einen Tag mit 10 % Verlust, obwohl die Regel exakt eingehalten wurde.",[10,576,577,578,582],{},"Beim ",[36,579,581],{"href":580},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-margin-level","Margin-Level"," wirkt es genauso: Korrelierte Positionen rutschen gemeinsam in den offenen Verlust. Die Equity sinkt im ganzen Bestand, die genutzte Margin bleibt gleich, und die Stop-Out-Schwelle rückt schneller näher, als es jede Analyse einzelner Positionen vorhergesagt hätte.",[10,584,585,586,589],{},"Außerdem machen korrelierte Konten Track Records irreführend. Vier Konten mit jeweils moderatem ",[36,587,195],{"href":588},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown"," haben diese Drawdowns womöglich alle an denselben drei Tagen erlitten: Einzeln gelesen sind es vier Datenpunkte, in Wahrheit ist es einer.",[14,591,80],{"id":79},[10,593,594,595,87,598,601,602,87,605,608],{},"Auf ShowMyTrades (August 2026) haben ",[42,596,597],{},"699 Nutzer mehr als ein Konto",[42,599,600],{},"429 führen Konten bei mehr als einem Broker",". Bei den öffentlichen Konten mit Trade-Historie liegt der mediane Anteil automatisierter Trades bei ",[42,603,604],{},"99 %",[42,606,607],{},"53,9 % laufen zu mehr als 90 % automatisiert",". Die Zahlen beschreiben die hier veröffentlichten Konten, nicht Trader im Allgemeinen.",[10,610,611,612,616],{},"Diese Zahlen zeigen die Größenordnung. Mehr als die Hälfte aller Nutzer hat mehrere Konten, und etwa ein Drittel verteilt sie auf verschiedene Broker, meist um nicht von einer einzigen Gegenpartei abzuhängen. Gestreut ist damit die Gegenpartei, nicht die Strategie: Läuft auf beiden Konten dasselbe automatisierte System, ",[36,613,615],{"href":614},"\u002Fguides\u002Fsame-strategy-different-brokers","liefern zwei Broker zweimal dieselbe Equity-Kurve",". Bei einem Automatisierungsanteil von fast 100 % ist genau das der Normalfall.",[10,618,619,620,623,624,626,627,630],{},"Die Ergebnisse passen dazu. Der ",[36,621,622],{"href":194},"mediane maximale Drawdown"," liegt bei ",[42,625,113],{},", und doch haben ",[42,628,629],{},"17,6 % der Konten die 50 % überschritten",". Einbrüche dieser Tiefe entstehen selten durch eine einzelne Position, die schiefläuft. Meist ist es eine Gruppe von Positionen, die sich als ein und dieselbe Position herausstellt.",[14,632,118],{"id":117},[165,634,635,652,666,673,682],{},[168,636,637,638,641,642,646,647,651],{},"Das Modul ",[42,639,640],{},"Detailauswertung"," mit dem Tab ",[643,644,645],"em",{},"Nach Magic Number",", der den Track Record nach Strategie statt nach Instrument aufteilt. Zwei ",[36,648,650],{"href":649},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-magic-number","Magic Numbers"," mit denselben guten und schlechten Phasen sind ein einziges System unter zwei Namen.",[168,653,654,655,659,660,344,663,665],{},"Die ",[42,656,657],{},[36,658,146],{"href":143}," mit den Filtern ",[42,661,662],{},"Symbole",[42,664,650],{},". Rechnest du die Kennzahlen ohne eine bestimmte Magic Number neu, siehst du, wie stark der Track Record von ihr abhing. Die Liste der gespeicherten Vorlagen ist auf öffentlichen Seiten verborgen, die Filter sind es nicht.",[168,667,668,669,672],{},"Der