[{"data":1,"prerenderedAt":1180},["ShallowReactive",2],{"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading":3,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading-related":301,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading-langs":1171},{"id":4,"title":5,"body":6,"category":284,"date":285,"description":286,"draft":287,"extension":288,"meta":289,"navigation":290,"path":291,"related":292,"seo":297,"stem":298,"term":180,"updated":299,"__hash__":300},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading.md","Was ist die Standardabweichung im Trading? Formel und Daten",{"type":7,"value":8,"toc":276},"minimark",[9,13,18,29,49,88,91,95,98,112,115,143,147,158,161,172,176,202,234,238,269],[10,11,12],"p",{},"Die Standardabweichung ist der typische Abstand zwischen dem Ergebnis eines einzelnen Trades und dem durchschnittlichen Trade-Ergebnis des Kontos. ShowMyTrades weist sie in der Kontowährung aus. Damit beantwortet sie eine ganz direkte Frage: Wie stark weicht ein Trade auf diesem Konto üblicherweise vom gewöhnlichen Trade ab? Eine kleine Zahl heißt, dass die Ergebnisse eng beieinanderliegen; eine große heißt, dass die Historie aus Ausreißern besteht.",[14,15,17],"h2",{"id":16},"so-funktioniert-es","So funktioniert es",[19,20,25],"pre",{"className":21,"code":23,"language":24},[22],"language-text","Standardabweichung = √( Σ (rᵢ − mean)² \u002F n )\n","text",[26,27,23],"code",{"__ignoreMap":28},"",[10,30,31,32,35,36,40,41,44,45,48],{},"Dabei ist ",[26,33,34],{},"rᵢ"," das Nettoergebnis des geschlossenen Trades ",[37,38,39],"em",{},"i",", ",[26,42,43],{},"mean"," der Durchschnitt dieser Ergebnisse und ",[26,46,47],{},"n"," die Zahl der geschlossenen Trades. Vier Details entscheiden, was die Zahl bedeutet:",[50,51,52,63,69,82],"ul",{},[53,54,55,59,60,62],"li",{},[56,57,58],"strong",{},"Jeder Trade geht nach Kosten ein."," ",[26,61,34],{}," ist Gewinn + Kommission + Swap. Trades mit hohen Kommissionen oder viel Swap vergrößern die Streuung also genau so stark, wie sie den Gewinn schmälern.",[53,64,65,68],{},[56,66,67],{},"Es zählen nur geschlossene Kauf- und Verkaufs-Trades."," Ein- und Auszahlungen werden herausgefiltert, bevor die Reihe gebildet wird. So erscheint eine Einzahlung auf das Konto nicht als riesiger Ausreißer.",[53,70,71,74,75,77,78,81],{},[56,72,73],{},"Es ist die Formel für die Grundgesamtheit",": Geteilt wird durch ",[26,76,47],{},", nicht durch ",[26,79,80],{},"n − 1",". Bei weniger als zwei geschlossenen Trades zeigt die Kennzahl 0,00.",[53,83,84,87],{},[56,85,86],{},"Sie ist ein Geldbetrag, kein Prozentwert."," Eine Standardabweichung von 50 $ beschreibt auf einem Konto mit 2.000 $ und auf einem mit 200.000 $ völlig unterschiedliches Verhalten. Lies sie immer im Verhältnis zum Kontostand.",[10,89,90],{},"Weil die Abstände vor dem Mitteln quadriert werden, bewegt ein einziger außergewöhnlicher Trade die Zahl weit stärker als ein Dutzend gewöhnlicher. Genau deshalb fängt sie den Trade ein, der nicht ins Bild passt.",[14,92,94],{"id":93},"warum-das-wichtig-ist","Warum das wichtig ist",[10,96,97],{},"Die Standardabweichung ist der ehrliche Test für das Wort „konstant“: Eine Equity-Kurve gleichmäßig nennen kann jeder, diese Zahl beziffert in Geld, wie gleichmäßig die Trades tatsächlich waren.",[10,99,100,101,106,107,111],{},"Sie ist außerdem der Nenner unserer ",[102,103,105],"a",{"href":104},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-the-sharpe-ratio","Sharpe Ratio",": Die Sharpe Ratio ist der durchschnittliche Trade, ausgedrückt in Einheiten dieser Zahl. Und sie ist die natürliche Ergänzung zum ",[102,108,110],{"href":109},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-expectancy","Erwartungswert",", der das durchschnittliche Ergebnis pro Trade angibt, aber nichts darüber sagt, wie zuverlässig dieser Durchschnitt tatsächlich erreicht wird.",[10,113,114],{},"Am meisten sagt sie im Vergleich mit den beiden Durchschnittswerten, die ein paar Zeilen weiter stehen:",[50,116,117,123,137],{},[53,118,119,122],{},[56,120,121],{},"Nahe am Ø Gewinn",": Die Ergebnisse liegen eng beieinander. Das Konto verhält sich die meiste Zeit gleich.",[53,124,125,128,129,132,133,136],{},[56,126,127],{},"Ein Vielfaches des Ø Gewinns",": Eine Handvoll Trades trägt die ganze Historie. Prüfe ",[56,130,131],{},"Bester Trade (G\u002FV)"," und ",[56,134,135],{},"Schlechtester Trade (G\u002FV)",", bevor du den Summen traust.",[53,138,139,142],{},[56,140,141],{},"Deutlich größer als der Ø Verlust",": Mindestens ein Verlust liegt weit außerhalb des Üblichen.",[14,144,146],{"id":145},"was-die-daten-zeigen","Was die Daten zeigen",[10,148,149,150,153,154,157],{},"Die folgenden Zahlen beschreiben die auf ShowMyTrades veröffentlichten Konten, nicht Trader im Allgemeinen. Bei den veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (Stand August 2026) liegt der ",[56,151,152],{},"Median der Sharpe Ratio bei 0,05",", bei einem ",[56,155,156],{},"Median von 171 geschlossenen Trades",".",[10,159,160],{},"Rechnet man unsere eigene Definition rückwärts, sagt diese Kombination etwas Genaues über die Streuung: Da die Sharpe Ratio der durchschnittliche Trade geteilt durch diese Standardabweichung ist, bedeutet ein Median von 0,05, dass der durchschnittliche Trade auf dem Median-Konto etwa ein Zwanzigstel der Standardabweichung seiner Trades wert ist. Die normale Schwankung von einem Trade zum nächsten ist also rund zwanzigmal größer als der Vorteil (Edge), der aus diesen Trades herausgeholt wird.",[10,162,163,164,171],{},"Bei einem ",[56,165,166,170],{},[102,167,169],{"href":168},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-average-trade-length","Median der Haltedauer"," von 2,4 Stunden"," erklärt das, warum ein ganzer Tag mit Ergebnissen einem Trader nichts beibringt: Ein Tag liegt weit