[{"data":1,"prerenderedAt":1294},["ShallowReactive",2],{"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-recovery-factor":3,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-recovery-factor-related":283,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-recovery-factor-langs":1284},{"id":4,"title":5,"body":6,"category":266,"date":267,"description":268,"draft":269,"extension":270,"meta":271,"navigation":272,"path":273,"related":274,"seo":279,"stem":280,"term":53,"updated":281,"__hash__":282},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-recovery-factor.md","Was ist der Recovery-Faktor? Formel, Bereiche und echte Daten",{"type":7,"value":8,"toc":258},"minimark",[9,13,18,29,32,38,41,93,102,106,114,127,131,148,155,166,170,176,197,204,215,219,251],[10,11,12],"p",{},"Der Recovery-Faktor ist der Nettogewinn geteilt durch den maximalen Drawdown. Er zeigt, wie viel Rendite ein Konto für jede Einheit Rückgang erwirtschaftet hat, die es seinem Inhaber zugemutet hat. Ein Wert von 2,0 heißt, dass das Konto doppelt so viel verdient hat, wie es an seinem tiefsten Punkt abgegeben hatte. Unter 1,0 hat es das Loch, das es sich selbst gegraben hat, noch nicht wieder aufgefüllt.",[14,15,17],"h2",{"id":16},"so-funktioniert-es","So funktioniert es",[19,20,25],"pre",{"className":21,"code":23,"language":24},[22],"language-text","Recovery-Faktor = Nettogewinn \u002F Maximaler Drawdown\n","text",[26,27,23],"code",{"__ignoreMap":28},"",[10,30,31],{},"Die Formel ist banal, die Einheiten sind es nicht. Es kursieren zwei Varianten, und sie kommen nicht zum selben Ergebnis:",[19,33,36],{"className":34,"code":35,"language":24},[22],"Währungsform   = Nettogewinn ($) \u002F Maximaler Drawdown ($)\nProzentform    = Gesamtrendite (%) \u002F Maximaler Drawdown (%)\n",[26,37,35],{"__ignoreMap":28},[10,39,40],{},"Beide Seiten müssen auf dieselbe Weise gemessen werden. Wer einen Zähler in Währung mit einem Nenner in Prozent kombiniert, bekommt eine Zahl, die wie ein Verhältnis aussieht und nichts bedeutet.",[42,43,44,57],"table",{},[45,46,47],"thead",{},[48,49,50,54],"tr",{},[51,52,53],"th",{},"Recovery-Faktor",[51,55,56],{},"Einordnung",[58,59,60,69,77,85],"tbody",{},[48,61,62,66],{},[63,64,65],"td",{},"Unter 1,0",[63,67,68],{},"Das Konto hat seinen schlimmsten Rückgang noch nicht wieder hereingeholt",[48,70,71,74],{},[63,72,73],{},"1,0–2,0",[63,75,76],{},"Funktioniert, aber der Ertrag liegt nah am getragenen Risiko",[48,78,79,82],{},[63,80,81],{},"2,0–3,0",[63,83,84],{},"Solide, sofern die Historie lang genug ist, um das echte Maximum schon erfasst zu haben",[48,86,87,90],{},[63,88,89],{},"Über 3,0",[63,91,92],{},"Stark: Anzahl der Trades und Alter des Kontos prüfen, bevor du es glaubst",[10,94,95,96,101],{},"Ein Vorbehalt wiegt schwerer als die ganze Tabelle. Der Recovery-Faktor steigt schon allein mit der Zeit: Der Zähler wächst, solange das Konto weiter verdient, während der Nenner ein historisches Maximum ist, das sich nur bewegt, wenn es schlechter läuft. ",[97,98,100],"a",{"href":99},"\u002Fguides\u002Fhow-much-history-a-track-record-needs","Ein fünf Jahre altes Konto und eines mit sechs Monaten lassen sich hier nicht vergleichen",": Das ältere hatte einfach mehr Zeit, durch eine feste Zahl zu teilen.",[14,103,105],{"id":104},"warum-das-wichtig-ist","Warum das wichtig ist",[10,107,108,109,113],{},"Gewinn und Drawdown werden meist getrennt genannt, und jeder für sich lässt sich leicht vorteilhaft darstellen. Der Recovery-Faktor erlaubt diese Trennung nicht. Er ist die Kurzform der Frage, die jeder ",[97,110,112],{"href":111},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-track-record","Track Record"," beantworten muss: Hat sich der Schmerz gelohnt?",[10,115,116,117,121,122,126],{},"Außerdem schließt er die Lücken, die seine Nachbarn lassen. Der ",[97,118,120],{"href":119},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor","Profitfaktor"," vergleicht Bruttogewinne mit Bruttoverlusten und ignoriert die Reihenfolge: Ein Konto, das alles in einem einzigen Monat verdient hat, schneidet genauso ab wie eines, das sich Woche für Woche nach oben gearbeitet hat. Die ",[97,123,125],{"href":124},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-the-sharpe-ratio","Sharpe Ratio"," misst die Streuung, nicht die Tiefe. Der Recovery-Faktor ist die einzige gängige Kennzahl, bei der der schlimmste Moment ausdrücklich im Nenner steht.",[14,128,130],{"id":129},"was-die-daten-zeigen","Was die Daten zeigen",[10,132,133,134,143,144,147],{},"Die folgenden Zahlen beschreiben auf ShowMyTrades veröffentlichte Konten, nicht Trader im Allgemeinen. Bei allen veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026) liegt die ",[135,136,137,138,142],"strong",{},"mediane ",[97,139,141],{"href":140},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-time-weighted-return","zeitgewichtete Rendite"," bei +3,2 %"," und der ",[135,145,146],{},"mediane tiefste Drawdown bei 9,7 %",".",[10,149,150,151,154],{},"Diese Mediane stammen von verschiedenen Konten und ergeben daher keinen Median des Verhältnisses über alle Konten. Ein Konto, das auf beiden läge, hätte in der Prozentform aber einen Recovery-Faktor von etwa ",[135,152,153],{},"0,33",": ungefähr eine Einheit Rendite für je drei Einheiten Rückgang, die dafür durchgestanden werden mussten. Das ist ein guter Vergleichswert zur gängigen Faustregel, nach der alles unter 3,0 unauffällig ist.",[10,156,157,158,161,162,165],{},"Auch die Ränder der Verteilung zählen. ",[135,159,160],{},"38,2 %"," dieser Konten lagen schon einmal mehr als 20 % im Minus, und ",[135,163,164],{},"63,0 %"," sind über die Zeit im Plus. Mehr als ein Drittel hat also einen negativen Zähler. Für diese Konten ist das Verhältnis nicht niedrig, sondern bedeutungslos: Ein Verlust geteilt durch einen Drawdown ergibt eine Zahl, die kein Bereich der Tabelle deuten kann.",[14,167,169],{"id":168},"wo-du-das-auf-showmytrades-findest","Wo