[{"data":1,"prerenderedAt":1260},["ShallowReactive",2],{"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-volatility":3,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-volatility-related":267,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-volatility-langs":1251},{"id":4,"title":5,"body":6,"category":249,"date":250,"description":251,"draft":252,"extension":253,"meta":254,"navigation":255,"path":256,"related":257,"seo":262,"stem":263,"term":264,"updated":265,"__hash__":266},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-volatility.md","Was ist Volatilität? So wird sie im Trading gemessen",{"type":7,"value":8,"toc":241},"minimark",[9,13,18,21,32,35,43,47,56,64,67,71,78,97,112,116,146,168,192,196,233],[10,11,12],"p",{},"Volatilität ist die Streuung der Renditen um ihren eigenen Durchschnitt: wie weit die einzelnen Ergebnisse um den Mittelwert verteilt liegen, nicht in welche Richtung sie zeigen. Gemessen wird sie mit der Standardabweichung, und sie ist symmetrisch: Eine Strategie, die gelegentlich 8 % an einem Tag gewinnt, ist genauso volatil wie eine, die gelegentlich 8 % verliert. Volatilität ist deshalb kein Risiko. Sie ist der Multiplikator, der aus einer bestimmten Positionsgröße ein bestimmtes Risiko macht.",[14,15,17],"h2",{"id":16},"so-funktioniert-es","So funktioniert es",[10,19,20],{},"Nimm die Reihe der Renditen (pro Tag, pro Monat oder pro Trade), bestimme ihren Mittelwert und miss den typischen Abstand dazu.",[22,23,28],"pre",{"className":24,"code":26,"language":27},[25],"language-text","σ = √( Σ (rᵢ − r̄)² \u002F (n − 1) )\n\nrᵢ = Rendite der Periode i\nr̄  = mittlere Rendite über alle n Perioden\nn  = Anzahl der Perioden\n","text",[29,30,26],"code",{"__ignoreMap":31},"",[10,33,34],{},"Die Standardabweichung hat dieselbe Einheit wie die Eingangsdaten: Prozent, wenn du Prozentwerte hineingibst, Kontowährung, wenn du Gewinn und Verlust pro Trade hineingibst. Um verschiedene Zeitrahmen zu vergleichen, wird sie mit der Quadratwurzel der Zeit skaliert. Deshalb multipliziert man einen annualisierten Wert aus Tagesdaten mit √252, der Zahl der Handelstage in einem Jahr.",[10,36,37,38,42],{},"Zwei Eigenschaften zählen in der Praxis. Volatilität ist ",[39,40,41],"strong",{},"nicht konstant",": Sie tritt gehäuft auf, auf ruhige Wochen folgen ruhige Wochen, und heftige Tage kommen in Gruppen. Und sie ist der Nenner jeder risikobereinigten Kennzahl: Die Kennzahlen aus der Familie der Sharpe Ratio teilen die Rendite durch genau diese Zahl. So kommt es, dass zwei Strategien mit derselben Rendite sehr unterschiedlich bewertet werden.",[14,44,46],{"id":45},"warum-das-wichtig-ist","Warum das wichtig ist",[10,48,49,50,55],{},"Ohne Volatilität ist die Positionsgröße bedeutungslos. Ein Lot in einem Paar, das sich 40 Pips am Tag bewegt, und ein Lot in einem Paar mit 140 Pips am Tag sind zwei völlig verschiedene Wetten unter demselben Etikett. Die Größe in Lots statt nach der erwarteten Bewegung festzulegen, ist der häufigste Grund, warum das Risikoprofil eines Kontos abdriftet, ohne dass der Trader irgendetwas entschieden hat. Deshalb werden Regeln zur ",[51,52,54],"a",{"href":53},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing","Positionsgrößenbestimmung"," in riskiertem Geld formuliert und nicht in Lots.",[10,57,58,59,63],{},"Volatilität ist auch das, was sich in ",[51,60,62],{"href":61},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown","Drawdown"," verwandelt. Die Tiefe eines Rückgangs ist grob Volatilität mal Engagement im Markt mal die Zeit, in der man falschliegt. Halbierst du die Volatilität der Instrumente, die du handelst, halbierst du bei gleicher Größe auch den Drawdown, den du überstehen musst, und die Rendite gleich mit.",[10,65,66],{},"Und schließlich ändert sie sich, ohne dass du etwas tust. Eine Strategie, die in einem ruhigen Quartal richtig dimensioniert war, ist zu groß, sobald sich die Volatilität verdoppelt, und sie muss keine einzige neue Entscheidung treffen, um gefährlich zu werden. Stops brauchen mehr Abstand, Spreads werden breiter, und dieselbe Lot-Größe riskiert jetzt doppelt so viel, wie für sie vorgesehen war.",[14,68,70],{"id":69},"was-die-daten-zeigen","Was die Daten zeigen",[10,72,73,74,77],{},"Bei den öffentlichen Konten mit Trade-Historie auf ShowMyTrades (Stand August 2026) liegt der Median der ",[39,75,76],{},"Sharpe Ratio bei 0,05",". Das ist eine Rendite, die sich kaum vom Rauschen um sie herum unterscheiden lässt: Beim Median-Konto ist das durchschnittliche Ergebnis pro Periode winzig im Vergleich zur Streuung dieser Perioden.",[10,79,80,81,84,85,88,89,92,93,96],{},"Der Rest der Verteilung sieht genauso aus: Median der zeitgewichteten Rendite ",[39,82,83],{},"+3,2 %",", Median des tiefsten Drawdowns ",[39,86,87],{},"9,7 %",", ",[39,90,91],{},"171 geschlossene Trades"," bei einer medianen Haltedauer von ",[39,94,95],{},"2,4 Stunden",". Ein kleiner Vorteil, und dafür ein Risiko, das um ein Mehrfaches größer ist als das erzielte Ergebnis.",[10,98,99,100,103,104,107,108,111],{},"Die Streuung erklärt auch die Lücke zwischen der Häufigkeit, mit der diese Konten gewinnen, und dem, was am Ende übrig bleibt. Der Median der Trefferquote liegt bei ",[39,101,102],{},"68,8 %",", der des Profitfaktors bei ",[39,105,106],{},"1,28",": Die meisten Trades schließen im Plus, und die Minderheit, die es nicht tut, ist groß genug, um den Großteil des Gewinns aufzuzehren. ",[39,109,110],{},"63,0 %"," der Konten liegen langfristig im Plus: eine Mehrheit, aber mit einem Vorsprung, der viel dünner ist als die Streuung der Ergebnisse dahinter.",[14,113,115],{"id":114},"wo-du-das-auf-showmytrades-findest","Wo du das auf ShowMyTrades findest",[10,117,118,119,122,123,127,128,134,135,138,139,145],{},"In den ",[39,120,121],{},"Erweiterten Statistiken"," zeigt der Abschnitt ",[124,125,126],"em",{},"Performance-Kennzahlen"," die ",[39,129,130],{},[51,131,133],{"href":132},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading","Standardabweichung"," und die ",[39,136,137],{},"Sharpe Ratio"," untereinander. Die Standardabweichung steht dort in der Kontowährung und misst die Streuung der einzelnen Trade-Ergebnisse: Eine große Zahl neben einem kleinen ",[39,140,141],{},[51,142,144],{"href":143},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-expectancy","Erwartungswert"," gehört zu einer Strategie, deren Ergebnis stark davon abhängt, welche Trades zufällig in der Stichprobe landen.",[10,147,148,149,152,153,156,157,160,161,167],{},"Der Bereich ",[39,150,151],{},"Kontostatistik"," zeigt ",[39,154,155],{},"Ø täglich %"," und ",[39,158,159],{},"Ø monatlich %"," in den beiden Zeilen unter Rendite und Abs. Rendite. Das sind Durchschnittswerte, deshalb solltest du sie mit der Tabelle ",[39,162,163],{},[51,164,166],{"href":165},"\u002Fguides\u002Fmonthly-returns-table-explained","Monatsrenditen"," abgleichen, in der die Streuung von Monat zu Monat direkt zu sehen ist: Zwei Konten mit derselben durchschnittlichen Monatsrendite können völlig unterschiedliche Zeilen haben.",[10,169,170,171,174,175,178,179,181,182,184,185,156,188,191],{},"Die ",[39,172,173],{},"Chart-Ansicht"," ist ein einziger Bereich, der zwischen Ansichten umschaltet: ",[124,176,177],{},"Wachstum nach Trades"," macht die Häufungen sichtbar, ",[124,180,62],{}," zeigt, was die Streuung gekostet hat. Die ",[39,183,121],{}," ergänzen die Ansichten ",[124,186,187],{},"Wochentag",[124,189,190],{},"Uhrzeit",". Dort siehst du, wann sich die Ergebnisse häufen, meist dann, wenn sich auch die Volatilität häuft.",[14,193,195],{"id":194},"häufige-irrtümer","Häufige Irrtümer",[197,198,199,206,212,218],"ul",{},[200,201,202,205],"li",{},[39,203,204],{},"„Volatilität ist Risiko.“"," Risiko ist die Wahrscheinlichkeit eines Verlusts, den du nicht überstehst. Volatilität ist Streuung in beide Richtungen und sagt nichts über deine Kapitalbasis.",[200,207,208,211],{},[39,209,210],{},"„Niedrige Volatilität heißt sicher.“"," Strategien, die Tail-Risiken verkaufen (Grids, Martingale, ungesicherter Carry Trade), wirken genau bis zu dem Ereignis wenig volatil, an dem sie von ihrer Konstruktion her scheitern.",[200,213,214,217],{},[39,215,216],{},"„Eine hohe Sharpe Ratio heißt besserer Trader.“"," Sie heißt mehr Rendite pro Einheit Streuung, gemessen über die jeweilige Stichprobe. Bei 171 Trades ist diese Schätzung verrauscht.",[200,219,220,223,224,227,228,232],{},[39,221,222],{},"„Volatilität ist eine Eigenschaft des Instruments.“"," Sie ist eine Eigenschaft des Instruments ",[124,225,226],{},"und"," des Zeitraums. Dasselbe Paar wechselt mehrmals im Jahr die Marktphase, und Paare mit einer gemeinsamen Währung wechseln sie gemeinsam. Mehr dazu unter ",[51,229,231],{"href":230},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-forex-pair-correlation","Korrelation von Währungspaaren",".",[10,234,235,236,240],{},"Volatilität zählt erst, wenn aus ihr ein echter Verlust wird. Wie man das liest, erklärt der Artikel „",[51,237,239],{"href":238},"\u002Fguides\u002Fmaximum-drawdown-explained","Maximaler Drawdown erklärt","“.",{"title":31,"searchDepth":242,"depth":242,"links":243},2,[244,245,246,247,248],{"id":16,"depth":242,"text":17},{"id":45,"depth":242,"text":46},{"id":69,"depth":242,"text":70},{"id":114,"depth":242,"text":115},{"id":194,"depth":242,"text":195},"Kennzahlen","2026-08-19T00:00:00.000Z","Volatilität ist die Streuung der Renditen um ihren Durchschnitt, gemessen mit der Standardabweichung. Für sich allein ist sie kein Risiko, aber sie entscheidet, was eine Lot-Größe bedeutet.",false,"md",{},true,"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-volatility",[258,259,260,261],"what-is-drawdown","what-is-position-sizing","what-is-maximum-drawdown","what-is-forex-pair-correlation",{"title":5,"description":251},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-volatility","Volatilität","2026-09-24T00:00:00.000Z","b46SXEzqUfyDUwV-QS8debLnVk7MMxx0LYuUY2k0374",[268,473,731,1046],{"id":269,"title":270,"body":271,"category":249,"date":250,"description":464,"draft":252,"extension":253,"meta":465,"navigation":255,"path":466,"related":467,"seo":470,"stem":471,"term":62,"updated":250,"__hash__":472},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-drawdown.md","Was ist Drawdown? Definition, Formel und echte Zahlen",{"type":7,"value":272,"toc":457},[273,276,278,281,287,290,293,326,328,331,338,343,346,357,359,364,378,381,383,403,418,420,450],[10,274,275],{},"Drawdown ist der Rückgang des Kontowerts von einem früheren Höchststand bis zu einem späteren Tiefpunkt, ausgedrückt in Prozent dieses Höchststands. Er misst, wie weit das Konto unter seinen eigenen Bestwert gefallen ist, und nicht, wie viel ein einzelner Trade verloren hat. Weil er sich aufsummiert, kann ein Drawdown von 20 % genauso gut aus vierzig kleinen Verlusten entstehen wie aus einem einzigen Desaster.",[14,277,17],{"id":16},[10,279,280],{},"Jedes Konto hat einen laufenden Höchststand (High-Water-Mark): den höchsten Wert, den es je erreicht hat. Der Drawdown ist der Abstand unter dieser Marke, zu jedem beliebigen Zeitpunkt.",[22,282,285],{"className":283,"code":284,"language":27},[25],"Drawdown % = (Höchststand − aktueller Wert) \u002F Höchststand × 100\n",[29,286,284],{"__ignoreMap":31},[10,288,289],{},"Die Marke bewegt sich nur nach oben. Erreicht das Konto ein neues Hoch, rückt der Höchststand dorthin nach und der Drawdown fällt auf null. Bis dahin ist jeder Tag unter dem Höchststand ein Tag im Drawdown, egal ob das Konto weiter fällt oder sich mühsam seitwärts bewegt.",[10,291,292],{},"Drei Unterscheidungen bestimmen, was die Zahl tatsächlich aussagt:",[197,294,295,305,311],{},[200,296,297,300,301,304],{},[39,298,299],{},"Relativ oder absolut."," Der relative Drawdown ist der oben beschriebene Prozentwert. Der absolute Drawdown, wie MetaTrader ihn ausweist, ist der Rückgang unter die ",[124,302,303],{},"Ersteinzahlung",", gemessen in Kontowährung. Das ist eine völlig andere Zahl: Sie kann 0 % anzeigen, während das Konto gerade 40 % unter seinem Höchststand liegt.",[200,306,307,310],{},[39,308,309],{},"Equity oder Kontostand."," Der Drawdown auf die Equity berücksichtigt offene Verluste laufender Positionen. Der Drawdown auf den Kontostand zählt nur geschlossene Trades: Ein Verlust, der nie realisiert wird, taucht darin also nie auf.",[200,312,313,316,317,321,322,232],{},[39,314,315],{},"Aktuell oder maximal."," Der aktuelle Drawdown zeigt, wo das Konto heute steht. Der schlechteste Wert der gesamten Historie ist der ",[51,318,320],{"href":319},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","maximale Drawdown",", und genau diese Zahl nennen die meisten ",[51,323,325],{"href":324},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-track-record","Track Records",[14,327,46],{"id":45},[10,329,330],{},"Am Drawdown entscheidet sich, ob eine Strategie überhaupt investierbar ist, denn Verluste und Gewinne wirken nicht symmetrisch. Nach einem Rückgang um 20 % braucht es 25 % Gewinn, um wieder auf dem Ausgangsstand zu sein. Nach 50 % sind es 100 %.",[10,332,333],{},[334,335],"img",{"alt":336,"src":337},"Ein Verlust von 10 % braucht 11,1 % Gewinn zum Ausgleich, 25 % brauchen 33,3 %, 50 % brauchen 100 %, 70 % brauchen 233 %","\u002Fimages\u002Farticles\u002Frecovery-asymmetry.svg",[10,339,340],{},[124,341,342],{},"Ab 50 % ist die Erholung eine größere Aufgabe als der Verlust, der sie nötig gemacht hat.",[10,344,345],{},"Der Drawdown ist auch der Punkt, an dem Trader aufgeben. Bei einem schnellen, heftigen Einbruch gibt kaum jemand auf, denn dort herrscht noch Hoffnung. Aufgegeben wird im neunten Monat einer Erholung, die nicht vom Fleck kommt. Die Tiefe ist nur die eine Hälfte, die Dauer die andere, und die sieht man auf einem Renditechart nicht.",[10,347,348,349,351,352,356],{},"Und der Drawdown ist vor allem das Ergebnis von Disziplin bei der ",[51,350,54],{"href":53}," und beim ",[51,353,355],{"href":354},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss","Stop-Loss",", weit mehr als von der Qualität der Einstiege. Zwei Trader mit identischen Signalen, aber unterschiedlichen Lot-Größen kommen auf dieselbe Trefferquote und haben doch völlig verschiedene Chancen, zu überleben.",[14,358,70],{"id":69},[10,360,361,362,232],{},"Die folgenden Zahlen beschreiben Konten, die auf ShowMyTrades veröffentlicht sind, und sind keine Erhebung unter Tradern im Allgemeinen. Über alle veröffentlichten Konten mit Trade-Historie hinweg (August 2026), auf Basis von 15.436.464 synchronisierten Trades, liegt der Median des tiefsten je erreichten Drawdowns bei ",[39,363,87],{},[10,365,366,367,371,372,374,375,377],{},"Dem steht gegenüber, was dieselben Konten verdient haben. Die mediane ",[51,368,370],{"href":369},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-time-weighted-return","zeitgewichtete Rendite"," beträgt ",[39,373,83],{},", und ",[39,376,110],{}," der Konten liegen über die gesamte Laufzeit im Plus. Das Median-Konto hat unterwegs also vom Hoch zum Tief etwa dreimal so viel abgegeben, wie es am Ende verdient hat: Das getragene Risiko ist größer als das Ergebnis, und zwar um ein Vielfaches, nicht um ein paar Prozentpunkte.",[10,379,380],{},"Erst dieses Verhältnis, nicht die bloße Tiefe, macht eine Drawdown-Zahl aussagekräftig. Hohe Gewinne neben einem Drawdown von zwei oder drei Prozent sind nicht unmöglich, liegen aber am äußersten Rand dieser Verteilung. Ob ein solcher Ausreißer echt ist, muss dann der Rest der Kontoseite belegen.",[14,382,115],{"id":114},[10,384,385,386,388,389,392,393,395,396,402],{},"Auf jeder veröffentlichten Kontoseite zeigt der Bereich ",[39,387,151],{}," zwei Werte in aufeinanderfolgenden Zeilen, direkt unter ",[39,390,391],{},"Ø monatlich %",": ",[39,394,62],{}," auf die Equity, also einschließlich offener Verluste laufender Positionen, und ",[39,397,398],{},[51,399,401],{"href":400},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown-on-balance","DD auf Kontostand",", gemessen nur an geschlossenen Ergebnissen. Beide sind historische Höchstwerte und nicht der heutige Stand, und beide stammen aus den Daten des Brokers, nicht vom Kontoinhaber.",[10,404,405,406,408,409,412,413,417],{},"Im Chart-Bereich gibt es die Ansicht ",[39,407,62],{},", die den täglichen Drawdown über die gesamte Laufzeit des Kontos als Balken darstellt. Dort lässt sich die ",[124,410,411],{},"Dauer"," eines Rückgangs ablesen, statt sie erraten zu müssen, und das kann keine einzelne Prozentzahl. Der ",[51,414,416],{"href":415},"\u002Ftools\u002Fdrawdown-calculator","Drawdown-Rechner"," rechnet die Erholung für deinen eigenen Kontostand durch.",[14,419,195],{"id":194},[197,421,422,428,434,444],{},[200,423,424,427],{},[39,425,426],{},"„Drawdown ist mein größter Verlust-Trade.“"," Ist er nicht. Er ist ein aufsummierter Weg vom Hoch zum Tief, der Hunderte Trades enthalten kann, auch Gewinner.",[200,429,430,433],{},[39,431,432],{},"„Nach der Erholung ist mein Drawdown wieder auf null gefallen.“"," Der aktuelle Drawdown schon. Der maximale Drawdown sinkt nie, und das ist Absicht: So kann ein gutes Quartal ein schlechtes nicht ausradieren.",[200,435,436,439,440,232],{},[39,437,438],{},"„Niedriger Drawdown heißt niedriges Risiko.“"," Bei einem jungen Konto heißt er meist nur: noch nicht auf die Probe gestellt. Ein veröffentlichtes Konto hat hier im Median 171 geschlossene Trades; unter ein paar Hundert ist ",[51,441,443],{"href":442},"\u002Fguides\u002Fhow-much-history-a-track-record-needs","ein kleiner Drawdown eine Frage der Stichprobengröße, kein Risikoprofil",[200,445,446,449],{},[39,447,448],{},"„Der Drawdown auf den Kontostand ist der echte.