[{"data":1,"prerenderedAt":1160},["ShallowReactive",2],{"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-ahpr-and-ghpr":3,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-ahpr-and-ghpr-related":242,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-ahpr-and-ghpr-langs":1151},{"id":4,"title":5,"body":6,"category":224,"date":225,"description":226,"draft":227,"extension":228,"meta":229,"navigation":230,"path":231,"related":232,"seo":237,"stem":238,"term":239,"updated":240,"__hash__":241},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-ahpr-and-ghpr.md","Was sind AHPR und GHPR? Formeln und der Abstand dazwischen",{"type":7,"value":8,"toc":216},"minimark",[9,13,18,21,32,41,49,52,58,69,73,76,89,97,101,117,137,141,161,168,172,208],[10,11,12],"p",{},"AHPR und GHPR geben die durchschnittliche Rendite eines einzelnen Trades an, in Prozent des Kapitals, das vor diesem Trade auf dem Konto stand: Die AHPR (durchschnittliche Rendite pro Haltedauer) bildet den arithmetischen Mittelwert dieser Renditen, die GHPR (geometrische Rendite pro Haltedauer) den geometrischen. Beide messen dieselben Trades und beantworten doch verschiedene Fragen, und der Abstand zwischen ihnen zeigt, wie stark die Ergebnisse geschwankt haben.",[14,15,17],"h2",{"id":16},"so-funktioniert-es","So funktioniert es",[10,19,20],{},"Jeder geschlossene Trade bekommt eine Rendite pro Haltedauer (HPR), also sein Nettoergebnis bezogen auf das Kapital, das hinter ihm stand:",[22,23,28],"pre",{"className":24,"code":26,"language":27},[25],"language-text","HPRᵢ = (Gewinn + Swap + Kommission)ᵢ \u002F Kapital vor Trade i\n\nAHPR = ( Σ HPRᵢ \u002F N ) × 100\nGHPR = ( [ Π (1 + HPRᵢ) ] ^ (1\u002FN) − 1 ) × 100\n","text",[29,30,26],"code",{"__ignoreMap":31},"",[10,33,34,35,40],{},"Die Kosten stecken im Zähler: Kommission und ",[36,37,39],"a",{"href":38},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-swap-in-forex","Swap"," werden in jeden Trade eingerechnet, bevor daraus eine HPR wird. Beide Kennzahlen sind also netto.",[10,42,43,44,48],{},"Ein Detail zur Basis ist wichtig. Unsere Berechnung startet das laufende Kapital mit der ",[45,46,47],"strong",{},"Summe aller Einzahlungen über die gesamte Laufzeit"," und schreibt es dann mit dem Nettoergebnis jedes Trades fort. Bei einem Konto, das in Raten finanziert wurde, werden frühe Trades also an Geld gemessen, das noch gar nicht da war, und das zieht beide Werte Richtung null. Bei einem Konto mit einer einzigen Einzahlung verhält sich die Basis genau so, wie die Formel es beschreibt.",[10,50,51],{},"Die GHPR liegt nie über der AHPR. Das ist Mathematik, keine Eigenschaft des Tradings: Das geometrische Mittel positiver Zahlen ist höchstens so groß wie das arithmetische und nur dann gleich, wenn alle Zahlen identisch sind. Die Differenz beträgt ungefähr die halbe Varianz der Renditen:",[22,53,56],{"className":54,"code":55,"language":27},[25],"GHPR ≈ AHPR − σ² \u002F 2\n",[29,57,55],{"__ignoreMap":31},[10,59,60,61,64,65,68],{},"Zwei Trades reichen, um das zu zeigen. Auf +50 % folgen −50 %: Die AHPR liegt bei genau ",[45,62,63],{},"0 %",", das Konto steht aber bei 0,75 seines Startwerts. Die GHPR ist √(1,50 × 0,50) − 1 = ",[45,66,67],{},"−13,4 %",", und zweimal verkettet landet sie exakt bei diesen 0,75. Der arithmetische Mittelwert beschreibt ein Ergebnis, das niemand bekommen hat; der geometrische bildet den Kontostand nach.",[14,70,72],{"id":71},"warum-das-wichtig-ist","Warum das wichtig ist",[10,74,75],{},"Einen arithmetischen Mittelwert kann man nicht ausgeben. Nur der geometrische Wert, mit der Zahl der Trades potenziert, ergibt, was das Konto tatsächlich gemacht hat. Deshalb ist die GHPR die Zahl, die man nennt, und die AHPR ihr Maßstab. Ein großer Abstand zwischen beiden ist der Volatility Drag: das, was die Schwankung vom Zinseszinseffekt abzieht, bevor es beim Kontostand ankommt.",[10,77,78,79,83,84,88],{},"Im Extremfall wird die Asymmetrie brutal. Ein einziger Trade, der das gesamte Kapital vernichtet, setzt einen Faktor im Produkt auf null, und ein Produkt mit einer Null ist null: Die GHPR zeigt −100 %, egal wie gut die tausend Trades davor waren. Das ist das Argument für ",[36,80,82],{"href":81},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing","Positionsgrößenbestimmung"," statt Trefferquote, nur als Multiplikation formuliert: Eine Methode mit ordentlicher AHPR und genug ",[36,85,87],{"href":86},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading","Standardabweichung",", um gelegentlich alles zu riskieren, hat trotzdem eine negative geometrische Erwartung.",[10,90,91,92,96],{},"Die AHPR ist keine Dekoration. Sie ist der ",[36,93,95],{"href":94},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-expectancy","Erwartungswert"," pro Trade, ausgedrückt in Prozent des Kapitals statt in Pips oder Währung, und damit über Kontogrößen hinweg vergleichbar. Als Paar gelesen sagen die beiden, was der durchschnittliche Trade verdient hat und was davon nach der Schwankung übrig blieb.",[14,98,100],{"id":99},"was-die-daten-zeigen","Was die Daten zeigen",[10,102,103,104,107,108,112,113,116],{},"Die folgenden Zahlen beschreiben auf ShowMyTrades veröffentlichte Konten, nicht Trader im Allgemeinen. Im Median hat ein veröffentlichtes Konto ",[45,105,106],{},"171 geschlossene Trades"," und eine ",[36,109,111],{"href":110},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-time-weighted-return","zeitgewichtete Rendite"," von ",[45,114,115],{},"+3,2 %",". Verteilt man diese Rendite gleichmäßig auf so viele Trades, ergibt sich eine geometrische Rendite pro Trade von etwa +0,018 %, die die Anzeige auf +0,02 % runden würde. Das ist eine Veranschaulichung, kein gemessener Median, aber es ist die ehrliche Größenordnung dieser Zahlen und der Grund, warum sie auf fast jedem echten Konto