[{"data":1,"prerenderedAt":907},["ShallowReactive",2],{"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-backtesting":3,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-backtesting-related":270,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-backtesting-langs":898},{"id":4,"title":5,"body":6,"category":254,"date":255,"description":256,"draft":257,"extension":258,"meta":259,"navigation":260,"path":261,"related":262,"seo":266,"stem":267,"term":268,"updated":255,"__hash__":269},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-backtesting.md","Was ist Backtesting? Definition, Grenzen und Live-Daten",{"type":7,"value":8,"toc":246},"minimark",[9,13,18,21,32,35,69,77,81,84,87,91,102,126,137,144,150,154,162,192,203,207,238],[10,11,12],"p",{},"Backtesting ist die Simulation einer Handelsstrategie auf historischen Kursdaten, um abzuschätzen, wie sie abgeschnitten hätte. Heraus kommen eine Equity-Kurve, ein Profitfaktor und ein Drawdown-Wert, ohne dass je eine einzige Order bei einem Broker angekommen ist. Diese Ergebnisse sind eine Hypothese über die Strategie, kein Nachweis dessen, was sie tatsächlich getan hat.",[14,15,17],"h2",{"id":16},"so-funktioniert-es","So funktioniert es",[10,19,20],{},"Der Tester spielt historische Kerzen oder Ticks ab, wendet auf jede davon die Ein- und Ausstiegsregeln der Strategie an und verbucht eine simulierte Ausführung. Alles, was die Simulation von der Wirklichkeit trennt, steckt im Kosten- und Ausführungsmodell:",[22,23,28],"pre",{"className":24,"code":26,"language":27},[25],"language-text","Nettoergebnis pro Trade = Brutto-G\u002FV − Spread − Kommission − Swap − Slippage\n\nSpread-Kosten = Spread (im Kurs) × Kontraktgröße × Lots\nSwap          = Swap-Satz × Lots × gehaltene Nächte\n","text",[29,30,26],"code",{"__ignoreMap":31},"",[10,33,34],{},"Drei Einstellungen entscheiden, wie ehrlich das Ergebnis ist:",[36,37,38,46,58],"ul",{},[39,40,41,45],"li",{},[42,43,44],"strong",{},"Modellierungsqualität."," MT4 und MT5 geben sie als Prozentwert aus. „Jeder Tick“ (Every tick) interpoliert aus 1-Minuten-Kerzen, solange du keine echten Tickdaten einspielst; „Kontrollpunkte“ (Control points) und „Nur Eröffnungspreise“ (Open prices only) sind Näherungen, die Strategien mit Bewegungen innerhalb der Kerze kräftig schönen.",[39,47,48,51,52,57],{},[42,49,50],{},"Spread-Annahme."," Die meisten Tester rechnen standardmäßig mit festem Spread. Im Echtgeldhandel weitet sich der Spread beim Rollover, bei News und zur Sitzungseröffnung aus, also genau dann, wenn viele Systeme handeln. Ein ",[53,54,56],"a",{"href":55},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-spread","Spread",", der mit 0,8 Pips modelliert und mit 4,0 Pips bezahlt wird, ergibt eine andere Strategie.",[39,59,60,63,64,68],{},[42,61,62],{},"Slippage und Ausführungslogik."," Der Tester geht davon aus, dass deine Order zum gewünschten Kurs ausgeführt wird. ",[53,65,67],{"href":66},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-slippage","Slippage",", abgelehnte Orders, Requotes und Teilausführungen gibt es in ihm nicht.",[10,70,71,72,76],{},"Ein viertes Problem meldet die Software nicht: Der Parametersatz selbst ist das Ergebnis einer Suche. Wer 400 Varianten getestet und die beste behalten hat, liest ein Ergebnis, das im Nachhinein ausgewählt wurde. Das ist ",[53,73,75],{"href":74},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-curve-fitting","Curve Fitting",", und es ist die größte einzelne Ursache für die Lücke zwischen getesteter und echter Performance.",[14,78,80],{"id":79},"warum-das-wichtig-ist","Warum das wichtig ist",[10,82,83],{},"Ein Backtest ist der billigste Weg, eine schlechte Idee zu verwerfen, und der teuerste, eine gute zu bestätigen. Er kann zeigen, dass ein Regelwerk in sich schlüssig ist, dass es eine grobe Kostenannahme übersteht und dass sein Drawdown-Profil etwas ist, das du aussitzen könntest. Dass der Edge existiert, kann er nicht zeigen: Jede Eingangsgröße ist eine Rekonstruktion, und jeder Parameter wurde gewählt, nachdem die Daten bekannt waren.",[10,85,86],{},"Wer entscheidet, wohin Geld fließt, sollte einen Backtest als Filter mit Vetorecht behandeln, niemals als Beweis.",[14,88,90],{"id":89},"was-die-daten-zeigen","Was die Daten zeigen",[10,92,93,94,97,98,101],{},"ShowMyTrades veröffentlicht ",[42,95,96],{},"10.000+ Konten"," als öffentliche Seiten, die auf ",[42,99,100],{},"15.436.464 synchronisierten Trades"," beruhen (Stand August 2026). Kein einziges davon ist simuliert: Jeder dieser Trades wurde von einem Broker ausgeführt und von dort ausgelesen.",[10,103,104,105,108,109,113,114,117,118,113,122,125],{},"Diese