[{"data":1,"prerenderedAt":1022},["ShallowReactive",2],{"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-margin-call":3,"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-margin-call-related":268,"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-margin-call-langs":1013},{"id":4,"title":5,"body":6,"category":252,"date":253,"description":254,"draft":255,"extension":256,"meta":257,"navigation":258,"path":259,"related":260,"seo":264,"stem":265,"term":68,"updated":266,"__hash__":267},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-margin-call.md","¿Qué es un margin call? Fórmula, stop out y datos reales",{"type":7,"value":8,"toc":244},"minimark",[9,19,24,35,38,41,86,89,105,118,122,125,128,136,140,148,151,154,158,161,201,205,236],[10,11,12,13,18],"p",{},"Un margin call es el aviso del bróker de que la equidad (equity) de tu cuenta ha caído demasiado cerca del margen que tienen bloqueado tus posiciones abiertas. Es un umbral sobre un cociente, no una decisión de nadie: cuando la ",[14,15,17],"a",{"href":16},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-margin-level","equidad dividida entre el margen utilizado"," baja de un nivel publicado, salta el aviso. Si no haces nada, llega el stop out y la plataforma cierra posiciones por ti.",[20,21,23],"h2",{"id":22},"cómo-funciona","Cómo funciona",[25,26,31],"pre",{"className":27,"code":29,"language":30},[28],"language-text","Equidad          = Balance + resultado flotante de las posiciones abiertas\nMargen libre     = Equidad − Margen usado\nNivel de margen  = (Equidad ÷ Margen usado) × 100\n","text",[32,33,29],"code",{"__ignoreMap":34},"",[10,36,37],{},"Toma un balance de 10.000 US$ con dos posiciones que usan 2000 US$ de margen y una pérdida flotante de 1500 US$. La equidad es de 8500 US$, así que el nivel de margen es del 425 %. Si la pérdida crece hasta 8100 US$, la equidad queda en 1900 US$: nivel de margen del 95 %, por debajo de un umbral de margin call habitual del 100 %.",[10,39,40],{},"Los umbrales cambian según el bróker y siempre figuran en el contrato. La pareja más común:",[42,43,44,60],"table",{},[45,46,47],"thead",{},[48,49,50,54,57],"tr",{},[51,52,53],"th",{},"Nivel",[51,55,56],{},"Umbral habitual",[51,58,59],{},"Qué pasa",[61,62,63,75],"tbody",{},[48,64,65,69,72],{},[66,67,68],"td",{},"Margin call",[66,70,71],{},"100 %",[66,73,74],{},"Se emite el aviso y no se aceptan posiciones nuevas",[48,76,77,80,83],{},[66,78,79],{},"Stop out",[66,81,82],{},"50 %",[66,84,85],{},"La plataforma cierra posiciones automáticamente",[10,87,88],{},"La secuencia es siempre la misma:",[90,91,92,96,99,102],"ol",{},[93,94,95],"li",{},"Las pérdidas flotantes erosionan la equidad mientras el margen utilizado no se mueve.",[93,97,98],{},"El nivel de margen cruza el umbral de margin call. Aviso. Se rechazan las órdenes nuevas.",[93,100,101],{},"Las pérdidas siguen. El nivel de margen llega al nivel de stop out.",[93,103,104],{},"La plataforma liquida posiciones hasta que el cociente vuelve a estar por encima del umbral. La mayoría de los brókeres cierra primero la posición con mayor pérdida.",[10,106,107,108,112,113,117],{},"Nada de esa lista espera a que estés delante de la pantalla: una liquidación a las 3:00 de la madrugada en un mercado con poca liquidez queda registrada exactamente igual que si la hubieras decidido tú. La ",[14,109,111],{"href":110},"\u002Ftools\u002Fmargin-calculator","calculadora de margen"," muestra cuánto margen van a bloquear de verdad un tamaño y un ",[14,114,116],{"href":115},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-leverage","apalancamiento"," concretos antes de abrir nada.",[20,119,121],{"id":120},"por-qué-importa","Por qué importa",[10,123,124],{},"El problema es el momento, y es estructural. Un margin call llega en el extremo del movimiento en contra: por definición, ese es el peor punto. Las posiciones se cierran a los peores precios del episodio, y la operación que se habría recuperado se cierra antes de hacerlo. Es la diferencia entre un drawdown que aguantas y uno que se realiza en tu nombre.",[10,126,127],{},"El orden lo empeora: si se cierra primero la posición con mayor pérdida, la salida forzada es justo la de la posición más alejada de su precio de entrada.",[10,129,130,131,135],{},"También puede llegar sin que el precio haga nada raro. El ",[14,132,134],{"href":133},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-swap-in-forex","swap"," que se cobra cada noche reduce la equidad, y con ella el nivel de margen, en posiciones que no has tocado. Una cesta con carry negativo mantenida