du das auf ShowMyTrades findest",[10,171,172,175],{},[135,173,174],{},"Der Recovery-Faktor ist keine Kennzahl von ShowMyTrades."," Kein Bereich, kein Chart und kein Widget zeigt ihn an, weder unter diesem noch unter einem anderen Namen, und unsere Statistik-Engine berechnet ihn nicht. Du kannst ihn aber in einem Schritt aus Werten berechnen, die die Kontoseite veröffentlicht. Alle stammen direkt aus der Handelsplattform, keiner wurde vom Inhaber von Hand eingetragen.",[10,177,178,179,182,183,186,187,190,191,193,194,196],{},"Für die Prozentform nimmst du die ",[135,180,181],{},"Rendite"," aus dem Bereich ",[135,184,185],{},"Kontostatistik"," und teilst sie durch den ",[135,188,189],{},"Drawdown",", der vier Zeilen darunter im selben Bereich steht. Beide sind Prozentwerte, die Division ist also zulässig. Achte darauf, was die beiden jeweils messen: Die ",[135,192,181],{}," ist die zeitgewichtete Rendite, die Ein- und Auszahlungen herausrechnet. Sie lässt sich also nicht aufblähen, indem man einem Verlustkonto Kapital nachschießt. Der ",[135,195,189],{}," ist der schlimmste erfasste Rückgang der Equity.",[10,198,199,200,203],{},"Für die Währungsform liefert der ",[135,201,202],{},"Gewinn"," im selben Bereich das Nettoergebnis der geschlossenen Trades nach Kommission und Swap. Den maximalen Drawdown veröffentlichen wir aber nicht als Betrag in Währung, es fehlt also die zweite Zahl für die Division. Nimm die Prozentform oder rekonstruiere den Equity-Verlauf aus der Liste der geschlossenen Trades, die die Trade-Tabelle als CSV-Download anbietet.",[10,205,206,207,209,210,214],{},"So oder so: Öffne zuerst die Chart-Ansicht ",[135,208,189],{}," neben diesem Bereich. Sie zeigt den Drawdown Tag für Tag als Balken, also ",[211,212,213],"em",{},"wann"," das Maximum erreicht wurde und wie lange das Konto unter seinem Höchststand lag. Genau diese Dauer kann das Verhältnis nicht ausdrücken.",[14,216,218],{"id":217},"häufige-irrtümer","Häufige Irrtümer",[220,221,222,229,235,245],"ul",{},[223,224,225,228],"li",{},[135,226,227],{},"„Höher ist immer besser.“"," Nicht über unterschiedliche Historien hinweg. Bei gleichem Risiko wächst das Verhältnis mit dem Alter des Kontos, vergleiche also nur Track Records von vergleichbarer Länge.",[223,230,231,234],{},[135,232,233],{},"„Das ist dasselbe wie der Profitfaktor.“"," Der Profitfaktor teilt Bruttogewinne durch Bruttoverluste. Der Recovery-Faktor teilt das Endergebnis durch den einen schlimmsten Rückgang vom Hoch zum Tief.",[223,236,237,240,241,244],{},[135,238,239],{},"„Er zeigt, wie schnell ich mich erhole.“"," Er zeigt die Größenordnung, nicht die Zeit. Unter ",[97,242,189],{"href":243},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown"," steht, warum die Dauer mehr Trader aus dem Markt drängt als die Tiefe.",[223,246,247,250],{},[135,248,249],{},"„Nimm für einen saubereren Nenner DD auf Kontostand.“"," Das ist der schmeichelhafte Nenner: Strategien, die Verlierer nie schließen, halten den Drawdown auf den Kontostand zwangsläufig klein. Nimm lieber den Wert auf Basis der Equity und sag dazu, welchen du verwendet hast.",[10,252,253,254,147],{},"Wie der Nenner gemessen wird und warum das Maximum nie sinkt, erklärt der Artikel zum ",[97,255,257],{"href":256},"\u002Fguides\u002Fmaximum-drawdown-explained","maximalen Drawdown",{"title":28,"searchDepth":259,"depth":259,"links":260},2,[261,262,263,264,265],{"id":16,"depth":259,"text":17},{"id":104,"depth":259,"text":105},{"id":129,"depth":259,"text":130},{"id":168,"depth":259,"text":169},{"id":217,"depth":259,"text":218},"Kennzahlen","2026-08-19T00:00:00.000Z","Der Recovery-Faktor ist der Nettogewinn geteilt durch den maximalen Drawdown: Rendite pro Einheit Rückgang. Hier sind Formel, Bereiche und die Stellen, an denen du die Eingangswerte findest.",false,"md",{},true,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-recovery-factor",[275,276,277,278],"what-is-maximum-drawdown","what-is-drawdown","what-is-a-profit-factor","what-is-the-sharpe-ratio",{"title":5,"description":268},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-recovery-factor","2026-09-17T00:00:00.000Z","uURdz7C40FELgdC_i6_o5GpW6DfcqQ5gTsPX2O-w6HQ",[284,563,764,1075],{"id":285,"title":286,"body":287,"category":266,"date":267,"description":554,"draft":269,"extension":270,"meta":555,"navigation":272,"path":556,"related":557,"seo":560,"stem":561,"term":120,"updated":267,"__hash__":562},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor.md","Was ist der Profitfaktor? Formel, gute Werte, echte Daten",{"type":7,"value":288,"toc":547},[289,292,294,300,303,306,312,315,375,377,380,387,395,397,412,419,424,431,442,444,474,502,504,540],[10,290,291],{},"Der Profitfaktor ist der Bruttogewinn geteilt durch den Bruttoverlust: Die Summe aller Gewinn-Trades wird durch die Summe aller Verlust-Trades geteilt. Ein Profitfaktor von 1,50 heißt, dass das Konto für je 1,00 $ Verlust insgesamt 1,50 $ Gewinn gemacht hat. Unter 1,00 verliert das Konto rechnerisch Geld, ganz gleich, wie oft es gewinnt.",[14,293,17],{"id":16},[19,295,298],{"className":296,"code":297,"language":24},[22],"Profitfaktor = Bruttogewinn \u002F |Bruttoverlust|\n",[26,299,297],{"__ignoreMap":28},[10,301,302],{},"Die Formel lässt dabei einiges außen vor: wie lange das Konto gehandelt hat, wie viel Kapital es eingesetzt hat und wie tief es zwischendurch gefallen ist.",[10,304,305],{},"Man kann sie auch über die Trefferquote und die durchschnittliche Trade-Größe ausdrücken, und erst so wird sie zum Diagnosewerkzeug:",[19,307,310],{"className":308,"code":309,"language":24},[22],"Profitfaktor = (Trefferquote × Ø Gewinn) \u002F ((1 − Trefferquote) × Ø Verlust)\n",[26,311,309],{"__ignoreMap":28},[10,313,314],{},"Zwei grundverschiedene Systeme können beim selben Wert landen. Eine Trefferquote von 30 % mit Gewinnern, die viermal so groß sind wie die Verlierer, ergibt 