veröffentlichten Konten handeln ganz überwiegend automatisiert: Der Median des Anteils automatisierter Trades liegt bei ",[42,106,107],{},"99 %",", 53,9 % der Konten laufen zu mehr als 90 % automatisiert, 42,2 % zu weniger als 10 %. Der automatisierte Teil besteht größtenteils aus Strategien, die per Backtest geprüft wurden, bevor echtes Geld darauf gesetzt wurde. Bei allen veröffentlichten Konten liegt der Median des ",[53,110,112],{"href":111},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor","Profitfaktors"," bei ",[42,115,116],{},"1,28"," und der Median der ",[53,119,121],{"href":120},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-the-sharpe-ratio","Sharpe Ratio",[42,123,124],{},"0,05",". An diesen Werten mussten sich die Berichte des Testers messen lassen.",[10,127,128,129,132,133,136],{},"Kosten sind der Posten, den eine Simulation am häufigsten unterschätzt, und hier werden sie abgerechnet statt angenommen: ",[42,130,131],{},"4.782.670 $"," an Kommission und ",[42,134,135],{},"862.547 $"," an Swap, und 86,3 % der Konten mit Swap zahlen unterm Strich drauf. Ein Backtest mit Swap null für eine Strategie, die Positionen über Nacht hält, ist nicht nur etwas zu optimistisch: Ihm fehlt eine wiederkehrende Belastung.",[10,138,139],{},[140,141],"img",{"alt":142,"src":143},"Spread, Kommission und Swap als drei getrennte Kostenposten: 4.782.670 $ an Kommission und 862.547 $ an Swap über die öffentlichen Konten auf ShowMyTrades","\u002Fimages\u002Farticles\u002Fwhere-costs-hide.svg",[10,145,146],{},[147,148,149],"em",{},"Ein Tester mit festem Spread und ohne Swap hat zwei der drei weggelassen.",[14,151,153],{"id":152},"wo-du-das-auf-showmytrades-findest","Wo du das auf ShowMyTrades findest",[10,155,156,157,161],{},"In einem eigenen Bereich, nie mit den Konten vermischt. Du kannst einen Bericht des Strategietesters aus MetaTrader 4, MetaTrader 5 oder cTrader hochladen und als Seite mit der Kennzeichnung BACKTEST veröffentlichen. Er wird auf Anzeichen von Manipulation geprüft und in einem eigenen Tab deines Trader-Profils aufgeführt. Er trägt nie ein Verifizierungs-Badge und bleibt außen vor bei Widgets, „Entdecken“, Portfolios und der Developer API, denn eine Simulation ist kein ",[53,158,160],{"href":159},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-track-record","Track Record",". Jede Kontoseite dagegen wird mit reinem Lesezugriff vom Broker synchronisiert; deshalb beschreiben die Zahlen oben ausgeführte Trades und keine modellierten.",[10,163,164,165,168,169,172,173,176,177,168,180,183,184,187,188,191],{},"Diese Module zeigen, was ein Backtest verschweigt: ",[42,166,167],{},"Kommissionen gesamt"," und ",[42,170,171],{},"Gezahlte Swaps gesamt"," im Block Erweiterte Statistiken, also die echten Kosten der Strategie in Kontowährung; der Bereich ",[42,174,175],{},"Terminal",", der ",[42,178,179],{},"Ping",[42,181,182],{},"Neuübertragungen"," zum Handelsserver anzeigt, also die Bedingungen, unter denen deine Orders tatsächlich ausgeführt wurden; und ",[42,185,186],{},"Trade-Historie und Kontostandsverlauf",", dessen Tab ",[42,189,190],{},"Geschlossene Trades"," jede ausgeführte Order zu dem Kurs auflistet, zu dem sie wirklich ausgeführt wurde, und nicht zu dem, den ein Tester ihr zugestanden hätte.",[10,193,194,195,198,199,202],{},"Das Badge ",[42,196,197],{},"Track Record verifiziert",", das 65 Konten tragen, und ",[42,200,201],{},"Handelszugriff verifiziert",", das 264 Konten tragen, kennzeichnen die Konten, bei denen diese Kette vom Broker bis zur Seite geprüft und nicht bloß behauptet wurde.",[14,204,206],{"id":205},"häufige-irrtümer","Häufige Irrtümer",[36,208,209,215,226,232],{},[39,210,211,214],{},[42,212,213],{},"„Er hat jeden Tick verwendet, also ist er genau.“"," Die Tick-Modellierung verbessert den Kursverlauf, nicht die Ausführung. Spread, Ausführung und Ablehnungen deines Brokers fehlen weiterhin.",[39,216,217,220,221,225],{},[42,218,219],{},"„Er wurde über zehn Jahre getestet.“"," ",[53,222,224],{"href":223},"\u002Fguides\u002Fhow-much-history-a-track-record-needs","Länge ist keine Unabhängigkeit",". Ein Jahrzehnt, das von einer einzigen Marktphase geprägt war, ist eine Beobachtung, nicht 2.500.",[39,227,228,231],{},[42,229,230],{},"„Es wurden nur drei Parameter optimiert.“"," Drei Parameter mit je zwanzig Werten ergeben 8.000 Experimente. Der Gewinner von 8.000 Experimenten hatte zwangsläufig auch Glück.",[39,233,234,237],{},[42,235,236],{},"„Der Forward-Test auf dem Demokonto hat die Strategie bestätigt.