innerhalb der Streuung. Es erklärt auch, warum eine niedrige Zahl auf einem jungen Konto kein Beweis für Kontrolle ist: Vielleicht enthält die Stichprobe einfach noch nicht den Ausreißer, den die Strategie hervorbringen kann. Und weil die Abstände quadriert werden, schlägt er voll durch, wenn er dann kommt.",[14,173,175],{"id":174},"wo-du-das-auf-showmytrades-findest","Wo du das auf ShowMyTrades findest",[10,177,178,181,182,185,186,189,190,192,193,196,197,201],{},[56,179,180],{},"Standardabweichung"," ist genau die Bezeichnung, unter der du sie im Modul ",[56,183,184],{},"Erweiterte Statistiken"," der Kontoseite findest, in der Spalte ",[37,187,188],{},"Performance-Kennzahlen",", in der Kontowährung formatiert und mit einem Tooltip. Sie steht direkt über der ",[56,191,105],{},", deren Nenner sie ist, und unter dem ",[56,194,195],{},"Profitfaktor","; berechnet wird sie auf unseren Servern aus den gespeicherten geschlossenen Trades. Auf veröffentlichten Kontoseiten ist das Modul standardmäßig sichtbar, ",[102,198,200],{"href":199},"\u002Fguides\u002Fpublic-profile-and-custom-slugs","der Inhaber kann es aber ausblenden",", und es gehört nicht zu den einbettbaren Widgets.",[10,203,204,205,208,209,40,212,40,215,40,217,132,219,222,223,226,227,233],{},"Lies sie zusammen mit der Spalte ",[37,206,207],{},"Trades"," desselben Moduls, wo ",[56,210,211],{},"Ø Gewinn",[56,213,214],{},"Ø Verlust",[56,216,131],{},[56,218,135],{},[56,220,221],{},"Trades gesamt"," den Zusammenhang liefern. Die Ansicht ",[56,224,225],{},"Dauer"," des Moduls macht die Streuung sichtbar: Jeder geschlossene Trade ist ein Punkt, unten die Haltedauer in Stunden, an der Seite Gewinn oder Verlust. So wird aus der Streuung eine Form statt einer Zahl. Die ",[56,228,229],{},[102,230,232],{"href":231},"\u002Fguides\u002Fcustom-analysis-and-filter-presets","Individuelle Analyse"," berechnet den ganzen Block auf einer gefilterten Teilmenge neu: Zeitraum, Symbole, Magic Numbers, Trade-Typ, Lot-Größe und mehr. So siehst du, ob die Streuung zur Strategie gehört oder zu einem einzelnen Instrument.",[14,235,237],{"id":236},"häufige-irrtümer","Häufige Irrtümer",[50,239,240,246,257,263],{},[53,241,242,245],{},[56,243,244],{},"„Sie ist ein Prozentwert.“"," Unsere ist ein Geldbetrag pro Trade. Zwischen Konten unterschiedlicher Größe ist ein Vergleich ohne den Kontostand daneben sinnlos.",[53,247,248,251,252,256],{},[56,249,250],{},"„Sie misst die Marktvolatilität.“"," Sie misst die ",[102,253,255],{"href":254},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-volatility","Volatilität"," deiner Ergebnisse. Ein ruhiger Markt, gehandelt mit immer größeren Positionen, ergibt eine hohe Zahl.",[53,258,259,262],{},[56,260,261],{},"„Niedrige Standardabweichung heißt niedriges Risiko.“"," Es gehen nur geschlossene Trades ein. Systeme, die Verlierer offen halten, zeigen gleichmäßig kleine geschlossene Ergebnisse, während das echte Risiko in den offenen Positionen steckt.",[53,264,265,268],{},[56,266,267],{},"„Eine niedrige Zahl nach 30 Trades ist beruhigend.“"," Unter einigen Hundert Trades solltest du sie als vorläufig betrachten.",[10,270,271,272,157],{},"Wie viele Trades eine Statistik braucht, bevor sie etwas aussagt, steht im Artikel ",[102,273,275],{"href":274},"\u002Fguides\u002Fhow-much-history-a-track-record-needs","Wie viel Historie ein Track Record braucht",{"title":28,"searchDepth":277,"depth":277,"links":278},2,[279,280,281,282,283],{"id":16,"depth":277,"text":17},{"id":93,"depth":277,"text":94},{"id":145,"depth":277,"text":146},{"id":174,"depth":277,"text":175},{"id":236,"depth":277,"text":237},"Kennzahlen","2026-08-19T00:00:00.000Z","Die Standardabweichung misst, wie weit ein einzelner Trade von deinem durchschnittlichen Trade entfernt liegt. Unsere Formel, nach Kosten, und wie du sie auf Tausenden Konten liest.",false,"md",{},true,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading",[293,294,295,296],"what-is-the-sharpe-ratio","what-is-volatility","what-is-expectancy","what-is-the-sortino-ratio",{"title":5,"description":286},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading","2026-09-17T00:00:00.000Z","64iIjoydKkM-f3hL-Y7NZO4mW8_9UudEJPDQGind3Qc",[302,543,753,962],{"id":303,"title":304,"body":305,"category":284,"date":285,"description":532,"draft":287,"extension":288,"meta":533,"navigation":290,"path":534,"related":535,"seo":540,"stem":541,"term":110,"updated":299,"__hash__":542},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-expectancy.md","Was ist der Erwartungswert? Formel, Beispiel, echte Daten",{"type":7,"value":306,"toc":525},[307,310,312,318,325,328,334,337,339,346,354,362,364,377,397,415,417,429,467,485,487,518],[10,308,309],{},"Der Erwartungswert ist das durchschnittliche Ergebnis eines einzelnen Trades, in Währung oder in Pips: das, was das Konto im Schnitt bei jeder eröffneten Position verdient. Er setzt sich aus vier Zahlen zusammen (Trefferquote, durchschnittlicher Gewinn, Verlustquote, durchschnittlicher Verlust) und beantwortet die Frage „Verdient dieses System pro Trade Geld?