[{"data":1,"prerenderedAt":1254},["ShallowReactive",2],{"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-spread":3,"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-spread-related":266,"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-spread-langs":1245},{"id":4,"title":5,"body":6,"category":249,"date":250,"description":251,"draft":252,"extension":253,"meta":254,"navigation":255,"path":256,"related":257,"seo":262,"stem":263,"term":264,"updated":250,"__hash__":265},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-spread.md","¿Qué es el spread en forex? Definición y costos reales",{"type":7,"value":8,"toc":241},"minimark",[9,13,18,21,32,41,53,69,73,81,84,88,95,102,108,115,122,126,193,197,234],[10,11,12],"p",{},"El spread es la diferencia entre el bid (precio al que vendes) y el ask (precio al que compras). Es lo que cobra el bróker por ejecutar tu orden, y lo pagas en cada operación, tanto si gana como si pierde. En la mayoría de las cuentas minoristas es el costo de trading más grande y el único que nunca aparece como partida en el extracto.",[14,15,17],"h2",{"id":16},"cómo-funciona","Cómo funciona",[10,19,20],{},"Si el EUR\u002FUSD cotiza a 1,08432 \u002F 1,08442, el spread es de 1,0 pip. Compras al ask y vendes al bid, así que la posición se abre ya con una pérdida igual al spread: la operación tiene que recorrer esa distancia antes de llegar al punto de equilibrio.",[22,23,28],"pre",{"className":24,"code":26,"language":27},[25],"language-text","Spread (pips)           = (Ask − Bid) \u002F Tamaño del pip\nCosto por operación     = Spread (pips) × Valor del pip × Lotes\n","text",[29,30,26],"code",{"__ignoreMap":31},"",[10,33,34,35,40],{},"En un lote estándar de EUR\u002FUSD el ",[36,37,39],"a",{"href":38},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-pip","valor del pip"," es de 10 US$, así que un spread de 1,0 pip cuesta 10 US$ por lote, cobrados una sola vez por la operación de ida y vuelta.",[10,42,43,44,48,49,52],{},"Los brókeres lo cobran de dos maneras. Las cuentas ",[45,46,47],"strong",{},"solo con spread"," amplían la cotización y no cobran nada más: el costo queda escondido en tu precio de ejecución. Las cuentas ",[45,50,51],{},"raw spread con comisión"," cotizan cerca del precio interbancario y facturan la diferencia aparte. El total puede ser idéntico; solo el segundo modelo hace visible el costo.",[10,54,55,56,59,60,63,64,68],{},"El spread puede ser ",[45,57,58],{},"fijo"," (constante, normalmente más amplio, cotizado por una mesa de operaciones o dealing desk) o ",[45,61,62],{},"variable"," (sigue la liquidez real). Los spreads variables se quedan cerca de cero en los pares mayores durante el solapamiento de Londres y Nueva York, y se disparan con las publicaciones de datos económicos, en la hora de poca liquidez alrededor del rollover diario y en la apertura del domingo. Se amplían justo cuando es más probable que salte tu ",[36,65,67],{"href":66},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss","stop loss",".",[14,70,72],{"id":71},"por-qué-importa","Por qué importa",[10,74,75,76,80],{},"El spread crece con la rotación, no con la habilidad. Un sistema que busca 5 pips por operación le entrega a un spread de 1 pip ",[36,77,79],{"href":78},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-cost-percentage","el 20 % de su ventaja bruta","; un sistema que busca 200 pips le entrega el 0,5 %. Esa proporción, por sí sola, decide si una estrategia sobrevive con un bróker y muere con otro aunque la lógica sea exactamente la misma.",[10,82,83],{},"Además, se acumula sin que se note. La cuenta mediana publicada en ShowMyTrades cierra 171 operaciones. Un pip más de spread en 171 lotes estándar son 1710 US$: dinero que no aparece en ningún sitio, salvo como una curva de equidad un poco peor.",[14,85,87],{"id":86},"qué-muestran-los-datos","Qué muestran los datos",[10,89,90,91,94],{},"En las cuentas públicas de ShowMyTrades con historial de operaciones (agosto de 2026), los traders han pagado ",[45,92,93],{},"4.782.670 US$ en comisiones",". Y eso es solo la mitad visible del costo de ejecución: la parte del spread no se puede sumar del mismo modo, porque va incluida en el precio de ejecución en lugar de cobrarse como una partida aparte.",[10,96,97],{},[98,99],"img",{"alt":100,"src":101},"Las tres partidas de costo del bróker: el spread, cobrado en cada entrada y salida e invisible en la columna de resultados; la comisión, impresa en cada operación; el swap, cobrado por el tiempo en mercado: 4.782.670 US$ en comisiones y 862.547 US$ en swap en las cuentas públicas de ShowMyTrades","\u002Fimages\u002Farticles\u002Fwhere-costs-hide.svg",[10,103,104],{},[105,106,107],"em",{},"Solo una de las tres llega con un número al lado.",[10,109,110,111,114],{},"El tamaño de esa mitad oculta es fácil de acotar. Esas cuentas han operado ",[45,112,113],{},"1.724.575 lotes",". En un instrumento de 10 US$ por pip, una diferencia de apenas 0,2 pips en el spread promedio sobre ese volumen son unos 3,4 millones de US$: más de