[{"data":1,"prerenderedAt":1214},["ShallowReactive",2],{"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing":3,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing-related":257,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing-langs":1205},{"id":4,"title":5,"body":6,"category":240,"date":241,"description":242,"draft":243,"extension":244,"meta":245,"navigation":246,"path":247,"related":248,"seo":253,"stem":254,"term":255,"updated":241,"__hash__":256},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-position-sizing.md","Was ist Positionsgrößenbestimmung? Formel und Berechnung der Lot-Größe",{"type":7,"value":8,"toc":232},"minimark",[9,19,24,27,38,41,47,55,58,81,88,94,98,101,109,113,129,132,147,151,159,189,193,224],[10,11,12,13,18],"p",{},"Bei der Positionsgrößenbestimmung legst du fest, wie groß ein Trade sein soll, und zwar danach, wie viel vom Konto du zu verlieren bereit bist, falls der Trade scheitert. Aus einem Risikoprozentsatz wird so eine Lot-Größe, berechnet aus zwei Werten: dem Abstand zum Stop und dem Wert eines Pips bei dieser Größe. Keine andere Variable bestimmt so stark, wie tief und wie oft ein Konto in den ",[14,15,17],"a",{"href":16},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown","Drawdown"," gerät, und sie wird vor dem Trade gewählt, nicht hinterher entdeckt.",[20,21,23],"h2",{"id":22},"so-funktioniert-es","So funktioniert es",[10,25,26],{},"Drei Schritte, in dieser Reihenfolge.",[28,29,34],"pre",{"className":30,"code":32,"language":33},[31],"language-text","1. Risikobetrag   = Kontostand × Risiko %\n2. Pip-Wert       = Kontraktgröße × Pip in der Kurswährung × Umrechnungskurs zur Kontowährung\n3. Positionsgröße = Risikobetrag \u002F (Stop-Abstand in Pips × Pip-Wert pro Lot)\n","text",[35,36,32],"code",{"__ignoreMap":37},"",[10,39,40],{},"Ein Rechenbeispiel: ein Konto mit 10.000 $, 1 % Risiko pro Trade, ein Stop von 50 Pips auf EUR\u002FUSD, und ein Standard-Lot bewegt sich um 10 $ pro Pip:",[28,42,45],{"className":43,"code":44,"language":33},[31],"Risikobetrag   = 10.000 × 0,01     = 100 $\nPositionsgröße = 100 \u002F (50 × 10)   = 0,20 Lots\n",[35,46,44],{"__ignoreMap":37},[10,48,49,50,54],{},"Vergrößerst du den Stop-Abstand auf 100 Pips, reichen dieselben 100 $ Risiko nur noch für 0,10 Lots. Das Risiko bleibt konstant, die Größe passt sich an. In dieser Umkehrung steckt der ganze Gedanke, und deshalb lassen sich Positionsgröße und Platzierung des ",[14,51,53],{"href":52},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss","Stop-Loss"," nicht getrennt entscheiden.",[10,56,57],{},"In der Praxis dominieren drei Methoden:",[59,60,61,69,75],"ul",{},[62,63,64,68],"li",{},[65,66,67],"strong",{},"Feste Lot-Größe."," Immer 0,10 Lots, egal wie groß Stop oder Kontostand sind. Das ist einfach, aber das Risiko pro Trade verschiebt sich ständig, weil sich beide ändern.",[62,70,71,74],{},[65,72,73],{},"Prozentuales Risiko (Fixed Fractional)."," Die Formel oben. Das Risiko bleibt proportional, in Geld gerechnet werden die Verluste also kleiner, wenn das Konto fällt. Genau dieser Mechanismus macht eine Erholung rechnerisch überhaupt erst möglich.",[62,76,77,80],{},[65,78,79],{},"Martingale-Progression."," Nach einem Verlust wird die Größe erhöht, um ihn wieder hereinzuholen. Gewinne kommen oft und fallen klein aus, die Equity-Kurve sieht makellos aus, und die Verteilung der Ergebnisse hat einen ausgeprägten linken Rand (Fat Tail), der auf einen Schlag zuschlägt.",[10,82,83],{},[84,85],"img",{"alt":86,"src":87},"Lot-Größe nach jedem Verlust verdoppeln oder einen festen Anteil der Equity riskieren: gleiche Trefferquote, gleicher Markt, entgegengesetzte Ergebnisse","\u002Fimages\u002Farticles\u002Flot-progression.svg",[10,89,90],{},[91,92,93],"em",{},"Welche Methode ein Konto nutzt, lässt sich allein an den Lot-Größen ablesen.",[20,95,97],{"id":96},"warum-das-wichtig-ist","Warum das wichtig ist",[10,99,100],{},"Der Einstieg entscheidet, ob du gewinnst. Die Positionsgröße entscheidet, ob du beim nächsten Trade noch dabei bist. Zwei Trader mit identischen Signalen und identischen Stops kommen auf dieselbe Trefferquote und auf völlig verschiedene Konten, weil der eine 0,5 % riskiert hat und der andere 8 %.",[10,102,103,104,108],{},"Über die Positionsgröße richtet auch der ",[14,105,107],{"href":106},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-leverage","Hebel"," seinen eigentlichen Schaden an. Ein hoher Hebel ist für sich genommen kein Risiko, sondern die Erlaubnis, Risiko einzugehen. Zum Risiko wird er erst, wenn diese Erlaubnis für eine Größe genutzt wird, bei der der Stop-Abstand einen Verlust bedeutet, den das Konto nicht zweimal hintereinander verkraften kann.",[20,110,112],{"id":111},"was-die-daten-zeigen","Was die Daten zeigen",[10,114,115,116,119,120,124,125,128],{},"Die Positionsgröße hinterlässt ihre Spur im extremen Bereich der Drawdowns. Von den auf ShowMyTrades veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026; hier veröffentlichte Konten, nicht Trader im Allgemeinen) lagen ",[65,117,118],{},"38,2 %"," irgendwann ",[14,121,123],{"href":122},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","mehr als 20 % unter ihrem Höchststand",", und ",[65,126,127],{},"17,6 %"," haben mehr als die Hälfte ihres Höchstwerts verloren.",[10,130,131],{},"Ein Fixed-Fractional-Konto mit vernünftig gewählter Größe erreicht diesen letzten Bereich selten. Um bei 1 % Risiko pro Trade 50 % zu verlieren, braucht es etwa 69 Verluste in Folge. Konten in diesem Bereich sind meist auf anderem Weg dorthin gekommen: mit wachsender Größe nach Verlusten oder mit einer Größe, die ganz ohne Bezug zum Stop gewählt wurde.",[10,133,134,135,138,139,142,143,146],{},"Zur Frage, wer hier die Größe festlegt: Der mediane Anteil automatisierter Trades