Chart ",[42,670,671],{},"Wachstum"," in der Chart-Ansicht, auf zwei Kontoseiten nebeneinander gelesen. Zwei Kurven mit denselben Hochs und Tiefs an denselben Tagen sind eine einzige Strategie, egal wie sie heißen.",[168,674,675,676,681],{},"Ein ",[42,677,678],{},[36,679,680],{"href":288},"Portfolio",", das mehrere Konten zu einer gemeinsamen Ansicht zusammenführt: Equity-Kurve, Statistiken und Kennzahlen zusammengerechnet. Auf diese Summe wirkt das Korrelationsrisiko, nicht auf die Zahlen der einzelnen Konten.",[168,683,654,684,687],{},[42,685,686],{},"Trade-Tabelle"," mit den Spalten Magic Number und Kommentar, die zeigt, welches System was wann eröffnet hat.",[14,689,163],{"id":162},[165,691,692,698,704,710],{},[168,693,694,697],{},[42,695,696],{},"„Ich handle acht Paare, also bin ich diversifiziert.“"," Wenn sieben davon gegen den Dollar notieren, hältst du eine einzige Dollar-Position, nur in achtfacher Größe.",[168,699,700,703],{},[42,701,702],{},"„Verschiedene Broker bedeuten gestreutes Risiko.“"," Gestreut sind Gegenpartei und Ausführung, und das ist durchaus etwas wert. Eine Strategie, die bei beiden identisch läuft, wird dadurch aber nicht gestreut.",[168,705,706,709],{},[42,707,708],{},"„Die Korrelation ist stabil genug, um damit zu planen.“"," Gemessen wird sie unter normalen Bedingungen. Unter genau den Bedingungen, die große Drawdowns auslösen, läuft sie gegen 1.",[168,711,712,715,716,720],{},[42,713,714],{},"„Long in einem Paar und short in einem korrelierten Paar, damit hebt sich das Risiko auf.“"," Damit tauschst du eine Richtungswette gegen eine Wette auf das Kreuzpaar und zahlst fürs Halten zwei ",[36,717,719],{"href":718},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-spread","Spreads"," und zwei Swaps.",[10,722,723,724,45],{},"Wie du das gesamte Risiko auf einen Blick siehst statt auf vier getrennten Seiten, steht in ",[36,725,726],{"href":202},"unserem Artikel zum Verfolgen mehrerer Konten in einem Portfolio",{"title":31,"searchDepth":205,"depth":205,"links":728},[729,730,731,732,733],{"id":16,"depth":205,"text":17},{"id":64,"depth":205,"text":65},{"id":79,"depth":205,"text":80},{"id":117,"depth":205,"text":118},{"id":162,"depth":205,"text":163},"Risiko","Korrelationsrisiko heißt: mehrere Positionen oder Konten, die in Wahrheit eine einzige Wette sind. Wie korrelierte Risiken den Drawdown vervielfachen und was Tausende Trader zeigen.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-correlation-risk",[739,740,741,742],"what-is-forex-pair-correlation","what-is-drawdown","what-is-position-sizing","what-is-margin-level",{"title":423,"description":735},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-correlation-risk","Korrelationsrisiko","2026-09-24T00:00:00.000Z","s4HShuC344FflQh-4cBFz23vHBtoMELaJiIvkh97n6o",{"id":749,"title":750,"body":751,"category":212,"date":213,"description":1065,"draft":215,"extension":216,"meta":1066,"navigation":218,"path":1067,"related":1068,"seo":1070,"stem":1071,"term":865,"updated":213,"__hash__":1072},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown.md","Was ist der maximale Drawdown? Formel und