unspektakulär aussehen.",[10,118,119,120,112,124,127,128,131,132,136],{},"Dieselbe Gruppe hat einen medianen ",[36,121,123],{"href":122},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor","Profitfaktor",[45,125,126],{},"1,28",", nach Swap und Kommission, und eine mediane Trefferquote von ",[45,129,130],{},"68,8 %",". Eine Seite kann also ",[36,133,135],{"href":134},"\u002Fguides\u002Fwin-rate-is-not-an-edge","eine stark wirkende Trefferquote"," neben einer GHPR knapp über null zeigen, ohne dass das ein Widerspruch ist. Entscheidend sind das Vorzeichen, der Abstand zur AHPR und die Zahl der Trades, die dahintersteht.",[14,138,140],{"id":139},"wo-du-das-auf-showmytrades-findest","Wo du das auf ShowMyTrades findest",[10,142,143,144,147,148,151,152,155,156,160],{},"Beide stehen im Modul ",[45,145,146],{},"Erweiterte Statistiken"," auf jeder veröffentlichten Kontoseite, beschriftet mit ",[45,149,150],{},"AHPR"," und ",[45,153,154],{},"GHPR",", ganz unten in der Spalte ",[157,158,159],"em",{},"Performance-Kennzahlen",", unter Profitfaktor, Standardabweichung, Sharpe Ratio, Z-Score (Wahrscheinlichkeit) und Erwartungswert. Jeder Wert erscheint als Prozentzahl mit Vorzeichen und zwei Nachkommastellen, grün ab null, rot darunter.",[10,162,163,164,167],{},"Das Modul hat vier Ansichten: Tabelle, Wochentag, Uhrzeit und Dauer. AHPR und GHPR stehen in der Ansicht „Tabelle“; die anderen drei zeigen, ",[157,165,166],{},"welche"," Trades die Schwankung erzeugt haben, die die beiden trennt. Beide Werte berechnet unser Statistikdienst, wenn das Konto synchronisiert wird, und nicht dein Browser.",[14,169,171],{"id":170},"häufige-irrtümer","Häufige Irrtümer",[173,174,175,182,196,202],"ul",{},[176,177,178,181],"li",{},[45,179,180],{},"„Die AHPR ist der Durchschnitt, also die ehrliche Zahl.“"," Sie ist ein Durchschnitt, den niemand verdient. Sobald die Ergebnisse schwanken, überzeichnet sie das verkettete Wachstum, ungefähr um die halbe Varianz.",[176,183,184,187,188,191,192,195],{},[45,185,186],{},"„Das sind Monats- oder Jahresrenditen.“"," Es sind Werte pro Trade. Dieselben +0,02 % bedeuten bei 20 Trades etwas völlig anderes als bei 2.000. Lies sie deshalb neben ",[45,189,190],{},"Trades gesamt"," in der Spalte ",[157,193,194],{},"Trades"," desselben Moduls.",[176,197,198,201],{},[45,199,200],{},"„Eine GHPR nahe null heißt, das System funktioniert nicht.“"," Bei normalem Risiko pro Trade sind beide Zahlen klein, und die Anzeige rundet auf zwei Nachkommastellen. Ein Konto mit +0,02 % pro Trade über mehrere Hundert Trades liegt zweistellig im Plus.",[176,203,204,207],{},[45,205,206],{},"„Eine positive AHPR mit negativer GHPR ist ein Fehler.“"," Das ist das Kennzeichen großer Schwankungen: Renditen können im Mittel über null liegen und verkettet trotzdem nach unten führen. Genau das ist das Nützlichste, was dir dieses Paar verrät.",[10,209,210,211,215],{},"Wie Kennzahlen pro Trade in einen Track Record passen, den du anderen zeigen willst, erklärt „",[36,212,214],{"href":213},"\u002Fguides\u002Ftracking-trading-performance","Der komplette Leitfaden zum Tracking deiner Trading-Performance","“.",{"title":31,"searchDepth":217,"depth":217,"links":218},2,[219,220,221,222,223],{"id":16,"depth":217,"text":17},{"id":71,"depth":217,"text":72},{"id":99,"depth":217,"text":100},{"id":139,"depth":217,"text":140},{"id":170,"depth":217,"text":171},"Kennzahlen","2026-08-19T00:00:00.000Z","AHPR und GHPR sind die arithmetische und die geometrische Durchschnittsrendite pro Trade. Die Formeln, warum die geometrische immer niedriger ist, und Tausende gemessene Konten.",false,"md",{},true,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-ahpr-and-ghpr",[233,234,235,236],"what-is-expectancy","what-is-standard-deviation-in-trading","what-is-position-sizing","what-is-a-z-score-in-trading",{"title":5,"description":226},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-ahpr-and-ghpr","AHPR und GHPR","2026-09-17T00:00:00.000Z","aZCOe8jmzQMHwBrhM46RgmRVKfPMR-W4YfNsSy6jMh4",[243,448,687,903],{"id":244,"title":245,"body":246,"category":224,"date":225,"description":437,"draft":227,"extension":228,"meta":438,"navigation":230,"path":439,"related":440,"seo":444,"stem":445,"term":446,"updated":240,"__hash__":447},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-z-score-in-trading.md","Was ist der Z-Score im Trading? Serien oder Zufall",{"type":7,"value":247,"toc":430},[248,251,253,260,266,273,276,296,303,305,313,321,329,332,334,352,368,370,387,394,396,422],[10,249,250],{},"Der Z-Score misst im Trading, ob Gewinne und Verluste in Serien auftreten oder sich abwechseln. Dazu zählt er die Runs in der tatsächlichen Abfolge und vergleicht ihre Anzahl mit der, die der Zufall aus denselben Gewinnen und Verlusten erzeugen würde. Ob das Konto Geld verdient hat, sagt er nicht. Er sagt nur, ob das Ergebnis eines Trades etwas über das des nächsten verraten hat.",[14,252,17],{"id":16},[10,254,255,256,259],{},"Ein ",[157,257,258],{},"Run"," ist ein ununterbrochener Block von Ergebnissen mit gleichem Vorzeichen. Die Abfolge W W L W L L hat vier Runs. Die Statistik dahinter ist der Runs-Test nach Wald und Wolfowitz:",[22,261,264],{"className":262,"code":263,"language":27},[25],"Erwartete Runs  R  = 2WL \u002F N + 1\nVarianz         σ² = 2WL(2WL − N) \u002F ( N² (N − 1) )\nZ                  = (Runs − R) \u002F σ\n\nW = Gewinn-Trades, L = Verlust-Trades, N = W + L\n",[29,265,263],{"__ignoreMap":31},[10,267,268,269,272],{},"Die Trades werden nach Ausstiegszeit sortiert, und ob ein Trade als Gewinner zählt, entscheidet sein ",[45,270,271],{},"Nettoergebnis",", Kommission und Swap sind also schon abgezogen. Eine Position, die brutto im Plus und nach Kosten netto im Minus geschlossen hat, gilt hier als Verlust und unterbricht einen Gewinn-Run.",[10,274,275],{},"Entscheidend