durante meses puede acabar en un margin call a cámara lenta.",[20,137,139],{"id":138},"qué-muestran-los-datos","Qué muestran los datos",[10,141,142,143,147],{},"Entre las cuentas públicas de ShowMyTrades con historial de operaciones (agosto de 2026), el 17,6 % ha llegado a un ",[14,144,146],{"href":145},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","drawdown máximo"," superior al 50 %. Son cuentas publicadas aquí, no traders en general.",[10,149,150],{},"La cifra importa por dónde está el stop out. Una cuenta con posiciones que usan como margen casi toda su equidad ya opera cerca de un nivel de margen del 100 %; si la equidad se reduce a la mitad, el cociente queda en un stop out del 50 %, sea cual sea la intención del titular. Un drawdown de más del 50 % no prueba que hubiera un margin call, porque algunas de esas posiciones se cerraron a mano, pero sí señala a la población que llegó lo bastante cerca como para que el bróker tuviera algo que decir.",[10,152,153],{},"La recuperación es la otra mitad de la aritmética. Volver al punto de partida desde −50 % exige un +100 %, frente a una mediana de rentabilidad ponderada por tiempo del +3,2 % en esas mismas cuentas.",[20,155,157],{"id":156},"dónde-verlo-en-showmytrades","Dónde verlo en ShowMyTrades",[10,159,160],{},"Las páginas públicas de las cuentas no tienen un indicador del nivel de margen en tiempo real, pero todos los datos que lo mueven están a la vista.",[162,163,164,175,182,195],"ul",{},[93,165,166,170,171,174],{},[167,168,169],"strong",{},"Balance"," y ",[167,172,173],{},"Equidad",", en el panel de estadísticas de la cuenta. La diferencia entre ambos es el resultado flotante que empuja hacia abajo el nivel de margen. Una diferencia negativa amplia corresponde a una cuenta cuyo nivel de margen está cayendo en este momento.",[93,176,177,178,181],{},"La ",[167,179,180],{},"Curva de equidad"," del visor de gráficos dibuja las dos líneas juntas. Una caída casi vertical de la equidad que luego alcanza la línea del balance es una pérdida que se está realizando, por decisión propia o no.",[93,183,184,187,188,194],{},[167,185,186],{},"Drawdown"," frente a ",[14,189,191],{"href":190},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown-on-balance",[167,192,193],{},"DD sobre balance"," en el panel de estadísticas. El primero incluye las posiciones abiertas, el segundo no. Un drawdown grande sobre la equidad que después aparece en la cifra del balance marca el momento en que se cerró la pérdida flotante.",[93,196,177,197,200],{},[167,198,199],{},"tabla de operaciones",", con las columnas Duración y Ganancia (bruta). Un grupo de posiciones que se cierran todas en el mismo minuto, y todas en pérdida, es la huella de un stop out.",[20,202,204],{"id":203},"errores-frecuentes","Errores frecuentes",[162,206,207,213,219,230],{},[93,208,209,212],{},[167,210,211],{},"«Margin call y stop out son lo mismo»."," Son dos umbrales. El margin call es un aviso; el stop out es la ejecución. Algunos brókeres los ponen tan cerca que la distancia entre ambos no sirve de nada.",[93,214,215,218],{},[167,216,217],{},"«Si pasa, deposito más y listo»."," Que te avisen no es un derecho, y en un mercado rápido entre el margin call y el stop out pueden pasar segundos. Las transferencias bancarias se liquidan en horario bancario, no de mercado.",[93,220,221,224,225,229],{},[167,222,223],{},"«Un stop loss me protege del margin call»."," Solo si se ejecuta. Con un gap de fin de semana el mercado puede reabrir mucho más allá de tu ",[14,226,228],{"href":227},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss","stop loss",", y el nivel de margen puede estar por debajo del stop out antes del primer tick.",[93,231,232,235],{},[167,233,234],{},"«Con la protección contra saldo negativo no puedo perder más de lo que deposité»."," Donde se ofrece y se respeta, limita la deuda, no la pérdida. La cuenta la pierdes igual.",[10,237,238,239,243],{},"Para ver cómo encajan equidad, balance y drawdown en una página en vivo, lee ",[14,240,242],{"href":241},"\u002Fguides\u002Freading-a-trading-account-dashboard","cómo leer el panel de una cuenta de trading",".",{"title":34,"searchDepth":245,"depth":245,"links":246},2,[247,248,249,250,251],{"id":22,"depth":245,"text":23},{"id":120,"depth":245,"text":121},{"id":138,"depth":245,"text":139},{"id":156,"depth":245,"text":157},{"id":203,"depth":245,"text":204},"Riesgo","2026-08-19T00:00:00.000Z","Un margin call es el aviso del bróker de que tu equidad ya no cubre tus posiciones abiertas. La fórmula del nivel de margen, la secuencia hasta