1,71. Eine Trefferquote von 80 % mit Gewinnern, die nur halb so groß sind wie die Verlierer, ergibt 2,00. Beide funktionieren, aber sie scheitern auf unterschiedliche Weise und fühlen sich im Handel völlig anders an.",[42,316,317,325],{},[45,318,319],{},[48,320,321,323],{},[51,322,120],{},[51,324,56],{},[58,326,327,335,343,351,359,367],{},[48,328,329,332],{},[63,330,331],{},"Unter 1,00",[63,333,334],{},"Verliert Geld, und zwar strukturell, nicht nur knapp",[48,336,337,340],{},[63,338,339],{},"1,00–1,10",[63,341,342],{},"Im Rauschen. Eine schlechte Woche macht ihn zunichte",[48,344,345,348],{},[63,346,347],{},"1,10–1,30",[63,349,350],{},"Dünner, aber echter Edge, wenn die Stichprobe groß ist",[48,352,353,356],{},[63,354,355],{},"1,30–2,00",[63,357,358],{},"Eine funktionierende Strategie",[48,360,361,364],{},[63,362,363],{},"2,00–3,00",[63,365,366],{},"Stark. Anzahl der Trades und Kostenrechnung prüfen",[48,368,369,372],{},[63,370,371],{},"Über 3,00",[63,373,374],{},"Bei langen Historien selten: meist eine kurze Stichprobe, ein paar außergewöhnlich große Gewinner oder offene Verlierer, die noch nicht realisiert sind",[14,376,105],{"id":104},[10,378,379],{},"Auf die Frage „Verdient dieses System Geld?“ gibt keine einzelne Kennzahl eine sauberere Antwort als der Profitfaktor. Und er lässt sich viel schwerer schönrechnen als eine Trefferquote, weil jeder Verlust in voller Höhe in den Nenner eingeht.",[10,381,382,383,386],{},"Ein Risikomaß ist er allerdings nicht. Über die Reihenfolge weiß der Profitfaktor nichts: Ein Konto, das sein Geld in einem einzigen Monat verdient und danach elf Monate lang verloren hat, zeigt denselben Wert wie eines, das sich Woche für Woche nach oben gearbeitet hat. Lies ihn deshalb zusammen mit dem ",[97,384,257],{"href":385},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown",", sonst misst du das Ziel und übersiehst den Weg dorthin.",[10,388,389,390,394],{},"Dieselbe Vorsicht gilt für einen Profitfaktor aus einem ",[97,391,393],{"href":392},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-backtesting","Backtest",": Optimierer maximieren genau dieses Verhältnis. Ein hoher Wert im Backtest misst daher oft eher die Anpassung an die Daten als die Strategie.",[14,396,130],{"id":129},[10,398,399,400,403,404,411],{},"Die folgenden Zahlen beschreiben auf ShowMyTrades veröffentlichte Konten, nicht Trader im Allgemeinen. Bei allen veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026) liegt der ",[135,401,402],{},"Median des Profitfaktors bei 1,28"," und die ",[135,405,406,410],{},[97,407,409],{"href":408},"\u002Fguides\u002Fwin-rate-is-not-an-edge","mediane Trefferquote"," bei 68,8 %",". Beide Werte sind hier nach Kosten berechnet: Swap und Kommission werden in jeden Trade eingerechnet, bevor er als Gewinner oder Verlierer gilt. Die 1,28 sind also netto, nicht brutto.",[10,413,414],{},[415,416],"img",{"alt":417,"src":418},"Mediane der öffentlichen ShowMyTrades-Konten: eine Trefferquote von 68,8 % neben einem Profitfaktor von 1,28","\u002Fimages\u002Farticles\u002Fwin-rate-vs-payoff.svg",[10,420,421],{},[211,422,423],{},"Zwei Mediane aus derselben Menge: Die Trefferquote sieht stark aus, der Edge dahinter ist dünn.",[10,425,426,427,430],{},"Genau auf dieses Paar kommt es an. Beim Median-Konto schließen fast sieben von zehn Trades im Plus, und trotzdem besteht der gesamte Edge aus 1,28 $ Gewinn pro 1,00 $ Verlust. Nimm ein Konto, das genau auf beiden Medianen liegt, und stelle die Formel um: Sein durchschnittlicher Gewinner ist nur etwa das ",[135,428,429],{},"0,58-Fache"," seines durchschnittlichen Verlierers wert. Oft gewinnen und gut verdienen sind zwei verschiedene Dinge, und das Erste lässt sich viel leichter herbeiführen: Verlierer halten, Gewinner früh schließen, schon steigt die Trefferquote, während der Profitfaktor fällt.",[10,432,433,434,437,438,441],{},"Die mediane Sharpe Ratio liegt in derselben Menge bei ",[135,435,436],{},"0,05",", und das Median-Konto hat ",[135,439,440],{},"171 geschlossene Trades",". Bei dieser Stichprobengröße belegt ein Profitfaktor über 3,00 kein überlegenes System. Er belegt nur, dass die Stichprobe zu klein ist, um den schlechtesten Trade schon erlebt zu haben.",[14,443,169],{"id":168},[10,445,446,447,449,450,453,454,457,458,457,461,457,464,457,467,470,471,473],{},"Der ",[135,448,120],{}," steht im Modul ",[135,451,452],{},"Erweiterte Statistiken"," auf jeder veröffentlichten Kontoseite, neben den Zahlen, die ihn erklären: ",[135,455,456],{},"Trefferquote",", ",[135,459,460],{},"Ø Gewinn",[135,462,463],{},"Ø Verlust",[135,465,466],{},"Erwartungswert",[135,468,469],{},"Trades gesamt"," und ",[135,472,125],{},". Zusammen sagen diese sechs, was das einzelne Verhältnis nicht sagen kann.",[10,475,476,477,480,481,470,484,487,488,470,491,494,495,501],{},"Zwei Details des Produkts sind wichtig. Erstens werden die Kosten, die bereits im Verhältnis stecken, einzeln ausgewiesen: Die Trade-Tabelle zeigt ",[135,478,479],{},"Gewinn (brutto)"," und daneben ",[135,482,483],{},"Swap",[135,485,486],{},"Kommission"," als eigene Spalten, und die Erweiterten Statistiken summieren ",[135,489,490],{},"Kommissionen gesamt",[135,492,493],{},"Gezahlte Swaps gesamt",". So siehst du, wie viel davon in der Nettozahl schon abgezogen ist. Bei allen veröffentlichten Konten liegen diese Summen bei 4.782.670 $ an Kommissionen und 862.547 $ an Swap. Zweitens berechnet die ",[97,496,498],{"href":497},"\u002Fguides\u002Fcustom-analysis-and-filter-presets",[135,499,500],{},"Individuelle Analyse"," den gesamten Statistikblock für eine gefilterte Teilmenge neu (nach Zeitraum, Symbol, Magic Number, Richtung oder Lot-Größe). So prüfst du, ob ein Profitfaktor auch außerhalb seines besten Quartals oder ohne sein bestes Symbol hält.",[14,503,218],{"id":217},[220,505,506,517,528,534],{},[223,507,508,511,512,516],{},[135,509,510],{},"„Ein Profitfaktor über 1 heißt, dass ich profitabel bin.