Erholungsrechnung",{"type":7,"value":752,"toc":1058},[753,760,762,765,771,774,825,833,852,854,857,919,922,929,931,937,944,949,960,989,991,1007,1022,1024,1050],[10,754,755,756,759],{},"Der maximale Drawdown ist der größte ",[36,757,758],{"href":588},"Rückgang vom Hoch zum Tief",", den ein Konto in seiner gesamten Historie verzeichnet hat, ausgedrückt in Prozent des Höchststands. Er ist der schlimmste Verlust, den die Strategie tatsächlich angerichtet hat, und nicht der schlimmste, mit dem ihr Inhaber rechnet. Er sinkt nie: Steht ein maximaler Drawdown einmal bei 34 %, bleibt er bei 34 %, egal wie viele neue Hochs danach kommen.",[14,761,17],{"id":16},[10,763,764],{},"Geh die Equity-Kurve Punkt für Punkt durch und merk dir dabei den höchsten Wert, den du bisher gesehen hast. An jedem Punkt misst du, wie weit die Kurve unter diesem laufenden Hoch liegt. Der maximale Drawdown ist der tiefste Rückgang, den du auf dem ganzen Weg findest.",[22,766,769],{"className":767,"code":768,"language":27},[25],"MaxDD % = max über t von [ (Hoch(0..t) − Wert(t)) \u002F Hoch(0..t) ] × 100\n",[29,770,768],{"__ignoreMap":31},[10,772,773],{},"Das Ergebnis hängt ganz davon ab, welche Kurve du durchgehst, und ShowMyTrades veröffentlicht beide.",[449,775,776,792],{},[452,777,778],{},[455,779,780,783,786,789],{},[458,781,782],{},"Kennzahl",[458,784,785],{},"Basis",[458,787,788],{},"Mit offenen Positionen?",[458,790,791],{},"Aussage",[468,793,794,809],{},[455,795,796,800,803,806],{},[473,797,798],{},[42,799,195],{},[473,801,802],{},"Equity (Kontostand + offener G\u002FV)",[473,804,805],{},"Ja",[473,807,808],{},"Echter Rückgang des Kontowerts im jeweiligen Moment",[455,810,811,816,819,822],{},[473,812,813],{},[42,814,815],{},"DD auf Kontostand",[473,817,818],{},"Nur geschlossener Kontostand",[473,820,821],{},"Nein",[473,823,824],{},"Rückgang der realisierten Ergebnisse",[10,826,827,828,832],{},"Der ",[36,829,831],{"href":830},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown-on-balance","Drawdown auf den Kontostand"," ist die schmeichelhaftere Zahl, und das liegt an seiner Konstruktion: Einen unrealisierten Verlust sieht er nicht. Genau darauf bauen Grid-, Martingale- und Nachkaufsysteme: Sie halten den Kontostandsverlauf glatt, indem sie Verlustpositionen nie schließen.",[10,834,835,836,344,839,842,843,846,847,851],{},"Ein Konto mit ",[42,837,838],{},"Drawdown 41 %",[42,840,841],{},"DD auf Kontostand 6 %"," ist also nicht kaputt. Es lag 41 % unter seinem Höchststand, während seine geschlossenen Ergebnisse nur eine Durststrecke von 6 % zugaben. Die Equity-Zahl ist die ehrliche, und der ",[643,844,845],{},"Abstand zwischen beiden"," beschreibt die Strategie. Liegen die beiden nah beieinander, werden Positionen ungefähr dort geschlossen, wo der Schaden entsteht, und genau dafür ist ein ",[36,848,850],{"href":849},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss","Stop-Loss"," da.",[14,853,65],{"id":64},[10,855,856],{},"Die Erholung ist asymmetrisch, weil der Gewinn auf einer kleineren Basis aufbauen muss als zuvor der Verlust.",[449,858,859,869],{},[452,860,861],{},[455,862,863,866],{},[458,864,865],{},"Maximaler Drawdown",[458,867,868],{},"Nötiger Gewinn bis zum alten