“"," Er ist der schmeichelhafte. Grid- und Nachkaufsysteme halten ihn gerade dadurch klein, dass sie Verlustpositionen nicht schließen.",[10,451,452,453,240],{},"Wie sich der Drawdown neben allen anderen Zahlen einer Kontoseite liest, erklärt der Artikel „",[51,454,456],{"href":455},"\u002Fguides\u002Freading-a-trading-account-dashboard","So liest du das Dashboard eines Handelskontos",{"title":31,"searchDepth":242,"depth":242,"links":458},[459,460,461,462,463],{"id":16,"depth":242,"text":17},{"id":45,"depth":242,"text":46},{"id":69,"depth":242,"text":70},{"id":114,"depth":242,"text":115},{"id":194,"depth":242,"text":195},"Drawdown ist der Rückgang eines Kontos vom Höchststand bis zum Tiefpunkt, in Prozent. Hier findest du die Formel, warum er sich aufsummiert und was Tausende echte Handelskonten zeigen.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown",[260,259,468,469],"what-is-a-stop-loss","what-is-a-profit-factor",{"title":270,"description":464},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-drawdown","TUfRpQ-BfuI3YwEGeWOr1VeCpGVzybo4Yz5QOcrtbhA",{"id":474,"title":475,"body":476,"category":720,"date":250,"description":721,"draft":252,"extension":253,"meta":722,"navigation":255,"path":723,"related":724,"seo":728,"stem":729,"term":231,"updated":265,"__hash__":730},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-forex-pair-correlation.md","Was ist die Korrelation von Währungspaaren? Versteckte Konzentration",{"type":7,"value":477,"toc":713},[478,486,488,491,497,504,515,517,520,526,529,539,541,551,569,583,585,631,642,671,673,706],[10,479,480,481,485],{},"Die Korrelation von Währungspaaren gibt an, wie stark sich zwei Währungspaare gemeinsam bewegen, ausgedrückt als Koeffizient zwischen −1 und +1. Es gibt sie, weil jedes Paar das Verhältnis zweier Währungen ist: Zwei Paare mit einer gemeinsamen Währung sind zum Teil dieselbe Wette. Wer ",[51,482,484],{"href":483},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-correlation-risk","drei korrelierte Positionen"," hält, ist nicht über drei Trades gestreut, sondern hält eine größere Position, deren Größe sich zufällig ergeben hat und nicht aus einer Entscheidung.",[14,487,17],{"id":16},[10,489,490],{},"Der Koeffizient ist die Kovarianz zweier Renditereihen geteilt durch das Produkt ihrer Standardabweichungen.",[22,492,495],{"className":493,"code":494,"language":27},[25],"ρ = cov(A, B) \u002F (σA × σB)\n\nρ = +1.0        identische Bewegung\nρ =  0.0        kein Zusammenhang\nρ = −1.0        genau entgegengesetzt\n|ρ| > 0.7       für die Positionsgröße beide als eine Position behandeln\n",[29,496,494],{"__ignoreMap":31},[10,498,499,500,232],{},"Der Mechanismus ist Arithmetik, keine Stimmung. Long EUR\u002FUSD, long GBP\u002FUSD und long AUD\u002FUSD sind drei Arten, den Dollar zu shorten; wird der Dollar stärker, verlieren alle drei gleichzeitig. Long EUR\u002FUSD, long EUR\u002FGBP und long EUR\u002FJPY sind drei Arten, auf den Euro long zu gehen. Und ein Paar kann schon durch seinen Aufbau negativ korreliert sein: Bei EUR\u002FUSD und USD\u002FCHF steht der Dollar auf entgegengesetzten Seiten. Wer beide long hält, hält also fast gar nichts und zahlt trotzdem auf beiden den ",[51,501,503],{"href":502},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-spread","Spread",[10,505,506,507,510,511,514],{},"Zwei Eigenschaften machen die Korrelation gefährlich. Sie ist ",[39,508,509],{},"instabil",": Ein über den letzten Monat gemessener Koeffizient ist keine feste Eigenschaft der Paare, sondern eine Beobachtung aus dem letzten Monat. Und sie ",[39,512,513],{},"steigt unter Stress",": Gerade wenn die Streuung helfen soll, laufen die Korrelationen gegen 1, weil Kapital im großen Stil in den Dollar hinein- und wieder aus ihm herausfließt.",[14,516,46],{"id":45},[10,518,519],{},"Das Risiko korrelierter Positionen addiert sich nicht einfach, es multipliziert sich. Das Gesamtrisiko folgt derselben Regel wie bei jedem Portfolio aus zwei Anlagen.",[22,521,524],{"className":522,"code":523,"language":27},[25],"σ_total = √( σA² + σB² + 2 × ρ × σA × σB )\n",[29,525,523],{"__ignoreMap":31},[10,527,528],{},"Bei ρ = 0 ergeben zwei Positionen mit je 1 % zusammen etwa 1,4 % Risiko. Bei ρ = 0,9 sind es etwa 1,95 %, fast die volle Summe. Drei solche Trades, jeder innerhalb eines vernünftigen Risikolimits pro Trade, reißen zusammen das Limit des Kontos, obwohl jede einzelne Regel eingehalten wurde.",[10,530,531,532,534,535,538],{},"So entstehen auch auf Konten mit disziplinierter ",[51,533,54],{"href":53}," große Drawdowns. Gegen keine Regel wurde verstoßen. Das Regelwerk hat Positionen gezählt statt Risiko, und die ",[51,536,264],{"href":537},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-volatility"," des Gesamtbestands war zwei- bis dreimal so hoch, wie der Trader glaubte.",[14,540,70],{"id":69},[10,542,543,544,547,548,550],{},"Bei den öffentlichen Konten auf ShowMyTrades mit Trade-Historie (Stand August 2026) wurden ",[39,545,546],{},"1.724.575 Lots"," gehandelt, und ein Konto hat im Median ",[39,549,91],{},": genug, damit Konzentration in der Aufschlüsselung nach Symbol sichtbar wird, und genug, damit ein einziger korrelierter Block den Track Record dominieren kann.",[10,552,553,554,557,558,560,561,564,565,568],{},"In der Verteilung der Drawdowns zeigt sich die nicht ausgewiesene Konzentration. Der ",[51,555,556],{"href":319},"Median des tiefsten Drawdowns"," liegt bei ",[39,559,87],{},", aber ",[39,562,563],{},"38,2 %"," der Konten sind mehr als 20 % unter einen Höchststand gefallen, und ",[39,566,567],{},"17,6 %"," haben mehr als die Hälfte ihres Höchststands verloren. Verluste dieser Größe auf einem Konto, das mit kleinen Einzelpositionen handelt, bedeuten meist, dass sich viele Positionen wie eine bewegt