[{"data":1,"prerenderedAt":1255},["ShallowReactive",2],{"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-expectancy":3,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-expectancy-related":289,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-expectancy-langs":1246},{"id":4,"title":5,"body":6,"category":272,"date":273,"description":274,"draft":275,"extension":276,"meta":277,"navigation":278,"path":279,"related":280,"seo":285,"stem":286,"term":145,"updated":287,"__hash__":288},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-expectancy.md","Was ist der Erwartungswert? Formel, Beispiel, echte Daten",{"type":7,"value":8,"toc":264},"minimark",[9,13,18,29,37,40,46,49,53,62,70,78,82,97,117,136,140,156,200,220,224,257],[10,11,12],"p",{},"Der Erwartungswert ist das durchschnittliche Ergebnis eines einzelnen Trades, in Währung oder in Pips: das, was das Konto im Schnitt bei jeder eröffneten Position verdient. Er setzt sich aus vier Zahlen zusammen (Trefferquote, durchschnittlicher Gewinn, Verlustquote, durchschnittlicher Verlust) und beantwortet die Frage „Verdient dieses System pro Trade Geld?“ in einer Einheit, die du mit der Anzahl der Trades multiplizieren kannst. Ein positiver Erwartungswert, oft genug wiederholt, ist ein Geschäftsmodell. Ein negativer ist ein Countdown.",[14,15,17],"h2",{"id":16},"so-funktioniert-es","So funktioniert es",[19,20,25],"pre",{"className":21,"code":23,"language":24},[22],"language-text","Erwartungswert = (Trefferquote × Ø Gewinn) − (Verlustquote × Ø Verlust)\n\nVerlustquote = 1 − Trefferquote\n","text",[26,27,23],"code",{"__ignoreMap":28},"",[10,30,31,32,36],{},"Ein System gewinnt in 40 % der Fälle, verdient 300 $ pro Gewinner und verliert 100 $ pro Verlierer: (0,40 × 300 $) − (0,60 × 100 $) = 120 $ − 60 $ = ",[33,34,35],"strong",{},"+60 $ pro Trade",". Bei 400 Trades im Jahr sind das 24.000 $ erwartetes Ergebnis, bevor sich die Positionsgröße ändert und bevor irgendetwas schiefgeht.",[10,38,39],{},"Dieselbe Formel lässt sich in R-Vielfachen schreiben, wobei R ein durchschnittlicher Verlust ist. Damit fällt die Kontowährung heraus, und Systeme werden vergleichbar:",[19,41,44],{"className":42,"code":43,"language":24},[22],"Erwartungswert (R) = (Trefferquote × Payoff) − (1 − Trefferquote)\n\nPayoff = Ø Gewinn \u002F Ø Verlust\n",[26,45,43],{"__ignoreMap":28},[10,47,48],{},"Ob das Ergebnis etwas aussagt, hängt an zwei Dingen. Erstens müssen die Kosten schon in den Eingangswerten stecken: Spread, Kommission und Swap gehen von jedem Trade ab, jeder Gewinner wird dadurch kleiner, jeder Verlierer größer. Zweitens brauchen die Durchschnitte genug Trades, damit ein einzelner Ausreißer sie nicht bestimmen kann.",[14,50,52],{"id":51},"warum-das-wichtig-ist","Warum das wichtig ist",[10,54,55,56,61],{},"Der Erwartungswert ist die Brücke zwischen einer Statistik und einem Plan. Der ",[57,58,60],"a",{"href":59},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor","Profitfaktor"," zeigt dir das Verhältnis von gewonnenem zu verlorenem Geld. Der Erwartungswert zeigt, was ein weiterer Trade wert ist, und genau diese Zahl multiplizierst du mit der Handelsfrequenz, um das erwartete Monatsergebnis zu bekommen.",[10,63,64,65,69],{},"Er macht auch den Zielkonflikt sichtbar, den eine Trefferquote verdeckt. Die Trefferquote ist nur die eine Hälfte eines Edges, die andere ist das ",[57,66,68],{"href":67},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-risk-reward-ratio","Chance-Risiko-Verhältnis",", und im Erwartungswert treffen beide aufeinander. Bewegt sich eine der beiden Größen, bewegt sich das Ergebnis. Bleiben beide gleich, ändert auch die schönste Geschichte nichts daran.",[10,71,72,73,77],{},"Und er legt die Kostenuntergrenze fest. Erwartet eine Strategie +8 $ pro Trade und kosten ",[57,74,76],{"href":75},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-spread","Spread"," und Kommission für Ein- und Ausstieg zusammen 7 $, dann ist das, was übrig bleibt, keine Strategie mehr.",[14,79,81],{"id":80},"was-die-daten-zeigen","Was die Daten zeigen",[10,83,84,85,88,89,92,93,96],{},"Die folgenden Zahlen beschreiben auf ShowMyTrades veröffentlichte Konten, nicht Trader im Allgemeinen. Nimm die Mitte der veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026): eine ",[33,86,87],{},"mediane Trefferquote von 68,8 %",", einen ",[33,90,91],{},"medianen Profitfaktor von 1,28"," und einen ",[33,94,95],{},"Median von 171 geschlossenen Trades",".",[10,98,99,100,103,104,107,108,116],{},"Diese Zahlen legen den Erwartungswert dieses Median-Kontos fest. Stellt man die Formel des Profitfaktors um, ist ein durchschnittlicher Gewinner etwa das ",[33,101,102],{},"0,58-Fache"," eines durchschnittlichen Verlierers wert, und mit der R-Form wird der Rest zur reinen Rechnung: (0,688 × 0,58) − 0,312 = ",[33,105,106],{},"+0,087R",". Neun Hundertstel eines durchschnittlichen Verlust-Trades, pro ausgeführtem Trade. Über 171 Trades ergibt die gesamte Historie damit einen Gewinn von ungefähr fünfzehn durchschnittlichen Verlusten. Deshalb liegt die ",[33,109,110,111,115],{},"mediane ",[57,112,114],{"href":113},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-time-weighted-return","zeitgewichtete Rendite"," nur bei +3,2 %",", obwohl fast sieben von zehn Trades im Plus schließen.",[10,118,119,120,123,124,127,128,131,132,135],{},"Bei einem so dünnen Edge sind Kosten kein Rundungsfehler. Die veröffentlichten Konten haben ",[33,121,122],{},"4.782.670 $ an Kommissionen"," und ",[33,125,126],{},"862.547 $ an Swap"," gezahlt, und ",[33,129,130],{},"86,3 %"," der Konten, bei denen überhaupt Swap anfällt, zahlen unterm Strich negativen Swap. Bei einer ",[33,133,134],{},"medianen Haltedauer von 2,4 Stunden"," überlebt ein Edge von 0,087R nur, wenn die Kosten für Ein- und Ausstieg im Verhältnis zum durchschnittlichen