[{"data":1,"prerenderedAt":914},["ShallowReactive",2],{"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-trend-following":3,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-trend-following-related":238,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-trend-following-langs":905},{"id":4,"title":5,"body":6,"category":221,"date":222,"description":223,"draft":224,"extension":225,"meta":226,"navigation":227,"path":228,"related":229,"seo":233,"stem":234,"term":235,"updated":236,"__hash__":237},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-trend-following.md","Was ist Trendfolge? Definition und echte Zahlen",{"type":7,"value":8,"toc":213},"minimark",[9,13,18,27,30,41,44,52,56,59,67,71,105,108,115,119,152,173,177,205],[10,11,12],"p",{},"Trendfolge ist eine Klasse von Strategien, die in Richtung einer bereits laufenden Kursbewegung einsteigen und dabeibleiben, bis die Bewegung endet. Meist gewinnt sie weniger als die Hälfte ihrer Trades und verdient ihre Rendite mit wenigen großen Gewinnern. Was sie ausmacht, ist die Form des Ertragsprofils, nicht das Einstiegssignal.",[14,15,17],"h2",{"id":16},"so-funktioniert-es","So funktioniert es",[10,19,20,21,26],{},"Der Einstieg ist bewusst unspektakulär: ein Ausbruch aus der Spanne der letzten N Tage, ein Crossover von ",[22,23,25],"a",{"href":24},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-moving-average","gleitenden Durchschnitten",", ein neues Hoch in einem nach Rang sortierten Universum von Instrumenten. Die eigentliche Arbeit macht der Ausstieg: ein Trailing Stop, der die Position hält, solange die Bewegung weiterläuft, und einen festen Teil des Gewinns wieder abgibt, wenn sie endet.",[10,28,29],{},"Alles hängt dann an einer einzigen Rechenidentität, derselben, mit der die Plattform den Erwartungswert berechnet:",[31,32,37],"pre",{"className":33,"code":35,"language":36},[34],"language-text","Erwartungswert = (Trefferquote × Ø Gewinn) − (Verlustquote × Ø Verlust)\n\nTrendbeispiel:     0.35 × 3.0R − 0.65 × 1.0R = +0.40R pro Trade\nScalping-Beispiel: 0.85 × 0.4R − 0.15 × 2.0R = +0.04R pro Trade\n","text",[38,39,35],"code",{"__ignoreMap":40},"",[10,42,43],{},"Beide sind profitabel. Das erste verliert bei fast zwei von drei Trades und ist trotzdem das stärkere System. Eine Trefferquote, die man ohne durchschnittlichen Gewinn und durchschnittlichen Verlust daneben liest, sagt überhaupt nichts aus.",[10,45,46,47,51],{},"Weil sich die Rendite auf eine Handvoll Trades konzentriert, ist die ",[22,48,50],{"href":49},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing","Positionsgrößenbestimmung"," hier keine Verfeinerung, sondern die Strategie selbst. Wer bei den Trades, die laufen, zu klein positioniert ist, schneidet genau die großen Ausreißer ab, die alles bezahlen.",[14,53,55],{"id":54},"warum-das-wichtig-ist","Warum das wichtig ist",[10,57,58],{},"Der Preis dieser Struktur ist die Zeit, die man im Verlust verbringt. Ein Trendsystem liefert lange flache Phasen, unterbrochen von kräftigen Anstiegen, und in den flachen Phasen geben die meisten auf, oft kurz vor der Bewegung, die alles wieder hereingeholt hätte. Wer ein solches System nach einem Quartal beurteilt, erfährt etwas über den Markt dieses Quartals, nicht über das System.",[10,60,61,62,66],{},"Es bedeutet auch, dass der ",[22,63,65],{"href":64},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown","Drawdown"," keine Fehlfunktion ist. Er ist die Eintrittsgebühr, im Voraus bezahlt, jedes Mal.",[14,68,70],{"id":69},"was-die-daten-zeigen","Was die Daten zeigen",[10,72,73,74,78,79,83,84,87,88,91,92,95,96,100,101,104],{},"Bei den öffentlichen Konten auf ShowMyTrades mit Trade-Historie (Stand August 2026) liegt die mediane Trefferquote bei ",[75,76,77],"strong",{},"68,8 %",", der Median des ",[22,80,82],{"href":81},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor","Profitfaktors"," bei ",[75,85,86],{},"1,28"," und die mediane Haltedauer bei ",[75,89,90],{},"2,4 Stunden",". Im Median hat ein Konto ",[75,93,94],{},"171 Trades"," geschlossen und kommt auf eine ",[22,97,99],{"href":98},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-the-sharpe-ratio","Sharpe Ratio"," von ",[75,102,103],{},"0,05",".",[10,106,107],{},"Das ist fast das Spiegelbild eines Trendfolgers: hohe Trefferquote, kurze Haltedauer und ein Profitfaktor knapp über der Gewinnschwelle, die klassische Signatur vieler kleiner Gewinne, die gelegentliche große Verluste finanzieren. Es