[{"data":1,"prerenderedAt":1266},["ShallowReactive",2],{"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown":3,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown-related":248,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown-langs":1257},{"id":4,"title":5,"body":6,"category":232,"date":233,"description":234,"draft":235,"extension":236,"meta":237,"navigation":238,"path":239,"related":240,"seo":245,"stem":246,"term":158,"updated":233,"__hash__":247},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-drawdown.md","Was ist Drawdown? Definition, Formel und echte Zahlen",{"type":7,"value":8,"toc":224},"minimark",[9,13,18,21,32,35,38,77,81,84,91,96,99,112,116,122,138,141,145,167,182,186,216],[10,11,12],"p",{},"Drawdown ist der Rückgang des Kontowerts von einem früheren Höchststand bis zu einem späteren Tiefpunkt, ausgedrückt in Prozent dieses Höchststands. Er misst, wie weit das Konto unter seinen eigenen Bestwert gefallen ist, und nicht, wie viel ein einzelner Trade verloren hat. Weil er sich aufsummiert, kann ein Drawdown von 20 % genauso gut aus vierzig kleinen Verlusten entstehen wie aus einem einzigen Desaster.",[14,15,17],"h2",{"id":16},"so-funktioniert-es","So funktioniert es",[10,19,20],{},"Jedes Konto hat einen laufenden Höchststand (High-Water-Mark): den höchsten Wert, den es je erreicht hat. Der Drawdown ist der Abstand unter dieser Marke, zu jedem beliebigen Zeitpunkt.",[22,23,28],"pre",{"className":24,"code":26,"language":27},[25],"language-text","Drawdown % = (Höchststand − aktueller Wert) \u002F Höchststand × 100\n","text",[29,30,26],"code",{"__ignoreMap":31},"",[10,33,34],{},"Die Marke bewegt sich nur nach oben. Erreicht das Konto ein neues Hoch, rückt der Höchststand dorthin nach und der Drawdown fällt auf null. Bis dahin ist jeder Tag unter dem Höchststand ein Tag im Drawdown, egal ob das Konto weiter fällt oder sich mühsam seitwärts bewegt.",[10,36,37],{},"Drei Unterscheidungen bestimmen, was die Zahl tatsächlich aussagt:",[39,40,41,54,60],"ul",{},[42,43,44,48,49,53],"li",{},[45,46,47],"strong",{},"Relativ oder absolut."," Der relative Drawdown ist der oben beschriebene Prozentwert. Der absolute Drawdown, wie MetaTrader ihn ausweist, ist der Rückgang unter die ",[50,51,52],"em",{},"Ersteinzahlung",", gemessen in Kontowährung. Das ist eine völlig andere Zahl: Sie kann 0 % anzeigen, während das Konto gerade 40 % unter seinem Höchststand liegt.",[42,55,56,59],{},[45,57,58],{},"Equity oder Kontostand."," Der Drawdown auf die Equity berücksichtigt offene Verluste laufender Positionen. Der Drawdown auf den Kontostand zählt nur geschlossene Trades: Ein Verlust, der nie realisiert wird, taucht darin also nie auf.",[42,61,62,65,66,71,72,76],{},[45,63,64],{},"Aktuell oder maximal."," Der aktuelle Drawdown zeigt, wo das Konto heute steht. Der schlechteste Wert der gesamten Historie ist der ",[67,68,70],"a",{"href":69},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","maximale Drawdown",", und genau diese Zahl nennen die meisten ",[67,73,75],{"href":74},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-track-record","Track Records",".",[14,78,80],{"id":79},"warum-das-wichtig-ist","Warum das wichtig ist",[10,82,83],{},"Am Drawdown entscheidet sich, ob eine Strategie überhaupt investierbar ist, denn Verluste und Gewinne wirken nicht symmetrisch. Nach einem Rückgang um 20 % braucht es 25 % Gewinn, um wieder auf dem Ausgangsstand zu sein. Nach 50 % sind es 100 %.",[10,85,86],{},[87,88],"img",{"alt":89,"src":90},"Ein Verlust von 10 % braucht 11,1 % Gewinn zum Ausgleich, 25 % brauchen 33,3 %, 50 % brauchen 100 %, 70 % brauchen 233 %","\u002Fimages\u002Farticles\u002Frecovery-asymmetry.svg",[10,92,93],{},[50,94,95],{},"Ab 50 % ist die Erholung eine größere Aufgabe als der Verlust, der sie nötig gemacht hat.",[10,97,98],{},"Der Drawdown ist auch der Punkt, an dem Trader aufgeben. Bei einem schnellen, heftigen Einbruch gibt kaum jemand auf, denn dort herrscht noch Hoffnung. Aufgegeben wird im neunten Monat einer Erholung, die nicht vom Fleck kommt. Die Tiefe ist nur die eine Hälfte, die Dauer die andere, und die sieht man auf einem Renditechart nicht.",[10,100,101,102,106,107,111],{},"Und der Drawdown ist vor allem das Ergebnis von Disziplin bei der ",[67,103,105],{"href":104},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing","Positionsgrößenbestimmung"," und beim ",[67,108,110],{"href":109},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss","Stop-Loss",", weit mehr als von der Qualität der Einstiege. Zwei Trader mit identischen Signalen, aber unterschiedlichen Lot-Größen kommen auf dieselbe Trefferquote und haben doch völlig verschiedene Chancen, zu überleben.",[14,113,115],{"id":114},"was-die-daten-zeigen","Was die Daten zeigen",[10,117,118,119,76],{},"Die folgenden Zahlen beschreiben Konten, die auf ShowMyTrades veröffentlicht sind, und sind keine Erhebung unter Tradern im Allgemeinen. Über alle veröffentlichten Konten mit Trade-Historie hinweg (August 2026), auf Basis von 15.436.464 synchronisierten Trades, liegt der Median des tiefsten je erreichten Drawdowns bei ",[45,120,121],{},"9,7 %",[10,123,124,125,129,130,133,134,137],{},"Dem steht gegenüber, was dieselben Konten verdient haben. Die mediane ",[67,126,128],{"href":127},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-time-weighted-return","zeitgewichtete Rendite"," beträgt ",[45,131,132],{},"+3,2 %",", und ",[45,135,136],{},"63,0 %"," der Konten liegen über die gesamte Laufzeit im Plus. Das Median-Konto hat unterwegs also vom Hoch zum Tief etwa dreimal so viel abgegeben, wie es am Ende verdient hat: Das getragene Risiko ist größer als das Ergebnis, und zwar um ein Vielfaches, nicht um ein paar Prozentpunkte.",[10,139,140],{},"Erst dieses Verhältnis, nicht die bloße Tiefe, macht eine Drawdown-Zahl aussagekräftig. Hohe Gewinne neben einem Drawdown von zwei oder drei Prozent sind nicht