el stop out y datos reales.",false,"md",{},true,"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-margin-call",[261,262,263],"what-is-leverage","what-is-maximum-drawdown","what-is-position-sizing",{"title":5,"description":254},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-margin-call","2026-09-24T00:00:00.000Z","VT8s0Zm2XvN5CRk7prb92DZ74dSqMox8kxzcPui7_lE",[269,482,805],{"id":270,"title":271,"body":272,"category":252,"date":253,"description":474,"draft":255,"extension":256,"meta":475,"navigation":258,"path":476,"related":477,"seo":479,"stem":480,"term":299,"updated":253,"__hash__":481},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-leverage.md","¿Qué es el apalancamiento en forex? Fórmula y números reales",{"type":7,"value":273,"toc":467},[274,277,279,282,288,291,339,342,345,355,357,360,363,381,383,386,393,396,398,401,431,433,459],[10,275,276],{},"El apalancamiento es la relación entre el tamaño de una posición y el capital necesario para mantenerla. Un bróker que ofrece 1:100 te permite controlar 100.000 US$ en divisas con 1000 US$ de tu propio dinero reservados como margen. Es una forma de crédito, no una estrategia: cambia cuánto capital inmoviliza una operación, y nada más.",[20,278,23],{"id":22},[10,280,281],{},"El margen es el depósito que el bróker congela mientras la posición está abierta. El cálculo es sencillo.",[25,283,286],{"className":284,"code":285,"language":30},[28],"Valor de la posición  = Tamaño del contrato × Lotes × Precio\nMargen requerido      = Valor de la posición ÷ Apalancamiento\n\nApalancamiento efectivo = Valor total de las posiciones abiertas ÷ Equidad de la cuenta\n",[32,287,285],{"__ignoreMap":34},[10,289,290],{},"Un lote estándar de EUR\u002FUSD son 100.000 unidades. A 1,0850, la posición vale 108.500 US$.",[42,292,293,306],{},[45,294,295],{},[48,296,297,300,303],{},[51,298,299],{},"Apalancamiento",[51,301,302],{},"Margen congelado",[51,304,305],{},"Costo de 50 pips en contra",[61,307,308,319,329],{},[48,309,310,313,316],{},[66,311,312],{},"1:30",[66,314,315],{},"3616,67 US$",[66,317,318],{},"500 US$",[48,320,321,324,327],{},[66,322,323],{},"1:100",[66,325,326],{},"1085,00 US$",[66,328,318],{},[48,330,331,334,337],{},[66,332,333],{},"1:500",[66,335,336],{},"217,00 US$",[66,338,318],{},[10,340,341],{},"La posición es idéntica en las tres filas. El apalancamiento movió el margen, nunca el riesgo.",[10,343,344],{},"La cifra que describe de verdad la exposición es el apalancamiento efectivo: el valor nocional de todo lo que está abierto dividido entre la equidad. Un trader en una cuenta 1:500 que opera 0,05 lotes con 10.000 US$ está en 0,54:1, menos expuesto que alguien que hubiera comprado esas mismas divisas al contado. Un trader en una cuenta 1:30 que opera 2,5 lotes con los mismos 10.000 US$ está en 27:1, pegado al techo que fijó el regulador. El apalancamiento de la cuenta no dice nada de ninguno de los dos; el tamaño de la posición lo dice todo.",[10,346,347,348,352,353,243],{},"Haz la prueba con tu propio instrumento en la ",[14,349,351],{"href":350},"\u002Ftools\u002Fleverage-calculator","calculadora de apalancamiento"," y la ",[14,354,111],{"href":110},[20,356,121],{"id":120},[10,358,359],{},"Un apalancamiento alto no pierde dinero. Lo que hace es quitar el límite que antes te frenaba.",[10,361,362],{},"En una cuenta 1:30, 10.000 US$ de equidad te limitan a unos 2,7 lotes estándar de EUR\u002FUSD antes de quedarte sin margen: el bróker te impone un techo al tamaño de la posición. Con 1:500, los mismos 10.000 US$ sostienen 46 lotes. No ha mejorado nada; simplemente ha desaparecido un techo.",[10,364,365,366,370,371,375,376,380],{},"La cadena que vacía las cuentas es siempre la misma. El apalancamiento permite una posición grande, la posición grande produce una pérdida demasiado grande para aguantarla, y el drawdown resultante exige una rentabilidad que la aritmética no va a dar: ",[14,367,369],{"href":368},"\u002Fguides\u002Fmaximum-drawdown-explained","una pérdida del 50 % necesita una ganancia del 100 % para volver al punto de partida",". El apalancamiento es donde empieza la cadena, pero el eslabón que hace el daño es el tamaño, y por eso la ",[14,372,374],{"href":373},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing","gestión del tamaño de posición"," es el control que vale la pena tener y el ",[14,377,379],{"href":378},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-margin-call","margin call"," es el síntoma y no la causa.",[20,382,139],{"id":138},[10,384,385],{},"Las más de 10.000 cuentas conectadas a ShowMyTrades (agosto