[{"data":1,"prerenderedAt":1295},["ShallowReactive",2],{"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor":3,"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor-related":323,"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor-langs":1286},{"id":4,"title":5,"body":6,"category":307,"date":308,"description":309,"draft":310,"extension":311,"meta":312,"navigation":313,"path":314,"related":315,"seo":320,"stem":321,"term":56,"updated":308,"__hash__":322},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor.md","¿Qué es el factor de beneficio? Fórmula, qué valor es bueno y datos reales",{"type":7,"value":8,"toc":299},"minimark",[9,13,18,29,32,35,41,44,112,116,119,128,136,140,156,163,169,176,187,191,222,250,254,292],[10,11,12],"p",{},"El factor de beneficio es la ganancia bruta dividida entre la pérdida bruta: lo que suman todas las operaciones ganadoras, dividido entre lo que suman todas las perdedoras. Un factor de beneficio de 1,50 significa que la cuenta ganó 1,50 US$ por cada 1,00 US$ que devolvió. Por debajo de 1,00 la cuenta pierde dinero por definición, gane las veces que gane.",[14,15,17],"h2",{"id":16},"cómo-funciona","Cómo funciona",[19,20,25],"pre",{"className":21,"code":23,"language":24},[22],"language-text","Factor de beneficio = Ganancia bruta \u002F |Pérdida bruta|\n","text",[26,27,23],"code",{"__ignoreMap":28},"",[10,30,31],{},"Fíjate en lo que la fórmula deja fuera: cuánto tiempo operó la cuenta, cuánto capital usó y hasta dónde cayó por el camino.",[10,33,34],{},"También se puede escribir a partir de la tasa de acierto y del tamaño promedio de las operaciones, y así se convierte en una herramienta de diagnóstico:",[19,36,39],{"className":37,"code":38,"language":24},[22],"Factor de beneficio = (Tasa de acierto × Ganancia promedio) \u002F ((1 − Tasa de acierto) × Pérdida promedio)\n",[26,40,38],{"__ignoreMap":28},[10,42,43],{},"Dos sistemas muy distintos pueden llegar al mismo valor. Con una tasa de acierto del 30 % y ganadoras cuatro veces más grandes que las perdedoras, sale 1,71. Con una tasa de acierto del 80 % y ganadoras de la mitad de tamaño que las perdedoras, sale 2,00. Los dos funcionan, pero fallan de forma distinta y operarlos no se parece en nada.",[45,46,47,60],"table",{},[48,49,50],"thead",{},[51,52,53,57],"tr",{},[54,55,56],"th",{},"Factor de beneficio",[54,58,59],{},"Lectura",[61,62,63,72,80,88,96,104],"tbody",{},[51,64,65,69],{},[66,67,68],"td",{},"Por debajo de 1,00",[66,70,71],{},"Pierde dinero: por estructura, no por poco",[51,73,74,77],{},[66,75,76],{},"1,00–1,10",[66,78,79],{},"Dentro del ruido. Una mala semana lo borra",[51,81,82,85],{},[66,83,84],{},"1,10–1,30",[66,86,87],{},"Ventaja escasa pero real, si la muestra es grande",[51,89,90,93],{},[66,91,92],{},"1,30–2,00",[66,94,95],{},"Una estrategia que funciona",[51,97,98,101],{},[66,99,100],{},"2,00–3,00",[66,102,103],{},"Sólido. Revisa el número de operaciones y cómo se contabilizan los costos",[51,105,106,109],{},[66,107,108],{},"Por encima de 3,00",[66,110,111],{},"Raro en historiales largos: suele ser una muestra corta, unas pocas ganadoras desproporcionadas o pérdidas abiertas que todavía no se han realizado",[14,113,115],{"id":114},"por-qué-importa","Por qué importa",[10,117,118],{},"El factor de beneficio es la respuesta más limpia, en una sola cifra, a la pregunta «¿este sistema gana dinero?», y es mucho más difícil de maquillar que una tasa de acierto, porque cada pérdida entra en el denominador con su tamaño completo.",[10,120,121,122,127],{},"Eso sí, no mide el riesgo. El factor de beneficio no sabe nada del orden de las operaciones: una cuenta que hizo todo su dinero en un mes y fue perdiendo durante los otros once muestra el mismo valor que otra que subió poco a poco cada semana. Léelo junto al ",[123,124,126],"a",{"href":125},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","drawdown máximo","; si no, mides el destino sin mirar el viaje.",[10,129,130,131,135],{},"La misma cautela vale para un factor de beneficio sacado de un ",[123,132,134],{"href":133},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-backtesting","backtest",": los optimizadores maximizan justamente este ratio, así que un valor alto en el backtest suele medir el proceso de ajuste más que la estrategia.",[14,137,139],{"id":138},"qué-muestran-los-datos","Qué muestran los datos",[10,141,142,143,147,148,155],{},"Las cifras siguientes describen las cuentas publicadas en ShowMyTrades, no a los traders en general. Entre las cuentas publicadas con historial de operaciones (agosto de 2026), el ",[144,145,146],"strong",{},"factor de beneficio mediano es 1,28"," y la ",[144,149,150,154],{},[123,151,153],{"href":152},"\u002Fguides\u002Fwin-rate-is-not-an-edge","tasa de acierto mediana"," es del 68,8 %",". Aquí las dos se calculan después de costos: el swap y la comisión se suman a cada operación antes de clasificarla como ganadora o perdedora, así que 1,28 es un valor neto, no bruto.",[10,157,158],{},[159,160],"img",{"alt":161,"src":162},"Medianas de las cuentas públicas de ShowMyTrades: una tasa de acierto del 68,8 % junto a un factor de beneficio de 1,28","\u002Fimages\u002Farticles\u002Fwin-rate-vs-payoff.svg",[10,164,165],{},[166,167,168],"em",{},"Dos medianas del mismo conjunto: la tasa de acierto parece sólida, la ventaja que hay detrás es escasa.",[10,170,171,172,175],{},"Ahí está la clave. En la cuenta mediana casi siete operaciones de cada diez cierran en verde y, aun así, toda la ventaja se queda en 1,28 US$ ganados por cada 1,00 US$ perdido. Toma una cuenta que esté justo en las dos medianas e invierte la fórmula: su ganadora promedio vale aproximadamente ",[144,173,174],{},"0,58×"," su perdedora promedio. Ganar a menudo y ganar bien son logros distintos, y el primero es mucho más fácil de fabricar: aguanta las perdedoras, corta las ganadoras, y la tasa de acierto sube mientras el factor de beneficio baja.",[10,177,178,179,182,183,186],{},"En el mismo