unmöglich, liegen aber am äußersten Rand dieser Verteilung. Ob ein solcher Ausreißer echt ist, muss dann der Rest der Kontoseite belegen.",[14,142,144],{"id":143},"wo-du-das-auf-showmytrades-findest","Wo du das auf ShowMyTrades findest",[10,146,147,148,151,152,155,156,159,160,166],{},"Auf jeder veröffentlichten Kontoseite zeigt der Bereich ",[45,149,150],{},"Kontostatistik"," zwei Werte in aufeinanderfolgenden Zeilen, direkt unter ",[45,153,154],{},"Ø monatlich %",": ",[45,157,158],{},"Drawdown"," auf die Equity, also einschließlich offener Verluste laufender Positionen, und ",[45,161,162],{},[67,163,165],{"href":164},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown-on-balance","DD auf Kontostand",", gemessen nur an geschlossenen Ergebnissen. Beide sind historische Höchstwerte und nicht der heutige Stand, und beide stammen aus den Daten des Brokers, nicht vom Kontoinhaber.",[10,168,169,170,172,173,176,177,181],{},"Im Chart-Bereich gibt es die Ansicht ",[45,171,158],{},", die den täglichen Drawdown über die gesamte Laufzeit des Kontos als Balken darstellt. Dort lässt sich die ",[50,174,175],{},"Dauer"," eines Rückgangs ablesen, statt sie erraten zu müssen, und das kann keine einzelne Prozentzahl. Der ",[67,178,180],{"href":179},"\u002Ftools\u002Fdrawdown-calculator","Drawdown-Rechner"," rechnet die Erholung für deinen eigenen Kontostand durch.",[14,183,185],{"id":184},"häufige-irrtümer","Häufige Irrtümer",[39,187,188,194,200,210],{},[42,189,190,193],{},[45,191,192],{},"„Drawdown ist mein größter Verlust-Trade.“"," Ist er nicht. Er ist ein aufsummierter Weg vom Hoch zum Tief, der Hunderte Trades enthalten kann, auch Gewinner.",[42,195,196,199],{},[45,197,198],{},"„Nach der Erholung ist mein Drawdown wieder auf null gefallen.“"," Der aktuelle Drawdown schon. Der maximale Drawdown sinkt nie, und das ist Absicht: So kann ein gutes Quartal ein schlechtes nicht ausradieren.",[42,201,202,205,206,76],{},[45,203,204],{},"„Niedriger Drawdown heißt niedriges Risiko.“"," Bei einem jungen Konto heißt er meist nur: noch nicht auf die Probe gestellt. Ein veröffentlichtes Konto hat hier im Median 171 geschlossene Trades; unter ein paar Hundert ist ",[67,207,209],{"href":208},"\u002Fguides\u002Fhow-much-history-a-track-record-needs","ein kleiner Drawdown eine Frage der Stichprobengröße, kein Risikoprofil",[42,211,212,215],{},[45,213,214],{},"„Der Drawdown auf den Kontostand ist der echte.“"," Er ist der schmeichelhafte. Grid- und Nachkaufsysteme halten ihn gerade dadurch klein, dass sie Verlustpositionen nicht schließen.",[10,217,218,219,223],{},"Wie sich der Drawdown neben allen anderen Zahlen einer Kontoseite liest, erklärt der Artikel „",[67,220,222],{"href":221},"\u002Fguides\u002Freading-a-trading-account-dashboard","So liest du das Dashboard eines Handelskontos","“.",{"title":31,"searchDepth":225,"depth":225,"links":226},2,[227,228,229,230,231],{"id":16,"depth":225,"text":17},{"id":79,"depth":225,"text":80},{"id":114,"depth":225,"text":115},{"id":143,"depth":225,"text":144},{"id":184,"depth":225,"text":185},"Kennzahlen","2026-08-19T00:00:00.000Z","Drawdown ist der Rückgang eines Kontos vom Höchststand bis zum Tiefpunkt, in Prozent. Hier findest du die Formel, warum er sich aufsummiert und was Tausende echte Handelskonten zeigen.",false,"md",{},true,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown",[241,242,243,244],"what-is-maximum-drawdown","what-is-position-sizing","what-is-a-stop-loss","what-is-a-profit-factor",{"title":5,"description":234},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-drawdown","TUfRpQ-BfuI3YwEGeWOr1VeCpGVzybo4Yz5QOcrtbhA",[249,534,741,1052],{"id":250,"title":251,"body":252,"category":232,"date":233,"description":525,"draft":235,"extension":236,"meta":526,"navigation":238,"path":527,"related":528,"seo":531,"stem":532,"term":292,"updated":233,"__hash__":533},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor.md","Was ist der Profitfaktor? Formel, gute Werte, echte Daten",{"type":7,"value":253,"toc":518},[254,257,259,265,268,271,277,280,348,350,353,360,368,370,385,391,396,403,414,416,447,475,477,511],[10,255,256],{},"Der Profitfaktor ist der Bruttogewinn geteilt durch den Bruttoverlust: Die Summe aller Gewinn-Trades wird durch die Summe aller Verlust-Trades geteilt. Ein Profitfaktor von 1,50 heißt, dass das Konto für je 1,00 $ Verlust insgesamt 1,50 $ Gewinn gemacht hat. Unter 1,00 verliert das Konto rechnerisch Geld, ganz gleich, wie oft es gewinnt.",[14,258,17],{"id":16},[22,260,263],{"className":261,"code":262,"language":27},[25],"Profitfaktor = Bruttogewinn \u002F |Bruttoverlust|\n",[29,264,262],{"__ignoreMap":31},[10,266,267],{},"Die Formel lässt dabei einiges außen vor: wie lange das Konto gehandelt hat, wie viel Kapital es eingesetzt hat und wie tief es zwischendurch gefallen ist.",[10,269,270],{},"Man kann sie auch über die Trefferquote und die durchschnittliche Trade-Größe ausdrücken, und erst so wird sie zum Diagnosewerkzeug:",[22,272,275],{"className":273,"code":274,"language":27},[25],"Profitfaktor = (Trefferquote × Ø Gewinn) \u002F ((1 − Trefferquote) × Ø Verlust)\n",[29,276,274],{"__ignoreMap":31},[10,278,279],{},"Zwei grundverschiedene Systeme können beim selben Wert landen. Eine Trefferquote von 30 % mit Gewinnern, die viermal so groß sind wie die Verlierer, ergibt 1,71. Eine Trefferquote von 80 % mit Gewinnern, die nur halb so groß sind wie die Verlierer, ergibt 2,00. Beide funktionieren, aber sie scheitern auf unterschiedliche Weise und fühlen sich im Handel völlig anders an.",[281,282,283,296],"table",{},[284,285,286],"thead",{},[287,288,289,293],"tr",{},[290,291,292],"th",{},"Profitfaktor",[290,294,295],{},"Einordnung",[297,298,299,308,316,324,332,340],"tbody",{},[287,300,301,305],{},[302,303,304],"td",{},"Unter 1,00",[302,306,307],{},"Verliert Geld, und zwar strukturell, nicht nur knapp",[287,309,310,313],{},[302,311,312],{},"1,00–1,10",[302,314,315],{},"Im Rauschen. Eine schlechte Woche macht ihn zunichte",[287,317,318,321],{},[302,319,320],{},"1,10–1,30",[302,322,323],{},"Dünner, aber echter Edge, wenn die Stichprobe groß ist",[287,325,326,329],{},[302,327,328],{},"1,30–2,00",[302,330,331],{},"Eine funktionierende Strategie",[287,333,334,337],{},[302,335,336],{},"2,00–3,00",[302,338,339],{},"Stark. Anzahl der Trades und Kostenrechnung prüfen",[287,341,342,345],{},[302,343,344],{},"Über 3,00",[302,346,347],{},"Bei langen Historien selten: meist eine kurze Stichprobe, ein paar außergewöhnlich große Gewinner oder offene Verlierer, die noch nicht realisiert sind",[14,349,80],{"id":79},[10,351,352],{},"Auf die Frage „Verdient dieses System Geld?