“"," Demoserver führen Orders großzügig aus und lehnen nie ab. Ein Demoergebnis ist eine zweite Simulation, kein erster Test unter echten Bedingungen.",[10,239,240,241,245],{},"Bevor du einer Performance-Angabe vertraust, ob getestet oder live, geh die Schritte im Artikel „",[53,242,244],{"href":243},"\u002Fguides\u002Fverifying-trading-performance-claims","Performance-Angaben im Trading überprüfen","“ durch.",{"title":31,"searchDepth":247,"depth":247,"links":248},2,[249,250,251,252,253],{"id":16,"depth":247,"text":17},{"id":79,"depth":247,"text":80},{"id":89,"depth":247,"text":90},{"id":152,"depth":247,"text":153},{"id":205,"depth":247,"text":206},"Strategie","2026-08-19T00:00:00.000Z","Beim Backtesting wird eine Handelsstrategie auf historischen Kursdaten simuliert. Was es beweisen kann, was nicht und warum live mit dem Broker synchronisierte Ergebnisse fast immer abweichen.",false,"md",{},true,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-backtesting",[263,264,265],"what-is-curve-fitting","what-is-a-verified-track-record","what-is-slippage",{"title":5,"description":256},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-backtesting","Backtesting","Ru9g_ZbyiT9h2XoP5sMHwMZiEfR39Bz0J_97Ifkxr1k",[271,461,664],{"id":272,"title":273,"body":274,"category":449,"date":255,"description":450,"draft":257,"extension":258,"meta":451,"navigation":260,"path":452,"related":453,"seo":457,"stem":458,"term":459,"updated":255,"__hash__":460},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-verified-track-record.md","Was ist ein verifizierter Track Record? Definition und Prüfpunkte",{"type":7,"value":275,"toc":442},[276,279,281,304,310,313,319,324,326,338,341,343,353,368,370,391,402,404,434],[10,277,278],{},"Ein verifizierter Track Record ist eine Aufzeichnung von Handelsergebnissen, die direkt vom Broker kommt, über eine Verbindung mit reinem Lesezugriff und ohne Unterbrechung. An keiner Stelle dieser Kette kann der Veröffentlichende etwas bearbeiten, löschen oder umsortieren. Genau das unterscheidet eine Behauptung von einem Beleg. Im Begriff stecken allerdings zwei verschiedene Fragen, und die meisten Streitigkeiten über Verifizierung entstehen, weil man sie verwechselt.",[14,280,17],{"id":16},[10,282,283,284,288,289,293,294,298,299,303],{},"Die erste Frage lautet: Sind die Daten echt? Die Antwort liefert die Verbindung selbst. Gemeint ist ein Kanal, der das Konto lesen, aber niemals darin schreiben kann und ohne Unterbrechung läuft, sodass der Track Record laufend entsteht, statt zu einem günstigen Zeitpunkt exportiert zu werden. Bei ShowMyTrades ist das einer von vier Kanälen: ein Expert Advisor in MetaTrader 4 oder 5, eine direkte Verbindung über das ",[53,285,287],{"href":286},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-an-mt4-investor-password","MT4-Investor-Passwort",", die ",[53,290,292],{"href":291},"\u002Fctrader-account-tracking","OAuth2-Autorisierung von cTrader"," oder die ",[53,295,297],{"href":296},"\u002Ftradelocker-tracking","REST-API von TradeLocker",". Keiner davon kann eine Order platzieren, ändern oder schließen. Zugangsdaten mit reinem Lesezugriff sind in der Branche das übliche Mittel dafür, und auch unabhängige Tracking-Tools wie ",[53,300,302],{"href":301},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-myfxbook","Myfxbook"," verbinden MetaTrader-Konten auf diese Weise.",[22,305,308],{"className":306,"code":307,"language":27},[25],"Broker-Server → Verbindung mit Lesezugriff → ShowMyTrades → öffentliche Seite\n                nirgends in der Kette ein Schritt, der sich bearbeiten lässt\n",[29,309,307],{"__ignoreMap":31},[10,311,312],{},"Die zweite Frage lautet: Gehört das Konto der Person, die die Seite veröffentlicht? Ein Datenstrom mit reinem Lesezugriff beweist, dass die Trades existieren, aber nicht, wem sie gehören, denn ein Investor-Passwort lässt sich an jeden weitergeben. Um diese Lücke zu schließen, braucht es eine Handlung, die nur jemand mit Handelszugriff ausführen kann: eine Pending Order zu einem unerreichbaren Kurs, mit der Nutzer-ID des Veröffentlichenden im Kommentarfeld. Bei cTrader beantwortet eine einzige OAuth-Autorisierung beide Fragen auf einmal.",[10,314,315],{},[140,316],{"alt":317,"src":318},"„Track Record verifiziert“ beantwortet, ob die Daten vom Broker über einen Kanal kamen, der keine Order platzieren, ändern oder schließen kann; „Handelszugriff verifiziert“ beantwortet, ob der Veröffentlichende das Konto kontrolliert","\u002Fimages\u002Farticles\u002Ftwo-badges.svg",[10,320,321],{},[147,322,323],{},"Ein Track Record kann die eine Prüfung bestehen und an der anderen scheitern, deshalb werden beide getrennt gezählt.",[14,325,80],{"id":79},[10,327,328,329,168,333,337],{},"Alles, was