[{"data":1,"prerenderedAt":1252},["ShallowReactive",2],{"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-risk-reward-ratio":3,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-risk-reward-ratio-related":339,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-risk-reward-ratio-langs":1243},{"id":4,"title":5,"body":6,"category":321,"date":322,"description":323,"draft":324,"extension":325,"meta":326,"navigation":327,"path":328,"related":329,"seo":334,"stem":335,"term":336,"updated":337,"__hash__":338},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-risk-reward-ratio.md","Was ist das Chance-Risiko-Verhältnis (CRV)? Break-even-Tabelle",{"type":7,"value":8,"toc":313},"minimark",[9,19,24,35,38,44,112,115,118,122,125,138,142,162,173,189,193,222,258,268,272,305],[10,11,12,13,18],"p",{},"Das Chance-Risiko-Verhältnis (CRV) gibt an, wie viel ein Trade gewinnen kann, gemessen an dem, was er verlieren kann. Liegt das Ziel doppelt so weit entfernt wie der Stop, schreibt man CRV 2:1. Es ist zuerst ein Plan und erst dann ein Ergebnis: Das Risiko ist der Abstand zum ",[14,15,17],"a",{"href":16},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss","Stop-Loss",", die Chance der Abstand zum Kursziel. Seine einzige echte Aufgabe ist es, festzulegen, welche Trefferquote du brauchst, um bei null herauszukommen.",[20,21,23],"h2",{"id":22},"so-funktioniert-es","So funktioniert es",[25,26,31],"pre",{"className":27,"code":29,"language":30},[28],"language-text","CRV = Chance pro Trade \u002F Risiko pro Trade\n","text",[32,33,29],"code",{"__ignoreMap":34},"",[10,36,37],{},"Ein Stop, der 100 $ kostet, und ein Ziel, das 250 $ bringt, ergeben ein CRV von 2,5:1. Aus diesem Verhältnis folgt direkt die nötige Trefferquote:",[25,39,42],{"className":40,"code":41,"language":30},[28],"Break-even-Trefferquote = 1 \u002F (1 + CRV)\n",[32,43,41],{"__ignoreMap":34},[45,46,47,60],"table",{},[48,49,50],"thead",{},[51,52,53,57],"tr",{},[54,55,56],"th",{},"CRV",[54,58,59],{},"Break-even-Trefferquote",[61,62,63,72,80,88,96,104],"tbody",{},[51,64,65,69],{},[66,67,68],"td",{},"0,5:1",[66,70,71],{},"66,7 %",[51,73,74,77],{},[66,75,76],{},"1:1",[66,78,79],{},"50,0 %",[51,81,82,85],{},[66,83,84],{},"1,5:1",[66,86,87],{},"40,0 %",[51,89,90,93],{},[66,91,92],{},"2:1",[66,94,95],{},"33,3 %",[51,97,98,101],{},[66,99,100],{},"3:1",[66,102,103],{},"25,0 %",[51,105,106,109],{},[66,107,108],{},"5:1",[66,110,111],{},"16,7 %",[10,113,114],{},"Lies die Tabelle in beide Richtungen. Bei 3:1 bleibt das Konto auch dann auf null, wenn du in drei von vier Fällen falschliegst. Bei 0,5:1 (dem typischen Profil von Systemen, die Gewinne schnell mitnehmen) müssen zwei von drei Trades gewinnen, bevor auch nur ein Dollar verdient ist.",[10,116,117],{},"Zwei Korrekturen machen das geplante Verhältnis ehrlich. Kosten gehen von der Chance ab und kommen zum Risiko hinzu, sodass aus einem CRV von 2:1 auf dem Papier bei einem engen Stop eher 1,8:1 wird. Und das Verhältnis gilt nur, wenn der Stop auch ausgeführt wird: Wird er in einer Kurslücke übersprungen, war die Risikozahl nie echt.",[20,119,121],{"id":120},"warum-das-wichtig-ist","Warum das wichtig ist",[10,123,124],{},"Das CRV ist die Stellschraube, die ein Trader direkt in der Hand hat. Die Trefferquote gibt zum großen Teil der Markt vor. Der Payoff dagegen wird beim Platzieren der Order festgelegt, und er entscheidet, wie viel Spielraum für Fehltreffer die Trefferquote lässt.",[10,126,127,128,132,133,137],{},"Es ist auch die Zahl, die eine bequeme, aber verlustreiche Gewohnheit aufdeckt. Wer Gewinner früh schließt und Verlierern Luft lässt, hebt die Trefferquote und senkt gleichzeitig den Payoff. Der Bildschirm sieht besser aus, das Konto wird schlechter: In der Trefferquote ist das unsichtbar, im ",[14,129,131],{"href":130},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-expectancy","Erwartungswert"," und im ",[14,134,136],{"href":135},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor","Profitfaktor"," offensichtlich.",[20,139,141],{"id":140},"was-die-daten-zeigen","Was die Daten zeigen",[10,143,144,145,149,150,153,154,157,158,161],{},"Die folgenden Zahlen beschreiben auf ShowMyTrades veröffentlichte Konten, nicht Trader im Allgemeinen. Der tatsächlich erzielte Payoff des typischen veröffentlichten Kontos steht auf dem Kopf. Bei den veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026) ergibt ein ",[146,147,148],"strong",{},"medianer Profitfaktor von 1,28"," bei einer ",[146,151,152],{},"medianen Trefferquote von 68,8 %"," einen durchschnittlichen Gewinner, der nur etwa ",[146,155,156],{},"0,58-mal"," so viel wert ist wie der durchschnittliche Verlierer: ein Payoff von ungefähr ",[146,159,160],{},"0,58:1",", also genau umgekehrt zu dem, wie das CRV üblicherweise gelehrt wird.",[10,163,164,165,168,169,172],{},"Die Break-even-Trefferquote für diesen Payoff liegt bei ",[146,166,167],{},"63,3 %",". Das mediane Konto gewinnt in 68,8 % der Fälle und liegt damit nur etwa ",[146,170,171],{},"fünfeinhalb Prozentpunkte"," über der Linie, an der es überhaupt nichts mehr verdient.",[10,174,175,176,184,185,188],{},"Mehr Spielraum gibt es nicht. Das erklärt, warum die ",[146,177,178,179,183],{},"mediane ",[14,180,182],{"href":181},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-time-weighted-return","zeitgewichtete Rendite"," bei +3,2 %"," liegt, und das bei Konten, die fast sieben von zehn Trades gewinnen. Und es erklärt, warum der ",[146,186,187],{},"mediane maximale Drawdown bei 9,7 %"," liegt, ungefähr beim Dreifachen der am Ende erzielten Rendite. Ein so knapper Payoff verlangt, dass die Trefferquote dauerhaft bei fast 70 % bleibt, und schon eine Serie ganz gewöhnlicher Verluste reicht, um sie für ein Quartal unter 63,3 % zu drücken.",[20,190,192],{"id":191},"wo-du-das-auf-showmytrades-findest","Wo du das auf ShowMyTrades findest",[10,194,195,196,199,200,203,204,208,209,212,213,216,217,199,219,221],{},"Der