dos tercios de todas las comisiones registradas en la plataforma desde su inicio.",[10,116,117,118,121],{},"Y las condiciones cambian de verdad: esas cuentas se conectan a través de ",[45,119,120],{},"703 servidores de brókeres distintos",", y 429 usuarios tienen cuentas en más de un bróker precisamente para compararlos.",[14,123,125],{"id":124},"dónde-verlo-en-showmytrades","Dónde verlo en ShowMyTrades",[127,128,129,154,164,186],"ul",{},[130,131,132,133,136,137,140,141,144,145,148,149,153],"li",{},"Las ",[45,134,135],{},"Estadísticas avanzadas"," muestran ",[45,138,139],{},"Comisiones totales",", ",[45,142,143],{},"Lotes totales"," y ",[45,146,147],{},"Pips totales",". Divide la primera cifra por la segunda y tendrás ",[36,150,152],{"href":151},"\u002Fguides\u002Fbroker-cost-audit","la comisión real por lote de esa cuenta",": un dato que los brókeres rara vez publican de forma comparable.",[130,155,156,157,159,160,68],{},"La comprobación más útil es enfrentar los ",[45,158,147],{}," a la ganancia neta. Cuando una cuenta está en positivo en pips pero plana o en negativo en dinero, el costo de ejecución se está comiendo la ventaja. ",[36,161,163],{"href":162},"\u002Fguides\u002Ftrading-cost-percentage","Esa diferencia es la factura del spread y las comisiones",[130,165,166,167,170,171,174,175,178,179,144,182,185],{},"La tabla de ",[45,168,169],{},"Operaciones cerradas"," del ",[45,172,173],{},"Historial de operaciones y evolución del balance"," tiene una columna ",[45,176,177],{},"Comisión"," para cada ticket, junto a ",[45,180,181],{},"Precio de apertura",[45,183,184],{},"Precio de cierre",", así que puedes ver cuánto costó realmente cada ejecución.",[130,187,188,189,192],{},"El ",[45,190,191],{},"encabezado de la cuenta"," muestra la insignia del bróker, con el nombre del servidor de trading en su texto de ayuda, junto a la divisa de la cuenta y el apalancamiento. Sin esos datos, ni siquiera se podrían comparar dos cuentas que ejecutan la misma estrategia.",[14,194,196],{"id":195},"errores-frecuentes","Errores frecuentes",[198,199,200,206,212,218],"ol",{},[130,201,202,205],{},[45,203,204],{},"«Spread cero» no significa gratis."," Las cuentas con spread cero o raw spread trasladan el costo a la comisión. Compara el total, no la cifra del anuncio.",[130,207,208,211],{},[45,209,210],{},"El spread anunciado es el mejor caso."," Los brókeres publican spreads típicos o mínimos medidos en horas de mucha liquidez. Tus ejecuciones durante una decisión de tasas de interés son otra historia.",[130,213,214,217],{},[45,215,216],{},"El spread no figura en el extracto, así que la gente cree que no lo paga."," Se descuenta al entrar, antes de que la operación exista como fila.",[130,219,220,223,224,228,229,233],{},[45,221,222],{},"El spread por sí solo no sirve para clasificar a un bróker."," El ",[36,225,227],{"href":226},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-swap-in-forex","swap"," y el ",[36,230,232],{"href":231},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-slippage","slippage (deslizamiento)"," entran en la misma comparación, y un spread ajustado con una mala ejecución sale más caro.",[10,235,236,237,68],{},"Para poner cifras reales a tu instrumento y tu tamaño de lote, consulta la ",[36,238,240],{"href":239},"\u002Fguides\u002Fforex-calculators-guide","guía de calculadoras de forex",{"title":31,"searchDepth":242,"depth":242,"links":243},2,[244,245,246,247,248],{"id":16,"depth":242,"text":17},{"id":71,"depth":242,"text":72},{"id":86,"depth":242,"text":87},{"id":124,"depth":242,"text":125},{"id":195,"depth":242,"text":196},"Costos","2026-08-19T00:00:00.000Z","El spread es la diferencia entre el precio bid y el ask, el costo que pagas para entrar en una operación. Cómo funciona, cuánto cuesta por lote y por qué cambia de un bróker a otro.",false,"md",{},true,"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-spread",[258,259,260,261],"what-is-a-swap-in-forex","what-is-slippage","what-is-a-regulated-broker","what-is-a-profit-factor",{"title":5,"description":251},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-spread","Spread","xKWLRpMxlar7l0DoP0vs3Ez2zCm21y0OiVeCX9LYNzM",[267,550,821,1026],{"id":268,"title":269,"body":270,"category":538,"date":250,"description":539,"draft":252,"extension":253,"meta":540,"navigation":255,"path":541,"related":542,"seo":547,"stem":548,"term":310,"updated":250,"__hash__":549},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor.md","¿Qué es el factor de beneficio? Fórmula, qué valor es bueno y datos reales",{"type":7,"value":271,"toc":531},[272,275,277,283,286,289,295,298,366,368,371,379,387,389,404,410,415,422,433,435,462,488,490,524],[10,273,274],{},"El factor de beneficio es la ganancia bruta dividida entre la pérdida bruta: lo que suman todas las operaciones ganadoras, dividido entre lo que suman todas las perdedoras. Un factor de beneficio de 1,50 significa que la cuenta ganó 1,50 US$ por cada 1,00 US$ que devolvió. Por debajo de 1,00 la cuenta pierde dinero por definición, gane las veces