haben.",[10,570,571,572,156,575,578,579,582],{},"Wer das Risiko mit Gegenpositionen ausgleicht, statt es zu schließen, zahlt laufend dafür, und das zeigt sich in den Summen. Diese Konten haben ",[39,573,574],{},"4.782.670 $ an Kommissionen",[39,576,577],{},"862.547 $ an Swap"," gezahlt, und ",[39,580,581],{},"86,3 %"," der Konten, die Positionen über Nacht halten, zahlen unterm Strich negativen Swap. Zwei Paare, die gegeneinander gehalten werden, lassen diesen Zähler weiterlaufen, während sie einen Großteil des Risikos aufheben, für das sie eröffnet wurden.",[14,584,115],{"id":114},[10,586,587,588,591,592,595,596,88,599,156,602,605,606,88,609,612,613,616,617,620,621,152,624,156,627,630],{},"Das Modul ",[39,589,590],{},"Detailauswertung"," ist der Test auf Konzentration. Der Tab ",[124,593,594],{},"Nach Symbol"," listet jedes gehandelte Instrument mit den Spalten ",[39,597,598],{},"Longs",[39,600,601],{},"Shorts",[39,603,604],{},"Gesamt",", jeweils mit ",[39,607,608],{},"Trades",[39,610,611],{},"Pips"," und Gewinn, dazu ",[39,614,615],{},"Gewonnen (%)",". Lies zuerst die Spalte ",[39,618,619],{},"Währung",": Mehrere Zeilen mit USD, alle auf derselben Seite, sind eine einzige Dollarposition, verteilt auf mehrere Ticker. Die Ansicht ",[124,622,623],{},"Chart",[124,625,626],{},"Trades nach Währungspaar",[124,628,629],{},"Gewinn nach Währungspaar",", sodass die Konzentration auf die größten Instrumente sichtbar wird, ohne dass du die Tabelle lesen musst.",[10,632,633,634,641],{},"Der ",[51,635,637,638],{"href":636},"\u002Fguides\u002Fmagic-numbers-and-strategy-labels","Tab ",[124,639,640],{},"Nach Magic Number"," leistet dasselbe für Strategien: Er zeigt, ob ein einziger Expert Advisor alle korrelierten Zeilen erzeugt hat oder ob mehrere auf derselben Währung zusammenstoßen.",[10,643,644,645,648,649,652,653,656,657,660,661,664,665,667,668,670],{},"Lies in der ",[39,646,647],{},"Trade-Tabelle"," die Spalte ",[39,650,651],{},"Eröffnet"," und achte auf Häufungen: Mehrere Tickets, die in derselben Minute auf verschiedenen Symbolen eröffnet wurden, sind ein korrelierter Einstieg, kein gestreuter. Die Seitenleiste ",[39,654,655],{},"Individuelle Analyse"," filtert nach Symbolen, Magic Numbers sowie ",[39,658,659],{},"Kauf (Long)"," \u002F ",[39,662,663],{},"Verkauf (Short)",". So kannst du die Statistiken ohne eine Währungsgruppe neu berechnen und sehen, wie stark der Track Record von ihr abhing. In der ",[39,666,173],{}," zeigt der Tab ",[124,669,62],{}," dann die Wirkung: Korrelierte Bestände fallen in einem Schritt statt in mehreren.",[14,672,195],{"id":194},[197,674,675,681,690,700],{},[200,676,677,680],{},[39,678,679],{},"„Ein Paar ist ein Instrument.“"," Es sind zwei Währungen. EUR\u002FUSD ist gleichzeitig eine Euro-Position und eine Dollar-Position, deshalb bewegt es sich mit allem, was in einer der beiden Währungen notiert ist.",[200,682,683,686,687,689],{},[39,684,685],{},"„Der Koeffizient sagt mir, wie groß ich handeln soll.“"," Er sagt, wie sich zwei Positionen gemeinsam bewegen, nicht wie weit. Für die Positionsgröße braucht es Korrelation und ",[51,688,264],{"href":537}," zusammen: Eine enge Korrelation zwischen zwei ruhigen Instrumenten ist ein kleines Problem.",[200,691,692,695,696,699],{},[39,693,694],{},"„Korrelation ist eine Zahl pro Paar.“"," Es ist eine Zahl pro Paar ",[124,697,698],{},"und Zeitfenster",": Zwei Instrumente können von Stunde zu Stunde unabhängig wirken und sich von Woche zu Woche wie eines bewegen.",[200,701,702,705],{},[39,703,704],{},"„Das gilt nur für die Forex-Majors.“"," Gold, Indizes und Kryptopaare, die gegen den Dollar notieren, gehören öfter zum selben Block wie EUR\u002FUSD, als Trader erwarten.",[10,707,708,709,232],{},"Wie du Konzentration über das Handelsvolumen statt über den Gewinn erkennst, zeigt der Artikel zur ",[51,710,712],{"href":711},"\u002Fguides\u002Ftrading-volume-analysis","Analyse des Handelsvolumens",{"title":31,"searchDepth":242,"depth":242,"links":714},[715,716,717,718,719],{"id":16,"depth":242,"text":17},{"id":45,"depth":242,"text":46},{"id":69,"depth":242,"text":70},{"id":114,"depth":242,"text":115},{"id":194,"depth":242,"text":195},"Strategie","Währungspaare mit einer gemeinsamen Währung bewegen sich gemeinsam. Die Korrelation misst, wie eng, und sie macht aus drei scheinbar getrennten Trades eine einzige Position.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-forex-pair-correlation",[725,726,259,727],"what-is-correlation-risk","what-is-volatility","what-is-leverage",{"title":475,"description":721},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-forex-pair-correlation","8Y_LwyVnXHjUtXoBIlToh7hlnrvvUrvSpRpX-vFYQo4",{"id":732,"title":733,"body":734,"category":249,"date":250,"description":1038,"draft":252,"extension":253,"meta":1039,"navigation":255,"path":1040,"related":1041,"seo":1043,"stem":1044,"term":849,"updated":250,"__hash__":1045},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown.md","Was ist der maximale Drawdown? Formel und Erholungsrechnung",{"type":7,"value":735,"toc":1031},[736,743,745,748,754,757,813,819,836,838,841,903,906,913,915,921,927,932,943,970,972,985,998,1000,1026],[10,737,738,739,742],{},"Der maximale Drawdown ist der größte ",[51,740,741],{"href":61},"Rückgang vom Hoch zum Tief",", den ein Konto in seiner gesamten Historie verzeichnet hat, ausgedrückt in Prozent des Höchststands. Er ist der schlimmste Verlust, den die Strategie tatsächlich angerichtet hat, und nicht der schlimmste, mit dem ihr Inhaber rechnet. Er sinkt nie: Steht ein maximaler Drawdown einmal bei 34 %, bleibt er bei 34 %, egal wie viele neue Hochs danach kommen.",[14,744,17],{"id":16},[10,746,747],{},"Geh die Equity-Kurve Punkt für Punkt durch und merk dir dabei den höchsten Wert, den du bisher gesehen hast. An jedem Punkt misst du, wie weit die Kurve unter diesem laufenden Hoch