ist das Vorzeichen:",[173,277,278,284,290],{},[176,279,280,283],{},[45,281,282],{},"Negativer Z-Score",": weniger Runs als beim Zufall. Die Ergebnisse häufen sich. Auf Gewinne folgen Gewinne, auf Verluste Verluste.",[176,285,286,289],{},[45,287,288],{},"Positiver Z-Score",": mehr Runs als beim Zufall. Die Ergebnisse wechseln sich häufiger ab als bei einem Münzwurf.",[176,291,292,295],{},[45,293,294],{},"Nahe null",": nicht von unabhängigen Trades zu unterscheiden.",[10,297,298,299,302],{},"Auf der Kontoseite folgt auf den Score ein Prozentwert in Klammern: derselbe Score, auf eine Skala von 0 bis 100 umgerechnet, wobei ",[45,300,301],{},"50 % genauso zufällig wie ein Münzwurf"," bedeutet. Unter 50 % heißt mehr Serien als beim Zufall, über 50 % mehr Wechsel. Ein Z von −2,41 erscheint als 8,24 %, ein Z von +1,00 als 73,11 %. Das ist nur eine leichter lesbare Darstellung, kein p-Wert: 8,24 % ist also kein Signifikanzniveau.",[14,304,72],{"id":71},[10,306,307,308,312],{},"Strategiestatistiken gehen fast immer davon aus, dass Trades voneinander unabhängig sind. Sagt der Z-Score etwas anderes, bedeuten andere Zahlen auf der Seite unbemerkt nicht mehr das, was sie zu bedeuten scheinen. Gehäufte Verluste erzeugen einen tieferen ",[36,309,311],{"href":310},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown","Drawdown",", als eine vergleichbare Trefferquote vermuten lässt, denn der Drawdown hängt davon ab, wie die Verluste angeordnet waren, nicht nur davon, wie viele es waren.",[10,314,315,316,320],{},"Ein stark negativer Score hat eine bekannte Ursache. Grid-, Nachkauf- und Basket-Systeme eröffnen viele Positionen rund um eine einzige Idee und schließen sie gemeinsam, sodass eine einzige Entscheidung einen langen Block von Ergebnissen mit gleichem Vorzeichen erzeugt. Alles, was eine Verlustposition aufstockt, tut dasselbe, und das Konto, das so etwas erzeugt, zeigt meist auch eine große Lücke zwischen dem Drawdown der Equity und dem ",[36,317,319],{"href":318},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown-on-balance","Drawdown auf den Kontostand",".",[10,322,323,324,328],{},"Ein stark positiver Score heißt meist, dass auf dem Konto gar nicht eine einzige Abfolge läuft. Gehedgte Paare verbuchen im selben Moment einen Gewinner und einen Verlierer, und zwei voneinander unabhängige Strategien, die sich auf einem Login abwechseln, erzeugen einen künstlichen Wechsel, der zu keiner der beiden gehört. Wo Trades ",[36,325,327],{"href":326},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-magic-number","Magic Numbers"," tragen, bekommst du nur dann einen ehrlichen Score, wenn du jeden Strang getrennt auswertest.",[10,330,331],{},"Der praktische Nutzen ist begrenzt, aber real: Ein negativer Score ist das statistische Argument für Regeln zu Verlusten in Folge, ein Score nahe null das Argument dagegen.",[14,333,100],{"id":99},[10,335,336,337,107,339,112,342,344,345,348,349,320],{},"Die folgenden Zahlen beschreiben auf ShowMyTrades veröffentlichte Konten, nicht Trader im Allgemeinen. Das mediane veröffentlichte Konto hat ",[45,338,106],{},[36,340,341],{"href":134},"Trefferquote",[45,343,130],{},", also etwa 118 Gewinner gegenüber 53 Verlierern. Der Zufall sagt für diese Mischung ungefähr ",[45,346,347],{},"74 Runs"," voraus, und eine Standardabweichung entspricht etwa ",[45,350,351],{},"5,6 Runs",[10,353,354,355,358,359,362,363,367],{},"Beim Median-Konto muss die Abfolge also auf etwa 63 Runs schrumpfen oder auf mehr als 85 anwachsen, bevor der Score ±2 erreicht. Alles dazwischen ist mit einem Münzwurf vereinbar. Das begrenzt das Gewicht der Zahl spürbar, und mit längerer Historie wird die Aussage schärfer: Dasselbe Muster ist auf 1.700 Trades ein Befund, auf 171 nur ein Hinweis. Wichtig ist auch, dass ",[45,356,357],{},"53,9 %"," dieser Konten zu mehr als 90 % automatisiert handeln und ",[45,360,361],{},"42,2 %"," zu weniger als 10 %. In der ersten Gruppe treten Häufungen deutlich öfter auf, weil ",[36,364,366],{"href":365},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-an-expert-advisor","ein Roboter",", der einen Basket schließt, mehrere gleiche Ergebnisse auf einmal in die Abfolge schreibt.",[14,369,140],{"id":139},[10,371,372,373,375,376,379,380,382,383,386],{},"Die Kennzahl erscheint im Modul ",[45,374,146],{}," auf jeder veröffentlichten Kontoseite als ",[45,377,378],{},"Z-Score (Wahrscheinlichkeit)",": der Score mit zwei Nachkommastellen, daneben der umgerechnete Prozentwert. Sie steht in der Spalte ",[157,381,159],{}," zusammen mit Profitfaktor, Standardabweichung, Sharpe Ratio, Erwartungswert, ",[36,384,239],{"href":385},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-ahpr-and-ghpr",". Der Wert wird von unserem Statistikdienst berechnet, wenn das Konto synchronisiert wird, nicht in deinem Browser.",[10,388,389,390,393],{},"Er steuert außerdem eine Zeile im Bereich ",[45,391,392],{},"Smart Insights"," auf derselben Seite: Liegt der Score bei einem Konto mit mindestens 30 geschlossenen Trades innerhalb von ±2, wird dort ein konsistentes Handelsmuster gemeldet.",[14,395,171],{"id":170},[173,397,398,404,410,416],{},[176,399,400,403],{},[45,401,402],{},"„Ein negativer Z-Score ist schlecht.“"," Er ist kein Qualitätsmaß. Er beschreibt die Abhängigkeit zwischen Trades und sagt nichts über die Profitabilität. Viele gute Trendsysteme haben einen negativen Score.",[176,405,406,409],{},[45,407,408],{},"„Er sagt den nächsten Trade voraus.“"," Er fasst eine Abfolge zusammen, die bereits stattgefunden hat. Nichts am Runs-Test blickt nach vorn.",[176,411,412,415],{},[45,413,414],{},"„Der Prozentwert ist die Wahrscheinlichkeit, dass das System funktioniert.“"," Er ist der Score auf einer anderen Skala, mehr nicht. Fünfzig Prozent sind die zufällige Mitte, keine Bestehensgrenze.",[176,417,418,421],{},[45,419,420],{},"„Die Reihenfolge spielt keine Rolle.