“ gibt keine einzelne Kennzahl eine sauberere Antwort als der Profitfaktor. Und er lässt sich viel schwerer schönrechnen als eine Trefferquote, weil jeder Verlust in voller Höhe in den Nenner eingeht.",[10,354,355,356,359],{},"Ein Risikomaß ist er allerdings nicht. Über die Reihenfolge weiß der Profitfaktor nichts: Ein Konto, das sein Geld in einem einzigen Monat verdient und danach elf Monate lang verloren hat, zeigt denselben Wert wie eines, das sich Woche für Woche nach oben gearbeitet hat. Lies ihn deshalb zusammen mit dem ",[67,357,358],{"href":69},"maximalen Drawdown",", sonst misst du das Ziel und übersiehst den Weg dorthin.",[10,361,362,363,367],{},"Dieselbe Vorsicht gilt für einen Profitfaktor aus einem ",[67,364,366],{"href":365},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-backtesting","Backtest",": Optimierer maximieren genau dieses Verhältnis. Ein hoher Wert im Backtest misst daher oft eher die Anpassung an die Daten als die Strategie.",[14,369,115],{"id":114},[10,371,372,373,376,377,384],{},"Die folgenden Zahlen beschreiben auf ShowMyTrades veröffentlichte Konten, nicht Trader im Allgemeinen. Bei allen veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026) liegt der ",[45,374,375],{},"Median des Profitfaktors bei 1,28"," und die ",[45,378,379,383],{},[67,380,382],{"href":381},"\u002Fguides\u002Fwin-rate-is-not-an-edge","mediane Trefferquote"," bei 68,8 %",". Beide Werte sind hier nach Kosten berechnet: Swap und Kommission werden in jeden Trade eingerechnet, bevor er als Gewinner oder Verlierer gilt. Die 1,28 sind also netto, nicht brutto.",[10,386,387],{},[87,388],{"alt":389,"src":390},"Mediane der öffentlichen ShowMyTrades-Konten: eine Trefferquote von 68,8 % neben einem Profitfaktor von 1,28","\u002Fimages\u002Farticles\u002Fwin-rate-vs-payoff.svg",[10,392,393],{},[50,394,395],{},"Zwei Mediane aus derselben Menge: Die Trefferquote sieht stark aus, der Edge dahinter ist dünn.",[10,397,398,399,402],{},"Genau auf dieses Paar kommt es an. Beim Median-Konto schließen fast sieben von zehn Trades im Plus, und trotzdem besteht der gesamte Edge aus 1,28 $ Gewinn pro 1,00 $ Verlust. Nimm ein Konto, das genau auf beiden Medianen liegt, und stelle die Formel um: Sein durchschnittlicher Gewinner ist nur etwa das ",[45,400,401],{},"0,58-Fache"," seines durchschnittlichen Verlierers wert. Oft gewinnen und gut verdienen sind zwei verschiedene Dinge, und das Erste lässt sich viel leichter herbeiführen: Verlierer halten, Gewinner früh schließen, schon steigt die Trefferquote, während der Profitfaktor fällt.",[10,404,405,406,409,410,413],{},"Die mediane Sharpe Ratio liegt in derselben Menge bei ",[45,407,408],{},"0,05",", und das Median-Konto hat ",[45,411,412],{},"171 geschlossene Trades",". Bei dieser Stichprobengröße belegt ein Profitfaktor über 3,00 kein überlegenes System. Er belegt nur, dass die Stichprobe zu klein ist, um den schlechtesten Trade schon erlebt zu haben.",[14,415,144],{"id":143},[10,417,418,419,421,422,425,426,429,430,429,433,429,436,429,439,442,443,446],{},"Der ",[45,420,292],{}," steht im Modul ",[45,423,424],{},"Erweiterte Statistiken"," auf jeder veröffentlichten Kontoseite, neben den Zahlen, die ihn erklären: ",[45,427,428],{},"Trefferquote",", ",[45,431,432],{},"Ø Gewinn",[45,434,435],{},"Ø Verlust",[45,437,438],{},"Erwartungswert",[45,440,441],{},"Trades gesamt"," und ",[45,444,445],{},"Sharpe Ratio",". Zusammen sagen diese sechs, was das einzelne Verhältnis nicht sagen kann.",[10,448,449,450,453,454,442,457,460,461,442,464,467,468,474],{},"Zwei Details des Produkts sind wichtig. Erstens werden die Kosten, die bereits im Verhältnis stecken, einzeln ausgewiesen: Die Trade-Tabelle zeigt ",[45,451,452],{},"Gewinn (brutto)"," und daneben ",[45,455,456],{},"Swap",[45,458,459],{},"Kommission"," als eigene Spalten, und die Erweiterten Statistiken summieren ",[45,462,463],{},"Kommissionen gesamt",[45,465,466],{},"Gezahlte Swaps gesamt",". So siehst du, wie viel davon in der Nettozahl schon abgezogen ist. Bei allen veröffentlichten Konten liegen diese Summen bei 4.782.670 $ an Kommissionen und 862.547 $ an Swap. Zweitens berechnet die ",[67,469,471],{"href":470},"\u002Fguides\u002Fcustom-analysis-and-filter-presets",[45,472,473],{},"Individuelle Analyse"," den gesamten Statistikblock für eine gefilterte Teilmenge neu (nach Zeitraum, Symbol, Magic Number, Richtung oder Lot-Größe). So prüfst du, ob ein Profitfaktor auch außerhalb seines besten Quartals oder ohne sein bestes Symbol hält.",[14,476,185],{"id":184},[39,478,479,490,499,505],{},[42,480,481,484,485,489],{},[45,482,483],{},"„Ein Profitfaktor über 1 heißt, dass ich profitabel bin.“"," Nur, wenn die Kosten im Verhältnis enthalten sind. Ist das nicht der Fall, kann ein Hochfrequenzsystem mit brutto 1,05 ",[67,486,488],{"href":487},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-cost-percentage","nach Kommission und Swap"," bei null oder im Minus landen.",[42,491,492,495,496,498],{},[45,493,494],{},"„Ein hoher Profitfaktor bedeutet geringes Risiko.“"," Er sagt nichts über Drawdown, Positionsgröße oder Reihenfolge. Eine Martingale-Progression bei der ",[67,497,105],{"href":104}," kann 4,00 ausweisen, bis zu dem Tag, an dem es schiefgeht.",[42,500,501,504],{},[45,502,503],{},"„Er ist über Zeitrahmen hinweg vergleichbar.