[{"data":1,"prerenderedAt":1180},["ShallowReactive",2],{"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-margin-level":3,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-margin-level-related":329,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-margin-level-langs":1171},{"id":4,"title":5,"body":6,"category":312,"date":313,"description":314,"draft":315,"extension":316,"meta":317,"navigation":318,"path":319,"related":320,"seo":325,"stem":326,"term":59,"updated":327,"__hash__":328},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-margin-level.md","Was ist das Margin-Level? Formel und Stop-Out-Schwellen",{"type":7,"value":8,"toc":304},"minimark",[9,13,18,29,32,41,123,126,133,166,170,178,182,198,201,215,219,222,266,270,296],[10,11,12],"p",{},"Das Margin-Level ist die Equity eines Kontos geteilt durch die Margin, die offene Positionen binden, ausgedrückt in Prozent. Anhand dieser Zahl entscheidet der Broker, ob deine Positionen noch ausreichend gedeckt sind. Fällt sie unter die veröffentlichten Schwellen, warnt dich die Plattform zuerst und schließt dann Positionen ohne dein Zutun.",[14,15,17],"h2",{"id":16},"so-funktioniert-es","So funktioniert es",[19,20,25],"pre",{"className":21,"code":23,"language":24},[22],"language-text","Equity           = Kontostand + offener G\u002FV der offenen Positionen\nGenutzte Margin  = Σ (Positionsgröße × Kontraktgröße × Kurs) ÷ Hebel\nMargin-Level     = (Equity ÷ genutzte Margin) × 100\nFreie Margin     = Equity − genutzte Margin\n","text",[26,27,23],"code",{"__ignoreMap":28},"",[10,30,31],{},"500 % heißt: Die Equity ist fünfmal so groß wie die eingesetzte Sicherheitsleistung. Bei 100 % entspricht sie ihr genau. Darunter finanziert das Konto Positionen, die es nicht mehr decken kann.",[10,33,34,35,40],{},"Ein Rechenbeispiel: Ein Konto mit 10.000 $ eröffnet 5 Lots EUR\u002FUSD bei einem ",[36,37,39],"a",{"href":38},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-leverage","Hebel"," von 1:100. Die genutzte Margin liegt bei etwa 5.400 $, das Margin-Level startet bei 185 %, und ein Pip ist bei dieser Größe 50 $ wert.",[42,43,44,63],"table",{},[45,46,47],"thead",{},[48,49,50,54,57,60],"tr",{},[51,52,53],"th",{},"Gegenbewegung",[51,55,56],{},"Equity",[51,58,59],{},"Margin-Level",[51,61,62],{},"Freie Margin",[64,65,66,81,95,109],"tbody",{},[48,67,68,72,75,78],{},[69,70,71],"td",{},"0 Pips",[69,73,74],{},"10.000 $",[69,76,77],{},"185 %",[69,79,80],{},"4.600 $",[48,82,83,86,89,92],{},[69,84,85],{},"−60 Pips",[69,87,88],{},"7.000 $",[69,90,91],{},"130 %",[69,93,94],{},"1.600 $",[48,96,97,100,103,106],{},[69,98,99],{},"−120 Pips",[69,101,102],{},"4.000 $",[69,104,105],{},"74 %",[69,107,108],{},"−1.400 $",[48,110,111,114,117,120],{},[69,112,113],{},"−146 Pips",[69,115,116],{},"2.700 $",[69,118,119],{},"50 %",[69,121,122],{},"−2.700 $",[10,124,125],{},"Eine Bewegung von 146 Pips, in einer Woche mit wichtigen News bei EUR\u002FUSD nichts Besonderes, bringt dieses Konto von scheinbar komfortabel bis zur Zwangsschließung an den Schwellen des Brokers. Die liegen meist bei 100 % und 50 %, werden aber immer im Vertrag festgelegt und folgen keinem allgemeinen Standard.",[10,127,128,132],{},[129,130,131],"strong",{},"Warum es am schnellsten fällt, wenn du ohnehin schon verlierst."," Bei gleichbleibender Positionsgröße fällt die Kennzahl linear. Doch vier Dinge hebeln diese Annahme genau im falschen Moment aus:",[134,135,136,143,149,155],"ul",{},[137,138,139,142],"li",{},[129,140,141],{},"Der Nenner schrumpft nicht mit."," Die genutzte Margin bleibt auf der Größe stehen, mit der du eröffnet hast. Jeder Dollar offener Verlust geht also allein vom Zähler ab.",[137,144,145,148],{},[129,146,147],{},"Verlierende Trader stocken auf."," Nachkauf-, Grid- und Martingale-Systeme eröffnen weitere Positionen, wenn der Kurs gegen sie läuft: Die Equity sinkt, während die genutzte Margin steigt, und die Kennzahl fällt überproportional.",[137,150,151,154],{},[129,152,153],{},"Die Margin-Anforderungen steigen bei Volatilität."," Broker senken den Hebel vor wichtigen Veröffentlichungen und vor dem Wochenende. Die genutzte Margin steigt dann bei Positionen, die du nicht angefasst hast, ganz ohne Kursbewegung.",[137,156,157,160,161,165],{},[129,158,159],{},"Die Spreads weiten sich mit dem Verlust aus."," Die Equity wird zu dem Kurs bewertet, zu dem die Position geschlossen würde. Ein explodierender ",[36,162,164],{"href":163},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-spread","Spread"," bewertet deshalb alle Positionen auf einen Schlag neu.",[14,167,169],{"id":168},"warum-das-wichtig-ist","Warum das wichtig ist",[10,171,172,173,177],{},"Das Margin-Level verwandelt einen unrealisierten Verlust in einen erzwungenen, realisierten, und zwar am schlechtesten Punkt der Bewegung. Das ist der Mechanismus hinter einem ",[36,174,176],{"href":175},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-margin-call","Margin Call",". Es verändert auch den Blick auf die Positionsgröße: Wer eine Position eröffnet, legt fest, wie viel Kursbewegung das Konto verkraften kann, bevor jemand anderes über die Ausstiege entscheidet. Und dieser Puffer in Pips lässt sich ausrechnen, bevor du klickst.",[14,179,181],{"id":180},"was-die-daten-zeigen","Was die Daten zeigen",[10,183,184,185,189,190,193,194,197],{},"Bei den öffentlichen Konten auf ShowMyTrades mit Trade-Historie (August 2026) liegt der ",[36,186,188],{"href":187},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","tiefste Drawdown im Median"," bei ",[129,191,192],{},"9,7 %",", aber ",[129,195,196],{},"17,6 % sind über 50 % hinausgegangen",". Das sind Konten, die hier veröffentlicht sind, nicht Trader im Allgemeinen.",[10,199,200],{},"Vergleiche diese 50 % mit der Kennzahl. Das Margin-Level bewegt sich proportional zur Equity: Ein