“"," Sie ist das Einzige, worauf es ankommt. Trades, die in derselben Sekunde schließen, haben keine sinnvolle Reihenfolge untereinander. Basket-Systeme können ihre eigene Zahl an Runs deshalb aus Gründen verschieben, die nichts mit der Strategie zu tun haben.",[10,423,424,425,429],{},"Der Artikel „",[36,426,428],{"href":427},"\u002Fguides\u002Fhow-much-history-a-track-record-needs","Ab wann sagt ein Track Record etwas aus?","“ zeigt, wie viele Trades eine solche Statistik braucht, bevor sie etwas aussagt.",{"title":31,"searchDepth":217,"depth":217,"links":431},[432,433,434,435,436],{"id":16,"depth":217,"text":17},{"id":71,"depth":217,"text":72},{"id":99,"depth":217,"text":100},{"id":139,"depth":217,"text":140},{"id":170,"depth":217,"text":171},"Der Z-Score im Trading vergleicht, wie stark Gewinne und Verluste in Serien kommen, mit dem Zufall. So wird unser Z-Score (Wahrscheinlichkeit) berechnet, und deshalb sind 171 Trades eine dünne Stichprobe.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-z-score-in-trading",[441,442,443,233],"what-is-ahpr-and-ghpr","what-is-drawdown-on-balance","what-is-a-magic-number",{"title":245,"description":437},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-z-score-in-trading","Z-Score","IE9TAgrAMHw3UkKLn1_gDaAYgmsiY3NRG_aq1wKCojU",{"id":449,"title":450,"body":451,"category":224,"date":225,"description":677,"draft":227,"extension":228,"meta":678,"navigation":230,"path":679,"related":680,"seo":684,"stem":685,"term":95,"updated":240,"__hash__":686},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-expectancy.md","Was ist der Erwartungswert? Formel, Beispiel, echte Daten",{"type":7,"value":452,"toc":670},[453,456,458,464,471,474,480,483,485,491,499,507,509,523,541,559,561,573,613,633,635,664],[10,454,455],{},"Der Erwartungswert ist das durchschnittliche Ergebnis eines einzelnen Trades, in Währung oder in Pips: das, was das Konto im Schnitt bei jeder eröffneten Position verdient. Er setzt sich aus vier Zahlen zusammen (Trefferquote, durchschnittlicher Gewinn, Verlustquote, durchschnittlicher Verlust) und beantwortet die Frage „Verdient dieses System pro Trade Geld?“ in einer Einheit, die du mit der Anzahl der Trades multiplizieren kannst. Ein positiver Erwartungswert, oft genug wiederholt, ist ein Geschäftsmodell. Ein negativer ist ein Countdown.",[14,457,17],{"id":16},[22,459,462],{"className":460,"code":461,"language":27},[25],"Erwartungswert = (Trefferquote × Ø Gewinn) − (Verlustquote × Ø Verlust)\n\nVerlustquote = 1 − Trefferquote\n",[29,463,461],{"__ignoreMap":31},[10,465,466,467,470],{},"Ein System gewinnt in 40 % der Fälle, verdient 300 $ pro Gewinner und verliert 100 $ pro Verlierer: (0,40 × 300 $) − (0,60 × 100 $) = 120 $ − 60 $ = ",[45,468,469],{},"+60 $ pro Trade",". Bei 400 Trades im Jahr sind das 24.000 $ erwartetes Ergebnis, bevor sich die Positionsgröße ändert und bevor irgendetwas schiefgeht.",[10,472,473],{},"Dieselbe Formel lässt sich in R-Vielfachen schreiben, wobei R ein durchschnittlicher Verlust ist. Damit fällt die Kontowährung heraus, und Systeme werden vergleichbar:",[22,475,478],{"className":476,"code":477,"language":27},[25],"Erwartungswert (R) = (Trefferquote × Payoff) − (1 − Trefferquote)\n\nPayoff = Ø Gewinn \u002F Ø Verlust\n",[29,479,477],{"__ignoreMap":31},[10,481,482],{},"Ob das Ergebnis etwas aussagt, hängt an zwei Dingen. Erstens müssen die Kosten schon in den Eingangswerten stecken: Spread, Kommission und Swap gehen von jedem Trade ab, jeder Gewinner wird dadurch kleiner, jeder Verlierer größer. Zweitens brauchen die Durchschnitte genug Trades, damit ein einzelner Ausreißer sie nicht bestimmen kann.",[14,484,72],{"id":71},[10,486,487,488,490],{},"Der Erwartungswert ist die Brücke zwischen einer Statistik und einem Plan. Der ",[36,489,123],{"href":122}," zeigt dir das Verhältnis von gewonnenem zu verlorenem Geld. Der Erwartungswert zeigt, was ein weiterer Trade wert ist, und genau diese Zahl multiplizierst du mit der Handelsfrequenz, um das erwartete Monatsergebnis zu bekommen.",[10,492,493,494,498],{},"Er macht auch den Zielkonflikt sichtbar, den eine Trefferquote verdeckt. Die Trefferquote ist nur die eine Hälfte eines Edges, die andere ist das ",[36,495,497],{"href":496},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-risk-reward-ratio","Chance-Risiko-Verhältnis",", und im Erwartungswert treffen beide aufeinander. Bewegt sich eine der beiden Größen, bewegt sich das Ergebnis. Bleiben beide gleich, ändert auch die schönste Geschichte nichts daran.",[10,500,501,502,506],{},"Und er legt die Kostenuntergrenze fest. Erwartet eine Strategie +8 $ pro Trade und kosten ",[36,503,505],{"href":504},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-spread","Spread"," und Kommission für Ein- und Ausstieg zusammen 7 $, dann ist das, was übrig bleibt, keine Strategie mehr.",[14,508,100],{"id":99},[10,510,511,512,515,516,519,520,320],{},"Die folgenden Zahlen beschreiben auf ShowMyTrades veröffentlichte Konten, nicht Trader im Allgemeinen. Nimm die Mitte der veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026): eine ",[45,513,514],{},"mediane Trefferquote von 68,8 %",", einen ",[45,517,518],{},"medianen Profitfaktor von 1,28"," und einen ",[45,521,522],{},"Median von 171 geschlossenen Trades",[10,524,525,526,529,530,533,534,540],{},"Diese Zahlen legen den Erwartungswert dieses Median-Kontos fest. Stellt man die Formel des Profitfaktors um, ist ein durchschnittlicher Gewinner etwa das ",[45,527,528],{},"0,58-Fache"," eines durchschnittlichen Verlierers wert, und mit der R-Form wird der Rest zur reinen Rechnung: (0,688 × 0,58) − 0,312 = ",[45,531,532],{},"+0,087R",". Neun Hundertstel eines durchschnittlichen Verlust-Trades, pro ausgeführtem Trade. Über 171 Trades ergibt