conjunto, el ratio de Sharpe mediano es ",[144,180,181],{},"0,05"," y la cuenta mediana tiene ",[144,184,185],{},"171 operaciones cerradas",". Con una muestra de ese tamaño, un factor de beneficio por encima de 3,00 no demuestra que el sistema sea superior: demuestra que la muestra es demasiado pequeña para haberse topado todavía con su peor operación.",[14,188,190],{"id":189},"dónde-verlo-en-showmytrades","Dónde verlo en ShowMyTrades",[10,192,193,194,196,197,200,201,204,205,204,208,204,211,204,214,217,218,221],{},"El ",[144,195,56],{}," está en el módulo ",[144,198,199],{},"Estadísticas avanzadas"," de cada página de cuenta publicada, junto a las cifras que lo explican: ",[144,202,203],{},"Tasa de acierto",", ",[144,206,207],{},"Ganancia promedio",[144,209,210],{},"Pérdida promedio",[144,212,213],{},"Esperanza matemática",[144,215,216],{},"Operaciones totales"," y ",[144,219,220],{},"Ratio de Sharpe",". Las seis juntas dicen lo que un solo ratio no puede decir.",[10,223,224,225,228,229,217,232,235,236,217,239,242,243,249],{},"Hay dos detalles del producto que importan. Primero, los costos que ya están dentro del ratio aparecen desglosados aparte: la tabla de operaciones tiene ",[144,226,227],{},"Ganancia (bruta)",", con ",[144,230,231],{},"Swap",[144,233,234],{},"Comisión"," en columnas propias, y Estadísticas avanzadas suma ",[144,237,238],{},"Comisiones totales",[144,240,241],{},"Swap total pagado",", así que puedes ver cuánto absorbió la cifra neta. En el conjunto de cuentas publicadas, esos totales llegan a 4.782.670 US$ en comisiones y 862.547 US$ en swap. Segundo, el ",[123,244,246],{"href":245},"\u002Fguides\u002Fcustom-analysis-and-filter-presets",[144,247,248],{},"Análisis personalizado"," recalcula todo el bloque de estadísticas sobre un subconjunto filtrado (por rango de fechas, símbolo, magic number, dirección o tamaño del lote), y así compruebas si un factor de beneficio se sostiene fuera de su mejor trimestre o sin su mejor símbolo.",[14,251,253],{"id":252},"errores-frecuentes","Errores frecuentes",[255,256,257,269,280,286],"ul",{},[258,259,260,263,264,268],"li",{},[144,261,262],{},"«Un factor de beneficio por encima de 1 significa que soy rentable»."," Solo si los costos están dentro del ratio. Si no lo están, un sistema de alta frecuencia con 1,05 en bruto puede quedarse plano o en negativo ",[123,265,267],{"href":266},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-cost-percentage","en cuanto se aplican la comisión y el swap",".",[258,270,271,274,275,279],{},[144,272,273],{},"«Un factor de beneficio alto significa riesgo bajo»."," No dice nada del drawdown, del tamaño de posición ni del orden de las operaciones. Un esquema martingala en el ",[123,276,278],{"href":277},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing","tamaño de posición"," puede marcar 4,00 hasta el mismo día en que deja de hacerlo.",[258,281,282,285],{},[144,283,284],{},"«Se puede comparar entre temporalidades»."," No: no está anualizado. El 1,20 de un scalper en 20.000 operaciones y el 1,20 de un swing trader en 60 no dicen lo mismo.",[258,287,288,291],{},[144,289,290],{},"«Las operaciones abiertas no le afectan»."," Le afectan, por ausencia. Las pérdidas flotantes que siguen abiertas quedan fuera de la pérdida bruta por completo, y eso infla el ratio hasta que se cierra la posición.",[10,293,294,295,268],{},"Para saber qué métricas vigilar con el tiempo y en qué orden, consulta ",[123,296,298],{"href":297},"\u002Fguides\u002Ftracking-trading-performance","la guía para hacer seguimiento de tu rendimiento en el trading",{"title":28,"searchDepth":300,"depth":300,"links":301},2,[302,303,304,305,306],{"id":16,"depth":300,"text":17},{"id":114,"depth":300,"text":115},{"id":138,"depth":300,"text":139},{"id":189,"depth":300,"text":190},{"id":252,"depth":300,"text":253},"Métricas","2026-08-19T00:00:00.000Z","El factor de beneficio es la ganancia bruta dividida entre la pérdida bruta. Por debajo de 1,0, una cuenta pierde por definición. Aquí tienes los rangos y la mediana de 1,28 en miles de cuentas.",false,"md",{},true,"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor",[316,317,318,319],"what-is-drawdown","what-is-maximum-drawdown","what-is-position-sizing","what-is-backtesting",{"title":5,"description":309},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor","3Ey2OB226OnPZYC_-mkE7f3kguuwQJiiG6p7aU5Ysio",[324,558,764,1073],{"id":325,"title":326,"body":327,"category":546,"date":308,"description":547,"draft":310,"extension":311,"meta":548,"navigation":313,"path":549,"related":550,"seo":554,"stem":555,"term":556,"updated":308,"__hash__":557},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-backtesting.md","¿Qué es el backtesting? Definición, límites y datos reales",{"type":7,"value":328,"toc":539},[329,332,334,337,343,346,376,384,386,389,392,394,405,428,439,445,450,452,460,488,499,501,532],[10,330,331],{},"El backtesting es la simulación de una estrategia de trading sobre datos históricos de precios para estimar cómo se habría comportado. Produce una curva de equidad, un factor de beneficio y una cifra de drawdown sin que una sola orden llegue nunca a un bróker. Esos resultados son una hipótesis sobre la estrategia, no un registro de lo que hizo.",[14,333,17],{"id":16},[10,335,336],{},"El probador reproduce barras o ticks históricos, aplica a cada uno las reglas de entrada y salida de la estrategia y registra una ejecución simulada. Todo lo que separa la simulación de la realidad está en el modelo de costos y de ejecución:",[19,338,341],{"className":339,"code":340,"language":24},[22],"Resultado neto por operación = Resultado bruto − spread − comisión − swap − slippage\n\nCosto del spread = spread (en precio) × tamaño del contrato × lotes\nSwap             = tasa de swap × lotes × noches con la posición abierta\n",[26,342,340],{"__ignoreMap":28},[10,344,345],{},"Tres opciones de configuración deciden hasta qué punto es honesto el