Verlust klein bleiben.",[14,137,139],{"id":138},"wo-du-das-auf-showmytrades-findest","Wo du das auf ShowMyTrades findest",[10,141,142,143,146,147,150,151,155],{},"Der ",[33,144,145],{},"Erwartungswert"," ist eine Zeile im Modul ",[33,148,149],{},"Erweiterte Statistiken"," auf jeder veröffentlichten Kontoseite, in der Gruppe ",[152,153,154],"em",{},"Performance-Kennzahlen",". Er zeigt beide Einheiten in einer Zeile (zuerst Pips, dann Kontowährung). Ein Wert in Pips lässt sich nämlich zwischen Symbolen vergleichen, ein Wert in Währung zwischen Positionsgrößen, und keiner von beiden ist für sich vollständig.",[10,157,158,159,162,163,166,167,166,170,123,173,176,177,183,184,123,187,190,191,166,194,123,197,96],{},"Seine vier Eingangswerte stehen in der Gruppe ",[152,160,161],{},"Trades"," desselben Moduls: ",[33,164,165],{},"Trefferquote",", ",[33,168,169],{},"Ø Gewinn",[33,171,172],{},"Ø Verlust",[33,174,175],{},"Trades gesamt",", daneben die ",[33,178,179],{},[57,180,182],{"href":181},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-average-trade-length","Ø Haltedauer",". An ihr liest du ab, ob ein dünner Edge pro Trade in Stunden oder in Wochen verdient wird. Die bereits abgezogenen Kosten erscheinen als ",[33,185,186],{},"Kommissionen gesamt",[33,188,189],{},"Gezahlte Swaps gesamt",", die Details pro Trade stehen in der Trade-Tabelle unter ",[33,192,193],{},"Gewinn (brutto)",[33,195,196],{},"Swap",[33,198,199],{},"Kommission",[10,201,202,203,209,210,166,213,123,216,219],{},"Ob ein Erwartungswert auf einem einzigen Edge beruht oder ein Durchschnitt aus mehreren ist, prüfst du mit der Seitenleiste der ",[33,204,205],{},[57,206,208],{"href":207},"\u002Fguides\u002Fcustom-analysis-and-filter-presets","Individuellen Analyse",": Sie berechnet den ganzen Block für eine gefilterte Teilmenge neu (nach Symbol, Magic Number, Richtung, Zeitraum, Wochentag oder Uhrzeit). Zusätzlich bieten die Erweiterten Statistiken die Ansichten ",[152,211,212],{},"Wochentag",[152,214,215],{},"Uhrzeit",[152,217,218],{},"Dauer",", die dasselbe Ergebnis ganz ohne Filter aufteilen.",[14,221,223],{"id":222},"häufige-irrtümer","Häufige Irrtümer",[225,226,227,239,245,251],"ul",{},[228,229,230,233,234,238],"li",{},[33,231,232],{},"„Ein positiver Erwartungswert heißt, dass ich Geld verdiene.“"," Er heißt, dass der durchschnittliche Trade profitabel ist. Mit falschen Positionsgrößen endet auch ein System mit positivem Erwartungswert bei null: Ob ein Konto überlebt, entscheidet die ",[57,235,237],{"href":236},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing","Positionsgrößenbestimmung",", nicht der Erwartungswert.",[228,240,241,244],{},[33,242,243],{},"„Der Erwartungswert ist einfach mein durchschnittlicher Trade.“"," Nur wenn der Durchschnitt netto gebildet wird. Auf Basis des Bruttogewinns ignoriert er Kommission und Swap, und genau dort verschwinden dünne Edges.",[228,246,247,250],{},[33,248,249],{},"„Eine hohe Trefferquote bedeutet einen positiven Erwartungswert.“"," Für sich allein bedeutet sie gar nichts. Bei einem Payoff von 0,58 ist ein System mit 60 % Trefferquote ein Verlustsystem.",[228,252,253,256],{},[33,254,255],{},"„Die Zahl ist stabil.“"," Bei ein paar Hundert Trades ist sie das nicht. Ein einziger außergewöhnlich großer Gewinner kann den Erwartungswert einer ganzen Historie anheben. Ihn herauszunehmen ist ein fairer Test.",[10,258,259,260,96],{},"Welche Kennzahlen sich über die Zeit zu verfolgen lohnen und in welcher Reihenfolge du sie liest, steht im ",[57,261,263],{"href":262},"\u002Fguides\u002Ftracking-trading-performance","Artikel zum Verfolgen der Trading-Performance",{"title":28,"searchDepth":265,"depth":265,"links":266},2,[267,268,269,270,271],{"id":16,"depth":265,"text":17},{"id":51,"depth":265,"text":52},{"id":80,"depth":265,"text":81},{"id":138,"depth":265,"text":139},{"id":222,"depth":265,"text":223},"Kennzahlen","2026-08-19T00:00:00.000Z","Der Erwartungswert ist der durchschnittliche Gewinn oder Verlust eines Trades: (Trefferquote × Ø Gewinn) − (Verlustquote × Ø Verlust). Formel, Rechenbeispiel und öffentliche Konten.",false,"md",{},true,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-expectancy",[281,282,283,284],"what-is-a-profit-factor","what-is-risk-reward-ratio","what-is-position-sizing","what-is-drawdown",{"title":5,"description":274},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-expectancy","2026-09-17T00:00:00.000Z","vqJX5hPb6yK60VLBYzOZCViJ7fvkC5pfjc9auUT9j5U",[290,558,763,974],{"id":291,"title":292,"body":293,"category":272,"date":273,"description":549,"draft":275,"extension":276,"meta":550,"navigation":278,"path":551,"related":552,"seo":555,"stem":556,"term":60,"updated":273,"__hash__":557},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor.md","Was ist der Profitfaktor? Formel, gute Werte, echte Daten",{"type":7,"value":294,"toc":542},[295,298,300,306,309,312,318,321,388,390,393,401,409,411,426,433,438,444,455,457,479,501,503,537],[10,296,297],{},"Der Profitfaktor ist der Bruttogewinn geteilt durch den Bruttoverlust: Die Summe aller Gewinn-Trades wird durch die Summe aller Verlust-Trades geteilt. Ein Profitfaktor von 1,50 heißt, dass das Konto für je 1,00 $ Verlust insgesamt 1,50 $ Gewinn gemacht hat. Unter 1,00 verliert das Konto rechnerisch Geld, ganz gleich, wie oft es gewinnt.",[14,299,17],{"id":16},[19,301,304],{"className":302,"code":303,"language":24},[22],"Profitfaktor = Bruttogewinn \u002F |Bruttoverlust|\n",[26,305,303],{"__ignoreMap":28},[10,307,308],{},"Die Formel lässt dabei einiges außen vor: wie lange das Konto gehandelt hat, wie viel Kapital es eingesetzt hat und wie tief es zwischendurch gefallen ist.",[10,310,311],{},"Man kann sie auch über die Trefferquote und die durchschnittliche Trade-Größe ausdrücken, und erst so wird sie zum Diagnosewerkzeug:",[19,313,316],{"className":314,"code":315,"language":24},[22],"Profitfaktor = (Trefferquote × Ø Gewinn) \u002F ((1 − Trefferquote) × Ø Verlust)\n",[26,317,315],{"__ignoreMap":28},[10,319,320],{},"Zwei grundverschiedene Systeme können beim selben Wert landen. Eine Trefferquote von 30 % mit Gewinnern, die viermal so groß sind wie die Verlierer, ergibt 1,71. Eine Trefferquote von 80 % mit Gewinnern, die nur halb so groß sind wie die Verlierer, ergibt 2,00. Beide funktionieren, aber sie scheitern auf unterschiedliche Weise und fühlen sich im Handel völlig anders an.",[322,323,324,336],"table",{},[325,326,327],"thead",{},[328,329,330,333],"tr",{},[331,332,60],"th",{},[331,334,335],{},"Einordnung",[337,338,339,348,356,364,372,380],"tbody",{},[328,340,341,345],{},[342,343,344],"td",{},"Unter 1,00",[342,346,347],{},"Verliert Geld, und zwar strukturell, nicht nur knapp",[328,349,350,353],{},[342,351,352],{},"1,00–1,10",[342,354,355],{},"Im Rauschen. Eine schlechte Woche macht ihn zunichte",[328,357,358,361],{},[342,359,360],{},"1,10–1,30",[342,362,363],{},"Dünner, aber echter Edge, wenn die Stichprobe groß ist",[328,365,366,369],{},[342,367,368],{},"1,30–2,00",[342,370,371],{},"Eine funktionierende Strategie",[328,373,374,377],{},[342,375,376],{},"2,00–3,00",[342,378,379],{},"Stark. Anzahl der Trades und Kostenrechnung prüfen",[328,381,382,385],{},[342,383,384],{},"Über 3,00",[342,386,387],{},"Bei langen Historien selten: meist eine kurze Stichprobe, ein paar außergewöhnlich große Gewinner oder offene Verlierer, die noch nicht realisiert sind",[14,389,52],{"id":51},[10,391,392],{},"Auf die Frage „Verdient dieses System Geld?“ gibt keine einzelne Kennzahl eine sauberere Antwort als der Profitfaktor. Und er lässt sich viel schwerer schönrechnen als eine Trefferquote, weil jeder Verlust in voller Höhe in den Nenner eingeht.",[10,394,395,396,400],{},"Ein Risikomaß ist er allerdings nicht. Über die Reihenfolge weiß der Profitfaktor nichts: Ein Konto, das sein Geld in einem einzigen Monat verdient und danach elf Monate lang verloren hat, zeigt denselben Wert wie eines, das sich Woche für Woche nach oben gearbeitet hat. Lies ihn deshalb zusammen mit dem ",[57,397,399],{"href":398},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","maximalen Drawdown",", sonst misst du das Ziel und übersiehst den Weg dorthin.",[10,402,403,404,408],{},"Dieselbe Vorsicht gilt für einen Profitfaktor aus einem ",[57,405,407],{"href":406},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-backtesting","Backtest",": Optimierer maximieren genau dieses Verhältnis. Ein hoher Wert im Backtest misst daher oft eher die Anpassung an die Daten als die Strategie.",[14,410,81],{"id":80},[10,412,413,414,417,418,425],{},"Die folgenden Zahlen beschreiben auf ShowMyTrades veröffentlichte Konten, nicht Trader im Allgemeinen. Bei allen veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026) liegt der ",[33,415,416],{},"Median des Profitfaktors bei 1,28"," und die ",[33,419,420,424],{},[57,421,423],{"href":422},"\u002Fguides\u002Fwin-rate-is-not-an-edge","mediane Trefferquote"," bei 68,8 %",". Beide Werte sind hier nach Kosten berechnet: Swap und Kommission werden in jeden Trade eingerechnet, bevor er als Gewinner oder Verlierer gilt. Die 1,28 sind also netto, nicht brutto.",[10,427,428],{},[429,430],"img",{"alt":431,"src":432},"Mediane der öffentlichen ShowMyTrades-Konten: eine Trefferquote von 68,8 % neben einem Profitfaktor von 1,28","\u002Fimages\u002Farticles\u002Fwin-rate-vs-payoff.svg",[10,434,435],{},[152,436,437],{},"Zwei Mediane aus derselben Menge: Die Trefferquote sieht stark aus, der Edge dahinter ist dünn.",[10,439,440,441,443],{},"Genau auf dieses Paar kommt es an. Beim Median-Konto schließen fast sieben von zehn Trades im Plus, und trotzdem besteht der gesamte Edge aus 1,28 $ Gewinn pro 1,00 $ Verlust. Nimm ein Konto, das genau auf beiden Medianen liegt, und stelle die Formel um: Sein durchschnittlicher Gewinner ist nur etwa das ",[33,442,102],{}," seines durchschnittlichen Verlierers wert. Oft gewinnen und gut verdienen sind zwei verschiedene Dinge, und das Erste lässt sich viel leichter herbeiführen: Verlierer halten, Gewinner früh schließen, schon steigt die Trefferquote, während der Profitfaktor fällt.",[10,445,446,447,450,451,454],{},"Die mediane Sharpe Ratio liegt in derselben Menge bei ",[33,448,449],{},"0,05",", und das Median-Konto hat ",[33,452,453],{},"171 geschlossene Trades",". Bei dieser Stichprobengröße belegt ein Profitfaktor über 3,00 kein überlegenes System. Er belegt nur, dass die Stichprobe zu klein ist, um den schlechtesten Trade schon erlebt zu haben.",[14,456,139],{"id":138},[10,458,142,459,461,462,464,465,166,467,166,469,166,471,166,473,123,475,478],{},[33,460,60],{}," steht im Modul ",[33,463,149],{}," auf jeder veröffentlichten Kontoseite, neben den Zahlen, die ihn erklären: ",[33,466,165],{},[33,468,169],{},[33,470,172],{},[33,472,145],{},[33,474,175],{},[33,476,477],{},"Sharpe Ratio",". Zusammen sagen diese sechs, was das einzelne Verhältnis nicht sagen kann.",[10,480,481,482,484,485,123,487,489,490,123,492,494,495,500],{},"Zwei Details des Produkts sind wichtig. Erstens werden die Kosten, die bereits im Verhältnis stecken, einzeln ausgewiesen: Die Trade-Tabelle zeigt ",[33,483,193],{}," und daneben ",[33,486,196],{},[33,488,199],{}," als eigene Spalten, und die Erweiterten Statistiken summieren ",[33,491,186],{},[33,493,189],{},". So siehst du, wie viel davon in der Nettozahl schon abgezogen ist. Bei allen veröffentlichten Konten liegen diese Summen bei 4.782.670 $ an Kommissionen und 862.547 $ an Swap. Zweitens berechnet die ",[57,496,497],{"href":207},[33,498,499],{},"Individuelle Analyse"," den gesamten Statistikblock für eine gefilterte Teilmenge neu (nach Zeitraum, Symbol, Magic Number, Richtung oder Lot-Größe). So prüfst du, ob ein Profitfaktor auch außerhalb seines besten Quartals oder ohne sein bestes Symbol hält.",[14,502,223],{"id":222},[225,504,505,516,525,531],{},[228,506,507,510,511,515],{},[33,508,509],{},"„Ein Profitfaktor über 1 heißt, dass ich profitabel bin.