que gane.",[14,276,17],{"id":16},[22,278,281],{"className":279,"code":280,"language":27},[25],"Factor de beneficio = Ganancia bruta \u002F |Pérdida bruta|\n",[29,282,280],{"__ignoreMap":31},[10,284,285],{},"Fíjate en lo que la fórmula deja fuera: cuánto tiempo operó la cuenta, cuánto capital usó y hasta dónde cayó por el camino.",[10,287,288],{},"También se puede escribir a partir de la tasa de acierto y del tamaño promedio de las operaciones, y así se convierte en una herramienta de diagnóstico:",[22,290,293],{"className":291,"code":292,"language":27},[25],"Factor de beneficio = (Tasa de acierto × Ganancia promedio) \u002F ((1 − Tasa de acierto) × Pérdida promedio)\n",[29,294,292],{"__ignoreMap":31},[10,296,297],{},"Dos sistemas muy distintos pueden llegar al mismo valor. Con una tasa de acierto del 30 % y ganadoras cuatro veces más grandes que las perdedoras, sale 1,71. Con una tasa de acierto del 80 % y ganadoras de la mitad de tamaño que las perdedoras, sale 2,00. Los dos funcionan, pero fallan de forma distinta y operarlos no se parece en nada.",[299,300,301,314],"table",{},[302,303,304],"thead",{},[305,306,307,311],"tr",{},[308,309,310],"th",{},"Factor de beneficio",[308,312,313],{},"Lectura",[315,316,317,326,334,342,350,358],"tbody",{},[305,318,319,323],{},[320,321,322],"td",{},"Por debajo de 1,00",[320,324,325],{},"Pierde dinero: por estructura, no por poco",[305,327,328,331],{},[320,329,330],{},"1,00–1,10",[320,332,333],{},"Dentro del ruido. Una mala semana lo borra",[305,335,336,339],{},[320,337,338],{},"1,10–1,30",[320,340,341],{},"Ventaja escasa pero real, si la muestra es grande",[305,343,344,347],{},[320,345,346],{},"1,30–2,00",[320,348,349],{},"Una estrategia que funciona",[305,351,352,355],{},[320,353,354],{},"2,00–3,00",[320,356,357],{},"Sólido. Revisa el número de operaciones y cómo se contabilizan los costos",[305,359,360,363],{},[320,361,362],{},"Por encima de 3,00",[320,364,365],{},"Raro en historiales largos: suele ser una muestra corta, unas pocas ganadoras desproporcionadas o pérdidas abiertas que todavía no se han realizado",[14,367,72],{"id":71},[10,369,370],{},"El factor de beneficio es la respuesta más limpia, en una sola cifra, a la pregunta «¿este sistema gana dinero?», y es mucho más difícil de maquillar que una tasa de acierto, porque cada pérdida entra en el denominador con su tamaño completo.",[10,372,373,374,378],{},"Eso sí, no mide el riesgo. El factor de beneficio no sabe nada del orden de las operaciones: una cuenta que hizo todo su dinero en un mes y fue perdiendo durante los otros once muestra el mismo valor que otra que subió poco a poco cada semana. Léelo junto al ",[36,375,377],{"href":376},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","drawdown máximo","; si no, mides el destino sin mirar el viaje.",[10,380,381,382,386],{},"La misma cautela vale para un factor de beneficio sacado de un ",[36,383,385],{"href":384},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-backtesting","backtest",": los optimizadores maximizan justamente este ratio, así que un valor alto en el backtest suele medir el proceso de ajuste más que la estrategia.",[14,388,87],{"id":86},[10,390,391,392,395,396,403],{},"Las cifras siguientes describen las cuentas publicadas en ShowMyTrades, no a los traders en general. Entre las cuentas publicadas con historial de operaciones (agosto de 2026), el ",[45,393,394],{},"factor de beneficio mediano es 1,28"," y la ",[45,397,398,402],{},[36,399,401],{"href":400},"\u002Fguides\u002Fwin-rate-is-not-an-edge","tasa de acierto mediana"," es del 68,8 %",". Aquí las dos se calculan después de costos: el swap y la comisión se suman a cada operación antes de clasificarla como ganadora o perdedora, así que 1,28 es un valor neto, no bruto.",[10,405,406],{},[98,407],{"alt":408,"src":409},"Medianas de las cuentas públicas de ShowMyTrades: una tasa de acierto del 68,8 % junto a un factor de beneficio de 1,28","\u002Fimages\u002Farticles\u002Fwin-rate-vs-payoff.svg",[10,411,412],{},[105,413,414],{},"Dos medianas del mismo conjunto: la tasa de acierto parece sólida, la ventaja que hay detrás es escasa.",[10,416,417,418,421],{},"Ahí está la clave. En la cuenta mediana casi siete operaciones de cada diez cierran en verde y, aun así, toda la ventaja se queda en 1,28 US$ ganados por cada 1,00 US$ perdido. Toma una cuenta que esté justo en las dos medianas e invierte la fórmula: su ganadora promedio vale aproximadamente ",[45,419,420],{},"0,58×"," su perdedora promedio. Ganar a menudo y ganar bien son logros distintos, y el primero es mucho más fácil de fabricar: aguanta las perdedoras, corta las ganadoras, y la tasa de acierto sube mientras el factor de beneficio baja.",[10,423,424,425,428,429,432],{},"En el mismo conjunto, el ratio de Sharpe mediano es ",[45,426,427],{},"0,05"," y la cuenta mediana tiene ",[45,430,431],{},"171 operaciones cerradas",". Con una muestra de ese tamaño, un factor de beneficio por encima de 3,00 no demuestra que el sistema sea superior: demuestra que la muestra es