Höchststand",[468,870,871,879,887,895,903,911],{},[455,872,873,876],{},[473,874,875],{},"10 %",[473,877,878],{},"11,1 %",[455,880,881,884],{},[473,882,883],{},"20 %",[473,885,886],{},"25,0 %",[455,888,889,892],{},[473,890,891],{},"30 %",[473,893,894],{},"42,9 %",[455,896,897,900],{},[473,898,899],{},"50 %",[473,901,902],{},"100,0 %",[455,904,905,908],{},[473,906,907],{},"70 %",[473,909,910],{},"233,3 %",[455,912,913,916],{},[473,914,915],{},"90 %",[473,917,918],{},"900,0 %",[10,920,921],{},"Unter 20 % ist die Asymmetrie lästig. Ab 50 % bestimmt sie alles an diesem Konto: Du musst dein Geld mit genau der Strategie verdoppeln, die es gerade halbiert hat.",[10,923,924,925,928],{},"Der maximale Drawdown legt außerdem fest, wie viel Hebel praktisch möglich ist. Lag der Drawdown eines Systems historisch bei 30 %, bedeutet die doppelte ",[36,926,927],{"href":572},"Positionsgröße"," einen Drawdown von 60 %, und nichts belegt, dass du den durchstehst.",[14,930,80],{"id":79},[10,932,933,934,936],{},"Die Zahlen hier stammen von Konten, die auf ShowMyTrades veröffentlicht sind, nicht von Tradern im Allgemeinen. Bei den veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026) liegt der Median des tiefsten Drawdowns bei ",[42,935,113],{},", und die Streuung um diesen Median ist in beide Richtungen groß.",[10,938,939],{},[940,941],"img",{"alt":942,"src":943},"Tiefster Drawdown der öffentlichen ShowMyTrades-Konten: 38,5 % unter 5 %, 23,3 % zwischen 5 % und 20 %, 20,6 % zwischen 20 % und 50 %, 17,6 % über 50 %","\u002Fimages\u002Farticles\u002Fdrawdown-distribution.svg",[10,945,946],{},[643,947,948],{},"Median 9,7 %, und die Extremwerte reichen weiter, als die meisten veröffentlichten Angaben einkalkulieren.",[10,950,951,952,955,956,959],{},"Am äußersten Ende sind ",[42,953,954],{},"17,6 % mehr als 50 %"," unter ihren Höchststand gefallen, und ",[42,957,958],{},"38,2 % lagen schon einmal mehr als 20 %"," darunter. Ungefähr jedes sechste Konto stand also schon in der 50-%-Zeile der Erholungstabelle oben: 100 % Gewinn nötig, nur um wieder auf den alten Stand zu kommen.",[10,961,962,963,966,967,970,971,975,976,979,980,984,985,988],{},"Das untere Ende verdient dieselbe Skepsis: ",[42,964,965],{},"38,5 %"," verzeichnen einen maximalen Drawdown unter 5 %. Manche davon werden tatsächlich vorsichtig gehandelt. Viele sind einfach jung. Ein veröffentlichtes Konto hat im Median ",[42,968,969],{},"171 geschlossene Trades"," bei einer ",[36,972,974],{"href":973},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-average-trade-length","medianen Trade-Dauer"," von ",[42,977,978],{},"2,4 Stunden",". Bei einer so kleinen Stichprobe zeigt ein kleiner maximaler Drawdown, was noch nicht passiert ist, und nicht, was nicht passieren kann. Ein maximaler Drawdown ist eine Aussage über die Extremwerte einer Verteilung, und ",[36,981,983],{"href":982},"\u002Fguides\u002Fhow-much-history-a-track-record-needs","Extremwerte brauchen Historie",". Deshalb ist die Zahl nur auf einem ",[36,986,987],{"href":157},"verifizierten Track Record"," wirklich etwas wert.",[14,990,118],{"id":117},[10,992,993,994,997,998,344,1000,1002,1003,1006],{},"Der Bereich ",[42,995,996],{},"Kontostatistik"," auf jeder veröffentlichten