liegt. Der maximale Drawdown ist der tiefste Rückgang, den du auf dem ganzen Weg findest.",[22,749,752],{"className":750,"code":751,"language":27},[25],"MaxDD % = max über t von [ (Hoch(0..t) − Wert(t)) \u002F Hoch(0..t) ] × 100\n",[29,753,751],{"__ignoreMap":31},[10,755,756],{},"Das Ergebnis hängt ganz davon ab, welche Kurve du durchgehst, und ShowMyTrades veröffentlicht beide.",[758,759,760,779],"table",{},[761,762,763],"thead",{},[764,765,766,770,773,776],"tr",{},[767,768,769],"th",{},"Kennzahl",[767,771,772],{},"Basis",[767,774,775],{},"Mit offenen Positionen?",[767,777,778],{},"Aussage",[780,781,782,798],"tbody",{},[764,783,784,789,792,795],{},[785,786,787],"td",{},[39,788,62],{},[785,790,791],{},"Equity (Kontostand + offener G\u002FV)",[785,793,794],{},"Ja",[785,796,797],{},"Echter Rückgang des Kontowerts im jeweiligen Moment",[764,799,800,804,807,810],{},[785,801,802],{},[39,803,401],{},[785,805,806],{},"Nur geschlossener Kontostand",[785,808,809],{},"Nein",[785,811,812],{},"Rückgang der realisierten Ergebnisse",[10,814,633,815,818],{},[51,816,817],{"href":400},"Drawdown auf den Kontostand"," ist die schmeichelhaftere Zahl, und das liegt an seiner Konstruktion: Einen unrealisierten Verlust sieht er nicht. Genau darauf bauen Grid-, Martingale- und Nachkaufsysteme: Sie halten den Kontostandsverlauf glatt, indem sie Verlustpositionen nie schließen.",[10,820,821,822,156,825,828,829,832,833,835],{},"Ein Konto mit ",[39,823,824],{},"Drawdown 41 %",[39,826,827],{},"DD auf Kontostand 6 %"," ist also nicht kaputt. Es lag 41 % unter seinem Höchststand, während seine geschlossenen Ergebnisse nur eine Durststrecke von 6 % zugaben. Die Equity-Zahl ist die ehrliche, und der ",[124,830,831],{},"Abstand zwischen beiden"," beschreibt die Strategie. Liegen die beiden nah beieinander, werden Positionen ungefähr dort geschlossen, wo der Schaden entsteht, und genau dafür ist ein ",[51,834,355],{"href":354}," da.",[14,837,46],{"id":45},[10,839,840],{},"Die Erholung ist asymmetrisch, weil der Gewinn auf einer kleineren Basis aufbauen muss als zuvor der Verlust.",[758,842,843,853],{},[761,844,845],{},[764,846,847,850],{},[767,848,849],{},"Maximaler Drawdown",[767,851,852],{},"Nötiger Gewinn bis zum alten Höchststand",[780,854,855,863,871,879,887,895],{},[764,856,857,860],{},[785,858,859],{},"10 %",[785,861,862],{},"11,1 %",[764,864,865,868],{},[785,866,867],{},"20 %",[785,869,870],{},"25,0 %",[764,872,873,876],{},[785,874,875],{},"30 %",[785,877,878],{},"42,9 %",[764,880,881,884],{},[785,882,883],{},"50 %",[785,885,886],{},"100,0 %",[764,888,889,892],{},[785,890,891],{},"70 %",[785,893,894],{},"233,3 %",[764,896,897,900],{},[785,898,899],{},"90 %",[785,901,902],{},"900,0 %",[10,904,905],{},"Unter 20 % ist die Asymmetrie lästig. Ab 50 % bestimmt sie alles an diesem Konto: Du musst dein Geld mit genau der Strategie verdoppeln, die es gerade halbiert hat.",[10,907,908,909,912],{},"Der maximale Drawdown legt außerdem fest, wie viel Hebel praktisch möglich ist. Lag der Drawdown eines Systems historisch bei 30 %, bedeutet die doppelte ",[51,910,911],{"href":53},"Positionsgröße"," einen Drawdown von 60 %, und nichts belegt, dass du den durchstehst.",[14,914,70],{"id":69},[10,916,917,918,920],{},"Die Zahlen hier stammen von Konten, die auf ShowMyTrades veröffentlicht sind, nicht von Tradern im Allgemeinen. Bei den veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026) liegt der Median des tiefsten Drawdowns bei ",[39,919,87],{},", und die Streuung um diesen Median ist in beide Richtungen groß.",[10,922,923],{},[334,924],{"alt":925,"src":926},"Tiefster Drawdown der öffentlichen ShowMyTrades-Konten: 38,5 % unter 5 %, 23,3 % zwischen 5 % und 20 %, 20,6 % zwischen 20 % und 50 %, 17,6 % über 50 %","\u002Fimages\u002Farticles\u002Fdrawdown-distribution.svg",[10,928,929],{},[124,930,931],{},"Median 9,7 %, und die Extremwerte reichen weiter, als die meisten veröffentlichten Angaben einkalkulieren.",[10,933,934,935,938,939,942],{},"Am äußersten Ende sind ",[39,936,937],{},"17,6 % mehr als 50 %"," unter ihren Höchststand gefallen, und ",[39,940,941],{},"38,2 % lagen schon einmal mehr als 20 %"," darunter. Ungefähr jedes sechste Konto stand also schon in der 50-%-Zeile der Erholungstabelle oben: 100 % Gewinn nötig, nur um wieder auf den alten Stand zu kommen.",[10,944,945,946,949,950,952,953,957,958,960,961,964,965,969],{},"Das untere Ende verdient dieselbe Skepsis: ",[39,947,948],{},"38,5 %"," verzeichnen einen maximalen Drawdown unter 5 %. Manche davon werden tatsächlich vorsichtig gehandelt. Viele sind einfach jung. Ein veröffentlichtes Konto hat im Median ",[39,951,91],{}," bei einer ",[51,954,956],{"href":955},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-average-trade-length","medianen Trade-Dauer"," von ",[39,959,95],{},". Bei einer so kleinen Stichprobe zeigt ein kleiner maximaler Drawdown, was noch nicht passiert ist, und nicht, was nicht passieren kann. Ein maximaler Drawdown ist eine Aussage über die Extremwerte einer Verteilung, und ",[51,962,963],{"href":442},"Extremwerte brauchen Historie",". Deshalb ist die Zahl nur auf einem ",[51,966,968],{"href":967},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-verified-track-record","verifizierten Track Record"," wirklich etwas wert.",[14,971,115],{"id":114},[10,973,148,974,976,977,156,979,981,982,984],{},[39,975,151],{}," auf jeder veröffentlichten Kontoseite zeigt ",[39,978,62],{},[39,980,401],{}," in zwei aufeinanderfolgenden Zeilen unter ",[39,983,391],{},". Beide werden aus den Daten des Brokers berechnet und nicht vom Inhaber angegeben. Vergleiche zuerst diese beiden: Wie weit sie auseinanderliegen, verrät schneller als alles andere auf der Seite, wie das Konto gehandelt wird.",[10,986,987,988,990,991,994,995,997],{},"Im Chart-Bereich gibt es eine eigene Ansicht ",[39,989,62],{},". Sie stellt den täglichen Drawdown als Balken dar und beantwortet damit die Frage, die der Prozentwert allein offenlässt: wie ",[124,992,993],{},"lange"," das Konto unter seinem Höchststand lag. Ein Drawdown von 25 %, der in sieben Wochen aufgeholt war, und einer von 25 %, der vierzehn Monate später noch offen ist, ergeben dieselbe Zahl und sind trotzdem nicht dasselbe Konto. Der ",[51,996,416],{"href":415}," wendet die Erholungstabelle oben auf deinen eigenen Kontostand an.",[14,999,195],{"id":194},[197,1001,1002,1008,1014,1020],{},[200,1003,1004,1007],{},[39,1005,1006],{},"„Mein maximaler Drawdown hat sich dieses Jahr verbessert.