Konto mit scheinbar komfortablen 200 % steht nach einer Halbierung der Equity bereits bei 100 %, der üblichen Margin-Call-Schwelle, und bis zum Stop-Out bei 50 % braucht es einen Einbruch von rund drei Vierteln. Einbrüche über die Hälfte betreffen etwa jedes sechste veröffentlichte Konto.",[10,202,203,204,207,208,214],{},"Den Rest erzählt der Abstand zwischen den beiden veröffentlichten Drawdown-Werten. ",[129,205,206],{},"Drawdown"," wird auf die Equity gemessen und schließt offene Verluste ein; ",[129,209,210],{},[36,211,213],{"href":212},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown-on-balance","DD auf Kontostand"," zählt nur geschlossene Ergebnisse. Ist der erste Wert viel größer als der zweite, trug das Konto tiefe unrealisierte Verluste, anders gesagt: Sein Margin-Level war niedrig.",[14,216,218],{"id":217},"wo-du-das-auf-showmytrades-findest","Wo du das auf ShowMyTrades findest",[10,220,221],{},"Die genutzte Margin wird nicht veröffentlicht, deshalb gibt es auf keiner Kontoseite eine Anzeige des Margin-Levels. Der Zähler und die beiden Größen hinter dem Nenner sind aber alle sichtbar.",[134,223,224,240,246,260],{},[137,225,226,229,230,232,233,235,236,239],{},[129,227,228],{},"Kontostand"," und ",[129,231,56],{},", die beiden Zeilen direkt unter ",[129,234,213],{}," im Bereich ",[129,237,238],{},"Kontostatistik",". Bei Equity steht in Klammern ein eigener Prozentwert: die Equity als Anteil am Kontostand. Liegt er deutlich unter 100 %, hält das Konto gerade offene Verluste, und sein Margin-Level fällt mit ihnen.",[137,241,242,243,245],{},"Das Badge mit dem ",[129,244,39],{}," im Kopfbereich des Kontos, neben Broker und Kontowährung: Durch diesen Wert wird der Nominalwert jeder Position geteilt, er legt den Nenner also schon vor der ersten Order fest.",[137,247,248,249,255,256,259],{},"Die Spalte ",[129,250,251],{},[36,252,254],{"href":253},"\u002Fguides\u002Ftrading-volume-analysis","Volumen"," in der ",[129,257,258],{},"Trade-Tabelle",", in Lots, die andere Hälfte der genutzten Margin. Mehrere gleichzeitig offene Tickets mit hohem Volumen bedeuten einen großen Nenner bei gleicher Equity.",[137,261,262,265],{},[129,263,264],{},"Höchststand $",", der höchste Kontostand, in der Zeile direkt unter Equity. Er zeigt, wie weit die Equity jetzt unter dem eigenen Bestwert des Kontos liegt.",[14,267,269],{"id":268},"häufige-irrtümer","Häufige Irrtümer",[134,271,272,278,284,290],{},[137,273,274,277],{},[129,275,276],{},"„Das Margin-Level ist mein Hebel.“"," Verwandt, aber nicht dasselbe. Der Hebel wird pro Instrument festgelegt und bestimmt die genutzte Margin; das Margin-Level ist eine laufende Kennzahl, die sich mit jedem Tick ändert.",[137,279,280,283],{},[129,281,282],{},"„1.000 % sind sicher.“"," Sicher für genau diese Positionen. Eröffne vier weitere derselben Größe, und dieselbe Equity muss das Fünffache an Sicherheitsleistung decken.",[137,285,286,289],{},[129,287,288],{},"„Freie Margin ist Geld, das ich auszahlen kann.“"," Sie ist ungebundene Equity, einschließlich offener Gewinne, die noch nicht realisiert sind und wieder verschwinden können.",[137,291,292,295],{},[129,293,294],{},"„Eine Position zu schließen löst das Problem.“"," Nicht im gleichen Maß. Wer die größte schließt, gibt die meiste Margin frei und hebt die Kennzahl am schnellsten; wer die kleinste schließt, bringt sie vielleicht gar nicht über die Schwelle. Welche Position die Plattform beim Stop-Out schließt, entscheidest nicht du.",[10,297,298,299,303],{},"Wie Equity, Kontostand und Drawdown zusammen zu lesen sind, erklärt „",[36,300,302],{"href":301},"\u002Fguides\u002Freading-a-trading-account-dashboard","So liest du das Dashboard eines Handelskontos","“.",{"title":28,"searchDepth":305,"depth":305,"links":306},2,[307,308,309,310,311],{"id":16,"depth":305,"text":17},{"id":168,"depth":305,"text":169},{"id":180,"depth":305,"text":181},{"id":217,"depth":305,"text":218},{"id":268,"depth":305,"text":269},"Risiko","2026-08-19T00:00:00.000Z","Das Margin-Level ist die Equity geteilt durch die genutzte Margin, in Prozent. Die Formel, die Schwellen für Margin Call und Stop-Out und warum es gerade dann am schnellsten fällt, wenn du verlierst.",false,"md",{},true,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-margin-level",[321,322,323,324],"what-is-a-margin-call","what-is-leverage","what-is-position-sizing","what-is-a-daily-drawdown-limit",{"title":5,"description":314},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-margin-level","2026-09-24T00:00:00.000Z","0FCTanwwD9n9OK3aHpotpKQCJa43czi5pX3S_5pECVA",[330,545,755,965],{"id":331,"title":332,"body":333,"category":312,"date":313,"description":533,"draft":315,"extension":316,"meta":534,"navigation":318,"path":535,"related":536,"seo":541,"stem":542,"term":543,"updated":327,"__hash__":544},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-daily-drawdown-limit.md","Was ist ein tägliches Drawdown-Limit? Regeln und Tageswechsel",{"type":7,"value":334,"toc":526},[335,347,349,355,358,364,370,376,379,386,388,391,398,400,414,417,430,446,448,451,485,488,490,519],[10,336,337,338,342,343,346],{},"Ein tägliches Drawdown-Limit legt fest, wie viel ein Konto innerhalb eines einzigen Handelstages verlieren darf. Gemessen wird ab einem Referenzwert, der zu Beginn des Tages festgehalten wird. In den Verträgen von ",[36,339,341],{"href":340},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-prop-firm","Prop-Trading-Firmen"," ist es die übliche Risikoregel, und sie wird automatisch durchgesetzt: Wer sie um einen Cent überschreitet, fällt mit dem Konto durch, ganz gleich, wie das Gesamtergebnis aussieht. Anders als der gewöhnliche ",[36,344,206],{"href":345},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown"," wird das Limit jeden Tag zurückgesetzt und schon im Tagesverlauf