lohnt sich zu wissen, wie die Masse, mit der du verglichen wirst, tatsächlich aussieht.",[10,109,110,111,104],{},"Auch die Stichprobe zählt. Bei einem Median von 171 geschlossenen Trades hat ein Trendsystem mit 35 % Trefferquote rund 60 Gewinner hervorgebracht, und der Großteil seiner Rendite kann in acht oder zehn davon stecken. Nimm diese heraus, und der Track Record ist negativ. Das ist keine Schwäche des Kontos, sondern genau das, was die Ertragsstruktur garantiert, und deshalb ",[22,112,114],{"href":113},"\u002Fguides\u002Fhow-much-history-a-track-record-needs","brauchen solche Systeme Jahre statt Monate, bevor die Zahlen etwas bedeuten",[14,116,118],{"id":117},"wo-du-das-auf-showmytrades-findest","Wo du das auf ShowMyTrades findest",[10,120,121,122,125,126,129,130,133,134,137,138,144,145,133,148,151],{},"Im Block Erweiterte Statistiken wird die Struktur sichtbar. Lies die ",[75,123,124],{},"Trefferquote"," zusammen mit ",[75,127,128],{},"Ø Gewinn",", ",[75,131,132],{},"Ø Verlust"," und ",[75,135,136],{},"Erwartungswert",": Eine niedrige Trefferquote neben einem großen Durchschnittsgewinn ist ein funktionierendes Trendsystem, eine hohe Trefferquote neben einem viel größeren Durchschnittsverlust das Gegenteil. Die ",[75,139,140],{},[22,141,143],{"href":142},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-average-trade-length","Ø Haltedauer"," zeigt, ob die Haltedauer zum behaupteten Stil passt; ein „Trendfolge“-Konto, dessen durchschnittlicher Trade neun Minuten dauert, ist etwas anderes. ",[75,146,147],{},"Gewonnene Longs",[75,149,150],{},"Gewonnene Shorts"," zeigen, ob der Track Record von einem echten System für beide Richtungen stammt oder von einer Richtungswette auf einen einzigen Markt, der im Trend lag.",[10,153,154,155,157,158,164,165,168,169,172],{},"Der Reiter ",[75,156,65],{}," in der Chart-Ansicht zeigt den Verlauf unter dem Höchststand (Underwater-Chart): wie tief, wie oft und vor allem wie lange, und genau diese Dauer entscheidet, ob ein Trendsystem investierbar ist. Die ",[75,159,160],{},[22,161,163],{"href":162},"\u002Fguides\u002Fmonthly-returns-table-explained","Tabelle der Monatsrenditen"," legt die flachen und roten Phasen offen, die die Equity-Kurve glättet, und mit dem Filter ",[75,166,167],{},"Haltedauer (Sekunden)"," im Bereich ",[75,170,171],{},"Individuelle Analyse"," trennst du auf einem gemischten Konto die langen Positionen vom Rauschen.",[14,174,176],{"id":175},"häufige-irrtümer","Häufige Irrtümer",[178,179,180,187,193,199],"ul",{},[181,182,183,186],"li",{},[75,184,185],{},"„Eine Trefferquote von 35 % heißt, das System ist kaputt.“"," Für sich allein heißt sie gar nichts. Stell sie neben Ø Gewinn und Ø Verlust und lies dann den Erwartungswert.",[181,188,189,192],{},[75,190,191],{},"„Ich ziehe den Stop enger, um die Trefferquote zu erhöhen.“"," Engere Stops erhöhen die Trefferquote und kappen genau die großen Ausreißer, die die Rendite bringen. Zuverlässiger lässt sich ein profitables Trendsystem nicht in ein verlustreiches verwandeln.",[181,194,195,198],{},[75,196,197],{},"„Es lief acht Monate lang schwach, also funktioniert es nicht mehr.“"," Acht flache Monate sind für diese Struktur ein normaler Zeitraum, kein Urteil.",[181,200,201,204],{},[75,202,203],{},"„Das Konto mit 68,8 % Trefferquote ist sicherer.“"," Eine hohe Trefferquote ist die Kennzahl, die sich am leichtesten konstruieren lässt und am wenigsten vorhersagt. Prüf den durchschnittlichen Verlust, bevor du irgendetwas folgerst.",[10,206,207,208,212],{},"Jede oben genannte Kennzahl wird Modul für Modul im Artikel „",[22,209,211],{"href":210},"\u002Fguides\u002Freading-a-trading-account-dashboard","So liest du das Dashboard eines Handelskontos","“ erklärt.",{"title":40,"searchDepth":214,"depth":214,"links":215},2,[216,217,218,219,220],{"id":16,"depth":214,"text":17},{"id":54,"depth":214,"text":55},{"id":69,"depth":214,"text":70},{"id":117,"depth":214,"text":118},{"id":175,"depth":214,"text":176},"Strategie","2026-08-19T00:00:00.000Z","Trendfolge kauft Stärke und verkauft Schwäche: viele kleine Verluste, um wenige große Gewinne mitzunehmen. Warum die Ertragsstruktur wichtiger ist als die