resultado:",[255,347,348,354,365],{},[258,349,350,353],{},[144,351,352],{},"Calidad del modelado (modelling quality)."," MT4 y MT5 la indican como porcentaje. «Todos los ticks» (Every tick) interpola a partir de barras de 1 minuto salvo que aportes datos de ticks reales; «Puntos de control» (Control points) y «Solo precios de apertura» (Open prices only) son aproximaciones que embellecen muchísimo a las estrategias que operan dentro de la barra.",[258,355,356,359,360,364],{},[144,357,358],{},"Hipótesis sobre el spread."," La mayoría de los probadores usan un spread fijo como valor predeterminado. El spread real se amplía en el rollover, con las noticias y en la apertura de la sesión, justo los momentos en los que operan muchos sistemas. Un ",[123,361,363],{"href":362},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-spread","spread"," modelado en 0,8 pips y pagado a 4,0 pips es otra estrategia.",[258,366,367,370,371,375],{},[144,368,369],{},"Slippage y lógica de ejecución."," El probador da por hecho que tu orden se ejecuta al precio solicitado. El ",[123,372,374],{"href":373},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-slippage","slippage",", las órdenes rechazadas, las recotizaciones (requotes) y las ejecuciones parciales no existen en él.",[10,377,378,379,383],{},"Hay un cuarto problema que el software no indica: el propio conjunto de parámetros sobrevivió a una búsqueda. Si probaste 400 variantes y te quedaste con la mejor, el resultado que estás leyendo se eligió a posteriori. Eso es ",[123,380,382],{"href":381},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-curve-fitting","sobreoptimización (curve fitting)",", y es la mayor brecha que existe entre el rendimiento en pruebas y el rendimiento en real.",[14,385,115],{"id":114},[10,387,388],{},"Un backtest es la forma más barata de descartar una mala idea y la más cara de confirmar una buena. Puede demostrar que un conjunto de reglas es coherente en lo mecánico, que aguanta una estimación aproximada de costos y que su perfil de drawdown es algo que podrías soportar. No puede demostrar que la ventaja exista, porque cada dato que usa es una reconstrucción y cada parámetro se eligió después de ver los datos.",[10,390,391],{},"Quien tenga que decidir dónde poner su dinero debería tratar un backtest como un filtro con derecho a veto, nunca como una prueba.",[14,393,139],{"id":138},[10,395,396,397,400,401,404],{},"ShowMyTrades publica ",[144,398,399],{},"más de 10.000 cuentas"," como páginas públicas, respaldadas por ",[144,402,403],{},"15.436.464 operaciones sincronizadas"," (agosto de 2026). Ninguna es simulada: cada operación de ese recuento la ejecutó un bróker y se leyó desde ese mismo bróker.",[10,406,407,408,411,412,416,417,420,421,416,425,427],{},"Esa población publicada es abrumadoramente automática: la mediana del porcentaje de operaciones automáticas es del ",[144,409,410],{},"99 %",", el 53,9 % de las cuentas supera el 90 % de automatización y el 42,2 % se queda por debajo del 10 %. La parte automática está formada, en su mayoría, por estrategias que pasaron por un backtest antes de recibir dinero. En todo el conjunto publicado, el ",[123,413,415],{"href":414},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor","factor de beneficio"," mediano es ",[144,418,419],{},"1,28"," y el ",[123,422,424],{"href":423},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-the-sharpe-ratio","ratio de Sharpe",[144,426,181],{},". Esas son las cifras contra las que competían los informes del probador.",[10,429,430,431,434,435,438],{},"Los costos son la partida que una simulación subestima con más frecuencia, y aquí se cobran en lugar de suponerse: ",[144,432,433],{},"4.782.670 US$"," cobrados en comisiones y ",[144,436,437],{},"862.547 US$"," en swap, y el 86,3 % de las cuentas que tienen algún swap lo pagan en neto negativo. Un backtest con el swap a cero en una estrategia que mantiene posiciones de un día para otro no es un poco optimista: le falta un cargo recurrente.",[10,440,441],{},[159,442],{"alt":443,"src":444},"El spread, la comisión y el swap como tres partidas de costo separadas: 4.782.670 US$ cobrados en comisiones y 862.547 US$ en swap en las cuentas públicas de ShowMyTrades","\u002Fimages\u002Farticles\u002Fwhere-costs-hide.svg",[10,446,447],{},[166,448,449],{},"Un probador con spread fijo y sin swap ha dejado fuera dos de los tres.",[14,451,190],{"id":189},[10,453,454,455,459],{},"En una sección propia, nunca mezclada con las cuentas. Puedes subir un informe del Probador de estrategias (Strategy Tester) de MetaTrader 4, MetaTrader 5 o cTrader y publicarlo como una página marcada como BACKTEST, revisada en busca de señales de manipulación y listada en una pestaña aparte de tu perfil de trader. Nunca lleva una insignia de verificación y queda fuera de los widgets, de «Explorar», de las carteras y de la Developer API, porque una simulación no es un ",[123,456,458],{"href":457},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-track-record","historial de resultados",". En cambio, cada página de cuenta se sincroniza en solo lectura desde el bróker, y por eso las cifras de arriba describen operaciones ejecutadas y no modeladas.",[10,461,462,463,217,465,467,468,471,472,475,476,479,480,483,484,487],{},"Los módulos que dejan ver lo que un backtest esconde son estos: ",[144,464,238],{},[144,466,241],{}," en el bloque de Estadísticas avanzadas, el costo real de la estrategia en la divisa de la cuenta; el panel ",[144,469,470],{},"Terminal",", que indica el ",[144,473,474],{},"Ping"," y las ",[144,477,478],{},"Retransmisiones"," hacia el servidor de trading, es decir, las condiciones en las que se obtuvieron de verdad tus ejecuciones; y ",[144,481,482],{},"Historial de operaciones y evolución del balance",", cuya pestaña ",[144,485,486],{},"Operaciones cerradas"," lista cada orden ejecutada al precio al que se ejecutó realmente, no al que le habría concedido un