geprüft.",[14,348,17],{"id":16},[19,350,353],{"className":351,"code":352,"language":24},[22],"Referenzwert   = Kontostand oder Equity zum Tageswechsel\nTagesverlust   = Referenzwert − aktuelle Equity\nVerletzt, wenn   Tagesverlust ≥ Limit % × Referenzwert\n",[26,354,352],{"__ignoreMap":28},[10,356,357],{},"Was die Regel konkret bedeutet, hängt von drei Parametern ab, und die unterscheiden sich von Firma zu Firma.",[10,359,360,363],{},[129,361,362],{},"Kontostand oder Equity als Basis."," Ein Limit auf Basis des Kontostands zählt nur geschlossene Trades. Ein Limit auf Basis der Equity zählt auch offene Verluste mit: Ein unrealisierter Verlust kann die Regel also verletzen, bevor er realisiert ist oder bevor sich der Kurs wieder erholt. Die meisten Verträge rechnen mit der Equity, geprüft wird deshalb bei jedem Tick.",[10,365,366,369],{},[129,367,368],{},"Welcher Referenzwert."," Manche Firmen nehmen den Kontostand zum Tageswechsel, andere die Equity, wieder andere den höheren der beiden Werte. Diese dritte Variante ist die strengste: Unrealisierter Gewinn hebt den Referenzwert an. Ein Konto, das mit einer Position im Plus in den Tag startet, bekommt dadurch keinen zusätzlichen Spielraum, es fällt nur von einem höheren Niveau.",[10,371,372,375],{},[129,373,374],{},"Wann der Tag beginnt."," Der Tageswechsel findet zu einer festen Uhrzeit auf dem Server der Firma statt, meist um 00:00 Plattformzeit oder um 17:00 Uhr New Yorker Zeit, nicht um Mitternacht deiner Ortszeit. Bleibt eine Position über diesen Zeitpunkt hinweg offen, ändert sich, aus welchem Tagesbudget sie zehrt. Und ein Verlust um 23:55 Plattformzeit geht auf ein Budget, das fünf Minuten später wieder aufgefüllt wird.",[10,377,378],{},"Ein Rechenbeispiel: ein Konto über 100.000 $, ein Limit von 5 % auf Basis der Equity, als Referenzwert gilt der Kontostand. Die Untergrenze liegt damit bei 95.000 $ Equity. Geschlossene Verluste von 3.000 $ und ein offener Verlust von 2.100 $ drücken die Equity auf 94.900 $: Das Limit ist verletzt, obwohl nur 3.000 $ realisiert sind, und zwar auch dann, wenn die offene Position eine Stunde später ohne Verlust geschlossen wird.",[10,380,381,382,385],{},"Parallel dazu gilt ",[36,383,384],{"href":187},"das Gesamtlimit",". Es wird am Anfangskontostand oder an einem mitlaufenden Höchststand (High-Water-Mark) gemessen und nie zurückgesetzt. Das tägliche Limit ist enger und wird weit häufiger verletzt.",[14,387,169],{"id":168},[10,389,390],{},"Das tägliche Limit bestimmt nicht nur, wie groß eine Strategie handeln darf, sondern welche Strategie überhaupt erlaubt ist. Jedes System, das sich innerhalb desselben Tages wieder erholen muss (Nachkaufen, Grid, Aussitzen einer Gegenbewegung), verträgt sich nicht mit einer täglichen Regel auf Equity-Basis, so gut es über einen Monat auch abschneiden mag.",[10,392,393,394,397],{},"Außerdem unterbindet es den schlimmsten Reflex im Trading: die Positionsgröße zu verdoppeln, um einen Verlust noch am selben Tag zurückzuholen. Ob eine Firma die Regel vorschreibt oder ein Trader sie sich selbst auferlegt, darin liegt der größte Teil ihres Nutzens: Sie ist eine zweite Untergrenze neben dem ",[36,395,59],{"href":396},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-margin-level",", und bei einem gehebelten Konto meist die, die zuerst erreicht wird.",[14,399,181],{"id":180},[10,401,402,403,410,411,197],{},"Bei den öffentlichen Konten auf ShowMyTrades mit Trade-Historie (August 2026) liegt die ",[129,404,405,409],{},[36,406,408],{"href":407},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-average-trade-length","Haltedauer"," im Median bei 2,4 Stunden",", und ein Konto im Median kommt auf ",[129,412,413],{},"171 geschlossene Trades",[10,415,416],{},"Ein Median von 2,4 Stunden heißt: Die typische Position wird innerhalb einer Handelssitzung eröffnet und wieder geschlossen. Für Konten, die so handeln, ist das tägliche Limit die Grenze, auf die es ankommt, nicht das Gesamtlimit. Fast das gesamte Risiko entsteht und erledigt sich zwischen zwei Tageswechseln.",[10,418,419,420,422,423,229,426,429],{},"Die Drawdown-Tiefen geben den Maßstab vor: Der tiefste Drawdown liegt im Median bei ",[129,421,192],{},", ",[129,424,425],{},"38,5 % der Konten bleiben unter 5 %",[129,427,428],{},"38,2 % gehen über 20 % hinaus",". Eine Tagesregel von 5 % ist so bemessen, dass sie unbequem ist, nicht großzügig.",[10,431,432,433,436,437,440,441,445],{},"Auch die Automatisierung spielt eine Rolle: Der Anteil automatisierter Trades liegt im Median bei ",[129,434,435],{},"99 %",", und ",[129,438,439],{},"53,9 % der Konten sind zu mehr als 90 % automatisiert",". Ein ",[36,442,444],{"href":443},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-an-expert-advisor","Expert Advisor"," weiß nichts vom Tageswechsel der Firma, solange er nicht darauf programmiert wurde. Deshalb sind Referenzwert und Tageswechsel keine Nebensache.",[14,447,218],{"id":217},[10,449,450],{},"ShowMyTrades legt keine Prop-Firm-Regeln fest und setzt auch keine durch. Du bekommst die tagesgenauen Daten, mit denen sich prüfen lässt, ob eine Regel eingehalten wurde.",[134,452,453,464,473,479],{},[137,454,455,456,459,460,463],{},"Das Modul ",[129,457,458],{},"Monatsrenditen"," hat neben Tabelle, Chart und Übersicht eine Ansicht ",[129,461,462],{},"Kalender",". Sie zeigt das Ergebnis jedes einzelnen Tages, daneben die Summen der Wochen. So bleibt ein einzelner schlechter Tag sichtbar, statt im Monat unterzugehen.",[137,465,466,469,470,472],{},[129,467,468],{},"Ø täglich %",", die dritte Zeile im Bereich ",[129,471,238],{}," unter Rendite und Abs. Rendite, zeigt den typischen Tag, an dem sich ein Ausreißer messen lassen muss.",[137,474,475,476,478],{},"Der Chart ",[129,477,206],{}," in der Chart-Ansicht stellt den täglichen Drawdown als Balken über die gesamte Laufzeit des Kontos dar. Tage, die nah an ein Limit herankamen, fallen als Ausschläge auf.",[137,480,481,482,484],{},"Mit der ",[129,483,258],{},", die für jeden Trade Dauer, Gewinn (brutto), Swap und Kommission zeigt, lässt sich der Verlust eines einzelnen Tages rekonstruieren.",[10,486,487],{},"Beachte die Messlücke: Der Kalender beruht auf geschlossenen Ergebnissen, eine Regel auf Equity-Basis beobachtet dagegen die offene Equity Tick für Tick. Ein Tag, der hier als kleiner Verlust erscheint, kann im Tagesverlauf trotzdem ein Limit verletzt haben.",[14,489,269],{"id":268},[134,491,492,498,504,510],{},[137,493,494,497],{},[129,495,496],{},"„Ich habe nur mit 4 % Minus geschlossen, also hat die 5-%-Regel gehalten.