[{"data":1,"prerenderedAt":915},["ShallowReactive",2],{"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-are-interest-rates":3,"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-are-interest-rates-related":249,"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-are-interest-rates-langs":906},{"id":4,"title":5,"body":6,"category":232,"date":233,"description":234,"draft":235,"extension":236,"meta":237,"navigation":238,"path":239,"related":240,"seo":244,"stem":245,"term":246,"updated":247,"__hash__":248},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-are-interest-rates.md","¿Qué son las tasas de interés? Cómo determinan el costo del swap",{"type":7,"value":8,"toc":224},"minimark",[9,19,24,27,38,41,70,74,77,90,103,107,118,125,128,132,186,190,216],[10,11,12,13,18],"p",{},"Las tasas de interés son el precio del dinero, y cada banco central fija la de su divisa. Para un trader, lo que importa es más concreto y medible de lo que sugieren los comentarios macroeconómicos: la diferencia entre las tasas oficiales de las dos divisas de un par determina el ",[14,15,17],"a",{"href":16},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-swap-in-forex","swap"," que te cobran o te pagan por mantener ese par de un día para otro. Todo lo demás sobre las tasas son previsiones. Esto, en cambio, es aritmética que termina en tu extracto.",[20,21,23],"h2",{"id":22},"cómo-funciona","Cómo funciona",[10,25,26],{},"Toda posición en divisas implica dos divisas a la vez: estás largo en una y corto en la otra. Si la mantienes más allá de la hora de rollover del bróker (normalmente las 17:00 de Nueva York), la liquidación se aplaza un día y el diferencial de tasas se te carga o se te abona.",[28,29,34],"pre",{"className":30,"code":32,"language":33},[31],"language-text","Swap por noche ≈ Nominal × (Tasa de la divisa comprada − Tasa de la divisa vendida) ÷ 365\n                 − recargo del bróker\n","text",[35,36,32],"code",{"__ignoreMap":37},"",[10,39,40],{},"Cuatro propiedades explican casi todo:",[42,43,44,52,58,64],"ul",{},[45,46,47,51],"li",{},[48,49,50],"strong",{},"El signo cambia con la dirección."," Si estás largo en la divisa con la tasa más alta frente a la de tasa más baja, cobras el diferencial; si estás corto en el mismo par, lo pagas.",[45,53,54,57],{},[48,55,56],{},"El miércoles cuenta triple"," en la mayoría de los instrumentos de divisas, porque ese rollover incluye la liquidación del fin de semana. Algunos brókeres aplican el cargo triple el viernes en otras clases de activos.",[45,59,60,63],{},[48,61,62],{},"El recargo se aplica en los dos sentidos."," Un diferencial de tasas positivo no siempre sobrevive a él. Por eso tantas cuentas pagan financiación neta estén posicionadas como estén.",[45,65,66,69],{},[48,67,68],{},"Los cambios de tasas no son graduales."," Una decisión de un banco central modifica el swap de todos los instrumentos afectados desde el rollover siguiente, no a lo largo de las semanas posteriores.",[20,71,73],{"id":72},"por-qué-importa","Por qué importa",[10,75,76],{},"El swap se acumula con el tiempo, no con las operaciones. No figura en el ticket de entrada, no aparece en la cifra de ganancia bruta y no se detiene mientras estás lejos de la pantalla. Para un sistema que mantiene posiciones un par de horas es casi irrelevante. Para un sistema swing o grid que las mantiene durante semanas, a menudo es justo lo que separa una estrategia que funciona de una que no.",[10,78,79,80,84,85,89],{},"El fallo típico es muy concreto: una estrategia rentable en bruto y con pérdidas en neto, donde ",[14,81,83],{"href":82},"\u002Fguides\u002Ftrading-cost-percentage","toda la diferencia se la queda el bróker",". Junto con el ",[14,86,88],{"href":87},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-spread","spread"," y las comisiones, la financiación es uno de los tres costos que separan un backtest de un extracto real.",[10,91,92,93,97,98,102],{},"La trampa opuesta es ",[14,94,96],{"href":95},"\u002Fguides\u002Fswap-and-carry-trade","el carry trade",". El swap positivo es un ingreso real, pero los diferenciales lo bastante amplios como para que valga la pena cobrarlos suelen corresponder a las divisas con más riesgo de devaluación. El ingreso es pequeño y diario; la corrección, grande y repentina. El ",[14,99,101],{"href":100},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-leverage","apalancamiento"," agranda ambas cosas.",[20,104,106],{"id":105},"qué-muestran-los-datos","Qué muestran los datos",[10,108,109,110,113,114,117],{},"En las cuentas públicas de ShowMyTrades con historial de operaciones (agosto de 2026), los traders han pagado ",[48,111,112],{},"862.547 US$ en swap"," frente a ",[48,115,116],{},"4.782.670 US$ en comisiones",". En ese conjunto, la financiación equivale aproximadamente a una quinta parte de las comisiones, y se cobra por no hacer absolutamente nada. Son cuentas publicadas aquí, no una muestra de todos los traders.",[10,119,120,121,124],{},"La distribución es el dato más duro: ",[48,122,123],{},"el 86,3 % de las cuentas con algún movimiento de swap paga un swap neto negativo",". Para unas seis cuentas de cada siete, la financiación es un costo, no un ingreso. La minoría que la cobra está del lado favorable de un diferencial, a propósito o no.",[10,126,127],{},"Conviene ponerlo en relación con el tiempo en mercado. La cuenta mediana de la plataforma mantiene cada operación 2,4 horas y cierra 171 operaciones. Con ese perfil, el swap es ruido. Con el perfil de quien mantiene posiciones durante fines de semana y cierres de mes, la misma cifra es la partida que decide el año.",[20,129,131],{"id":130},"dónde-verlo-en-showmytrades","Dónde verlo en ShowMyTrades",[42,133,134,144,155,167,176],{},[45,135,136,139,140,143],{},[48,137,138],{},"Swap total pagado"," en las estadísticas avanzadas: la financiación acumulada en la divisa de la cuenta, justo al lado de ",[48,141,142],{},"Comisiones totales",". Las dos son cifras absolutas que comunica el bróker, no estimaciones que reconstruimos nosotros.",[45,145,146,147,150,151,154],{},"La ",[48,148,149],{},"tabla de operaciones"," tiene una columna ",[48,152,153],{},"Swap"," para cada operación, así que ves qué posiciones pagaron financiación y cuánto. La vista de posiciones abiertas lo suma para todo lo que tienes abierto ahora: lo que te están costando las tasas de interés en este momento.",[45,156,157,158,161,162,166],{},"El ",[48,159,160],{},"Desglose de estadísticas",", en la pestaña ",[163,164,165],"em",{},"Por símbolo",", separa la ganancia por instrumento: es la forma más rápida de encontrar el par en el que la financiación se come la ventaja sin hacer ruido.",[45,168,169,175],{},[14,170,172],{"href":171},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-average-trade-length",[48,173,174],{},"Duración promedio",", en las estadísticas avanzadas, te dice si el swap puede pesar algo en esta cuenta: horas o semanas.",[45,177,157,178,181,182,185],{},[48,179,180],{},"Análisis personalizado"," tiene el interruptor ",[163,183,184],{},"Incluir los swaps en el cálculo de la ganancia",". Desactívalo, vuelve a calcular las estadísticas de la cuenta y mira la diferencia directamente. Esa diferencia es el costo de financiación de la estrategia.",[20,187,189],{"id":188},"errores-frecuentes","Errores frecuentes",[42,191,192,198,204,210],{},[45,193,194,197],{},[48,195,196],{},"«El swap solo les importa a los traders de largo plazo»."," Afecta a cualquiera que mantenga una posición más allá del rollover, y el miércoles se cobra triple tanto si la posición tiene un día como si tiene cien.",[45,199,200,203],{},[48,201,202],{},"«Un diferencial de tasas positivo significa swap positivo»."," El recargo del bróker se descuenta en los dos sentidos. Mira la cifra del instrumento, no la tabla de los bancos centrales.",[45,205,206,209],{},[48,207,208],{},"«El swap es demasiado pequeño para tenerlo en cuenta»."," Pequeño cada noche, ilimitado en total: 862.547 US$ en nuestras cuentas públicas, y nada de eso se ve en un ticket de entrada.",[45,211,212,215],{},[48,213,214],{},"«Debería operar la decisión de tasas»."," Eso es hacer previsiones, con pocas probabilidades de acertar de partida y mucha competencia. Gestionar el costo de financiación que ya puedes medir es otra actividad, y la única con una respuesta conocida.",[10,217,218,219,223],{},"El bloque completo de costos, y todo lo que una página de cuenta pública esconde a la vista de todos, se explica en ",[14,220,222],{"href":221},"\u002Fguides\u002Freading-a-trading-account-dashboard","cómo leer el panel de una cuenta de