nach der Verbindung kommt, ist reine Rechnerei. Lassen sich die Eingangsdaten bearbeiten, sind Profitfaktor, ",[53,330,332],{"href":331},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown","Drawdown",[53,334,336],{"href":335},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-an-equity-curve","Equity-Kurve"," bloße Dekoration, egal wie detailliert die Seite aussieht. Screenshot, PDF-Kontoauszug und Excel-Tabelle haben denselben Fehler: Alle drei stammen von genau der Person, die dich bittet, ihr zu vertrauen.",[10,339,340],{},"Die Kontinuität zählt genauso viel wie der reine Lesezugriff. Lässt sich ein Track Record anhalten und wieder fortsetzen, kann ein schlechter Monat einfach verschwinden. Ist der Datenstrom dagegen auf Dauer angelegt, wird jede Unterbrechung selbst auf der Seite sichtbar. Auch das ist eine Information, nicht ihr Fehlen.",[14,342,90],{"id":89},[10,344,345,346,168,349,352],{},"Verifizierung ist freiwillig und kostet Mühe, und das spiegelt sich in den Zahlen. Von den 10.000+ auf ShowMyTrades veröffentlichten Konten (August 2026) tragen nur ",[42,347,348],{},"65 das Badge „Track Record verifiziert“",[42,350,351],{},"264 das Badge „Handelszugriff verifiziert“",". Mehr Konten belegen den Besitz als die Herkunft der Daten, weil eine einzige Pending Order einfacher ist, als beim Broker ein Passwort zu ändern.",[10,354,355,356,113,360,363,364,367],{},"Verifiziert heißt nicht gut. Bei den öffentlichen Konten mit Trade-Historie liegt die mediane ",[53,357,359],{"href":358},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-time-weighted-return","zeitgewichtete Rendite",[42,361,362],{},"+3,2 %",", 63,0 % sind im Plus, und der mediane tiefste Drawdown beträgt ",[42,365,366],{},"9,7 %","; 17,6 % der Konten haben irgendwann mehr als die Hälfte ihres Höchststands verloren. So sieht ein ehrlicher Track Record aus, berechnet aus 15.436.464 synchronisierten Trades, und mit den Track Records aus der Werbung hat diese Verteilung nichts gemein.",[14,369,153],{"id":152},[10,371,372,373,376,377,168,379,382,383,386,387,390],{},"Beide Badges stehen in der Gruppe ",[42,374,375],{},"Nachweise"," im Kopfbereich jeder Kontoseite, über den Zahlen: ",[42,378,160],{},[42,380,381],{},"Handelszugriff",", grün, wenn sie erteilt sind, grau, wenn nicht, und jeweils mit einem Tooltip, der erklärt, was das Badge auf der jeweiligen Plattform bestätigt. In derselben Gruppe steht auch ",[42,384,385],{},"Echtgeldkonto"," oder ",[42,388,389],{},"Demokonto",". Diese Angabe wird vom Server des Brokers abgeleitet, nicht vom Inhaber selbst gemacht.",[10,392,393,394,397,398,401],{},"Die Verifizierung verwaltest du in den Kontoeinstellungen, dort liegt das Feld ",[42,395,396],{},"Investor-Passwort (optional)",": Leerst du es, wird das Badge „Track Record“ beim selben Speichern grau. Beide Badges erscheinen außerdem im Widget ",[42,399,400],{},"Komplettes Dashboard",", das den Kopfbereich des Kontos einbettet. Eine Einbettung auf einer fremden Website bringt ihren Herkunftsnachweis also gleich mit.",[14,403,206],{"id":205},[36,405,406,416,422,428],{},[39,407,408,220,411,415],{},[42,409,410],{},"Ein Link zu einer Tracking-Website ist keine Verifizierung.",[53,412,414],{"href":413},"\u002Fguides\u002Fthird-party-verification-explained","Jede Plattform kann ein unverifiziertes Konto hosten",". Achte auf das Badge auf der Seite, nicht auf die Domain in der URL.",[39,417,418,421],{},[42,419,420],{},"„Track Record verifiziert“ beweist nicht den Besitz."," Das Badge beweist, dass die Trades echt sind. Wer das Investor-Passwort eines anderen Traders weiterverkauft, kann einen echten Datenstrom mit Trades liefern, die nicht seine eigenen sind.",[39,423,424,427],{},[42,425,426],{},"Verifiziert ist nicht dasselbe wie profitabel."," Das Badge bestätigt die Herkunft und sonst nichts. Rendite und Drawdown liest du danach gemeinsam.",[39,429,430,433],{},[42,431,432],{},"Ein verifiziertes Demokonto bleibt ein Demokonto."," Ausführungen auf dem Demokonto sind genau in den Marktlagen zu optimistisch, in denen echte Ausführungen wehtun.",[10,435,436,437,441],{},"Die Anleitung für beide Badges, Schritt für Schritt: ",[53,438,440],{"href":439},"\u002Fguides\u002Fhow-to-verify-your-account","So verifizierst du dein Handelskonto",".",{"title":31,"searchDepth":247,"depth":247,"links":443},[444,445,446,447,448],{"id":16,"depth":247,"text":17},{"id":79,"depth":247,"text":80},{"id":89,"depth":247,"text":90},{"id":152,"depth":247,"text":153},{"id":205,"depth":247,"text":206},"Verifizierung","Ein verifizierter Track Record besteht aus Performance-Daten, die laufend direkt vom Broker kommen, über eine Verbindung mit reinem Lesezugriff, an der der Veröffentlichende nichts ändern kann.