“"," Das kann er nicht. Er ist ein historischer Höchstwert, und ein gutes Jahr macht ihn nicht ungeschehen.",[200,1009,1010,1013],{},[39,1011,1012],{},"„Die beiden Drawdown-Zahlen müssten übereinstimmen.“"," Sie stimmen nur überein, wenn Positionen nahe am Verlust geschlossen werden. Ein großer Abstand ist das Kennzeichen ausgesessener Verlustpositionen, kein Datenfehler.",[200,1015,1016,1019],{},[39,1017,1018],{},"„Kleiner maximaler Drawdown, geringes Risiko.“"," Nicht bei kurzer Historie. Frag erst, wie viele Trades und wie viele Monate dahinterstehen, bevor du die Zahl als Risikomaß nimmst.",[200,1021,1022,1025],{},[39,1023,1024],{},"„Drawdown in Prozent und Drawdown in Geld sind austauschbar.“"," Ein Rückgang um 30 % auf einem Konto mit 2.000 $ und auf einem mit 200.000 $ ist dasselbe Risikoprofil und fühlt sich doch völlig anders an. Zwischen Konten vergleichen lässt sich aber nur der Prozentwert.",[10,1027,1028,1029,240],{},"Den maximalen Drawdown im Zusammenspiel mit allen anderen Kennzahlen einer echten Kontoseite erklärt der Artikel „",[51,1030,456],{"href":455},{"title":31,"searchDepth":242,"depth":242,"links":1032},[1033,1034,1035,1036,1037],{"id":16,"depth":242,"text":17},{"id":45,"depth":242,"text":46},{"id":69,"depth":242,"text":70},{"id":114,"depth":242,"text":115},{"id":194,"depth":242,"text":195},"Der maximale Drawdown ist der tiefste Rückgang vom Hoch zum Tief, den ein Konto je verzeichnet hat. Die Formel, die Erholungstabelle und die echte Streuung über Tausende Konten.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown",[258,259,1042,469],"what-is-a-verified-track-record",{"title":733,"description":1038},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","t4gZlTOvP1m_c7MDH1wtf_YlOWZSqAsBpfHXhKv4KNw",{"id":1047,"title":1048,"body":1049,"category":1243,"date":250,"description":1244,"draft":252,"extension":253,"meta":1245,"navigation":255,"path":1246,"related":1247,"seo":1248,"stem":1249,"term":54,"updated":250,"__hash__":1250},"glossary\u002Fde\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-position-sizing.md","Was ist Positionsgrößenbestimmung? Formel und Berechnung der Lot-Größe",{"type":7,"value":1050,"toc":1236},[1051,1057,1059,1062,1068,1071,1077,1083,1086,1106,1112,1117,1119,1122,1130,1132,1144,1147,1161,1163,1170,1197,1199,1229],[10,1052,1053,1054,1056],{},"Bei der Positionsgrößenbestimmung legst du fest, wie groß ein Trade sein soll, und zwar danach, wie viel vom Konto du zu verlieren bereit bist, falls der Trade scheitert. Aus einem Risikoprozentsatz wird so eine Lot-Größe, berechnet aus zwei Werten: dem Abstand zum Stop und dem Wert eines Pips bei dieser Größe. Keine andere Variable bestimmt so stark, wie tief und wie oft ein Konto in den ",[51,1055,62],{"href":61}," gerät, und sie wird vor dem Trade gewählt, nicht hinterher entdeckt.",[14,1058,17],{"id":16},[10,1060,1061],{},"Drei Schritte, in dieser Reihenfolge.",[22,1063,1066],{"className":1064,"code":1065,"language":27},[25],"1. Risikobetrag   = Kontostand × Risiko %\n2. Pip-Wert       = Kontraktgröße × Pip in der Kurswährung × Umrechnungskurs zur Kontowährung\n3. Positionsgröße = Risikobetrag \u002F (Stop-Abstand in Pips × Pip-Wert pro Lot)\n",[29,1067,1065],{"__ignoreMap":31},[10,1069,1070],{},"Ein Rechenbeispiel: ein Konto mit 10.000 $, 1 % Risiko pro Trade, ein Stop von 50 Pips auf EUR\u002FUSD, und ein Standard-Lot bewegt sich um 10 $ pro Pip:",[22,1072,1075],{"className":1073,"code":1074,"language":27},[25],"Risikobetrag   = 10.000 × 0,01     = 100 $\nPositionsgröße = 100 \u002F (50 × 10)   = 0,20 Lots\n",[29,1076,1074],{"__ignoreMap":31},[10,1078,1079,1080,1082],{},"Vergrößerst du den Stop-Abstand auf 100 Pips, reichen dieselben 100 $ Risiko nur noch für 0,10 Lots. Das Risiko bleibt konstant, die Größe passt sich an. In dieser Umkehrung steckt der ganze Gedanke, und deshalb lassen sich Positionsgröße und Platzierung des ",[51,1081,355],{"href":354}," nicht getrennt entscheiden.",[10,1084,1085],{},"In der Praxis dominieren drei Methoden:",[197,1087,1088,1094,1100],{},[200,1089,1090,1093],{},[39,1091,1092],{},"Feste Lot-Größe."," Immer 0,10 Lots, egal wie groß Stop oder Kontostand sind. Das ist einfach, aber das Risiko pro Trade verschiebt sich ständig, weil sich beide ändern.",[200,1095,1096,1099],{},[39,1097,1098],{},"Prozentuales Risiko (Fixed Fractional)."," Die Formel oben. Das Risiko bleibt proportional, in Geld gerechnet werden die Verluste also kleiner, wenn das Konto fällt. Genau dieser Mechanismus macht eine Erholung rechnerisch überhaupt erst möglich.",[200,1101,1102,1105],{},[39,1103,1104],{},"Martingale-Progression."," Nach einem Verlust wird die Größe erhöht, um ihn wieder hereinzuholen. Gewinne kommen oft und fallen klein aus, die Equity-Kurve sieht makellos aus, und die Verteilung der Ergebnisse hat einen ausgeprägten linken Rand (Fat Tail), der auf einen Schlag zuschlägt.",[10,1107,1108],{},[334,1109],{"alt":1110,"src":1111},"Lot-Größe nach jedem Verlust verdoppeln oder einen festen Anteil der Equity riskieren: gleiche Trefferquote, gleicher Markt, entgegengesetzte Ergebnisse","\u002Fimages\u002Farticles\u002Flot-progression.svg",[10,1113,1114],{},[124,1115,1116],{},"Welche Methode ein Konto nutzt, lässt sich allein