trading",".",{"title":37,"searchDepth":225,"depth":225,"links":226},2,[227,228,229,230,231],{"id":22,"depth":225,"text":23},{"id":72,"depth":225,"text":73},{"id":105,"depth":225,"text":106},{"id":130,"depth":225,"text":131},{"id":188,"depth":225,"text":189},"Costos","2026-08-19T00:00:00.000Z","Las tasas de interés de los bancos centrales fijan el diferencial entre dos divisas, y ese diferencial se convierte en el swap que pagas o cobras cada noche que mantienes una posición abierta.",false,"md",{},true,"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-are-interest-rates",[241,242,243],"what-is-a-swap-in-forex","what-is-a-spread","what-is-leverage",{"title":5,"description":234},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-are-interest-rates","Tasas de interés","2026-08-29T00:00:00.000Z","gAyHHT2m4PnnYKDJcf3Fitb5rsAgzrcL-hq_PhZ834c",[250,474,678],{"id":251,"title":252,"body":253,"category":232,"date":233,"description":463,"draft":235,"extension":236,"meta":464,"navigation":238,"path":465,"related":466,"seo":470,"stem":471,"term":472,"updated":233,"__hash__":473},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-spread.md","¿Qué es el spread en forex? Definición y costos reales",{"type":7,"value":254,"toc":456},[255,258,260,263,269,277,288,303,305,313,316,318,323,330,335,342,349,351,412,414,449],[10,256,257],{},"El spread es la diferencia entre el bid (precio al que vendes) y el ask (precio al que compras). Es lo que cobra el bróker por ejecutar tu orden, y lo pagas en cada operación, tanto si gana como si pierde. En la mayoría de las cuentas minoristas es el costo de trading más grande y el único que nunca aparece como partida en el extracto.",[20,259,23],{"id":22},[10,261,262],{},"Si el EUR\u002FUSD cotiza a 1,08432 \u002F 1,08442, el spread es de 1,0 pip. Compras al ask y vendes al bid, así que la posición se abre ya con una pérdida igual al spread: la operación tiene que recorrer esa distancia antes de llegar al punto de equilibrio.",[28,264,267],{"className":265,"code":266,"language":33},[31],"Spread (pips)           = (Ask − Bid) \u002F Tamaño del pip\nCosto por operación     = Spread (pips) × Valor del pip × Lotes\n",[35,268,266],{"__ignoreMap":37},[10,270,271,272,276],{},"En un lote estándar de EUR\u002FUSD el ",[14,273,275],{"href":274},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-pip","valor del pip"," es de 10 US$, así que un spread de 1,0 pip cuesta 10 US$ por lote, cobrados una sola vez por la operación de ida y vuelta.",[10,278,279,280,283,284,287],{},"Los brókeres lo cobran de dos maneras. Las cuentas ",[48,281,282],{},"solo con spread"," amplían la cotización y no cobran nada más: el costo queda escondido en tu precio de ejecución. Las cuentas ",[48,285,286],{},"raw spread con comisión"," cotizan cerca del precio interbancario y facturan la diferencia aparte. El total puede ser idéntico; solo el segundo modelo hace visible el costo.",[10,289,290,291,294,295,298,299,223],{},"El spread puede ser ",[48,292,293],{},"fijo"," (constante, normalmente más amplio, cotizado por una mesa de operaciones o dealing desk) o ",[48,296,297],{},"variable"," (sigue la liquidez real). Los spreads variables se quedan cerca de cero en los pares mayores durante el solapamiento de Londres y Nueva York, y se disparan con las publicaciones de datos económicos, en la hora de poca liquidez alrededor del rollover diario y en la apertura del domingo. Se amplían justo cuando es más probable que salte tu ",[14,300,302],{"href":301},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss","stop loss",[20,304,73],{"id":72},[10,306,307,308,312],{},"El spread crece con la rotación, no con la habilidad. Un sistema que busca 5 pips por operación le entrega a un spread de 1 pip ",[14,309,311],{"href":310},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-cost-percentage","el 20 % de su ventaja bruta","; un sistema que busca 200 pips le entrega el 0,5 %. Esa proporción, por sí sola, decide si una estrategia sobrevive con un bróker y muere con otro aunque la lógica sea exactamente la misma.",[10,314,315],{},"Además, se acumula sin que se note. La cuenta mediana publicada en ShowMyTrades cierra 171 operaciones. Un pip más de spread en 171 lotes estándar son 1710 US$: dinero que no aparece en ningún sitio, salvo como una curva de equidad un poco peor.",[20,317,106],{"id":105},[10,319,109,320,322],{},[48,321,116],{},". Y