die gesamte Historie damit einen Gewinn von ungefähr fünfzehn durchschnittlichen Verlusten. Deshalb liegt die ",[45,535,536,537,539],{},"mediane ",[36,538,111],{"href":110}," nur bei +3,2 %",", obwohl fast sieben von zehn Trades im Plus schließen.",[10,542,543,544,151,547,550,551,554,555,558],{},"Bei einem so dünnen Edge sind Kosten kein Rundungsfehler. Die veröffentlichten Konten haben ",[45,545,546],{},"4.782.670 $ an Kommissionen",[45,548,549],{},"862.547 $ an Swap"," gezahlt, und ",[45,552,553],{},"86,3 %"," der Konten, bei denen überhaupt Swap anfällt, zahlen unterm Strich negativen Swap. Bei einer ",[45,556,557],{},"medianen Haltedauer von 2,4 Stunden"," überlebt ein Edge von 0,087R nur, wenn die Kosten für Ein- und Ausstieg im Verhältnis zum durchschnittlichen Verlust klein bleiben.",[14,560,140],{"id":139},[10,562,563,564,566,567,569,570,572],{},"Der ",[45,565,95],{}," ist eine Zeile im Modul ",[45,568,146],{}," auf jeder veröffentlichten Kontoseite, in der Gruppe ",[157,571,159],{},". Er zeigt beide Einheiten in einer Zeile (zuerst Pips, dann Kontowährung). Ein Wert in Pips lässt sich nämlich zwischen Symbolen vergleichen, ein Wert in Währung zwischen Positionsgrößen, und keiner von beiden ist für sich vollständig.",[10,574,575,576,578,579,581,582,581,585,151,588,590,591,597,598,151,601,604,605,581,608,151,610,320],{},"Seine vier Eingangswerte stehen in der Gruppe ",[157,577,194],{}," desselben Moduls: ",[45,580,341],{},", ",[45,583,584],{},"Ø Gewinn",[45,586,587],{},"Ø Verlust",[45,589,190],{},", daneben die ",[45,592,593],{},[36,594,596],{"href":595},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-average-trade-length","Ø Haltedauer",". An ihr liest du ab, ob ein dünner Edge pro Trade in Stunden oder in Wochen verdient wird. Die bereits abgezogenen Kosten erscheinen als ",[45,599,600],{},"Kommissionen gesamt",[45,602,603],{},"Gezahlte Swaps gesamt",", die Details pro Trade stehen in der Trade-Tabelle unter ",[45,606,607],{},"Gewinn (brutto)",[45,609,39],{},[45,611,612],{},"Kommission",[10,614,615,616,622,623,581,626,151,629,632],{},"Ob ein Erwartungswert auf einem einzigen Edge beruht oder ein Durchschnitt aus mehreren ist, prüfst du mit der Seitenleiste der ",[45,617,618],{},[36,619,621],{"href":620},"\u002Fguides\u002Fcustom-analysis-and-filter-presets","Individuellen Analyse",": Sie berechnet den ganzen Block für eine gefilterte Teilmenge neu (nach Symbol, Magic Number, Richtung, Zeitraum, Wochentag oder Uhrzeit). Zusätzlich bieten die Erweiterten Statistiken die Ansichten ",[157,624,625],{},"Wochentag",[157,627,628],{},"Uhrzeit",[157,630,631],{},"Dauer",", die dasselbe Ergebnis ganz ohne Filter aufteilen.",[14,634,171],{"id":170},[173,636,637,646,652,658],{},[176,638,639,642,643,645],{},[45,640,641],{},"„Ein positiver Erwartungswert heißt, dass ich Geld verdiene.“"," Er heißt, dass der durchschnittliche Trade profitabel ist. Mit falschen Positionsgrößen endet auch ein System mit positivem Erwartungswert bei null: Ob ein Konto überlebt, entscheidet die ",[36,644,82],{"href":81},", nicht der Erwartungswert.",[176,647,648,651],{},[45,649,650],{},"„Der Erwartungswert ist einfach mein durchschnittlicher Trade.“"," Nur wenn der Durchschnitt netto gebildet wird. Auf Basis des Bruttogewinns ignoriert er Kommission und Swap, und genau dort verschwinden dünne Edges.",[176,653,654,657],{},[45,655,656],{},"„Eine hohe Trefferquote bedeutet einen positiven Erwartungswert.“"," Für sich allein bedeutet sie gar nichts. Bei einem Payoff von 0,58 ist ein System mit 60 % Trefferquote ein Verlustsystem.",[176,659,660,663],{},[45,661,662],{},"„Die Zahl ist stabil.“"," Bei ein paar Hundert Trades ist sie das nicht. Ein einziger außergewöhnlich großer Gewinner kann den Erwartungswert einer ganzen Historie anheben. Ihn herauszunehmen ist ein fairer Test.",[10,665,666,667,320],{},"Welche Kennzahlen sich über die Zeit zu verfolgen lohnen und in welcher Reihenfolge du sie liest, steht im ",[36,668,669],{"href":213},"Artikel zum Verfolgen der Trading-Performance",{"title":31,"searchDepth":217,"depth":217,"links":671},[672,673,674,675,676],{"id":16,"depth":217,"text":17},{"id":71,"depth":217,"text":72},{"id":99,"depth":217,"text":100},{"id":139,"depth":217,"text":140},{"id":170,"depth":217,"text":171},"Der Erwartungswert ist der durchschnittliche Gewinn oder Verlust eines Trades: (Trefferquote × Ø Gewinn) − (Verlustquote × Ø Verlust). Formel, Rechenbeispiel und öffentliche Konten.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-expectancy",[681,682,235,683],"what-is-a-profit-factor","what-is-risk-reward-ratio","what-is-drawdown",{"title":450,"description":677},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-expectancy","vqJX5hPb6yK60VLBYzOZCViJ7fvkC5pfjc9auUT9j5U",{"id":688,"title":689,"body":690,"category":892,"date":225,"description":893,"draft":227,"extension":228,"meta":894,"navigation":230,"path":895,"related":896,"seo":900,"stem":901,"term":82,"updated":225,"__hash__":902},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-position-sizing.md","Was ist Positionsgrößenbestimmung? Formel und Berechnung der Lot-Größe",{"type":7,"value":691,"toc":885},[692,698,700,703,709,712,718,726,729,749,756,761,763,766,774,776,792,795,807,809,816,845,847,878],[10,693,694,695,697],{},"Bei der Positionsgrößenbestimmung legst du fest, wie groß ein Trade sein soll, und zwar danach, wie viel vom Konto du zu verlieren bereit bist, falls der Trade scheitert. Aus einem Risikoprozentsatz wird so eine Lot-Größe, berechnet aus zwei Werten: dem Abstand zum Stop und dem Wert eines Pips bei dieser Größe. Keine andere Variable bestimmt so stark, wie tief und wie oft ein Konto in den ",[36,696,311],{"href":310}," gerät, und sie wird vor dem Trade gewählt, nicht hinterher entdeckt.",[14,699,17],{"id":16},[10,701,702],{},"Drei