“"," Bei einem Limit auf Equity-Basis zählen offene Verluste ab dem Moment, in dem sie entstehen. Gemessen wird nicht das, was du geschlossen hast.",[137,499,500,503],{},[129,501,502],{},"„Der Tag wechselt um Mitternacht.“"," Er wechselt nach der Serverzeit der Firma. Trader in anderen Zeitzonen buchen regelmäßig einen Verlust auf einen Tag, den sie schon für den nächsten halten.",[137,505,506,509],{},[129,507,508],{},"„Das eigentliche Risiko ist das Gesamtlimit.“"," Das tägliche Limit ist kleiner und wird in jeder Handelssitzung auf die Probe gestellt. An ihm scheitern die meisten Konten.",[137,511,512,515,516,518],{},[129,513,514],{},"„Hedging friert den Verlust ein.“"," Beide Seiten bleiben offen, auf beide fallen ",[36,517,164],{"href":163}," und Swap an, und die Regel liest die gemeinsame Equity.",[10,520,521,522,303],{},"Wie du einen einzelnen Tag im Zusammenhang mit seinem Monat liest, zeigt der Artikel „",[36,523,525],{"href":524},"\u002Fguides\u002Fmonthly-returns-table-explained","Die Tabelle der Monatsrenditen lesen",{"title":28,"searchDepth":305,"depth":305,"links":527},[528,529,530,531,532],{"id":16,"depth":305,"text":17},{"id":168,"depth":305,"text":169},{"id":180,"depth":305,"text":181},{"id":217,"depth":305,"text":218},{"id":268,"depth":305,"text":269},"Ein tägliches Drawdown-Limit begrenzt, wie viel ein Konto an einem Handelstag verlieren darf, gemessen an einem Referenzwert des Tages. Kontostand oder Equity, Tageswechsel und echte Daten.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-daily-drawdown-limit",[537,538,539,540],"what-is-drawdown","what-is-maximum-drawdown","what-is-margin-level","what-is-risk-of-ruin",{"title":332,"description":533},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-daily-drawdown-limit","Tägliches Drawdown-Limit","dalWDpRENrN-6CqtK4GUs5UdeB-AgZyRSTvgIx00JBA",{"id":546,"title":547,"body":548,"category":312,"date":313,"description":748,"draft":315,"extension":316,"meta":749,"navigation":318,"path":750,"related":751,"seo":752,"stem":753,"term":176,"updated":327,"__hash__":754},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-margin-call.md","Was ist ein Margin Call? Formel, Stop-Out und echte Daten",{"type":7,"value":549,"toc":741},[550,557,559,565,568,571,608,611,626,637,639,642,645,653,655,662,665,668,670,673,703,705,736],[10,551,552,553,556],{},"Ein Margin Call ist die Warnung des Brokers, dass die Equity auf deinem Konto zu nah an die Margin herangerückt ist, die deine offenen Positionen binden. Dahinter steht keine Ermessensentscheidung, sondern eine Schwelle für eine Kennzahl: Sobald ",[36,554,555],{"href":396},"Equity geteilt durch genutzte Margin"," unter einen veröffentlichten Wert fällt, wird die Warnung ausgelöst. Ignorierst du sie, folgt der Stop-Out, und Positionen werden ohne dein Zutun geschlossen.",[14,558,17],{"id":16},[19,560,563],{"className":561,"code":562,"language":24},[22],"Equity        = Kontostand + offener G\u002FV der laufenden Positionen\nFreie Margin  = Equity − genutzte Margin\nMargin-Level  = (Equity ÷ genutzte Margin) × 100\n",[26,564,562],{"__ignoreMap":28},[10,566,567],{},"Ein Beispiel: 10.000 $ Kontostand, zwei Positionen, die 2.000 $ Margin binden, und ein offener Verlust von 1.500 $. Die Equity beträgt 8.500 $, das Margin-Level also 425 %. Wächst der Verlust auf 8.100 $, liegt die Equity bei 1.900 $: Margin-Level 95 %, unter der üblichen Margin-Call-Schwelle von 100 %.",[10,569,570],{},"Die Schwellen unterscheiden sich von Broker zu Broker und stehen immer im Vertrag. Das übliche Paar:",[42,572,573,586],{},[45,574,575],{},[48,576,577,580,583],{},[51,578,579],{},"Stufe",[51,581,582],{},"Übliche Schwelle",[51,584,585],{},"Was passiert",[64,587,588,598],{},[48,589,590,592,595],{},[69,591,176],{},[69,593,594],{},"100 %",[69,596,597],{},"Warnung, keine neuen Positionen mehr",[48,599,600,603,605],{},[69,601,602],{},"Stop-Out",[69,604,119],{},[69,606,607],{},"Die Plattform schließt Positionen automatisch",[10,609,610],{},"Der Ablauf ist immer derselbe:",[612,613,614,617,620,623],"ol",{},[137,615,616],{},"Offene Verluste zehren an der Equity, während die genutzte Margin gleich bleibt.",[137,618,619],{},"Das Margin-Level fällt unter die Margin-Call-Schwelle. Warnung. Neue Orders werden abgelehnt.",[137,621,622],{},"Die Verluste wachsen weiter. Das Margin-Level erreicht den Stop-Out-Wert.",[137,624,625],{},"Die Plattform schließt Positionen, bis die Kennzahl wieder über der Schwelle liegt. Die meisten Broker schließen zuerst die Position mit dem größten Verlust.",[10,627,628,629,633,634,636],{},"Keiner dieser Schritte wartet darauf, dass du am Schreibtisch sitzt: Eine Zwangsschließung um 3 Uhr nachts in einem dünnen Markt steht in der Historie genau so, als hättest du sie selbst gewählt. Der ",[36,630,632],{"href":631},"\u002Ftools\u002Fmargin-calculator","Margin-Rechner"," zeigt dir, wie viel Margin eine bestimmte Positionsgröße bei einem bestimmten ",[36,635,39],{"href":38}," tatsächlich bindet, bevor du überhaupt etwas eröffnest.",[14,638,169],{"id":168},[10,640,641],{},"Das