“"," Nein, er ist nicht annualisiert. Ein Scalper mit 1,20 über 20.000 Trades und ein Swing-Trader mit 1,20 über 60 Trades sagen nicht dasselbe aus.",[42,506,507,510],{},[45,508,509],{},"„Offene Trades beeinflussen ihn nicht.“"," Doch, gerade weil sie fehlen. Offene Verluste, die nicht geschlossen werden, tauchen im Bruttoverlust überhaupt nicht auf und blähen das Verhältnis auf, bis die Position geschlossen wird.",[10,512,513,514,76],{},"Welche Kennzahlen du über die Zeit verfolgen solltest und in welcher Reihenfolge, steht im ",[67,515,517],{"href":516},"\u002Fguides\u002Ftracking-trading-performance","Artikel zum Verfolgen der Trading-Performance",{"title":31,"searchDepth":225,"depth":225,"links":519},[520,521,522,523,524],{"id":16,"depth":225,"text":17},{"id":79,"depth":225,"text":80},{"id":114,"depth":225,"text":115},{"id":143,"depth":225,"text":144},{"id":184,"depth":225,"text":185},"Der Profitfaktor ist der Bruttogewinn geteilt durch den Bruttoverlust. Unter 1,0 verliert ein Konto zwangsläufig Geld. Hier sind die Bereiche und der Median von 1,28 über Tausende Konten.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor",[529,241,242,530],"what-is-drawdown","what-is-backtesting",{"title":251,"description":525},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor","hbNDOkEVofxN_bQhB_cuF--5lzEDGey1FCMwrLaqzUg",{"id":535,"title":536,"body":537,"category":731,"date":233,"description":732,"draft":235,"extension":236,"meta":733,"navigation":238,"path":734,"related":735,"seo":737,"stem":738,"term":110,"updated":739,"__hash__":740},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss.md","Was ist ein Stop-Loss? Arten, Grenzen und echte Zahlen",{"type":7,"value":538,"toc":724},[539,542,544,547,573,576,582,590,592,600,612,614,620,625,630,633,640,643,645,688,690,718],[10,540,541],{},"Ein Stop-Loss ist eine Order, die du im Voraus platzierst und die eine Position bei einem festgelegten Kurs schließt. So ist der Verlust aus diesem Trade nach oben begrenzt. Die Entscheidung fällt, bevor der Trade läuft, und liegt danach auf dem Server des Brokers. Genau darum geht es: Du musst den Ausstieg nicht mehr in dem Moment beschließen, in dem er dir am schwersten fällt. Begrenzt wird allerdings die Absicht, nicht das Ergebnis: Die Ausführung kann schlechter ausfallen als das gesetzte Niveau.",[14,543,17],{"id":16},[10,545,546],{},"Vier Varianten decken fast alles ab, was in der Praxis genutzt wird.",[39,548,549,555,561,567],{},[42,550,551,554],{},[45,552,553],{},"Fester Stop."," Ein Kursniveau, das beim Einstieg gesetzt wird und auf dem Server des Brokers liegt. Er übersteht einen Stromausfall, ein abgestürztes Terminal und eine unterbrochene Verbindung, weil er nicht auf deinem Rechner liegt.",[42,556,557,560],{},[45,558,559],{},"Trailing Stop."," Er folgt dem Kurs in die Gewinnrichtung und bewegt sich nie zurück. So sichert er Gewinne, macht in unruhigen Märkten aber auch aus Gewinnern Trades, die bei null enden. In MetaTrader verwaltet das Terminal die eingebaute Variante selbst, sie funktioniert also nur, solange die Plattform läuft. Deshalb ziehen EAs den Stop nach, indem sie den Stop-Loss auf dem Server verschieben.",[42,562,563,566],{},[45,564,565],{},"Volatilitätsbasierter Stop."," Der Abstand ergibt sich aus der aktuellen Schwankungsbreite, meist als Vielfaches der ATR, und nicht aus einer runden Zahl. Derselbe Stop von 20 Pips ist auf EUR\u002FUSD ein anderes Risiko als auf Gold.",[42,568,569,572],{},[45,570,571],{},"Zeitstop."," Ausstieg nach N Stunden oder Kerzen, egal wo der Kurs steht. Selten und zu wenig genutzt.",[10,574,575],{},"Die Positionsgröße folgt aus dem Stop, nicht umgekehrt:",[22,577,580],{"className":578,"code":579,"language":27},[25],"Positionsgröße = (Equity × Risiko %) ÷ (Stop-Abstand in Pips × Pip-Wert)\n",[29,581,579],{"__ignoreMap":31},[10,583,584,585,589],{},"Zuerst die Lot-Größe wählen und danach einen Stop suchen, der zur Margin passt: Auf keinem Weg holt sich ein Konto häufiger einen unbegrenzten Verlust. Der ",[67,586,588],{"href":587},"\u002Ftools\u002Fposition-size-calculator","Positionsgrößenrechner"," rechnet in der richtigen Reihenfolge.",[14,591,80],{"id":79},[10,593,594,595,599],{},"Ein Stop-Loss ist ein Auslöser, keine Kursgarantie. Sobald das Niveau gehandelt wird, wird aus der Order eine Market-Order, die zum nächsten verfügbaren Kurs ausgeführt wird. Bei einer Kurslücke (Wiedereröffnung am Montag, überraschender Zinsentscheid, der Schweizer Franken im Januar 2015) kann dieser Kurs weit jenseits des Niveaus liegen. Die Differenz ist ",[67,596,598],{"href":597},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-slippage","Slippage",", und nach oben gibt es dafür keine Grenze. Nur ein garantierter Stop-Loss, den manche Broker gegen Gebühr anbieten, wird genau zum angegebenen Kurs ausgeführt.",[10,601,602,603,606,607,611],{},"Noch wichtiger ist die Wirkung auf das Verhalten. Ohne vorab festgelegten Ausstieg entscheidest du über das Schließen eines Verlierers, während du ihn hältst, also im denkbar schlechtesten Moment. Alles, was daraus folgt (",[67,604,292],{"href":605},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor",", Drawdown, ob überhaupt jemals ein ",[67,608,610],{"href":609},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-margin-call","Margin Call"," kommt), entscheidet sich genau dort.",[14,613,115],{"id":114},[10,615,616,617,619],{},"Bei den öffentlichen Konten auf ShowMyTrades mit Trade-Historie (August 2026) liegt die ",[67,618,382],{"href":381}," bei 68,8 % und der mediane Profitfaktor bei 1,28. Die Zahlen beschreiben die hier veröffentlichten Konten, nicht Trader im Allgemeinen.",[10,621,622],{},[87,623],{"alt":624,"src":390},"Mediane Trefferquote von 68,8 % neben einem medianen Profitfaktor von 