eso es solo la mitad visible del costo de ejecución: la parte del spread no se puede sumar del mismo modo, porque va incluida en el precio de ejecución en lugar de cobrarse como una partida aparte.",[10,324,325],{},[326,327],"img",{"alt":328,"src":329},"Las tres partidas de costo del bróker: el spread, cobrado en cada entrada y salida e invisible en la columna de resultados; la comisión, impresa en cada operación; el swap, cobrado por el tiempo en mercado: 4.782.670 US$ en comisiones y 862.547 US$ en swap en las cuentas públicas de ShowMyTrades","\u002Fimages\u002Farticles\u002Fwhere-costs-hide.svg",[10,331,332],{},[163,333,334],{},"Solo una de las tres llega con un número al lado.",[10,336,337,338,341],{},"El tamaño de esa mitad oculta es fácil de acotar. Esas cuentas han operado ",[48,339,340],{},"1.724.575 lotes",". En un instrumento de 10 US$ por pip, una diferencia de apenas 0,2 pips en el spread promedio sobre ese volumen son unos 3,4 millones de US$: más de dos tercios de todas las comisiones registradas en la plataforma desde su inicio.",[10,343,344,345,348],{},"Y las condiciones cambian de verdad: esas cuentas se conectan a través de ",[48,346,347],{},"703 servidores de brókeres distintos",", y 429 usuarios tienen cuentas en más de un bróker precisamente para compararlos.",[20,350,131],{"id":130},[42,352,353,376,385,406],{},[45,354,355,356,359,360,362,363,366,367,370,371,375],{},"Las ",[48,357,358],{},"Estadísticas avanzadas"," muestran ",[48,361,142],{},", ",[48,364,365],{},"Lotes totales"," y ",[48,368,369],{},"Pips totales",". Divide la primera cifra por la segunda y tendrás ",[14,372,374],{"href":373},"\u002Fguides\u002Fbroker-cost-audit","la comisión real por lote de esa cuenta",": un dato que los brókeres rara vez publican de forma comparable.",[45,377,378,379,381,382,223],{},"La comprobación más útil es enfrentar los ",[48,380,369],{}," a la ganancia neta. Cuando una cuenta está en positivo en pips pero plana o en negativo en dinero, el costo de ejecución se está comiendo la ventaja. ",[14,383,384],{"href":82},"Esa diferencia es la factura del spread y las comisiones",[45,386,387,388,391,392,150,395,398,399,366,402,405],{},"La tabla de ",[48,389,390],{},"Operaciones cerradas"," del ",[48,393,394],{},"Historial de operaciones y evolución del balance",[48,396,397],{},"Comisión"," para cada ticket, junto a ",[48,400,401],{},"Precio de apertura",[48,403,404],{},"Precio de cierre",", así que puedes ver cuánto costó realmente cada ejecución.",[45,407,157,408,411],{},[48,409,410],{},"encabezado de la cuenta"," muestra la insignia del bróker, con el nombre del servidor de trading en su texto de ayuda, junto a la divisa de la cuenta y el apalancamiento. Sin esos datos, ni siquiera se podrían comparar dos cuentas que ejecutan la misma estrategia.",[20,413,189],{"id":188},[415,416,417,423,429,435],"ol",{},[45,418,419,422],{},[48,420,421],{},"«Spread cero» no significa gratis."," Las cuentas con spread cero o raw spread trasladan el costo a la comisión. Compara el total, no la cifra del anuncio.",[45,424,425,428],{},[48,426,427],{},"El spread anunciado es el mejor caso."," Los brókeres publican spreads típicos o mínimos medidos en horas de mucha liquidez. Tus ejecuciones durante una decisión de tasas de interés son otra historia.",[45,430,431,434],{},[48,432,433],{},"El spread no figura en el extracto, así que la gente cree que no lo paga."," Se descuenta al entrar, antes de que la operación exista como fila.",[45,436,437,440,441,443,444,448],{},[48,438,439],{},"El spread por sí solo no sirve para clasificar a un bróker."," El ",[14,442,17],{"href":16}," y el ",[14,445,447],{"href":446},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-slippage","slippage (deslizamiento)"," entran en la misma comparación, y un spread ajustado con una mala ejecución sale más caro.",[10,450,451,452,223],{},"Para poner cifras reales a tu instrumento y tu tamaño de lote, consulta la ",[14,453,455],{"href":454},"\u002Fguides\u002Fforex-calculators-guide","guía de calculadoras de forex",{"title":37,"searchDepth":225,"depth":225,"links":457},[458,459,460,461,462],{"id":22,"depth":225,"text":23},{"id":72,"depth":225,"text":73},{"id":105,"depth":225,"text":106},{"id":130,"depth":225,"text":131},{"id":188,"depth":225,"text":189},"El spread es