Trefferquote.",false,"md",{},true,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-trend-following",[230,231,232],"what-is-a-moving-average","what-is-a-profit-factor","what-is-drawdown",{"title":5,"description":223},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-trend-following","Trendfolge","2026-09-24T00:00:00.000Z","feh1H3CMNlFbI3zjHJ8C2hsON36GqHL7WtT1CL8nEIs",[239,428,701],{"id":240,"title":241,"body":242,"category":221,"date":222,"description":417,"draft":224,"extension":225,"meta":418,"navigation":227,"path":419,"related":420,"seo":424,"stem":425,"term":426,"updated":236,"__hash__":427},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-moving-average.md","Was ist ein gleitender Durchschnitt? SMA und EMA erklärt",{"type":7,"value":243,"toc":410},[244,247,249,252,258,261,264,267,269,277,280,282,302,313,316,318,321,365,367,403],[10,245,246],{},"Ein gleitender Durchschnitt ist der Durchschnittskurs eines Instruments über eine feste Anzahl zurückliegender Perioden, und er wird mit jeder neuen Kerze neu berechnet. Aus einer zackigen Kursreihe wird so eine einzige Linie, die dem Markt mit Verzögerung folgt. Diese Verzögerung ist kein Mangel, den man wegoptimieren könnte: Sie ist die Berechnung selbst.",[14,248,17],{"id":16},[10,250,251],{},"Die beiden gängigen Varianten unterscheiden sich nur darin, wie sie die Vergangenheit gewichten.",[31,253,256],{"className":254,"code":255,"language":36},[34],"SMA(n) = (P1 + P2 + ... + Pn) \u002F n\n\nEMA(n): k = 2 \u002F (n + 1)\n        EMA_heute = (Kurs_heute × k) + (EMA_gestern × (1 − k))\n",[38,257,255],{"__ignoreMap":40},[10,259,260],{},"Der einfache gleitende Durchschnitt (SMA) gewichtet jede Periode gleich und lässt die älteste Kerze komplett fallen, sobald eine neue dazukommt. Das hat eine Folge, die kaum jemand einkalkuliert: Ein SMA kann drehen, weil eine Kerze aus dem Fenster gefallen ist, und nicht, weil gerade etwas passiert ist.",[10,262,263],{},"Der exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA) gewichtet jüngere Kurse stärker und verwirft alte Daten nie ganz: Der Einfluss jeder vergangenen Kerze nimmt geometrisch ab. Er reagiert früher auf einen Richtungswechsel und erzeugt aus genau diesem Grund auch mehr Fehlsignale.",[10,265,266],{},"Die Verzögerung lässt sich messen. Läuft der Kurs auf einer geraden Linie, hinkt ein SMA über n Perioden etwa (n−1)\u002F2 Perioden hinterher. Ein 200er-Durchschnitt auf Tageskerzen beschreibt also schon rechnerisch, wo der Kurs vor rund hundert Tagen stand. Eine kürzere Periode verringert die Verzögerung, lässt die Linie aber öfter wegen bloßen Rauschens drehen. Eine Einstellung, die beides beseitigt, gibt es nicht.",[14,268,55],{"id":54},[10,270,271,272,276],{},"Jede Regel, die auf einem gleitenden Durchschnitt aufbaut, erbt dessen Verzögerung. Du steigst ein, wenn die Bewegung schon begonnen hat, und aus, wenn sie schon vorbei ist, und bei jeder dieser Transaktionen zahlst du den ",[22,273,275],{"href":274},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-spread","Spread",", die Kommission und gegebenenfalls Slippage. Im Trend fallen diese Kosten gegenüber der mitgenommenen Bewegung kaum ins Gewicht. In einer Seitwärtsphase sind sie das ganze Ergebnis: Die Linie kreuzt hin und her, jedes Kreuzen ist eine bezahlte Transaktion, und das Konto blutet langsam aus, ohne einen einzigen spektakulären Verlust.",[10,278,279],{},"Deshalb ist ein gleitender Durchschnitt ein Baustein und keine Strategie. Er sagt etwas über den Durchschnittskurs der jüngsten Zeit aus. Über Positionsgröße, Stop-Platzierung oder die Frage, ob der aktuelle Markt überhaupt zu der Regel passt, sagt er nichts.",[14,281,70],{"id":69},[10,283,284,285,287,288,290,291,293,294,296,297,301],{},"Bei den öffentlichen Konten auf ShowMyTrades mit Trade-Historie (Stand August 2026) hat das Konto im Median ",[75,286,94],{}," geschlossen, die mediane Haltedauer liegt bei ",[75,289,90],{},", und der Median des ",[22,292,82],{"href":81}," liegt bei ",[75,295,86],{},". Eine Crossover-Regel auf einem Intraday-Zeitrahmen passt genau in dieses Bild: häufige Einstiege, kurze Haltedauer und ein Polster über der Gewinnschwelle, das so dünn ist, dass die ",[22,298,300],{"href":299},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-cost-percentage","Transaktionskosten"," über das Ergebnis entscheiden.",[10,303,304,305,308,309,312],{},"Das Handelsvolumen ist deshalb die Zahl, an der sich jedes Crossover-System messen lassen muss. Diese Konten haben ",[75,306,307],{},"1.724.575 Lots"," gehandelt, und die darauf berechnete Kommission summiert sich auf ",[75,310,311],{},"4.782.670 $",". Eine Signalregel, die öfter auslöst, muss nicht nur öfter richtig liegen: Sie muss so deutlich richtig liegen, dass