1,28 über die öffentlichen ShowMyTrades-Konten",[10,626,627],{},[50,628,629],{},"Oft gewinnen und dabei wenig verdienen: Genau dieses Muster soll ein vorab festgelegter Ausstieg durchbrechen.",[10,631,632],{},"Lies beide Werte zusammen, denn einzeln betrachtet beschönigt jeder das Bild. Fast sieben von zehn Trades schließen im Plus, und trotzdem ist der Bruttogewinn nur 1,28-mal so groß wie der Bruttoverlust. Beides zugleich geht nur, wenn die Verluste deutlich größer sind als die Gewinne: Bei einer Trefferquote von 68,8 % und einem Profitfaktor von 1,28 ist der durchschnittliche Verlust etwa 1,7-mal so groß wie der durchschnittliche Gewinn. (Das sind zwei Mediane aus zwei Verteilungen, also eine Veranschaulichung und kein einzelnes gemessenes Konto. An der Richtung gibt es trotzdem keinen Zweifel.)",[10,634,635,636,639],{},"So sieht es aus, wenn Gewinne früh mitgenommen werden und Verluste laufen dürfen, und genau dieses Muster soll ein Stop-Loss verhindern. Es zeigt sich auch in der medianen ",[67,637,445],{"href":638},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-the-sharpe-ratio"," von 0,05: Die Rendite pro Einheit Volatilität liegt kaum über null. Das mediane Konto hat 171 Trades geschlossen, eine dünne Stichprobe ist das also nicht.",[10,641,642],{},"Von Hand entsteht das Muster auch nicht. Der mediane Anteil automatisierter Trades liegt bei 99 %, und 53,9 % dieser Konten laufen zu mehr als 90 % automatisiert. Ein fehlender Stop-Loss ist dort eine fehlende Codezeile, und sie gilt für jeden Trade, den das System eröffnet, genau gleich.",[14,644,144],{"id":143},[39,646,647,658,665,674,679],{},[42,648,649,650,653,654,657],{},"Die ",[45,651,652],{},"Trade-Tabelle"," hat eine Spalte ",[45,655,656],{},"S\u002FL"," mit dem Stop-Kurs, der bei jeder Position hinterlegt war. Rot markiert ist er, wenn der Trade tatsächlich durch ihn geschlossen wurde. Hunderte Zeilen mit leerer S\u002FL-Spalte bedeuten: Das Konto handelt ohne vorab festgelegte Ausstiege.",[42,659,660,442,662,664],{},[45,661,432],{},[45,663,435],{}," in den erweiterten Statistiken. Ist der Ø Verlust ein Vielfaches des Ø Gewinns, fehlen die Stops oder sie werden verschoben.",[42,666,667,442,670,673],{},[45,668,669],{},"Schlechtester Trade (G\u002FV)",[45,671,672],{},"Schlechtester Trade (Pips)",". Der größte Einzelverlust, den das Konto hingenommen hat, ist sein wirklicher Stop-Loss, egal was in der Beschreibung steht.",[42,675,418,676,678],{},[45,677,438],{},", in Pips und in Kontowährung, ist der Durchschnitt pro Trade, wenn Gewinne und Verluste zusammengerechnet werden: die Zahl, die eine hohe Trefferquote nicht schönen kann.",[42,680,681,687],{},[67,682,684],{"href":683},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-average-trade-length",[45,685,686],{},"Ø Haltedauer"," im selben Block macht die Asymmetrie sichtbar: Verlierer, die tagelang laufen, und Gewinner, die nach Minuten geschlossen sind.",[14,689,185],{"id":184},[39,691,692,698,706,712],{},[42,693,694,697],{},[45,695,696],{},"„Ein Stop-Loss garantiert meinen maximalen Verlust.“"," Er begrenzt den Auslöser, nicht die Ausführung. Bei Kurslücken und dünnem Orderbuch wird schlechter ausgeführt, manchmal sehr viel schlechter.",[42,699,700,703,704,76],{},[45,701,702],{},"„Größere Stop-Abstände sind sicherer.“"," Ein größerer Stop-Abstand bei gleicher Lot-Größe bedeutet einen größeren Verlust. Abstand und Größe sind eine einzige Entscheidung, nicht zwei: siehe ",[67,705,105],{"href":104},[42,707,708,711],{},[45,709,710],{},"„Wenn ich den Stop verschiebe, gebe ich dem Trade Luft.“"," Wer den Stop vom Kurs wegschiebt, macht aus einem festgelegten Verlust einen offenen. Allein diese Gewohnheit erzeugt die oben beschriebene Lücke zwischen Ø Verlust und Ø Gewinn.",[42,713,714,717],{},[45,715,716],{},"„Meine Trefferquote ist hoch genug, ich brauche keine Stops.“"," Genau andersherum. Das mediane Konto hier gewinnt schon 68,8 % seiner Trades und kommt trotzdem nur auf einen Profitfaktor von 1,28.",[10,719,720,721,76],{},"Worauf du bei deinem eigenen Track Record im Lauf der Zeit achten solltest, steht in ",[67,722,723],{"href":516},"unserem Artikel zum Verfolgen der Trading-Performance",{"title":31,"searchDepth":225,"depth":225,"links":725},[726,727,728,729,730],{"id":16,"depth":225,"text":17},{"id":79,"depth":225,"text":80},{"id":114,"depth":225,"text":115},{"id":143,"depth":225,"text":144},{"id":184,"depth":225,"text":185},"Risiko","Ein Stop-Loss ist eine vorab festgelegte Order, die einen Verlust-Trade bei einem bestimmten Kurs schließt. Die Arten, warum er keine Garantie ist und was Tausende echte Konten zeigen.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss",[242,244,736],"what-is-slippage",{"title":536,"description":732},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss","2026-09-24T00:00:00.000Z","G0Pn8kyZfvHybyZIu83MulR4nKH_I8Qq7RCDkjpZg2Q",{"id":742,"title":743,"body":744,"category":232,"date":233,"description":1044,"draft":235,"extension":236,"meta":1045,"navigation":238,"path":1046,"related":1047,"seo":1049,"stem":1050,"term":854,"updated":233,"__hash__":1051},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown.md","Was ist der maximale Drawdown? Formel und Erholungsrechnung",{"type":7,"value":745,"toc":1037},[746,754,756,759,765,768,818,824,841,843,846,908,911,918,920,926,932,937,948,975,977,991,1004,1006,1032],[10,747,748,749,753],{},"Der maximale Drawdown ist der größte ",[67,750,752],{"href":751},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown","Rückgang vom Hoch zum Tief",", den ein Konto in seiner gesamten Historie verzeichnet hat, ausgedrückt in Prozent des Höchststands. Er ist der schlimmste Verlust, den die Strategie tatsächlich angerichtet hat, und nicht der schlimmste, mit dem ihr Inhaber rechnet. Er sinkt nie: Steht ein maximaler Drawdown einmal bei 34 %, bleibt er bei 34 %, egal wie viele neue Hochs danach