Schritte, in dieser Reihenfolge.",[22,704,707],{"className":705,"code":706,"language":27},[25],"1. Risikobetrag   = Kontostand × Risiko %\n2. Pip-Wert       = Kontraktgröße × Pip in der Kurswährung × Umrechnungskurs zur Kontowährung\n3. Positionsgröße = Risikobetrag \u002F (Stop-Abstand in Pips × Pip-Wert pro Lot)\n",[29,708,706],{"__ignoreMap":31},[10,710,711],{},"Ein Rechenbeispiel: ein Konto mit 10.000 $, 1 % Risiko pro Trade, ein Stop von 50 Pips auf EUR\u002FUSD, und ein Standard-Lot bewegt sich um 10 $ pro Pip:",[22,713,716],{"className":714,"code":715,"language":27},[25],"Risikobetrag   = 10.000 × 0,01     = 100 $\nPositionsgröße = 100 \u002F (50 × 10)   = 0,20 Lots\n",[29,717,715],{"__ignoreMap":31},[10,719,720,721,725],{},"Vergrößerst du den Stop-Abstand auf 100 Pips, reichen dieselben 100 $ Risiko nur noch für 0,10 Lots. Das Risiko bleibt konstant, die Größe passt sich an. In dieser Umkehrung steckt der ganze Gedanke, und deshalb lassen sich Positionsgröße und Platzierung des ",[36,722,724],{"href":723},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss","Stop-Loss"," nicht getrennt entscheiden.",[10,727,728],{},"In der Praxis dominieren drei Methoden:",[173,730,731,737,743],{},[176,732,733,736],{},[45,734,735],{},"Feste Lot-Größe."," Immer 0,10 Lots, egal wie groß Stop oder Kontostand sind. Das ist einfach, aber das Risiko pro Trade verschiebt sich ständig, weil sich beide ändern.",[176,738,739,742],{},[45,740,741],{},"Prozentuales Risiko (Fixed Fractional)."," Die Formel oben. Das Risiko bleibt proportional, in Geld gerechnet werden die Verluste also kleiner, wenn das Konto fällt. Genau dieser Mechanismus macht eine Erholung rechnerisch überhaupt erst möglich.",[176,744,745,748],{},[45,746,747],{},"Martingale-Progression."," Nach einem Verlust wird die Größe erhöht, um ihn wieder hereinzuholen. Gewinne kommen oft und fallen klein aus, die Equity-Kurve sieht makellos aus, und die Verteilung der Ergebnisse hat einen ausgeprägten linken Rand (Fat Tail), der auf einen Schlag zuschlägt.",[10,750,751],{},[752,753],"img",{"alt":754,"src":755},"Lot-Größe nach jedem Verlust verdoppeln oder einen festen Anteil der Equity riskieren: gleiche Trefferquote, gleicher Markt, entgegengesetzte Ergebnisse","\u002Fimages\u002Farticles\u002Flot-progression.svg",[10,757,758],{},[157,759,760],{},"Welche Methode ein Konto nutzt, lässt sich allein an den Lot-Größen ablesen.",[14,762,72],{"id":71},[10,764,765],{},"Der Einstieg entscheidet, ob du gewinnst. Die Positionsgröße entscheidet, ob du beim nächsten Trade noch dabei bist. Zwei Trader mit identischen Signalen und identischen Stops kommen auf dieselbe Trefferquote und auf völlig verschiedene Konten, weil der eine 0,5 % riskiert hat und der andere 8 %.",[10,767,768,769,773],{},"Über die Positionsgröße richtet auch der ",[36,770,772],{"href":771},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-leverage","Hebel"," seinen eigentlichen Schaden an. Ein hoher Hebel ist für sich genommen kein Risiko, sondern die Erlaubnis, Risiko einzugehen. Zum Risiko wird er erst, wenn diese Erlaubnis für eine Größe genutzt wird, bei der der Stop-Abstand einen Verlust bedeutet, den das Konto nicht zweimal hintereinander verkraften kann.",[14,775,100],{"id":99},[10,777,778,779,782,783,787,788,791],{},"Die Positionsgröße hinterlässt ihre Spur im extremen Bereich der Drawdowns. Von den auf ShowMyTrades veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026; hier veröffentlichte Konten, nicht Trader im Allgemeinen) lagen ",[45,780,781],{},"38,2 %"," irgendwann ",[36,784,786],{"href":785},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","mehr als 20 % unter ihrem Höchststand",", und ",[45,789,790],{},"17,6 %"," haben mehr als die Hälfte ihres Höchstwerts verloren.",[10,793,794],{},"Ein Fixed-Fractional-Konto mit vernünftig gewählter Größe erreicht diesen letzten Bereich selten. Um bei 1 % Risiko pro Trade 50 % zu verlieren, braucht es etwa 69 Verluste in Folge. Konten in diesem Bereich sind meist auf anderem Weg dorthin gekommen: mit wachsender Größe nach Verlusten oder mit einer Größe, die ganz ohne Bezug zum Stop gewählt wurde.",[10,796,797,798,581,801,803,804,806],{},"Zur Frage, wer hier die Größe festlegt: Der mediane Anteil automatisierter Trades liegt bei diesen Konten bei ",[45,799,800],{},"99 %",[45,802,357],{}," laufen zu mehr als 90 % automatisiert, ",[45,805,361],{}," zu weniger als 10 %. Bei mehr als der Hälfte der veröffentlichten Konten ist die Positionsgröße also eine Zeile in den Einstellungen eines EA, einmal eingestellt und nie mehr angepasst, während sich der Kontostand bewegt.",[14,808,140],{"id":139},[10,810,563,811,815],{},[36,812,814],{"href":813},"\u002Ftools\u002Fposition-size-calculator","Positionsgrößenrechner"," rechnet die Formel oben mit aktuellen Kursen und in deiner Kontowährung, für Risiko in Prozent oder als festen Betrag und für Stops als Kurs oder in Pips.",[10,817,818,819,822,823,826,827,830,831,834,835,841,842,844],{},"Auf einer veröffentlichten Kontoseite kannst du die Positionsgröße prüfen, statt sie einfach anzunehmen. Die ",[45,820,821],{},"Trade-Tabelle"," hat eine Spalte ",[45,824,825],{},"Volumen"," mit der Lot-Größe jedes einzelnen Trades, sodass eine Größe, die nach jedem Verlust steigt, direkt zu sehen ist. Die ",[45,828,829],{},"Individuelle Analyse"," bietet einen Min\u002FMax-Filter für die ",[45,832,833],{},"Lot-Größe",": Setze die Untergrenze über die übliche Größe des Kontos und sieh nach, ob sich die verbleibenden Trades direkt nach Verlusten häufen. Das ist die Handschrift von Martingale. ",[45,836,837],{},[36,838,840],{"href":839},"\u002Fguides\u002Ftrading-volume-analysis","Lots gesamt"," im Modul ",[45,843,146],{}," liefert die Summe; über alle veröffentlichten Konten sind es 1.724.575 gehandelte Lots.",[14,846,171],{"id":170},[173,848,849,855,866,872],{},[176,850,851,854],{},[45,852,853],{},"„2 % Risiko heißt, 2 % meines Kontos einzusetzen.