demasiado pequeña para haberse topado todavía con su peor operación.",[14,434,125],{"id":124},[10,436,188,437,439,440,442,443,140,446,140,449,140,452,140,455,144,458,461],{},[45,438,310],{}," está en el módulo ",[45,441,135],{}," de cada página de cuenta publicada, junto a las cifras que lo explican: ",[45,444,445],{},"Tasa de acierto",[45,447,448],{},"Ganancia promedio",[45,450,451],{},"Pérdida promedio",[45,453,454],{},"Esperanza matemática",[45,456,457],{},"Operaciones totales",[45,459,460],{},"Ratio de Sharpe",". Las seis juntas dicen lo que un solo ratio no puede decir.",[10,463,464,465,468,469,144,472,474,475,144,477,480,481,487],{},"Hay dos detalles del producto que importan. Primero, los costos que ya están dentro del ratio aparecen desglosados aparte: la tabla de operaciones tiene ",[45,466,467],{},"Ganancia (bruta)",", con ",[45,470,471],{},"Swap",[45,473,177],{}," en columnas propias, y Estadísticas avanzadas suma ",[45,476,139],{},[45,478,479],{},"Swap total pagado",", así que puedes ver cuánto absorbió la cifra neta. En el conjunto de cuentas publicadas, esos totales llegan a 4.782.670 US$ en comisiones y 862.547 US$ en swap. Segundo, el ",[36,482,484],{"href":483},"\u002Fguides\u002Fcustom-analysis-and-filter-presets",[45,485,486],{},"Análisis personalizado"," recalcula todo el bloque de estadísticas sobre un subconjunto filtrado (por rango de fechas, símbolo, magic number, dirección o tamaño del lote), y así compruebas si un factor de beneficio se sostiene fuera de su mejor trimestre o sin su mejor símbolo.",[14,489,196],{"id":195},[127,491,492,501,512,518],{},[130,493,494,497,498,68],{},[45,495,496],{},"«Un factor de beneficio por encima de 1 significa que soy rentable»."," Solo si los costos están dentro del ratio. Si no lo están, un sistema de alta frecuencia con 1,05 en bruto puede quedarse plano o en negativo ",[36,499,500],{"href":78},"en cuanto se aplican la comisión y el swap",[130,502,503,506,507,511],{},[45,504,505],{},"«Un factor de beneficio alto significa riesgo bajo»."," No dice nada del drawdown, del tamaño de posición ni del orden de las operaciones. Un esquema martingala en el ",[36,508,510],{"href":509},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing","tamaño de posición"," puede marcar 4,00 hasta el mismo día en que deja de hacerlo.",[130,513,514,517],{},[45,515,516],{},"«Se puede comparar entre temporalidades»."," No: no está anualizado. El 1,20 de un scalper en 20.000 operaciones y el 1,20 de un swing trader en 60 no dicen lo mismo.",[130,519,520,523],{},[45,521,522],{},"«Las operaciones abiertas no le afectan»."," Le afectan, por ausencia. Las pérdidas flotantes que siguen abiertas quedan fuera de la pérdida bruta por completo, y eso infla el ratio hasta que se cierra la posición.",[10,525,526,527,68],{},"Para saber qué métricas vigilar con el tiempo y en qué orden, consulta ",[36,528,530],{"href":529},"\u002Fguides\u002Ftracking-trading-performance","la guía para hacer seguimiento de tu rendimiento en el trading",{"title":31,"searchDepth":242,"depth":242,"links":532},[533,534,535,536,537],{"id":16,"depth":242,"text":17},{"id":71,"depth":242,"text":72},{"id":86,"depth":242,"text":87},{"id":124,"depth":242,"text":125},{"id":195,"depth":242,"text":196},"Métricas","El factor de beneficio es la ganancia bruta dividida entre la pérdida bruta. Por debajo de 1,0, una cuenta pierde por definición. Aquí tienes los rangos y la mediana de 1,28 en miles de cuentas.",{},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor",[543,544,545,546],"what-is-drawdown","what-is-maximum-drawdown","what-is-position-sizing","what-is-backtesting",{"title":269,"description":539},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor","3Ey2OB226OnPZYC_-mkE7f3kguuwQJiiG6p7aU5Ysio",{"id":551,"title":552,"body":553,"category":807,"date":250,"description":808,"draft":252,"extension":253,"meta":809,"navigation":255,"path":810,"related":811,"seo":816,"stem":817,"term":818,"updated":819,"__hash__":820},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-regulated-broker.md","¿Qué es un bróker regulado? Qué cubre la regulación",{"type":7,"value":554,"toc":800},[555,558,560,576,579,651,658,660,668,679,681,688,700,714,716,762,765,767,793],[10,556,557],{},"Un bróker regulado es el que tiene autorización de una autoridad de supervisión financiera en una jurisdicción concreta, que le impone reglas obligatorias sobre cómo custodia el dinero de los clientes, cuánto apalancamiento puede ofrecer y qué tiene que informar. La regulación pone límites a la conducta del bróker y vigila su solvencia, pero no avala sus precios, su ejecución ni su plataforma. Protege el dinero de tu cuenta si el bróker quiebra o actúa mal, y no hace absolutamente nada por el dinero que pierdes operando.",[14,559,17],{"id":16},[10,561,562,563,566,567,570,571,575],{},"Una licencia suele imponer una combinación de lo siguiente: un capital regulatorio mínimo, la ",[45,564,565],{},"segregación de los fondos de los clientes"," en cuentas separadas del dinero propio de la