“ in einer Einheit, die du mit der Anzahl der Trades multiplizieren kannst. Ein positiver Erwartungswert, oft genug wiederholt, ist ein Geschäftsmodell. Ein negativer ist ein Countdown.",[14,311,17],{"id":16},[19,313,316],{"className":314,"code":315,"language":24},[22],"Erwartungswert = (Trefferquote × Ø Gewinn) − (Verlustquote × Ø Verlust)\n\nVerlustquote = 1 − Trefferquote\n",[26,317,315],{"__ignoreMap":28},[10,319,320,321,324],{},"Ein System gewinnt in 40 % der Fälle, verdient 300 $ pro Gewinner und verliert 100 $ pro Verlierer: (0,40 × 300 $) − (0,60 × 100 $) = 120 $ − 60 $ = ",[56,322,323],{},"+60 $ pro Trade",". Bei 400 Trades im Jahr sind das 24.000 $ erwartetes Ergebnis, bevor sich die Positionsgröße ändert und bevor irgendetwas schiefgeht.",[10,326,327],{},"Dieselbe Formel lässt sich in R-Vielfachen schreiben, wobei R ein durchschnittlicher Verlust ist. Damit fällt die Kontowährung heraus, und Systeme werden vergleichbar:",[19,329,332],{"className":330,"code":331,"language":24},[22],"Erwartungswert (R) = (Trefferquote × Payoff) − (1 − Trefferquote)\n\nPayoff = Ø Gewinn \u002F Ø Verlust\n",[26,333,331],{"__ignoreMap":28},[10,335,336],{},"Ob das Ergebnis etwas aussagt, hängt an zwei Dingen. Erstens müssen die Kosten schon in den Eingangswerten stecken: Spread, Kommission und Swap gehen von jedem Trade ab, jeder Gewinner wird dadurch kleiner, jeder Verlierer größer. Zweitens brauchen die Durchschnitte genug Trades, damit ein einzelner Ausreißer sie nicht bestimmen kann.",[14,338,94],{"id":93},[10,340,341,342,345],{},"Der Erwartungswert ist die Brücke zwischen einer Statistik und einem Plan. Der ",[102,343,195],{"href":344},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor"," zeigt dir das Verhältnis von gewonnenem zu verlorenem Geld. Der Erwartungswert zeigt, was ein weiterer Trade wert ist, und genau diese Zahl multiplizierst du mit der Handelsfrequenz, um das erwartete Monatsergebnis zu bekommen.",[10,347,348,349,353],{},"Er macht auch den Zielkonflikt sichtbar, den eine Trefferquote verdeckt. Die Trefferquote ist nur die eine Hälfte eines Edges, die andere ist das ",[102,350,352],{"href":351},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-risk-reward-ratio","Chance-Risiko-Verhältnis",", und im Erwartungswert treffen beide aufeinander. Bewegt sich eine der beiden Größen, bewegt sich das Ergebnis. Bleiben beide gleich, ändert auch die schönste Geschichte nichts daran.",[10,355,356,357,361],{},"Und er legt die Kostenuntergrenze fest. Erwartet eine Strategie +8 $ pro Trade und kosten ",[102,358,360],{"href":359},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-spread","Spread"," und Kommission für Ein- und Ausstieg zusammen 7 $, dann ist das, was übrig bleibt, keine Strategie mehr.",[14,363,146],{"id":145},[10,365,366,367,370,371,374,375,157],{},"Die folgenden Zahlen beschreiben auf ShowMyTrades veröffentlichte Konten, nicht Trader im Allgemeinen. Nimm die Mitte der veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026): eine ",[56,368,369],{},"mediane Trefferquote von 68,8 %",", einen ",[56,372,373],{},"medianen Profitfaktor von 1,28"," und einen ",[56,376,156],{},[10,378,379,380,383,384,387,388,396],{},"Diese Zahlen legen den Erwartungswert dieses Median-Kontos fest. Stellt man die Formel des Profitfaktors um, ist ein durchschnittlicher Gewinner etwa das ",[56,381,382],{},"0,58-Fache"," eines durchschnittlichen Verlierers wert, und mit der R-Form wird der Rest zur reinen Rechnung: (0,688 × 0,58) − 0,312 = ",[56,385,386],{},"+0,087R",". Neun Hundertstel eines durchschnittlichen Verlust-Trades, pro ausgeführtem Trade. Über 171 Trades ergibt die gesamte Historie damit einen Gewinn von ungefähr fünfzehn durchschnittlichen Verlusten. Deshalb liegt die ",[56,389,390,391,395],{},"mediane ",[102,392,394],{"href":393},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-time-weighted-return","zeitgewichtete Rendite"," nur bei +3,2 %",", obwohl fast sieben von zehn Trades im Plus schließen.",[10,398,399,400,132,403,406,407,410,411,414],{},"Bei einem so dünnen Edge sind Kosten kein Rundungsfehler. Die veröffentlichten Konten haben ",[56,401,402],{},"4.782.670 $ an Kommissionen",[56,404,405],{},"862.547 $ an Swap"," gezahlt, und ",[56,408,409],{},"86,3 %"," der Konten, bei denen überhaupt Swap anfällt, zahlen unterm Strich negativen Swap. Bei einer ",[56,412,413],{},"medianen Haltedauer von 2,4 Stunden"," überlebt ein Edge von 0,087R nur, wenn die Kosten für Ein- und Ausstieg im Verhältnis zum durchschnittlichen Verlust klein bleiben.",[14,416,175],{"id":174},[10,418,419,420,422,423,425,426,428],{},"Der ",[56,421,110],{}," ist eine Zeile im Modul ",[56,424,184],{}," auf jeder veröffentlichten Kontoseite, in der Gruppe ",[37,427,188],{},". Er zeigt beide Einheiten in einer Zeile (zuerst Pips, dann Kontowährung). Ein Wert in Pips lässt sich nämlich zwischen Symbolen vergleichen, ein Wert in Währung zwischen Positionsgrößen, und keiner von beiden ist für sich vollständig.",[10,430,431,432,434,435,40,438,40,440,132,442,444,445,450,451,132,454,457,458,40,461,132,464,157],{},"Seine vier Eingangswerte stehen in der Gruppe ",[37,433,207],{}," desselben Moduls: ",[56,436,437],{},"Trefferquote",[56,439,211],{},[56,441,214],{},[56,443,221],{},", daneben die ",[56,446,447],{},[102,448,449],{"href":168},"Ø Haltedauer",". An ihr liest du ab, ob ein dünner Edge pro Trade in Stunden oder in Wochen verdient wird. Die bereits abgezogenen Kosten erscheinen als ",[56,452,453],{},"Kommissionen gesamt",[56,455,456],{},"Gezahlte Swaps gesamt",", die Details pro Trade stehen in der Trade-Tabelle unter ",[56,459,460],{},"Gewinn (brutto)",[56,462,463],{},"Swap",[56,465,466],{},"Kommission",[10,468,469,470,475,476,40,479,132,482,484],{},"Ob ein Erwartungswert auf einem einzigen Edge beruht oder ein Durchschnitt aus mehreren ist, prüfst du mit der Seitenleiste der ",[56,471,472],{},[102,473,474],{"href":231},"Individuellen Analyse",": Sie berechnet den ganzen Block für eine gefilterte Teilmenge neu (nach Symbol, Magic Number, Richtung, Zeitraum, Wochentag oder Uhrzeit). Zusätzlich bieten die Erweiterten Statistiken die Ansichten ",[37,477,478],{},"Wochentag",[37,480,481],{},"Uhrzeit",[37,483,225],{},", die dasselbe Ergebnis ganz ohne Filter aufteilen.",[14,486,237],{"id":236},[50,488,489,500,506,512],{},[53,490,491,494,495,499],{},[56,492,493],{},"„Ein positiver Erwartungswert heißt, dass ich Geld verdiene.