“"," Nur, wenn die Kosten im Verhältnis enthalten sind. Ist das nicht der Fall, kann ein Hochfrequenzsystem mit brutto 1,05 ",[97,513,515],{"href":514},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-cost-percentage","nach Kommission und Swap"," bei null oder im Minus landen.",[223,518,519,522,523,527],{},[135,520,521],{},"„Ein hoher Profitfaktor bedeutet geringes Risiko.“"," Er sagt nichts über Drawdown, Positionsgröße oder Reihenfolge. Eine Martingale-Progression bei der ",[97,524,526],{"href":525},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing","Positionsgrößenbestimmung"," kann 4,00 ausweisen, bis zu dem Tag, an dem es schiefgeht.",[223,529,530,533],{},[135,531,532],{},"„Er ist über Zeitrahmen hinweg vergleichbar.“"," Nein, er ist nicht annualisiert. Ein Scalper mit 1,20 über 20.000 Trades und ein Swing-Trader mit 1,20 über 60 Trades sagen nicht dasselbe aus.",[223,535,536,539],{},[135,537,538],{},"„Offene Trades beeinflussen ihn nicht.“"," Doch, gerade weil sie fehlen. Offene Verluste, die nicht geschlossen werden, tauchen im Bruttoverlust überhaupt nicht auf und blähen das Verhältnis auf, bis die Position geschlossen wird.",[10,541,542,543,147],{},"Welche Kennzahlen du über die Zeit verfolgen solltest und in welcher Reihenfolge, steht im ",[97,544,546],{"href":545},"\u002Fguides\u002Ftracking-trading-performance","Artikel zum Verfolgen der Trading-Performance",{"title":28,"searchDepth":259,"depth":259,"links":548},[549,550,551,552,553],{"id":16,"depth":259,"text":17},{"id":104,"depth":259,"text":105},{"id":129,"depth":259,"text":130},{"id":168,"depth":259,"text":169},{"id":217,"depth":259,"text":218},"Der Profitfaktor ist der Bruttogewinn geteilt durch den Bruttoverlust. Unter 1,0 verliert ein Konto zwangsläufig Geld. Hier sind die Bereiche und der Median von 1,28 über Tausende Konten.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor",[276,275,558,559],"what-is-position-sizing","what-is-backtesting",{"title":286,"description":554},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor","hbNDOkEVofxN_bQhB_cuF--5lzEDGey1FCMwrLaqzUg",{"id":564,"title":565,"body":566,"category":266,"date":267,"description":756,"draft":269,"extension":270,"meta":757,"navigation":272,"path":758,"related":759,"seo":761,"stem":762,"term":189,"updated":267,"__hash__":763},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-drawdown.md","Was ist Drawdown? Definition, Formel und echte Zahlen",{"type":7,"value":567,"toc":749},[568,571,573,576,582,585,588,619,621,624,630,635,638,649,651,657,670,673,675,695,710,712,741],[10,569,570],{},"Drawdown ist der Rückgang des Kontowerts von einem früheren Höchststand bis zu einem späteren Tiefpunkt, ausgedrückt in Prozent dieses Höchststands. Er misst, wie weit das Konto unter seinen eigenen Bestwert gefallen ist, und nicht, wie viel ein einzelner Trade verloren hat. Weil er sich aufsummiert, kann ein Drawdown von 20 % genauso gut aus vierzig kleinen Verlusten entstehen wie aus einem einzigen Desaster.",[14,572,17],{"id":16},[10,574,575],{},"Jedes Konto hat einen laufenden Höchststand (High-Water-Mark): den höchsten Wert, den es je erreicht hat. Der Drawdown ist der Abstand unter dieser Marke, zu jedem beliebigen Zeitpunkt.",[19,577,580],{"className":578,"code":579,"language":24},[22],"Drawdown % = (Höchststand − aktueller Wert) \u002F Höchststand × 100\n",[26,581,579],{"__ignoreMap":28},[10,583,584],{},"Die Marke bewegt sich nur nach oben. Erreicht das Konto ein neues Hoch, rückt der Höchststand dorthin nach und der Drawdown fällt auf null. Bis dahin ist jeder Tag unter dem Höchststand ein Tag im Drawdown, egal ob das Konto weiter fällt oder sich mühsam seitwärts bewegt.",[10,586,587],{},"Drei Unterscheidungen bestimmen, was die Zahl tatsächlich aussagt:",[220,589,590,600,606],{},[223,591,592,595,596,599],{},[135,593,594],{},"Relativ oder absolut."," Der relative Drawdown ist der oben beschriebene Prozentwert. Der absolute Drawdown, wie MetaTrader ihn ausweist, ist der Rückgang unter die ",[211,597,598],{},"Ersteinzahlung",", gemessen in Kontowährung. Das ist eine völlig andere Zahl: Sie kann 0 % anzeigen, während das Konto gerade 40 % unter seinem Höchststand liegt.",[223,601,602,605],{},[135,603,604],{},"Equity oder Kontostand."," Der Drawdown auf die Equity berücksichtigt offene Verluste laufender Positionen. Der Drawdown auf den Kontostand zählt nur geschlossene Trades: Ein Verlust, der nie realisiert wird, taucht darin also nie auf.",[223,607,608,611,612,615,616,147],{},[135,609,610],{},"Aktuell oder maximal."," Der aktuelle Drawdown zeigt, wo das Konto heute steht. Der schlechteste Wert der gesamten Historie ist der ",[97,613,614],{"href":385},"maximale Drawdown",", und genau diese Zahl nennen die meisten ",[97,617,618],{"href":111},"Track Records",[14,620,105],{"id":104},[10,622,623],{},"Am Drawdown entscheidet sich, ob eine Strategie überhaupt investierbar ist, denn Verluste und Gewinne wirken nicht symmetrisch. Nach einem Rückgang um 20 % braucht es 25 % Gewinn, um wieder auf dem Ausgangsstand zu sein. Nach 50 % sind es 100 %.",[10,625,626],{},[415,627],{"alt":628,"src":629},"Ein Verlust von 10 % braucht 11,1 % Gewinn zum Ausgleich, 25 % brauchen 33,3 %, 50 % brauchen 100 %, 70 % brauchen 233 %","\u002Fimages\u002Farticles\u002Frecovery-asymmetry.svg",[10,631,632],{},[211,633,634],{},"Ab 50 % ist die Erholung eine größere Aufgabe als der Verlust, der sie nötig gemacht hat.",[10,636,637],{},"Der Drawdown ist auch der Punkt, an dem Trader aufgeben. Bei einem schnellen, heftigen Einbruch gibt kaum jemand auf, denn dort herrscht noch Hoffnung. Aufgegeben wird im neunten Monat einer Erholung, die nicht vom Fleck kommt. Die Tiefe ist nur die eine Hälfte, die Dauer die andere, und die sieht man auf einem Renditechart nicht.",[10,639,640,641,643,644,648],{},"Und der Drawdown ist vor allem das Ergebnis von Disziplin bei der ",[97,642,526],{"href":525}," und beim ",[97,645,647],{"href":646},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss","Stop-Loss",", weit mehr als von der Qualität der Einstiege. Zwei Trader mit identischen Signalen, aber unterschiedlichen Lot-Größen kommen auf dieselbe Trefferquote und haben doch völlig verschiedene Chancen, zu überleben.",[14,650,130],{"id":129},[10,652,653,654,147],{},"Die folgenden Zahlen beschreiben Konten, die auf ShowMyTrades veröffentlicht sind, und sind keine Erhebung unter Tradern im Allgemeinen. Über alle veröffentlichten Konten mit Trade-Historie hinweg (August 2026), auf Basis von 15.436.464 synchronisierten Trades, liegt der Median des tiefsten je erreichten Drawdowns bei ",[135,655,656],{},"9,7 %",[10,658,659,660,662,663,666,667,669],{},"Dem steht gegenüber, was dieselben Konten verdient haben. Die mediane ",[97,661,141],{"href":140}," beträgt ",[135,664,665],{},"+3,2 %",", und ",[135,668,164],{}," der Konten liegen über die gesamte Laufzeit im Plus. Das Median-Konto hat unterwegs also vom Hoch zum Tief etwa dreimal so viel abgegeben, wie es am Ende verdient hat: Das getragene Risiko ist größer als das Ergebnis, und zwar um ein Vielfaches, nicht um ein paar Prozentpunkte.",[10,671,672],{},"Erst dieses Verhältnis, nicht die bloße Tiefe, macht eine Drawdown-Zahl aussagekräftig. Hohe Gewinne neben einem Drawdown von zwei oder drei Prozent sind nicht unmöglich, liegen aber am äußersten Rand dieser Verteilung. Ob ein solcher Ausreißer echt ist, muss dann der Rest der Kontoseite belegen.",[14,674,169],{"id":168},[10,676,677,678,680,681,684,685,687,688,694],{},"Auf jeder veröffentlichten Kontoseite zeigt der Bereich ",[135,679,185],{}," zwei Werte in aufeinanderfolgenden Zeilen, direkt unter ",[135,682,683],{},"Ø monatlich %",": ",[135,686,189],{}," auf die Equity, also einschließlich offener Verluste laufender Positionen, und ",[135,689,690],{},[97,691,693],{"href":692},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown-on-balance","DD auf Kontostand",", gemessen nur an geschlossenen Ergebnissen. Beide sind historische Höchstwerte und nicht der heutige Stand, und beide stammen aus den Daten des Brokers, nicht vom Kontoinhaber.",[10,696,697,698,700,701,704,705,709],{},"Im Chart-Bereich gibt es die Ansicht ",[135,699,189],{},", die den täglichen Drawdown über die gesamte Laufzeit des Kontos als Balken darstellt. Dort lässt sich die ",[211,702,703],{},"Dauer"," eines Rückgangs ablesen, statt sie erraten zu müssen, und das kann keine einzelne Prozentzahl. Der ",[97,706,708],{"href":707},"\u002Ftools\u002Fdrawdown-calculator","Drawdown-Rechner"," rechnet die Erholung für deinen eigenen Kontostand durch.",[14,711,218],{"id":217},[220,713,714,720,726,735],{},[223,715,716,719],{},[135,717,718],{},"„Drawdown ist mein größter Verlust-Trade.“"," Ist er nicht. Er ist ein aufsummierter Weg vom Hoch zum Tief, der Hunderte Trades enthalten kann, auch Gewinner.",[223,721,722,725],{},[135,723,724],{},"„Nach der Erholung ist mein Drawdown wieder auf null gefallen.“"," Der aktuelle Drawdown schon. Der maximale Drawdown sinkt nie, und das ist Absicht: So kann ein gutes Quartal ein schlechtes nicht ausradieren.",[223,727,728,731,732,147],{},[135,729,730],{},"„Niedriger Drawdown heißt niedriges Risiko.“"," Bei einem jungen Konto heißt er meist nur: noch nicht auf die Probe gestellt. Ein veröffentlichtes Konto hat hier im Median 171 geschlossene Trades; unter ein paar Hundert ist ",[97,733,734],{"href":99},"ein kleiner Drawdown eine Frage der Stichprobengröße, kein Risikoprofil",[223,736,737,740],{},[135,738,739],{},"„Der Drawdown auf den Kontostand ist der echte.“"," Er ist der schmeichelhafte. Grid- und Nachkaufsysteme halten ihn gerade dadurch klein, dass sie Verlustpositionen nicht schließen.",[10,742,743,744,748],{},"Wie sich der Drawdown neben allen anderen Zahlen einer Kontoseite liest, erklärt der Artikel „",[97,745,747],{"href":746},"\u002Fguides\u002Freading-a-trading-account-dashboard","So liest du das Dashboard eines Handelskontos","“.",{"title":28,"searchDepth":259,"depth":259,"links":750},[751,752,753,754,755],{"id":16,"depth":259,"text":17},{"id":104,"depth":259,"text":105},{"id":129,"depth":259,"text":130},{"id":168,"depth":259,"text":169},{"id":217,"depth":259,"text":218},"Drawdown ist der Rückgang eines Kontos vom Höchststand bis zum Tiefpunkt, in Prozent. Hier findest du die Formel, warum er sich aufsummiert und was Tausende echte Handelskonten zeigen.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown",[275,558,760,277],"what-is-a-stop-loss",{"title":565,"description":756},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-drawdown","TUfRpQ-BfuI3YwEGeWOr1VeCpGVzybo4Yz5QOcrtbhA",{"id":765,"title":766,"body":767,"category":266,"date":267,"description":1067,"draft":269,"extension":270,"meta":1068,"navigation":272,"path":1069,"related":1070,"seo":1072,"stem":1073,"term":876,"updated":267,"__hash__":1074},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown.md","Was ist der maximale Drawdown? Formel und Erholungsrechnung",{"type":7,"value":768,"toc":1060},[769,776,778,781,787,790,840,846,863,865,868,930,933,940,942,948,954,959,970,998,1000,1014,1027,1029,1055],[10,770,771,772,775],{},"Der maximale Drawdown ist der größte ",[97,773,774],{"href":243},"Rückgang vom Hoch zum Tief",", den ein Konto in seiner gesamten Historie verzeichnet hat, ausgedrückt in Prozent des Höchststands. Er ist der schlimmste Verlust, den die Strategie tatsächlich angerichtet hat, und nicht der schlimmste, mit dem ihr Inhaber rechnet. Er sinkt nie: Steht ein maximaler Drawdown einmal bei 34 %, bleibt er bei 34 %, egal wie viele neue Hochs danach kommen.",[14,777,17],{"id":16},[10,779,780],{},"Geh die Equity-Kurve Punkt für Punkt durch und merk dir dabei den höchsten Wert, den du bisher gesehen hast. An jedem Punkt misst du, wie weit die Kurve unter diesem laufenden Hoch liegt. Der maximale