liegt bei diesen Konten bei ",[65,136,137],{},"99 %",", ",[65,140,141],{},"53,9 %"," laufen zu mehr als 90 % automatisiert, ",[65,144,145],{},"42,2 %"," zu weniger als 10 %. Bei mehr als der Hälfte der veröffentlichten Konten ist die Positionsgröße also eine Zeile in den Einstellungen eines EA, einmal eingestellt und nie mehr angepasst, während sich der Kontostand bewegt.",[20,148,150],{"id":149},"wo-du-das-auf-showmytrades-findest","Wo du das auf ShowMyTrades findest",[10,152,153,154,158],{},"Der ",[14,155,157],{"href":156},"\u002Ftools\u002Fposition-size-calculator","Positionsgrößenrechner"," rechnet die Formel oben mit aktuellen Kursen und in deiner Kontowährung, für Risiko in Prozent oder als festen Betrag und für Stops als Kurs oder in Pips.",[10,160,161,162,165,166,169,170,173,174,177,178,184,185,188],{},"Auf einer veröffentlichten Kontoseite kannst du die Positionsgröße prüfen, statt sie einfach anzunehmen. Die ",[65,163,164],{},"Trade-Tabelle"," hat eine Spalte ",[65,167,168],{},"Volumen"," mit der Lot-Größe jedes einzelnen Trades, sodass eine Größe, die nach jedem Verlust steigt, direkt zu sehen ist. Die ",[65,171,172],{},"Individuelle Analyse"," bietet einen Min\u002FMax-Filter für die ",[65,175,176],{},"Lot-Größe",": Setze die Untergrenze über die übliche Größe des Kontos und sieh nach, ob sich die verbleibenden Trades direkt nach Verlusten häufen. Das ist die Handschrift von Martingale. ",[65,179,180],{},[14,181,183],{"href":182},"\u002Fguides\u002Ftrading-volume-analysis","Lots gesamt"," im Modul ",[65,186,187],{},"Erweiterte Statistiken"," liefert die Summe; über alle veröffentlichten Konten sind es 1.724.575 gehandelte Lots.",[20,190,192],{"id":191},"häufige-irrtümer","Häufige Irrtümer",[59,194,195,201,212,218],{},[62,196,197,200],{},[65,198,199],{},"„2 % Risiko heißt, 2 % meines Kontos einzusetzen.“"," Nein. Die 2 % sind der Verlust, wenn der Stop erreicht wird. Die Margin, die die Position bindet, ist eine ganz andere Zahl und hängt vom Hebel ab.",[62,202,203,206,207,211],{},[65,204,205],{},"„Ich riskiere 1 % pro Trade, also ist mein schlimmster Fall 1 %.“"," Nur solange genau eine Position offen ist. ",[14,208,210],{"href":209},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-correlation-risk","Fünf korrelierte Positionen"," mit je 1 % sind ein einziger Trade mit 5 % in Verkleidung, und korrelierte Paare bewegen sich gerade dann gemeinsam, wenn es wehtut.",[62,213,214,217],{},[65,215,216],{},"„Kein Stop-Loss, also gibt es kein Risiko zu berechnen.“"," Ohne Stop fehlt der Formel für die Positionsgröße der Nenner: Das Risiko ist nicht klein, sondern unbestimmt, und sein wahrer Wert ist der Margin Call.",[62,219,220,223],{},[65,221,222],{},"„Zinseszins heißt, die Größe hochzufahren.“"," Die Fixed-Fractional-Methode passt die Größe in beide Richtungen an. Wer die Lots nach Gewinnen erhöht und nach Verlusten gleich lässt, nutzt keinen Zinseszinseffekt, sondern arbeitet sich Schritt für Schritt auf einen Drawdown zu, für den die Größe nie ausgelegt war.",[10,225,226,227,231],{},"Alle Rechner für Risiko und Positionsgröße und wann welcher passt, findest du in ",[14,228,230],{"href":229},"\u002Fguides\u002Fforex-calculators-guide","unserem Artikel über Forex-Rechner",".",{"title":37,"searchDepth":233,"depth":233,"links":234},2,[235,236,237,238,239],{"id":22,"depth":233,"text":23},{"id":96,"depth":233,"text":97},{"id":111,"depth":233,"text":112},{"id":149,"depth":233,"text":150},{"id":191,"depth":233,"text":192},"Risiko","2026-08-19T00:00:00.000Z","Die Positionsgrößenbestimmung macht aus einem Risikoprozentsatz eine Lot-Größe, anhand von Stop-Abstand und Pip-Wert. Die Formel, die drei gängigen Methoden und was eine falsche Größe kostet.",false,"md",{},true,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing",[249,250,251,252],"what-is-drawdown","what-is-maximum-drawdown","what-is-a-stop-loss","what-is-leverage",{"title":5,"description":242},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-position-sizing","Positionsgrößenbestimmung","9Lkua7uBWDl99-c3ij3lSkombj7MEUo2I8Ejbo0E7KA",[258,473,677,894],{"id":259,"title":260,"body":261,"category":240,"date":241,"description":462,"draft":243,"extension":244,"meta":463,"navigation":246,"path":464,"related":465,"seo":469,"stem":470,"term":53,"updated":471,"__hash__":472},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss.md","Was ist ein Stop-Loss? Arten, Grenzen und echte Zahlen",{"type":7,"value":262,"toc":455},[263,266,268,271,297,300,306,312,314,322,335,337,345,351,356,359,367,370,372,417,419,448],[10,264,265],{},"Ein Stop-Loss ist eine Order, die du im Voraus platzierst und die eine Position bei einem festgelegten Kurs schließt. So ist der Verlust aus diesem Trade nach oben begrenzt. Die Entscheidung fällt, bevor der Trade läuft, und liegt danach auf dem Server des Brokers. Genau darum geht es: Du musst den Ausstieg nicht mehr in dem Moment beschließen, in dem er dir am schwersten fällt. Begrenzt wird allerdings die Absicht, nicht das Ergebnis: Die Ausführung kann schlechter ausfallen als das gesetzte Niveau.",[20,267,23],{"id":22},[10,269,270],{},"Vier Varianten decken fast alles ab, was in der Praxis genutzt wird.",[59,272,273,279,285,291],{},[62,274,275,278],{},[65,276,277],{},"Fester Stop."," Ein Kursniveau, das beim Einstieg gesetzt wird und auf dem Server des Brokers liegt. Er übersteht einen Stromausfall, ein abgestürztes Terminal und eine unterbrochene Verbindung, weil er nicht auf deinem Rechner liegt.",[62,280,281,284],{},[65,282,283],{},"Trailing Stop."," Er folgt dem Kurs in die Gewinnrichtung und bewegt sich nie zurück. So sichert er Gewinne, macht in unruhigen Märkten aber auch aus Gewinnern Trades, die bei null enden. In MetaTrader verwaltet das Terminal die eingebaute Variante