“"," Nur, wenn die Kosten im Verhältnis enthalten sind. Ist das nicht der Fall, kann ein Hochfrequenzsystem mit brutto 1,05 ",[57,512,514],{"href":513},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-cost-percentage","nach Kommission und Swap"," bei null oder im Minus landen.",[228,517,518,521,522,524],{},[33,519,520],{},"„Ein hoher Profitfaktor bedeutet geringes Risiko.“"," Er sagt nichts über Drawdown, Positionsgröße oder Reihenfolge. Eine Martingale-Progression bei der ",[57,523,237],{"href":236}," kann 4,00 ausweisen, bis zu dem Tag, an dem es schiefgeht.",[228,526,527,530],{},[33,528,529],{},"„Er ist über Zeitrahmen hinweg vergleichbar.“"," Nein, er ist nicht annualisiert. Ein Scalper mit 1,20 über 20.000 Trades und ein Swing-Trader mit 1,20 über 60 Trades sagen nicht dasselbe aus.",[228,532,533,536],{},[33,534,535],{},"„Offene Trades beeinflussen ihn nicht.“"," Doch, gerade weil sie fehlen. Offene Verluste, die nicht geschlossen werden, tauchen im Bruttoverlust überhaupt nicht auf und blähen das Verhältnis auf, bis die Position geschlossen wird.",[10,538,539,540,96],{},"Welche Kennzahlen du über die Zeit verfolgen solltest und in welcher Reihenfolge, steht im ",[57,541,263],{"href":262},{"title":28,"searchDepth":265,"depth":265,"links":543},[544,545,546,547,548],{"id":16,"depth":265,"text":17},{"id":51,"depth":265,"text":52},{"id":80,"depth":265,"text":81},{"id":138,"depth":265,"text":139},{"id":222,"depth":265,"text":223},"Der Profitfaktor ist der Bruttogewinn geteilt durch den Bruttoverlust. Unter 1,0 verliert ein Konto zwangsläufig Geld. Hier sind die Bereiche und der Median von 1,28 über Tausende Konten.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor",[284,553,283,554],"what-is-maximum-drawdown","what-is-backtesting",{"title":292,"description":549},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor","hbNDOkEVofxN_bQhB_cuF--5lzEDGey1FCMwrLaqzUg",{"id":559,"title":560,"body":561,"category":272,"date":273,"description":755,"draft":275,"extension":276,"meta":756,"navigation":278,"path":757,"related":758,"seo":760,"stem":761,"term":685,"updated":273,"__hash__":762},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-drawdown.md","Was ist Drawdown? Definition, Formel und echte Zahlen",{"type":7,"value":562,"toc":748},[563,566,568,571,577,580,583,615,617,620,626,631,634,645,647,653,667,670,672,694,708,710,740],[10,564,565],{},"Drawdown ist der Rückgang des Kontowerts von einem früheren Höchststand bis zu einem späteren Tiefpunkt, ausgedrückt in Prozent dieses Höchststands. Er misst, wie weit das Konto unter seinen eigenen Bestwert gefallen ist, und nicht, wie viel ein einzelner Trade verloren hat. Weil er sich aufsummiert, kann ein Drawdown von 20 % genauso gut aus vierzig kleinen Verlusten entstehen wie aus einem einzigen Desaster.",[14,567,17],{"id":16},[10,569,570],{},"Jedes Konto hat einen laufenden Höchststand (High-Water-Mark): den höchsten Wert, den es je erreicht hat. Der Drawdown ist der Abstand unter dieser Marke, zu jedem beliebigen Zeitpunkt.",[19,572,575],{"className":573,"code":574,"language":24},[22],"Drawdown % = (Höchststand − aktueller Wert) \u002F Höchststand × 100\n",[26,576,574],{"__ignoreMap":28},[10,578,579],{},"Die Marke bewegt sich nur nach oben. Erreicht das Konto ein neues Hoch, rückt der Höchststand dorthin nach und der Drawdown fällt auf null. Bis dahin ist jeder Tag unter dem Höchststand ein Tag im Drawdown, egal ob das Konto weiter fällt oder sich mühsam seitwärts bewegt.",[10,581,582],{},"Drei Unterscheidungen bestimmen, was die Zahl tatsächlich aussagt:",[225,584,585,595,601],{},[228,586,587,590,591,594],{},[33,588,589],{},"Relativ oder absolut."," Der relative Drawdown ist der oben beschriebene Prozentwert. Der absolute Drawdown, wie MetaTrader ihn ausweist, ist der Rückgang unter die ",[152,592,593],{},"Ersteinzahlung",", gemessen in Kontowährung. Das ist eine völlig andere Zahl: Sie kann 0 % anzeigen, während das Konto gerade 40 % unter seinem Höchststand liegt.",[228,596,597,600],{},[33,598,599],{},"Equity oder Kontostand."," Der Drawdown auf die Equity berücksichtigt offene Verluste laufender Positionen. Der Drawdown auf den Kontostand zählt nur geschlossene Trades: Ein Verlust, der nie realisiert wird, taucht darin also nie auf.",[228,602,603,606,607,610,611,96],{},[33,604,605],{},"Aktuell oder maximal."," Der aktuelle Drawdown zeigt, wo das Konto heute steht. Der schlechteste Wert der gesamten Historie ist der ",[57,608,609],{"href":398},"maximale Drawdown",", und genau diese Zahl nennen die meisten ",[57,612,614],{"href":613},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-track-record","Track Records",[14,616,52],{"id":51},[10,618,619],{},"Am Drawdown entscheidet sich, ob eine Strategie überhaupt investierbar ist, denn Verluste und Gewinne wirken nicht symmetrisch. Nach einem Rückgang um 20 % braucht es 25 % Gewinn, um wieder auf dem Ausgangsstand zu sein. Nach 50 % sind es 100 %.",[10,621,622],{},[429,623],{"alt":624,"src":625},"Ein Verlust von 10 % braucht 11,1 % Gewinn zum Ausgleich, 25 % brauchen 33,3 %, 50 % brauchen 100 %, 70 % brauchen 233 %","\u002Fimages\u002Farticles\u002Frecovery-asymmetry.svg",[10,627,628],{},[152,629,630],{},"Ab 50 % ist die Erholung eine größere Aufgabe als der Verlust, der sie nötig gemacht hat.",[10,632,633],{},"Der Drawdown ist auch der Punkt, an dem Trader aufgeben. Bei einem schnellen, heftigen Einbruch gibt kaum jemand auf, denn dort herrscht noch Hoffnung. Aufgegeben wird im neunten Monat einer Erholung, die nicht vom Fleck kommt. Die Tiefe ist nur die eine Hälfte, die Dauer die