Kontoseite zeigt ",[42,999,195],{},[42,1001,815],{}," in zwei aufeinanderfolgenden Zeilen unter ",[42,1004,1005],{},"Ø monatlich %",". Beide werden aus den Daten des Brokers berechnet und nicht vom Inhaber angegeben. Vergleiche zuerst diese beiden: Wie weit sie auseinanderliegen, verrät schneller als alles andere auf der Seite, wie das Konto gehandelt wird.",[10,1008,1009,1010,1012,1013,1016,1017,1021],{},"Im Chart-Bereich gibt es eine eigene Ansicht ",[42,1011,195],{},". Sie stellt den täglichen Drawdown als Balken dar und beantwortet damit die Frage, die der Prozentwert allein offenlässt: wie ",[643,1014,1015],{},"lange"," das Konto unter seinem Höchststand lag. Ein Drawdown von 25 %, der in sieben Wochen aufgeholt war, und einer von 25 %, der vierzehn Monate später noch offen ist, ergeben dieselbe Zahl und sind trotzdem nicht dasselbe Konto. Der ",[36,1018,1020],{"href":1019},"\u002Ftools\u002Fdrawdown-calculator","Drawdown-Rechner"," wendet die Erholungstabelle oben auf deinen eigenen Kontostand an.",[14,1023,163],{"id":162},[165,1025,1026,1032,1038,1044],{},[168,1027,1028,1031],{},[42,1029,1030],{},"„Mein maximaler Drawdown hat sich dieses Jahr verbessert.“"," Das kann er nicht. Er ist ein historischer Höchstwert, und ein gutes Jahr macht ihn nicht ungeschehen.",[168,1033,1034,1037],{},[42,1035,1036],{},"„Die beiden Drawdown-Zahlen müssten übereinstimmen.“"," Sie stimmen nur überein, wenn Positionen nahe am Verlust geschlossen werden. Ein großer Abstand ist das Kennzeichen ausgesessener Verlustpositionen, kein Datenfehler.",[168,1039,1040,1043],{},[42,1041,1042],{},"„Kleiner maximaler Drawdown, geringes Risiko.“"," Nicht bei kurzer Historie. Frag erst, wie viele Trades und wie viele Monate dahinterstehen, bevor du die Zahl als Risikomaß nimmst.",[168,1045,1046,1049],{},[42,1047,1048],{},"„Drawdown in Prozent und Drawdown in Geld sind austauschbar.“"," Ein Rückgang um 30 % auf einem Konto mit 2.000 $ und auf einem mit 200.000 $ ist dasselbe Risikoprofil und fühlt sich doch völlig anders an. Zwischen Konten vergleichen lässt sich aber nur der Prozentwert.",[10,1051,1052,1053,1057],{},"Den maximalen Drawdown im Zusammenspiel mit allen anderen Kennzahlen einer echten Kontoseite erklärt der Artikel „",[36,1054,1056],{"href":1055},"\u002Fguides\u002Freading-a-trading-account-dashboard","So liest du das Dashboard eines Handelskontos","“.",{"title":31,"searchDepth":205,"depth":205,"links":1059},[1060,1061,1062,1063,1064],{"id":16,"depth":205,"text":17},{"id":64,"depth":205,"text":65},{"id":79,"depth":205,"text":80},{"id":117,"depth":205,"text":118},{"id":162,"depth":205,"text":163},"Der maximale Drawdown ist der tiefste Rückgang vom Hoch zum Tief, den ein Konto je verzeichnet hat. Die Formel, die Erholungstabelle und die echte Streuung über Tausende Konten.