sie eine Gebühr deckt, die bei jedem Kreuzen fällig wird.",[10,314,315],{},"Eine ehrliche Einschränkung: ShowMyTrades leitet nicht ab, welcher Indikator oder welcher Expert Advisor einen Trade ausgelöst hat. Keine dieser Zahlen lässt sich also gezielt Systemen mit gleitenden Durchschnitten zuordnen. Die Zahlen beschreiben die Gesamtheit der veröffentlichten Konten, und nur die können sie ehrlich beschreiben.",[14,317,118],{"id":117},[10,319,320],{},"Die Chart-Ansicht zeigt Equity, Wachstum, Gewinn und Drawdown, also das Konto und nicht den Kurschart. Indikatoren lassen sich dort nicht einblenden, denn die Plattform soll zeigen, was eine Strategie getan hat, und nicht beim Entwerfen einer Strategie helfen.",[10,322,323,324,329,330,333,334,129,336,133,339,342,343,129,346,133,348,351,352,355,356,359,360,364],{},"Was du tun kannst: das tatsächliche Verhalten eines MA-Systems messen. Filtere unter ",[22,325,327],{"href":326},"\u002Fguides\u002Fcustom-analysis-and-filter-presets",[75,328,171],{}," nach ",[75,331,332],{},"Magic Numbers",", um auf einem gemeinsam genutzten Konto einen einzelnen Expert Advisor zu isolieren, und grenze dann mit ",[75,335,167],{},[75,337,338],{},"Wochentage",[75,340,341],{},"Uhrzeit (Serverzeit)"," ein, wann die Regel tatsächlich auslöst. In den Erweiterten Statistiken zeigen ",[75,344,345],{},"Trades gesamt",[75,347,143],{},[75,349,350],{},"Kommissionen gesamt"," zusammen, ob das Handelsvolumen seine Kosten wieder einspielt. Die ",[75,353,354],{},"Detailauswertung"," zeigt im Tab ",[75,357,358],{},"Nach Symbol",", ob das Ergebnis von einem einzigen Instrument stammt, das zufällig im Trend lag, und für jede ",[22,361,363],{"href":362},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-trend-following","Trendfolgeregel"," ist genau das die entscheidende Frage.",[14,366,176],{"id":175},[178,368,369,380,386,392],{},[181,370,371,374,375,379],{},[75,372,373],{},"„Der Crossover ist das System.“"," Ein Crossover ist ein Einstiegssignal. Ohne Positionsgröße, Ausstieg und Kostenannahme ist er keine Strategie, und ein ",[22,376,378],{"href":377},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-backtesting","Backtest"," davon misst den Markt, nicht die Methode.",[181,381,382,385],{},[75,383,384],{},"„Der 200-Tage-Durchschnitt ist wichtig, weil alle auf ihn schauen.“"," Beliebtheit erzeugt Aufmerksamkeit, keinen Edge. Nichts in unseren Daten stützt oder widerlegt eine bestimmte Periode, und keine seriöse Quelle kann dir eine liefern.",[181,387,388,391],{},[75,389,390],{},"„Der EMA ist besser, weil er schneller reagiert.“"," Schneller reagieren heißt früher einsteigen und öfter falsch einsteigen. Das ist eine Abwägung, keine Verbesserung.",[181,393,394,397,398,402],{},[75,395,396],{},"„Ich habe die Periode optimiert, 34 hat am besten funktioniert.“"," Wer eine Periode wählt, weil sie auf einer bereits bekannten Historie am besten abgeschnitten hat, betreibt ",[22,399,401],{"href":400},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-curve-fitting","Curve Fitting",", ganz gleich, welche Zahl dabei herauskommt.",[10,404,405,406,104],{},"Welche Kennzahlen zeigen, ob ein regelbasiertes System seine Kosten tatsächlich verdient, erfährst du im Artikel zur ",[22,407,409],{"href":408},"\u002Fguides\u002Ftracking-trading-performance","Auswertung deiner Trading-Performance",{"title":40,"searchDepth":214,"depth":214,"links":411},[412,413,414,415,416],{"id":16,"depth":214,"text":17},{"id":54,"depth":214,"text":55},{"id":69,"depth":214,"text":70},{"id":117,"depth":214,"text":118},{"id":175,"depth":214,"text":176},"Ein gleitender Durchschnitt ist der mittlere Kurs der letzten N Perioden, neu berechnet mit jeder Kerze. Was SMA und EMA berechnen und warum die Verzögerung ihr Wesensmerkmal ist, kein Fehler.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-moving-average",[421,422,423],"what-is-trend-following","what-is-backtesting","what-is-curve-fitting",{"title":241,"description":417},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-moving-average","Gleitender Durchschnitt","3VQj4Kk9jNts8XsZt1uFJTmy24gjrbW1wEWJoDJ3fVs",{"id":429,"title":430,"body":431,"category":691,"date":222,"description":692,"draft":224,"extension":225,"meta":693,"navigation":227,"path":694,"related":695,"seo":698,"stem":699,"term":471,"updated":222,"__hash__":700},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor.md","Was ist der Profitfaktor? Formel, gute Werte, echte