selbst, sie funktioniert also nur, solange die Plattform läuft. Deshalb ziehen EAs den Stop nach, indem sie den Stop-Loss auf dem Server verschieben.",[62,286,287,290],{},[65,288,289],{},"Volatilitätsbasierter Stop."," Der Abstand ergibt sich aus der aktuellen Schwankungsbreite, meist als Vielfaches der ATR, und nicht aus einer runden Zahl. Derselbe Stop von 20 Pips ist auf EUR\u002FUSD ein anderes Risiko als auf Gold.",[62,292,293,296],{},[65,294,295],{},"Zeitstop."," Ausstieg nach N Stunden oder Kerzen, egal wo der Kurs steht. Selten und zu wenig genutzt.",[10,298,299],{},"Die Positionsgröße folgt aus dem Stop, nicht umgekehrt:",[28,301,304],{"className":302,"code":303,"language":33},[31],"Positionsgröße = (Equity × Risiko %) ÷ (Stop-Abstand in Pips × Pip-Wert)\n",[35,305,303],{"__ignoreMap":37},[10,307,308,309,311],{},"Zuerst die Lot-Größe wählen und danach einen Stop suchen, der zur Margin passt: Auf keinem Weg holt sich ein Konto häufiger einen unbegrenzten Verlust. Der ",[14,310,157],{"href":156}," rechnet in der richtigen Reihenfolge.",[20,313,97],{"id":96},[10,315,316,317,321],{},"Ein Stop-Loss ist ein Auslöser, keine Kursgarantie. Sobald das Niveau gehandelt wird, wird aus der Order eine Market-Order, die zum nächsten verfügbaren Kurs ausgeführt wird. Bei einer Kurslücke (Wiedereröffnung am Montag, überraschender Zinsentscheid, der Schweizer Franken im Januar 2015) kann dieser Kurs weit jenseits des Niveaus liegen. Die Differenz ist ",[14,318,320],{"href":319},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-slippage","Slippage",", und nach oben gibt es dafür keine Grenze. Nur ein garantierter Stop-Loss, den manche Broker gegen Gebühr anbieten, wird genau zum angegebenen Kurs ausgeführt.",[10,323,324,325,329,330,334],{},"Noch wichtiger ist die Wirkung auf das Verhalten. Ohne vorab festgelegten Ausstieg entscheidest du über das Schließen eines Verlierers, während du ihn hältst, also im denkbar schlechtesten Moment. Alles, was daraus folgt (",[14,326,328],{"href":327},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor","Profitfaktor",", Drawdown, ob überhaupt jemals ein ",[14,331,333],{"href":332},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-margin-call","Margin Call"," kommt), entscheidet sich genau dort.",[20,336,112],{"id":111},[10,338,339,340,344],{},"Bei den öffentlichen Konten auf ShowMyTrades mit Trade-Historie (August 2026) liegt die ",[14,341,343],{"href":342},"\u002Fguides\u002Fwin-rate-is-not-an-edge","mediane Trefferquote"," bei 68,8 % und der mediane Profitfaktor bei 1,28. Die Zahlen beschreiben die hier veröffentlichten Konten, nicht Trader im Allgemeinen.",[10,346,347],{},[84,348],{"alt":349,"src":350},"Mediane Trefferquote von 68,8 % neben einem medianen Profitfaktor von 1,28 über die öffentlichen ShowMyTrades-Konten","\u002Fimages\u002Farticles\u002Fwin-rate-vs-payoff.svg",[10,352,353],{},[91,354,355],{},"Oft gewinnen und dabei wenig verdienen: Genau dieses Muster soll ein vorab festgelegter Ausstieg durchbrechen.",[10,357,358],{},"Lies beide Werte zusammen, denn einzeln betrachtet beschönigt jeder das Bild. Fast sieben von zehn Trades schließen im Plus, und trotzdem ist der Bruttogewinn nur 1,28-mal so groß wie der Bruttoverlust. Beides zugleich geht nur, wenn die Verluste deutlich größer sind als die Gewinne: Bei einer Trefferquote von 68,8 % und einem Profitfaktor von 1,28 ist der durchschnittliche Verlust etwa 1,7-mal so groß wie der durchschnittliche Gewinn. (Das sind zwei Mediane aus zwei Verteilungen, also eine Veranschaulichung und kein einzelnes gemessenes Konto. An der Richtung gibt es trotzdem keinen Zweifel.)",[10,360,361,362,366],{},"So sieht es aus, wenn Gewinne früh mitgenommen werden und Verluste laufen dürfen, und genau dieses Muster soll ein Stop-Loss verhindern. Es zeigt sich auch in der medianen ",[14,363,365],{"href":364},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-the-sharpe-ratio","Sharpe Ratio"," von 0,05: Die Rendite pro Einheit Volatilität liegt kaum über null. Das mediane Konto hat 171 Trades geschlossen, eine dünne Stichprobe ist das also nicht.",[10,368,369],{},"Von Hand entsteht das Muster auch nicht. Der mediane Anteil automatisierter Trades liegt bei 99 %, und 53,9 % dieser Konten laufen zu mehr als 90 % automatisiert. Ein fehlender Stop-Loss ist dort eine fehlende Codezeile, und sie gilt für jeden Trade, den das System eröffnet, genau gleich.",[20,371,150],{"id":149},[59,373,374,383,393,402,408],{},[62,375,376,377,165,379,382],{},"Die ",[65,378,164],{},[65,380,381],{},"S\u002FL"," mit dem Stop-Kurs, der bei jeder Position hinterlegt war. Rot markiert ist er, wenn der Trade tatsächlich durch ihn geschlossen wurde. Hunderte Zeilen mit leerer S\u002FL-Spalte bedeuten: Das Konto handelt ohne vorab festgelegte Ausstiege.",[62,384,385,388,389,392],{},[65,386,387],{},"Ø Gewinn"," und ",[65,390,391],{},"Ø Verlust"," in den erweiterten Statistiken. Ist der Ø Verlust ein Vielfaches des Ø Gewinns, fehlen die Stops oder sie werden verschoben.",[62,394,395,388,398,401],{},[65,396,397],{},"Schlechtester Trade (G\u002FV)",[65,399,400],{},"Schlechtester Trade (Pips)",". Der größte Einzelverlust, den das Konto hingenommen hat, ist sein wirklicher Stop-Loss, egal was in der Beschreibung steht.",[62,403,153,404,407],{},[65,405,406],{},"Erwartungswert",", in Pips und in Kontowährung, ist der Durchschnitt pro Trade, wenn Gewinne und Verluste zusammengerechnet werden: die Zahl, die eine hohe Trefferquote nicht schönen kann.",[62,409,410,416],{},[14,411,413],{"href":412},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-average-trade-length",[65,414,415],{},"Ø Haltedauer"," im selben Block macht die Asymmetrie sichtbar: Verlierer, die tagelang laufen, und Gewinner, die nach Minuten geschlossen sind.",[20,418,192],{"id":191},[59,420,421,427,436,442],{},[62,422,423,426],{},[65,424,425],{},"„Ein Stop-Loss garantiert meinen maximalen Verlust.