an den Lot-Größen ablesen.",[14,1118,46],{"id":45},[10,1120,1121],{},"Der Einstieg entscheidet, ob du gewinnst. Die Positionsgröße entscheidet, ob du beim nächsten Trade noch dabei bist. Zwei Trader mit identischen Signalen und identischen Stops kommen auf dieselbe Trefferquote und auf völlig verschiedene Konten, weil der eine 0,5 % riskiert hat und der andere 8 %.",[10,1123,1124,1125,1129],{},"Über die Positionsgröße richtet auch der ",[51,1126,1128],{"href":1127},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-leverage","Hebel"," seinen eigentlichen Schaden an. Ein hoher Hebel ist für sich genommen kein Risiko, sondern die Erlaubnis, Risiko einzugehen. Zum Risiko wird er erst, wenn diese Erlaubnis für eine Größe genutzt wird, bei der der Stop-Abstand einen Verlust bedeutet, den das Konto nicht zweimal hintereinander verkraften kann.",[14,1131,70],{"id":69},[10,1133,1134,1135,1137,1138,374,1141,1143],{},"Die Positionsgröße hinterlässt ihre Spur im extremen Bereich der Drawdowns. Von den auf ShowMyTrades veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026; hier veröffentlichte Konten, nicht Trader im Allgemeinen) lagen ",[39,1136,563],{}," irgendwann ",[51,1139,1140],{"href":319},"mehr als 20 % unter ihrem Höchststand",[39,1142,567],{}," haben mehr als die Hälfte ihres Höchstwerts verloren.",[10,1145,1146],{},"Ein Fixed-Fractional-Konto mit vernünftig gewählter Größe erreicht diesen letzten Bereich selten. Um bei 1 % Risiko pro Trade 50 % zu verlieren, braucht es etwa 69 Verluste in Folge. Konten in diesem Bereich sind meist auf anderem Weg dorthin gekommen: mit wachsender Größe nach Verlusten oder mit einer Größe, die ganz ohne Bezug zum Stop gewählt wurde.",[10,1148,1149,1150,88,1153,1156,1157,1160],{},"Zur Frage, wer hier die Größe festlegt: Der mediane Anteil automatisierter Trades liegt bei diesen Konten bei ",[39,1151,1152],{},"99 %",[39,1154,1155],{},"53,9 %"," laufen zu mehr als 90 % automatisiert, ",[39,1158,1159],{},"42,2 %"," zu weniger als 10 %. Bei mehr als der Hälfte der veröffentlichten Konten ist die Positionsgröße also eine Zeile in den Einstellungen eines EA, einmal eingestellt und nie mehr angepasst, während sich der Kontostand bewegt.",[14,1162,115],{"id":114},[10,1164,633,1165,1169],{},[51,1166,1168],{"href":1167},"\u002Ftools\u002Fposition-size-calculator","Positionsgrößenrechner"," rechnet die Formel oben mit aktuellen Kursen und in deiner Kontowährung, für Risiko in Prozent oder als festen Betrag und für Stops als Kurs oder in Pips.",[10,1171,1172,1173,1175,1176,1179,1180,1182,1183,1186,1187,1192,1193,1196],{},"Auf einer veröffentlichten Kontoseite kannst du die Positionsgröße prüfen, statt sie einfach anzunehmen. Die ",[39,1174,647],{}," hat eine Spalte ",[39,1177,1178],{},"Volumen"," mit der Lot-Größe jedes einzelnen Trades, sodass eine Größe, die nach jedem Verlust steigt, direkt zu sehen ist. Die ",[39,1181,655],{}," bietet einen Min\u002FMax-Filter für die ",[39,1184,1185],{},"Lot-Größe",": Setze die Untergrenze über die übliche Größe des Kontos und sieh nach, ob sich die verbleibenden Trades direkt nach Verlusten häufen. Das ist die Handschrift von Martingale. ",[39,1188,1189],{},[51,1190,1191],{"href":711},"Lots gesamt"," im Modul ",[39,1194,1195],{},"Erweiterte Statistiken"," liefert die Summe; über alle veröffentlichten Konten sind es 1.724.575 gehandelte Lots.",[14,1198,195],{"id":194},[197,1200,1201,1207,1217,1223],{},[200,1202,1203,1206],{},[39,1204,1205],{},"„2 % Risiko heißt, 2 % meines Kontos einzusetzen.“"," Nein. Die 2 % sind der Verlust, wenn der Stop erreicht wird. Die Margin, die die Position bindet, ist eine ganz andere Zahl und hängt vom Hebel ab.",[200,1208,1209,1212,1213,1216],{},[39,1210,1211],{},"„Ich riskiere 1 % pro Trade, also ist mein schlimmster Fall 1 %.“"," Nur solange genau eine Position offen ist. ",[51,1214,1215],{"href":483},"Fünf korrelierte Positionen"," mit je 1 % sind ein einziger Trade mit 5 % in Verkleidung, und korrelierte Paare bewegen sich gerade dann gemeinsam, wenn es wehtut.",[200,1218,1219,1222],{},[39,1220,1221],{},"„Kein Stop-Loss, also gibt es kein Risiko zu berechnen.“"," Ohne Stop fehlt der Formel für die Positionsgröße der Nenner: Das Risiko ist nicht klein, sondern unbestimmt, und sein wahrer Wert ist der Margin Call.",[200,1224,1225,1228],{},[39,1226,1227],{},"„Zinseszins heißt, die Größe hochzufahren.“"," Die Fixed-Fractional-Methode passt die Größe in beide Richtungen an. Wer die Lots nach Gewinnen erhöht und nach Verlusten gleich lässt, nutzt keinen Zinseszinseffekt, sondern arbeitet sich Schritt für Schritt auf einen Drawdown zu, für den die Größe nie ausgelegt war.",[10,1230,1231,1232,232],{},"Alle Rechner für Risiko und Positionsgröße und wann welcher passt, findest du in ",[51,1233,1235],{"href":1234},"\u002Fguides\u002Fforex-calculators-guide","unserem Artikel über Forex-Rechner",{"title":31,"searchDepth":242,"depth":242,"links":1237},[1238,1239,1240,1241,1242],{"id":16,"depth":242,"text":17},{"id":45,"depth":242,"text":46},{"id":69,"depth":242,"text":70},{"id":114,"depth":242,"text":115},{"id":194,"depth":242,"text":195},"Risiko","Die Positionsgrößenbestimmung macht aus einem Risikoprozentsatz eine Lot-Größe, anhand von Stop-Abstand und Pip-Wert. Die Formel, die drei gängigen Methoden und was eine falsche Größe kostet.",{},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing",[258,260,468,727],{"title":1048,"description":1244},"de\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-position-sizing","9Lkua7uBWDl99-c3ij3lSkombj7MEUo2I8Ejbo0E7KA",[1252,1253,1254,1256,1258],{"path":537},{"path":256},{"path":1255},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-volatility",{"path":1257},"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-is-volatility",{"path":1259},"\u002Fzh\u002Fglossary\u002Fwhat-is-volatility",1794154124664]