Problem ist der Zeitpunkt, und das liegt im System selbst. Ein Margin Call kommt am Extrempunkt der Gegenbewegung, eben weil er dort ausgelöst wird, wo die Bewegung am weitesten gelaufen ist. Positionen werden zu den schlechtesten Kursen der ganzen Episode geschlossen, und der Trade, der sich erholt hätte, ist vorher schon weg. Genau das ist der Unterschied zwischen einem Drawdown, den du aussitzt, und einem, der für dich realisiert wird.",[10,643,644],{},"Die Reihenfolge macht es noch schlimmer: Wird der größte Verlierer zuerst geschlossen, trifft der Zwangsausstieg ausgerechnet die Position, die am weitesten von ihrem Einstieg entfernt ist.",[10,646,647,648,652],{},"Ein Margin Call kann auch kommen, ohne dass der Kurs irgendetwas Ungewöhnliches tut. Der über Nacht berechnete ",[36,649,651],{"href":650},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-swap-in-forex","Swap"," verringert die Equity und damit das Margin-Level, auch bei Positionen, die du gar nicht angefasst hast. Ein Korb von Positionen mit negativem Carry, der monatelang gehalten wird, kann so in Zeitlupe in einen Margin Call laufen.",[14,654,181],{"id":180},[10,656,657,658,661],{},"Von den öffentlichen Konten auf ShowMyTrades mit Trade-Historie (August 2026) haben 17,6 % einen ",[36,659,660],{"href":187},"tiefsten Drawdown"," von mehr als 50 % erreicht. Das sind Konten, die hier veröffentlicht sind, nicht Trader im Allgemeinen.",[10,663,664],{},"Wichtig ist diese Zahl wegen der Lage des Stop-Outs. Ein Konto, dessen Positionen den Großteil seiner Equity als Margin binden, handelt bereits in der Nähe eines Margin-Levels von 100 %. Halbiert sich die Equity, steht die Kennzahl beim Stop-Out von 50 %, ganz gleich, was der Inhaber vorhatte. Ein Drawdown über 50 % beweist nicht, dass es einen Margin Call gab, denn manche dieser Positionen wurden von Hand geschlossen. Er markiert aber die Gruppe von Konten, die nah genug herankamen, dass der Broker ein Wort mitzureden hatte.",[10,666,667],{},"Die andere Hälfte der Rechnung ist die Erholung. Um von −50 % wieder auf null zu kommen, braucht es +100 %, während die zeitgewichtete Rendite derselben Konten im Median bei +3,2 % liegt.",[14,669,218],{"id":217},[10,671,672],{},"Eine Live-Anzeige des Margin-Levels gibt es auf öffentlichen Kontoseiten nicht, aber alle Werte, die es bestimmen, sind sichtbar.",[134,674,675,682,689,698],{},[137,676,677,229,679,681],{},[129,678,228],{},[129,680,56],{}," im Statistikbereich des Kontos. Der Abstand zwischen beiden ist der offene G\u002FV, der das Margin-Level nach unten drückt. Eine große negative Lücke heißt: Das Margin-Level dieses Kontos fällt gerade.",[137,683,684,685,688],{},"Die ",[129,686,687],{},"Equity-Kurve"," in der Chart-Ansicht zeigt beide Linien zusammen. Ein fast senkrechter Einbruch der Equity, den die Kontostandslinie danach nachholt, ist ein Verlust, der realisiert wird, freiwillig oder nicht.",[137,690,691,229,693,697],{},[129,692,206],{},[36,694,695],{"href":212},[129,696,213],{}," im Statistikbereich. Der erste Wert berücksichtigt offene Positionen, der zweite nicht. Ein großer Equity-Drawdown, der später auch im Wert „DD auf Kontostand“ auftaucht, markiert den Moment, in dem der offene Verlust geschlossen wurde.",[137,699,684,700,702],{},[129,701,258],{}," mit den Spalten Dauer und Gewinn (brutto). Eine Häufung von Positionen, die alle in derselben Minute und alle mit Verlust geschlossen wurden, ist der Fingerabdruck eines Stop-Outs.",[14,704,269],{"id":268},[134,706,707,713,719,730],{},[137,708,709,712],{},[129,710,711],{},"„Margin Call und Stop-Out sind dasselbe.“"," Es sind zwei Schwellen. Der Margin Call ist eine Warnung, der Stop-Out die Ausführung. Manche Broker legen beide so dicht zusammen, dass sich der Abstand praktisch nicht nutzen lässt.",[137,714,715,718],{},[129,716,717],{},"„Ich zahle einfach nach, wenn es so weit ist.“"," Auf eine Benachrichtigung hast du keinen Anspruch, und zwischen Margin Call und Stop-Out können in einem schnellen Markt Sekunden liegen. Banküberweisungen laufen nach Bankzeit, nicht nach Marktzeit.",[137,720,721,724,725,729],{},[129,722,723],{},"„Ein Stop-Loss schützt mich vor einem Margin Call.“"," Nur, wenn er auch ausgeführt wird. Nach einer Kurslücke über das Wochenende kann der Markt weit jenseits deines ",[36,726,728],{"href":727},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss","Stop-Loss"," eröffnen, und das Margin-Level kann schon unter dem Stop-Out liegen, bevor der erste Tick kommt.",[137,731,732,735],{},[129,733,734],{},"„Mit Negativsaldoschutz kann ich nicht mehr verlieren als meine Einzahlung.“"," Wo er angeboten und tatsächlich eingehalten wird, begrenzt er die Schulden, nicht den Verlust. Das Konto ist trotzdem weg.",[10,737,738,739,303],{},"Wie Equity, Kontostand und Drawdown auf einer Live-Seite zusammenhängen, erklärt der Artikel „",[36,740,302],{"href":301},{"title":28,"searchDepth":305,"depth":305,"links":742},[743,744,745,746,747],{"id":16,"depth":305,"text":17},{"id":168,"depth":305,"text":169},{"id":180,"depth":305,"text":181},{"id":217,"depth":305,"text":218},{"id":268,"depth":305,"text":269},"Ein Margin Call ist die Warnung des Brokers, dass deine Equity die offenen Positionen nicht mehr deckt. Die Formel für das Margin-Level, der Ablauf bis zum Stop-Out und echte Daten.