tatsächlich erzielte Payoff steht auf jeder veröffentlichten Kontoseite, auch wenn keine Zeile „Chance-Risiko-Verhältnis“ heißt: ",[146,197,198],{},"Ø Gewinn"," und ",[146,201,202],{},"Ø Verlust"," stehen nebeneinander in der Gruppe ",[205,206,207],"em",{},"Trades"," des Moduls ",[146,210,211],{},"Erweiterte Statistiken",", und ihr Verhältnis ist der Payoff, den das Konto wirklich erreicht hat, nicht der beabsichtigte. ",[146,214,215],{},"Trefferquote",", ",[146,218,131],{},[146,220,136],{}," stehen im selben Modul. Damit kannst du die Break-even-Rechnung von oben für jedes Konto in wenigen Sekunden durchspielen.",[10,223,224,225,228,229,199,232,235,236,216,239,199,242,245,246,250,251,199,254,257],{},"Das geplante Verhältnis, Trade für Trade, steht in der ",[146,226,227],{},"Trade-Tabelle",": Die Spalten ",[146,230,231],{},"S\u002FL",[146,233,234],{},"T\u002FP"," zeigen, wo Stop und Ziel gesetzt waren, daneben stehen ",[146,237,238],{},"Pips",[146,240,241],{},"Gewinn (brutto)",[146,243,244],{},"Dauer",". Ein Konto, dessen T\u002FP durchgehend näher liegt als sein S\u002FL, verrät seinen Payoff schon im Voraus. Hat der Inhaber ",[14,247,249],{"href":248},"\u002Fguides\u002Fpublic-profile-and-custom-slugs","diese Spalten auf der öffentlichen Seite verborgen",", grenzen ",[146,252,253],{},"Bester Trade (Pips)",[146,255,256],{},"Schlechtester Trade (Pips)"," in den Erweiterten Statistiken die Verteilung trotzdem ein.",[10,259,260,261,267],{},"Ob ein Payoff auch außerhalb der besten Bedingungen hält, prüfst du in der Seitenleiste der ",[146,262,263],{},[14,264,266],{"href":265},"\u002Fguides\u002Fcustom-analysis-and-filter-presets","Individuellen Analyse",": Sie berechnet Ø Gewinn, Ø Verlust und Erwartungswert für eine gefilterte Teilmenge neu, etwa für ein Symbol, eine Magic Number oder eine Richtung.",[20,269,271],{"id":270},"häufige-irrtümer","Häufige Irrtümer",[273,274,275,282,288,299],"ul",{},[276,277,278,281],"li",{},[146,279,280],{},"„Ein hohes CRV ist immer besser.“"," Es hat seinen Preis. Weit entfernte Ziele werden seltener erreicht: Bei 5:1 kann die Trefferquote unter 17 % fallen, und das System ist trotzdem in Ordnung. Nur halten das die meisten Trader nicht durch.",[276,283,284,287],{},[146,285,286],{},"„Mein CRV ist 3:1, weil ich die Orders so setze.“"," Das ist das beabsichtigte Verhältnis. Das tatsächliche ergibt sich aus Ø Gewinn und Ø Verlust, und manuelle Ausstiege, Teilschließungen und Slippage verschieben es jedes Mal.",[276,289,290,293,294,298],{},[146,291,292],{},"„Das CRV misst das Risiko.“"," Es misst die Form eines einzelnen Trades. Das Risiko des Kontos ergibt sich aus der ",[14,295,297],{"href":296},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing","Positionsgrößenbestimmung"," und der Korrelation zwischen offenen Trades, nicht aus dem Verhältnis.",[276,300,301,304],{},[146,302,303],{},"„Ein Verlustsystem lässt sich reparieren, indem man das Ziel weiter entfernt setzt.“"," Nur wenn der Kurs es auch erreicht. Wer ein Ziel ohne Belege weiter entfernt setzt, senkt die Trefferquote genau so weit, dass der Erwartungswert dort bleibt, wo er war.",[10,306,307,308,312],{},"Die vollständige Rechnung hinter der Lücke zwischen 68,8 % und 1,28 und wie du sie für dein eigenes Konto durchspielst, steht in ",[14,309,311],{"href":310},"\u002Fguides\u002Fwin-rate-is-not-an-edge","Warum die Trefferquote kein Edge ist",".",{"title":34,"searchDepth":314,"depth":314,"links":315},2,[316,317,318,319,320],{"id":22,"depth":314,"text":23},{"id":120,"depth":314,"text":121},{"id":140,"depth":314,"text":141},{"id":191,"depth":314,"text":192},{"id":270,"depth":314,"text":271},"Risiko","2026-08-19T00:00:00.000Z","Das Chance-Risiko-Verhältnis setzt den möglichen Gewinn ins Verhältnis zum Risiko und legt fest, welche Trefferquote du für die Gewinnschwelle brauchst. Die Tabelle, die Formel und womit öffentliche ShowMyTrades-Konten arbeiten.",false,"md",{},true,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-risk-reward-ratio",[330,331,332,333],"what-is-expectancy","what-is-a-stop-loss","what-is-a-profit-factor","what-is-position-sizing",{"title":5,"description":323},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-risk-reward-ratio","Chance-Risiko-Verhältnis","2026-09-17T00:00:00.000Z","6QqYKN7zRV3K898TxrWuKlppI2VXF0FwhJyhf6OUlbE",[340,612,814,1035],{"id":341,"title":342,"body":343,"category":601,"date":322,"description":602,"draft":324,"extension":325,"meta":603,"navigation":327,"path":604,"related":605,"seo":609,"stem":610,"term":136,"updated":322,"__hash__":611},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor.md","Was ist der Profitfaktor? Formel, gute Werte, echte Daten",{"type":7,"value":344,"toc":594},[345,348,350,356,359,362,368,371,432,434,437,445,453,455,469,476,481,488,499,501,525,551,553,587],[10,346,347],{},"Der Profitfaktor ist der Bruttogewinn geteilt durch den Bruttoverlust: Die Summe aller Gewinn-Trades wird durch die Summe aller Verlust-Trades geteilt. Ein Profitfaktor von 1,50 heißt, dass das Konto für je 1,00 $ Verlust insgesamt 1,50 $ Gewinn gemacht hat. Unter 1,00 verliert das Konto rechnerisch Geld, ganz gleich, wie oft es gewinnt.",[20,349,23],{"id":22},[25,351,354],{"className":352,"code":353,"language":30},[28],"Profitfaktor = Bruttogewinn \u002F |Bruttoverlust|\n",[32,355,353],{"__ignoreMap":34},[10,357,358],{},"Die Formel lässt dabei einiges außen vor: wie lange das Konto gehandelt hat, wie viel Kapital es eingesetzt hat und wie tief es zwischendurch gefallen ist.",[10,360,361],{},"Man kann sie auch über die Trefferquote und die durchschnittliche Trade-Größe ausdrücken, und erst so wird sie zum Diagnosewerkzeug:",[25,363,366],{"className":364,"code":365,"language":30},[28],"Profitfaktor = (Trefferquote × Ø Gewinn) \u002F ((1 − Trefferquote) × Ø Verlust)\n",[32,367,365],{"__ignoreMap":34},[10,369,370],{},"Zwei grundverschiedene Systeme können