Drawdown ist der tiefste Rückgang, den du auf dem ganzen Weg findest.",[19,782,785],{"className":783,"code":784,"language":24},[22],"MaxDD % = max über t von [ (Hoch(0..t) − Wert(t)) \u002F Hoch(0..t) ] × 100\n",[26,786,784],{"__ignoreMap":28},[10,788,789],{},"Das Ergebnis hängt ganz davon ab, welche Kurve du durchgehst, und ShowMyTrades veröffentlicht beide.",[42,791,792,808],{},[45,793,794],{},[48,795,796,799,802,805],{},[51,797,798],{},"Kennzahl",[51,800,801],{},"Basis",[51,803,804],{},"Mit offenen Positionen?",[51,806,807],{},"Aussage",[58,809,810,825],{},[48,811,812,816,819,822],{},[63,813,814],{},[135,815,189],{},[63,817,818],{},"Equity (Kontostand + offener G\u002FV)",[63,820,821],{},"Ja",[63,823,824],{},"Echter Rückgang des Kontowerts im jeweiligen Moment",[48,826,827,831,834,837],{},[63,828,829],{},[135,830,693],{},[63,832,833],{},"Nur geschlossener Kontostand",[63,835,836],{},"Nein",[63,838,839],{},"Rückgang der realisierten Ergebnisse",[10,841,446,842,845],{},[97,843,844],{"href":692},"Drawdown auf den Kontostand"," ist die schmeichelhaftere Zahl, und das liegt an seiner Konstruktion: Einen unrealisierten Verlust sieht er nicht. Genau darauf bauen Grid-, Martingale- und Nachkaufsysteme: Sie halten den Kontostandsverlauf glatt, indem sie Verlustpositionen nie schließen.",[10,847,848,849,470,852,855,856,859,860,862],{},"Ein Konto mit ",[135,850,851],{},"Drawdown 41 %",[135,853,854],{},"DD auf Kontostand 6 %"," ist also nicht kaputt. Es lag 41 % unter seinem Höchststand, während seine geschlossenen Ergebnisse nur eine Durststrecke von 6 % zugaben. Die Equity-Zahl ist die ehrliche, und der ",[211,857,858],{},"Abstand zwischen beiden"," beschreibt die Strategie. Liegen die beiden nah beieinander, werden Positionen ungefähr dort geschlossen, wo der Schaden entsteht, und genau dafür ist ein ",[97,861,647],{"href":646}," da.",[14,864,105],{"id":104},[10,866,867],{},"Die Erholung ist asymmetrisch, weil der Gewinn auf einer kleineren Basis aufbauen muss als zuvor der Verlust.",[42,869,870,880],{},[45,871,872],{},[48,873,874,877],{},[51,875,876],{},"Maximaler Drawdown",[51,878,879],{},"Nötiger Gewinn bis zum alten Höchststand",[58,881,882,890,898,906,914,922],{},[48,883,884,887],{},[63,885,886],{},"10 %",[63,888,889],{},"11,1 %",[48,891,892,895],{},[63,893,894],{},"20 %",[63,896,897],{},"25,0 %",[48,899,900,903],{},[63,901,902],{},"30 %",[63,904,905],{},"42,9 %",[48,907,908,911],{},[63,909,910],{},"50 %",[63,912,913],{},"100,0 %",[48,915,916,919],{},[63,917,918],{},"70 %",[63,920,921],{},"233,3 %",[48,923,924,927],{},[63,925,926],{},"90 %",[63,928,929],{},"900,0 %",[10,931,932],{},"Unter 20 % ist die Asymmetrie lästig. Ab 50 % bestimmt sie alles an diesem Konto: Du musst dein Geld mit genau der Strategie verdoppeln, die es gerade halbiert hat.",[10,934,935,936,939],{},"Der maximale Drawdown legt außerdem fest, wie viel Hebel praktisch möglich ist. Lag der Drawdown eines Systems historisch bei 30 %, bedeutet die doppelte ",[97,937,938],{"href":525},"Positionsgröße"," einen Drawdown von 60 %, und nichts belegt, dass du den durchstehst.",[14,941,130],{"id":129},[10,943,944,945,947],{},"Die Zahlen hier stammen von Konten, die auf ShowMyTrades veröffentlicht sind, nicht von Tradern im Allgemeinen. Bei den veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026) liegt der Median des tiefsten Drawdowns bei ",[135,946,656],{},", und die Streuung um diesen Median ist in beide Richtungen groß.",[10,949,950],{},[415,951],{"alt":952,"src":953},"Tiefster Drawdown der öffentlichen ShowMyTrades-Konten: 38,5 % unter 5 %, 23,3 % zwischen 5 % und 20 %, 20,6 % zwischen 20 % und 50 %, 17,6 % über 50 %","\u002Fimages\u002Farticles\u002Fdrawdown-distribution.svg",[10,955,956],{},[211,957,958],{},"Median 9,7 %, und die Extremwerte reichen weiter, als die meisten veröffentlichten Angaben einkalkulieren.",[10,960,961,962,965,966,969],{},"Am äußersten Ende sind ",[135,963,964],{},"17,6 % mehr als 50 %"," unter ihren Höchststand gefallen, und ",[135,967,968],{},"38,2 % lagen schon einmal mehr als 20 %"," darunter. Ungefähr jedes sechste Konto stand also schon in der 50-%-Zeile der Erholungstabelle oben: 100 % Gewinn nötig, nur um wieder auf den alten Stand zu kommen.",[10,971,972,973,976,977,979,980,984,985,988,989,992,993,997],{},"Das untere Ende verdient dieselbe Skepsis: ",[135,974,975],{},"38,5 %"," verzeichnen einen maximalen Drawdown unter 5 %. Manche davon werden tatsächlich vorsichtig gehandelt. Viele sind einfach jung. Ein veröffentlichtes Konto hat im Median ",[135,978,440],{}," bei einer ",[97,981,983],{"href":982},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-average-trade-length","medianen Trade-Dauer"," von ",[135,986,987],{},"2,4 Stunden",". Bei einer so kleinen Stichprobe zeigt ein kleiner maximaler Drawdown, was noch nicht passiert ist, und nicht, was nicht passieren kann. Ein maximaler Drawdown ist eine Aussage über die Extremwerte einer Verteilung, und ",[97,990,991],{"href":99},"Extremwerte brauchen Historie",". Deshalb ist die Zahl nur auf einem ",[97,994,996],{"href":995},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-verified-track-record","verifizierten Track Record"," wirklich etwas wert.",[14,999,169],{"id":168},[10,1001,1002,1003,1005,1006,470,1008,1010,1011,1013],{},"Der Bereich ",[135,1004,185],{}," auf jeder veröffentlichten Kontoseite zeigt ",[135,1007,189],{},[135,1009,693],{}," in zwei aufeinanderfolgenden Zeilen unter ",[135,1012,683],{},". Beide werden aus den Daten des Brokers berechnet und nicht vom Inhaber angegeben. Vergleiche zuerst diese beiden: Wie weit sie auseinanderliegen, verrät schneller als alles andere auf der Seite, wie das Konto gehandelt wird.",[10,1015,1016,1017,1019,1020,1023,1024,1026],{},"Im Chart-Bereich gibt es eine eigene Ansicht ",[135,1018,189],{},". Sie stellt den täglichen Drawdown als Balken dar und beantwortet damit die Frage, die der Prozentwert allein offenlässt: wie ",[211,1021,1022],{},"lange"," das Konto unter seinem Höchststand lag. Ein Drawdown von 25 %, der in sieben Wochen aufgeholt war, und einer von 25 %, der vierzehn Monate später noch offen ist, ergeben dieselbe Zahl und sind trotzdem nicht dasselbe Konto. Der ",[97,1025,708],{"href":707}," wendet die Erholungstabelle oben auf deinen eigenen Kontostand an.",[14,1028,218],{"id":217},[220,1030,1031,1037,1043,1049],{},[223,1032,1033,1036],{},[135,1034,1035],{},"„Mein maximaler Drawdown hat sich dieses Jahr verbessert.