empresa, informes periódicos y auditoría independiente, un ",[45,568,569],{},"fondo de garantía"," que paga si la empresa se declara insolvente, acceso a un defensor del cliente para las reclamaciones, límites al ",[36,572,574],{"href":573},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-leverage","apalancamiento"," para clientes minoristas, protección contra saldo negativo y restricciones sobre la publicidad que puede hacer la empresa.",[10,577,578],{},"Los detalles cambian según el régimen. Estos son los datos, sin clasificaciones:",[299,580,581,594],{},[302,582,583],{},[305,584,585,588,591],{},[308,586,587],{},"Autoridad",[308,589,590],{},"Jurisdicción",[308,592,593],{},"Condiciones habituales para minoristas",[315,595,596,607,618,629,640],{},[305,597,598,601,604],{},[320,599,600],{},"FCA",[320,602,603],{},"Reino Unido",[320,605,606],{},"Fondos segregados, cobertura del FSCS (fondo de garantía británico) hasta 85.000 £, apalancamiento limitado a 30:1 en los pares mayores, protección contra saldo negativo",[305,608,609,612,615],{},[320,610,611],{},"CySEC",[320,613,614],{},"Chipre (UE)",[320,616,617],{},"Fondos segregados, Investor Compensation Fund hasta 20.000 €, el mismo límite de 30:1 en los pares mayores que fijan las normas de la UE",[305,619,620,623,626],{},[320,621,622],{},"ASIC",[320,624,625],{},"Australia",[320,627,628],{},"Fondos segregados, límite de 30:1 en los pares mayores desde 2021, sin fondo de garantía legal",[305,630,631,634,637],{},[320,632,633],{},"CFTC \u002F NFA",[320,635,636],{},"Estados Unidos",[320,638,639],{},"Alrededor de 50:1 en los pares mayores, regla FIFO en las órdenes, sin cobertura (hedging), sin fondo de garantía",[305,641,642,645,648],{},[320,643,644],{},"BaFin, FSCA y regímenes offshore",[320,646,647],{},"Alemania, Sudáfrica, Seychelles, Belice y otros",[320,649,650],{},"Exigencias que van desde el nivel de la UE hasta otras bastante más ligeras",[10,652,653,654,657],{},"Dos puntos prácticos. Primero, los límites y las coberturas cambian, así que la única fuente actualizada es el registro público del propio regulador. Segundo, ",[45,655,656],{},"la regulación va ligada a una entidad jurídica, no a una marca",": los grandes grupos tienen varias entidades con licencias distintas, y las reglas que se aplican a tu dinero son las de la entidad que figura en tu contrato de cliente, que muchas veces no es la que sale en la publicidad.",[14,659,72],{"id":71},[10,661,662,663,667],{},"La segregación decide si tu balance sigue existiendo cuando el bróker quiebra. El límite de apalancamiento decide cuánto puede moverse el precio antes de un ",[36,664,666],{"href":665},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-margin-call","margin call",". El fondo de garantía decide qué pasa después de la insolvencia, hasta un tope que suele quedar muy por debajo de lo que hay en una cuenta de trading bien capitalizada.",[10,669,670,671,675,676,68],{},"Nada de esto tiene que ver con los resultados. Un bróker con todas las licencias procesa una estrategia perdedora con la misma eficacia que una ganadora, y la licencia no te dice nada del ",[36,672,674],{"href":673},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-spread","spread",", del swap ni de la calidad de ejecución, que son ",[36,677,678],{"href":151},"los tres costos que de verdad cambian de un bróker a otro",[14,680,87],{"id":86},[10,682,683,684,687],{},"Entre las más de 10.000 cuentas conectadas a ShowMyTrades (agosto de 2026), las operaciones llegan desde ",[45,685,686],{},"703 servidores de bróker distintos",". Esa es la escala real del problema: setecientos juegos de condiciones diferentes detrás de páginas de cuenta que a simple vista parecen iguales.",[10,689,690,691,694,695,699],{},"Los traders se toman esas diferencias en serio. ",[45,692,693],{},"429 usuarios tienen cuentas en más de un bróker"," y 699 tienen más de una cuenta: ",[36,696,698],{"href":697},"\u002Fguides\u002Fsame-strategy-different-brokers","comparar la misma estrategia en brókeres distintos"," es un uso habitual de la plataforma, no un caso raro.",[10,701,702,703,144,710,713],{},"Regulación y pruebas son dos preguntas distintas, y las dos escasean: de las más de 10.000 cuentas publicadas, ",[45,704,705,706],{},"65 tienen la insignia ",[36,707,709],{"href":708},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-verified-track-record","Historial verificado",[45,711,712],{},"264 la de Permisos de trading verificados",". Una licencia dice que el bróker está supervisado. La verificación dice que los números de la página salen de ese bróker y no de un formulario.",[14,715,125],{"id":124},[127,717,718,738,752],{},[130,719,188,720,722,723,726,727,730,731,734,735,68],{},[45,721,191],{}," lleva una insignia del ",[45,724,725],{},"bróker",", con el nombre del servidor de trading en su texto de ayuda, tomada de los datos de la cuenta y no escrita a mano por el titular. Al lado aparecen la plataforma, la divisa de la cuenta, el apalancamiento vigente y si se trata de una ",[45,728,729],{},"Cuenta