“"," Nein. Die 2 % sind der Verlust, wenn der Stop erreicht wird. Die Margin, die die Position bindet, ist eine ganz andere Zahl und hängt vom Hebel ab.",[176,856,857,860,861,865],{},[45,858,859],{},"„Ich riskiere 1 % pro Trade, also ist mein schlimmster Fall 1 %.“"," Nur solange genau eine Position offen ist. ",[36,862,864],{"href":863},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-correlation-risk","Fünf korrelierte Positionen"," mit je 1 % sind ein einziger Trade mit 5 % in Verkleidung, und korrelierte Paare bewegen sich gerade dann gemeinsam, wenn es wehtut.",[176,867,868,871],{},[45,869,870],{},"„Kein Stop-Loss, also gibt es kein Risiko zu berechnen.“"," Ohne Stop fehlt der Formel für die Positionsgröße der Nenner: Das Risiko ist nicht klein, sondern unbestimmt, und sein wahrer Wert ist der Margin Call.",[176,873,874,877],{},[45,875,876],{},"„Zinseszins heißt, die Größe hochzufahren.“"," Die Fixed-Fractional-Methode passt die Größe in beide Richtungen an. Wer die Lots nach Gewinnen erhöht und nach Verlusten gleich lässt, nutzt keinen Zinseszinseffekt, sondern arbeitet sich Schritt für Schritt auf einen Drawdown zu, für den die Größe nie ausgelegt war.",[10,879,880,881,320],{},"Alle Rechner für Risiko und Positionsgröße und wann welcher passt, findest du in ",[36,882,884],{"href":883},"\u002Fguides\u002Fforex-calculators-guide","unserem Artikel über Forex-Rechner",{"title":31,"searchDepth":217,"depth":217,"links":886},[887,888,889,890,891],{"id":16,"depth":217,"text":17},{"id":71,"depth":217,"text":72},{"id":99,"depth":217,"text":100},{"id":139,"depth":217,"text":140},{"id":170,"depth":217,"text":171},"Risiko","Die Positionsgrößenbestimmung macht aus einem Risikoprozentsatz eine Lot-Größe, anhand von Stop-Abstand und Pip-Wert. Die Formel, die drei gängigen Methoden und was eine falsche Größe kostet.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing",[683,897,898,899],"what-is-maximum-drawdown","what-is-a-stop-loss","what-is-leverage",{"title":689,"description":893},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-position-sizing","9Lkua7uBWDl99-c3ij3lSkombj7MEUo2I8Ejbo0E7KA",{"id":904,"title":905,"body":906,"category":224,"date":225,"description":1141,"draft":227,"extension":228,"meta":1142,"navigation":230,"path":1143,"related":1144,"seo":1148,"stem":1149,"term":87,"updated":240,"__hash__":1150},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading.md","Was ist die Standardabweichung im Trading? Formel und Daten",{"type":7,"value":907,"toc":1134},[908,911,913,919,937,973,976,978,981,992,995,1022,1024,1033,1036,1046,1048,1070,1095,1097,1128],[10,909,910],{},"Die Standardabweichung ist der typische Abstand zwischen dem Ergebnis eines einzelnen Trades und dem durchschnittlichen Trade-Ergebnis des Kontos. ShowMyTrades weist sie in der Kontowährung aus. Damit beantwortet sie eine ganz direkte Frage: Wie stark weicht ein Trade auf diesem Konto üblicherweise vom gewöhnlichen Trade ab? Eine kleine Zahl heißt, dass die Ergebnisse eng beieinanderliegen; eine große heißt, dass die Historie aus Ausreißern besteht.",[14,912,17],{"id":16},[22,914,917],{"className":915,"code":916,"language":27},[25],"Standardabweichung = √( Σ (rᵢ − mean)² \u002F n )\n",[29,918,916],{"__ignoreMap":31},[10,920,921,922,925,926,581,929,932,933,936],{},"Dabei ist ",[29,923,924],{},"rᵢ"," das Nettoergebnis des geschlossenen Trades ",[157,927,928],{},"i",[29,930,931],{},"mean"," der Durchschnitt dieser Ergebnisse und ",[29,934,935],{},"n"," die Zahl der geschlossenen Trades. Vier Details entscheiden, was die Zahl bedeutet:",[173,938,939,948,954,967],{},[176,940,941,944,945,947],{},[45,942,943],{},"Jeder Trade geht nach Kosten ein."," ",[29,946,924],{}," ist Gewinn + Kommission + Swap. Trades mit hohen Kommissionen oder viel Swap vergrößern die Streuung also genau so stark, wie sie den Gewinn schmälern.",[176,949,950,953],{},[45,951,952],{},"Es zählen nur geschlossene Kauf- und Verkaufs-Trades."," Ein- und Auszahlungen werden herausgefiltert, bevor die Reihe gebildet wird. So erscheint eine Einzahlung auf das Konto nicht als riesiger Ausreißer.",[176,955,956,959,960,962,963,966],{},[45,957,958],{},"Es ist die Formel für die Grundgesamtheit",": Geteilt wird durch ",[29,961,935],{},", nicht durch ",[29,964,965],{},"n − 1",". Bei weniger als zwei geschlossenen Trades zeigt die Kennzahl 0,00.",[176,968,969,972],{},[45,970,971],{},"Sie ist ein Geldbetrag, kein Prozentwert."," Eine Standardabweichung von 50 $ beschreibt auf einem Konto mit 2.000 $ und auf einem mit 200.000 $ völlig unterschiedliches Verhalten. Lies sie immer im Verhältnis zum Kontostand.",[10,974,975],{},"Weil die Abstände vor dem Mitteln quadriert werden, bewegt ein einziger außergewöhnlicher Trade die Zahl weit stärker als ein Dutzend gewöhnlicher. Genau deshalb fängt sie den Trade ein, der nicht ins Bild passt.",[14,977,72],{"id":71},[10,979,980],{},"Die Standardabweichung ist der ehrliche Test für das Wort „konstant“: Eine Equity-Kurve gleichmäßig nennen kann jeder, diese Zahl beziffert in Geld, wie gleichmäßig die Trades tatsächlich waren.",[10,982,983,984,988,989,991],{},"Sie ist außerdem der Nenner unserer ",[36,985,987],{"href":986},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-the-sharpe-ratio","Sharpe Ratio",": Die Sharpe Ratio ist der durchschnittliche Trade, ausgedrückt in Einheiten dieser Zahl. Und sie ist die natürliche Ergänzung zum ",[36,990,95],{"href":94},", der das durchschnittliche Ergebnis pro Trade angibt, aber nichts darüber sagt, wie zuverlässig dieser Durchschnitt tatsächlich erreicht wird.",[10,993,994],{},"Am meisten sagt sie im Vergleich mit den beiden Durchschnittswerten, die ein paar