la diferencia entre el precio bid y el ask, el costo que pagas para entrar en una operación. Cómo funciona, cuánto cuesta por lote y por qué cambia de un bróker a otro.",{},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-spread",[241,467,468,469],"what-is-slippage","what-is-a-regulated-broker","what-is-a-profit-factor",{"title":252,"description":463},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-spread","Spread","xKWLRpMxlar7l0DoP0vs3Ez2zCm21y0OiVeCX9LYNzM",{"id":475,"title":476,"body":477,"category":232,"date":233,"description":670,"draft":235,"extension":236,"meta":671,"navigation":238,"path":672,"related":673,"seo":675,"stem":676,"term":153,"updated":247,"__hash__":677},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-swap-in-forex.md","¿Qué es el swap en forex? El costo de mantener posiciones de noche",{"type":7,"value":478,"toc":663},[479,482,484,492,498,509,515,525,527,535,538,540,551,557,562,577,579,622,624,653],[10,480,481],{},"El swap, también llamado rollover o financiación nocturna (overnight), es el interés que se carga o se abona en tu cuenta por mantener una posición abierta más allá de la hora de rollover diaria del bróker. Existe porque toda operación de forex toma prestada una divisa para comprar otra: pagas la tasa de interés de la divisa en la que estás corto y cobras la de la divisa en la que estás largo. Si mantienes una posición una tarde, el swap no importa; si la mantienes tres meses, puede pesar más que la propia operación.",[20,483,23],{"id":22},[10,485,486,487,491],{},"En el fondo, lo determina la diferencia entre las ",[14,488,490],{"href":489},"\u002Fglossary\u002Fwhat-are-interest-rates","tasas de interés"," de las dos divisas del par, ajustada con el recargo propio del bróker, repartida a lo largo del año y aplicada al tamaño de tu posición.",[28,493,496],{"className":494,"code":495,"language":33},[31],"Swap por noche ≈ Tamaño de la posición × (Diferencial de tasas − Recargo del bróker) \u002F 365\n",[35,497,495],{"__ignoreMap":37},[10,499,500,501,504,505,508],{},"En la práctica, los brókeres no lo publican como una tasa. Publican un valor de ",[48,502,503],{},"swap largo"," y otro de ",[48,506,507],{},"swap corto"," por lote, en puntos o en la divisa de la cuenta, en la especificación del contrato de cada símbolo. Te cobran el del lado que tienes abierto, una vez por noche, en el rollover, normalmente a las 21:00 o a las 22:00 UTC según la hora del servidor del bróker.",[10,510,157,511,514],{},[48,512,513],{},"triple swap del miércoles"," no es una penalización. Las operaciones de contado en divisas se liquidan dos días hábiles después, así que una posición que pasa la noche del miércoles se liquida el lunes y arrastra tres días de financiación, cobrados de una vez. Algunos brókeres aplican el cargo triple el viernes en metales, índices y CFD; por eso el día importa y la regla no es universal.",[10,516,157,517,520,521,524],{},[48,518,519],{},"carry positivo"," existe, pero es limitado. Estar largo en la divisa con más rendimiento puede hacerte cobrar swap en lugar de pagarlo: es el mecanismo de los ",[14,522,523],{"href":95},"carry trades",". El recargo del bróker se aplica en los dos sentidos, así que en muchos pares las dos direcciones son negativas, y el par en el que el carry es realmente positivo suele ser aquel cuya divisa se está depreciando.",[20,526,73],{"id":72},[10,528,529,530,534],{},"El swap es el costo que castiga mantener posiciones, y castiga sobre todo mantener las perdedoras. Un sistema grid o de martingala que se niega a cerrar posiciones en drawdown paga financiación por ellas cada noche mientras las mantiene, así que el costo crece al mismo ritmo que el error. La ",[14,531,533],{"href":532},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-an-equity-curve","curva de equidad"," parece plana mientras la cuenta se desangra.",[10,536,537],{},"También cambia la naturaleza de una estrategia. Un sistema con ventaja positiva a dos días puede quedar en negativo a dos semanas solo por la financiación, sin una sola operación perdedora nueva.",[20,539,106],{"id":105},[10,541,542,543,546,547,550],{},"En las cuentas públicas de ShowMyTrades con historial de operaciones (agosto de 2026) se han pagado ",[48,544,545],{},"862.547 US$"," en swap. De las cuentas con algún movimiento de