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-verified-track-record",[454,455,456],"what-is-an-mt4-investor-password","what-is-myfxbook","what-is-drawdown",{"title":273,"description":450},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-verified-track-record","Verifizierter Track Record","iIioXszrAVHjYx_IXNwF0S-wKYGymKmEiFGWeEWCvtE",{"id":462,"title":463,"body":464,"category":254,"date":255,"description":654,"draft":257,"extension":258,"meta":655,"navigation":260,"path":656,"related":657,"seo":660,"stem":661,"term":75,"updated":662,"__hash__":663},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-curve-fitting.md","Was ist Curve Fitting? So erkennst du eine überoptimierte Strategie",{"type":7,"value":465,"toc":647},[466,469,471,474,480,483,486,517,519,522,528,530,549,557,564,566,577,612,614,640],[10,467,468],{},"Curve Fitting, auch Überoptimierung (Overfitting) genannt, bedeutet, die Parameter einer Strategie so lange anzupassen, bis sie zu den historischen Testdaten passt, samt deren Rauschen. Das Ergebnis beschreibt die Vergangenheit präzise und sagt nichts voraus. Es ist der häufigste Grund, warum ein System, das im Test hervorragend aussah, gleich im ersten Monat im Echtgeldhandel Geld verliert.",[14,470,17],{"id":16},[10,472,473],{},"Jede einstellbare Eingangsgröße ist ein Freiheitsgrad. Wer ein Raster von Werten durchsucht, testet nicht eine Strategie, sondern führt für jede Kombination ein eigenes Experiment durch:",[22,475,478],{"className":476,"code":477,"language":27},[25],"Experimente = v1 × v2 × ... × vk\n\n4 Parameter × je 15 Werte = 50.625 Backtests\nDer beste von 50.625 wird teils wegen seines Edge\nund teils wegen des Rauschens ausgewählt, das er zufällig getroffen hat\n",[29,479,477],{"__ignoreMap":31},[10,481,482],{},"Je mehr Experimente du auf einer festen Historie laufen lässt, desto sicherer verdankt der Gewinner seinen Platz dem Zufall. Der Tester meldet das nicht. Er präsentiert den Gewinner, als wäre er der einzige Kandidat gewesen.",[10,484,485],{},"Vier Anzeichen, grob nach Verlässlichkeit geordnet:",[36,487,488,499,505,511],{},[39,489,490,493,494,498],{},[42,491,492],{},"Parameterklippen."," Verschiebe eine Einstellung um eine Stufe in eine Richtung, und die Performance bricht ein. Ein echter Edge lässt allmählich nach, ein angepasster fällt wie von der Tischkante. Ein ",[53,495,497],{"href":496},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-moving-average","gleitender Durchschnitt",", der nur mit Periode 47 funktioniert, ist das Lehrbuchbeispiel.",[39,500,501,504],{},[42,502,503],{},"Zu viele Parameter für die Stichprobe."," Ein Regelwerk mit sechs Eingangsgrößen, validiert an 150 Trades, ist unterbestimmt. Ein festes Verhältnis gibt es nicht, aber die Richtung ist unstrittig.",[39,506,507,510],{},[42,508,509],{},"Eine verdächtig glatte Equity-Kurve."," Echte Renditen sind zackig. Eine fast gerade Diagonale im Backtest bedeutet meist entweder einen angepassten Parametersatz oder ein System, das nur überlebt, weil es Verlustpositionen nicht schließt.",[39,512,513,516],{},[42,514,515],{},"Einbruch außerhalb der Stichprobe (Out-of-Sample)."," Die Performance hält im Optimierungszeitraum und verpufft außerhalb davon. Das ist der entscheidende Test, und er ist nur beim ersten Blick auf die Out-of-Sample-Daten entscheidend.",[14,518,80],{"id":79},[10,520,521],{},"Ein überoptimiertes System scheitert auf eine bestimmte und teure Art: Es verliert nicht von Anfang an langsam. Es verhält sich ordentlich, solange der Markt dem Optimierungszeitraum ähnelt, und bricht ein, wenn sich die Marktphase ändert, meist dann, wenn große Positionen offen sind. Der Trader hält das für Pech, dabei tut das Modell genau das, wofür es gebaut wurde.",[10,523,524,525,527],{},"Das Gegenmittel ist kein raffinierterer Test, sondern ein Track Record aus dem Echtgeldhandel, mit echtem Spread, echter Kommission und echter ",[53,526,67],{"href":66},", und lang genug, um Bedingungen erlebt zu haben, die der Entwickler nie gesehen hat.",[14,529,90],{"id":89},[10,531,532,533,535,536,538,539,535,542,544,545,548],{},"Die öffentlichen Konten auf ShowMyTrades mit Trade-Historie (Stand August 2026) kommen auf einen Median des ",[53,534,112],{"href":111}," von ",[42,537,116],{},", einen Median des tiefsten ",[53,540,541],{"href":331},"Drawdowns",[42,543,366],{}," und im Median ",[42,546,547],{},"171 geschlossene Trades"," pro Konto.",[10,550,551,552,556],{},"Diese drei Zahlen sind die ehrliche Vergleichsverteilung. 