beim selben Wert landen. Eine Trefferquote von 30 % mit Gewinnern, die viermal so groß sind wie die Verlierer, ergibt 1,71. Eine Trefferquote von 80 % mit Gewinnern, die nur halb so groß sind wie die Verlierer, ergibt 2,00. Beide funktionieren, aber sie scheitern auf unterschiedliche Weise und fühlen sich im Handel völlig anders an.",[45,372,373,382],{},[48,374,375],{},[51,376,377,379],{},[54,378,136],{},[54,380,381],{},"Einordnung",[61,383,384,392,400,408,416,424],{},[51,385,386,389],{},[66,387,388],{},"Unter 1,00",[66,390,391],{},"Verliert Geld, und zwar strukturell, nicht nur knapp",[51,393,394,397],{},[66,395,396],{},"1,00–1,10",[66,398,399],{},"Im Rauschen. Eine schlechte Woche macht ihn zunichte",[51,401,402,405],{},[66,403,404],{},"1,10–1,30",[66,406,407],{},"Dünner, aber echter Edge, wenn die Stichprobe groß ist",[51,409,410,413],{},[66,411,412],{},"1,30–2,00",[66,414,415],{},"Eine funktionierende Strategie",[51,417,418,421],{},[66,419,420],{},"2,00–3,00",[66,422,423],{},"Stark. Anzahl der Trades und Kostenrechnung prüfen",[51,425,426,429],{},[66,427,428],{},"Über 3,00",[66,430,431],{},"Bei langen Historien selten: meist eine kurze Stichprobe, ein paar außergewöhnlich große Gewinner oder offene Verlierer, die noch nicht realisiert sind",[20,433,121],{"id":120},[10,435,436],{},"Auf die Frage „Verdient dieses System Geld?“ gibt keine einzelne Kennzahl eine sauberere Antwort als der Profitfaktor. Und er lässt sich viel schwerer schönrechnen als eine Trefferquote, weil jeder Verlust in voller Höhe in den Nenner eingeht.",[10,438,439,440,444],{},"Ein Risikomaß ist er allerdings nicht. Über die Reihenfolge weiß der Profitfaktor nichts: Ein Konto, das sein Geld in einem einzigen Monat verdient und danach elf Monate lang verloren hat, zeigt denselben Wert wie eines, das sich Woche für Woche nach oben gearbeitet hat. Lies ihn deshalb zusammen mit dem ",[14,441,443],{"href":442},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","maximalen Drawdown",", sonst misst du das Ziel und übersiehst den Weg dorthin.",[10,446,447,448,452],{},"Dieselbe Vorsicht gilt für einen Profitfaktor aus einem ",[14,449,451],{"href":450},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-backtesting","Backtest",": Optimierer maximieren genau dieses Verhältnis. Ein hoher Wert im Backtest misst daher oft eher die Anpassung an die Daten als die Strategie.",[20,454,141],{"id":140},[10,456,457,458,461,462,468],{},"Die folgenden Zahlen beschreiben auf ShowMyTrades veröffentlichte Konten, nicht Trader im Allgemeinen. Bei allen veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026) liegt der ",[146,459,460],{},"Median des Profitfaktors bei 1,28"," und die ",[146,463,464,467],{},[14,465,466],{"href":310},"mediane Trefferquote"," bei 68,8 %",". Beide Werte sind hier nach Kosten berechnet: Swap und Kommission werden in jeden Trade eingerechnet, bevor er als Gewinner oder Verlierer gilt. Die 1,28 sind also netto, nicht brutto.",[10,470,471],{},[472,473],"img",{"alt":474,"src":475},"Mediane der öffentlichen ShowMyTrades-Konten: eine Trefferquote von 68,8 % neben einem Profitfaktor von 1,28","\u002Fimages\u002Farticles\u002Fwin-rate-vs-payoff.svg",[10,477,478],{},[205,479,480],{},"Zwei Mediane aus derselben Menge: Die Trefferquote sieht stark aus, der Edge dahinter ist dünn.",[10,482,483,484,487],{},"Genau auf dieses Paar kommt es an. Beim Median-Konto schließen fast sieben von zehn Trades im Plus, und trotzdem besteht der gesamte Edge aus 1,28 $ Gewinn pro 1,00 $ Verlust. Nimm ein Konto, das genau auf beiden Medianen liegt, und stelle die Formel um: Sein durchschnittlicher Gewinner ist nur etwa das ",[146,485,486],{},"0,58-Fache"," seines durchschnittlichen Verlierers wert. Oft gewinnen und gut verdienen sind zwei verschiedene Dinge, und das Erste lässt sich viel leichter herbeiführen: Verlierer halten, Gewinner früh schließen, schon steigt die Trefferquote, während der Profitfaktor fällt.",[10,489,490,491,494,495,498],{},"Die mediane Sharpe Ratio liegt in derselben Menge bei ",[146,492,493],{},"0,05",", und das Median-Konto hat ",[146,496,497],{},"171 geschlossene Trades",". Bei dieser Stichprobengröße belegt ein Profitfaktor über 3,00 kein überlegenes System. Er belegt nur, dass die Stichprobe zu klein ist, um den schlechtesten Trade schon erlebt zu haben.",[20,500,192],{"id":191},[10,502,503,504,506,507,509,510,216,512,216,514,216,516,216,518,199,521,524],{},"Der ",[146,505,136],{}," steht im Modul ",[146,508,211],{}," auf jeder veröffentlichten Kontoseite, neben den Zahlen, die ihn erklären: ",[146,511,215],{},[146,513,198],{},[146,515,202],{},[146,517,131],{},[146,519,520],{},"Trades gesamt",[146,522,523],{},"Sharpe Ratio",". Zusammen sagen diese sechs, was das einzelne Verhältnis nicht sagen kann.",[10,526,527,528,530,531,199,534,537,538,199,541,544,545,550],{},"Zwei Details des Produkts sind wichtig. Erstens werden die Kosten, die bereits im Verhältnis stecken, einzeln ausgewiesen: Die Trade-Tabelle zeigt ",[146,529,241],{}," und daneben ",[146,532,533],{},"Swap",[146,535,536],{},"Kommission"," als eigene Spalten, und die Erweiterten Statistiken summieren ",[146,539,540],{},"Kommissionen gesamt",[146,542,543],{},"Gezahlte Swaps gesamt",". So siehst du, wie viel davon in der Nettozahl schon abgezogen ist. Bei allen veröffentlichten Konten liegen diese Summen bei 4.782.670 $ an Kommissionen und 862.547 $ an Swap. Zweitens berechnet die ",[14,546,547],{"href":265},[146,548,549],{},"Individuelle Analyse"," den gesamten Statistikblock für eine gefilterte Teilmenge neu (nach Zeitraum, Symbol, Magic Number, Richtung oder Lot-Größe). So prüfst du, ob ein Profitfaktor auch außerhalb seines besten Quartals oder ohne sein bestes Symbol hält.",[20,552,271],{"id":270},[273,554,555,566,575,581],{},[276,556,557,560,561,565],{},[146,558,559],{},"„Ein Profitfaktor über 1 heißt, dass ich profitabel bin.