“"," Er heißt, dass der durchschnittliche Trade profitabel ist. Mit falschen Positionsgrößen endet auch ein System mit positivem Erwartungswert bei null: Ob ein Konto überlebt, entscheidet die ",[102,496,498],{"href":497},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing","Positionsgrößenbestimmung",", nicht der Erwartungswert.",[53,501,502,505],{},[56,503,504],{},"„Der Erwartungswert ist einfach mein durchschnittlicher Trade.“"," Nur wenn der Durchschnitt netto gebildet wird. Auf Basis des Bruttogewinns ignoriert er Kommission und Swap, und genau dort verschwinden dünne Edges.",[53,507,508,511],{},[56,509,510],{},"„Eine hohe Trefferquote bedeutet einen positiven Erwartungswert.“"," Für sich allein bedeutet sie gar nichts. Bei einem Payoff von 0,58 ist ein System mit 60 % Trefferquote ein Verlustsystem.",[53,513,514,517],{},[56,515,516],{},"„Die Zahl ist stabil.“"," Bei ein paar Hundert Trades ist sie das nicht. Ein einziger außergewöhnlich großer Gewinner kann den Erwartungswert einer ganzen Historie anheben. Ihn herauszunehmen ist ein fairer Test.",[10,519,520,521,157],{},"Welche Kennzahlen sich über die Zeit zu verfolgen lohnen und in welcher Reihenfolge du sie liest, steht im ",[102,522,524],{"href":523},"\u002Fguides\u002Ftracking-trading-performance","Artikel zum Verfolgen der Trading-Performance",{"title":28,"searchDepth":277,"depth":277,"links":526},[527,528,529,530,531],{"id":16,"depth":277,"text":17},{"id":93,"depth":277,"text":94},{"id":145,"depth":277,"text":146},{"id":174,"depth":277,"text":175},{"id":236,"depth":277,"text":237},"Der Erwartungswert ist der durchschnittliche Gewinn oder Verlust eines Trades: (Trefferquote × Ø Gewinn) − (Verlustquote × Ø Verlust). Formel, Rechenbeispiel und öffentliche Konten.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-expectancy",[536,537,538,539],"what-is-a-profit-factor","what-is-risk-reward-ratio","what-is-position-sizing","what-is-drawdown",{"title":304,"description":532},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-expectancy","vqJX5hPb6yK60VLBYzOZCViJ7fvkC5pfjc9auUT9j5U",{"id":544,"title":545,"body":546,"category":284,"date":285,"description":744,"draft":287,"extension":288,"meta":745,"navigation":290,"path":746,"related":747,"seo":750,"stem":751,"term":105,"updated":299,"__hash__":752},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-the-sharpe-ratio.md","Was ist die Sharpe Ratio? Formel, Grenzen und echte Daten",{"type":7,"value":547,"toc":737},[548,551,553,556,562,565,571,578,581,583,586,591,598,600,614,628,631,633,669,672,690,692,729],[10,549,550],{},"Die Sharpe Ratio ist die durchschnittliche Rendite geteilt durch die Standardabweichung dieser Renditen. Sie zeigt, wie viel Rendite ein Konto pro Einheit Volatilität erzielt hat. Zwei Konten, die ein Jahr mit derselben Rendite abschließen, können sehr unterschiedliche Sharpe Ratios haben, und das Konto mit der höheren ist auf einem ruhigeren Weg dorthin gekommen.",[14,552,17],{"id":16},[10,554,555],{},"Die Lehrbuchdefinition arbeitet mit periodischen Renditen und zieht einen risikolosen Zinssatz ab:",[19,557,560],{"className":558,"code":559,"language":24},[22],"Sharpe Ratio = (Mittlere Rendite − Risikoloser Zinssatz) \u002F Standardabweichung der Renditen\n",[26,561,559],{"__ignoreMap":28},[10,563,564],{},"ShowMyTrades berechnet sie auf Basis geschlossener Trades statt auf Kalenderperioden und zieht keinen risikolosen Zinssatz ab:",[19,566,569],{"className":567,"code":568,"language":24},[22],"Sharpe Ratio = Mittleres Ergebnis pro Trade \u002F Standardabweichung der Ergebnisse pro Trade\n",[26,570,568],{"__ignoreMap":28},[10,572,573,574,577],{},"Jeder Trade geht als Gewinn + Kommission + Swap in die Reihe ein, die Eingangswerte sind also bereits nach Kosten. Es zählen nur geschlossene Kauf- und Verkaufs-Trades: Einzahlungen, Auszahlungen und sonstige Kontostandsbuchungen werden herausgefiltert, bevor die Reihe entsteht. Der Nenner ist die Standardabweichung der Grundgesamtheit derselben Reihe (die quadrierten Abstände werden durch die Anzahl der Trades geteilt, nicht durch diese Anzahl minus eins). Deshalb steht die ",[102,575,180],{"href":576},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading"," in unserer Statistiktabelle direkt über der Ratio: Sie ist buchstäblich der Divisor. Ein Konto mit weniger als zwei geschlossenen Trades zeigt 0,00.",[10,579,580],{},"Weil pro Trade und nicht pro Monat gemessen wird, ist der Wert nicht annualisiert, und die üblichen Faustregeln lassen sich nicht übertragen. „Über 1,0 ist gut, über 2,0 ausgezeichnet“ beschreibt eine annualisierte Sharpe Ratio auf periodischen Renditen. Auf einer Reihe pro Trade würde 1,00 bedeuten, dass der durchschnittliche Trade eine volle Standardabweichung der Trade-Ergebnisse wert ist. Das erreicht so gut wie kein Konto mit einer nennenswerten Anzahl an Trades.",[14,582,94],{"id":93},[10,584,585],{},"Die Rendite allein sagt, wo ein Konto angekommen ist. Die Sharpe Ratio sagt etwas darüber, wie es dorthin gekommen ist. Eine Strategie mit kleinem, verlässlichem Edge, der sich oft wiederholt, zeigt eine bescheidene, aber positive Ratio. Eine Strategie, die von zwei Glückstreffern getragen wird, zeigt einen hohen Mittelwert über einer noch größeren Streuung, und die Ratio bricht ein.",[10,587,588,589,157],{},"Sie ist außerdem das ehrliche Gegenstück zu einem Chart, der bloß glatt aussieht, und wird aus denselben geschlossenen Trades berechnet wie der ",[102,590,195],{"href":344},[10,592,593,594,157],{},"Gute und schlechte Volatilität kann sie allerdings nicht auseinanderhalten. Ein Trade, der nach oben ausreißt, vergrößert den Nenner genauso stark wie einer, der nach unten ausreißt. Genau wegen dieses Einwands gibt es die ",[102,595,597],{"href":596},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-the-sortino-ratio","Sortino Ratio",[14,599,146],{"id":145},[10,601,602,603,153,606,608,609,157],{},"Die folgenden Zahlen beschreiben auf ShowMyTrades