probador.",[10,489,490,491,494,495,498],{},"La insignia ",[144,492,493],{},"Historial verificado",", que tienen 65 cuentas, y la de ",[144,496,497],{},"Permisos de trading verificados",", que tienen 264, marcan los historiales en los que esa cadena del bróker a la página se ha comprobado en lugar de darse por supuesta.",[14,500,253],{"id":252},[255,502,503,509,520,526],{},[258,504,505,508],{},[144,506,507],{},"«Usó todos los ticks, así que es preciso»."," Modelar con ticks mejora la trayectoria del precio, no la ejecución. El spread, la ejecución y los rechazos de tu bróker siguen sin aparecer.",[258,510,511,514,515,519],{},[144,512,513],{},"«Se probó durante diez años»."," ",[123,516,518],{"href":517},"\u002Fguides\u002Fhow-much-history-a-track-record-needs","La duración no es independencia",". Una década dominada por un único régimen de mercado es una observación, no 2500.",[258,521,522,525],{},[144,523,524],{},"«Solo se optimizaron tres parámetros»."," Tres parámetros con veinte valores cada uno son 8000 experimentos. El ganador de 8000 experimentos tiene, por construcción, una parte de suerte.",[258,527,528,531],{},[144,529,530],{},"«El forward test en demo lo confirmó»."," Los servidores demo ejecutan con optimismo y nunca rechazan. Un resultado en demo es una segunda simulación, no una primera prueba en real.",[10,533,534,535,268],{},"Antes de fiarte de cualquier cifra de rendimiento, de prueba o en real, repasa ",[123,536,538],{"href":537},"\u002Fguides\u002Fverifying-trading-performance-claims","cómo verificar los resultados que promete un trader",{"title":28,"searchDepth":300,"depth":300,"links":540},[541,542,543,544,545],{"id":16,"depth":300,"text":17},{"id":114,"depth":300,"text":115},{"id":138,"depth":300,"text":139},{"id":189,"depth":300,"text":190},{"id":252,"depth":300,"text":253},"Estrategia","El backtesting simula una estrategia de trading sobre datos históricos de precios. Qué puede demostrar, qué no, y por qué los resultados reales sincronizados desde el bróker casi siempre son distintos.",{},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-backtesting",[551,552,553],"what-is-curve-fitting","what-is-a-verified-track-record","what-is-slippage",{"title":326,"description":547},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-backtesting","Backtesting","uHNf_i6Jd0LziK9axqNCcuU-qeAqf2S_JPub5DOaco4",{"id":559,"title":560,"body":561,"category":307,"date":308,"description":755,"draft":310,"extension":311,"meta":756,"navigation":313,"path":757,"related":758,"seo":761,"stem":762,"term":686,"updated":308,"__hash__":763},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-drawdown.md","¿Qué es el drawdown? Definición, fórmula y cifras reales",{"type":7,"value":562,"toc":748},[563,566,568,571,577,580,583,613,615,618,624,629,632,644,646,652,668,671,673,695,710,712,741],[10,564,565],{},"El drawdown es la caída del valor de una cuenta desde un máximo anterior hasta el mínimo que viene después, expresada como porcentaje de ese máximo. Mide cuánto se alejó la cuenta de su mejor momento, no cuánto perdió en una operación concreta. Como se acumula, un drawdown del 20 % puede salir de cuarenta pérdidas pequeñas con la misma facilidad que de un único desastre.",[14,567,17],{"id":16},[10,569,570],{},"Toda cuenta lleva un máximo histórico (high-water mark) que se actualiza sobre la marcha: el valor más alto que ha alcanzado nunca. El drawdown es la distancia que la separa de esa marca en cada momento.",[19,572,575],{"className":573,"code":574,"language":24},[22],"Drawdown % = (Valor máximo − Valor actual) \u002F Valor máximo × 100\n",[26,576,574],{"__ignoreMap":28},[10,578,579],{},"La marca solo sube. Cuando la cuenta alcanza un nuevo máximo, la referencia pasa a ese punto y el drawdown vuelve a cero. Hasta entonces, cada día por debajo del máximo es un día en drawdown, tanto si la cuenta sigue cayendo como si avanza de lado a duras penas.",[10,581,582],{},"Tres distinciones deciden qué significa realmente la cifra:",[255,584,585,595,601],{},[258,586,587,590,591,594],{},[144,588,589],{},"Relativo frente a absoluto."," El drawdown relativo es el porcentaje de arriba. El drawdown absoluto, tal como lo da MetaTrader, es la caída por debajo del ",[166,592,593],{},"depósito inicial",", medida en dinero: una cifra completamente distinta, que puede marcar 0 % en una cuenta que ahora mismo está un 40 % por debajo de su máximo.",[258,596,597,600],{},[144,598,599],{},"Equidad frente a balance."," El drawdown sobre la equidad cuenta las pérdidas flotantes de las posiciones abiertas. El drawdown sobre el balance solo cuenta operaciones cerradas, así que una pérdida que nunca se realiza nunca aparece en él.",[258,602,603,606,607,609,610,268],{},[144,604,605],{},"Actual frente a máximo."," El drawdown actual es donde está la cuenta hoy. El peor de toda la historia es el ",[123,608,126],{"href":125},", y es la cifra que cita la mayoría de los ",[123,611,612],{"href":457},"historiales de resultados",[14,614,115],{"id":114},[10,616,617],{},"El drawdown es el límite que decide si en una estrategia se puede invertir, porque las pérdidas y las ganancias no se componen de forma simétrica. Una caída del 20 % necesita una subida del 25 % para volver al punto de partida. Una caída del 50 % necesita un 100 %.",[10,619,620],{},[159,621],{"alt":622,"src":623},"Una pérdida del 10 % necesita una ganancia del 11,1 % para deshacerse; una del 25 %, un 33,3 %; una del 50 %, un 100 %; una del 70 %, un 233 %","\u002Fimages\u002Farticles\u002Frecovery-asymmetry.svg",[10,625,626],{},[166,627,628],{},"Pasado el 50 %, recuperarse cuesta más que la pérdida que hundió la cuenta.",[10,630,631],{},"Es también la cifra que expulsa a la gente del mercado. Casi nadie lo deja durante una caída rápida y violenta: ahí lo que se siente es esperanza. Se abandona en el noveno mes de una recuperación que no avanza. La profundidad es solo la mitad del problema; la otra mitad es la duración, y en un