“"," Nur, wenn die Kosten im Verhältnis enthalten sind. Ist das nicht der Fall, kann ein Hochfrequenzsystem mit brutto 1,05 ",[14,562,564],{"href":563},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-cost-percentage","nach Kommission und Swap"," bei null oder im Minus landen.",[276,567,568,571,572,574],{},[146,569,570],{},"„Ein hoher Profitfaktor bedeutet geringes Risiko.“"," Er sagt nichts über Drawdown, Positionsgröße oder Reihenfolge. Eine Martingale-Progression bei der ",[14,573,297],{"href":296}," kann 4,00 ausweisen, bis zu dem Tag, an dem es schiefgeht.",[276,576,577,580],{},[146,578,579],{},"„Er ist über Zeitrahmen hinweg vergleichbar.“"," Nein, er ist nicht annualisiert. Ein Scalper mit 1,20 über 20.000 Trades und ein Swing-Trader mit 1,20 über 60 Trades sagen nicht dasselbe aus.",[276,582,583,586],{},[146,584,585],{},"„Offene Trades beeinflussen ihn nicht.“"," Doch, gerade weil sie fehlen. Offene Verluste, die nicht geschlossen werden, tauchen im Bruttoverlust überhaupt nicht auf und blähen das Verhältnis auf, bis die Position geschlossen wird.",[10,588,589,590,312],{},"Welche Kennzahlen du über die Zeit verfolgen solltest und in welcher Reihenfolge, steht im ",[14,591,593],{"href":592},"\u002Fguides\u002Ftracking-trading-performance","Artikel zum Verfolgen der Trading-Performance",{"title":34,"searchDepth":314,"depth":314,"links":595},[596,597,598,599,600],{"id":22,"depth":314,"text":23},{"id":120,"depth":314,"text":121},{"id":140,"depth":314,"text":141},{"id":191,"depth":314,"text":192},{"id":270,"depth":314,"text":271},"Kennzahlen","Der Profitfaktor ist der Bruttogewinn geteilt durch den Bruttoverlust. Unter 1,0 verliert ein Konto zwangsläufig Geld. Hier sind die Bereiche und der Median von 1,28 über Tausende Konten.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor",[606,607,333,608],"what-is-drawdown","what-is-maximum-drawdown","what-is-backtesting",{"title":342,"description":602},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor","hbNDOkEVofxN_bQhB_cuF--5lzEDGey1FCMwrLaqzUg",{"id":613,"title":614,"body":615,"category":321,"date":322,"description":805,"draft":324,"extension":325,"meta":806,"navigation":327,"path":807,"related":808,"seo":810,"stem":811,"term":17,"updated":812,"__hash__":813},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss.md","Was ist ein Stop-Loss? Arten, Grenzen und echte Zahlen",{"type":7,"value":616,"toc":798},[617,620,622,625,651,654,660,668,670,678,689,691,697,702,707,710,717,720,722,762,764,792],[10,618,619],{},"Ein Stop-Loss ist eine Order, die du im Voraus platzierst und die eine Position bei einem festgelegten Kurs schließt. So ist der Verlust aus diesem Trade nach oben begrenzt. Die Entscheidung fällt, bevor der Trade läuft, und liegt danach auf dem Server des Brokers. Genau darum geht es: Du musst den Ausstieg nicht mehr in dem Moment beschließen, in dem er dir am schwersten fällt. Begrenzt wird allerdings die Absicht, nicht das Ergebnis: Die Ausführung kann schlechter ausfallen als das gesetzte Niveau.",[20,621,23],{"id":22},[10,623,624],{},"Vier Varianten decken fast alles ab, was in der Praxis genutzt wird.",[273,626,627,633,639,645],{},[276,628,629,632],{},[146,630,631],{},"Fester Stop."," Ein Kursniveau, das beim Einstieg gesetzt wird und auf dem Server des Brokers liegt. Er übersteht einen Stromausfall, ein abgestürztes Terminal und eine unterbrochene Verbindung, weil er nicht auf deinem Rechner liegt.",[276,634,635,638],{},[146,636,637],{},"Trailing Stop."," Er folgt dem Kurs in die Gewinnrichtung und bewegt sich nie zurück. So sichert er Gewinne, macht in unruhigen Märkten aber auch aus Gewinnern Trades, die bei null enden. In MetaTrader verwaltet das Terminal die eingebaute Variante selbst, sie funktioniert also nur, solange die Plattform läuft. Deshalb ziehen EAs den Stop nach, indem sie den Stop-Loss auf dem Server verschieben.",[276,640,641,644],{},[146,642,643],{},"Volatilitätsbasierter Stop."," Der Abstand ergibt sich aus der aktuellen Schwankungsbreite, meist als Vielfaches der ATR, und nicht aus einer runden Zahl. Derselbe Stop von 20 Pips ist auf EUR\u002FUSD ein anderes Risiko als auf Gold.",[276,646,647,650],{},[146,648,649],{},"Zeitstop."," Ausstieg nach N Stunden oder Kerzen, egal wo der Kurs steht. Selten und zu wenig genutzt.",[10,652,653],{},"Die Positionsgröße folgt aus dem Stop, nicht umgekehrt:",[25,655,658],{"className":656,"code":657,"language":30},[28],"Positionsgröße = (Equity × Risiko %) ÷ (Stop-Abstand in Pips × Pip-Wert)\n",[32,659,657],{"__ignoreMap":34},[10,661,662,663,667],{},"Zuerst die Lot-Größe wählen und danach einen Stop suchen, der zur Margin passt: Auf keinem Weg holt sich ein Konto häufiger einen unbegrenzten Verlust. Der ",[14,664,666],{"href":665},"\u002Ftools\u002Fposition-size-calculator","Positionsgrößenrechner"," rechnet in der richtigen Reihenfolge.",[20,669,121],{"id":120},[10,671,672,673,677],{},"Ein Stop-Loss ist ein Auslöser, keine Kursgarantie. Sobald das Niveau gehandelt wird, wird aus der Order eine Market-Order, die zum nächsten verfügbaren Kurs ausgeführt wird. Bei einer Kurslücke (Wiedereröffnung am Montag, überraschender Zinsentscheid, der Schweizer Franken im Januar 2015) kann dieser Kurs weit jenseits des Niveaus liegen. Die Differenz ist ",[14,674,676],{"href":675},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-slippage","Slippage",", und nach oben gibt es dafür keine Grenze. Nur ein garantierter Stop-Loss, den manche Broker gegen Gebühr anbieten, wird genau zum angegebenen Kurs ausgeführt.",[10,679,680,681,683,684,688],{},"Noch wichtiger ist die Wirkung auf das Verhalten. Ohne vorab festgelegten Ausstieg entscheidest du über das Schließen eines Verlierers, während du ihn hältst, also im denkbar schlechtesten Moment. Alles, was daraus folgt (",[14,682,136],{"href":135},", Drawdown, ob überhaupt jemals ein ",[14,685,687],{"href":686},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-margin-call","Margin