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-margin-call",[322,538,323],{"title":547,"description":748},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-margin-call","uxL6uzguSX-wOtJYQSPJuRCARzKJY_Koc6UdHKfxueE",{"id":756,"title":757,"body":758,"category":312,"date":313,"description":958,"draft":315,"extension":316,"meta":959,"navigation":318,"path":960,"related":961,"seo":962,"stem":963,"term":39,"updated":313,"__hash__":964},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-leverage.md","Was ist der Hebel im Forex-Handel? Formel und echte Zahlen",{"type":7,"value":759,"toc":951},[760,763,765,768,774,777,825,828,831,842,844,847,850,866,868,871,878,881,883,886,915,917,943],[10,761,762],{},"Der Hebel ist das Verhältnis zwischen der Größe einer Position und dem Kapital, das nötig ist, um sie zu halten. Bietet ein Broker 1:100 an, bewegst du Währungen im Wert von 100.000 $ mit 1.000 $ eigenem Geld, das als Margin zurückgelegt wird. Der Hebel ist ein Kreditrahmen, keine Strategie: Er ändert, wie viel Kapital ein Trade bindet, und sonst nichts an diesem Trade.",[14,764,17],{"id":16},[10,766,767],{},"Die Margin ist die Sicherheitsleistung, die der Broker sperrt, solange eine Position offen ist. Die Rechnung ist kurz.",[19,769,772],{"className":770,"code":771,"language":24},[22],"Positionswert     = Kontraktgröße × Lots × Kurs\nBenötigte Margin  = Positionswert ÷ Hebel\n\nEffektiver Hebel  = Gesamtwert der offenen Positionen ÷ Equity des Kontos\n",[26,773,771],{"__ignoreMap":28},[10,775,776],{},"Ein Standard-Lot EUR\u002FUSD sind 100.000 Einheiten. Bei einem Kurs von 1,0850 ist die Position 108.500 $ wert.",[42,778,779,792],{},[45,780,781],{},[48,782,783,786,789],{},[51,784,785],{},"Hebel des Kontos",[51,787,788],{},"Gesperrte Margin",[51,790,791],{},"Kosten einer Gegenbewegung von 50 Pips",[64,793,794,805,815],{},[48,795,796,799,802],{},[69,797,798],{},"1:30",[69,800,801],{},"3.616,67 $",[69,803,804],{},"500 $",[48,806,807,810,813],{},[69,808,809],{},"1:100",[69,811,812],{},"1.085,00 $",[69,814,804],{},[48,816,817,820,823],{},[69,818,819],{},"1:500",[69,821,822],{},"217,00 $",[69,824,804],{},[10,826,827],{},"Die Position ist in allen drei Zeilen dieselbe. Der Hebel hat die Margin verändert, nie das Risiko.",[10,829,830],{},"Wie viel Risiko tatsächlich im Markt steckt, beschreibt der effektive Hebel: der Nominalwert aller offenen Positionen geteilt durch die Equity. Ein Trader auf einem 1:500-Konto, der mit 10.000 $ 0,05 Lots handelt, liegt bei 0,54:1 und geht damit weniger Risiko ein als jemand, der dieselbe Währung bar bezahlt hat. Ein Trader auf einem 1:30-Konto, der mit denselben 10.000 $ 2,5 Lots handelt, liegt bei 27:1, direkt an der Obergrenze, die die Aufsicht gesetzt hat. Die Hebelstufe sagt über keinen der beiden etwas aus; die Positionsgröße sagt alles.",[10,832,833,834,838,839,841],{},"Rechne es für dein eigenes Instrument mit dem ",[36,835,837],{"href":836},"\u002Ftools\u002Fleverage-calculator","Hebelrechner"," und dem ",[36,840,632],{"href":631}," durch.",[14,843,169],{"id":168},[10,845,846],{},"Ein hoher Hebel verliert kein Geld. Er nimmt die Grenze weg, die dich vorher gebremst hat.",[10,848,849],{},"Auf einem 1:30-Konto kommst du mit 10.000 $ Equity auf höchstens etwa 2,7 Standard-Lots EUR\u002FUSD, dann ist die Margin aufgebraucht: Der Broker setzt dir eine Obergrenze für die Positionsgröße. Bei 1:500 tragen dieselben 10.000 $ 46 Lots. Besser geworden ist dadurch nichts; es ist nur eine Obergrenze weggefallen.",[10,851,852,853,857,858,862,863,865],{},"Die Kette, die Konten leert, ist immer dieselbe. Der Hebel erlaubt eine große Position, die große Position erzeugt einen Verlust, der zu groß ist, um ihn auszusitzen, und der Drawdown, der daraus entsteht, verlangt eine Rendite, die die Mathematik nicht hergibt: ",[36,854,856],{"href":855},"\u002Fguides\u002Fmaximum-drawdown-explained","Ein Verlust von 50 % braucht einen Gewinn von 100 %, um wieder bei null zu sein",". Am Anfang der Kette steht der Hebel, aber das Glied, das den Schaden anrichtet, ist die Größe. Deshalb ist die ",[36,859,861],{"href":860},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing","Positionsgrößenbestimmung"," die Kontrolle, auf die es ankommt, und der ",[36,864,176],{"href":175}," ist das Symptom, nicht die Ursache.",[14,867,181],{"id":180},[10,869,870],{},"Die über 10.000 Konten, die mit ShowMyTrades verbunden sind (August 2026), verteilen sich auf 703 verschiedene Broker-Server, auf MT4, MT5, cTrader und TradeLocker. Praktisch jede Hebelstufe, die es am Markt gibt, ist darin irgendwo vertreten, von der regulierten Obergrenze von 1:30 bis zu 1:500 und mehr bei Offshore-Brokern.",[10,872,873,874,877],{},"Nach Hebelstufe sortieren sich die Ergebnisse nicht. Bei den öffentlichen Konten mit Trade-Historie liegt der ",[36,875,876],{"href":187},"tiefste Drawdown"," im Median bei 9,7 %. Doch 38,5 % von ihnen lagen nie mehr als 5 % unter ihrem Höchststand, während 38,2 % mehr als ein Fünftel ihres Höchststands wieder abgegeben haben und 17,6 % mehr als die Hälfte.",[10,879,880],{},"Zwei fast gleich große Gruppen, gezogen aus demselben Pool von Hebeleinstellungen, liegen am Ende eine Größenordnung auseinander. Was sie trennt, ist nicht das, was der Broker erlaubt hat. Diese Zahlen beschreiben Konten, die auf ShowMyTrades veröffentlicht sind, nicht Trader im Allgemeinen, und innerhalb dieser Gruppe war die Positionsgröße die Variable, die sich bewegt hat.",[14,882,218],{"id":217},[10,884,885],{},"Der Hebel, den der Broker gewährt, erscheint als Badge im Kopfbereich der Kontoseite, neben dem Namen des Brokers und der Kontowährung. Er stammt aus den Kontodaten und wird nicht vom Inhaber eingetragen.",[10,887,888,889,892,893,896,897,229,899,903,904,909,910,229,912,914],{},"Was der Trader daraus gemacht hat, zeigt sich an anderer Stelle. ",[129,890,891],{},"Lots gesamt"," in den erweiterten Statistiken ist das ",[36,894,895],{"href":253},"kumulierte, tatsächlich gehandelte Volumen",". ",[129,898,206],{},[129,900,901],{},[36,902,213],{"href":212}," im Statistikbereich des Kontos zeigen, was dieses Volumen im schlechtesten Moment gekostet hat: der erste Wert auf die Equity einschließlich offener Positionen, der zweite nur auf den Kontostand aus geschlossenen Trades. Die ",[129,905,906],{},[36,907,687],{"href":908},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-an-equity-curve"," in der Chart-Ansicht zeigt ",[129,911,228],{},[129,913,56],{}," zusammen, und im Abstand zwischen den beiden Linien versteckt sich eine zu große offene Position, bis sie geschlossen wird.",[14,916,269],{"id":268},[134,918,919,925,931,937],{},[137,920,921,924],{},[129,922,923],{},"„1:500 ist riskanter als 1:30.