Daten",{"type":7,"value":432,"toc":684},[433,436,438,444,447,450,456,459,527,529,532,540,546,548,563,570,576,583,593,595,618,643,645,678],[10,434,435],{},"Der Profitfaktor ist der Bruttogewinn geteilt durch den Bruttoverlust: Die Summe aller Gewinn-Trades wird durch die Summe aller Verlust-Trades geteilt. Ein Profitfaktor von 1,50 heißt, dass das Konto für je 1,00 $ Verlust insgesamt 1,50 $ Gewinn gemacht hat. Unter 1,00 verliert das Konto rechnerisch Geld, ganz gleich, wie oft es gewinnt.",[14,437,17],{"id":16},[31,439,442],{"className":440,"code":441,"language":36},[34],"Profitfaktor = Bruttogewinn \u002F |Bruttoverlust|\n",[38,443,441],{"__ignoreMap":40},[10,445,446],{},"Die Formel lässt dabei einiges außen vor: wie lange das Konto gehandelt hat, wie viel Kapital es eingesetzt hat und wie tief es zwischendurch gefallen ist.",[10,448,449],{},"Man kann sie auch über die Trefferquote und die durchschnittliche Trade-Größe ausdrücken, und erst so wird sie zum Diagnosewerkzeug:",[31,451,454],{"className":452,"code":453,"language":36},[34],"Profitfaktor = (Trefferquote × Ø Gewinn) \u002F ((1 − Trefferquote) × Ø Verlust)\n",[38,455,453],{"__ignoreMap":40},[10,457,458],{},"Zwei grundverschiedene Systeme können beim selben Wert landen. Eine Trefferquote von 30 % mit Gewinnern, die viermal so groß sind wie die Verlierer, ergibt 1,71. Eine Trefferquote von 80 % mit Gewinnern, die nur halb so groß sind wie die Verlierer, ergibt 2,00. Beide funktionieren, aber sie scheitern auf unterschiedliche Weise und fühlen sich im Handel völlig anders an.",[460,461,462,475],"table",{},[463,464,465],"thead",{},[466,467,468,472],"tr",{},[469,470,471],"th",{},"Profitfaktor",[469,473,474],{},"Einordnung",[476,477,478,487,495,503,511,519],"tbody",{},[466,479,480,484],{},[481,482,483],"td",{},"Unter 1,00",[481,485,486],{},"Verliert Geld, und zwar strukturell, nicht nur knapp",[466,488,489,492],{},[481,490,491],{},"1,00–1,10",[481,493,494],{},"Im Rauschen. Eine schlechte Woche macht ihn zunichte",[466,496,497,500],{},[481,498,499],{},"1,10–1,30",[481,501,502],{},"Dünner, aber echter Edge, wenn die Stichprobe groß ist",[466,504,505,508],{},[481,506,507],{},"1,30–2,00",[481,509,510],{},"Eine funktionierende Strategie",[466,512,513,516],{},[481,514,515],{},"2,00–3,00",[481,517,518],{},"Stark. Anzahl der Trades und Kostenrechnung prüfen",[466,520,521,524],{},[481,522,523],{},"Über 3,00",[481,525,526],{},"Bei langen Historien selten: meist eine kurze Stichprobe, ein paar außergewöhnlich große Gewinner oder offene Verlierer, die noch nicht realisiert sind",[14,528,55],{"id":54},[10,530,531],{},"Auf die Frage „Verdient dieses System Geld?“ gibt keine einzelne Kennzahl eine sauberere Antwort als der Profitfaktor. Und er lässt sich viel schwerer schönrechnen als eine Trefferquote, weil jeder Verlust in voller Höhe in den Nenner eingeht.",[10,533,534,535,539],{},"Ein Risikomaß ist er allerdings nicht. Über die Reihenfolge weiß der Profitfaktor nichts: Ein Konto, das sein Geld in einem einzigen Monat verdient und danach elf Monate lang verloren hat, zeigt denselben Wert wie eines, das sich Woche für Woche nach oben gearbeitet hat. Lies ihn deshalb zusammen mit dem ",[22,536,538],{"href":537},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","maximalen Drawdown",", sonst misst du das Ziel und übersiehst den Weg dorthin.",[10,541,542,543,545],{},"Dieselbe Vorsicht gilt für einen Profitfaktor aus einem ",[22,544,378],{"href":377},": Optimierer maximieren genau dieses Verhältnis. Ein hoher Wert im Backtest misst daher oft eher die Anpassung an die Daten als die Strategie.",[14,547,70],{"id":69},[10,549,550,551,554,555,562],{},"Die folgenden Zahlen beschreiben auf ShowMyTrades veröffentlichte Konten, nicht Trader im Allgemeinen. Bei allen veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026) liegt der ",[75,552,553],{},"Median des Profitfaktors bei 1,28"," und die ",[75,556,557,561],{},[22,558,560],{"href":559},"\u002Fguides\u002Fwin-rate-is-not-an-edge","mediane Trefferquote"," bei 68,8 %",". Beide Werte sind hier nach Kosten berechnet: Swap und Kommission werden in jeden Trade eingerechnet, bevor er als Gewinner oder Verlierer gilt. Die 1,28 sind also netto, nicht brutto.",[10,564,565],{},[566,567],"img",{"alt":568,"src":569},"Mediane der öffentlichen ShowMyTrades-Konten: eine Trefferquote von 68,8 % neben einem Profitfaktor von 1,28","\u002Fimages\u002Farticles\u002Fwin-rate-vs-payoff.svg",[10,571,572],{},[573,574,575],"em",{},"Zwei