real",", una ",[45,732,733],{},"Cuenta demo"," o una ",[45,736,737],{},"Cuenta de concurso",[130,739,740,741,744,745,140,748,751],{},"El panel ",[45,742,743],{},"Terminal"," muestra la conexión en vivo con ese servidor de trading (",[45,746,747],{},"Ping",[45,749,750],{},"Retransmisiones"," y estado de la conexión), y gracias a eso la misma estrategia en dos brókeres deja de ser una discusión y pasa a ser una comparación.",[130,753,754,755,144,758,761],{},"Las insignias ",[45,756,757],{},"Historial de resultados",[45,759,760],{},"Permisos de trading",", en ese mismo encabezado, sostienen una afirmación distinta: la verificación del historial significa que los datos vienen del bróker a través de una conexión de inversor de solo lectura, y la de los permisos de trading significa que quien publica demostró que controla la cuenta.",[10,763,764],{},"Mostramos en qué bróker y en qué servidor opera una cuenta. No puntuamos brókeres, no clasificamos reguladores y no comprobamos licencias: eso corresponde al registro del regulador, no a nosotros.",[14,766,196],{"id":195},[198,768,769,775,781,787],{},[130,770,771,774],{},[45,772,773],{},"«Regulado» no es un estado único."," Va por entidad y por jurisdicción, y la filial offshore de una marca conocida tiene las protecciones offshore, no las de la matriz.",[130,776,777,780],{},[45,778,779],{},"Una licencia no garantiza resultados."," Ningún regulador te asegura contra tu propia estrategia.",[130,782,783,786],{},[45,784,785],{},"Los fondos de garantía cubren la insolvencia, no las pérdidas",", y su tope queda muy por debajo del dinero que hay en muchas cuentas de trading.",[130,788,789,792],{},[45,790,791],{},"Un apalancamiento alto no demuestra por sí solo que el bróker sea malo."," Te dice bajo qué régimen está la entidad, que es otro dato distinto.",[10,794,795,796,68],{},"Para saber qué revisar antes de fiarte de cualquier historial publicado, lee la guía sobre ",[36,797,799],{"href":798},"\u002Fguides\u002Fverified-vs-unverified-track-records","historiales verificados y no verificados",{"title":31,"searchDepth":242,"depth":242,"links":801},[802,803,804,805,806],{"id":16,"depth":242,"text":17},{"id":71,"depth":242,"text":72},{"id":86,"depth":242,"text":87},{"id":124,"depth":242,"text":125},{"id":195,"depth":242,"text":196},"Brókeres","Un bróker regulado opera bajo una autoridad financiera que impone fondos segregados, límites de apalancamiento y fondos de garantía. Y esto es lo que no cubre.",{},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-regulated-broker",[812,813,814,815],"what-is-leverage","what-is-a-margin-call","what-is-a-verified-track-record","what-is-a-spread",{"title":552,"description":808},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-regulated-broker","Bróker regulado","2026-08-29T00:00:00.000Z","lIalD_rOP00iQvAXDH3sI7bvRx7VUidr8Jt36_redT8",{"id":822,"title":823,"body":824,"category":249,"date":250,"description":1018,"draft":252,"extension":253,"meta":1019,"navigation":255,"path":1020,"related":1021,"seo":1023,"stem":1024,"term":471,"updated":819,"__hash__":1025},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-swap-in-forex.md","¿Qué es el swap en forex? El costo de mantener posiciones de noche",{"type":7,"value":825,"toc":1011},[826,829,831,839,845,856,862,873,875,883,886,888,899,905,910,924,926,971,973,1002],[10,827,828],{},"El swap, también llamado rollover o financiación nocturna (overnight), es el interés que se carga o se abona en tu cuenta por mantener una posición abierta más allá de la hora de rollover diaria del bróker. Existe porque toda operación de forex toma prestada una divisa para comprar otra: pagas la tasa de interés de la divisa en la que estás corto y cobras la de la divisa en la que estás largo. Si mantienes una posición una tarde, el swap no importa; si la mantienes tres meses, puede pesar más que la propia operación.",[14,830,17],{"id":16},[10,832,833,834,838],{},"En el fondo, lo determina la diferencia entre las ",[36,835,837],{"href":836},"\u002Fglossary\u002Fwhat-are-interest-rates","tasas de interés"," de las dos divisas del par, ajustada con el recargo propio del bróker, repartida a lo largo del año y aplicada al tamaño de tu posición.",[22,840,843],{"className":841,"code":842,"language":27},[25],"Swap por noche ≈ Tamaño de la posición × (Diferencial de tasas − Recargo del bróker) \u002F 365\n",[29,844,842],{"__ignoreMap":31},[10,846,847,848,851,852,855],{},"En la práctica, los brókeres no lo publican como una tasa. Publican un valor de ",[45,849,850],{},"swap largo"," y otro de ",[45,853,854],{},"swap corto"," por lote, en puntos o en la divisa de la cuenta, en la especificación del contrato de cada símbolo. Te cobran el del lado que tienes abierto, una vez por noche, en el rollover, normalmente a las 21:00 o a las 22:00 UTC según la hora del servidor del bróker.",[10,857,188,858,861],{},[45,859,860],{},"triple swap del miércoles"," no es una penalización. Las operaciones de contado en divisas se liquidan dos días hábiles después, así