de 2026) están repartidas en 703 servidores de brókeres distintos, en MT4, MT5, cTrader y TradeLocker. En ese conjunto está representado prácticamente cada nivel de apalancamiento del mercado, desde el tope regulado de 1:30 hasta el 1:500 offshore y más allá.",[10,387,388,389,392],{},"Los resultados no se ordenan por nivel de apalancamiento. Entre las cuentas públicas con historial de operaciones, el ",[14,390,391],{"href":145},"drawdown máximo mediano"," es del 9,7 %, pero el 38,5 % nunca estuvo más de un 5 % en drawdown, mientras que el 38,2 % devolvió más de una quinta parte de su máximo y el 17,6 %, más de la mitad.",[10,394,395],{},"Son dos grupos de tamaño casi idéntico, salidos del mismo abanico de configuraciones de apalancamiento, que terminan a un orden de magnitud de distancia. Lo que los separa no es lo que permitía el bróker. Estas cifras describen cuentas publicadas en ShowMyTrades, no traders en general, y dentro de esa población la variable que cambió fue el tamaño.",[20,397,157],{"id":156},[10,399,400],{},"El apalancamiento que concedió el bróker aparece como una insignia en el encabezado de la página de la cuenta, junto al nombre del bróker y la divisa de la cuenta. Se toma de los datos de la cuenta, no lo escribe el titular.",[10,402,403,404,407,408,412,413,170,415,419,420,425,426,352,428,430],{},"Lo que el trader hizo con él aparece en otros lugares. ",[167,405,406],{},"Lotes totales",", en las estadísticas avanzadas, es el ",[14,409,411],{"href":410},"\u002Fguides\u002Ftrading-volume-analysis","volumen acumulado realmente operado",". ",[167,414,186],{},[167,416,417],{},[14,418,193],{"href":190},", en el panel de estadísticas de la cuenta, muestran lo que costó ese volumen en el peor momento: el primero sobre la equidad, con las posiciones abiertas incluidas, y el segundo solo sobre el balance cerrado. La ",[167,421,422],{},[14,423,180],{"href":424},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-an-equity-curve"," del visor de gráficos dibuja juntos el ",[167,427,169],{},[167,429,173],{},", y la distancia entre las dos líneas es donde se esconde una posición abierta demasiado grande hasta que se cierra.",[20,432,204],{"id":203},[162,434,435,441,447,453],{},[93,436,437,440],{},[167,438,439],{},"«1:500 es más arriesgado que 1:30»."," La configuración de la cuenta no es el riesgo. Dos cuentas con posiciones idénticas tienen un riesgo idéntico, permita lo que permita el bróker. Un apalancamiento mayor solo amplía la gama de tamaños entre los que puedes elegir mal.",[93,442,443,446],{},[167,444,445],{},"«Más apalancamiento significa más ganancias»."," Significa menos capital inmovilizado como margen. La ganancia y la pérdida dependen del tamaño de la posición y del movimiento del precio, y ninguno de los dos cambia con el apalancamiento de la cuenta.",[93,448,449,452],{},[167,450,451],{},"«El margen libre es poder de compra de sobra»."," El margen libre es la distancia que te separa de un stop out. Gastarlo es la forma en que una pérdida manejable se convierte en una liquidación.",[93,454,455,458],{},[167,456,457],{},"«Mi bróker me limita a 1:30, así que estoy a salvo»."," Un tope regulatorio limita el tamaño total máximo, no el riesgo de cada operación. Puedes perder la cuenta con una sola posición mal dimensionada, muy por dentro del límite de 1:30.",[10,460,461,462,466],{},"Cada número de arriba tiene una calculadora detrás. Consulta ",[14,463,465],{"href":464},"\u002Fguides\u002Fforex-calculators-guide","la guía de calculadoras de forex"," para ver cómo encajan entre sí.",{"title":34,"searchDepth":245,"depth":245,"links":468},[469,470,471,472,473],{"id":22,"depth":245,"text":23},{"id":120,"depth":245,"text":121},{"id":138,"depth":245,"text":139},{"id":156,"depth":245,"text":157},{"id":203,"depth":245,"text":204},"El apalancamiento es la relación entre el tamaño de una posición y el capital que la respalda. Aquí tienes la fórmula del margen, un ejemplo resuelto y datos de drawdown de miles de cuentas.",{},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-leverage",[478,263,262],"what-is-a-margin-call",{"title":271,"description":474},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-leverage","IJYvT_GiAlYvh0V0EXhJnhmDHcN_neWHbo6bd2ZS7mM",{"id":483,"title":484,"body":485,"category":794,"date":253,"description":795,"draft":255,"extension":256,"meta":796,"navigation":258,"path":797,"related":798,"seo":802,"stem":803,"term":596,"updated":253,"__hash__":804},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown.md","¿Qué es el drawdown máximo? Fórmula y matemáticas