Call"," kommt), entscheidet sich genau dort.",[20,690,141],{"id":140},[10,692,693,694,696],{},"Bei den öffentlichen Konten auf ShowMyTrades mit Trade-Historie (August 2026) liegt die ",[14,695,466],{"href":310}," bei 68,8 % und der mediane Profitfaktor bei 1,28. Die Zahlen beschreiben die hier veröffentlichten Konten, nicht Trader im Allgemeinen.",[10,698,699],{},[472,700],{"alt":701,"src":475},"Mediane Trefferquote von 68,8 % neben einem medianen Profitfaktor von 1,28 über die öffentlichen ShowMyTrades-Konten",[10,703,704],{},[205,705,706],{},"Oft gewinnen und dabei wenig verdienen: Genau dieses Muster soll ein vorab festgelegter Ausstieg durchbrechen.",[10,708,709],{},"Lies beide Werte zusammen, denn einzeln betrachtet beschönigt jeder das Bild. Fast sieben von zehn Trades schließen im Plus, und trotzdem ist der Bruttogewinn nur 1,28-mal so groß wie der Bruttoverlust. Beides zugleich geht nur, wenn die Verluste deutlich größer sind als die Gewinne: Bei einer Trefferquote von 68,8 % und einem Profitfaktor von 1,28 ist der durchschnittliche Verlust etwa 1,7-mal so groß wie der durchschnittliche Gewinn. (Das sind zwei Mediane aus zwei Verteilungen, also eine Veranschaulichung und kein einzelnes gemessenes Konto. An der Richtung gibt es trotzdem keinen Zweifel.)",[10,711,712,713,716],{},"So sieht es aus, wenn Gewinne früh mitgenommen werden und Verluste laufen dürfen, und genau dieses Muster soll ein Stop-Loss verhindern. Es zeigt sich auch in der medianen ",[14,714,523],{"href":715},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-the-sharpe-ratio"," von 0,05: Die Rendite pro Einheit Volatilität liegt kaum über null. Das mediane Konto hat 171 Trades geschlossen, eine dünne Stichprobe ist das also nicht.",[10,718,719],{},"Von Hand entsteht das Muster auch nicht. Der mediane Anteil automatisierter Trades liegt bei 99 %, und 53,9 % dieser Konten laufen zu mehr als 90 % automatisiert. Ein fehlender Stop-Loss ist dort eine fehlende Codezeile, und sie gilt für jeden Trade, den das System eröffnet, genau gleich.",[20,721,192],{"id":191},[273,723,724,733,740,748,753],{},[276,725,726,727,729,730,732],{},"Die ",[146,728,227],{}," hat eine Spalte ",[146,731,231],{}," mit dem Stop-Kurs, der bei jeder Position hinterlegt war. Rot markiert ist er, wenn der Trade tatsächlich durch ihn geschlossen wurde. Hunderte Zeilen mit leerer S\u002FL-Spalte bedeuten: Das Konto handelt ohne vorab festgelegte Ausstiege.",[276,734,735,199,737,739],{},[146,736,198],{},[146,738,202],{}," in den erweiterten Statistiken. Ist der Ø Verlust ein Vielfaches des Ø Gewinns, fehlen die Stops oder sie werden verschoben.",[276,741,742,199,745,747],{},[146,743,744],{},"Schlechtester Trade (G\u002FV)",[146,746,256],{},". Der größte Einzelverlust, den das Konto hingenommen hat, ist sein wirklicher Stop-Loss, egal was in der Beschreibung steht.",[276,749,503,750,752],{},[146,751,131],{},", in Pips und in Kontowährung, ist der Durchschnitt pro Trade, wenn Gewinne und Verluste zusammengerechnet werden: die Zahl, die eine hohe Trefferquote nicht schönen kann.",[276,754,755,761],{},[14,756,758],{"href":757},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-average-trade-length",[146,759,760],{},"Ø Haltedauer"," im selben Block macht die Asymmetrie sichtbar: Verlierer, die tagelang laufen, und Gewinner, die nach Minuten geschlossen sind.",[20,763,271],{"id":270},[273,765,766,772,780,786],{},[276,767,768,771],{},[146,769,770],{},"„Ein Stop-Loss garantiert meinen maximalen Verlust.“"," Er begrenzt den Auslöser, nicht die Ausführung. Bei Kurslücken und dünnem Orderbuch wird schlechter ausgeführt, manchmal sehr viel schlechter.",[276,773,774,777,778,312],{},[146,775,776],{},"„Größere Stop-Abstände sind sicherer.“"," Ein größerer Stop-Abstand bei gleicher Lot-Größe bedeutet einen größeren Verlust. Abstand und Größe sind eine einzige Entscheidung, nicht zwei: siehe ",[14,779,297],{"href":296},[276,781,782,785],{},[146,783,784],{},"„Wenn ich den Stop verschiebe, gebe ich dem Trade Luft.“"," Wer den Stop vom Kurs wegschiebt, macht aus einem festgelegten Verlust einen offenen. Allein diese Gewohnheit erzeugt die oben beschriebene Lücke zwischen Ø Verlust und Ø Gewinn.",[276,787,788,791],{},[146,789,790],{},"„Meine Trefferquote ist hoch genug, ich brauche keine Stops.“"," Genau andersherum. Das mediane Konto hier gewinnt schon 68,8 % seiner Trades und kommt trotzdem nur auf einen Profitfaktor von 1,28.",[10,793,794,795,312],{},"Worauf du bei deinem eigenen Track Record im Lauf der Zeit achten solltest, steht in ",[14,796,797],{"href":592},"unserem Artikel zum Verfolgen der Trading-Performance",{"title":34,"searchDepth":314,"depth":314,"links":799},[800,801,802,803,804],{"id":22,"depth":314,"text":23},{"id":120,"depth":314,"text":121},{"id":140,"depth":314,"text":141},{"id":191,"depth":314,"text":192},{"id":270,"depth":314,"text":271},"Ein Stop-Loss ist eine vorab festgelegte Order, die einen Verlust-Trade bei einem bestimmten Kurs schließt. Die Arten, warum er keine Garantie ist und was Tausende echte Konten zeigen.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss",[333,332,809],"what-is-slippage",{"title":614,"description":805},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss","2026-09-24T00:00:00.000Z","G0Pn8kyZfvHybyZIu83MulR4nKH_I8Qq7RCDkjpZg2Q",{"id":815,"title":816,"body":817,"category":601,"date":322,"description":1027,"draft":324,"extension":325,"meta":1028,"navigation":327,"path":1029,"related":1030,"seo":1032,"stem":1033,"term":131,"updated":337,"__hash__":1034},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-expectancy.md","Was ist der Erwartungswert? Formel, Beispiel, echte Daten",{"type":7,"value":818,"toc":1020},[819,822,824,830,837,840,846,849,851,857,864,872,874,888,904,922,924,936,967,984,986,1015],[10,820,821],{},"Der Erwartungswert ist das durchschnittliche Ergebnis eines einzelnen Trades, in Währung oder in Pips: das, was das Konto im Schnitt bei jeder eröffneten Position verdient. Er setzt sich aus vier Zahlen zusammen (Trefferquote, durchschnittlicher Gewinn, Verlustquote, durchschnittlicher Verlust) und beantwortet die Frage „Verdient dieses System pro Trade Geld?