38,2 % der Konten hatten schon einen Drawdown über 20 %, 17,6 % einen über 50 %. Wird eine Strategie mit einem Profitfaktor über 3,0 und einem ",[53,553,555],{"href":554},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","maximalen Drawdown"," von 4 % beworben, behauptet sie kein Talent, sondern einen Platz außerhalb einer Verteilung, die aus 15,4 Millionen synchronisierten Trades entstanden ist. Das kann stimmen. Es braucht aber Belege, und die liefert nur der Echtgeldhandel.",[10,558,559,560,563],{},"Den Median von 171 geschlossenen Trades solltest du dir gesondert merken: Das ist ",[53,561,562],{"href":223},"eine kleine Stichprobe, um irgendetwas zu validieren",", und genau an dieser Stichprobe werden die meisten Echtgeldkonten tatsächlich gemessen.",[14,565,153],{"id":152},[10,567,568,569,572,573,576],{},"Der Chart ",[42,570,571],{},"Wachstum nach Trades"," in der Chart-Ansicht trägt die Kurve nach Trade-Nummer statt nach Datum auf. Das blendet den schmeichelnden Effekt langer Pausen aus und zeigt, ob das Konto noch arbeitet oder bloß noch offen ist. Die Tabelle ",[42,574,575],{},"Monatsrenditen"," zeigt jeden roten Monat und jede Lücke mit „Keine Aktivität“: Eine Strategie, die nach einem schlechten Monat stillschweigend neu optimiert wurde, hinterlässt dort meist eine sichtbare Pause.",[10,578,579,580,583,584,590,591,594,595,168,598,601,602,605,606,611],{},"Lies im Block Erweiterte Statistiken den ",[42,581,582],{},"Profitfaktor"," zusammen mit der ",[42,585,586],{},[53,587,589],{"href":588},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading","Standardabweichung"," und dem ",[42,592,593],{},"Z-Score (Wahrscheinlichkeit)",": Ein starker Profitfaktor auf auffällig gleichförmigen Trade-Ergebnissen beschreibt ein Konto, das zu glatt ist, um wechselnde Bedingungen erlebt zu haben, und genau das liefert meist ein Parametersatz, der auf einen einzigen Zeitraum zugeschnitten ist. Mit ",[42,596,597],{},"Magic Numbers",[42,599,600],{},"Kommentarfilter"," im Bereich ",[42,603,604],{},"Individuelle Analyse"," isolierst du auf einem Konto mit mehreren Strategien einen einzelnen Expert Advisor und liest seine Statistiken für sich. Das Badge ",[42,607,608],{},[53,609,197],{"href":610},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-verified-track-record",", heute auf 65 Konten, bestätigt, dass die Daten vom Broker stammen und nicht aus einer Berichtsdatei.",[14,613,206],{"id":205},[36,615,616,622,628,634],{},[39,617,618,621],{},[42,619,620],{},"„Die Strategie hat den Out-of-Sample-Test bestanden.“"," Sobald du dir die Out-of-Sample-Ergebnisse angesehen und daraufhin irgendetwas angepasst hast, sind diese Daten In-Sample. Du hast genau einen Blick.",[39,623,624,627],{},[42,625,626],{},"„Mehr Historie verhindert Überoptimierung.“"," Entscheidend ist das Verhältnis von Beobachtungen zu freien Parametern, nicht die Zeitspanne im Kalender. Wer Jahre hinzufügt und dabei Filter ergänzt, kann es sogar verschlimmern.",[39,629,630,633],{},[42,631,632],{},"„Walk-Forward-Optimierung löst das Problem.“"," Sie verringert es und kann es zugleich wiederholen: Wer jedes Fenster auf demselben Instrument neu optimiert, durchsucht immer noch eine einzige Historie.",[39,635,636,639],{},[42,637,638],{},"„Es läuft live, also kann es nicht überoptimiert sein.“"," Ein System, das bei jedem Stolpern neu justiert wird, wird im laufenden Betrieb angepasst. Das Konto ist echt, der Edge wird trotzdem rückwärts erfunden.",[10,641,642,643,441],{},"Was einen Track Record, der diese Frage klärt, von einem unterscheidet, der das nicht kann, liest du im Artikel ",[53,644,646],{"href":645},"\u002Fguides\u002Fverified-vs-unverified-track-records","Verifizierte und unverifizierte Trading-Ergebnisse: Woran du glaubwürdige Performance erkennst",{"title":31,"searchDepth":247,"depth":247,"links":648},[649,650,651,652,653],{"id":16,"depth":247,"text":17},{"id":79,"depth":247,"text":80},{"id":89,"depth":247,"text":90},{"id":152,"depth":247,"text":153},{"id":205,"depth":247,"text":206},"Curve Fitting heißt, eine Strategie so lange zu optimieren, bis sie die Vergangenheit perfekt beschreibt und nichts mehr vorhersagt. Die Warnsignale und warum nur Live-Ergebnisse die Frage klären.