andere, und die sieht man auf einem Renditechart nicht.",[10,635,636,637,639,640,644],{},"Und der Drawdown ist vor allem das Ergebnis von Disziplin bei der ",[57,638,237],{"href":236}," und beim ",[57,641,643],{"href":642},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss","Stop-Loss",", weit mehr als von der Qualität der Einstiege. Zwei Trader mit identischen Signalen, aber unterschiedlichen Lot-Größen kommen auf dieselbe Trefferquote und haben doch völlig verschiedene Chancen, zu überleben.",[14,646,81],{"id":80},[10,648,649,650,96],{},"Die folgenden Zahlen beschreiben Konten, die auf ShowMyTrades veröffentlicht sind, und sind keine Erhebung unter Tradern im Allgemeinen. Über alle veröffentlichten Konten mit Trade-Historie hinweg (August 2026), auf Basis von 15.436.464 synchronisierten Trades, liegt der Median des tiefsten je erreichten Drawdowns bei ",[33,651,652],{},"9,7 %",[10,654,655,656,658,659,662,663,666],{},"Dem steht gegenüber, was dieselben Konten verdient haben. Die mediane ",[57,657,114],{"href":113}," beträgt ",[33,660,661],{},"+3,2 %",", und ",[33,664,665],{},"63,0 %"," der Konten liegen über die gesamte Laufzeit im Plus. Das Median-Konto hat unterwegs also vom Hoch zum Tief etwa dreimal so viel abgegeben, wie es am Ende verdient hat: Das getragene Risiko ist größer als das Ergebnis, und zwar um ein Vielfaches, nicht um ein paar Prozentpunkte.",[10,668,669],{},"Erst dieses Verhältnis, nicht die bloße Tiefe, macht eine Drawdown-Zahl aussagekräftig. Hohe Gewinne neben einem Drawdown von zwei oder drei Prozent sind nicht unmöglich, liegen aber am äußersten Rand dieser Verteilung. Ob ein solcher Ausreißer echt ist, muss dann der Rest der Kontoseite belegen.",[14,671,139],{"id":138},[10,673,674,675,678,679,682,683,686,687,693],{},"Auf jeder veröffentlichten Kontoseite zeigt der Bereich ",[33,676,677],{},"Kontostatistik"," zwei Werte in aufeinanderfolgenden Zeilen, direkt unter ",[33,680,681],{},"Ø monatlich %",": ",[33,684,685],{},"Drawdown"," auf die Equity, also einschließlich offener Verluste laufender Positionen, und ",[33,688,689],{},[57,690,692],{"href":691},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown-on-balance","DD auf Kontostand",", gemessen nur an geschlossenen Ergebnissen. Beide sind historische Höchstwerte und nicht der heutige Stand, und beide stammen aus den Daten des Brokers, nicht vom Kontoinhaber.",[10,695,696,697,699,700,702,703,707],{},"Im Chart-Bereich gibt es die Ansicht ",[33,698,685],{},", die den täglichen Drawdown über die gesamte Laufzeit des Kontos als Balken darstellt. Dort lässt sich die ",[152,701,218],{}," eines Rückgangs ablesen, statt sie erraten zu müssen, und das kann keine einzelne Prozentzahl. Der ",[57,704,706],{"href":705},"\u002Ftools\u002Fdrawdown-calculator","Drawdown-Rechner"," rechnet die Erholung für deinen eigenen Kontostand durch.",[14,709,223],{"id":222},[225,711,712,718,724,734],{},[228,713,714,717],{},[33,715,716],{},"„Drawdown ist mein größter Verlust-Trade.“"," Ist er nicht. Er ist ein aufsummierter Weg vom Hoch zum Tief, der Hunderte Trades enthalten kann, auch Gewinner.",[228,719,720,723],{},[33,721,722],{},"„Nach der Erholung ist mein Drawdown wieder auf null gefallen.“"," Der aktuelle Drawdown schon. Der maximale Drawdown sinkt nie, und das ist Absicht: So kann ein gutes Quartal ein schlechtes nicht ausradieren.",[228,725,726,729,730,96],{},[33,727,728],{},"„Niedriger Drawdown heißt niedriges Risiko.“"," Bei einem jungen Konto heißt er meist nur: noch nicht auf die Probe gestellt. Ein veröffentlichtes Konto hat hier im Median 171 geschlossene Trades; unter ein paar Hundert ist ",[57,731,733],{"href":732},"\u002Fguides\u002Fhow-much-history-a-track-record-needs","ein kleiner Drawdown eine Frage der Stichprobengröße, kein Risikoprofil",[228,735,736,739],{},[33,737,738],{},"„Der Drawdown auf den Kontostand ist der echte.“"," Er ist der schmeichelhafte. Grid- und Nachkaufsysteme halten ihn gerade dadurch klein, dass sie Verlustpositionen nicht schließen.",[10,741,742,743,747],{},"Wie sich der Drawdown neben allen anderen Zahlen einer Kontoseite liest, erklärt der Artikel „",[57,744,746],{"href":745},"\u002Fguides\u002Freading-a-trading-account-dashboard","So liest du das Dashboard eines Handelskontos","“.",{"title":28,"searchDepth":265,"depth":265,"links":749},[750,751,752,753,754],{"id":16,"depth":265,"text":17},{"id":51,"depth":265,"text":52},{"id":80,"depth":265,"text":81},{"id":138,"depth":265,"text":139},{"id":222,"depth":265,"text":223},"Drawdown ist der Rückgang eines Kontos vom Höchststand bis zum Tiefpunkt, in Prozent. Hier findest du die Formel, warum er sich aufsummiert und was Tausende echte Handelskonten zeigen.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown",[553,283,759,281],"what-is-a-stop-loss",{"title":560,"description":755},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-drawdown","TUfRpQ-BfuI3YwEGeWOr1VeCpGVzybo4Yz5QOcrtbhA",{"id":764,"title":765,"body":766,"category":965,"date":273,"description":966,"draft":275,"extension":276,"meta":967,"navigation":278,"path":968,"related":969,"seo":971,"stem":972,"term":237,"updated":273,"__hash__":973},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-position-sizing.md","Was ist Positionsgrößenbestimmung? Formel und Berechnung der Lot-Größe",{"type":7,"value":767,"toc":958},[768,775,777,780,786,789,795,801,804,824,830,835,837,840,848,850,864,867,881,883,890,918,920,951],[10,769,770,771,774],{},"Bei der Positionsgrößenbestimmung legst du fest, wie groß ein Trade sein soll, und zwar danach, wie viel vom Konto du zu verlieren bereit bist, falls der Trade scheitert. Aus einem Risikoprozentsatz wird so eine Lot-Größe, berechnet aus zwei Werten: dem Abstand zum Stop und dem Wert eines Pips bei dieser Größe. Keine andere Variable bestimmt so stark, wie tief und wie oft ein