“"," Das kann er nicht. Er ist ein historischer Höchstwert, und ein gutes Jahr macht ihn nicht ungeschehen.",[223,1038,1039,1042],{},[135,1040,1041],{},"„Die beiden Drawdown-Zahlen müssten übereinstimmen.“"," Sie stimmen nur überein, wenn Positionen nahe am Verlust geschlossen werden. Ein großer Abstand ist das Kennzeichen ausgesessener Verlustpositionen, kein Datenfehler.",[223,1044,1045,1048],{},[135,1046,1047],{},"„Kleiner maximaler Drawdown, geringes Risiko.“"," Nicht bei kurzer Historie. Frag erst, wie viele Trades und wie viele Monate dahinterstehen, bevor du die Zahl als Risikomaß nimmst.",[223,1050,1051,1054],{},[135,1052,1053],{},"„Drawdown in Prozent und Drawdown in Geld sind austauschbar.“"," Ein Rückgang um 30 % auf einem Konto mit 2.000 $ und auf einem mit 200.000 $ ist dasselbe Risikoprofil und fühlt sich doch völlig anders an. Zwischen Konten vergleichen lässt sich aber nur der Prozentwert.",[10,1056,1057,1058,748],{},"Den maximalen Drawdown im Zusammenspiel mit allen anderen Kennzahlen einer echten Kontoseite erklärt der Artikel „",[97,1059,747],{"href":746},{"title":28,"searchDepth":259,"depth":259,"links":1061},[1062,1063,1064,1065,1066],{"id":16,"depth":259,"text":17},{"id":104,"depth":259,"text":105},{"id":129,"depth":259,"text":130},{"id":168,"depth":259,"text":169},{"id":217,"depth":259,"text":218},"Der maximale Drawdown ist der tiefste Rückgang vom Hoch zum Tief, den ein Konto je verzeichnet hat. Die Formel, die Erholungstabelle und die echte Streuung über Tausende Konten.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown",[276,558,1071,277],"what-is-a-verified-track-record",{"title":766,"description":1067},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","t4gZlTOvP1m_c7MDH1wtf_YlOWZSqAsBpfHXhKv4KNw",{"id":1076,"title":1077,"body":1078,"category":266,"date":267,"description":1274,"draft":269,"extension":270,"meta":1275,"navigation":272,"path":1276,"related":1277,"seo":1281,"stem":1282,"term":125,"updated":281,"__hash__":1283},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-the-sharpe-ratio.md","Was ist die Sharpe Ratio? Formel, Grenzen und echte Daten",{"type":7,"value":1079,"toc":1267},[1080,1083,1085,1088,1094,1097,1103,1111,1114,1116,1119,1124,1131,1133,1149,1160,1163,1165,1202,1205,1225,1227,1262],[10,1081,1082],{},"Die Sharpe Ratio ist die durchschnittliche Rendite geteilt durch die Standardabweichung dieser Renditen. Sie zeigt, wie viel Rendite ein Konto pro Einheit Volatilität erzielt hat. Zwei Konten, die ein Jahr mit derselben Rendite abschließen, können sehr unterschiedliche Sharpe Ratios haben, und das Konto mit der höheren ist auf einem ruhigeren Weg dorthin gekommen.",[14,1084,17],{"id":16},[10,1086,1087],{},"Die Lehrbuchdefinition arbeitet mit periodischen Renditen und zieht einen risikolosen Zinssatz ab:",[19,1089,1092],{"className":1090,"code":1091,"language":24},[22],"Sharpe Ratio = (Mittlere Rendite − Risikoloser Zinssatz) \u002F Standardabweichung der Renditen\n",[26,1093,1091],{"__ignoreMap":28},[10,1095,1096],{},"ShowMyTrades berechnet sie auf Basis geschlossener Trades statt auf Kalenderperioden und zieht keinen risikolosen Zinssatz ab:",[19,1098,1101],{"className":1099,"code":1100,"language":24},[22],"Sharpe Ratio = Mittleres Ergebnis pro Trade \u002F Standardabweichung der Ergebnisse pro Trade\n",[26,1102,1100],{"__ignoreMap":28},[10,1104,1105,1106,1110],{},"Jeder Trade geht als Gewinn + Kommission + Swap in die Reihe ein, die Eingangswerte sind also bereits nach Kosten. Es zählen nur geschlossene Kauf- und Verkaufs-Trades: Einzahlungen, Auszahlungen und sonstige Kontostandsbuchungen werden herausgefiltert, bevor die Reihe entsteht. Der Nenner ist die Standardabweichung der Grundgesamtheit derselben Reihe (die quadrierten Abstände werden durch die Anzahl der Trades geteilt, nicht durch diese Anzahl minus eins). Deshalb steht die ",[97,1107,1109],{"href":1108},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading","Standardabweichung"," in unserer Statistiktabelle direkt über der Ratio: Sie ist buchstäblich der Divisor. Ein Konto mit weniger als zwei geschlossenen Trades zeigt 0,00.",[10,1112,1113],{},"Weil pro Trade und nicht pro Monat gemessen wird, ist der Wert nicht annualisiert, und die üblichen Faustregeln lassen sich nicht übertragen. „Über 1,0 ist gut, über 2,0 ausgezeichnet“ beschreibt eine annualisierte Sharpe Ratio auf periodischen Renditen. Auf einer Reihe pro Trade würde 1,00 bedeuten, dass der durchschnittliche Trade eine volle Standardabweichung der Trade-Ergebnisse wert ist. Das erreicht so gut wie kein Konto mit einer nennenswerten Anzahl an Trades.",[14,1115,105],{"id":104},[10,1117,1118],{},"Die Rendite allein sagt, wo ein Konto angekommen ist. Die Sharpe Ratio sagt etwas darüber, wie es dorthin gekommen ist. Eine Strategie mit kleinem, verlässlichem Edge, der sich oft wiederholt, zeigt eine bescheidene, aber positive Ratio. Eine Strategie, die von zwei Glückstreffern getragen wird, zeigt einen hohen Mittelwert über einer noch größeren Streuung, und die Ratio bricht ein.",[10,1120,1121,1122,147],{},"Sie ist außerdem das ehrliche Gegenstück zu einem Chart, der bloß glatt aussieht, und wird aus denselben geschlossenen Trades berechnet wie der ",[97,1123,120],{"href":119},[10,1125,1126,1127,147],{},"Gute und schlechte Volatilität kann sie allerdings nicht auseinanderhalten. Ein