gráfico de rentabilidad no se ve.",[10,633,634,635,638,639,643],{},"Además, el drawdown es consecuencia directa de la disciplina en la ",[123,636,637],{"href":277},"gestión del tamaño de posición"," y en el uso del ",[123,640,642],{"href":641},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss","stop loss",", mucho más que de la calidad de las entradas. Dos traders con señales idénticas y tamaños de lote distintos obtienen la misma tasa de acierto y una capacidad de supervivencia completamente distinta.",[14,645,139],{"id":138},[10,647,648,649,268],{},"Las cifras de abajo describen cuentas publicadas en ShowMyTrades. No son una encuesta sobre los traders en general. Entre las cuentas publicadas con historial de operaciones (agosto de 2026), a partir de 15.436.464 operaciones sincronizadas, el drawdown máximo mediano es del ",[144,650,651],{},"9,7 %",[10,653,654,655,659,660,663,664,667],{},"Compárala con lo que ganaron esas mismas cuentas. La mediana de la ",[123,656,658],{"href":657},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-time-weighted-return","rentabilidad ponderada por tiempo"," es del ",[144,661,662],{},"+3,2 %",", y el ",[144,665,666],{},"63,0 %"," de ellas está en positivo a lo largo del tiempo. La cuenta mediana de este grupo cedió por el camino, en caídas de máximo a mínimo, aproximadamente el triple de su rentabilidad final: el riesgo asumido supera al resultado, y no por poco, sino varias veces.",[10,669,670],{},"Esa proporción, y no la profundidad a secas, es lo que permite leer una cifra de drawdown. Anunciar grandes ganancias junto a un drawdown del dos o tres por ciento no es imposible, pero queda en el extremo de esta distribución, y es el resto de la página de la cuenta el que tiene que justificar un caso así.",[14,672,190],{"id":189},[10,674,675,676,679,680,683,684,687,688,694],{},"En la página de cada cuenta publicada, el panel ",[144,677,678],{},"Estadísticas de la cuenta"," muestra dos cifras en filas consecutivas, justo debajo de ",[144,681,682],{},"Prom. mensual %",": ",[144,685,686],{},"Drawdown",", medido sobre la equidad, así que incluye las pérdidas flotantes de las posiciones abiertas, y ",[144,689,690],{},[123,691,693],{"href":692},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown-on-balance","DD sobre balance",", medido solo sobre resultados cerrados. Las dos son máximos históricos, no la lectura de hoy, y las dos salen de los datos del bróker, no del dueño de la cuenta.",[10,696,697,698,700,701,704,705,709],{},"El módulo de gráficos tiene una vista ",[144,699,686],{}," que dibuja el drawdown diario en barras a lo largo de toda la vida de la cuenta. Ahí la ",[166,702,703],{},"duración"," de una caída se lee en lugar de deducirse, algo que ningún porcentaje de titular puede transmitir. La ",[123,706,708],{"href":707},"\u002Ftools\u002Fdrawdown-calculator","calculadora de drawdown"," hace las cuentas de la recuperación con tu propio balance.",[14,711,253],{"id":252},[255,713,714,720,726,735],{},[258,715,716,719],{},[144,717,718],{},"«El drawdown es mi peor operación»."," No lo es. Es un recorrido acumulado de máximo a mínimo que puede contener cientos de operaciones, ganadoras incluidas.",[258,721,722,725],{},[144,723,724],{},"«Mi drawdown volvió a cero cuando me recuperé»."," El drawdown actual, sí. El drawdown máximo no baja nunca, y es a propósito: así un buen trimestre no borra uno malo.",[258,727,728,731,732,268],{},[144,729,730],{},"«Drawdown bajo significa riesgo bajo»."," En una cuenta joven suele significar que todavía no se ha puesto a prueba. La cuenta publicada mediana tiene aquí 171 operaciones cerradas; por debajo de unos cientos, ",[123,733,734],{"href":517},"un drawdown pequeño habla del tamaño de la muestra, no del perfil de riesgo",[258,736,737,740],{},[144,738,739],{},"«El drawdown sobre el balance es el de verdad»."," Es el que maquilla los resultados. Los sistemas grid y los que promedian a la baja mantienen pequeño el drawdown sobre el balance precisamente porque se niegan a cerrar las operaciones perdedoras.",[10,742,743,744,268],{},"Para ver cómo se lee el drawdown junto a todas las demás cifras de la página de una cuenta, consulta ",[123,745,747],{"href":746},"\u002Fguides\u002Freading-a-trading-account-dashboard","cómo leer el panel de una cuenta de trading",{"title":28,"searchDepth":300,"depth":300,"links":749},[750,751,752,753,754],{"id":16,"depth":300,"text":17},{"id":114,"depth":300,"text":115},{"id":138,"depth":300,"text":139},{"id":189,"depth":300,"text":190},{"id":252,"depth":300,"text":253},"El drawdown es la caída del valor de una cuenta desde su máximo hasta su mínimo, en porcentaje. Aquí tienes la fórmula, por qué es acumulativo y qué muestran miles de cuentas de trading reales.",{},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown",[317,318,759,760],"what-is-a-stop-loss","what-is-a-profit-factor",{"title":560,"description":755},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-drawdown","A3OlmsFPo8fyLbLa_hqVW5qusFpT53W4B22HtVVb2ck",{"id":765,"title":766,"body":767,"category":307,"date":308,"description":1066,"draft":310,"extension":311,"meta":1067,"navigation":313,"path":1068,"related":1069,"seo":1070,"stem":1071,"term":876,"updated":308,"__hash__":1072},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown.md","¿Qué es el drawdown máximo? Fórmula y matemáticas de la recuperación",{"type":7,"value":768,"toc":1059},[769,777,779,782,788,791,841,847,863,865,868,930,933,939,941,947,953,958,969,996,998,1012,1025,1027,1053],[10,770,771,772,776],{},"El drawdown máximo es la mayor ",[123,773,775],{"href":774},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown","caída de máximo a mínimo"," que ha registrado una cuenta en toda su historia, expresada como porcentaje del máximo. Es la peor pérdida que la estrategia ha provocado de verdad, no la peor que su dueño espera. Nunca baja: una vez marcado, un drawdown máximo del 34 % se queda en el 34 % por muchos máximos nuevos que lleguen después.",[14,778,17],{"id":16},[10,780,781],{},"Recorre la curva de equidad punto a punto, hacia adelante, guardando el valor más alto visto hasta ese momento. En cada punto, mide la caída respecto a ese máximo acumulado. El drawdown máximo es la caída más profunda que encuentres en todo el recorrido.",[19,783,786],{"className":784,"code":785,"language":24},[22],"DD máx. % = máx. en t de [ (Máximo(0..t) − Valor(t)) \u002F Máximo(0..t) ] × 100\n",[26,787,785],{"__ignoreMap":28},[10,789,790],{},"El resultado depende por completo de la curva que recorras, y ShowMyTrades publica las dos.",[45,792,793,809],{},[48,794,795],{},[51,796,797,800,803,806],{},[54,798,799],{},"Métrica",[54,801,802],{},"Se mide sobre",[54,804,805],{},"¿Con posiciones abiertas?",[54,807,808],{},"Qué te dice",[61,810,811,826],{},[51,812,813,817,820,823],{},[66,814,815],{},[144,816,686],{},[66,818,819],{},"Equidad (balance + resultado flotante)",[66,821,822],{},"Sí",[66,824,825],{},"La caída real de lo que valía la cuenta en ese momento",[51,827,828,832,835,838],{},[66,829,830],{},[144,831,693],{},[66,833,834],{},"Solo el balance cerrado",[66,836,837],{},"No",[66,839,840],{},"La caída de los resultados realizados",[10,842,193,843,846],{},[123,844,845],{"href":692},"drawdown sobre el balance"," es la cifra más favorecedora, y lo es por construcción: una pérdida no realizada no existe para ella. Ese es el mecanismo de los sistemas grid, martingala y de promediar a la baja: mantienen suave la curva del balance porque nunca cierran las perdedoras.",[10,848,849,850,217,853,856,857,860,861,268],{},"Por eso una cuenta que muestra ",[144,851,852],{},"Drawdown 41 %",[144,854,855],{},"DD sobre balance 6 %"," no tiene nada roto. Llegó a estar un 41 % en drawdown mientras sus resultados cerrados hablaban de una mala racha del 6 %. La cifra de la equidad es la honesta, y la ",[166,858,859],{},"diferencia entre las dos"," describe la estrategia. Cuando están cerca, las posiciones se cierran cerca del punto en que se recibe el golpe, que es justo para lo que sirve un ",[123,862,642],{"href":641},[14,864,115],{"id":114},[10,866,867],{},"La recuperación es asimétrica, porque la ganancia tiene que componerse sobre una base más pequeña que la de la pérdida.",[45,869,870,880],{},[48,871,872],{},[51,873,874,877],{},[54,875,876],{},"Drawdown máximo",[54,878,879],{},"Ganancia necesaria para volver al máximo anterior",[61,881,882,890,898,906,914,922],{},[51,883,884,887],{},[66,885,886],{},"10 %",[66,888,889],{},"11,1 %",[51,891,892,895],{},[66,893,894],{},"20 %",[66,896,897],{},"25,0 %",[51,899,900,903],{},[66,901,902],{},"30 %",[66,904,905],{},"42,9 %",[51,907,908,911],{},[66,909,910],{},"50 %",[66,912,913],{},"100,0 %",[51,915,916,919],{},[66,917,918],{},"70 %",[66,920,921],{},"233,3 %",[51,923,924,927],{},[66,925,926],{},"90 %",[66,928,929],{},"900,0 %",[10,931,932],{},"Por debajo del 20 %, la asimetría es una molestia. Pasado el 50 %, se convierte en el dato que domina la cuenta: tienes que duplicar el dinero con la misma estrategia que acaba de dejarlo a la mitad.",[10,934,935,936,938],{},"El drawdown máximo es también la cifra que fija tu techo práctico de apalancamiento. Si un sistema ha tenido históricamente un drawdown del 30 %, operarlo con el doble de ",[123,937,278],{"href":277}," implica un drawdown del 60 % que no tienes ninguna prueba de poder aguantar.",[14,940,139],{"id":138},[10,942,943,944,946],{},"Estas cifras salen de cuentas publicadas en ShowMyTrades, no de los traders en general. Entre las cuentas publicadas con historial de operaciones (agosto de 2026), el drawdown máximo mediano es del ",[144,945,651],{},", y la dispersión alrededor de esa mediana es amplia en las dos direcciones.",[10,948,949],{},[159,950],{"alt":951,"src":952},"Drawdown más profundo en las cuentas públicas de ShowMyTrades: 38,5 % por debajo del 5 %, 23,3 % entre el 5 % y el 20 %, 20,6 % entre el 20 % y el 50 %, 17,6 % por encima del 50 %","\u002Fimages\u002Farticles\u002Fdrawdown-distribution.svg",[10,954,955],{},[166,956,957],{},"Mediana del 9,7 %, y una cola más larga de lo que admite la mayoría de los resultados publicados.",[10,959,960,961,964,965,968],{},"En el extremo alto, el ",[144,962,963],{},"17,6 % ha caído más de un 50 %"," por debajo de su máximo y el ",[144,966,967],{},"38,2 % ha estado más de un 20 % en drawdown",". Así que aproximadamente una cuenta de cada seis se ha encontrado en la fila del 50 % de la tabla de recuperación de arriba: con una ganancia del 100 % por delante solo para volver a su nivel.",[10,970,971,972,975,976,978,979,983,984,987,988,991,992,268],{},"El extremo bajo merece el mismo escepticismo: el ",[144,973,974],{},"38,5 %"," registra un drawdown máximo inferior al 5 %. Algunas de esas cuentas son conservadoras de verdad. Muchas, simplemente, son recientes. La cuenta publicada mediana tiene ",[144,977,185],{}," con una ",[123,980,982],{"href":981},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-average-trade-length","duración mediana por operación"," de ",[144,985,986],{},"2,4 horas","; con una muestra de ese tamaño, un drawdown máximo pequeño registra lo que todavía no ha pasado, no lo que no puede pasar. Un drawdown máximo es una afirmación sobre la cola de una distribución, y ",[123,989,990],{"href":517},"las colas necesitan historial detrás","; por eso la cifra solo vale de verdad en un ",[123,993,995],{"href":994},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-verified-track-record","historial verificado",[14,997,190],{"id":189},[10,999,1000,1001,1003,1004,217,1006,1008,1009,1011],{},"El panel ",[144,1002,678],{}," de la página de cada cuenta publicada muestra ",[144,1005,686],{},[144,1007,693],{}," en filas consecutivas debajo de ",[144,1010,682],{},", las dos calculadas a partir de los datos del bróker y no declaradas por el dueño. Compáralas primero: la diferencia entre ambas es la lectura más rápida de toda