de la recuperación",{"type":7,"value":486,"toc":787},[487,495,497,500,506,509,559,566,583,585,588,649,652,659,661,668,675,680,691,720,722,738,753,755,781],[10,488,489,490,494],{},"El drawdown máximo es la mayor ",[14,491,493],{"href":492},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown","caída de máximo a mínimo"," que ha registrado una cuenta en toda su historia, expresada como porcentaje del máximo. Es la peor pérdida que la estrategia ha provocado de verdad, no la peor que su dueño espera. Nunca baja: una vez marcado, un drawdown máximo del 34 % se queda en el 34 % por muchos máximos nuevos que lleguen después.",[20,496,23],{"id":22},[10,498,499],{},"Recorre la curva de equidad punto a punto, hacia adelante, guardando el valor más alto visto hasta ese momento. En cada punto, mide la caída respecto a ese máximo acumulado. El drawdown máximo es la caída más profunda que encuentres en todo el recorrido.",[25,501,504],{"className":502,"code":503,"language":30},[28],"DD máx. % = máx. en t de [ (Máximo(0..t) − Valor(t)) \u002F Máximo(0..t) ] × 100\n",[32,505,503],{"__ignoreMap":34},[10,507,508],{},"El resultado depende por completo de la curva que recorras, y ShowMyTrades publica las dos.",[42,510,511,527],{},[45,512,513],{},[48,514,515,518,521,524],{},[51,516,517],{},"Métrica",[51,519,520],{},"Se mide sobre",[51,522,523],{},"¿Con posiciones abiertas?",[51,525,526],{},"Qué te dice",[61,528,529,544],{},[48,530,531,535,538,541],{},[66,532,533],{},[167,534,186],{},[66,536,537],{},"Equidad (balance + resultado flotante)",[66,539,540],{},"Sí",[66,542,543],{},"La caída real de lo que valía la cuenta en ese momento",[48,545,546,550,553,556],{},[66,547,548],{},[167,549,193],{},[66,551,552],{},"Solo el balance cerrado",[66,554,555],{},"No",[66,557,558],{},"La caída de los resultados realizados",[10,560,561,562,565],{},"El ",[14,563,564],{"href":190},"drawdown sobre el balance"," es la cifra más favorecedora, y lo es por construcción: una pérdida no realizada no existe para ella. Ese es el mecanismo de los sistemas grid, martingala y de promediar a la baja: mantienen suave la curva del balance porque nunca cierran las perdedoras.",[10,567,568,569,170,572,575,576,580,581,243],{},"Por eso una cuenta que muestra ",[167,570,571],{},"Drawdown 41 %",[167,573,574],{},"DD sobre balance 6 %"," no tiene nada roto. Llegó a estar un 41 % en drawdown mientras sus resultados cerrados hablaban de una mala racha del 6 %. La cifra de la equidad es la honesta, y la ",[577,578,579],"em",{},"diferencia entre las dos"," describe la estrategia. Cuando están cerca, las posiciones se cierran cerca del punto en que se recibe el golpe, que es justo para lo que sirve un ",[14,582,228],{"href":227},[20,584,121],{"id":120},[10,586,587],{},"La recuperación es asimétrica, porque la ganancia tiene que componerse sobre una base más pequeña que la de la pérdida.",[42,589,590,600],{},[45,591,592],{},[48,593,594,597],{},[51,595,596],{},"Drawdown máximo",[51,598,599],{},"Ganancia necesaria para volver al máximo anterior",[61,601,602,610,618,626,633,641],{},[48,603,604,607],{},[66,605,606],{},"10 %",[66,608,609],{},"11,1 %",[48,611,612,615],{},[66,613,614],{},"20 %",[66,616,617],{},"25,0 %",[48,619,620,623],{},[66,621,622],{},"30 %",[66,624,625],{},"42,9 %",[48,627,628,630],{},[66,629,82],{},[66,631,632],{},"100,0 %",[48,634,635,638],{},[66,636,637],{},"70 %",[66,639,640],{},"233,3 %",[48,642,643,646],{},[66,644,645],{},"90 %",[66,647,648],{},"900,0 %",[10,650,651],{},"Por debajo del 20 %, la asimetría es una molestia. Pasado el 50 %, se convierte en el dato que domina la cuenta: tienes que duplicar el dinero con la misma estrategia que acaba de dejarlo a la mitad.",[10,653,654,655,658],{},"El drawdown máximo es también la cifra que fija tu techo práctico de apalancamiento. Si un sistema ha tenido históricamente un drawdown del 30 %, operarlo con el doble de ",[14,656,657],{"href":373},"tamaño de posición"," implica un drawdown del 60 % que no tienes ninguna prueba de poder aguantar.",[20,660,139],{"id":138},[10,662,663,664,667],{},"Estas cifras salen de cuentas publicadas en ShowMyTrades, no de los traders en general. Entre las cuentas publicadas con historial de operaciones (agosto de 2026), el drawdown máximo mediano es del ",[167,665,666],{},"9,7 %",", y la dispersión alrededor de esa mediana es amplia en las dos direcciones.",[10,669,670],{},[671,672],"img",{"alt":673,"src":674},"Drawdown más profundo en las cuentas públicas de ShowMyTrades: 38,5 % por debajo del 5 %, 23,3 % entre el 5 % y el 20 %, 20,6 % entre el 20 % y el 50 %, 