“"," Er begrenzt den Auslöser, nicht die Ausführung. Bei Kurslücken und dünnem Orderbuch wird schlechter ausgeführt, manchmal sehr viel schlechter.",[62,428,429,432,433,231],{},[65,430,431],{},"„Größere Stop-Abstände sind sicherer.“"," Ein größerer Stop-Abstand bei gleicher Lot-Größe bedeutet einen größeren Verlust. Abstand und Größe sind eine einzige Entscheidung, nicht zwei: siehe ",[14,434,255],{"href":435},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing",[62,437,438,441],{},[65,439,440],{},"„Wenn ich den Stop verschiebe, gebe ich dem Trade Luft.“"," Wer den Stop vom Kurs wegschiebt, macht aus einem festgelegten Verlust einen offenen. Allein diese Gewohnheit erzeugt die oben beschriebene Lücke zwischen Ø Verlust und Ø Gewinn.",[62,443,444,447],{},[65,445,446],{},"„Meine Trefferquote ist hoch genug, ich brauche keine Stops.“"," Genau andersherum. Das mediane Konto hier gewinnt schon 68,8 % seiner Trades und kommt trotzdem nur auf einen Profitfaktor von 1,28.",[10,449,450,451,231],{},"Worauf du bei deinem eigenen Track Record im Lauf der Zeit achten solltest, steht in ",[14,452,454],{"href":453},"\u002Fguides\u002Ftracking-trading-performance","unserem Artikel zum Verfolgen der Trading-Performance",{"title":37,"searchDepth":233,"depth":233,"links":456},[457,458,459,460,461],{"id":22,"depth":233,"text":23},{"id":96,"depth":233,"text":97},{"id":111,"depth":233,"text":112},{"id":149,"depth":233,"text":150},{"id":191,"depth":233,"text":192},"Ein Stop-Loss ist eine vorab festgelegte Order, die einen Verlust-Trade bei einem bestimmten Kurs schließt. Die Arten, warum er keine Garantie ist und was Tausende echte Konten zeigen.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss",[466,467,468],"what-is-position-sizing","what-is-a-profit-factor","what-is-slippage",{"title":260,"description":462},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss","2026-09-24T00:00:00.000Z","G0Pn8kyZfvHybyZIu83MulR4nKH_I8Qq7RCDkjpZg2Q",{"id":474,"title":475,"body":476,"category":669,"date":241,"description":670,"draft":243,"extension":244,"meta":671,"navigation":246,"path":672,"related":673,"seo":674,"stem":675,"term":17,"updated":241,"__hash__":676},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-drawdown.md","Was ist Drawdown? Definition, Formel und echte Zahlen",{"type":7,"value":477,"toc":662},[478,481,483,486,492,495,498,530,532,535,541,546,549,558,560,566,581,584,586,607,622,624,654],[10,479,480],{},"Drawdown ist der Rückgang des Kontowerts von einem früheren Höchststand bis zu einem späteren Tiefpunkt, ausgedrückt in Prozent dieses Höchststands. Er misst, wie weit das Konto unter seinen eigenen Bestwert gefallen ist, und nicht, wie viel ein einzelner Trade verloren hat. Weil er sich aufsummiert, kann ein Drawdown von 20 % genauso gut aus vierzig kleinen Verlusten entstehen wie aus einem einzigen Desaster.",[20,482,23],{"id":22},[10,484,485],{},"Jedes Konto hat einen laufenden Höchststand (High-Water-Mark): den höchsten Wert, den es je erreicht hat. Der Drawdown ist der Abstand unter dieser Marke, zu jedem beliebigen Zeitpunkt.",[28,487,490],{"className":488,"code":489,"language":33},[31],"Drawdown % = (Höchststand − aktueller Wert) \u002F Höchststand × 100\n",[35,491,489],{"__ignoreMap":37},[10,493,494],{},"Die Marke bewegt sich nur nach oben. Erreicht das Konto ein neues Hoch, rückt der Höchststand dorthin nach und der Drawdown fällt auf null. Bis dahin ist jeder Tag unter dem Höchststand ein Tag im Drawdown, egal ob das Konto weiter fällt oder sich mühsam seitwärts bewegt.",[10,496,497],{},"Drei Unterscheidungen bestimmen, was die Zahl tatsächlich aussagt:",[59,499,500,510,516],{},[62,501,502,505,506,509],{},[65,503,504],{},"Relativ oder absolut."," Der relative Drawdown ist der oben beschriebene Prozentwert. Der absolute Drawdown, wie MetaTrader ihn ausweist, ist der Rückgang unter die ",[91,507,508],{},"Ersteinzahlung",", gemessen in Kontowährung. Das ist eine völlig andere Zahl: Sie kann 0 % anzeigen, während das Konto gerade 40 % unter seinem Höchststand liegt.",[62,511,512,515],{},[65,513,514],{},"Equity oder Kontostand."," Der Drawdown auf die Equity berücksichtigt offene Verluste laufender Positionen. Der Drawdown auf den Kontostand zählt nur geschlossene Trades: Ein Verlust, der nie realisiert wird, taucht darin also nie auf.",[62,517,518,521,522,525,526,231],{},[65,519,520],{},"Aktuell oder maximal."," Der aktuelle Drawdown zeigt, wo das Konto heute steht. Der schlechteste Wert der gesamten Historie ist der ",[14,523,524],{"href":122},"maximale Drawdown",", und genau diese Zahl nennen die meisten ",[14,527,529],{"href":528},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-track-record","Track Records",[20,531,97],{"id":96},[10,533,534],{},"Am Drawdown entscheidet sich, ob eine Strategie überhaupt investierbar ist, denn Verluste und Gewinne wirken nicht symmetrisch. Nach einem Rückgang um 20 % braucht es 25 % Gewinn, um wieder auf dem Ausgangsstand zu sein. Nach 50 % sind es 100 %.",[10,536,537],{},[84,538],{"alt":539,"src":540},"Ein Verlust von 10 % braucht 11,1 % Gewinn zum Ausgleich, 25 % brauchen 33,3 %, 50 % brauchen 100 %, 70 % brauchen 233 %","\u002Fimages\u002Farticles\u002Frecovery-asymmetry.svg",[10,542,543],{},[91,544,545],{},"Ab 50 % ist die Erholung eine größere Aufgabe als der Verlust, der sie nötig gemacht hat.",[10,547,548],{},"Der Drawdown ist auch der Punkt, an dem Trader aufgeben. Bei einem schnellen, heftigen Einbruch gibt kaum jemand auf, denn dort herrscht noch Hoffnung. Aufgegeben wird im neunten Monat einer Erholung, die nicht vom Fleck kommt. Die Tiefe ist nur die eine Hälfte, die Dauer die andere, und die