Mediane aus derselben Menge: Die Trefferquote sieht stark aus, der Edge dahinter ist dünn.",[10,577,578,579,582],{},"Genau auf dieses Paar kommt es an. Beim Median-Konto schließen fast sieben von zehn Trades im Plus, und trotzdem besteht der gesamte Edge aus 1,28 $ Gewinn pro 1,00 $ Verlust. Nimm ein Konto, das genau auf beiden Medianen liegt, und stelle die Formel um: Sein durchschnittlicher Gewinner ist nur etwa das ",[75,580,581],{},"0,58-Fache"," seines durchschnittlichen Verlierers wert. Oft gewinnen und gut verdienen sind zwei verschiedene Dinge, und das Erste lässt sich viel leichter herbeiführen: Verlierer halten, Gewinner früh schließen, schon steigt die Trefferquote, während der Profitfaktor fällt.",[10,584,585,586,588,589,592],{},"Die mediane Sharpe Ratio liegt in derselben Menge bei ",[75,587,103],{},", und das Median-Konto hat ",[75,590,591],{},"171 geschlossene Trades",". Bei dieser Stichprobengröße belegt ein Profitfaktor über 3,00 kein überlegenes System. Er belegt nur, dass die Stichprobe zu klein ist, um den schlechtesten Trade schon erlebt zu haben.",[14,594,118],{"id":117},[10,596,597,598,600,601,604,605,129,607,129,609,129,611,129,613,133,615,617],{},"Der ",[75,599,471],{}," steht im Modul ",[75,602,603],{},"Erweiterte Statistiken"," auf jeder veröffentlichten Kontoseite, neben den Zahlen, die ihn erklären: ",[75,606,124],{},[75,608,128],{},[75,610,132],{},[75,612,136],{},[75,614,345],{},[75,616,99],{},". Zusammen sagen diese sechs, was das einzelne Verhältnis nicht sagen kann.",[10,619,620,621,624,625,133,628,631,632,133,634,637,638,642],{},"Zwei Details des Produkts sind wichtig. Erstens werden die Kosten, die bereits im Verhältnis stecken, einzeln ausgewiesen: Die Trade-Tabelle zeigt ",[75,622,623],{},"Gewinn (brutto)"," und daneben ",[75,626,627],{},"Swap",[75,629,630],{},"Kommission"," als eigene Spalten, und die Erweiterten Statistiken summieren ",[75,633,350],{},[75,635,636],{},"Gezahlte Swaps gesamt",". So siehst du, wie viel davon in der Nettozahl schon abgezogen ist. Bei allen veröffentlichten Konten liegen diese Summen bei 4.782.670 $ an Kommissionen und 862.547 $ an Swap. Zweitens berechnet die ",[22,639,640],{"href":326},[75,641,171],{}," den gesamten Statistikblock für eine gefilterte Teilmenge neu (nach Zeitraum, Symbol, Magic Number, Richtung oder Lot-Größe). So prüfst du, ob ein Profitfaktor auch außerhalb seines besten Quartals oder ohne sein bestes Symbol hält.",[14,644,176],{"id":175},[178,646,647,657,666,672],{},[181,648,649,652,653,656],{},[75,650,651],{},"„Ein Profitfaktor über 1 heißt, dass ich profitabel bin.“"," Nur, wenn die Kosten im Verhältnis enthalten sind. Ist das nicht der Fall, kann ein Hochfrequenzsystem mit brutto 1,05 ",[22,654,655],{"href":299},"nach Kommission und Swap"," bei null oder im Minus landen.",[181,658,659,662,663,665],{},[75,660,661],{},"„Ein hoher Profitfaktor bedeutet geringes Risiko.“"," Er sagt nichts über Drawdown, Positionsgröße oder Reihenfolge. Eine Martingale-Progression bei der ",[22,664,50],{"href":49}," kann 4,00 ausweisen, bis zu dem Tag, an dem es schiefgeht.",[181,667,668,671],{},[75,669,670],{},"„Er ist über Zeitrahmen hinweg vergleichbar.“"," Nein, er ist nicht annualisiert. Ein Scalper mit 1,20 über 20.000 Trades und ein Swing-Trader mit 1,20 über 60 Trades sagen nicht dasselbe aus.",[181,673,674,677],{},[75,675,676],{},"„Offene Trades beeinflussen ihn nicht.“"," Doch, gerade weil sie fehlen. Offene Verluste, die nicht geschlossen werden, tauchen im Bruttoverlust überhaupt nicht auf und blähen das Verhältnis auf, bis die Position geschlossen wird.",[10,679,680,681,104],{},"Welche Kennzahlen du über die Zeit verfolgen solltest und in welcher Reihenfolge, steht im ",[22,682,683],{"href":408},"Artikel zum Verfolgen der Trading-Performance",{"title":40,"searchDepth":214,"depth":214,"links":685},[686,687,688,689,690],{"id":16,"depth":214,"text":17},{"id":54,"depth":214,"text":55},{"id":69,"depth":214,"text":70},{"id":117,"depth":214,"text":118},{"id":175,"depth":214,"text":176},"Kennzahlen","Der Profitfaktor ist der Bruttogewinn geteilt durch den Bruttoverlust. Unter 1,0 verliert ein Konto zwangsläufig Geld. Hier sind die Bereiche und der Median von 1,28 über Tausende Konten.