veröffentlichte Konten, nicht Trader im Allgemeinen. Bei allen veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026) liegt die ",[56,604,605],{},"mediane Sharpe Ratio bei 0,05",[56,607,156],{}," und einer ",[56,610,611,170],{},[102,612,613],{"href":168},"medianen Haltedauer",[10,615,616,617,619,620,623,624,627],{},"Mit unserer eigenen Formel gelesen, sagt 0,05 etwas Konkretes: Beim Median-Konto ist der durchschnittliche Trade etwa ein Zwanzigstel einer Standardabweichung der Trade-Ergebnisse wert. Grob zwanzig Teile Rauschen auf einen Teil Signal. Gescheitert sind diese Konten deshalb nicht: Die mediane ",[102,618,394],{"href":393}," liegt bei ",[56,621,622],{},"+3,2 %",", und ",[56,625,626],{},"63,0 %"," der Konten sind über die Zeit im Plus. So sieht ein echter Edge auf der Ebene eines einzelnen Trades eben aus.",[10,629,630],{},"Das erklärt auch, warum kurze Stichproben nichts beweisen. Bei diesem Verhältnis von Signal zu Rauschen ist eine Serie von zwanzig Gewinn-Trades selbst für ein Konto ganz ohne Edge ein gewöhnliches Ergebnis, und eine Woche im Minus sagt nichts über ein Konto, das einen hat.",[14,632,175],{"id":174},[10,634,635,637,638,640,641,643,644,646,647,650,651,40,653,40,656,40,658,132,661,664,665,157],{},[56,636,105],{}," ist die genaue Bezeichnung im Modul ",[56,639,184],{}," der Kontoseite, in der Spalte ",[37,642,188],{},", mit einem Tooltip. Sie steht direkt unter der ",[56,645,180],{},", ihrem eigenen Nenner, mit der ",[56,648,649],{},"Sharpe Ratio (annualisiert)"," gleich darunter (tägliche Renditen der Equity, skaliert mit √252; solange das Konto keine Historie von 30 Wochentagen hat, steht dort k. A.) und neben ",[56,652,195],{},[56,654,655],{},"Z-Score (Wahrscheinlichkeit)",[56,657,110],{},[56,659,660],{},"AHPR",[56,662,663],{},"GHPR",". Berechnet wird sie auf unseren Servern aus den gespeicherten geschlossenen Trades, angezeigt mit zwei Nachkommastellen und farbig markiert: grün ab 1,00, gelb von 0 bis 1, rot unter null. Das Modul ist auf veröffentlichten Kontoseiten standardmäßig sichtbar, der Inhaber kann es aber ausblenden, und es gehört nicht zu den ",[102,666,668],{"href":667},"\u002Fguides\u002Ftrading-widgets-and-embeds","einbettbaren Widgets",[10,670,671],{},"Eine Warnung zu unserer eigenen Seite: Der Tooltip der Zeile pro Trade nennt noch die üblichen Schwellen, über 1,0 gut und über 2,0 ausgezeichnet. Diese Schwellen gehören zur annualisierten Zeile darunter, nicht zum Wert pro Trade, neben dem sie stehen.",[10,673,674,675,40,678,40,680,132,682,684,685,689],{},"Dasselbe Modul bietet die Ansichten ",[56,676,677],{},"Tabelle",[56,679,478],{},[56,681,481],{},[56,683,225],{},", und die ",[56,686,687],{},[102,688,232],{"href":231}," berechnet den ganzen Block für eine gefilterte Teilmenge neu: Zeitraum, Symbole, Magic Numbers, Trade-Typ, Uhrzeit, Lot-Größe und mehr. Wer die Sharpe Ratio ohne das beste Symbol eines Kontos neu berechnet, sieht, ob sie ein System beschreibt oder eine Episode.",[14,691,237],{"id":236},[50,693,694,706,717,723],{},[53,695,696,699,700,702,703,705],{},[56,697,698],{},"„Über 1,0 ist gut.“"," Das gilt für eine annualisierte Sharpe Ratio auf periodischen Renditen, also für die Zeile ",[56,701,649],{},". Die einfache ",[56,704,105],{}," wird pro Trade berechnet, dort gilt diese Schwelle nicht.",[53,707,708,711,712,716],{},[56,709,710],{},"„Die Sharpe Ratio misst das Risiko.“"," Sie misst die Streuung der Ergebnisse geschlossener Trades. Wie tief das Konto gefallen ist, weiß sie nicht: Das ist der ",[102,713,715],{"href":714},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown","Drawdown",", der separat ausgewiesen wird.",[53,718,719,722],{},[56,720,721],{},"„Eine hohe Sharpe Ratio bedeutet ein sicheres Konto.“"," Grid- und Nachkaufsysteme zeigen enge, gleichförmige geschlossene Trades, gerade weil sie sich weigern, Verlierer zu realisieren. Offene Verluste gehen nie in die Reihe ein.",[53,724,725,728],{},[56,726,727],{},"„Ich kann meine Sharpe Ratio mit jedem Konto vergleichen.“"," Nur bei vergleichbarer Handelsfrequenz und Haltedauer: Ein Scalper, der 200 Trades im Monat schließt, und ein Swing-Trader, der 8 schließt, werden in unterschiedlichen Einheiten gemessen.",[10,730,731,732,736],{},"Wie sich die Sharpe Ratio neben allen anderen Zahlen einer Kontoseite liest, erklärt der Artikel „",[102,733,735],{"href":734},"\u002Fguides\u002Freading-a-trading-account-dashboard","So liest du das Dashboard eines Handelskontos","“.",{"title":28,"searchDepth":277,"depth":277,"links":738},[739,740,741,742,743],{"id":16,"depth":277,"text":17},{"id":93,"depth":277,"text":94},{"id":145,"depth":277,"text":146},{"id":174,"depth":277,"text":175},{"id":236,"depth":277,"text":237},"Die Sharpe Ratio ist die durchschnittliche Rendite geteilt durch die Volatilität dieser Renditen. Hier sind die Formel, unsere Berechnung pro Trade und der Grund für unseren Median von 0,05.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-the-sharpe-ratio",[748,296,749,536],"what-is-standard-deviation-in-trading","what-is-recovery-factor",{"title":545,"description":744},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-the-sharpe-ratio","vwzXvK3dX9Ou4gfPEbNpuVqCpPb9imX_eY2ic2P1vgE",{"id":754,"title":755,"body":756,"category":284,"date":285,"description":954,"draft":287,"extension":288,"meta":955,"navigation":290,"path":956,"related":957,"seo":959,"stem":960,"term":597,"updated":299,"__hash__":961},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-the-sortino-ratio.md","Was ist die Sortino Ratio? Abwärtsrisiko erklärt",{"type":7,"value":757,"toc":947},[758,761,763,769,775,780,783,797,800,802,813,816,824,826,845,848,863,865,898,913,915,941],[10,759,760],{},"Die Sortino Ratio ist die Sharpe Ratio mit einem engeren Nenner: Statt die Rendite durch die Volatilität aller