sieht man auf einem Renditechart nicht.",[10,550,551,552,554,555,557],{},"Und der Drawdown ist vor allem das Ergebnis von Disziplin bei der ",[14,553,255],{"href":435}," und beim ",[14,556,53],{"href":52},", weit mehr als von der Qualität der Einstiege. Zwei Trader mit identischen Signalen, aber unterschiedlichen Lot-Größen kommen auf dieselbe Trefferquote und haben doch völlig verschiedene Chancen, zu überleben.",[20,559,112],{"id":111},[10,561,562,563,231],{},"Die folgenden Zahlen beschreiben Konten, die auf ShowMyTrades veröffentlicht sind, und sind keine Erhebung unter Tradern im Allgemeinen. Über alle veröffentlichten Konten mit Trade-Historie hinweg (August 2026), auf Basis von 15.436.464 synchronisierten Trades, liegt der Median des tiefsten je erreichten Drawdowns bei ",[65,564,565],{},"9,7 %",[10,567,568,569,573,574,124,577,580],{},"Dem steht gegenüber, was dieselben Konten verdient haben. Die mediane ",[14,570,572],{"href":571},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-time-weighted-return","zeitgewichtete Rendite"," beträgt ",[65,575,576],{},"+3,2 %",[65,578,579],{},"63,0 %"," der Konten liegen über die gesamte Laufzeit im Plus. Das Median-Konto hat unterwegs also vom Hoch zum Tief etwa dreimal so viel abgegeben, wie es am Ende verdient hat: Das getragene Risiko ist größer als das Ergebnis, und zwar um ein Vielfaches, nicht um ein paar Prozentpunkte.",[10,582,583],{},"Erst dieses Verhältnis, nicht die bloße Tiefe, macht eine Drawdown-Zahl aussagekräftig. Hohe Gewinne neben einem Drawdown von zwei oder drei Prozent sind nicht unmöglich, liegen aber am äußersten Rand dieser Verteilung. Ob ein solcher Ausreißer echt ist, muss dann der Rest der Kontoseite belegen.",[20,585,150],{"id":149},[10,587,588,589,592,593,596,597,599,600,606],{},"Auf jeder veröffentlichten Kontoseite zeigt der Bereich ",[65,590,591],{},"Kontostatistik"," zwei Werte in aufeinanderfolgenden Zeilen, direkt unter ",[65,594,595],{},"Ø monatlich %",": ",[65,598,17],{}," auf die Equity, also einschließlich offener Verluste laufender Positionen, und ",[65,601,602],{},[14,603,605],{"href":604},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown-on-balance","DD auf Kontostand",", gemessen nur an geschlossenen Ergebnissen. Beide sind historische Höchstwerte und nicht der heutige Stand, und beide stammen aus den Daten des Brokers, nicht vom Kontoinhaber.",[10,608,609,610,612,613,616,617,621],{},"Im Chart-Bereich gibt es die Ansicht ",[65,611,17],{},", die den täglichen Drawdown über die gesamte Laufzeit des Kontos als Balken darstellt. Dort lässt sich die ",[91,614,615],{},"Dauer"," eines Rückgangs ablesen, statt sie erraten zu müssen, und das kann keine einzelne Prozentzahl. Der ",[14,618,620],{"href":619},"\u002Ftools\u002Fdrawdown-calculator","Drawdown-Rechner"," rechnet die Erholung für deinen eigenen Kontostand durch.",[20,623,192],{"id":191},[59,625,626,632,638,648],{},[62,627,628,631],{},[65,629,630],{},"„Drawdown ist mein größter Verlust-Trade.“"," Ist er nicht. Er ist ein aufsummierter Weg vom Hoch zum Tief, der Hunderte Trades enthalten kann, auch Gewinner.",[62,633,634,637],{},[65,635,636],{},"„Nach der Erholung ist mein Drawdown wieder auf null gefallen.“"," Der aktuelle Drawdown schon. Der maximale Drawdown sinkt nie, und das ist Absicht: So kann ein gutes Quartal ein schlechtes nicht ausradieren.",[62,639,640,643,644,231],{},[65,641,642],{},"„Niedriger Drawdown heißt niedriges Risiko.“"," Bei einem jungen Konto heißt er meist nur: noch nicht auf die Probe gestellt. Ein veröffentlichtes Konto hat hier im Median 171 geschlossene Trades; unter ein paar Hundert ist ",[14,645,647],{"href":646},"\u002Fguides\u002Fhow-much-history-a-track-record-needs","ein kleiner Drawdown eine Frage der Stichprobengröße, kein Risikoprofil",[62,649,650,653],{},[65,651,652],{},"„Der Drawdown auf den Kontostand ist der echte.“"," Er ist der schmeichelhafte. Grid- und Nachkaufsysteme halten ihn gerade dadurch klein, dass sie Verlustpositionen nicht schließen.",[10,655,656,657,661],{},"Wie sich der Drawdown neben allen anderen Zahlen einer Kontoseite liest, erklärt der Artikel „",[14,658,660],{"href":659},"\u002Fguides\u002Freading-a-trading-account-dashboard","So liest du das Dashboard eines Handelskontos","“.",{"title":37,"searchDepth":233,"depth":233,"links":663},[664,665,666,667,668],{"id":22,"depth":233,"text":23},{"id":96,"depth":233,"text":97},{"id":111,"depth":233,"text":112},{"id":149,"depth":233,"text":150},{"id":191,"depth":233,"text":192},"Kennzahlen","Drawdown ist der Rückgang eines Kontos vom Höchststand bis zum Tiefpunkt, in Prozent. Hier findest du die Formel, warum er sich aufsummiert und was Tausende echte Handelskonten zeigen.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown",[250,466,251,467],{"title":475,"description":670},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-drawdown","TUfRpQ-BfuI3YwEGeWOr1VeCpGVzybo4Yz5QOcrtbhA",{"id":678,"title":679,"body":680,"category":240,"date":241,"description":886,"draft":243,"extension":244,"meta":887,"navigation":246,"path":888,"related":889,"seo":891,"stem":892,"term":107,"updated":241,"__hash__":893},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-leverage.md","Was ist der Hebel im Forex-Handel? Formel und echte Zahlen",{"type":7,"value":681,"toc":879},[682,685,687,690,696,699,753,756,759,772,774,777,780,794,796,799,806,809,811,814,845,847,873],[10,683,684],{},"Der Hebel ist das Verhältnis zwischen der Größe einer Position und dem Kapital, das nötig ist, um sie zu halten. Bietet ein Broker 1:100 an, bewegst du Währungen im Wert von 100.000 $ mit 1.000 $ eigenem Geld, das als Margin zurückgelegt wird. Der Hebel ist ein Kreditrahmen, keine Strategie: Er ändert, wie viel Kapital ein Trade bindet, und sonst nichts an diesem