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor",[232,696,697,422],"what-is-maximum-drawdown","what-is-position-sizing",{"title":430,"description":692},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor","hbNDOkEVofxN_bQhB_cuF--5lzEDGey1FCMwrLaqzUg",{"id":702,"title":703,"body":704,"category":691,"date":222,"description":897,"draft":224,"extension":225,"meta":898,"navigation":227,"path":899,"related":900,"seo":902,"stem":903,"term":65,"updated":222,"__hash__":904},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-drawdown.md","Was ist Drawdown? Definition, Formel und echte Zahlen",{"type":7,"value":705,"toc":890},[706,709,711,714,720,723,726,758,760,763,769,774,777,788,790,796,812,815,817,838,853,855,884],[10,707,708],{},"Drawdown ist der Rückgang des Kontowerts von einem früheren Höchststand bis zu einem späteren Tiefpunkt, ausgedrückt in Prozent dieses Höchststands. Er misst, wie weit das Konto unter seinen eigenen Bestwert gefallen ist, und nicht, wie viel ein einzelner Trade verloren hat. Weil er sich aufsummiert, kann ein Drawdown von 20 % genauso gut aus vierzig kleinen Verlusten entstehen wie aus einem einzigen Desaster.",[14,710,17],{"id":16},[10,712,713],{},"Jedes Konto hat einen laufenden Höchststand (High-Water-Mark): den höchsten Wert, den es je erreicht hat. Der Drawdown ist der Abstand unter dieser Marke, zu jedem beliebigen Zeitpunkt.",[31,715,718],{"className":716,"code":717,"language":36},[34],"Drawdown % = (Höchststand − aktueller Wert) \u002F Höchststand × 100\n",[38,719,717],{"__ignoreMap":40},[10,721,722],{},"Die Marke bewegt sich nur nach oben. Erreicht das Konto ein neues Hoch, rückt der Höchststand dorthin nach und der Drawdown fällt auf null. Bis dahin ist jeder Tag unter dem Höchststand ein Tag im Drawdown, egal ob das Konto weiter fällt oder sich mühsam seitwärts bewegt.",[10,724,725],{},"Drei Unterscheidungen bestimmen, was die Zahl tatsächlich aussagt:",[178,727,728,738,744],{},[181,729,730,733,734,737],{},[75,731,732],{},"Relativ oder absolut."," Der relative Drawdown ist der oben beschriebene Prozentwert. Der absolute Drawdown, wie MetaTrader ihn ausweist, ist der Rückgang unter die ",[573,735,736],{},"Ersteinzahlung",", gemessen in Kontowährung. Das ist eine völlig andere Zahl: Sie kann 0 % anzeigen, während das Konto gerade 40 % unter seinem Höchststand liegt.",[181,739,740,743],{},[75,741,742],{},"Equity oder Kontostand."," Der Drawdown auf die Equity berücksichtigt offene Verluste laufender Positionen. Der Drawdown auf den Kontostand zählt nur geschlossene Trades: Ein Verlust, der nie realisiert wird, taucht darin also nie auf.",[181,745,746,749,750,753,754,104],{},[75,747,748],{},"Aktuell oder maximal."," Der aktuelle Drawdown zeigt, wo das Konto heute steht. Der schlechteste Wert der gesamten Historie ist der ",[22,751,752],{"href":537},"maximale Drawdown",", und genau diese Zahl nennen die meisten ",[22,755,757],{"href":756},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-track-record","Track Records",[14,759,55],{"id":54},[10,761,762],{},"Am Drawdown entscheidet sich, ob eine Strategie überhaupt investierbar ist, denn Verluste und Gewinne wirken nicht symmetrisch. Nach einem Rückgang um 20 % braucht es 25 % Gewinn, um wieder auf dem Ausgangsstand zu sein. Nach 50 % sind es 100 %.",[10,764,765],{},[566,766],{"alt":767,"src":768},"Ein Verlust von 10 % braucht 11,1 % Gewinn zum Ausgleich, 25 % brauchen 33,3 %, 50 % brauchen 100 %, 70 % brauchen 233 %","\u002Fimages\u002Farticles\u002Frecovery-asymmetry.svg",[10,770,771],{},[573,772,773],{},"Ab 50 % ist die Erholung eine größere Aufgabe als der Verlust, der sie nötig gemacht hat.",[10,775,776],{},"Der Drawdown ist auch der Punkt, an dem Trader aufgeben. Bei einem schnellen, heftigen Einbruch gibt kaum jemand auf, denn dort herrscht noch Hoffnung. Aufgegeben wird im neunten Monat einer Erholung, die nicht vom Fleck kommt. Die Tiefe ist nur die eine Hälfte, die Dauer die andere, und die sieht man auf einem Renditechart nicht.",[10,778,779,780,782,783,787],{},"Und der Drawdown ist vor allem das Ergebnis von Disziplin bei der ",[22,781,50],{"href":49}," und beim ",[22,784,786],{"href":785},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss","Stop-Loss",", weit mehr als von der Qualität der Einstiege. Zwei Trader mit identischen Signalen, aber unterschiedlichen Lot-Größen kommen auf dieselbe Trefferquote und haben doch völlig verschiedene Chancen, zu überleben.",[14,789,70],{"id":69},[10,791,792,793,104],{},"Die folgenden Zahlen beschreiben Konten, die auf ShowMyTrades veröffentlicht sind, und sind keine Erhebung unter Tradern im Allgemeinen. Über alle veröffentlichten