Zeilen weiter stehen:",[173,996,997,1003,1016],{},[176,998,999,1002],{},[45,1000,1001],{},"Nahe am Ø Gewinn",": Die Ergebnisse liegen eng beieinander. Das Konto verhält sich die meiste Zeit gleich.",[176,1004,1005,1008,1009,151,1012,1015],{},[45,1006,1007],{},"Ein Vielfaches des Ø Gewinns",": Eine Handvoll Trades trägt die ganze Historie. Prüfe ",[45,1010,1011],{},"Bester Trade (G\u002FV)",[45,1013,1014],{},"Schlechtester Trade (G\u002FV)",", bevor du den Summen traust.",[176,1017,1018,1021],{},[45,1019,1020],{},"Deutlich größer als der Ø Verlust",": Mindestens ein Verlust liegt weit außerhalb des Üblichen.",[14,1023,100],{"id":99},[10,1025,1026,1027,1030,1031,320],{},"Die folgenden Zahlen beschreiben die auf ShowMyTrades veröffentlichten Konten, nicht Trader im Allgemeinen. Bei den veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (Stand August 2026) liegt der ",[45,1028,1029],{},"Median der Sharpe Ratio bei 0,05",", bei einem ",[45,1032,522],{},[10,1034,1035],{},"Rechnet man unsere eigene Definition rückwärts, sagt diese Kombination etwas Genaues über die Streuung: Da die Sharpe Ratio der durchschnittliche Trade geteilt durch diese Standardabweichung ist, bedeutet ein Median von 0,05, dass der durchschnittliche Trade auf dem Median-Konto etwa ein Zwanzigstel der Standardabweichung seiner Trades wert ist. Die normale Schwankung von einem Trade zum nächsten ist also rund zwanzigmal größer als der Vorteil (Edge), der aus diesen Trades herausgeholt wird.",[10,1037,1038,1039,1045],{},"Bei einem ",[45,1040,1041,1044],{},[36,1042,1043],{"href":595},"Median der Haltedauer"," von 2,4 Stunden"," erklärt das, warum ein ganzer Tag mit Ergebnissen einem Trader nichts beibringt: Ein Tag liegt weit innerhalb der Streuung. Es erklärt auch, warum eine niedrige Zahl auf einem jungen Konto kein Beweis für Kontrolle ist: Vielleicht enthält die Stichprobe einfach noch nicht den Ausreißer, den die Strategie hervorbringen kann. Und weil die Abstände quadriert werden, schlägt er voll durch, wenn er dann kommt.",[14,1047,140],{"id":139},[10,1049,1050,1052,1053,1055,1056,1058,1059,1061,1062,1064,1065,1069],{},[45,1051,87],{}," ist genau die Bezeichnung, unter der du sie im Modul ",[45,1054,146],{}," der Kontoseite findest, in der Spalte ",[157,1057,159],{},", in der Kontowährung formatiert und mit einem Tooltip. Sie steht direkt über der ",[45,1060,987],{},", deren Nenner sie ist, und unter dem ",[45,1063,123],{},"; berechnet wird sie auf unseren Servern aus den gespeicherten geschlossenen Trades. Auf veröffentlichten Kontoseiten ist das Modul standardmäßig sichtbar, ",[36,1066,1068],{"href":1067},"\u002Fguides\u002Fpublic-profile-and-custom-slugs","der Inhaber kann es aber ausblenden",", und es gehört nicht zu den einbettbaren Widgets.",[10,1071,1072,1073,1075,1076,581,1078,581,1080,581,1082,151,1084,1086,1087,1089,1090,1094],{},"Lies sie zusammen mit der Spalte ",[157,1074,194],{}," desselben Moduls, wo ",[45,1077,584],{},[45,1079,587],{},[45,1081,1011],{},[45,1083,1014],{},[45,1085,190],{}," den Zusammenhang liefern. Die Ansicht ",[45,1088,631],{}," des Moduls macht die Streuung sichtbar: Jeder geschlossene Trade ist ein Punkt, unten die Haltedauer in Stunden, an der Seite Gewinn oder Verlust. So wird aus der Streuung eine Form statt einer Zahl. Die ",[45,1091,1092],{},[36,1093,829],{"href":620}," berechnet den ganzen Block auf einer gefilterten Teilmenge neu: Zeitraum, Symbole, Magic Numbers, Trade-Typ, Lot-Größe und mehr. So siehst du, ob die Streuung zur Strategie gehört oder zu einem einzelnen Instrument.",[14,1096,171],{"id":170},[173,1098,1099,1105,1116,1122],{},[176,1100,1101,1104],{},[45,1102,1103],{},"„Sie ist ein Prozentwert.“"," Unsere ist ein Geldbetrag pro Trade. Zwischen Konten unterschiedlicher Größe ist ein Vergleich ohne den Kontostand daneben sinnlos.",[176,1106,1107,1110,1111,1115],{},[45,1108,1109],{},"„Sie misst die Marktvolatilität.“"," Sie misst die ",[36,1112,1114],{"href":1113},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-volatility","Volatilität"," deiner Ergebnisse. Ein ruhiger Markt, gehandelt mit immer größeren Positionen, ergibt eine hohe Zahl.",[176,1117,1118,1121],{},[45,1119,1120],{},"„Niedrige Standardabweichung heißt niedriges Risiko.“"," Es gehen nur geschlossene Trades ein. Systeme, die Verlierer offen halten, zeigen gleichmäßig kleine geschlossene Ergebnisse, während das echte Risiko in den offenen Positionen steckt.",[176,1123,1124,1127],{},[45,1125,1126],{},"„Eine niedrige Zahl nach 30 Trades ist beruhigend.“"," Unter einigen Hundert Trades solltest du sie als vorläufig betrachten.",[10,1129,1130,1131,320],{},"Wie viele Trades eine Statistik braucht, bevor sie etwas aussagt, steht im Artikel ",[36,1132,1133],{"href":427},"Wie viel Historie ein Track Record braucht",{"title":31,"searchDepth":217,"depth":217,"links":1135},[1136,1137,1138,1139,1140],{"id":16,"depth":217,"text":17},{"id":71,"depth":217,"text":72},{"id":99,"depth":217,"text":100},{"id":139,"depth":217,"text":140},{"id":170,"depth":217,"text":171},"Die Standardabweichung misst, wie weit ein einzelner Trade von deinem durchschnittlichen Trade entfernt liegt. Unsere Formel, nach Kosten, und wie du sie auf Tausenden Konten liest.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading",[1145,1146,233,1147],"what-is-the-sharpe-ratio","what-is-volatility","what-is-the-sortino-ratio",{"title":905,"description":1141},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading","64iIjoydKkM-f3hL-Y7NZO4mW8_9UudEJPDQGind3Qc",[1152,1153,1154,1156,1158],{"path":385},{"path":231},{"path":1155},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-ahpr-and-ghpr",{"path":1157},"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-is-ahpr-and-ghpr",{"path":1159},"\u002Fzh\u002Fglossary\u002Fwhat-is-ahpr-and-ghpr",1794154112518]