la página.",[10,1013,1014,1015,1017,1018,1021,1022,1024],{},"El módulo de gráficos incluye una vista ",[144,1016,686],{}," propia, que dibuja el drawdown diario en barras y así responde a la pregunta que la cifra principal no puede contestar: cuánto ",[166,1019,1020],{},"tiempo"," pasó la cuenta por debajo de su máximo histórico. Un drawdown del 25 % recuperado en siete semanas y otro del 25 % todavía abierto catorce meses después dan exactamente la misma cifra, y no son la misma cuenta. La ",[123,1023,708],{"href":707}," aplica la tabla de recuperación de arriba a tu propio balance.",[14,1026,253],{"id":252},[255,1028,1029,1035,1041,1047],{},[258,1030,1031,1034],{},[144,1032,1033],{},"«Mi drawdown máximo mejoró este año»."," No puede mejorar. Es un máximo histórico, y un buen año no lo borra.",[258,1036,1037,1040],{},[144,1038,1039],{},"«Las dos cifras de drawdown deberían coincidir»."," Solo coinciden cuando las posiciones se cierran cerca de la pérdida. Una diferencia grande es la firma de las perdedoras mantenidas abiertas, no un error de datos.",[258,1042,1043,1046],{},[144,1044,1045],{},"«Drawdown máximo pequeño, riesgo bajo»."," No con un historial corto. Antes de tomarlo como medida de riesgo, pregunta cuántas operaciones y cuántos meses lo produjeron.",[258,1048,1049,1052],{},[144,1050,1051],{},"«El drawdown en porcentaje y el drawdown en dinero son intercambiables»."," Una caída del 30 % en una cuenta de 2000 US$ y en una de 200.000 US$ son el mismo perfil de riesgo y dos experiencias muy distintas, pero solo el porcentaje se puede comparar entre cuentas.",[10,1054,1055,1056,268],{},"Para ver el drawdown máximo en contexto, junto a todas las demás métricas de la página de una cuenta en vivo, consulta la guía ",[123,1057,1058],{"href":746},"Cómo leer el panel de una cuenta de trading",{"title":28,"searchDepth":300,"depth":300,"links":1060},[1061,1062,1063,1064,1065],{"id":16,"depth":300,"text":17},{"id":114,"depth":300,"text":115},{"id":138,"depth":300,"text":139},{"id":189,"depth":300,"text":190},{"id":252,"depth":300,"text":253},"El drawdown máximo es la caída de máximo a mínimo más profunda que ha registrado una cuenta. La fórmula, la tabla de recuperación y la dispersión real en miles de cuentas.",{},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown",[316,318,552,760],{"title":766,"description":1066},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","JvGOMbZ8zO49YskMBLwM1WLAyoU-no2T7X3UZz-FtH8",{"id":1074,"title":1075,"body":1076,"category":1276,"date":308,"description":1277,"draft":310,"extension":311,"meta":1278,"navigation":313,"path":1279,"related":1280,"seo":1282,"stem":1283,"term":1284,"updated":308,"__hash__":1285},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-position-sizing.md","¿Qué es la gestión del tamaño de posición? Fórmula y cálculo del lote",{"type":7,"value":1077,"toc":1269},[1078,1085,1087,1090,1096,1099,1105,1111,1114,1134,1140,1145,1147,1150,1158,1160,1175,1178,1191,1193,1201,1229,1231,1262],[10,1079,1080,1081,1084],{},"La gestión del tamaño de posición consiste en decidir qué tamaño tendrá una operación según cuánto de la cuenta estás dispuesto a perder si sale mal. Convierte un porcentaje de riesgo en un tamaño de lote con dos datos: la distancia hasta el stop y el valor de un pip con ese tamaño. Es la variable que, por sí sola, determina el perfil de ",[123,1082,1083],{"href":774},"drawdown"," de una cuenta, y se elige antes de la operación, no se descubre después.",[14,1086,17],{"id":16},[10,1088,1089],{},"Tres pasos, en este orden.",[19,1091,1094],{"className":1092,"code":1093,"language":24},[22],"1. Importe en riesgo   = Balance de la cuenta × % de riesgo\n2. Valor del pip       = Tamaño del contrato × Pip en la divisa cotizada × Tipo de cambio a la divisa de la cuenta\n3. Tamaño de posición  = Importe en riesgo \u002F (Distancia del stop en pips × Valor del pip por lote)\n",[26,1095,1093],{"__ignoreMap":28},[10,1097,1098],{},"Un ejemplo con una cuenta de 10.000 US$ que arriesga el 1 % por operación, con un stop de 50 pips en el EUR\u002FUSD, donde un lote estándar se mueve 10 US$ por pip:",[19,1100,1103],{"className":1101,"code":1102,"language":24},[22],"Importe en riesgo  = 10.000 × 0,01     = 100 US$\nTamaño de posición = 100 \u002F (50 × 10)   = 0,20 lotes\n",[26,1104,1102],{"__ignoreMap":28},[10,1106,1107,1108,1110],{},"Si amplías el stop a 100 pips, los mismos 100 US$ de riesgo solo dan para 0,10 lotes. El riesgo se mantiene constante y es el tamaño el que se adapta. En esa relación inversa está toda la idea, y por eso el tamaño y la colocación del ",[123,1109,642],{"href":641}," no pueden decidirse por separado.",[10,1112,1113],{},"En la práctica dominan tres métodos:",[255,1115,1116,1122,1128],{},[258,1117,1118,1121],{},[144,1119,1120],{},"Lote fijo."," Siempre 0,10 lotes, sean cuales sean el stop o el balance. Es sencillo, pero el riesgo por operación se desplaza continuamente porque los dos cambian.",[258,1123,1124,1127],{},[144,1125,1126],{},"Riesgo porcentual (fracción fija)."," La fórmula de arriba. El riesgo se mantiene proporcional, así que las pérdidas se reducen en dinero a medida que la cuenta cae: es el mecanismo que hace que la recuperación sea aritméticamente posible.",[258,1129,1130,1133],{},[144,1131,1132],{},"Progresión martingala."," El tamaño aumenta después de una pérdida para recuperarla. Las ganancias son frecuentes y pequeñas, la curva de equidad parece impecable y la distribución de los resultados tiene una cola izquierda gruesa que llega de golpe.",[10,1135,1136],{},[159,1137],{"alt":1138,"src":1139},"Duplicar el tamaño del lote tras cada pérdida frente a arriesgar una fracción fija de la equidad: misma tasa de acierto, mismo mercado, resultados opuestos","\u002Fimages\u002Farticles\u002Flot-progression.svg",[10,1141,1142],{},[166,1143,1144],{},"Qué método usa una cuenta se ve solo con mirar los tamaños de lote.",[14,1146,115],{"id":114},[10,1148,1149],{},"Las