“"," Die Einstellung des Kontos ist kein Risiko. Zwei Konten mit identischen Positionen tragen identisches Risiko, egal was der Broker erlaubt. Ein höherer Hebel vergrößert nur die Auswahl an Positionsgrößen, unter denen du schlecht wählen kannst.",[137,926,927,930],{},[129,928,929],{},"„Mehr Hebel heißt mehr Gewinn.“"," Er heißt weniger Kapital, das als Margin gebunden ist. Gewinn und Verlust ergeben sich aus Positionsgröße und Kursbewegung, und an beiden ändert die Hebelstufe nichts.",[137,932,933,936],{},[129,934,935],{},"„Freie Margin ist zusätzliche Kaufkraft.“"," Freie Margin ist der Abstand zwischen dir und einem Stop-Out. Wer sie ausgibt, macht aus einem beherrschbaren Verlust eine Zwangsschließung.",[137,938,939,942],{},[129,940,941],{},"„Mein Broker begrenzt mich auf 1:30, also bin ich sicher.“"," Eine regulatorische Obergrenze begrenzt die maximale Gesamtgröße, nicht das Risiko eines einzelnen Trades. Ein Konto lässt sich auch weit innerhalb von 1:30 mit einer einzigen falsch bemessenen Position verlieren.",[10,944,945,946,950],{},"Hinter jeder Zahl oben steht ein Rechner. Wie sie zusammenspielen, erklärt ",[36,947,949],{"href":948},"\u002Fguides\u002Fforex-calculators-guide","unser Artikel zu den Forex-Rechnern",".",{"title":28,"searchDepth":305,"depth":305,"links":952},[953,954,955,956,957],{"id":16,"depth":305,"text":17},{"id":168,"depth":305,"text":169},{"id":180,"depth":305,"text":181},{"id":217,"depth":305,"text":218},{"id":268,"depth":305,"text":269},"Der Hebel ist das Verhältnis zwischen Positionsgröße und dem Kapital, das dahintersteht. Hier findest du die Margin-Formel, ein Rechenbeispiel und Drawdown-Daten aus Tausenden von Konten.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-leverage",[321,323,538],{"title":757,"description":958},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-leverage","o2h7uYN09ryR13YJITEeZd4uCkMFHJoXuKx6g3HH7Yw",{"id":966,"title":967,"body":968,"category":312,"date":313,"description":1163,"draft":315,"extension":316,"meta":1164,"navigation":318,"path":1165,"related":1166,"seo":1168,"stem":1169,"term":861,"updated":313,"__hash__":1170},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-position-sizing.md","Was ist Positionsgrößenbestimmung? Formel und Berechnung der Lot-Größe",{"type":7,"value":969,"toc":1156},[970,976,978,981,987,990,996,1002,1005,1025,1032,1038,1040,1043,1049,1051,1065,1068,1081,1083,1091,1117,1119,1150],[10,971,972,973,975],{},"Bei der Positionsgrößenbestimmung legst du fest, wie groß ein Trade sein soll, und zwar danach, wie viel vom Konto du zu verlieren bereit bist, falls der Trade scheitert. Aus einem Risikoprozentsatz wird so eine Lot-Größe, berechnet aus zwei Werten: dem Abstand zum Stop und dem Wert eines Pips bei dieser Größe. Keine andere Variable bestimmt so stark, wie tief und wie oft ein Konto in den ",[36,974,206],{"href":345}," gerät, und sie wird vor dem Trade gewählt, nicht hinterher entdeckt.",[14,977,17],{"id":16},[10,979,980],{},"Drei Schritte, in dieser Reihenfolge.",[19,982,985],{"className":983,"code":984,"language":24},[22],"1. Risikobetrag   = Kontostand × Risiko %\n2. Pip-Wert       = Kontraktgröße × Pip in der Kurswährung × Umrechnungskurs zur Kontowährung\n3. Positionsgröße = Risikobetrag \u002F (Stop-Abstand in Pips × Pip-Wert pro Lot)\n",[26,986,984],{"__ignoreMap":28},[10,988,989],{},"Ein Rechenbeispiel: ein Konto mit 10.000 $, 1 % Risiko pro Trade, ein Stop von 50 Pips auf EUR\u002FUSD, und ein Standard-Lot bewegt sich um 10 $ pro Pip:",[19,991,994],{"className":992,"code":993,"language":24},[22],"Risikobetrag   = 10.000 × 0,01     = 100 $\nPositionsgröße = 100 \u002F (50 × 10)   = 0,20 Lots\n",[26,995,993],{"__ignoreMap":28},[10,997,998,999,1001],{},"Vergrößerst du den Stop-Abstand auf 100 Pips, reichen dieselben 100 $ Risiko nur noch für 0,10 Lots. Das Risiko bleibt konstant, die Größe passt sich an. In dieser Umkehrung steckt der ganze Gedanke, und deshalb lassen sich Positionsgröße und Platzierung des ",[36,1000,728],{"href":727}," nicht getrennt entscheiden.",[10,1003,1004],{},"In der Praxis dominieren drei Methoden:",[134,1006,1007,1013,1019],{},[137,1008,1009,1012],{},[129,1010,1011],{},"Feste Lot-Größe."," Immer 0,10 Lots, egal wie groß Stop oder Kontostand sind. Das ist einfach, aber das Risiko pro Trade verschiebt sich ständig, weil sich beide ändern.",[137,1014,1015,1018],{},[129,1016,1017],{},"Prozentuales Risiko (Fixed Fractional)."," Die Formel oben. Das Risiko bleibt proportional, in Geld gerechnet werden die Verluste also kleiner, wenn das Konto fällt. Genau dieser Mechanismus macht eine Erholung rechnerisch überhaupt erst möglich.",[137,1020,1021,1024],{},[129,1022,1023],{},"Martingale-Progression."," Nach einem Verlust wird die Größe erhöht, um ihn wieder hereinzuholen. Gewinne kommen oft und fallen klein aus, die Equity-Kurve sieht makellos aus, und die Verteilung der Ergebnisse hat einen ausgeprägten linken Rand (Fat Tail), der auf einen Schlag zuschlägt.",[10,1026,1027],{},[1028,1029],"img",{"alt":1030,"src":1031},"Lot-Größe nach jedem Verlust verdoppeln oder einen festen Anteil der Equity riskieren: gleiche Trefferquote, gleicher Markt, entgegengesetzte Ergebnisse","\u002Fimages\u002Farticles\u002Flot-progression.svg",[10,1033,1034],{},[1035,1036,1037],"em",{},"Welche Methode ein Konto nutzt, lässt sich allein an den Lot-Größen ablesen.",[14,1039,169],{"id":168},[10,1041,1042],{},"Der