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-curve-fitting",[658,659,264],"what-is-backtesting","what-is-a-profit-factor",{"title":463,"description":654},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-curve-fitting","2026-09-10T00:00:00.000Z","g71Q773Gijcq35W1g-IUzQYUfCDLYvWR4S0yPD6jjmE",{"id":665,"title":666,"body":667,"category":886,"date":255,"description":887,"draft":257,"extension":258,"meta":888,"navigation":260,"path":889,"related":890,"seo":894,"stem":895,"term":67,"updated":896,"__hash__":897},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-slippage.md","Was ist Slippage? Definition, Ursachen und echte Daten",{"type":7,"value":668,"toc":879},[669,672,674,680,683,689,695,706,713,715,728,734,736,756,767,769,772,842,844,871],[10,670,671],{},"Slippage ist der Unterschied zwischen dem Kurs, den du beim Absenden einer Order erwartet hast, und dem Kurs, zu dem sie tatsächlich ausgeführt wurde. Sie entsteht, weil sich der Markt in der Zeit bewegt, die zwischen dem Absenden der Anfrage durch dein Terminal und dem Abgleich auf dem Server des Brokers vergeht. Sie kann gegen dich oder zu deinen Gunsten ausfallen, ist in der Praxis aber nicht symmetrisch: Große Slippage entsteht genau unter den Bedingungen, unter denen eine präzise Ausführung am meisten zählt.",[14,673,17],{"id":16},[22,675,678],{"className":676,"code":677,"language":27},[25],"Slippage (Pips) = (Ausführungskurs − Angeforderter Kurs) \u002F Pip-Größe\n                  bei Verkaufsorders mit umgekehrtem Vorzeichen\n",[29,679,677],{"__ignoreMap":31},[10,681,682],{},"Drei Dinge verursachen sie.",[10,684,685,688],{},[42,686,687],{},"Latenz."," Jede Millisekunde zwischen Anfrage und Ausführung ist Zeit, in der sich der Kurs ändern kann. Latenz entsteht auf dem Netzwerkweg zum Handelsserver, bei der Verarbeitung im Terminal selbst und in der Warteschlange, in der der Broker die Orders abgleicht.",[10,690,691,694],{},[42,692,693],{},"Liquidität."," Deine Order wird gegen das Orderbuch ausgeführt. Ist zum angezeigten Kurs weniger Volumen verfügbar, als deine Order verlangt, wird der Rest auf der nächsten Kursstufe ausgeführt. Deshalb wächst die Slippage mit der Positionsgröße und schrumpft mit der Markttiefe.",[10,696,697,700,701,705],{},[42,698,699],{},"Ordertyp."," Market-Orders werden zu dem Kurs ausgeführt, der gerade gilt, und rutschen deshalb. Limit-Orders rutschen nie, werden aber unter Umständen gar nicht ausgeführt, und auch das kostet. Stop-Orders, auch ein ",[53,702,704],{"href":703},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss","Stop-Loss",", werden in dem Moment zu Market-Orders, in dem sie auslösen. Das ist die wichtigste Folge überhaupt: Ein Stop garantiert dir den Ausstieg, nicht den Ausstiegskurs.",[10,707,708,709,712],{},"Die schlechtesten Bedingungen sind vorhersehbar: angekündigte Wirtschaftsdaten, das dünne Zeitfenster rund um den täglichen Rollover, die Kurslücke zur Eröffnung am Sonntag und der Moment, in dem eine Häufung von Stops ausgelöst wird und das Orderbuch leerfegt. ",[42,710,711],{},"Positive Slippage"," gibt es auch (eine Ausführung zu einem besseren Kurs als angefordert), und ein Broker, der sie genauso weitergibt wie die negative, verhält sich symmetrisch. Einer, der die guten Ausführungen behält und dir die schlechten überlässt, tut das nicht.",[14,714,80],{"id":79},[10,716,717,718,722,723,727],{},"Slippage ist die Lücke zwischen einer Strategie auf dem Papier und derselben Strategie auf einem Server. Ein ",[53,719,721],{"href":720},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-backtesting","Backtest"," auf historischen Bid-Kursen ohne Slippage unterstellt ein Ausführungsmodell, das es nicht gibt. Und je kürzer der ",[53,724,726],{"href":725},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-average-trade-length","durchschnittliche Trade",", desto größer der Teil des Edge, den diese Annahme erfindet.",[10,729,730,731,733],{},"Bei kleinen Kurszielen ist die Rechnung gnadenlos. Ein halber Pip negative Slippage ist ein Zehntel eines Ziels von fünf Pips und ein Vierhundertstel eines Ziels von zweihundert Pips, und er kommt zu ",[53,732,56],{"href":55}," und Kommission hinzu, statt sie zu ersetzen.",[14,735,90],{"id":89},[10,737,738,739,742,743,746,747,750,751,755],{},"Die Ausführungsqualität zählt am meisten für Systeme, die auslösen, ohne auf einen günstigen Moment zu warten, und das ist der Großteil der Plattform. Bei den öffentlichen Konten auf ShowMyTrades mit Trade-Historie (Stand August 2026) liegt der ",[42,740,741],{},"mediane Anteil automatisierter Trades bei 99 %",", und ",[42,744,745],{},"53,9 % der Konten sind zu mehr als 90 % automatisiert"," (42,2 % zu weniger als 10 %). Diese Konten erreichen ",[42,748,749],{},"703 verschiedene Broker-Server",": ",[53,752,754],{"href":753},"\u002Fguides\u002Fsame-strategy-different-brokers","dieselbe Strategie, geschickt an siebenhundert verschiedene Matching-Engines",", mit siebenhundert verschiedenen Latenzprofilen.",[10,757,758,759,762,763,766],{},"Die Haltedauern verschärfen das Risiko. Auf diesen