Trade, der nach oben ausreißt, vergrößert den Nenner genauso stark wie einer, der nach unten ausreißt. Genau wegen dieses Einwands gibt es die ",[97,1128,1130],{"href":1129},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-the-sortino-ratio","Sortino Ratio",[14,1132,130],{"id":129},[10,1134,133,1135,1138,1139,1142,1143,147],{},[135,1136,1137],{},"mediane Sharpe Ratio bei 0,05",", bei einem ",[135,1140,1141],{},"Median von 171 geschlossenen Trades"," und einer ",[135,1144,1145,1148],{},[97,1146,1147],{"href":982},"medianen Haltedauer"," von 2,4 Stunden",[10,1150,1151,1152,1154,1155,666,1157,1159],{},"Mit unserer eigenen Formel gelesen, sagt 0,05 etwas Konkretes: Beim Median-Konto ist der durchschnittliche Trade etwa ein Zwanzigstel einer Standardabweichung der Trade-Ergebnisse wert. Grob zwanzig Teile Rauschen auf einen Teil Signal. Gescheitert sind diese Konten deshalb nicht: Die mediane ",[97,1153,141],{"href":140}," liegt bei ",[135,1156,665],{},[135,1158,164],{}," der Konten sind über die Zeit im Plus. So sieht ein echter Edge auf der Ebene eines einzelnen Trades eben aus.",[10,1161,1162],{},"Das erklärt auch, warum kurze Stichproben nichts beweisen. Bei diesem Verhältnis von Signal zu Rauschen ist eine Serie von zwanzig Gewinn-Trades selbst für ein Konto ganz ohne Edge ein gewöhnliches Ergebnis, und eine Woche im Minus sagt nichts über ein Konto, das einen hat.",[14,1164,169],{"id":168},[10,1166,1167,1169,1170,1172,1173,1176,1177,1179,1180,1183,1184,457,1186,457,1189,457,1191,470,1194,1197,1198,147],{},[135,1168,125],{}," ist die genaue Bezeichnung im Modul ",[135,1171,452],{}," der Kontoseite, in der Spalte ",[211,1174,1175],{},"Performance-Kennzahlen",", mit einem Tooltip. Sie steht direkt unter der ",[135,1178,1109],{},", ihrem eigenen Nenner, mit der ",[135,1181,1182],{},"Sharpe Ratio (annualisiert)"," gleich darunter (tägliche Renditen der Equity, skaliert mit √252; solange das Konto keine Historie von 30 Wochentagen hat, steht dort k. A.) und neben ",[135,1185,120],{},[135,1187,1188],{},"Z-Score (Wahrscheinlichkeit)",[135,1190,466],{},[135,1192,1193],{},"AHPR",[135,1195,1196],{},"GHPR",". Berechnet wird sie auf unseren Servern aus den gespeicherten geschlossenen Trades, angezeigt mit zwei Nachkommastellen und farbig markiert: grün ab 1,00, gelb von 0 bis 1, rot unter null. Das Modul ist auf veröffentlichten Kontoseiten standardmäßig sichtbar, der Inhaber kann es aber ausblenden, und es gehört nicht zu den ",[97,1199,1201],{"href":1200},"\u002Fguides\u002Ftrading-widgets-and-embeds","einbettbaren Widgets",[10,1203,1204],{},"Eine Warnung zu unserer eigenen Seite: Der Tooltip der Zeile pro Trade nennt noch die üblichen Schwellen, über 1,0 gut und über 2,0 ausgezeichnet. Diese Schwellen gehören zur annualisierten Zeile darunter, nicht zum Wert pro Trade, neben dem sie stehen.",[10,1206,1207,1208,457,1211,457,1214,470,1217,1219,1220,1224],{},"Dasselbe Modul bietet die Ansichten ",[135,1209,1210],{},"Tabelle",[135,1212,1213],{},"Wochentag",[135,1215,1216],{},"Uhrzeit",[135,1218,703],{},", und die ",[135,1221,1222],{},[97,1223,500],{"href":497}," berechnet den ganzen Block für eine gefilterte Teilmenge neu: Zeitraum, Symbole, Magic Numbers, Trade-Typ, Uhrzeit, Lot-Größe und mehr. Wer die Sharpe Ratio ohne das beste Symbol eines Kontos neu berechnet, sieht, ob sie ein System beschreibt oder eine Episode.",[14,1226,218],{"id":217},[220,1228,1229,1241,1250,1256],{},[223,1230,1231,1234,1235,1237,1238,1240],{},[135,1232,1233],{},"„Über 1,0 ist gut.“"," Das gilt für eine annualisierte Sharpe Ratio auf periodischen Renditen, also für die Zeile ",[135,1236,1182],{},". Die einfache ",[135,1239,125],{}," wird pro Trade berechnet, dort gilt diese Schwelle nicht.",[223,1242,1243,1246,1247,1249],{},[135,1244,1245],{},"„Die Sharpe Ratio misst das Risiko.“"," Sie misst die Streuung der Ergebnisse geschlossener Trades. Wie tief das Konto gefallen ist, weiß sie nicht: Das ist der ",[97,1248,189],{"href":243},", der separat ausgewiesen wird.",[223,1251,1252,1255],{},[135,1253,1254],{},"„Eine hohe Sharpe Ratio bedeutet ein sicheres Konto.“"," Grid- und Nachkaufsysteme zeigen enge, gleichförmige geschlossene Trades, gerade weil sie sich weigern, Verlierer zu realisieren. Offene Verluste gehen nie in die Reihe ein.",[223,1257,1258,1261],{},[135,1259,1260],{},"„Ich kann meine Sharpe Ratio mit jedem Konto vergleichen.“"," Nur bei vergleichbarer Handelsfrequenz und Haltedauer: Ein Scalper, der 200 Trades im Monat schließt, und ein Swing-Trader, der 8 schließt, werden in unterschiedlichen Einheiten gemessen.",[10,1263,1264,1265,748],{},"Wie sich die Sharpe Ratio neben allen anderen Zahlen einer Kontoseite liest, erklärt der Artikel „",[97,1266,747],{"href":746},{"title":28,"searchDepth":259,"depth":259,"links":1268},[1269,1270,1271,1272,1273],{"id":16,"depth":259,"text":17},{"id":104,"depth":259,"text":105},{"id":129,"depth":259,"text":130},{"id":168,"depth":259,"text":169},{"id":217,"depth":259,"text":218},"Die Sharpe Ratio ist die durchschnittliche Rendite geteilt durch die Volatilität dieser Renditen. Hier sind die Formel, unsere Berechnung pro Trade und der Grund für unseren Median von 0,05.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-the-sharpe-ratio",[1278,1279,1280,277],"what-is-standard-deviation-in-trading","what-is-the-sortino-ratio","what-is-recovery-factor",{"title":1077,"description":1274},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-the-sharpe-ratio","vwzXvK3dX9Ou4gfPEbNpuVqCpPb9imX_eY2ic2P1vgE",[1285,1287,1288,1290,1292],{"path":1286},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-recovery-factor",{"path":273},{"path":1289},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-recovery-factor",{"path":1291},"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-is-recovery-factor",{"path":1293},"\u002Fzh\u002Fglossary\u002Fwhat-is-recovery-factor",1794154120346]