17,6 % por encima del 50 %","\u002Fimages\u002Farticles\u002Fdrawdown-distribution.svg",[10,676,677],{},[577,678,679],{},"Mediana del 9,7 %, y una cola más larga de lo que admite la mayoría de los resultados publicados.",[10,681,682,683,686,687,690],{},"En el extremo alto, el ",[167,684,685],{},"17,6 % ha caído más de un 50 %"," por debajo de su máximo y el ",[167,688,689],{},"38,2 % ha estado más de un 20 % en drawdown",". Así que aproximadamente una cuenta de cada seis se ha encontrado en la fila del 50 % de la tabla de recuperación de arriba: con una ganancia del 100 % por delante solo para volver a su nivel.",[10,692,693,694,697,698,701,702,706,707,710,711,715,716,243],{},"El extremo bajo merece el mismo escepticismo: el ",[167,695,696],{},"38,5 %"," registra un drawdown máximo inferior al 5 %. Algunas de esas cuentas son conservadoras de verdad. Muchas, simplemente, son recientes. La cuenta publicada mediana tiene ",[167,699,700],{},"171 operaciones cerradas"," con una ",[14,703,705],{"href":704},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-average-trade-length","duración mediana por operación"," de ",[167,708,709],{},"2,4 horas","; con una muestra de ese tamaño, un drawdown máximo pequeño registra lo que todavía no ha pasado, no lo que no puede pasar. Un drawdown máximo es una afirmación sobre la cola de una distribución, y ",[14,712,714],{"href":713},"\u002Fguides\u002Fhow-much-history-a-track-record-needs","las colas necesitan historial detrás","; por eso la cifra solo vale de verdad en un ",[14,717,719],{"href":718},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-verified-track-record","historial verificado",[20,721,157],{"id":156},[10,723,724,725,728,729,170,731,733,734,737],{},"El panel ",[167,726,727],{},"Estadísticas de la cuenta"," de la página de cada cuenta publicada muestra ",[167,730,186],{},[167,732,193],{}," en filas consecutivas debajo de ",[167,735,736],{},"Prom. mensual %",", las dos calculadas a partir de los datos del bróker y no declaradas por el dueño. Compáralas primero: la diferencia entre ambas es la lectura más rápida de toda la página.",[10,739,740,741,743,744,747,748,752],{},"El módulo de gráficos incluye una vista ",[167,742,186],{}," propia, que dibuja el drawdown diario en barras y así responde a la pregunta que la cifra principal no puede contestar: cuánto ",[577,745,746],{},"tiempo"," pasó la cuenta por debajo de su máximo histórico. Un drawdown del 25 % recuperado en siete semanas y otro del 25 % todavía abierto catorce meses después dan exactamente la misma cifra, y no son la misma cuenta. La ",[14,749,751],{"href":750},"\u002Ftools\u002Fdrawdown-calculator","calculadora de drawdown"," aplica la tabla de recuperación de arriba a tu propio balance.",[20,754,204],{"id":203},[162,756,757,763,769,775],{},[93,758,759,762],{},[167,760,761],{},"«Mi drawdown máximo mejoró este año»."," No puede mejorar. Es un máximo histórico, y un buen año no lo borra.",[93,764,765,768],{},[167,766,767],{},"«Las dos cifras de drawdown deberían coincidir»."," Solo coinciden cuando las posiciones se cierran cerca de la pérdida. Una diferencia grande es la firma de las perdedoras mantenidas abiertas, no un error de datos.",[93,770,771,774],{},[167,772,773],{},"«Drawdown máximo pequeño, riesgo bajo»."," No con un historial corto. Antes de tomarlo como medida de riesgo, pregunta cuántas operaciones y cuántos meses lo produjeron.",[93,776,777,780],{},[167,778,779],{},"«El drawdown en porcentaje y el drawdown en dinero son intercambiables»."," Una caída del 30 % en una cuenta de 2000 US$ y en una de 200.000 US$ son el mismo perfil de riesgo y dos experiencias muy distintas, pero solo el porcentaje se puede comparar entre cuentas.",[10,782,783,784,243],{},"Para ver el drawdown máximo en contexto, junto a todas las demás métricas de la página de una cuenta en vivo, consulta la guía ",[14,785,786],{"href":241},"Cómo leer el panel de una cuenta de trading",{"title":34,"searchDepth":245,"depth":245,"links":788},[789,790,791,792,793],{"id":22,"depth":245,"text":23},{"id":120,"depth":245,"text":121},{"id":138,"depth":245,"text":139},{"id":156,"depth":245,"text":157},{"id":203,"depth":245,"text":204},"Métricas","El drawdown máximo es la caída de máximo a mínimo más profunda que ha registrado una cuenta. La fórmula, la tabla de recuperación y la dispersión real en miles de