kommen.",[14,755,17],{"id":16},[10,757,758],{},"Geh die Equity-Kurve Punkt für Punkt durch und merk dir dabei den höchsten Wert, den du bisher gesehen hast. An jedem Punkt misst du, wie weit die Kurve unter diesem laufenden Hoch liegt. Der maximale Drawdown ist der tiefste Rückgang, den du auf dem ganzen Weg findest.",[22,760,763],{"className":761,"code":762,"language":27},[25],"MaxDD % = max über t von [ (Hoch(0..t) − Wert(t)) \u002F Hoch(0..t) ] × 100\n",[29,764,762],{"__ignoreMap":31},[10,766,767],{},"Das Ergebnis hängt ganz davon ab, welche Kurve du durchgehst, und ShowMyTrades veröffentlicht beide.",[281,769,770,786],{},[284,771,772],{},[287,773,774,777,780,783],{},[290,775,776],{},"Kennzahl",[290,778,779],{},"Basis",[290,781,782],{},"Mit offenen Positionen?",[290,784,785],{},"Aussage",[297,787,788,803],{},[287,789,790,794,797,800],{},[302,791,792],{},[45,793,158],{},[302,795,796],{},"Equity (Kontostand + offener G\u002FV)",[302,798,799],{},"Ja",[302,801,802],{},"Echter Rückgang des Kontowerts im jeweiligen Moment",[287,804,805,809,812,815],{},[302,806,807],{},[45,808,165],{},[302,810,811],{},"Nur geschlossener Kontostand",[302,813,814],{},"Nein",[302,816,817],{},"Rückgang der realisierten Ergebnisse",[10,819,418,820,823],{},[67,821,822],{"href":164},"Drawdown auf den Kontostand"," ist die schmeichelhaftere Zahl, und das liegt an seiner Konstruktion: Einen unrealisierten Verlust sieht er nicht. Genau darauf bauen Grid-, Martingale- und Nachkaufsysteme: Sie halten den Kontostandsverlauf glatt, indem sie Verlustpositionen nie schließen.",[10,825,826,827,442,830,833,834,837,838,840],{},"Ein Konto mit ",[45,828,829],{},"Drawdown 41 %",[45,831,832],{},"DD auf Kontostand 6 %"," ist also nicht kaputt. Es lag 41 % unter seinem Höchststand, während seine geschlossenen Ergebnisse nur eine Durststrecke von 6 % zugaben. Die Equity-Zahl ist die ehrliche, und der ",[50,835,836],{},"Abstand zwischen beiden"," beschreibt die Strategie. Liegen die beiden nah beieinander, werden Positionen ungefähr dort geschlossen, wo der Schaden entsteht, und genau dafür ist ein ",[67,839,110],{"href":109}," da.",[14,842,80],{"id":79},[10,844,845],{},"Die Erholung ist asymmetrisch, weil der Gewinn auf einer kleineren Basis aufbauen muss als zuvor der Verlust.",[281,847,848,858],{},[284,849,850],{},[287,851,852,855],{},[290,853,854],{},"Maximaler Drawdown",[290,856,857],{},"Nötiger Gewinn bis zum alten Höchststand",[297,859,860,868,876,884,892,900],{},[287,861,862,865],{},[302,863,864],{},"10 %",[302,866,867],{},"11,1 %",[287,869,870,873],{},[302,871,872],{},"20 %",[302,874,875],{},"25,0 %",[287,877,878,881],{},[302,879,880],{},"30 %",[302,882,883],{},"42,9 %",[287,885,886,889],{},[302,887,888],{},"50 %",[302,890,891],{},"100,0 %",[287,893,894,897],{},[302,895,896],{},"70 %",[302,898,899],{},"233,3 %",[287,901,902,905],{},[302,903,904],{},"90 %",[302,906,907],{},"900,0 %",[10,909,910],{},"Unter 20 % ist die Asymmetrie lästig. Ab 50 % bestimmt sie alles an diesem Konto: Du musst dein Geld mit genau der Strategie verdoppeln, die es gerade halbiert hat.",[10,912,913,914,917],{},"Der maximale Drawdown legt außerdem fest, wie viel Hebel praktisch möglich ist. Lag der Drawdown eines Systems historisch bei 30 %, bedeutet die doppelte ",[67,915,916],{"href":104},"Positionsgröße"," einen Drawdown von 60 %, und nichts belegt, dass du den durchstehst.",[14,919,115],{"id":114},[10,921,922,923,925],{},"Die Zahlen hier stammen von Konten, die auf ShowMyTrades veröffentlicht sind, nicht von Tradern im Allgemeinen. Bei den veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026) liegt der Median des tiefsten Drawdowns bei ",[45,924,121],{},", und die Streuung um diesen Median ist in beide Richtungen groß.",[10,927,928],{},[87,929],{"alt":930,"src":931},"Tiefster Drawdown der öffentlichen ShowMyTrades-Konten: 38,5 % unter 5 %, 23,3 % zwischen 5 % und 20 %, 20,6 % zwischen 20 % und 50 %, 17,6 % über 50 %","\u002Fimages\u002Farticles\u002Fdrawdown-distribution.svg",[10,933,934],{},[50,935,936],{},"Median 9,7 %, und die Extremwerte reichen weiter, als die meisten veröffentlichten Angaben einkalkulieren.",[10,938,939,940,943,944,947],{},"Am äußersten Ende sind ",[45,941,942],{},"17,6 % mehr als 50 %"," unter ihren Höchststand gefallen, und ",[45,945,946],{},"38,2 % lagen schon einmal mehr als 20 %"," darunter. Ungefähr jedes sechste Konto stand also schon in der 50-%-Zeile der Erholungstabelle oben: 100 % Gewinn nötig, nur um wieder auf den alten Stand zu kommen.",[10,949,950,951,954,955,957,958,961,962,965,966,969,970,974],{},"Das untere Ende verdient dieselbe Skepsis: ",[45,952,953],{},"38,5 %"," verzeichnen einen maximalen Drawdown unter 5 %. Manche davon werden tatsächlich vorsichtig gehandelt. Viele sind einfach jung. Ein veröffentlichtes Konto hat im Median ",[45,956,412],{}," bei einer ",[67,959,960],{"href":683},"medianen Trade-Dauer"," von ",[45,963,964],{},"2,4 Stunden",". Bei einer so kleinen Stichprobe zeigt ein kleiner maximaler Drawdown, was noch nicht passiert ist, und nicht, was nicht passieren kann. Ein maximaler Drawdown ist eine Aussage über die Extremwerte einer Verteilung, und ",[67,967,968],{"href":208},"Extremwerte brauchen Historie",". Deshalb ist die Zahl nur auf einem ",[67,971,973],{"href":972},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-verified-track-record","verifizierten Track Record"," wirklich etwas wert.",[14,976,144],{"id":143},[10,978,979,980,982,983,442,985,987,988,990],{},"Der Bereich ",[45,981,150],{}," auf jeder veröffentlichten Kontoseite zeigt ",[45,984,158],{},[45,986,165],{}," in zwei aufeinanderfolgenden Zeilen unter ",[45,989,154],{},". Beide werden aus den Daten des Brokers berechnet und nicht vom Inhaber angegeben. Vergleiche zuerst diese beiden: Wie weit sie auseinanderliegen, verrät schneller als alles andere auf der Seite, wie das Konto gehandelt wird.",[10,992,993,994,996,997,1000,1001,1003],{},"Im Chart-Bereich gibt es eine eigene Ansicht ",[45,995,158],{},". Sie stellt den täglichen Drawdown als Balken dar und beantwortet damit die Frage, die der Prozentwert allein offenlässt: wie ",[50,998,999],{},"lange"," das Konto unter seinem Höchststand lag. Ein Drawdown von 25 %, der in sieben Wochen aufgeholt war, und einer von 25 %, der vierzehn Monate später noch offen ist, ergeben dieselbe Zahl und sind trotzdem nicht dasselbe Konto. Der ",[67,1002,180],{"href":179}," wendet die Erholungstabelle oben auf deinen eigenen Kontostand an.",[14,1005,185],{"id":184},[39,1007,1008,1014,1020,1026],{},[42,1009,1010,1013],{},[45,1011,1012],{},"„Mein maximaler Drawdown hat sich dieses Jahr verbessert.