Einstieg entscheidet, ob du gewinnst. Die Positionsgröße entscheidet, ob du beim nächsten Trade noch dabei bist. Zwei Trader mit identischen Signalen und identischen Stops kommen auf dieselbe Trefferquote und auf völlig verschiedene Konten, weil der eine 0,5 % riskiert hat und der andere 8 %.",[10,1044,1045,1046,1048],{},"Über die Positionsgröße richtet auch der ",[36,1047,39],{"href":38}," seinen eigentlichen Schaden an. Ein hoher Hebel ist für sich genommen kein Risiko, sondern die Erlaubnis, Risiko einzugehen. Zum Risiko wird er erst, wenn diese Erlaubnis für eine Größe genutzt wird, bei der der Stop-Abstand einen Verlust bedeutet, den das Konto nicht zweimal hintereinander verkraften kann.",[14,1050,181],{"id":180},[10,1052,1053,1054,1057,1058,436,1061,1064],{},"Die Positionsgröße hinterlässt ihre Spur im extremen Bereich der Drawdowns. Von den auf ShowMyTrades veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026; hier veröffentlichte Konten, nicht Trader im Allgemeinen) lagen ",[129,1055,1056],{},"38,2 %"," irgendwann ",[36,1059,1060],{"href":187},"mehr als 20 % unter ihrem Höchststand",[129,1062,1063],{},"17,6 %"," haben mehr als die Hälfte ihres Höchstwerts verloren.",[10,1066,1067],{},"Ein Fixed-Fractional-Konto mit vernünftig gewählter Größe erreicht diesen letzten Bereich selten. Um bei 1 % Risiko pro Trade 50 % zu verlieren, braucht es etwa 69 Verluste in Folge. Konten in diesem Bereich sind meist auf anderem Weg dorthin gekommen: mit wachsender Größe nach Verlusten oder mit einer Größe, die ganz ohne Bezug zum Stop gewählt wurde.",[10,1069,1070,1071,422,1073,1076,1077,1080],{},"Zur Frage, wer hier die Größe festlegt: Der mediane Anteil automatisierter Trades liegt bei diesen Konten bei ",[129,1072,435],{},[129,1074,1075],{},"53,9 %"," laufen zu mehr als 90 % automatisiert, ",[129,1078,1079],{},"42,2 %"," zu weniger als 10 %. Bei mehr als der Hälfte der veröffentlichten Konten ist die Positionsgröße also eine Zeile in den Einstellungen eines EA, einmal eingestellt und nie mehr angepasst, während sich der Kontostand bewegt.",[14,1082,218],{"id":217},[10,1084,1085,1086,1090],{},"Der ",[36,1087,1089],{"href":1088},"\u002Ftools\u002Fposition-size-calculator","Positionsgrößenrechner"," rechnet die Formel oben mit aktuellen Kursen und in deiner Kontowährung, für Risiko in Prozent oder als festen Betrag und für Stops als Kurs oder in Pips.",[10,1092,1093,1094,1096,1097,1099,1100,1103,1104,1107,1108,1112,1113,1116],{},"Auf einer veröffentlichten Kontoseite kannst du die Positionsgröße prüfen, statt sie einfach anzunehmen. Die ",[129,1095,258],{}," hat eine Spalte ",[129,1098,254],{}," mit der Lot-Größe jedes einzelnen Trades, sodass eine Größe, die nach jedem Verlust steigt, direkt zu sehen ist. Die ",[129,1101,1102],{},"Individuelle Analyse"," bietet einen Min\u002FMax-Filter für die ",[129,1105,1106],{},"Lot-Größe",": Setze die Untergrenze über die übliche Größe des Kontos und sieh nach, ob sich die verbleibenden Trades direkt nach Verlusten häufen. Das ist die Handschrift von Martingale. ",[129,1109,1110],{},[36,1111,891],{"href":253}," im Modul ",[129,1114,1115],{},"Erweiterte Statistiken"," liefert die Summe; über alle veröffentlichten Konten sind es 1.724.575 gehandelte Lots.",[14,1118,269],{"id":268},[134,1120,1121,1127,1138,1144],{},[137,1122,1123,1126],{},[129,1124,1125],{},"„2 % Risiko heißt, 2 % meines Kontos einzusetzen.“"," Nein. Die 2 % sind der Verlust, wenn der Stop erreicht wird. Die Margin, die die Position bindet, ist eine ganz andere Zahl und hängt vom Hebel ab.",[137,1128,1129,1132,1133,1137],{},[129,1130,1131],{},"„Ich riskiere 1 % pro Trade, also ist mein schlimmster Fall 1 %.“"," Nur solange genau eine Position offen ist. ",[36,1134,1136],{"href":1135},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-correlation-risk","Fünf korrelierte Positionen"," mit je 1 % sind ein einziger Trade mit 5 % in Verkleidung, und korrelierte Paare bewegen sich gerade dann gemeinsam, wenn es wehtut.",[137,1139,1140,1143],{},[129,1141,1142],{},"„Kein Stop-Loss, also gibt es kein Risiko zu berechnen.“"," Ohne Stop fehlt der Formel für die Positionsgröße der Nenner: Das Risiko ist nicht klein, sondern unbestimmt, und sein wahrer Wert ist der Margin Call.",[137,1145,1146,1149],{},[129,1147,1148],{},"„Zinseszins heißt, die Größe hochzufahren.“"," Die Fixed-Fractional-Methode passt die Größe in beide Richtungen an. Wer die Lots nach Gewinnen erhöht und nach Verlusten gleich lässt, nutzt keinen Zinseszinseffekt, sondern arbeitet sich Schritt für Schritt auf einen Drawdown zu, für den die Größe nie ausgelegt war.",[10,1151,1152,1153,950],{},"Alle Rechner für Risiko und Positionsgröße und wann welcher passt, findest du in ",[36,1154,1155],{"href":948},"unserem Artikel über Forex-Rechner",{"title":28,"searchDepth":305,"depth":305,"links":1157},[1158,1159,1160,1161,1162],{"id":16,"depth":305,"text":17},{"id":168,"depth":305,"text":169},{"id":180,"depth":305,"text":181},{"id":217,"depth":305,"text":218},{"id":268,"depth":305,"text":269},"Die Positionsgrößenbestimmung macht aus einem Risikoprozentsatz eine Lot-Größe, anhand von Stop-Abstand und Pip-Wert. Die Formel, die drei gängigen Methoden und was eine falsche Größe kostet.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing",[537,538,1167,322],"what-is-a-stop-loss",{"title":967,"description":1163},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-position-sizing","9Lkua7uBWDl99-c3ij3lSkombj7MEUo2I8Ejbo0E7KA",[1172,1173,1174,1176,1178],{"path":396},{"path":319},{"path":1175},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-margin-level",{"path":1177},"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-is-margin-level",{"path":1179},"\u002Fzh\u002Fglossary\u002Fwhat-is-margin-level",1794154118199]