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown",[740,741,414,1069],"what-is-a-profit-factor",{"title":750,"description":1065},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","t4gZlTOvP1m_c7MDH1wtf_YlOWZSqAsBpfHXhKv4KNw",{"id":1074,"title":1075,"body":1076,"category":212,"date":213,"description":1290,"draft":215,"extension":216,"meta":1291,"navigation":218,"path":1292,"related":1293,"seo":1296,"stem":1297,"term":1298,"updated":1299,"__hash__":1300},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-time-weighted-return.md","Was ist die zeitgewichtete Rendite (TWR)?",{"type":7,"value":1077,"toc":1283},[1078,1085,1087,1090,1096,1099,1106,1112,1117,1127,1133,1136,1138,1141,1153,1155,1165,1187,1200,1202,1220,1244,1246,1276],[10,1079,1080,1081,1084],{},"Die zeitgewichtete Rendite (TWR) misst die Rendite, die allein durch Handelsentscheidungen entstanden ist, ohne den Einfluss von Ein- und Auszahlungen. Sie zerlegt die Historie des Kontos an jedem Geldfluss, misst jedes Stück für sich und verkettet die Stücke dann miteinander. Auf den Kontoseiten von ShowMyTrades ist sie die Zahl, die als ",[42,1082,1083],{},"Rendite"," angezeigt wird.",[14,1086,17],{"id":16},[10,1088,1089],{},"Wenn Geld ein- oder abfließt, ändert sich der Kontostand, ohne dass jemand gehandelt hat. Die TWR löst das, indem sie einen Geldfluss nie in eine Renditeberechnung einfließen lässt:",[22,1091,1094],{"className":1092,"code":1093,"language":27},[25],"TWR = [(1 + r₁) × (1 + r₂) × … × (1 + rₙ)] − 1\n\nrᵢ = Gewinn in Periode i \u002F Kontostand zu Beginn von Periode i\n",[29,1095,1093],{"__ignoreMap":31},[10,1097,1098],{},"Jede Periode reicht von einem Geldfluss zum nächsten. Eine Einzahlung beendet eine Periode und startet die nächste mit dem neuen, höheren Kontostand; im Zähler taucht sie nie auf. Auf ShowMyTrades sind die Teilperioden Tage: Die Rendite jedes Tages wird am Kontostand zu Tagesbeginn gemessen, abzüglich der Kosten, die an diesem Tag angefallen sind, und die Tage werden verkettet.",[10,1100,1101,1102,1105],{},"Ein einfaches Beispiel macht es deutlich. Zahl 10.000 $ ein und verdiene 2.000 $: Die erste Periode brachte 20 %. Zahl weitere 10.000 $ ein, sodass der Kontostand bei 22.000 $ liegt, und verdiene wieder 2.000 $: Die zweite Periode brachte 9,1 %, weil die Basis größer war. Der Kontostand zeigt +4.000 $ auf 20.000 $ Einzahlungen. Die TWR zeigt (1 + 0,20) × (1 + 0,091) − 1 = ",[42,1103,1104],{},"+30,9 %",". Die Einzahlung selbst hat nichts verdient.",[10,1107,1108],{},[940,1109],{"alt":1110,"src":1111},"Eine Einzahlung von 10.000 $ hebt die Kontostandslinie an, während die Linie der zeitgewichteten Rendite genau dort bleibt, wo sie war","\u002Fimages\u002Farticles\u002Fdeposit-vs-twr.svg",[10,1113,1114],{},[643,1115,1116],{},"Der Kontostand springt an dem Tag, an dem Geld eingeht. Die Rendite nicht.",[10,1118,1119,1120,1126],{},"Das unterscheidet sie von der ",[42,1121,1122],{},[36,1123,1125],{"href":1124},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-absolute-gain","Abs. Rendite",", dem anderen Prozentwert im selben Bereich:",[22,1128,1131],{"className":1129,"code":1130,"language":27},[25],"Abs. Rendite = realisierter Netto-G\u002FV \u002F Summe der Einzahlungen × 100\n",[29,1132,1130],{"__ignoreMap":31},[10,1134,1135],{},"Die Abs. Rendite beantwortet, was das Konto auf das eingezahlte Geld abgeworfen hat, die TWR, wie gut mit dem Geld gehandelt wurde. Beide sind ehrlich, aber nur eine lässt sich zwischen Konten unterschiedlicher Größe und Finanzierung vergleichen.",[14,1137,65],{"id":64},[10,1139,1140],{},"Erst