Konten mit Trade-Historie hinweg (August 2026), auf Basis von 15.436.464 synchronisierten Trades, liegt der Median des tiefsten je erreichten Drawdowns bei ",[75,794,795],{},"9,7 %",[10,797,798,799,803,804,807,808,811],{},"Dem steht gegenüber, was dieselben Konten verdient haben. Die mediane ",[22,800,802],{"href":801},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-time-weighted-return","zeitgewichtete Rendite"," beträgt ",[75,805,806],{},"+3,2 %",", und ",[75,809,810],{},"63,0 %"," der Konten liegen über die gesamte Laufzeit im Plus. Das Median-Konto hat unterwegs also vom Hoch zum Tief etwa dreimal so viel abgegeben, wie es am Ende verdient hat: Das getragene Risiko ist größer als das Ergebnis, und zwar um ein Vielfaches, nicht um ein paar Prozentpunkte.",[10,813,814],{},"Erst dieses Verhältnis, nicht die bloße Tiefe, macht eine Drawdown-Zahl aussagekräftig. Hohe Gewinne neben einem Drawdown von zwei oder drei Prozent sind nicht unmöglich, liegen aber am äußersten Rand dieser Verteilung. Ob ein solcher Ausreißer echt ist, muss dann der Rest der Kontoseite belegen.",[14,816,118],{"id":117},[10,818,819,820,823,824,827,828,830,831,837],{},"Auf jeder veröffentlichten Kontoseite zeigt der Bereich ",[75,821,822],{},"Kontostatistik"," zwei Werte in aufeinanderfolgenden Zeilen, direkt unter ",[75,825,826],{},"Ø monatlich %",": ",[75,829,65],{}," auf die Equity, also einschließlich offener Verluste laufender Positionen, und ",[75,832,833],{},[22,834,836],{"href":835},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown-on-balance","DD auf Kontostand",", gemessen nur an geschlossenen Ergebnissen. Beide sind historische Höchstwerte und nicht der heutige Stand, und beide stammen aus den Daten des Brokers, nicht vom Kontoinhaber.",[10,839,840,841,843,844,847,848,852],{},"Im Chart-Bereich gibt es die Ansicht ",[75,842,65],{},", die den täglichen Drawdown über die gesamte Laufzeit des Kontos als Balken darstellt. Dort lässt sich die ",[573,845,846],{},"Dauer"," eines Rückgangs ablesen, statt sie erraten zu müssen, und das kann keine einzelne Prozentzahl. Der ",[22,849,851],{"href":850},"\u002Ftools\u002Fdrawdown-calculator","Drawdown-Rechner"," rechnet die Erholung für deinen eigenen Kontostand durch.",[14,854,176],{"id":175},[178,856,857,863,869,878],{},[181,858,859,862],{},[75,860,861],{},"„Drawdown ist mein größter Verlust-Trade.“"," Ist er nicht. Er ist ein aufsummierter Weg vom Hoch zum Tief, der Hunderte Trades enthalten kann, auch Gewinner.",[181,864,865,868],{},[75,866,867],{},"„Nach der Erholung ist mein Drawdown wieder auf null gefallen.“"," Der aktuelle Drawdown schon. Der maximale Drawdown sinkt nie, und das ist Absicht: So kann ein gutes Quartal ein schlechtes nicht ausradieren.",[181,870,871,874,875,104],{},[75,872,873],{},"„Niedriger Drawdown heißt niedriges Risiko.“"," Bei einem jungen Konto heißt er meist nur: noch nicht auf die Probe gestellt. Ein veröffentlichtes Konto hat hier im Median 171 geschlossene Trades; unter ein paar Hundert ist ",[22,876,877],{"href":113},"ein kleiner Drawdown eine Frage der Stichprobengröße, kein Risikoprofil",[181,879,880,883],{},[75,881,882],{},"„Der Drawdown auf den Kontostand ist der echte.“"," Er ist der schmeichelhafte. Grid- und Nachkaufsysteme halten ihn gerade dadurch klein, dass sie Verlustpositionen nicht schließen.",[10,885,886,887,889],{},"Wie sich der Drawdown neben allen anderen Zahlen einer Kontoseite liest, erklärt der Artikel „",[22,888,211],{"href":210},"“.",{"title":40,"searchDepth":214,"depth":214,"links":891},[892,893,894,895,896],{"id":16,"depth":214,"text":17},{"id":54,"depth":214,"text":55},{"id":69,"depth":214,"text":70},{"id":117,"depth":214,"text":118},{"id":175,"depth":214,"text":176},"Drawdown ist der Rückgang eines Kontos vom Höchststand bis zum Tiefpunkt, in Prozent. Hier findest du die Formel, warum er sich aufsummiert und was Tausende echte Handelskonten zeigen.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown",[696,697,901,231],"what-is-a-stop-loss",{"title":703,"description":897},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-drawdown","TUfRpQ-BfuI3YwEGeWOr1VeCpGVzybo4Yz5QOcrtbhA",[906,907,908,910,912],{"path":362},{"path":228},{"path":909},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-trend-following",{"path":911},"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-is-trend-following",{"path":913},"\u002Fzh\u002Fglossary\u002Fwhat-is-trend-following",1794154124135]