Ergebnisse zu teilen, teilt sie durch die Volatilität der Ergebnisse, die unter einem gewählten Zielwert lagen. Ausschläge nach oben zählen nicht als Risiko. Sie antwortet damit auf den Einwand, dass ein Trader, der für große Gewinner bestraft wird, für das Falsche bestraft wird.",[14,762,17],{"id":16},[19,764,767],{"className":765,"code":766,"language":24},[22],"Sortino Ratio = (Mittlere Rendite − Zielrendite) \u002F Downside-Deviation\n",[26,768,766],{"__ignoreMap":28},[19,770,773],{"className":771,"code":772,"language":24},[22],"Downside-Deviation = √( Σ min(rᵢ − Ziel, 0)² \u002F n )\n",[26,774,772],{"__ignoreMap":28},[10,776,777,778,157],{},"Jede Beobachtung über dem Zielwert trägt null zum Nenner bei. Alles darunter trägt seine quadrierte Unterschreitung bei, genau wie bei der ",[102,779,180],{"href":576},[10,781,782],{},"In dieser Formel stecken zwei Entscheidungen, und beide verändern die Zahl:",[50,784,785,791],{},[53,786,787,790],{},[56,788,789],{},"Der Zielwert."," Null, der risikolose Zinssatz oder eine geforderte Rendite. Eine Sortino Ratio gegen 0 % und eine gegen 4 % im Jahr sind zwei verschiedene Statistiken unter demselben Namen.",[53,792,793,796],{},[56,794,795],{},"Der Divisor."," Manche Umsetzungen teilen durch die Gesamtzahl der Beobachtungen, andere nur durch die Zahl der Beobachtungen unter dem Zielwert. Die zweite Variante liefert immer eine größere, schmeichelhaftere Ratio.",[10,798,799],{},"Da keine der beiden Entscheidungen standardisiert ist, ist eine Sortino Ratio ohne Angabe von Zielwert und Konvention keine vergleichbare Zahl. Das ist ein praktisches Problem, keine Pedanterie: Genau deshalb können zwei Plattformen für dasselbe Konto unterschiedliche Sortino Ratios ausweisen, und beide haben recht.",[14,801,94],{"id":93},[10,803,804,805,809,810,812],{},"Die Idee hinter Sortino ist vernünftig. Anleger empfinden einen Monat mit 5 % Plus nicht als Risiko, und ein Maß, das ihn so behandelt, bewertet Strategien mit positiver Schiefe falsch: etwa die ",[102,806,808],{"href":807},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-trend-following","Trendfolge",", bei der wenige sehr große Gewinner das gesamte Ergebnis tragen und den Nenner der ",[102,811,105],{"href":104}," aufblähen.",[10,814,815],{},"Volatilität nach oben als kostenlos zu behandeln, ist aber eine Modellannahme, kein Naturgesetz, und für eine ganze Familie von Handelssystemen geht sie nach hinten los. Grid-, Martingale- und Nachkauf-Strategien erzeugen ihre Aufwärts- und Abwärtsbewegungen aus demselben Mechanismus: Sie stocken eine Position auf, die gegen sie läuft. Bewertet man sie mit Sortino, bleiben die gewöhnlichen kleinen Gewinne im Zähler, während der Großteil der Streuung aus dem Nenner verschwindet, bis zu dem Tag, an dem der Mechanismus versagt. Sortino schmeichelt genau den Strategien, deren Risiko in geschlossenen Trades am schwersten zu erkennen ist.",[10,817,818,819,823],{},"Die vorsichtige Lesart: Sortino ist eine nützliche zweite Meinung zu einer Renditereihe, aber nie ein Urteil und nie ein Ersatz für den ",[102,820,822],{"href":821},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","maximalen Drawdown",", der misst, was ein Anleger tatsächlich durchlebt.",[14,825,146],{"id":145},[10,827,828,829,832,833,836,837,840,841,844],{},"Die folgenden Zahlen beschreiben auf ShowMyTrades veröffentlichte Konten, nicht Trader im Allgemeinen. Bei allen veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026) liegt der ",[56,830,831],{},"mediane tiefste Drawdown bei 9,7 %",", doch das eigentliche Argument steckt in der Verteilung: ",[56,834,835],{},"38,5 %"," sind nie mehr als 5 % gefallen, während ",[56,838,839],{},"38,2 %"," schon einmal mehr als 20 % im Minus lagen und ",[56,842,843],{},"17,6 %"," mehr als die Hälfte ihres Höchststands verloren haben.",[10,846,847],{},"Zwei fast gleich große Gruppen an entgegengesetzten Enden der Skala. Genau diese Form macht reine Abwärtsstatistiken attraktiv und auf denselben Daten zugleich gefährlich: Die Konten im tiefen Ende der Verteilung sind nicht durch symmetrisches Schwanken dorthin gekommen, sondern durch Bewegung in eine Richtung. Jedes Maß, das die Hälfte der Verteilung verwirft, muss bei der Frage richtig liegen, welche Hälfte es ist.",[10,849,850,851,854,855,857,858,862],{},"Eine weitere Asymmetrie steckt schon in den Rohdaten. Die veröffentlichten Konten haben ",[56,852,853],{},"862.547 $"," an Swap gezahlt, und ",[56,856,409],{}," der Konten, bei denen überhaupt Swap anfällt, ",[102,859,861],{"href":860},"\u002Fguides\u002Fswap-and-carry-trade","zahlen unterm Strich negativen Swap",". Die durchschnittlichen Haltekosten ziehen also nach unten, noch bevor eine Strategie irgendeine Entscheidung trifft.",[14,864,175],{"id":174},[10,866,867,868,871,872,874,875,877,878,880,881,883,884,887,888,890,891,897],{},"Nirgends, und das sollte man genau so sagen. ",[56,869,870],{},"Kein Bereich, kein Chart, kein Widget und kein Export auf ShowMyTrades zeigt eine Sortino Ratio",", und unsere Statistik-Engine berechnet auch keine: Hinter der Oberfläche wartet kein gespeicherter Wert. Das Modul ",[56,873,184],{}," zeigt in der Spalte ",[37,876,188],{}," die ",[56,879,105],{}," und die ",[56,882,180],{},". Der Bereich ",[56,885,886],{},"Kontostatistik"," zeigt den ",[56,889,715],{},", also den schlimmsten Drawdown der Equity, und ",[56,892,893],{},[102,894,896],{"href":895},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown-on-balance","DD auf Kontostand",", den schlimmsten Drawdown, gemessen allein an geschlossenen Ergebnissen. Das sind die Abwärtskennzahlen, die unsere Seiten heute zeigen.",[10,899,900,901,40,904,40,906,132,909,912],{},"Wenn du für ein veröffentlichtes Konto eine Sortino Ratio willst, kannst du sie selbst bilden. Die Trade-Tabelle einer Kontoseite bietet die Liste der geschlossenen Trades als CSV-Download an, eine Zeile pro Trade mit den Spalten ",[56,902,903],{},"Profit",[56,905,463],{},[56,907,908],{},"Commission",[56,910,911],{},"Net profit",". Die letzte Spalte ist genau die Reihe, auf der unsere Sharpe Ratio berechnet wird. Wähle deinen Zielwert, nenne ihn, und jeder mit derselben Datei kann die Zahl nachrechnen. Das ist besser als eine unbeschriftete Ratio auf einer Seite, und es ist der Maßstab, den wir erfüllen müssten, bevor wir selbst eine veröffentlichen.",[14,914,237],{"id":236},[50,916,917,923,929,935],{},[53,918,919,922],{},[56,920,921],{},"„Sortino ist die bessere Sharpe Ratio.