Konten dauert der ",[42,760,761],{},"mediane Trade 2,4 Stunden",", und das mediane Konto hat ",[42,764,765],{},"171 Trades"," geschlossen: Ausführungskosten fallen oft an, und jedem Trade bleibt wenig Zeit, sie durch Kursbewegung wieder hereinzuholen.",[14,768,153],{"id":152},[10,770,771],{},"Wir erfassen nicht, welchen Kurs dein Terminal angefordert hat. Slippage pro Trade ist deshalb keine Kennzahl, die wir veröffentlichen, und keine ehrliche Plattform kann sie allein aus Broker-Daten veröffentlichen. Was wir veröffentlichen, ist die messbare Hälfte: die Latenz, aus der sie entsteht.",[36,773,774,809,832],{},[39,775,776,777,779,780,783,784,789,790,795,796,799,800,799,803,168,806,441],{},"Der Bereich ",[42,778,175],{}," (bei MT5 ",[42,781,782],{},"Terminal und offene Charts",") zeigt den ",[42,785,786],{},[53,787,179],{"href":788},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-terminal-ping",", also die Round-Trip-Zeit zwischen dem Terminal und dem Handelsserver des Brokers, und die ",[42,791,792],{},[53,793,182],{"href":794},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-packet-retransmission"," (Retransmissions), also den Anteil der Netzwerkpakete, die erneut gesendet werden mussten. Ein Ping unter 50 ms ist hervorragend, über 200 ms kann eine langsamere Ausführung und mehr Slippage bedeuten. Dauerhaft viele Neuübertragungen deuten auf ein unzuverlässiges Netzwerk oder einen weit entfernten Handelsserver hin. Im selben Bereich stehen ",[42,797,798],{},"Terminal-Build",", ",[42,801,802],{},"Speicher",[42,804,805],{},"AutoTrading",[42,807,808],{},"DLL-Importe",[39,810,811,812,814,815,817,818,168,821,824,825,168,828,831],{},"Die Tabelle ",[42,813,190],{}," unter ",[42,816,186],{}," zeigt pro Ticket ",[42,819,820],{},"Einstiegskurs",[42,822,823],{},"Ausstiegskurs"," neben den Spalten ",[42,826,827],{},"S\u002FL",[42,829,830],{},"T\u002FP",". Wer vergleicht, wo ein Ausstieg gesetzt war und wo er tatsächlich ausgeführt wurde, kommt mit Broker-Daten am nächsten an die Slippage heran.",[39,833,834,837,838,841],{},[42,835,836],{},"Schlechtester Trade (Pips)"," in den ",[42,839,840],{},"Erweiterten Statistiken"," ist die schnelle Kontrolle. Liegt der schlechteste Trade weit tiefer als der vorgesehene Stop-Abstand des Kontos, ist das der Fingerabdruck eines Ausstiegs über eine Kurslücke oder mit Slippage, nicht eines schlechten Einstiegs.",[14,843,206],{"id":205},[845,846,847,853,859,865],"ol",{},[39,848,849,852],{},[42,850,851],{},"Ein Stop-Loss garantiert den Ausstieg, nicht den Kurs."," Bei einer Kurslücke wird er zum ersten verfügbaren Kurs ausgeführt, und der kann weit jenseits des gesetzten Levels liegen.",[39,854,855,858],{},[42,856,857],{},"„Null Slippage“ kann niemand versprechen",", jedenfalls nicht bei einer Market-Order. Garantierte Stops gibt es zwar, aber sie sind ein eigenes Produkt und kosten extra.",[39,860,861,864],{},[42,862,863],{},"Slippage ist nicht immer ein Verlust."," Prüfe, ob deine Ausführungen jemals besser ausfallen als angefordert. Wenn nie, sagt das etwas über den Broker aus.",[39,866,867,870],{},[42,868,869],{},"Demo-Ergebnisse sind zu optimistisch."," Demo-Server bilden weder die Position in der Warteschlange noch die Tiefe des Orderbuchs ab. Eine Strategie, die auf dem Demokonto makellos läuft, kann im Echtgeldhandel nur knapp rentabel sein.",[10,872,873,874,878],{},"Wie Ping, Neuübertragungen und der Rest der Seite zusammenhängen, liest du im Artikel „",[53,875,877],{"href":876},"\u002Fguides\u002Freading-a-trading-account-dashboard","So liest du das Dashboard eines Handelskontos","“.",{"title":31,"searchDepth":247,"depth":247,"links":880},[881,882,883,884,885],{"id":16,"depth":247,"text":17},{"id":79,"depth":247,"text":80},{"id":89,"depth":247,"text":90},{"id":152,"depth":247,"text":153},{"id":205,"depth":247,"text":206},"Kosten","Slippage ist der Unterschied zwischen dem erwarteten und dem tatsächlich erzielten Kurs. Warum sie gerade dann am größten ist, wenn sie am meisten wehtut, und wie die Latenz sie messbar macht.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-slippage",[891,892,893,658],"what-is-a-spread","what-is-a-stop-loss","what-is-a-vps",{"title":666,"description":887},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-slippage","2026-08-29T00:00:00.000Z","349qOFstU8oMd-FLJpDwXCmzp5m0UbJIL0kWgssPWcU",[899,900,901,903,905],{"path":720},{"path":261},{"path":902},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-backtesting",{"path":904},"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-is-backtesting",{"path":906},"\u002Fzh\u002Fglossary\u002Fwhat-is-backtesting",1794154112715]