cuentas.",{},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown",[799,263,800,801],"what-is-drawdown","what-is-a-verified-track-record","what-is-a-profit-factor",{"title":484,"description":795},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","JvGOMbZ8zO49YskMBLwM1WLAyoU-no2T7X3UZz-FtH8",{"id":806,"title":807,"body":808,"category":252,"date":253,"description":1004,"draft":255,"extension":256,"meta":1005,"navigation":258,"path":1006,"related":1007,"seo":1009,"stem":1010,"term":1011,"updated":253,"__hash__":1012},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-position-sizing.md","¿Qué es la gestión del tamaño de posición? Fórmula y cálculo del lote",{"type":7,"value":809,"toc":997},[810,817,819,822,828,831,837,843,846,866,872,877,879,882,888,890,905,908,923,925,932,959,961,992],[10,811,812,813,816],{},"La gestión del tamaño de posición consiste en decidir qué tamaño tendrá una operación según cuánto de la cuenta estás dispuesto a perder si sale mal. Convierte un porcentaje de riesgo en un tamaño de lote con dos datos: la distancia hasta el stop y el valor de un pip con ese tamaño. Es la variable que, por sí sola, determina el perfil de ",[14,814,815],{"href":492},"drawdown"," de una cuenta, y se elige antes de la operación, no se descubre después.",[20,818,23],{"id":22},[10,820,821],{},"Tres pasos, en este orden.",[25,823,826],{"className":824,"code":825,"language":30},[28],"1. Importe en riesgo   = Balance de la cuenta × % de riesgo\n2. Valor del pip       = Tamaño del contrato × Pip en la divisa cotizada × Tipo de cambio a la divisa de la cuenta\n3. Tamaño de posición  = Importe en riesgo \u002F (Distancia del stop en pips × Valor del pip por lote)\n",[32,827,825],{"__ignoreMap":34},[10,829,830],{},"Un ejemplo con una cuenta de 10.000 US$ que arriesga el 1 % por operación, con un stop de 50 pips en el EUR\u002FUSD, donde un lote estándar se mueve 10 US$ por pip:",[25,832,835],{"className":833,"code":834,"language":30},[28],"Importe en riesgo  = 10.000 × 0,01     = 100 US$\nTamaño de posición = 100 \u002F (50 × 10)   = 0,20 lotes\n",[32,836,834],{"__ignoreMap":34},[10,838,839,840,842],{},"Si amplías el stop a 100 pips, los mismos 100 US$ de riesgo solo dan para 0,10 lotes. El riesgo se mantiene constante y es el tamaño el que se adapta. En esa relación inversa está toda la idea, y por eso el tamaño y la colocación del ",[14,841,228],{"href":227}," no pueden decidirse por separado.",[10,844,845],{},"En la práctica dominan tres métodos:",[162,847,848,854,860],{},[93,849,850,853],{},[167,851,852],{},"Lote fijo."," Siempre 0,10 lotes, sean cuales sean el stop o el balance. Es sencillo, pero el riesgo por operación se desplaza continuamente porque los dos cambian.",[93,855,856,859],{},[167,857,858],{},"Riesgo porcentual (fracción fija)."," La fórmula de arriba. El riesgo se mantiene proporcional, así que las pérdidas se reducen en dinero a medida que la cuenta cae: es el mecanismo que hace que la recuperación sea aritméticamente posible.",[93,861,862,865],{},[167,863,864],{},"Progresión martingala."," El tamaño aumenta después de una pérdida para recuperarla. Las ganancias son frecuentes y pequeñas, la curva de equidad parece impecable y la distribución de los resultados tiene una cola izquierda gruesa que llega de golpe.",[10,867,868],{},[671,869],{"alt":870,"src":871},"Duplicar el tamaño del lote tras cada pérdida frente a arriesgar una fracción fija de la equidad: misma tasa de acierto, mismo mercado, resultados opuestos","\u002Fimages\u002Farticles\u002Flot-progression.svg",[10,873,874],{},[577,875,876],{},"Qué método usa una cuenta se ve solo con mirar los tamaños de lote.",[20,878,121],{"id":120},[10,880,881],{},"Las entradas deciden si ganas. El tamaño decide si sigues ahí para la siguiente. Dos traders que toman las mismas señales con los mismos stops obtienen la misma tasa de acierto y cuentas completamente distintas, porque uno arriesgó el 0,5 % y el otro el 8 %.",[10,883,884,885,887],{},"El tamaño es también donde el ",[14,886,116],{"href":115}," hace su daño real. Un apalancamiento alto no es en sí un riesgo: es un permiso para asumirlo. El riesgo llega cuando ese permiso se usa para abrir un tamaño cuya distancia de stop implica una pérdida que la cuenta no puede encajar dos veces seguidas.",[20,889,139],{"id":138},[10,891,892,893,896,897,900,901,904],{},"El tamaño deja su huella en la cola del drawdown. Entre las cuentas publicadas en ShowMyTrades con historial de operaciones (agosto de 2026; cuentas publicadas aquí, no traders en general), el ",[167,894,895],{},"38,2 %"," ha estado ",[14,898,899],{"href":145},"más de un 20 % por debajo de su máximo"," en algún momento y el ",[167,902,903],{},"17,6 %"," ha perdido más de la mitad de su valor máximo.",[10,906,907],{},"Una cuenta