swap, ",[48,548,549],{},"el 86,3 % paga un swap neto negativo",": cobrar el carry es la excepción, no un plan.",[10,552,553],{},[326,554],{"alt":555,"src":556},"Una cuenta que baja cada noche mientras el precio no se mueve, con el miércoles cobrado triple: el 86,3 % de las cuentas de ShowMyTrades con swap lo pagan en lugar de cobrarlo","\u002Fimages\u002Farticles\u002Fswap-bleed.svg",[10,558,559],{},[163,560,561],{},"La financiación se acumula con el tiempo en mercado, no con las operaciones: el gráfico puede seguir plano mientras el balance se hunde.",[10,563,564,565,568,569,572,573,576],{},"Lo llamativo de ese total es lo corto que es el tiempo en mercado típico. La operación mediana de esas cuentas dura ",[48,566,567],{},"2,4 horas",", y la cuenta mediana tiene ",[48,570,571],{},"171 operaciones cerradas",". La mayoría de las cuentas apenas llega al rollover y, aun así, el swap equivale a cerca del 18 % de los ",[48,574,575],{},"4.782.670 US$"," pagados en comisiones, lo que indica que la factura se concentra en la minoría de cuentas que mantienen posiciones.",[20,578,131],{"id":130},[42,580,581,592,607,615],{},[45,582,583,585,586,588,589,591],{},[48,584,138],{}," está en el panel de ",[48,587,358],{},", junto a ",[48,590,142],{},". Aparece en rojo cuando la cuenta tiene un saldo neto negativo en financiación y en verde cuando es positivo, así que el sentido se lee de un vistazo.",[45,593,387,594,391,596,150,598,398,600,602,603,606],{},[48,595,390],{},[48,597,394],{},[48,599,153],{},[48,601,397],{},". Fíjate en que la columna de ganancia se llama ",[48,604,605],{},"Ganancia (bruta)",": la financiación se muestra aparte, no va incluida.",[45,608,157,609,611,612,614],{},[48,610,180],{}," tiene un interruptor, ",[163,613,184],{},". Actívalo y desactívalo: la diferencia en las estadísticas resultantes es exactamente lo que la financiación del bróker le hizo al historial.",[45,616,617,621],{},[14,618,619],{"href":171},[48,620,174],{},", en las Estadísticas avanzadas, te dice si el swap debería importar en esa cuenta antes incluso de mirar la cifra. Un promedio de dos horas y una factura de swap abultada no encajan.",[20,623,189],{"id":188},[415,625,626,632,638,647],{},[45,627,628,631],{},[48,629,630],{},"El swap no es una comisión por servicio."," Es financiación, y te la pueden pagar a ti. Lo que cobra el bróker por el servicio es su recargo, y se aplica en los dos sentidos.",[45,633,634,637],{},[48,635,636],{},"El triple swap es una convención de liquidación, no un cargo por operar el miércoles."," Si cierras antes del rollover, no lo pagas.",[45,639,640,643,644,646],{},[48,641,642],{},"El carry no es dinero gratis."," El diferencial de tasas es pequeño comparado con el movimiento de la divisa que suele borrarlo, y el ",[14,645,101],{"href":100}," amplifica ese movimiento mucho más que el carry.",[45,648,649,652],{},[48,650,651],{},"Un gráfico plano no es un mes sin costos."," La financiación de las posiciones abiertas se acumula aunque no se cierre ninguna operación.",[10,654,655,656,658,659,223],{},"Para ver cómo encaja el swap junto al ",[14,657,88],{"href":87}," y el resto de las métricas de una cuenta pública, lee la ",[14,660,662],{"href":661},"\u002Fguides\u002Ftracking-trading-performance","guía para hacer seguimiento de tu rendimiento en el trading",{"title":37,"searchDepth":225,"depth":225,"links":664},[665,666,667,668,669],{"id":22,"depth":225,"text":23},{"id":72,"depth":225,"text":73},{"id":105,"depth":225,"text":106},{"id":130,"depth":225,"text":131},{"id":188,"depth":225,"text":189},"El swap es el interés que se cobra o se paga por mantener una posición de forex abierta de un día para otro. Cómo se calcula, por qué el miércoles es triple y cuánto pagan miles de cuentas.",{},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-swap-in-forex",[242,674,243,467],"what-are-interest-rates",{"title":476,"description":670},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-swap-in-forex","bYOZJ0ys4299Y8oXF2CVBSKxt4YBj3CGlQ0VK22X4lg",{"id":679,"title":680,"body":681,"category":895,"date":233,"description":896,"draft":235,"extension":236,"meta":897,"navigation":238,"path":898,"related":899,"seo":903,"stem":904,"term":712,"updated":233,"__hash__":905},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-leverage.md","¿Qué es el apalancamiento en