“"," Das kann er nicht. Er ist ein historischer Höchstwert, und ein gutes Jahr macht ihn nicht ungeschehen.",[42,1015,1016,1019],{},[45,1017,1018],{},"„Die beiden Drawdown-Zahlen müssten übereinstimmen.“"," Sie stimmen nur überein, wenn Positionen nahe am Verlust geschlossen werden. Ein großer Abstand ist das Kennzeichen ausgesessener Verlustpositionen, kein Datenfehler.",[42,1021,1022,1025],{},[45,1023,1024],{},"„Kleiner maximaler Drawdown, geringes Risiko.“"," Nicht bei kurzer Historie. Frag erst, wie viele Trades und wie viele Monate dahinterstehen, bevor du die Zahl als Risikomaß nimmst.",[42,1027,1028,1031],{},[45,1029,1030],{},"„Drawdown in Prozent und Drawdown in Geld sind austauschbar.“"," Ein Rückgang um 30 % auf einem Konto mit 2.000 $ und auf einem mit 200.000 $ ist dasselbe Risikoprofil und fühlt sich doch völlig anders an. Zwischen Konten vergleichen lässt sich aber nur der Prozentwert.",[10,1033,1034,1035,223],{},"Den maximalen Drawdown im Zusammenspiel mit allen anderen Kennzahlen einer echten Kontoseite erklärt der Artikel „",[67,1036,222],{"href":221},{"title":31,"searchDepth":225,"depth":225,"links":1038},[1039,1040,1041,1042,1043],{"id":16,"depth":225,"text":17},{"id":79,"depth":225,"text":80},{"id":114,"depth":225,"text":115},{"id":143,"depth":225,"text":144},{"id":184,"depth":225,"text":185},"Der maximale Drawdown ist der tiefste Rückgang vom Hoch zum Tief, den ein Konto je verzeichnet hat. Die Formel, die Erholungstabelle und die echte Streuung über Tausende Konten.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown",[529,242,1048,244],"what-is-a-verified-track-record",{"title":743,"description":1044},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","t4gZlTOvP1m_c7MDH1wtf_YlOWZSqAsBpfHXhKv4KNw",{"id":1053,"title":1054,"body":1055,"category":731,"date":233,"description":1249,"draft":235,"extension":236,"meta":1250,"navigation":238,"path":1251,"related":1252,"seo":1254,"stem":1255,"term":105,"updated":233,"__hash__":1256},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-position-sizing.md","Was ist Positionsgrößenbestimmung? Formel und Berechnung der Lot-Größe",{"type":7,"value":1056,"toc":1242},[1057,1063,1065,1068,1074,1077,1083,1089,1092,1112,1118,1123,1125,1128,1136,1138,1152,1155,1169,1171,1176,1202,1204,1235],[10,1058,1059,1060,1062],{},"Bei der Positionsgrößenbestimmung legst du fest, wie groß ein Trade sein soll, und zwar danach, wie viel vom Konto du zu verlieren bereit bist, falls der Trade scheitert. Aus einem Risikoprozentsatz wird so eine Lot-Größe, berechnet aus zwei Werten: dem Abstand zum Stop und dem Wert eines Pips bei dieser Größe. Keine andere Variable bestimmt so stark, wie tief und wie oft ein Konto in den ",[67,1061,158],{"href":751}," gerät, und sie wird vor dem Trade gewählt, nicht hinterher entdeckt.",[14,1064,17],{"id":16},[10,1066,1067],{},"Drei Schritte, in dieser Reihenfolge.",[22,1069,1072],{"className":1070,"code":1071,"language":27},[25],"1. Risikobetrag   = Kontostand × Risiko %\n2. Pip-Wert       = Kontraktgröße × Pip in der Kurswährung × Umrechnungskurs zur Kontowährung\n3. Positionsgröße = Risikobetrag \u002F (Stop-Abstand in Pips × Pip-Wert pro Lot)\n",[29,1073,1071],{"__ignoreMap":31},[10,1075,1076],{},"Ein Rechenbeispiel: ein Konto mit 10.000 $, 1 % Risiko pro Trade, ein Stop von 50 Pips auf EUR\u002FUSD, und ein Standard-Lot bewegt sich um 10 $ pro Pip:",[22,1078,1081],{"className":1079,"code":1080,"language":27},[25],"Risikobetrag   = 10.000 × 0,01     = 100 $\nPositionsgröße = 100 \u002F (50 × 10)   = 0,20 Lots\n",[29,1082,1080],{"__ignoreMap":31},[10,1084,1085,1086,1088],{},"Vergrößerst du den Stop-Abstand auf 100 Pips, reichen dieselben 100 $ Risiko nur noch für 0,10 Lots. Das Risiko bleibt konstant, die Größe passt sich an. In dieser Umkehrung steckt der ganze Gedanke, und deshalb lassen sich Positionsgröße und Platzierung des ",[67,1087,110],{"href":109}," nicht getrennt entscheiden.",[10,1090,1091],{},"In der Praxis dominieren drei Methoden:",[39,1093,1094,1100,1106],{},[42,1095,1096,1099],{},[45,1097,1098],{},"Feste Lot-Größe."," Immer 0,10 Lots, egal wie groß Stop oder Kontostand sind. Das ist einfach, aber das Risiko pro Trade verschiebt sich ständig, weil sich beide ändern.",[42,1101,1102,1105],{},[45,1103,1104],{},"Prozentuales Risiko (Fixed Fractional)."," Die Formel oben. Das Risiko bleibt proportional, in Geld gerechnet werden die Verluste also kleiner, wenn das Konto fällt. Genau dieser Mechanismus macht eine Erholung rechnerisch überhaupt erst möglich.",[42,1107,1108,1111],{},[45,1109,1110],{},"Martingale-Progression."," Nach einem Verlust wird die Größe erhöht, um ihn wieder hereinzuholen. Gewinne kommen oft und fallen klein aus, die Equity-Kurve sieht makellos aus, und die Verteilung der Ergebnisse hat einen ausgeprägten linken Rand (Fat Tail), der auf einen Schlag zuschlägt.",[10,1113,1114],{},[87,1115],{"alt":1116,"src":1117},"Lot-Größe nach jedem Verlust verdoppeln oder einen festen Anteil der Equity riskieren: gleiche Trefferquote, gleicher Markt, entgegengesetzte Ergebnisse","\u002Fimages\u002Farticles\u002Flot-progression.svg",[10,1119,1120],{},[50,1121,1122],{},"Welche Methode ein