Trade.",[20,686,23],{"id":22},[10,688,689],{},"Die Margin ist die Sicherheitsleistung, die der Broker sperrt, solange eine Position offen ist. Die Rechnung ist kurz.",[28,691,694],{"className":692,"code":693,"language":33},[31],"Positionswert     = Kontraktgröße × Lots × Kurs\nBenötigte Margin  = Positionswert ÷ Hebel\n\nEffektiver Hebel  = Gesamtwert der offenen Positionen ÷ Equity des Kontos\n",[35,695,693],{"__ignoreMap":37},[10,697,698],{},"Ein Standard-Lot EUR\u002FUSD sind 100.000 Einheiten. Bei einem Kurs von 1,0850 ist die Position 108.500 $ wert.",[700,701,702,718],"table",{},[703,704,705],"thead",{},[706,707,708,712,715],"tr",{},[709,710,711],"th",{},"Hebel des Kontos",[709,713,714],{},"Gesperrte Margin",[709,716,717],{},"Kosten einer Gegenbewegung von 50 Pips",[719,720,721,733,743],"tbody",{},[706,722,723,727,730],{},[724,725,726],"td",{},"1:30",[724,728,729],{},"3.616,67 $",[724,731,732],{},"500 $",[706,734,735,738,741],{},[724,736,737],{},"1:100",[724,739,740],{},"1.085,00 $",[724,742,732],{},[706,744,745,748,751],{},[724,746,747],{},"1:500",[724,749,750],{},"217,00 $",[724,752,732],{},[10,754,755],{},"Die Position ist in allen drei Zeilen dieselbe. Der Hebel hat die Margin verändert, nie das Risiko.",[10,757,758],{},"Wie viel Risiko tatsächlich im Markt steckt, beschreibt der effektive Hebel: der Nominalwert aller offenen Positionen geteilt durch die Equity. Ein Trader auf einem 1:500-Konto, der mit 10.000 $ 0,05 Lots handelt, liegt bei 0,54:1 und geht damit weniger Risiko ein als jemand, der dieselbe Währung bar bezahlt hat. Ein Trader auf einem 1:30-Konto, der mit denselben 10.000 $ 2,5 Lots handelt, liegt bei 27:1, direkt an der Obergrenze, die die Aufsicht gesetzt hat. Die Hebelstufe sagt über keinen der beiden etwas aus; die Positionsgröße sagt alles.",[10,760,761,762,766,767,771],{},"Rechne es für dein eigenes Instrument mit dem ",[14,763,765],{"href":764},"\u002Ftools\u002Fleverage-calculator","Hebelrechner"," und dem ",[14,768,770],{"href":769},"\u002Ftools\u002Fmargin-calculator","Margin-Rechner"," durch.",[20,773,97],{"id":96},[10,775,776],{},"Ein hoher Hebel verliert kein Geld. Er nimmt die Grenze weg, die dich vorher gebremst hat.",[10,778,779],{},"Auf einem 1:30-Konto kommst du mit 10.000 $ Equity auf höchstens etwa 2,7 Standard-Lots EUR\u002FUSD, dann ist die Margin aufgebraucht: Der Broker setzt dir eine Obergrenze für die Positionsgröße. Bei 1:500 tragen dieselben 10.000 $ 46 Lots. Besser geworden ist dadurch nichts; es ist nur eine Obergrenze weggefallen.",[10,781,782,783,787,788,790,791,793],{},"Die Kette, die Konten leert, ist immer dieselbe. Der Hebel erlaubt eine große Position, die große Position erzeugt einen Verlust, der zu groß ist, um ihn auszusitzen, und der Drawdown, der daraus entsteht, verlangt eine Rendite, die die Mathematik nicht hergibt: ",[14,784,786],{"href":785},"\u002Fguides\u002Fmaximum-drawdown-explained","Ein Verlust von 50 % braucht einen Gewinn von 100 %, um wieder bei null zu sein",". Am Anfang der Kette steht der Hebel, aber das Glied, das den Schaden anrichtet, ist die Größe. Deshalb ist die ",[14,789,255],{"href":435}," die Kontrolle, auf die es ankommt, und der ",[14,792,333],{"href":332}," ist das Symptom, nicht die Ursache.",[20,795,112],{"id":111},[10,797,798],{},"Die über 10.000 Konten, die mit ShowMyTrades verbunden sind (August 2026), verteilen sich auf 703 verschiedene Broker-Server, auf MT4, MT5, cTrader und TradeLocker. Praktisch jede Hebelstufe, die es am Markt gibt, ist darin irgendwo vertreten, von der regulierten Obergrenze von 1:30 bis zu 1:500 und mehr bei Offshore-Brokern.",[10,800,801,802,805],{},"Nach Hebelstufe sortieren sich die Ergebnisse nicht. Bei den öffentlichen Konten mit Trade-Historie liegt der ",[14,803,804],{"href":122},"tiefste Drawdown"," im Median bei 9,7 %. Doch 38,5 % von ihnen lagen nie mehr als 5 % unter ihrem Höchststand, während 38,2 % mehr als ein Fünftel ihres Höchststands wieder abgegeben haben und 17,6 % mehr als die Hälfte.",[10,807,808],{},"Zwei fast gleich große Gruppen, gezogen aus demselben Pool von Hebeleinstellungen, liegen am Ende eine Größenordnung auseinander. Was sie trennt, ist nicht das, was der Broker erlaubt hat. Diese Zahlen beschreiben Konten, die auf ShowMyTrades veröffentlicht sind, nicht Trader im Allgemeinen, und innerhalb dieser Gruppe war die Positionsgröße die Variable, die sich bewegt hat.",[20,810,150],{"id":149},[10,812,813],{},"Der Hebel, den der Broker gewährt, erscheint als Badge im Kopfbereich der Kontoseite, neben dem Namen des Brokers und der Kontowährung. Er stammt aus den Kontodaten und wird nicht vom Inhaber eingetragen.",[10,815,816,817,819,820,823,824,388,826,830,831,837,838,388,841,844],{},"Was der Trader daraus gemacht hat, zeigt sich an anderer Stelle. ",[65,818,183],{}," in den erweiterten Statistiken ist das ",[14,821,822],{"href":182},"kumulierte, tatsächlich gehandelte Volumen",". ",[65,825,17],{},[65,827,828],{},[14,829,605],{"href":604}," im Statistikbereich des Kontos zeigen, was dieses Volumen im schlechtesten Moment gekostet hat: der erste Wert auf die Equity einschließlich offener Positionen, der zweite nur auf den Kontostand aus geschlossenen Trades. Die ",[65,832,833],{},[14,834,836],{"href":835},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-an-equity-curve","Equity-Kurve"," in der Chart-Ansicht zeigt ",[65,839,840],{},"Kontostand",[65,842,843],{},"Equity"," zusammen, und im Abstand zwischen den beiden Linien versteckt sich eine zu große offene Position, bis sie geschlossen wird.",[20,846,192],{"id":191},[59,848,849,855,861,867],{},[62,850,851,854],{},[65,852,853],{},"„1:500 ist riskanter als 1:30.