de fracción fija bien dimensionada rara vez llega a esa última franja. Para perder un 50 % arriesgando el 1 % por operación hacen falta unas 69 pérdidas consecutivas. Las cuentas de esa cola suelen haber llegado por otro camino: aumentando el tamaño tras las pérdidas, o con un tamaño elegido sin tener en cuenta el stop.",[10,909,910,911,914,915,918,919,922],{},"Un dato de contexto sobre quién decide el tamaño: la proporción mediana de operaciones automáticas en estas cuentas es del ",[167,912,913],{},"99 %",", y el ",[167,916,917],{},"53,9 %"," opera con más del 90 % de automatización, frente al ",[167,920,921],{},"42,2 %"," que está por debajo del 10 %. En más de la mitad de las cuentas publicadas, el tamaño de posición es una línea en la configuración de un EA, que se ajusta una vez y no se vuelve a revisar aunque el balance cambie.",[20,924,157],{"id":156},[10,926,177,927,931],{},[14,928,930],{"href":929},"\u002Ftools\u002Fposition-size-calculator","calculadora de tamaño de posición"," aplica la fórmula de arriba con precios en tiempo real, en la divisa de tu cuenta, para un riesgo en porcentaje o en importe fijo y con stops expresados en precio o en pips.",[10,933,934,935,937,938,941,942,945,946,949,950,954,955,958],{},"En la página de una cuenta publicada puedes comprobar el tamaño en lugar de suponerlo. La ",[167,936,199],{}," incluye una columna ",[167,939,940],{},"Volumen"," con el tamaño de lote de cada operación, así que un tamaño que sube después de cada pérdida se ve a simple vista. ",[167,943,944],{},"Análisis personalizado"," agrega un filtro de mínimo y máximo de ",[167,947,948],{},"Tamaño del lote",": fija un mínimo por encima del tamaño habitual de la cuenta y mira si las operaciones que quedan se concentran justo después de pérdidas, que es la huella de la martingala. ",[167,951,952],{},[14,953,406],{"href":410},", en el módulo ",[167,956,957],{},"Estadísticas avanzadas",", da el total; en el conjunto de cuentas publicadas asciende a 1.724.575 lotes operados.",[20,960,204],{"id":203},[162,962,963,969,980,986],{},[93,964,965,968],{},[167,966,967],{},"«Arriesgar un 2 % significa usar el 2 % de mi cuenta»."," No. El 2 % es lo que pierdes si salta el stop. El margen que ocupa la posición es una cifra totalmente distinta, que depende del apalancamiento.",[93,970,971,974,975,979],{},[167,972,973],{},"«Arriesgo un 1 % por operación, así que en el peor caso pierdo un 1 %»."," Solo con una posición abierta. ",[14,976,978],{"href":977},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-correlation-risk","Cinco posiciones correlacionadas"," al 1 % cada una son una sola operación del 5 % disfrazada, y los pares correlacionados se mueven juntos justo cuando más duele.",[93,981,982,985],{},[167,983,984],{},"«Sin stop loss no hay riesgo que calcular»."," Sin stop, la fórmula del tamaño de posición se queda sin denominador: el riesgo no es pequeño, es indefinido, y su valor real es el margin call.",[93,987,988,991],{},[167,989,990],{},"«Interés compuesto significa ir aumentando el tamaño»."," El tamaño por fracción fija se ajusta en los dos sentidos. Subir los lotes tras las ganancias y mantenerlos iguales tras las pérdidas no es interés compuesto: es un mecanismo de un solo sentido que te lleva, poco a poco, hacia un drawdown que nunca tuviste en cuenta al calcular el tamaño.",[10,993,994,995,243],{},"Para ver el conjunto completo de herramientas de riesgo y de tamaño, y cuándo conviene cada una, consulta ",[14,996,465],{"href":464},{"title":34,"searchDepth":245,"depth":245,"links":998},[999,1000,1001,1002,1003],{"id":22,"depth":245,"text":23},{"id":120,"depth":245,"text":121},{"id":138,"depth":245,"text":139},{"id":156,"depth":245,"text":157},{"id":203,"depth":245,"text":204},"La gestión del tamaño de posición convierte un porcentaje de riesgo en un tamaño de lote a partir de la distancia del stop y el valor del pip. La fórmula, los tres métodos más comunes y lo que cuesta dimensionar mal.",{},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing",[799,262,1008,261],"what-is-a-stop-loss",{"title":807,"description":1004},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-position-sizing","Gestión del tamaño de posición","_sGbU39f1K7KFB2IkkeSg6asB0kRlbxYDBwgbNzkCJo",[1014,1015,1017,1018,1020],{"path":378},{"path":1016},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-margin-call",{"path":259},{"path":1019},"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-margin-call",{"path":1021},"\u002Fzh\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-margin-call",1794154138601]