entradas deciden si ganas. El tamaño decide si sigues ahí para la siguiente. Dos traders que toman las mismas señales con los mismos stops obtienen la misma tasa de acierto y cuentas completamente distintas, porque uno arriesgó el 0,5 % y el otro el 8 %.",[10,1151,1152,1153,1157],{},"El tamaño es también donde el ",[123,1154,1156],{"href":1155},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-leverage","apalancamiento"," hace su daño real. Un apalancamiento alto no es en sí un riesgo: es un permiso para asumirlo. El riesgo llega cuando ese permiso se usa para abrir un tamaño cuya distancia de stop implica una pérdida que la cuenta no puede encajar dos veces seguidas.",[14,1159,139],{"id":138},[10,1161,1162,1163,1166,1167,1170,1171,1174],{},"El tamaño deja su huella en la cola del drawdown. Entre las cuentas publicadas en ShowMyTrades con historial de operaciones (agosto de 2026; cuentas publicadas aquí, no traders en general), el ",[144,1164,1165],{},"38,2 %"," ha estado ",[123,1168,1169],{"href":125},"más de un 20 % por debajo de su máximo"," en algún momento y el ",[144,1172,1173],{},"17,6 %"," ha perdido más de la mitad de su valor máximo.",[10,1176,1177],{},"Una cuenta de fracción fija bien dimensionada rara vez llega a esa última franja. Para perder un 50 % arriesgando el 1 % por operación hacen falta unas 69 pérdidas consecutivas. Las cuentas de esa cola suelen haber llegado por otro camino: aumentando el tamaño tras las pérdidas, o con un tamaño elegido sin tener en cuenta el stop.",[10,1179,1180,1181,663,1183,1186,1187,1190],{},"Un dato de contexto sobre quién decide el tamaño: la proporción mediana de operaciones automáticas en estas cuentas es del ",[144,1182,410],{},[144,1184,1185],{},"53,9 %"," opera con más del 90 % de automatización, frente al ",[144,1188,1189],{},"42,2 %"," que está por debajo del 10 %. En más de la mitad de las cuentas publicadas, el tamaño de posición es una línea en la configuración de un EA, que se ajusta una vez y no se vuelve a revisar aunque el balance cambie.",[14,1192,190],{"id":189},[10,1194,1195,1196,1200],{},"La ",[123,1197,1199],{"href":1198},"\u002Ftools\u002Fposition-size-calculator","calculadora de tamaño de posición"," aplica la fórmula de arriba con precios en tiempo real, en la divisa de tu cuenta, para un riesgo en porcentaje o en importe fijo y con stops expresados en precio o en pips.",[10,1202,1203,1204,1207,1208,1211,1212,1214,1215,1218,1219,1225,1226,1228],{},"En la página de una cuenta publicada puedes comprobar el tamaño en lugar de suponerlo. La ",[144,1205,1206],{},"tabla de operaciones"," incluye una columna ",[144,1209,1210],{},"Volumen"," con el tamaño de lote de cada operación, así que un tamaño que sube después de cada pérdida se ve a simple vista. ",[144,1213,248],{}," agrega un filtro de mínimo y máximo de ",[144,1216,1217],{},"Tamaño del lote",": fija un mínimo por encima del tamaño habitual de la cuenta y mira si las operaciones que quedan se concentran justo después de pérdidas, que es la huella de la martingala. ",[144,1220,1221],{},[123,1222,1224],{"href":1223},"\u002Fguides\u002Ftrading-volume-analysis","Lotes totales",", en el módulo ",[144,1227,199],{},", da el total; en el conjunto de cuentas publicadas asciende a 1.724.575 lotes operados.",[14,1230,253],{"id":252},[255,1232,1233,1239,1250,1256],{},[258,1234,1235,1238],{},[144,1236,1237],{},"«Arriesgar un 2 % significa usar el 2 % de mi cuenta»."," No. El 2 % es lo que pierdes si salta el stop. El margen que ocupa la posición es una cifra totalmente distinta, que depende del apalancamiento.",[258,1240,1241,1244,1245,1249],{},[144,1242,1243],{},"«Arriesgo un 1 % por operación, así que en el peor caso pierdo un 1 %»."," Solo con una posición abierta. ",[123,1246,1248],{"href":1247},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-correlation-risk","Cinco posiciones correlacionadas"," al 1 % cada una son una sola operación del 5 % disfrazada, y los pares correlacionados se mueven juntos justo cuando más duele.",[258,1251,1252,1255],{},[144,1253,1254],{},"«Sin stop loss no hay riesgo que calcular»."," Sin stop, la fórmula del tamaño de posición se queda sin denominador: el riesgo no es pequeño, es indefinido, y su valor real es el margin call.",[258,1257,1258,1261],{},[144,1259,1260],{},"«Interés compuesto significa ir aumentando el tamaño»."," El tamaño por fracción fija se ajusta en los dos sentidos. Subir los lotes tras las ganancias y mantenerlos iguales tras las pérdidas no es interés compuesto: es un mecanismo de un solo sentido que te lleva, poco a poco, hacia un drawdown que nunca tuviste en cuenta al calcular el tamaño.",[10,1263,1264,1265,268],{},"Para ver el conjunto completo de herramientas de riesgo y de tamaño, y cuándo conviene cada una, consulta ",[123,1266,1268],{"href":1267},"\u002Fguides\u002Fforex-calculators-guide","la guía de calculadoras de forex",{"title":28,"searchDepth":300,"depth":300,"links":1270},[1271,1272,1273,1274,1275],{"id":16,"depth":300,"text":17},{"id":114,"depth":300,"text":115},{"id":138,"depth":300,"text":139},{"id":189,"depth":300,"text":190},{"id":252,"depth":300,"text":253},"Riesgo","La gestión del tamaño de posición convierte un porcentaje de riesgo en un tamaño de lote a partir de la distancia del stop y el valor del pip. La fórmula, los tres métodos más comunes y lo que cuesta dimensionar mal.",{},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing",[316,317,759,1281],"what-is-leverage",{"title":1075,"description":1277},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-position-sizing","Gestión del tamaño de posición","_sGbU39f1K7KFB2IkkeSg6asB0kRlbxYDBwgbNzkCJo",[1287,1288,1290,1291,1293],{"path":414},{"path":1289},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor",{"path":314},{"path":1292},"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor",{"path":1294},"\u002Fzh\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor",1794154136767]