“"," Die Einstellung des Kontos ist kein Risiko. Zwei Konten mit identischen Positionen tragen identisches Risiko, egal was der Broker erlaubt. Ein höherer Hebel vergrößert nur die Auswahl an Positionsgrößen, unter denen du schlecht wählen kannst.",[62,856,857,860],{},[65,858,859],{},"„Mehr Hebel heißt mehr Gewinn.“"," Er heißt weniger Kapital, das als Margin gebunden ist. Gewinn und Verlust ergeben sich aus Positionsgröße und Kursbewegung, und an beiden ändert die Hebelstufe nichts.",[62,862,863,866],{},[65,864,865],{},"„Freie Margin ist zusätzliche Kaufkraft.“"," Freie Margin ist der Abstand zwischen dir und einem Stop-Out. Wer sie ausgibt, macht aus einem beherrschbaren Verlust eine Zwangsschließung.",[62,868,869,872],{},[65,870,871],{},"„Mein Broker begrenzt mich auf 1:30, also bin ich sicher.“"," Eine regulatorische Obergrenze begrenzt die maximale Gesamtgröße, nicht das Risiko eines einzelnen Trades. Ein Konto lässt sich auch weit innerhalb von 1:30 mit einer einzigen falsch bemessenen Position verlieren.",[10,874,875,876,231],{},"Hinter jeder Zahl oben steht ein Rechner. Wie sie zusammenspielen, erklärt ",[14,877,878],{"href":229},"unser Artikel zu den Forex-Rechnern",{"title":37,"searchDepth":233,"depth":233,"links":880},[881,882,883,884,885],{"id":22,"depth":233,"text":23},{"id":96,"depth":233,"text":97},{"id":111,"depth":233,"text":112},{"id":149,"depth":233,"text":150},{"id":191,"depth":233,"text":192},"Der Hebel ist das Verhältnis zwischen Positionsgröße und dem Kapital, das dahintersteht. Hier findest du die Margin-Formel, ein Rechenbeispiel und Drawdown-Daten aus Tausenden von Konten.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-leverage",[890,466,250],"what-is-a-margin-call",{"title":679,"description":886},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-leverage","o2h7uYN09ryR13YJITEeZd4uCkMFHJoXuKx6g3HH7Yw",{"id":895,"title":896,"body":897,"category":669,"date":241,"description":1197,"draft":243,"extension":244,"meta":1198,"navigation":246,"path":1199,"related":1200,"seo":1202,"stem":1203,"term":1006,"updated":241,"__hash__":1204},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown.md","Was ist der maximale Drawdown? Formel und Erholungsrechnung",{"type":7,"value":898,"toc":1190},[899,906,908,911,917,920,970,976,993,995,998,1060,1063,1070,1072,1078,1084,1089,1100,1128,1130,1144,1157,1159,1185],[10,900,901,902,905],{},"Der maximale Drawdown ist der größte ",[14,903,904],{"href":16},"Rückgang vom Hoch zum Tief",", den ein Konto in seiner gesamten Historie verzeichnet hat, ausgedrückt in Prozent des Höchststands. Er ist der schlimmste Verlust, den die Strategie tatsächlich angerichtet hat, und nicht der schlimmste, mit dem ihr Inhaber rechnet. Er sinkt nie: Steht ein maximaler Drawdown einmal bei 34 %, bleibt er bei 34 %, egal wie viele neue Hochs danach kommen.",[20,907,23],{"id":22},[10,909,910],{},"Geh die Equity-Kurve Punkt für Punkt durch und merk dir dabei den höchsten Wert, den du bisher gesehen hast. An jedem Punkt misst du, wie weit die Kurve unter diesem laufenden Hoch liegt. Der maximale Drawdown ist der tiefste Rückgang, den du auf dem ganzen Weg findest.",[28,912,915],{"className":913,"code":914,"language":33},[31],"MaxDD % = max über t von [ (Hoch(0..t) − Wert(t)) \u002F Hoch(0..t) ] × 100\n",[35,916,914],{"__ignoreMap":37},[10,918,919],{},"Das Ergebnis hängt ganz davon ab, welche Kurve du durchgehst, und ShowMyTrades veröffentlicht beide.",[700,921,922,938],{},[703,923,924],{},[706,925,926,929,932,935],{},[709,927,928],{},"Kennzahl",[709,930,931],{},"Basis",[709,933,934],{},"Mit offenen Positionen?",[709,936,937],{},"Aussage",[719,939,940,955],{},[706,941,942,946,949,952],{},[724,943,944],{},[65,945,17],{},[724,947,948],{},"Equity (Kontostand + offener G\u002FV)",[724,950,951],{},"Ja",[724,953,954],{},"Echter Rückgang des Kontowerts im jeweiligen Moment",[706,956,957,961,964,967],{},[724,958,959],{},[65,960,605],{},[724,962,963],{},"Nur geschlossener Kontostand",[724,965,966],{},"Nein",[724,968,969],{},"Rückgang der realisierten Ergebnisse",[10,971,153,972,975],{},[14,973,974],{"href":604},"Drawdown auf den Kontostand"," ist die schmeichelhaftere Zahl, und das liegt an seiner Konstruktion: Einen unrealisierten Verlust sieht er nicht. Genau darauf bauen Grid-, Martingale- und Nachkaufsysteme: Sie halten den Kontostandsverlauf glatt, indem sie Verlustpositionen nie schließen.",[10,977,978,979,388,982,985,986,989,990,992],{},"Ein Konto mit ",[65,980,981],{},"Drawdown 41 %",[65,983,984],{},"DD auf Kontostand 6 %"," ist also nicht kaputt. Es lag 41 % unter seinem Höchststand, während seine geschlossenen Ergebnisse nur eine Durststrecke von 6 % zugaben. Die Equity-Zahl ist die ehrliche, und der ",[91,987,988],{},"Abstand zwischen beiden"," beschreibt die Strategie. Liegen die beiden nah beieinander, werden Positionen ungefähr dort geschlossen, wo der Schaden entsteht, und genau dafür ist ein ",[14,991,53],{"href":52}," da.",[20,994,97],{"id":96},[10,996,997],{},"Die Erholung ist asymmetrisch, weil der Gewinn auf einer kleineren Basis aufbauen muss als zuvor der Verlust.",[700,999,1000,1010],{},[703,1001,1002],{},[706,1003,1004,1007],{},[709,1005,1006],{},"Maximaler Drawdown",[709,1008,1009],{},"Nötiger Gewinn bis zum alten Höchststand",[719,1011,1012,1020,1028,1036,1044,1052],{},[706,1013,1014,1017],{},[724,1015,1016],{},"10 %",[724,1018,1019],{},"11,1 %",[706,1021,1022,1025],{},[724,1023,1024],{},"20 %",[724,1026,1027],{},"25,0 %",[706,1029,1030,1033],{},[724,1031,1032],{},"30 %",[724,1034,1035],{},"42,9 %",[706,1037,1038,1041],{},[724,1039,1040],{},"50 %",[724,1042,1043],{},"100,0 %",[706,1045,1046,1049],{},[724,1047,1048],{},"70 %",[724,1050,1051],{},"233,3 %",[706,1053,1054,1057],{},[724,1055,1056],{},"90 %",[724,1058,1059],{},"900,0 %",[10,1061,1062],{},"Unter 20 % ist die Asymmetrie lästig. Ab 50 % bestimmt sie alles an diesem Konto: Du