forex? Fórmula y números reales",{"type":7,"value":682,"toc":888},[683,686,688,691,697,700,754,757,760,772,774,777,780,798,800,803,811,814,816,819,853,855,881],[10,684,685],{},"El apalancamiento es la relación entre el tamaño de una posición y el capital necesario para mantenerla. Un bróker que ofrece 1:100 te permite controlar 100.000 US$ en divisas con 1000 US$ de tu propio dinero reservados como margen. Es una forma de crédito, no una estrategia: cambia cuánto capital inmoviliza una operación, y nada más.",[20,687,23],{"id":22},[10,689,690],{},"El margen es el depósito que el bróker congela mientras la posición está abierta. El cálculo es sencillo.",[28,692,695],{"className":693,"code":694,"language":33},[31],"Valor de la posición  = Tamaño del contrato × Lotes × Precio\nMargen requerido      = Valor de la posición ÷ Apalancamiento\n\nApalancamiento efectivo = Valor total de las posiciones abiertas ÷ Equidad de la cuenta\n",[35,696,694],{"__ignoreMap":37},[10,698,699],{},"Un lote estándar de EUR\u002FUSD son 100.000 unidades. A 1,0850, la posición vale 108.500 US$.",[701,702,703,719],"table",{},[704,705,706],"thead",{},[707,708,709,713,716],"tr",{},[710,711,712],"th",{},"Apalancamiento",[710,714,715],{},"Margen congelado",[710,717,718],{},"Costo de 50 pips en contra",[720,721,722,734,744],"tbody",{},[707,723,724,728,731],{},[725,726,727],"td",{},"1:30",[725,729,730],{},"3616,67 US$",[725,732,733],{},"500 US$",[707,735,736,739,742],{},[725,737,738],{},"1:100",[725,740,741],{},"1085,00 US$",[725,743,733],{},[707,745,746,749,752],{},[725,747,748],{},"1:500",[725,750,751],{},"217,00 US$",[725,753,733],{},[10,755,756],{},"La posición es idéntica en las tres filas. El apalancamiento movió el margen, nunca el riesgo.",[10,758,759],{},"La cifra que describe de verdad la exposición es el apalancamiento efectivo: el valor nocional de todo lo que está abierto dividido entre la equidad. Un trader en una cuenta 1:500 que opera 0,05 lotes con 10.000 US$ está en 0,54:1, menos expuesto que alguien que hubiera comprado esas mismas divisas al contado. Un trader en una cuenta 1:30 que opera 2,5 lotes con los mismos 10.000 US$ está en 27:1, pegado al techo que fijó el regulador. El apalancamiento de la cuenta no dice nada de ninguno de los dos; el tamaño de la posición lo dice todo.",[10,761,762,763,767,768,223],{},"Haz la prueba con tu propio instrumento en la ",[14,764,766],{"href":765},"\u002Ftools\u002Fleverage-calculator","calculadora de apalancamiento"," y la ",[14,769,771],{"href":770},"\u002Ftools\u002Fmargin-calculator","calculadora de margen",[20,773,73],{"id":72},[10,775,776],{},"Un apalancamiento alto no pierde dinero. Lo que hace es quitar el límite que antes te frenaba.",[10,778,779],{},"En una cuenta 1:30, 10.000 US$ de equidad te limitan a unos 2,7 lotes estándar de EUR\u002FUSD antes de quedarte sin margen: el bróker te impone un techo al tamaño de la posición. Con 1:500, los mismos 10.000 US$ sostienen 46 lotes. No ha mejorado nada; simplemente ha desaparecido un techo.",[10,781,782,783,787,788,792,793,797],{},"La cadena que vacía las cuentas es siempre la misma. El apalancamiento permite una posición grande, la posición grande produce una pérdida demasiado grande para aguantarla, y el drawdown resultante exige una rentabilidad que la aritmética no va a dar: ",[14,784,786],{"href":785},"\u002Fguides\u002Fmaximum-drawdown-explained","una pérdida del 50 % necesita una ganancia del 100 % para volver al punto de partida",". El apalancamiento es donde empieza la cadena, pero el eslabón que hace el daño es el tamaño, y por eso la ",[14,789,791],{"href":790},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing","gestión del tamaño de posición"," es el control que vale la pena tener y el ",[14,794,796],{"href":795},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-margin-call","margin call"," es el síntoma y no la causa.",[20,799,106],{"id":105},[10,801,802],{},"Las más de 10.000 cuentas conectadas a ShowMyTrades (agosto de 2026) están repartidas en 703 servidores de brókeres distintos, en MT4, MT5, cTrader y TradeLocker. En ese conjunto está representado prácticamente cada nivel de apalancamiento del mercado, desde el tope regulado de 1:30 hasta el 1:500 offshore y más allá.",[10,804,805,806,810],{},"Los resultados no se ordenan por nivel de