“ in einer Einheit, die du mit der Anzahl der Trades multiplizieren kannst. Ein positiver Erwartungswert, oft genug wiederholt, ist ein Geschäftsmodell. Ein negativer ist ein Countdown.",[20,823,23],{"id":22},[25,825,828],{"className":826,"code":827,"language":30},[28],"Erwartungswert = (Trefferquote × Ø Gewinn) − (Verlustquote × Ø Verlust)\n\nVerlustquote = 1 − Trefferquote\n",[32,829,827],{"__ignoreMap":34},[10,831,832,833,836],{},"Ein System gewinnt in 40 % der Fälle, verdient 300 $ pro Gewinner und verliert 100 $ pro Verlierer: (0,40 × 300 $) − (0,60 × 100 $) = 120 $ − 60 $ = ",[146,834,835],{},"+60 $ pro Trade",". Bei 400 Trades im Jahr sind das 24.000 $ erwartetes Ergebnis, bevor sich die Positionsgröße ändert und bevor irgendetwas schiefgeht.",[10,838,839],{},"Dieselbe Formel lässt sich in R-Vielfachen schreiben, wobei R ein durchschnittlicher Verlust ist. Damit fällt die Kontowährung heraus, und Systeme werden vergleichbar:",[25,841,844],{"className":842,"code":843,"language":30},[28],"Erwartungswert (R) = (Trefferquote × Payoff) − (1 − Trefferquote)\n\nPayoff = Ø Gewinn \u002F Ø Verlust\n",[32,845,843],{"__ignoreMap":34},[10,847,848],{},"Ob das Ergebnis etwas aussagt, hängt an zwei Dingen. Erstens müssen die Kosten schon in den Eingangswerten stecken: Spread, Kommission und Swap gehen von jedem Trade ab, jeder Gewinner wird dadurch kleiner, jeder Verlierer größer. Zweitens brauchen die Durchschnitte genug Trades, damit ein einzelner Ausreißer sie nicht bestimmen kann.",[20,850,121],{"id":120},[10,852,853,854,856],{},"Der Erwartungswert ist die Brücke zwischen einer Statistik und einem Plan. Der ",[14,855,136],{"href":135}," zeigt dir das Verhältnis von gewonnenem zu verlorenem Geld. Der Erwartungswert zeigt, was ein weiterer Trade wert ist, und genau diese Zahl multiplizierst du mit der Handelsfrequenz, um das erwartete Monatsergebnis zu bekommen.",[10,858,859,860,863],{},"Er macht auch den Zielkonflikt sichtbar, den eine Trefferquote verdeckt. Die Trefferquote ist nur die eine Hälfte eines Edges, die andere ist das ",[14,861,336],{"href":862},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-risk-reward-ratio",", und im Erwartungswert treffen beide aufeinander. Bewegt sich eine der beiden Größen, bewegt sich das Ergebnis. Bleiben beide gleich, ändert auch die schönste Geschichte nichts daran.",[10,865,866,867,871],{},"Und er legt die Kostenuntergrenze fest. Erwartet eine Strategie +8 $ pro Trade und kosten ",[14,868,870],{"href":869},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-spread","Spread"," und Kommission für Ein- und Ausstieg zusammen 7 $, dann ist das, was übrig bleibt, keine Strategie mehr.",[20,873,141],{"id":140},[10,875,876,877,880,881,884,885,312],{},"Die folgenden Zahlen beschreiben auf ShowMyTrades veröffentlichte Konten, nicht Trader im Allgemeinen. Nimm die Mitte der veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026): eine ",[146,878,879],{},"mediane Trefferquote von 68,8 %",", einen ",[146,882,883],{},"medianen Profitfaktor von 1,28"," und einen ",[146,886,887],{},"Median von 171 geschlossenen Trades",[10,889,890,891,893,894,897,898,903],{},"Diese Zahlen legen den Erwartungswert dieses Median-Kontos fest. Stellt man die Formel des Profitfaktors um, ist ein durchschnittlicher Gewinner etwa das ",[146,892,486],{}," eines durchschnittlichen Verlierers wert, und mit der R-Form wird der Rest zur reinen Rechnung: (0,688 × 0,58) − 0,312 = ",[146,895,896],{},"+0,087R",". Neun Hundertstel eines durchschnittlichen Verlust-Trades, pro ausgeführtem Trade. Über 171 Trades ergibt die gesamte Historie damit einen Gewinn von ungefähr fünfzehn durchschnittlichen Verlusten. Deshalb liegt die ",[146,899,178,900,902],{},[14,901,182],{"href":181}," nur bei +3,2 %",", obwohl fast sieben von zehn Trades im Plus schließen.",[10,905,906,907,199,910,913,914,917,918,921],{},"Bei einem so dünnen Edge sind Kosten kein Rundungsfehler. Die veröffentlichten Konten haben ",[146,908,909],{},"4.782.670 $ an Kommissionen",[146,911,912],{},"862.547 $ an Swap"," gezahlt, und ",[146,915,916],{},"86,3 %"," der Konten, bei denen überhaupt Swap anfällt, zahlen unterm Strich negativen Swap. Bei einer ",[146,919,920],{},"medianen Haltedauer von 2,4 Stunden"," überlebt ein Edge von 0,087R nur, wenn die Kosten für Ein- und Ausstieg im Verhältnis zum durchschnittlichen Verlust klein bleiben.",[20,923,192],{"id":191},[10,925,503,926,928,929,931,932,935],{},[146,927,131],{}," ist eine Zeile im Modul ",[146,930,211],{}," auf jeder veröffentlichten Kontoseite, in der Gruppe ",[205,933,934],{},"Performance-Kennzahlen",". Er zeigt beide Einheiten in einer Zeile (zuerst Pips, dann Kontowährung). Ein Wert in Pips lässt sich nämlich zwischen Symbolen vergleichen, ein Wert in Währung zwischen Positionsgrößen, und keiner von beiden ist für sich vollständig.",[10,937,938,939,941,942,216,944,216,946,199,948,950,951,955,956,199,958,960,961,216,963,199,965,312],{},"Seine vier Eingangswerte stehen in der Gruppe ",[205,940,207],{}," desselben Moduls: ",[146,943,215],{},[146,945,198],{},[146,947,202],{},[146,949,520],{},", daneben die ",[146,952,953],{},[14,954,760],{"href":757},". An ihr liest du ab, ob ein dünner Edge pro Trade in Stunden oder in Wochen verdient wird. Die bereits abgezogenen Kosten erscheinen als ",[146,957,540],{},[146,959,543],{},", die Details pro Trade stehen in der Trade-Tabelle unter ",[146,962,241],{},[146,964,533],{},[146,966,536],{},[10,968,969,970,974,975,216,978,199,981,983],{},"Ob ein Erwartungswert auf einem einzigen Edge beruht oder ein Durchschnitt aus mehreren ist, prüfst du mit der Seitenleiste der ",[146,971,972],{},[14,973,266],{"href":265},": Sie berechnet den ganzen Block für eine gefilterte Teilmenge neu (nach Symbol, Magic Number, Richtung, Zeitraum, Wochentag oder Uhrzeit). Zusätzlich bieten die Erweiterten Statistiken die Ansichten ",[205,976,977],{},"Wochentag",[205,979,980],{},"Uhrzeit",[205,982,244],{},", die dasselbe Ergebnis ganz ohne Filter aufteilen.",[20,985,271],{"id":270},[273,987,988,997,1003,1009],{},[276,989,990,993,994,996],{},[146,991,992],{},"„Ein positiver Erwartungswert heißt, dass ich Geld verdiene.