“"," Sie beantwortet eine andere Frage, nicht dieselbe Frage besser. Sie misst die Unterschreitung eines Zielwerts, die Sharpe Ratio die Streuung. Beide ignorieren die Tiefe des Drawdowns.",[53,924,925,928],{},[56,926,927],{},"„Eine hohe Sortino Ratio bedeutet kleine Verluste.“"," Sie bedeutet wenige oder kleine Ergebnisse unter dem Zielwert. Ein einzelner katastrophaler Trade, der noch nicht passiert ist, fehlt in beiden Ratios.",[53,930,931,934],{},[56,932,933],{},"„Sortino Ratios sind zwischen verschiedenen Websites vergleichbar.“"," Nur, wenn Zielwert und Divisor-Konvention übereinstimmen, und die werden meist nicht veröffentlicht.",[53,936,937,940],{},[56,938,939],{},"„ShowMyTrades versteckt seine Sortino Ratio.“"," Da gibt es nichts zu verstecken: Wir berechnen keine. Mit dem Export der geschlossenen Trades kannst du deine eigene berechnen.",[10,942,943,944,157],{},"Welche Abwärtskennzahl wir veröffentlichen und wie man sie liest, erklärt der Artikel zum ",[102,945,822],{"href":946},"\u002Fguides\u002Fmaximum-drawdown-explained",{"title":28,"searchDepth":277,"depth":277,"links":948},[949,950,951,952,953],{"id":16,"depth":277,"text":17},{"id":93,"depth":277,"text":94},{"id":145,"depth":277,"text":146},{"id":174,"depth":277,"text":175},{"id":236,"depth":277,"text":237},"Die Sortino Ratio ersetzt die gesamte Volatilität durch die Downside-Deviation. Hier sind die Formel, die Modellannahme darin und der Grund, warum wir keine veröffentlichen.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-the-sortino-ratio",[293,748,958,749],"what-is-maximum-drawdown",{"title":755,"description":954},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-the-sortino-ratio","9aKuLAspnr6OEiwVO136HzTnypNspn5R2muamzBKUYU",{"id":963,"title":964,"body":965,"category":284,"date":285,"description":1162,"draft":287,"extension":288,"meta":1163,"navigation":290,"path":1164,"related":1165,"seo":1167,"stem":1168,"term":255,"updated":1169,"__hash__":1170},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-volatility.md","Was ist Volatilität? So wird sie im Trading gemessen",{"type":7,"value":966,"toc":1155},[967,970,972,975,981,984,991,993,999,1005,1008,1010,1017,1034,1048,1050,1071,1091,1113,1115,1149],[10,968,969],{},"Volatilität ist die Streuung der Renditen um ihren eigenen Durchschnitt: wie weit die einzelnen Ergebnisse um den Mittelwert verteilt liegen, nicht in welche Richtung sie zeigen. Gemessen wird sie mit der Standardabweichung, und sie ist symmetrisch: Eine Strategie, die gelegentlich 8 % an einem Tag gewinnt, ist genauso volatil wie eine, die gelegentlich 8 % verliert. Volatilität ist deshalb kein Risiko. Sie ist der Multiplikator, der aus einer bestimmten Positionsgröße ein bestimmtes Risiko macht.",[14,971,17],{"id":16},[10,973,974],{},"Nimm die Reihe der Renditen (pro Tag, pro Monat oder pro Trade), bestimme ihren Mittelwert und miss den typischen Abstand dazu.",[19,976,979],{"className":977,"code":978,"language":24},[22],"σ = √( Σ (rᵢ − r̄)² \u002F (n − 1) )\n\nrᵢ = Rendite der Periode i\nr̄  = mittlere Rendite über alle n Perioden\nn  = Anzahl der Perioden\n",[26,980,978],{"__ignoreMap":28},[10,982,983],{},"Die Standardabweichung hat dieselbe Einheit wie die Eingangsdaten: Prozent, wenn du Prozentwerte hineingibst, Kontowährung, wenn du Gewinn und Verlust pro Trade hineingibst. Um verschiedene Zeitrahmen zu vergleichen, wird sie mit der Quadratwurzel der Zeit skaliert. Deshalb multipliziert man einen annualisierten Wert aus Tagesdaten mit √252, der Zahl der Handelstage in einem Jahr.",[10,985,986,987,990],{},"Zwei Eigenschaften zählen in der Praxis. Volatilität ist ",[56,988,989],{},"nicht konstant",": Sie tritt gehäuft auf, auf ruhige Wochen folgen ruhige Wochen, und heftige Tage kommen in Gruppen. Und sie ist der Nenner jeder risikobereinigten Kennzahl: Die Kennzahlen aus der Familie der Sharpe Ratio teilen die Rendite durch genau diese Zahl. So kommt es, dass zwei Strategien mit derselben Rendite sehr unterschiedlich bewertet werden.",[14,992,94],{"id":93},[10,994,995,996,998],{},"Ohne Volatilität ist die Positionsgröße bedeutungslos. Ein Lot in einem Paar, das sich 40 Pips am Tag bewegt, und ein Lot in einem Paar mit 140 Pips am Tag sind zwei völlig verschiedene Wetten unter demselben Etikett. Die Größe in Lots statt nach der erwarteten Bewegung festzulegen, ist der häufigste Grund, warum das Risikoprofil eines Kontos abdriftet, ohne dass der Trader irgendetwas entschieden hat. Deshalb werden Regeln zur ",[102,997,498],{"href":497}," in riskiertem Geld formuliert und nicht in Lots.",[10,1000,1001,1002,1004],{},"Volatilität ist auch das, was sich in ",[102,1003,715],{"href":714}," verwandelt. Die Tiefe eines Rückgangs ist grob Volatilität mal Engagement im Markt mal die Zeit, in der man falschliegt. Halbierst du die Volatilität der Instrumente, die du handelst, halbierst du bei gleicher Größe auch den Drawdown, den du überstehen musst, und die Rendite gleich mit.",[10,1006,1007],{},"Und schließlich ändert sie sich, ohne dass du etwas tust. Eine Strategie, die in einem ruhigen Quartal richtig dimensioniert war, ist zu groß, sobald sich die Volatilität verdoppelt, und