die TWR macht Track Records überhaupt vergleichbar. Ohne sie ließe sich ein Prozentwert schönen, indem man mitten in einen Drawdown hinein einzahlt: Ein Verlust von 5.000 $ auf einem Konto mit 10.000 $ entspricht −50 %, und wer am nächsten Tag 10.000 $ nachschießt, lässt dasselbe, noch nicht aufgeholte Loch wie −33 % des neuen Kontostands aussehen.",[10,1142,1143,1144,1148,1149,1152],{},"Das gilt auch in die andere Richtung, und deshalb ist sie die faire Zahl und nicht die schmeichelhafte. Eine Auszahlung erhöht die TWR nicht, und eine gut getimte Einzahlung vor einem guten Monat auch nicht. Übrig bleibt die ",[36,1145,1147],{"href":1146},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-an-equity-curve","Equity-Kurve"," der Entscheidungen, der einzige Teil, für den der Leser eines ",[36,1150,1151],{"href":157},"verifizierten Track Records"," den Trader verantwortlich machen kann.",[14,1154,80],{"id":79},[10,1156,1157,1158,87,1161,1164],{},"Die folgenden Zahlen beschreiben auf ShowMyTrades veröffentlichte Konten, nicht Trader im Allgemeinen. Bei den veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026) liegt ",[42,1159,1160],{},"die mediane zeitgewichtete Rendite bei +3,2 %",[42,1162,1163],{},"63,0 %"," von ihnen liegen zeitgewichtet im Plus.",[10,1166,1167,1168,1175,1176,1179,1180,344,1183,1186],{},"Daraus folgen zwei Beobachtungen. Erstens verdient die Mehrheit der veröffentlichten Konten nach diesem Maßstab Geld: Die Verteilung ist nicht das Trümmerfeld, als das das Internet sie darstellt. Zweitens ist die Mitte der Verteilung klein: +3,2 % gegenüber einem ",[42,1169,1170,1171,1174],{},"Median des tiefsten ",[36,1172,1173],{"href":588},"Drawdowns"," von 9,7 %",". Das typische Konto hat unterwegs also etwa dreimal so viel abgegeben, wie es am Ende verdient hat. In derselben Gruppe lagen ",[42,1177,1178],{},"38,2 %"," der Konten irgendwann ",[36,1181,1182],{"href":194},"mehr als 20 % unter ihrem Höchststand",[42,1184,1185],{},"17,6 %"," mehr als 50 %.",[10,1188,1189,1190,1192,1193,1196,1197,45],{},"Das Median-Konto hier hat ",[42,1191,969],{},", bei insgesamt ",[42,1194,1195],{},"15.436.464 synchronisierten Trades",". Eine hohe TWR auf kurzer Historie ist ",[36,1198,1199],{"href":982},"eine Aussage über ein paar Wochen, nicht über eine Methode",[14,1201,118],{"id":117},[10,1203,1204,1206,1207,1209,1210,1212,1213,344,1216,1219],{},[42,1205,1083],{}," ist die erste und am stärksten hervorgehobene Zeile im Bereich ",[42,1208,996],{}," auf jeder veröffentlichten Kontoseite, und sie ist die TWR. ",[42,1211,1125],{}," steht direkt darunter, damit die Zahl, die von der Finanzierung abhängt, nie weit von der finanzierungsneutralen entfernt ist. ",[42,1214,1215],{},"Ø täglich %",[42,1217,1218],{},"Ø monatlich %",", die nächsten beiden Zeilen, werden aus derselben zeitgewichteten Reihe abgeleitet.",[10,1221,654,1222,1225,1226,1228,1229,1232,1233,1236,1237,1243],{},[42,1223,1224],{},"Chart-Ansicht",", ein einziger Bereich, der zwischen Ansichten umschaltet, statt Charts zu stapeln, stellt sie auf zwei Arten dar. ",[42,1227,671],{}," zeigt die täglich verkettete TWR über die gesamte Laufzeit des Kontos. ",[42,1230,1231],{},"Wachstum