“"," Er heißt, dass der durchschnittliche Trade profitabel ist. Mit falschen Positionsgrößen endet auch ein System mit positivem Erwartungswert bei null: Ob ein Konto überlebt, entscheidet die ",[14,995,297],{"href":296},", nicht der Erwartungswert.",[276,998,999,1002],{},[146,1000,1001],{},"„Der Erwartungswert ist einfach mein durchschnittlicher Trade.“"," Nur wenn der Durchschnitt netto gebildet wird. Auf Basis des Bruttogewinns ignoriert er Kommission und Swap, und genau dort verschwinden dünne Edges.",[276,1004,1005,1008],{},[146,1006,1007],{},"„Eine hohe Trefferquote bedeutet einen positiven Erwartungswert.“"," Für sich allein bedeutet sie gar nichts. Bei einem Payoff von 0,58 ist ein System mit 60 % Trefferquote ein Verlustsystem.",[276,1010,1011,1014],{},[146,1012,1013],{},"„Die Zahl ist stabil.“"," Bei ein paar Hundert Trades ist sie das nicht. Ein einziger außergewöhnlich großer Gewinner kann den Erwartungswert einer ganzen Historie anheben. Ihn herauszunehmen ist ein fairer Test.",[10,1016,1017,1018,312],{},"Welche Kennzahlen sich über die Zeit zu verfolgen lohnen und in welcher Reihenfolge du sie liest, steht im ",[14,1019,593],{"href":592},{"title":34,"searchDepth":314,"depth":314,"links":1021},[1022,1023,1024,1025,1026],{"id":22,"depth":314,"text":23},{"id":120,"depth":314,"text":121},{"id":140,"depth":314,"text":141},{"id":191,"depth":314,"text":192},{"id":270,"depth":314,"text":271},"Der Erwartungswert ist der durchschnittliche Gewinn oder Verlust eines Trades: (Trefferquote × Ø Gewinn) − (Verlustquote × Ø Verlust). Formel, Rechenbeispiel und öffentliche Konten.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-expectancy",[332,1031,333,606],"what-is-risk-reward-ratio",{"title":816,"description":1027},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-expectancy","vqJX5hPb6yK60VLBYzOZCViJ7fvkC5pfjc9auUT9j5U",{"id":1036,"title":1037,"body":1038,"category":321,"date":322,"description":1235,"draft":324,"extension":325,"meta":1236,"navigation":327,"path":1237,"related":1238,"seo":1240,"stem":1241,"term":297,"updated":322,"__hash__":1242},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-position-sizing.md","Was ist Positionsgrößenbestimmung? Formel und Berechnung der Lot-Größe",{"type":7,"value":1039,"toc":1228},[1040,1048,1050,1053,1059,1062,1068,1074,1077,1097,1103,1108,1110,1113,1121,1123,1138,1141,1155,1157,1162,1188,1190,1221],[10,1041,1042,1043,1047],{},"Bei der Positionsgrößenbestimmung legst du fest, wie groß ein Trade sein soll, und zwar danach, wie viel vom Konto du zu verlieren bereit bist, falls der Trade scheitert. Aus einem Risikoprozentsatz wird so eine Lot-Größe, berechnet aus zwei Werten: dem Abstand zum Stop und dem Wert eines Pips bei dieser Größe. Keine andere Variable bestimmt so stark, wie tief und wie oft ein Konto in den ",[14,1044,1046],{"href":1045},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown","Drawdown"," gerät, und sie wird vor dem Trade gewählt, nicht hinterher entdeckt.",[20,1049,23],{"id":22},[10,1051,1052],{},"Drei Schritte, in dieser Reihenfolge.",[25,1054,1057],{"className":1055,"code":1056,"language":30},[28],"1. Risikobetrag   = Kontostand × Risiko %\n2. Pip-Wert       = Kontraktgröße × Pip in der Kurswährung × Umrechnungskurs zur Kontowährung\n3. Positionsgröße = Risikobetrag \u002F (Stop-Abstand in Pips × Pip-Wert pro Lot)\n",[32,1058,1056],{"__ignoreMap":34},[10,1060,1061],{},"Ein Rechenbeispiel: ein Konto mit 10.000 $, 1 % Risiko pro Trade, ein Stop von 50 Pips auf EUR\u002FUSD, und ein Standard-Lot bewegt sich um 10 $ pro Pip:",[25,1063,1066],{"className":1064,"code":1065,"language":30},[28],"Risikobetrag   = 10.000 × 0,01     = 100 $\nPositionsgröße = 100 \u002F (50 × 10)   = 0,20 Lots\n",[32,1067,1065],{"__ignoreMap":34},[10,1069,1070,1071,1073],{},"Vergrößerst du den Stop-Abstand auf 100 Pips, reichen dieselben 100 $ Risiko nur noch für 0,10 Lots. Das Risiko bleibt konstant, die Größe passt sich an. In dieser Umkehrung steckt der ganze Gedanke, und deshalb lassen sich Positionsgröße und Platzierung des ",[14,1072,17],{"href":16}," nicht getrennt entscheiden.",[10,1075,1076],{},"In der Praxis dominieren drei Methoden:",[273,1078,1079,1085,1091],{},[276,1080,1081,1084],{},[146,1082,1083],{},"Feste Lot-Größe."," Immer 0,10 Lots, egal wie groß Stop oder Kontostand sind. Das ist einfach, aber das Risiko pro Trade verschiebt sich ständig, weil sich beide ändern.",[276,1086,1087,1090],{},[146,1088,1089],{},"Prozentuales Risiko (Fixed Fractional)."," Die Formel oben. Das Risiko bleibt proportional, in Geld gerechnet werden die Verluste also kleiner, wenn das Konto fällt. Genau dieser Mechanismus macht eine Erholung rechnerisch überhaupt erst möglich.",[276,1092,1093,1096],{},[146,1094,1095],{},"Martingale-Progression."," Nach einem Verlust wird die Größe erhöht, um ihn wieder hereinzuholen. Gewinne kommen oft und fallen klein aus, die Equity-Kurve sieht makellos aus, und die Verteilung der Ergebnisse hat einen ausgeprägten linken Rand (Fat Tail), der auf einen Schlag zuschlägt.",[10,1098,1099],{},[472,1100],{"alt":1101,"src":1102},"Lot-Größe nach jedem Verlust verdoppeln oder einen festen Anteil der Equity riskieren: gleiche Trefferquote, gleicher Markt, entgegengesetzte Ergebnisse","\u002Fimages\u002Farticles\u002Flot-progression.svg",[10,1104,1105],{},[205,1106,1107],{},"Welche Methode ein Konto nutzt, lässt sich allein an den Lot-Größen