sie muss keine einzige neue Entscheidung treffen, um gefährlich zu werden. Stops brauchen mehr Abstand, Spreads werden breiter, und dieselbe Lot-Größe riskiert jetzt doppelt so viel, wie für sie vorgesehen war.",[14,1009,146],{"id":145},[10,1011,1012,1013,1016],{},"Bei den öffentlichen Konten mit Trade-Historie auf ShowMyTrades (Stand August 2026) liegt der Median der ",[56,1014,1015],{},"Sharpe Ratio bei 0,05",". Das ist eine Rendite, die sich kaum vom Rauschen um sie herum unterscheiden lässt: Beim Median-Konto ist das durchschnittliche Ergebnis pro Periode winzig im Vergleich zur Streuung dieser Perioden.",[10,1018,1019,1020,1022,1023,40,1026,1029,1030,1033],{},"Der Rest der Verteilung sieht genauso aus: Median der zeitgewichteten Rendite ",[56,1021,622],{},", Median des tiefsten Drawdowns ",[56,1024,1025],{},"9,7 %",[56,1027,1028],{},"171 geschlossene Trades"," bei einer medianen Haltedauer von ",[56,1031,1032],{},"2,4 Stunden",". Ein kleiner Vorteil, und dafür ein Risiko, das um ein Mehrfaches größer ist als das erzielte Ergebnis.",[10,1035,1036,1037,1040,1041,1044,1045,1047],{},"Die Streuung erklärt auch die Lücke zwischen der Häufigkeit, mit der diese Konten gewinnen, und dem, was am Ende übrig bleibt. Der Median der Trefferquote liegt bei ",[56,1038,1039],{},"68,8 %",", der des Profitfaktors bei ",[56,1042,1043],{},"1,28",": Die meisten Trades schließen im Plus, und die Minderheit, die es nicht tut, ist groß genug, um den Großteil des Gewinns aufzuzehren. ",[56,1046,626],{}," der Konten liegen langfristig im Plus: eine Mehrheit, aber mit einem Vorsprung, der viel dünner ist als die Streuung der Ergebnisse dahinter.",[14,1049,175],{"id":174},[10,1051,1052,1053,1056,1057,877,1059,880,1063,1065,1066,1070],{},"In den ",[56,1054,1055],{},"Erweiterten Statistiken"," zeigt der Abschnitt ",[37,1058,188],{},[56,1060,1061],{},[102,1062,180],{"href":576},[56,1064,105],{}," untereinander. Die Standardabweichung steht dort in der Kontowährung und misst die Streuung der einzelnen Trade-Ergebnisse: Eine große Zahl neben einem kleinen ",[56,1067,1068],{},[102,1069,110],{"href":109}," gehört zu einer Strategie, deren Ergebnis stark davon abhängt, welche Trades zufällig in der Stichprobe landen.",[10,1072,1073,1074,1076,1077,132,1080,1083,1084,1090],{},"Der Bereich ",[56,1075,886],{}," zeigt ",[56,1078,1079],{},"Ø täglich %",[56,1081,1082],{},"Ø monatlich %"," in den beiden Zeilen unter Rendite und Abs. Rendite. Das sind Durchschnittswerte, deshalb solltest du sie mit der Tabelle ",[56,1085,1086],{},[102,1087,1089],{"href":1088},"\u002Fguides\u002Fmonthly-returns-table-explained","Monatsrenditen"," abgleichen, in der die Streuung von Monat zu Monat direkt zu sehen ist: Zwei Konten mit derselben durchschnittlichen Monatsrendite können völlig unterschiedliche Zeilen haben.",[10,1092,1093,1094,1097,1098,1101,1102,1104,1105,1107,1108,132,1110,1112],{},"Die ",[56,1095,1096],{},"Chart-Ansicht"," ist ein einziger Bereich, der zwischen Ansichten umschaltet: ",[37,1099,1100],{},"Wachstum nach Trades"," macht die Häufungen sichtbar, ",[37,1103,715],{}," zeigt, was die Streuung gekostet hat. Die ",[56,1106,1055],{}," ergänzen die Ansichten ",[37,1109,478],{},[37,1111,481],{},". Dort siehst du, wann sich die Ergebnisse häufen, meist dann, wenn sich auch die Volatilität häuft.",[14,1114,237],{"id":236},[50,1116,1117,1123,1129,1135],{},[53,1118,1119,1122],{},[56,1120,1121],{},"„Volatilität ist Risiko.“"," Risiko ist die Wahrscheinlichkeit eines Verlusts, den du nicht überstehst. Volatilität ist Streuung in beide Richtungen und sagt nichts über deine Kapitalbasis.",[53,1124,1125,1128],{},[56,1126,1127],{},"„Niedrige Volatilität heißt sicher.“"," Strategien, die Tail-Risiken verkaufen (Grids, Martingale, ungesicherter Carry Trade), wirken genau bis zu dem Ereignis wenig volatil, an dem sie von ihrer Konstruktion her scheitern.",[53,1130,1131,1134],{},[56,1132,1133],{},"„Eine hohe Sharpe Ratio heißt besserer Trader.“"," Sie heißt mehr Rendite pro Einheit Streuung, gemessen über die jeweilige Stichprobe. Bei 171 Trades ist diese Schätzung verrauscht.",[53,1136,1137,1140,1141,1144,1145,157],{},[56,1138,1139],{},"„Volatilität ist eine Eigenschaft des Instruments.“"," Sie ist eine Eigenschaft des Instruments ",[37,1142,1143],{},"und"," des Zeitraums. Dasselbe Paar wechselt mehrmals im Jahr die Marktphase, und Paare mit einer gemeinsamen Währung wechseln sie gemeinsam. Mehr dazu unter ",[102,1146,1148],{"href":1147},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-forex-pair-correlation","Korrelation von Währungspaaren",[10,1150,1151,1152,736],{},"Volatilität zählt erst, wenn aus ihr ein echter Verlust wird. Wie man das liest, erklärt der Artikel „",[102,1153,1154],{"href":946},"Maximaler Drawdown erklärt",{"title":28,"searchDepth":277,"depth":277,"links":1156},[1157,1158,1159,1160,1161],{"id":16,"depth":277,"text":17},{"id":93,"depth":277,"text":94},{"id":145,"depth":277,"text":146},{"id":174,"depth":277,"text":175},{"id":236,"depth":277,"text":237},"Volatilität ist die Streuung der Renditen um ihren Durchschnitt, gemessen mit der Standardabweichung. Für sich allein ist sie kein Risiko, aber sie entscheidet, was eine Lot-Größe bedeutet.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-volatility",[539,538,958,1166],"what-is-forex-pair-correlation",{"title":964,"description":1162},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-volatility","2026-09-24T00:00:00.000Z","b46SXEzqUfyDUwV-QS8debLnVk7MMxx0LYuUY2k0374",[1172,1173,1174,1176,1178],{"path":576},{"path":291},{"path":1175},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading",{"path":1177},"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading",{"path":1179},"\u002Fzh\u002Fglossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading",1794154122174]