musst dein Geld mit genau der Strategie verdoppeln, die es gerade halbiert hat.",[10,1064,1065,1066,1069],{},"Der maximale Drawdown legt außerdem fest, wie viel Hebel praktisch möglich ist. Lag der Drawdown eines Systems historisch bei 30 %, bedeutet die doppelte ",[14,1067,1068],{"href":435},"Positionsgröße"," einen Drawdown von 60 %, und nichts belegt, dass du den durchstehst.",[20,1071,112],{"id":111},[10,1073,1074,1075,1077],{},"Die Zahlen hier stammen von Konten, die auf ShowMyTrades veröffentlicht sind, nicht von Tradern im Allgemeinen. Bei den veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026) liegt der Median des tiefsten Drawdowns bei ",[65,1076,565],{},", und die Streuung um diesen Median ist in beide Richtungen groß.",[10,1079,1080],{},[84,1081],{"alt":1082,"src":1083},"Tiefster Drawdown der öffentlichen ShowMyTrades-Konten: 38,5 % unter 5 %, 23,3 % zwischen 5 % und 20 %, 20,6 % zwischen 20 % und 50 %, 17,6 % über 50 %","\u002Fimages\u002Farticles\u002Fdrawdown-distribution.svg",[10,1085,1086],{},[91,1087,1088],{},"Median 9,7 %, und die Extremwerte reichen weiter, als die meisten veröffentlichten Angaben einkalkulieren.",[10,1090,1091,1092,1095,1096,1099],{},"Am äußersten Ende sind ",[65,1093,1094],{},"17,6 % mehr als 50 %"," unter ihren Höchststand gefallen, und ",[65,1097,1098],{},"38,2 % lagen schon einmal mehr als 20 %"," darunter. Ungefähr jedes sechste Konto stand also schon in der 50-%-Zeile der Erholungstabelle oben: 100 % Gewinn nötig, nur um wieder auf den alten Stand zu kommen.",[10,1101,1102,1103,1106,1107,1110,1111,1114,1115,1118,1119,1122,1123,1127],{},"Das untere Ende verdient dieselbe Skepsis: ",[65,1104,1105],{},"38,5 %"," verzeichnen einen maximalen Drawdown unter 5 %. Manche davon werden tatsächlich vorsichtig gehandelt. Viele sind einfach jung. Ein veröffentlichtes Konto hat im Median ",[65,1108,1109],{},"171 geschlossene Trades"," bei einer ",[14,1112,1113],{"href":412},"medianen Trade-Dauer"," von ",[65,1116,1117],{},"2,4 Stunden",". Bei einer so kleinen Stichprobe zeigt ein kleiner maximaler Drawdown, was noch nicht passiert ist, und nicht, was nicht passieren kann. Ein maximaler Drawdown ist eine Aussage über die Extremwerte einer Verteilung, und ",[14,1120,1121],{"href":646},"Extremwerte brauchen Historie",". Deshalb ist die Zahl nur auf einem ",[14,1124,1126],{"href":1125},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-verified-track-record","verifizierten Track Record"," wirklich etwas wert.",[20,1129,150],{"id":149},[10,1131,1132,1133,1135,1136,388,1138,1140,1141,1143],{},"Der Bereich ",[65,1134,591],{}," auf jeder veröffentlichten Kontoseite zeigt ",[65,1137,17],{},[65,1139,605],{}," in zwei aufeinanderfolgenden Zeilen unter ",[65,1142,595],{},". Beide werden aus den Daten des Brokers berechnet und nicht vom Inhaber angegeben. Vergleiche zuerst diese beiden: Wie weit sie auseinanderliegen, verrät schneller als alles andere auf der Seite, wie das Konto gehandelt wird.",[10,1145,1146,1147,1149,1150,1153,1154,1156],{},"Im Chart-Bereich gibt es eine eigene Ansicht ",[65,1148,17],{},". Sie stellt den täglichen Drawdown als Balken dar und beantwortet damit die Frage, die der Prozentwert allein offenlässt: wie ",[91,1151,1152],{},"lange"," das Konto unter seinem Höchststand lag. Ein Drawdown von 25 %, der in sieben Wochen aufgeholt war, und einer von 25 %, der vierzehn Monate später noch offen ist, ergeben dieselbe Zahl und sind trotzdem nicht dasselbe Konto. Der ",[14,1155,620],{"href":619}," wendet die Erholungstabelle oben auf deinen eigenen Kontostand an.",[20,1158,192],{"id":191},[59,1160,1161,1167,1173,1179],{},[62,1162,1163,1166],{},[65,1164,1165],{},"„Mein maximaler Drawdown hat sich dieses Jahr verbessert.“"," Das kann er nicht. Er ist ein historischer Höchstwert, und ein gutes Jahr macht ihn nicht ungeschehen.",[62,1168,1169,1172],{},[65,1170,1171],{},"„Die beiden Drawdown-Zahlen müssten übereinstimmen.“"," Sie stimmen nur überein, wenn Positionen nahe am Verlust geschlossen werden. Ein großer Abstand ist das Kennzeichen ausgesessener Verlustpositionen, kein Datenfehler.",[62,1174,1175,1178],{},[65,1176,1177],{},"„Kleiner maximaler Drawdown, geringes Risiko.“"," Nicht bei kurzer Historie. Frag erst, wie viele Trades und wie viele Monate dahinterstehen, bevor du die Zahl als Risikomaß nimmst.",[62,1180,1181,1184],{},[65,1182,1183],{},"„Drawdown in Prozent und Drawdown in Geld sind austauschbar.“"," Ein Rückgang um 30 % auf einem Konto mit 2.000 $ und auf einem mit 200.000 $ ist dasselbe Risikoprofil und fühlt sich doch völlig anders an. Zwischen Konten vergleichen lässt sich aber nur der Prozentwert.",[10,1186,1187,1188,661],{},"Den maximalen Drawdown im Zusammenspiel mit allen anderen Kennzahlen einer echten Kontoseite erklärt der Artikel „",[14,1189,660],{"href":659},{"title":37,"searchDepth":233,"depth":233,"links":1191},[1192,1193,1194,1195,1196],{"id":22,"depth":233,"text":23},{"id":96,"depth":233,"text":97},{"id":111,"depth":233,"text":112},{"id":149,"depth":233,"text":150},{"id":191,"depth":233,"text":192},"Der maximale Drawdown ist der tiefste Rückgang vom Hoch zum Tief, den ein Konto je verzeichnet hat. Die Formel, die Erholungstabelle und die echte Streuung über Tausende Konten.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown",[249,466,1201,467],"what-is-a-verified-track-record",{"title":896,"description":1197},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","t4gZlTOvP1m_c7MDH1wtf_YlOWZSqAsBpfHXhKv4KNw",[1206,1207,1208,1210,1212],{"path":435},{"path":247},{"path":1209},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing",{"path":1211},"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing",{"path":1213},"\u002Fzh\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing",1794154120275]