apalancamiento. Entre las cuentas públicas con historial de operaciones, el ",[14,807,809],{"href":808},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","drawdown máximo mediano"," es del 9,7 %, pero el 38,5 % nunca estuvo más de un 5 % en drawdown, mientras que el 38,2 % devolvió más de una quinta parte de su máximo y el 17,6 %, más de la mitad.",[10,812,813],{},"Son dos grupos de tamaño casi idéntico, salidos del mismo abanico de configuraciones de apalancamiento, que terminan a un orden de magnitud de distancia. Lo que los separa no es lo que permitía el bróker. Estas cifras describen cuentas publicadas en ShowMyTrades, no traders en general, y dentro de esa población la variable que cambió fue el tamaño.",[20,815,131],{"id":130},[10,817,818],{},"El apalancamiento que concedió el bróker aparece como una insignia en el encabezado de la página de la cuenta, junto al nombre del bróker y la divisa de la cuenta. Se toma de los datos de la cuenta, no lo escribe el titular.",[10,820,821,822,824,825,829,830,366,833,839,840,845,846,767,849,852],{},"Lo que el trader hizo con él aparece en otros lugares. ",[48,823,365],{},", en las estadísticas avanzadas, es el ",[14,826,828],{"href":827},"\u002Fguides\u002Ftrading-volume-analysis","volumen acumulado realmente operado",". ",[48,831,832],{},"Drawdown",[48,834,835],{},[14,836,838],{"href":837},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown-on-balance","DD sobre balance",", en el panel de estadísticas de la cuenta, muestran lo que costó ese volumen en el peor momento: el primero sobre la equidad, con las posiciones abiertas incluidas, y el segundo solo sobre el balance cerrado. La ",[48,841,842],{},[14,843,844],{"href":532},"Curva de equidad"," del visor de gráficos dibuja juntos el ",[48,847,848],{},"Balance",[48,850,851],{},"Equidad",", y la distancia entre las dos líneas es donde se esconde una posición abierta demasiado grande hasta que se cierra.",[20,854,189],{"id":188},[42,856,857,863,869,875],{},[45,858,859,862],{},[48,860,861],{},"«1:500 es más arriesgado que 1:30»."," La configuración de la cuenta no es el riesgo. Dos cuentas con posiciones idénticas tienen un riesgo idéntico, permita lo que permita el bróker. Un apalancamiento mayor solo amplía la gama de tamaños entre los que puedes elegir mal.",[45,864,865,868],{},[48,866,867],{},"«Más apalancamiento significa más ganancias»."," Significa menos capital inmovilizado como margen. La ganancia y la pérdida dependen del tamaño de la posición y del movimiento del precio, y ninguno de los dos cambia con el apalancamiento de la cuenta.",[45,870,871,874],{},[48,872,873],{},"«El margen libre es poder de compra de sobra»."," El margen libre es la distancia que te separa de un stop out. Gastarlo es la forma en que una pérdida manejable se convierte en una liquidación.",[45,876,877,880],{},[48,878,879],{},"«Mi bróker me limita a 1:30, así que estoy a salvo»."," Un tope regulatorio limita el tamaño total máximo, no el riesgo de cada operación. Puedes perder la cuenta con una sola posición mal dimensionada, muy por dentro del límite de 1:30.",[10,882,883,884,887],{},"Cada número de arriba tiene una calculadora detrás. Consulta ",[14,885,886],{"href":454},"la guía de calculadoras de forex"," para ver cómo encajan entre sí.",{"title":37,"searchDepth":225,"depth":225,"links":889},[890,891,892,893,894],{"id":22,"depth":225,"text":23},{"id":72,"depth":225,"text":73},{"id":105,"depth":225,"text":106},{"id":130,"depth":225,"text":131},{"id":188,"depth":225,"text":189},"Riesgo","El apalancamiento es la relación entre el tamaño de una posición y el capital que la respalda. Aquí tienes la fórmula del margen, un ejemplo resuelto y datos de drawdown de miles de cuentas.",{},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-leverage",[900,901,902],"what-is-a-margin-call","what-is-position-sizing","what-is-maximum-drawdown",{"title":680,"description":896},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-leverage","IJYvT_GiAlYvh0V0EXhJnhmDHcN_neWHbo6bd2ZS7mM",[907,908,910,911,913],{"path":489},{"path":909},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-are-interest-rates",{"path":239},{"path":912},"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-are-interest-rates",{"path":914},"\u002Fzh\u002Fglossary\u002Fwhat-are-interest-rates",1794154144783]