Konto in den ",[57,772,685],{"href":773},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown"," gerät, und sie wird vor dem Trade gewählt, nicht hinterher entdeckt.",[14,776,17],{"id":16},[10,778,779],{},"Drei Schritte, in dieser Reihenfolge.",[19,781,784],{"className":782,"code":783,"language":24},[22],"1. Risikobetrag   = Kontostand × Risiko %\n2. Pip-Wert       = Kontraktgröße × Pip in der Kurswährung × Umrechnungskurs zur Kontowährung\n3. Positionsgröße = Risikobetrag \u002F (Stop-Abstand in Pips × Pip-Wert pro Lot)\n",[26,785,783],{"__ignoreMap":28},[10,787,788],{},"Ein Rechenbeispiel: ein Konto mit 10.000 $, 1 % Risiko pro Trade, ein Stop von 50 Pips auf EUR\u002FUSD, und ein Standard-Lot bewegt sich um 10 $ pro Pip:",[19,790,793],{"className":791,"code":792,"language":24},[22],"Risikobetrag   = 10.000 × 0,01     = 100 $\nPositionsgröße = 100 \u002F (50 × 10)   = 0,20 Lots\n",[26,794,792],{"__ignoreMap":28},[10,796,797,798,800],{},"Vergrößerst du den Stop-Abstand auf 100 Pips, reichen dieselben 100 $ Risiko nur noch für 0,10 Lots. Das Risiko bleibt konstant, die Größe passt sich an. In dieser Umkehrung steckt der ganze Gedanke, und deshalb lassen sich Positionsgröße und Platzierung des ",[57,799,643],{"href":642}," nicht getrennt entscheiden.",[10,802,803],{},"In der Praxis dominieren drei Methoden:",[225,805,806,812,818],{},[228,807,808,811],{},[33,809,810],{},"Feste Lot-Größe."," Immer 0,10 Lots, egal wie groß Stop oder Kontostand sind. Das ist einfach, aber das Risiko pro Trade verschiebt sich ständig, weil sich beide ändern.",[228,813,814,817],{},[33,815,816],{},"Prozentuales Risiko (Fixed Fractional)."," Die Formel oben. Das Risiko bleibt proportional, in Geld gerechnet werden die Verluste also kleiner, wenn das Konto fällt. Genau dieser Mechanismus macht eine Erholung rechnerisch überhaupt erst möglich.",[228,819,820,823],{},[33,821,822],{},"Martingale-Progression."," Nach einem Verlust wird die Größe erhöht, um ihn wieder hereinzuholen. Gewinne kommen oft und fallen klein aus, die Equity-Kurve sieht makellos aus, und die Verteilung der Ergebnisse hat einen ausgeprägten linken Rand (Fat Tail), der auf einen Schlag zuschlägt.",[10,825,826],{},[429,827],{"alt":828,"src":829},"Lot-Größe nach jedem Verlust verdoppeln oder einen festen Anteil der Equity riskieren: gleiche Trefferquote, gleicher Markt, entgegengesetzte Ergebnisse","\u002Fimages\u002Farticles\u002Flot-progression.svg",[10,831,832],{},[152,833,834],{},"Welche Methode ein Konto nutzt, lässt sich allein an den Lot-Größen ablesen.",[14,836,52],{"id":51},[10,838,839],{},"Der Einstieg entscheidet, ob du gewinnst. Die Positionsgröße entscheidet, ob du beim nächsten Trade noch dabei bist. Zwei Trader mit identischen Signalen und identischen Stops kommen auf dieselbe Trefferquote und auf völlig verschiedene Konten, weil der eine 0,5 % riskiert hat und der andere 8 %.",[10,841,842,843,847],{},"Über die Positionsgröße richtet auch der ",[57,844,846],{"href":845},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-leverage","Hebel"," seinen eigentlichen Schaden an. Ein hoher Hebel ist für sich genommen kein Risiko, sondern die Erlaubnis, Risiko einzugehen. Zum Risiko wird er erst, wenn diese Erlaubnis für eine Größe genutzt wird, bei der der Stop-Abstand einen Verlust bedeutet, den das Konto nicht zweimal hintereinander verkraften kann.",[14,849,81],{"id":80},[10,851,852,853,856,857,662,860,863],{},"Die Positionsgröße hinterlässt ihre Spur im extremen Bereich der Drawdowns. Von den auf ShowMyTrades veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026; hier veröffentlichte Konten, nicht Trader im Allgemeinen) lagen ",[33,854,855],{},"38,2 %"," irgendwann ",[57,858,859],{"href":398},"mehr als 20 % unter ihrem Höchststand",[33,861,862],{},"17,6 %"," haben mehr als die Hälfte ihres Höchstwerts verloren.",[10,865,866],{},"Ein Fixed-Fractional-Konto mit vernünftig gewählter Größe erreicht diesen letzten Bereich selten. Um bei 1 % Risiko pro Trade 50 % zu verlieren, braucht es etwa 69 Verluste in Folge. Konten in diesem Bereich sind meist auf anderem Weg dorthin gekommen: mit wachsender Größe nach Verlusten oder mit einer Größe, die ganz ohne Bezug zum Stop gewählt wurde.",[10,868,869,870,166,873,876,877,880],{},"Zur Frage, wer hier die Größe festlegt: Der mediane Anteil automatisierter Trades liegt bei diesen Konten bei ",[33,871,872],{},"99 %",[33,874,875],{},"53,9 %"," laufen zu mehr als 90 % automatisiert, ",[33,878,879],{},"42,2 %"," zu weniger als 10 %. Bei mehr als der Hälfte der veröffentlichten Konten ist die Positionsgröße also eine Zeile in den Einstellungen eines EA, einmal eingestellt und nie mehr angepasst, während sich der Kontostand bewegt.",[14,882,139],{"id":138},[10,884,142,885,889],{},[57,886,888],{"href":887},"\u002Ftools\u002Fposition-size-calculator","Positionsgrößenrechner"," rechnet die Formel oben mit aktuellen Kursen und in deiner Kontowährung, für Risiko in Prozent oder als festen Betrag und für Stops als Kurs oder in Pips.",[10,891,892,893,896,897,900,901,903,904,907,908,914,915,917],{},"Auf einer veröffentlichten Kontoseite kannst du die Positionsgröße prüfen, statt sie einfach anzunehmen. Die ",[33,894,895],{},"Trade-Tabelle"," hat eine Spalte ",[33,898,899],{},"Volumen"," mit der Lot-Größe jedes einzelnen Trades, sodass eine Größe, die nach jedem Verlust steigt, direkt zu sehen ist. Die ",[33,902,499],{}," bietet einen Min\u002FMax-Filter für die ",[33,905,906],{},"Lot-Größe",": Setze die Untergrenze über die übliche Größe des Kontos und sieh nach, ob sich die verbleibenden Trades direkt nach Verlusten häufen. Das ist die Handschrift von Martingale. ",[33,909,910],{},[57,911,913],{"href":912},"\u002Fguides\u002Ftrading-volume-analysis","Lots gesamt"," im Modul ",[33,916,149],{}," liefert die Summe; über alle veröffentlichten Konten sind es 1.724.575 gehandelte Lots.",[14,919,223],{"id":222},[225,921,922,928,939,945],{},[228,923,924,927],{},[33,925,926],{},"„2 % Risiko heißt, 2 % meines Kontos einzusetzen.