nach Trades"," zeigt dieselbe Reihe über der Trade-Nummer statt über dem Kalender und macht so die Handelsfrequenz sichtbar: Zwei Konten mit +40 % sehen im Kalender gleich aus und völlig verschieden, wenn eines dafür 90 Trades gebraucht hat und das andere 9.000. Die Ansicht ",[42,1234,1235],{},"Kontostand"," zeigt das reine Geld, Ein- und Auszahlungen inklusive, also genau das Bild, das die TWR korrigieren soll. Die ",[42,1238,1239],{},[36,1240,1242],{"href":1241},"\u002Fguides\u002Fmonthly-returns-table-explained","Tabelle der Monatsrenditen"," zerlegt dieselbe zeitgewichtete Reihe in Monate und Jahre.",[14,1245,163],{"id":162},[165,1247,1248,1254,1264,1270],{},[168,1249,1250,1253],{},[42,1251,1252],{},"„Die TWR ist das Geld, das ich verdient habe.“"," Sie ist kein Betrag in Währung. Ein Konto kann +80 % TWR und einen kleinen Gewinn zeigen, wenn es die meiste Zeit nur in kleinem Umfang gehandelt wurde.",[168,1255,1256,1259,1260,1263],{},[42,1257,1258],{},"„Meine Einzahlung hat meine Rendite gesenkt.“"," Das kann sie nicht. Eine Einzahlung beendet eine Messperiode und beginnt eine neue, zur Rendite trägt sie in keine Richtung bei. Was den meisten auffällt, ist etwas anderes: Die Einzahlung hat den Prozentwert nicht so ",[643,1261,1262],{},"angehoben"," wie den Kontostand-Chart.",[168,1265,1266,1269],{},[42,1267,1268],{},"„TWR und Abs. Rendite müssten übereinstimmen.“"," Sie stimmen nur bei einem Konto mit einer einzigen Einzahlung und ohne Auszahlungen überein. Jede Abweichung sagt etwas über die Finanzierung aus und ist kein Fehler.",[168,1271,1272,1275],{},[42,1273,1274],{},"„Das ist ein Jahreswert.“"," Die TWR ist kumuliert seit dem ersten Trade des Kontos und nicht annualisiert. +3,2 % über drei Jahre und +3,2 % über drei Monate sind verschiedene Ergebnisse.",[10,1277,1278,1279,1057],{},"Durchgerechnete Beispiele, auch dazu, wie eine Einzahlung einen Drawdown verdeckt, findest du im Artikel „",[36,1280,1282],{"href":1281},"\u002Fguides\u002Ftime-weighted-return-explained","Zeitgewichtete Rendite erklärt",{"title":31,"searchDepth":205,"depth":205,"links":1284},[1285,1286,1287,1288,1289],{"id":16,"depth":205,"text":17},{"id":64,"depth":205,"text":65},{"id":79,"depth":205,"text":80},{"id":117,"depth":205,"text":118},{"id":162,"depth":205,"text":163},"Die zeitgewichtete Rendite verkettet die Renditen einzelner Teilperioden, sodass Ein- und Auszahlungen herausfallen. Die Formel, der Unterschied zur absoluten Rendite und Zahlen öffentlicher Konten.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-time-weighted-return",[1294,740,414,1295],"what-is-an-equity-curve","what-is-expectancy",{"title":1075,"description":1290},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-time-weighted-return","Zeitgewichtete Rendite","2026-09-17T00:00:00.000Z","ZpcOnk58P9SPnrMYsEEBq7GcSl-VttZzP5qxinsv-r8",[1302,1303,1304,1306,1308],{"path":288},{"path":219},{"path":1305},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-trading-portfolio",{"path":1307},"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-trading-portfolio",{"path":1309},"\u002Fzh\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-trading-portfolio",1794154123656]