Konto nutzt, lässt sich allein an den Lot-Größen ablesen.",[14,1124,80],{"id":79},[10,1126,1127],{},"Der Einstieg entscheidet, ob du gewinnst. Die Positionsgröße entscheidet, ob du beim nächsten Trade noch dabei bist. Zwei Trader mit identischen Signalen und identischen Stops kommen auf dieselbe Trefferquote und auf völlig verschiedene Konten, weil der eine 0,5 % riskiert hat und der andere 8 %.",[10,1129,1130,1131,1135],{},"Über die Positionsgröße richtet auch der ",[67,1132,1134],{"href":1133},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-leverage","Hebel"," seinen eigentlichen Schaden an. Ein hoher Hebel ist für sich genommen kein Risiko, sondern die Erlaubnis, Risiko einzugehen. Zum Risiko wird er erst, wenn diese Erlaubnis für eine Größe genutzt wird, bei der der Stop-Abstand einen Verlust bedeutet, den das Konto nicht zweimal hintereinander verkraften kann.",[14,1137,115],{"id":114},[10,1139,1140,1141,1144,1145,133,1148,1151],{},"Die Positionsgröße hinterlässt ihre Spur im extremen Bereich der Drawdowns. Von den auf ShowMyTrades veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026; hier veröffentlichte Konten, nicht Trader im Allgemeinen) lagen ",[45,1142,1143],{},"38,2 %"," irgendwann ",[67,1146,1147],{"href":69},"mehr als 20 % unter ihrem Höchststand",[45,1149,1150],{},"17,6 %"," haben mehr als die Hälfte ihres Höchstwerts verloren.",[10,1153,1154],{},"Ein Fixed-Fractional-Konto mit vernünftig gewählter Größe erreicht diesen letzten Bereich selten. Um bei 1 % Risiko pro Trade 50 % zu verlieren, braucht es etwa 69 Verluste in Folge. Konten in diesem Bereich sind meist auf anderem Weg dorthin gekommen: mit wachsender Größe nach Verlusten oder mit einer Größe, die ganz ohne Bezug zum Stop gewählt wurde.",[10,1156,1157,1158,429,1161,1164,1165,1168],{},"Zur Frage, wer hier die Größe festlegt: Der mediane Anteil automatisierter Trades liegt bei diesen Konten bei ",[45,1159,1160],{},"99 %",[45,1162,1163],{},"53,9 %"," laufen zu mehr als 90 % automatisiert, ",[45,1166,1167],{},"42,2 %"," zu weniger als 10 %. Bei mehr als der Hälfte der veröffentlichten Konten ist die Positionsgröße also eine Zeile in den Einstellungen eines EA, einmal eingestellt und nie mehr angepasst, während sich der Kontostand bewegt.",[14,1170,144],{"id":143},[10,1172,418,1173,1175],{},[67,1174,588],{"href":587}," rechnet die Formel oben mit aktuellen Kursen und in deiner Kontowährung, für Risiko in Prozent oder als festen Betrag und für Stops als Kurs oder in Pips.",[10,1177,1178,1179,653,1181,1184,1185,1187,1188,1191,1192,1198,1199,1201],{},"Auf einer veröffentlichten Kontoseite kannst du die Positionsgröße prüfen, statt sie einfach anzunehmen. Die ",[45,1180,652],{},[45,1182,1183],{},"Volumen"," mit der Lot-Größe jedes einzelnen Trades, sodass eine Größe, die nach jedem Verlust steigt, direkt zu sehen ist. Die ",[45,1186,473],{}," bietet einen Min\u002FMax-Filter für die ",[45,1189,1190],{},"Lot-Größe",": Setze die Untergrenze über die übliche Größe des Kontos und sieh nach, ob sich die verbleibenden Trades direkt nach Verlusten häufen. Das ist die Handschrift von Martingale. ",[45,1193,1194],{},[67,1195,1197],{"href":1196},"\u002Fguides\u002Ftrading-volume-analysis","Lots gesamt"," im Modul ",[45,1200,424],{}," liefert die Summe; über alle veröffentlichten Konten sind es 1.724.575 gehandelte Lots.",[14,1203,185],{"id":184},[39,1205,1206,1212,1223,1229],{},[42,1207,1208,1211],{},[45,1209,1210],{},"„2 % Risiko heißt, 2 % meines Kontos einzusetzen.“"," Nein. Die 2 % sind der Verlust, wenn der Stop erreicht wird. Die Margin, die die Position bindet, ist eine ganz andere Zahl und hängt vom Hebel ab.",[42,1213,1214,1217,1218,1222],{},[45,1215,1216],{},"„Ich riskiere 1 % pro Trade, also ist mein schlimmster Fall 1 %.“"," Nur solange genau eine Position offen ist. ",[67,1219,1221],{"href":1220},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-correlation-risk","Fünf korrelierte Positionen"," mit je 1 % sind ein einziger Trade mit 5 % in Verkleidung, und korrelierte Paare bewegen sich gerade dann gemeinsam, wenn es wehtut.",[42,1224,1225,1228],{},[45,1226,1227],{},"„Kein Stop-Loss, also gibt es kein Risiko zu berechnen.“"," Ohne Stop fehlt der Formel für die Positionsgröße der Nenner: Das Risiko ist nicht klein, sondern unbestimmt, und sein wahrer Wert ist der Margin Call.",[42,1230,1231,1234],{},[45,1232,1233],{},"„Zinseszins heißt, die Größe hochzufahren.“"," Die Fixed-Fractional-Methode passt die Größe in beide Richtungen an. Wer die Lots nach Gewinnen erhöht und nach Verlusten gleich lässt, nutzt keinen Zinseszinseffekt, sondern arbeitet sich Schritt für Schritt auf einen Drawdown zu, für den die Größe nie ausgelegt war.",[10,1236,1237,1238,76],{},"Alle Rechner für Risiko und Positionsgröße und wann welcher passt, findest du in ",[67,1239,1241],{"href":1240},"\u002Fguides\u002Fforex-calculators-guide","unserem Artikel über Forex-Rechner",{"title":31,"searchDepth":225,"depth":225,"links":1243},[1244,1245,1246,1247,1248],{"id":16,"depth":225,"text":17},{"id":79,"depth":225,"text":80},{"id":114,"depth":225,"text":115},{"id":143,"depth":225,"text":144},{"id":184,"depth":225,"text":185},"Die Positionsgrößenbestimmung macht aus einem Risikoprozentsatz eine Lot-Größe, anhand von Stop-Abstand und Pip-Wert. Die Formel, die drei gängigen Methoden und was eine falsche Größe kostet.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing",[529,241,243,1253],"what-is-leverage",{"title":1054,"description":1249},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-position-sizing","9Lkua7uBWDl99-c3ij3lSkombj7MEUo2I8Ejbo0E7KA",[1258,1259,1260,1262,1264],{"path":751},{"path":239},{"path":1261},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown",{"path":1263},"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown",{"path":1265},"\u002Fzh\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown",1794154114129]