“"," Nein. Die 2 % sind der Verlust, wenn der Stop erreicht wird. Die Margin, die die Position bindet, ist eine ganz andere Zahl und hängt vom Hebel ab.",[228,929,930,933,934,938],{},[33,931,932],{},"„Ich riskiere 1 % pro Trade, also ist mein schlimmster Fall 1 %.“"," Nur solange genau eine Position offen ist. ",[57,935,937],{"href":936},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-correlation-risk","Fünf korrelierte Positionen"," mit je 1 % sind ein einziger Trade mit 5 % in Verkleidung, und korrelierte Paare bewegen sich gerade dann gemeinsam, wenn es wehtut.",[228,940,941,944],{},[33,942,943],{},"„Kein Stop-Loss, also gibt es kein Risiko zu berechnen.“"," Ohne Stop fehlt der Formel für die Positionsgröße der Nenner: Das Risiko ist nicht klein, sondern unbestimmt, und sein wahrer Wert ist der Margin Call.",[228,946,947,950],{},[33,948,949],{},"„Zinseszins heißt, die Größe hochzufahren.“"," Die Fixed-Fractional-Methode passt die Größe in beide Richtungen an. Wer die Lots nach Gewinnen erhöht und nach Verlusten gleich lässt, nutzt keinen Zinseszinseffekt, sondern arbeitet sich Schritt für Schritt auf einen Drawdown zu, für den die Größe nie ausgelegt war.",[10,952,953,954,96],{},"Alle Rechner für Risiko und Positionsgröße und wann welcher passt, findest du in ",[57,955,957],{"href":956},"\u002Fguides\u002Fforex-calculators-guide","unserem Artikel über Forex-Rechner",{"title":28,"searchDepth":265,"depth":265,"links":959},[960,961,962,963,964],{"id":16,"depth":265,"text":17},{"id":51,"depth":265,"text":52},{"id":80,"depth":265,"text":81},{"id":138,"depth":265,"text":139},{"id":222,"depth":265,"text":223},"Risiko","Die Positionsgrößenbestimmung macht aus einem Risikoprozentsatz eine Lot-Größe, anhand von Stop-Abstand und Pip-Wert. Die Formel, die drei gängigen Methoden und was eine falsche Größe kostet.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing",[284,553,759,970],"what-is-leverage",{"title":765,"description":966},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-position-sizing","9Lkua7uBWDl99-c3ij3lSkombj7MEUo2I8Ejbo0E7KA",{"id":975,"title":976,"body":977,"category":965,"date":273,"description":1238,"draft":275,"extension":276,"meta":1239,"navigation":278,"path":1240,"related":1241,"seo":1243,"stem":1244,"term":68,"updated":287,"__hash__":1245},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-risk-reward-ratio.md","Was ist das Chance-Risiko-Verhältnis (CRV)? Break-even-Tabelle",{"type":7,"value":978,"toc":1231},[979,985,987,993,996,1002,1064,1067,1070,1072,1075,1085,1087,1106,1117,1130,1132,1153,1186,1194,1196,1225],[10,980,981,982,984],{},"Das Chance-Risiko-Verhältnis (CRV) gibt an, wie viel ein Trade gewinnen kann, gemessen an dem, was er verlieren kann. Liegt das Ziel doppelt so weit entfernt wie der Stop, schreibt man CRV 2:1. Es ist zuerst ein Plan und erst dann ein Ergebnis: Das Risiko ist der Abstand zum ",[57,983,643],{"href":642},", die Chance der Abstand zum Kursziel. Seine einzige echte Aufgabe ist es, festzulegen, welche Trefferquote du brauchst, um bei null herauszukommen.",[14,986,17],{"id":16},[19,988,991],{"className":989,"code":990,"language":24},[22],"CRV = Chance pro Trade \u002F Risiko pro Trade\n",[26,992,990],{"__ignoreMap":28},[10,994,995],{},"Ein Stop, der 100 $ kostet, und ein Ziel, das 250 $ bringt, ergeben ein CRV von 2,5:1. Aus diesem Verhältnis folgt direkt die nötige Trefferquote:",[19,997,1000],{"className":998,"code":999,"language":24},[22],"Break-even-Trefferquote = 1 \u002F (1 + CRV)\n",[26,1001,999],{"__ignoreMap":28},[322,1003,1004,1014],{},[325,1005,1006],{},[328,1007,1008,1011],{},[331,1009,1010],{},"CRV",[331,1012,1013],{},"Break-even-Trefferquote",[337,1015,1016,1024,1032,1040,1048,1056],{},[328,1017,1018,1021],{},[342,1019,1020],{},"0,5:1",[342,1022,1023],{},"66,7 %",[328,1025,1026,1029],{},[342,1027,1028],{},"1:1",[342,1030,1031],{},"50,0 %",[328,1033,1034,1037],{},[342,1035,1036],{},"1,5:1",[342,1038,1039],{},"40,0 %",[328,1041,1042,1045],{},[342,1043,1044],{},"2:1",[342,1046,1047],{},"33,3 %",[328,1049,1050,1053],{},[342,1051,1052],{},"3:1",[342,1054,1055],{},"25,0 %",[328,1057,1058,1061],{},[342,1059,1060],{},"5:1",[342,1062,1063],{},"16,7 %",[10,1065,1066],{},"Lies die Tabelle in beide Richtungen. Bei 3:1 bleibt das Konto auch dann auf null, wenn du in drei von vier Fällen falschliegst. Bei 0,5:1 (dem typischen Profil von Systemen, die Gewinne schnell mitnehmen) müssen zwei von drei Trades gewinnen, bevor auch nur ein Dollar verdient ist.",[10,1068,1069],{},"Zwei Korrekturen machen das geplante Verhältnis ehrlich. Kosten gehen von der Chance ab und kommen zum Risiko hinzu, sodass aus einem CRV von 2:1 auf dem Papier bei einem engen Stop eher 1,8:1 wird. Und das Verhältnis gilt nur, wenn der Stop auch ausgeführt wird: Wird er in einer Kurslücke übersprungen, war die Risikozahl nie echt.",[14,1071,52],{"id":51},[10,1073,1074],{},"Das CRV ist die Stellschraube, die ein Trader direkt in der Hand hat. Die Trefferquote gibt zum großen Teil der Markt vor. Der Payoff dagegen wird beim Platzieren der Order festgelegt, und er entscheidet, wie viel Spielraum für Fehltreffer die Trefferquote lässt.",[10,1076,1077,1078,1081,1082,1084],{},"Es ist auch die Zahl, die eine bequeme, aber verlustreiche Gewohnheit aufdeckt. Wer Gewinner früh schließt und Verlierern Luft lässt, hebt die Trefferquote und senkt gleichzeitig den Payoff. Der Bildschirm sieht besser aus, das Konto wird schlechter: In der Trefferquote ist das unsichtbar, im ",[57,1079,145],{"href":1080},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-expectancy"," und im ",[57,1083,60],{"href":59}," offensichtlich.",[14,1086,81],{"id":80},[10,1088,1089,1090,1093,1094,1097,1098,1101,1102,1105],{},"Die folgenden Zahlen beschreiben auf ShowMyTrades veröffentlichte Konten, nicht Trader im Allgemeinen. Der tatsächlich erzielte Payoff des typischen veröffentlichten Kontos steht auf dem Kopf. Bei den veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026) ergibt ein ",[33,1091,1092],{},"medianer Profitfaktor von 1,28"," bei einer ",[33,1095,1096],{},"medianen Trefferquote von 68,8 %"," einen durchschnittlichen Gewinner, der nur etwa ",[33,1099,1100],{},"0,58-mal"," so viel wert ist wie der durchschnittliche Verlierer: ein Payoff von ungefähr ",[33,1103,1104],{},"0,58:1",", also genau umgekehrt zu dem, wie das CRV üblicherweise gelehrt wird.",[10,1107,1108,1109,1112,1113,1116],{},"Die Break-even-Trefferquote für diesen Payoff liegt bei ",[33,1110,1111],{},"63,3 %",". Das mediane Konto gewinnt in 68,8 % der Fälle und liegt damit nur etwa ",[33,1114,1115],{},"fünfeinhalb Prozentpunkte"," über der Linie, an der es überhaupt nichts mehr verdient.",[10,1118,1119,1120,1125,1126,1129],{},"Mehr Spielraum gibt es nicht. Das erklärt, warum die ",[33,1121,110,1122,1124],{},[57,1123,114],{"href":113}," bei +3,2 %"," liegt, und das bei Konten, die fast sieben von zehn Trades gewinnen. Und es erklärt, warum der ",[33,1127,1128],{},"mediane maximale Drawdown bei 9,7 %"," liegt, ungefähr beim Dreifachen der am Ende erzielten Rendite. Ein so knapper Payoff verlangt, dass die Trefferquote dauerhaft bei fast 70 % bleibt, und schon eine Serie ganz gewöhnlicher Verluste reicht, um sie für ein Quartal unter 63,3 % zu drücken.",[14,1131,139],{"id":138},[10,1133,1134,1135,123,1137,1139,1140,1142,1143,1145,1146,166,1148,123,1150,1152],{},"Der tatsächlich erzielte Payoff steht auf jeder veröffentlichten Kontoseite, auch wenn keine Zeile „Chance-Risiko-Verhältnis“ heißt: ",[33,1136,169],{},[33,1138,172],{}," stehen nebeneinander in der Gruppe ",[152,1141,161],{}," des Moduls ",[33,1144,149],{},", und ihr Verhältnis ist der Payoff, den das Konto wirklich erreicht hat, nicht der beabsichtigte. ",[33,1147,165],{},[33,1149,145],{},[33,1151,60],{}," stehen im selben Modul. Damit kannst du die Break-even-Rechnung von oben für jedes Konto in wenigen Sekunden durchspielen.",[10,1154,1155,1156,1158,1159,123,1162,1165,1166,166,1169,123,1171,1173,1174,1178,1179,123,1182,1185],{},"Das geplante Verhältnis, Trade für Trade, steht in der ",[33,1157,895],{},": Die Spalten ",[33,1160,1161],{},"S\u002FL",[33,1163,1164],{},"T\u002FP"," zeigen, wo Stop und Ziel gesetzt waren, daneben stehen ",[33,1167,1168],{},"Pips",[33,1170,193],{},[33,1172,218],{},". Ein Konto, dessen T\u002FP durchgehend näher liegt als sein S\u002FL, verrät seinen Payoff schon im Voraus. Hat der Inhaber ",[57,1175,1177],{"href":1176},"\u002Fguides\u002Fpublic-profile-and-custom-slugs","diese Spalten auf der öffentlichen Seite verborgen",", grenzen ",[33,1180,1181],{},"Bester Trade (Pips)",[33,1183,1184],{},"Schlechtester Trade (Pips)"," in den Erweiterten Statistiken die Verteilung trotzdem ein.",[10,1187,1188,1189,1193],{},"Ob ein Payoff auch außerhalb der besten Bedingungen hält, prüfst du in der Seitenleiste der ",[33,1190,1191],{},[57,1192,208],{"href":207},": Sie berechnet Ø Gewinn, Ø Verlust und Erwartungswert für eine gefilterte Teilmenge neu, etwa für ein Symbol, eine Magic Number oder eine Richtung.",[14,1195,223],{"id":222},[225,1197,1198,1204,1210,1219],{},[228,1199,1200,1203],{},[33,1201,1202],{},"„Ein hohes CRV ist immer besser.“"," Es hat seinen Preis. Weit entfernte Ziele werden seltener erreicht: Bei 5:1 kann die Trefferquote unter 17 % fallen, und das System ist trotzdem in Ordnung. Nur halten das die meisten Trader nicht durch.",[228,1205,1206,1209],{},[33,1207,1208],{},"„Mein CRV ist 3:1, weil ich die Orders so setze.“"," Das ist das beabsichtigte Verhältnis. Das tatsächliche ergibt sich aus Ø Gewinn und Ø Verlust, und manuelle Ausstiege, Teilschließungen und Slippage verschieben es jedes Mal.",[228,1211,1212,1215,1216,1218],{},[33,1213,1214],{},"„Das CRV misst das Risiko.“"," Es misst die Form eines einzelnen Trades. Das Risiko des Kontos ergibt sich aus der ",[57,1217,237],{"href":236}," und der Korrelation zwischen offenen Trades, nicht aus dem Verhältnis.",[228,1220,1221,1224],{},[33,1222,1223],{},"„Ein Verlustsystem lässt sich reparieren, indem man das Ziel weiter entfernt setzt.“"," Nur wenn der Kurs es auch erreicht. Wer ein Ziel ohne Belege weiter entfernt setzt, senkt die Trefferquote genau so weit, dass der Erwartungswert dort bleibt, wo er war.",[10,1226,1227,1228,96],{},"Die vollständige Rechnung hinter der Lücke zwischen 68,8 % und 1,28 und wie du sie für dein eigenes Konto durchspielst, steht in ",[57,1229,1230],{"href":422},"Warum die Trefferquote kein Edge ist",{"title":28,"searchDepth":265,"depth":265,"links":1232},[1233,1234,1235,1236,1237],{"id":16,"depth":265,"text":17},{"id":51,"depth":265,"text":52},{"id":80,"depth":265,"text":81},{"id":138,"depth":265,"text":139},{"id":222,"depth":265,"text":223},"Das Chance-Risiko-Verhältnis setzt den möglichen Gewinn ins Verhältnis zum Risiko und legt fest, welche Trefferquote du für die Gewinnschwelle brauchst. Die Tabelle, die Formel und womit öffentliche ShowMyTrades-Konten arbeiten.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-risk-reward-ratio",[1242,759,281,283],"what-is-expectancy",{"title":976,"description":1238},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-risk-reward-ratio","6QqYKN7zRV3K898TxrWuKlppI2VXF0FwhJyhf6OUlbE",[1247,1248,1249,1251,1253],{"path":1080},{"path":279},{"path":1250},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-expectancy",{"path":1252},"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-is-expectancy",{"path":1254},"\u002Fzh\u002Fglossary\u002Fwhat-is-expectancy",1794154114610]