ablesen.",[20,1109,121],{"id":120},[10,1111,1112],{},"Der Einstieg entscheidet, ob du gewinnst. Die Positionsgröße entscheidet, ob du beim nächsten Trade noch dabei bist. Zwei Trader mit identischen Signalen und identischen Stops kommen auf dieselbe Trefferquote und auf völlig verschiedene Konten, weil der eine 0,5 % riskiert hat und der andere 8 %.",[10,1114,1115,1116,1120],{},"Über die Positionsgröße richtet auch der ",[14,1117,1119],{"href":1118},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-leverage","Hebel"," seinen eigentlichen Schaden an. Ein hoher Hebel ist für sich genommen kein Risiko, sondern die Erlaubnis, Risiko einzugehen. Zum Risiko wird er erst, wenn diese Erlaubnis für eine Größe genutzt wird, bei der der Stop-Abstand einen Verlust bedeutet, den das Konto nicht zweimal hintereinander verkraften kann.",[20,1122,141],{"id":140},[10,1124,1125,1126,1129,1130,1133,1134,1137],{},"Die Positionsgröße hinterlässt ihre Spur im extremen Bereich der Drawdowns. Von den auf ShowMyTrades veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026; hier veröffentlichte Konten, nicht Trader im Allgemeinen) lagen ",[146,1127,1128],{},"38,2 %"," irgendwann ",[14,1131,1132],{"href":442},"mehr als 20 % unter ihrem Höchststand",", und ",[146,1135,1136],{},"17,6 %"," haben mehr als die Hälfte ihres Höchstwerts verloren.",[10,1139,1140],{},"Ein Fixed-Fractional-Konto mit vernünftig gewählter Größe erreicht diesen letzten Bereich selten. Um bei 1 % Risiko pro Trade 50 % zu verlieren, braucht es etwa 69 Verluste in Folge. Konten in diesem Bereich sind meist auf anderem Weg dorthin gekommen: mit wachsender Größe nach Verlusten oder mit einer Größe, die ganz ohne Bezug zum Stop gewählt wurde.",[10,1142,1143,1144,216,1147,1150,1151,1154],{},"Zur Frage, wer hier die Größe festlegt: Der mediane Anteil automatisierter Trades liegt bei diesen Konten bei ",[146,1145,1146],{},"99 %",[146,1148,1149],{},"53,9 %"," laufen zu mehr als 90 % automatisiert, ",[146,1152,1153],{},"42,2 %"," zu weniger als 10 %. Bei mehr als der Hälfte der veröffentlichten Konten ist die Positionsgröße also eine Zeile in den Einstellungen eines EA, einmal eingestellt und nie mehr angepasst, während sich der Kontostand bewegt.",[20,1156,192],{"id":191},[10,1158,503,1159,1161],{},[14,1160,666],{"href":665}," rechnet die Formel oben mit aktuellen Kursen und in deiner Kontowährung, für Risiko in Prozent oder als festen Betrag und für Stops als Kurs oder in Pips.",[10,1163,1164,1165,729,1167,1170,1171,1173,1174,1177,1178,1184,1185,1187],{},"Auf einer veröffentlichten Kontoseite kannst du die Positionsgröße prüfen, statt sie einfach anzunehmen. Die ",[146,1166,227],{},[146,1168,1169],{},"Volumen"," mit der Lot-Größe jedes einzelnen Trades, sodass eine Größe, die nach jedem Verlust steigt, direkt zu sehen ist. Die ",[146,1172,549],{}," bietet einen Min\u002FMax-Filter für die ",[146,1175,1176],{},"Lot-Größe",": Setze die Untergrenze über die übliche Größe des Kontos und sieh nach, ob sich die verbleibenden Trades direkt nach Verlusten häufen. Das ist die Handschrift von Martingale. ",[146,1179,1180],{},[14,1181,1183],{"href":1182},"\u002Fguides\u002Ftrading-volume-analysis","Lots gesamt"," im Modul ",[146,1186,211],{}," liefert die Summe; über alle veröffentlichten Konten sind es 1.724.575 gehandelte Lots.",[20,1189,271],{"id":270},[273,1191,1192,1198,1209,1215],{},[276,1193,1194,1197],{},[146,1195,1196],{},"„2 % Risiko heißt, 2 % meines Kontos einzusetzen.“"," Nein. Die 2 % sind der Verlust, wenn der Stop erreicht wird. Die Margin, die die Position bindet, ist eine ganz andere Zahl und hängt vom Hebel ab.",[276,1199,1200,1203,1204,1208],{},[146,1201,1202],{},"„Ich riskiere 1 % pro Trade, also ist mein schlimmster Fall 1 %.“"," Nur solange genau eine Position offen ist. ",[14,1205,1207],{"href":1206},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-correlation-risk","Fünf korrelierte Positionen"," mit je 1 % sind ein einziger Trade mit 5 % in Verkleidung, und korrelierte Paare bewegen sich gerade dann gemeinsam, wenn es wehtut.",[276,1210,1211,1214],{},[146,1212,1213],{},"„Kein Stop-Loss, also gibt es kein Risiko zu berechnen.“"," Ohne Stop fehlt der Formel für die Positionsgröße der Nenner: Das Risiko ist nicht klein, sondern unbestimmt, und sein wahrer Wert ist der Margin Call.",[276,1216,1217,1220],{},[146,1218,1219],{},"„Zinseszins heißt, die Größe hochzufahren.“"," Die Fixed-Fractional-Methode passt die Größe in beide Richtungen an. Wer die Lots nach Gewinnen erhöht und nach Verlusten gleich lässt, nutzt keinen Zinseszinseffekt, sondern arbeitet sich Schritt für Schritt auf einen Drawdown zu, für den die Größe nie ausgelegt war.",[10,1222,1223,1224,312],{},"Alle Rechner für Risiko und Positionsgröße und wann welcher passt, findest du in ",[14,1225,1227],{"href":1226},"\u002Fguides\u002Fforex-calculators-guide","unserem Artikel über Forex-Rechner",{"title":34,"searchDepth":314,"depth":314,"links":1229},[1230,1231,1232,1233,1234],{"id":22,"depth":314,"text":23},{"id":120,"depth":314,"text":121},{"id":140,"depth":314,"text":141},{"id":191,"depth":314,"text":192},{"id":270,"depth":314,"text":271},"Die Positionsgrößenbestimmung macht aus einem Risikoprozentsatz eine Lot-Größe, anhand von Stop-Abstand und Pip-Wert. Die Formel, die drei gängigen Methoden und was eine falsche Größe kostet.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing",[606,607,331,1239],"what-is-leverage",{"title":1037,"description":1235},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-position-sizing","9Lkua7uBWDl99-c3ij3lSkombj7MEUo2I8Ejbo0E7KA",[1244,1245,1246,1248,1250],{"path":862},{"path":328},{"path":1247},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-risk-reward-ratio",{"path":1249},"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-is-risk-reward-ratio",{"path":1251},"\u002Fzh\u002Fglossary\u002Fwhat-is-risk-reward-ratio",1794154113190]