que una posición que pasa la noche del miércoles se liquida el lunes y arrastra tres días de financiación, cobrados de una vez. Algunos brókeres aplican el cargo triple el viernes en metales, índices y CFD; por eso el día importa y la regla no es universal.",[10,863,188,864,867,868,872],{},[45,865,866],{},"carry positivo"," existe, pero es limitado. Estar largo en la divisa con más rendimiento puede hacerte cobrar swap en lugar de pagarlo: es el mecanismo de los ",[36,869,871],{"href":870},"\u002Fguides\u002Fswap-and-carry-trade","carry trades",". El recargo del bróker se aplica en los dos sentidos, así que en muchos pares las dos direcciones son negativas, y el par en el que el carry es realmente positivo suele ser aquel cuya divisa se está depreciando.",[14,874,72],{"id":71},[10,876,877,878,882],{},"El swap es el costo que castiga mantener posiciones, y castiga sobre todo mantener las perdedoras. Un sistema grid o de martingala que se niega a cerrar posiciones en drawdown paga financiación por ellas cada noche mientras las mantiene, así que el costo crece al mismo ritmo que el error. La ",[36,879,881],{"href":880},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-an-equity-curve","curva de equidad"," parece plana mientras la cuenta se desangra.",[10,884,885],{},"También cambia la naturaleza de una estrategia. Un sistema con ventaja positiva a dos días puede quedar en negativo a dos semanas solo por la financiación, sin una sola operación perdedora nueva.",[14,887,87],{"id":86},[10,889,890,891,894,895,898],{},"En las cuentas públicas de ShowMyTrades con historial de operaciones (agosto de 2026) se han pagado ",[45,892,893],{},"862.547 US$"," en swap. De las cuentas con algún movimiento de swap, ",[45,896,897],{},"el 86,3 % paga un swap neto negativo",": cobrar el carry es la excepción, no un plan.",[10,900,901],{},[98,902],{"alt":903,"src":904},"Una cuenta que baja cada noche mientras el precio no se mueve, con el miércoles cobrado triple: el 86,3 % de las cuentas de ShowMyTrades con swap lo pagan en lugar de cobrarlo","\u002Fimages\u002Farticles\u002Fswap-bleed.svg",[10,906,907],{},[105,908,909],{},"La financiación se acumula con el tiempo en mercado, no con las operaciones: el gráfico puede seguir plano mientras el balance se hunde.",[10,911,912,913,916,917,919,920,923],{},"Lo llamativo de ese total es lo corto que es el tiempo en mercado típico. La operación mediana de esas cuentas dura ",[45,914,915],{},"2,4 horas",", y la cuenta mediana tiene ",[45,918,431],{},". La mayoría de las cuentas apenas llega al rollover y, aun así, el swap equivale a cerca del 18 % de los ",[45,921,922],{},"4.782.670 US$"," pagados en comisiones, lo que indica que la factura se concentra en la minoría de cuentas que mantienen posiciones.",[14,925,125],{"id":124},[127,927,928,939,953,962],{},[130,929,930,932,933,935,936,938],{},[45,931,479],{}," está en el panel de ",[45,934,135],{},", junto a ",[45,937,139],{},". Aparece en rojo cuando la cuenta tiene un saldo neto negativo en financiación y en verde cuando es positivo, así que el sentido se lee de un vistazo.",[130,940,166,941,170,943,174,945,178,947,949,950,952],{},[45,942,169],{},[45,944,173],{},[45,946,471],{},[45,948,177],{},". Fíjate en que la columna de ganancia se llama ",[45,951,467],{},": la financiación se muestra aparte, no va incluida.",[130,954,188,955,957,958,961],{},[45,956,486],{}," tiene un interruptor, ",[105,959,960],{},"Incluir los swaps en el cálculo de la ganancia",". Actívalo y desactívalo: la diferencia en las estadísticas resultantes es exactamente lo que la financiación del bróker le hizo al historial.",[130,963,964,970],{},[36,965,967],{"href":966},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-average-trade-length",[45,968,969],{},"Duración promedio",", en las Estadísticas avanzadas, te dice si el swap debería importar en esa cuenta antes incluso de mirar la cifra. Un promedio de dos horas y una factura de swap abultada no encajan.",[14,972,196],{"id":195},[198,974,975,981,987,996],{},[130,976,977,980],{},[45,978,979],{},"El swap no es una comisión por servicio."," Es financiación, y te la pueden pagar a ti. Lo que cobra el bróker por el servicio es su recargo, y se aplica en los dos sentidos.",[130,982,983,986],{},[45,984,985],{},"El triple swap es una convención de liquidación, no un cargo por operar el miércoles."," Si cierras antes del rollover, no lo pagas.",[130,988,989,992,993,995],{},[45,990,991],{},"El carry no es dinero gratis."," El diferencial de tasas es pequeño comparado con el movimiento de la divisa que suele borrarlo, y el ",[36,994,574],{"href":573}," amplifica ese movimiento mucho más que el carry.",[130,997,998,1001],{},[45,999,1000],{},"Un gráfico plano no es un mes sin costos."," La financiación de las posiciones abiertas se acumula aunque no se cierre ninguna operación.",[10,1003,1004,1005,1007,1008,68],{},"Para ver cómo encaja el swap junto al ",[36,1006,674],{"href":673}," y el resto de las métricas de una cuenta pública, lee la ",[36,1009,1010],{"href":529},"guía para hacer seguimiento de tu rendimiento en el trading",{"title":31,"searchDepth":242,"depth":242,"links":1012},[1013,1014,1015,1016,1017],{"id":16,"depth":242,"text":17},{"id":71,"depth":242,"text":72},{"id":86,"depth":242,"text":87},{"id":124,"depth":242,"text":125},{"id":195,"depth":242,"text":196},"El swap es el interés que se cobra o se paga por mantener una posición de forex abierta de un día para otro. Cómo se calcula, por qué el miércoles es triple y cuánto pagan miles de cuentas.",{},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-swap-in-forex",[815,1022,812,259],"what-are-interest-rates",{"title":823,"description":1018},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-swap-in-forex","bYOZJ0ys4299Y8oXF2CVBSKxt4YBj3CGlQ0VK22X4lg",{"id":1027,"title":1028,"body":1029,"category":249,"date":250,"description":1235,"draft":252,"extension":253,"meta":1236,"navigation":255,"path":1237,"related":1238,"seo":1241,"stem":1242,"term":1243,"updated":819,"__hash__":1244},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-slippage.md","¿Qué es el slippage? Definición, causas y datos reales",{"type":7,"value":1030,"toc":1228},[1031,1034,1036,1042,1045,1051,1057,1066,1073,1075,1085,1091,1093,1111,1122,1124,1127,1193,1195,1221],[10,1032,1033],{},"El slippage (deslizamiento) es la diferencia entre el precio que esperabas al enviar una orden y el precio al que se ejecutó de verdad. Se produce porque el mercado se mueve en el intervalo que pasa desde que tu terminal envía la solicitud hasta que el servidor del bróker la ejecuta. Puede ir en tu contra o a tu favor, pero en la práctica no es simétrico: las condiciones que provocan un slippage grande son justo aquellas en las que una ejecución precisa importa más.",[14,1035,17],{"id":16},[22,1037,1040],{"className":1038,"code":1039,"language":27},[25],"Slippage (pips) = (Precio de ejecución − Precio solicitado) \u002F Tamaño del pip\n                  con el signo invertido en las órdenes de venta\n",[29,1041,1039],{"__ignoreMap":31},[10,1043,1044],{},"Lo provocan tres cosas.",[10,1046,1047,1050],{},[45,1048,1049],{},"Latencia."," Cada milisegundo entre la solicitud y la ejecución es tiempo en el que el precio puede cambiar. La latencia viene de la ruta de red hasta el servidor de trading, del propio procesamiento del terminal y de la cola de ejecución del bróker.",[10,1052,1053,1056],{},[45,1054,1055],{},"Liquidez."," Tu orden se ejecuta contra el libro. Si el volumen disponible al precio cotizado es menor que tu orden, el resto se ejecuta en el siguiente nivel. Por eso el slippage crece con el tamaño de la posición y se reduce con la profundidad del mercado.",[10,1058,1059,1062,1063,1065],{},[45,1060,1061],{},"Tipo de orden."," Las órdenes a mercado se ejecutan al precio que haya y, por tanto, sufren slippage. Las órdenes limitadas nunca tienen slippage, pero pueden quedarse sin ejecutar, lo que tiene su propio costo. Las órdenes stop, incluido un ",[36,1064,67],{"href":66},", se convierten en órdenes a mercado en el momento en que se activan, y esa es la consecuencia más importante de todas: un stop te garantiza la salida, no el precio de salida.",[10,1067,1068,1069,1072],{},"Las peores condiciones son previsibles: las publicaciones de datos económicos programadas, la franja de poca liquidez alrededor del rollover diario, el gap de la apertura del domingo y el momento en que salta un grupo de stops y vacía el libro. También existe el ",[45,1070,1071],{},"slippage positivo"," (una ejecución mejor que la solicitada), y un bróker que te lo traslada igual que te traslada el negativo se comporta de forma simétrica. Uno que se queda con las ejecuciones buenas y te pasa las malas, no.",[14,1074,72],{"id":71},[10,1076,1077,1078,1080,1081,1084],{},"El slippage es la distancia entre una estrategia sobre el papel y esa misma estrategia en un servidor. Un ",[36,1079,385],{"href":384}," hecho con precios bid históricos y slippage cero supone un modelo de ejecución que no existe, y cuanto más corta es la ",[36,1082,1083],{"href":966},"duración promedio de las operaciones",", mayor es la parte de la ventaja que se inventa ese supuesto.",[10,1086,1087,1088,1090],{},"Con objetivos pequeños, la aritmética no perdona. Medio pip de slippage en contra es una décima parte de un objetivo de cinco pips y una cuatrocentésima parte de uno de doscientos, y se suma al ",[36,1089,674],{"href":673}," y a la comisión, no los sustituye.",[14,1092,87],{"id":86},[10,1094,1095,1096,1099,1100,1103,1104,1106,1107,1110],{},"La calidad de ejecución importa sobre todo a los sistemas que disparan sin esperar a un momento cómodo, y eso es casi toda la plataforma. Entre las cuentas públicas de ShowMyTrades con historial de operaciones (agosto de 2026), la ",[45,1097,1098],{},"mediana del porcentaje de operaciones automáticas es del 99 %",", y el ",[45,1101,1102],{},"53,9 % de las cuentas está automatizado en más de un 90 %"," (el 42,2 % lo está en menos de un 10 %). Esas cuentas llegan a ",[45,1105,686],{},": ",[36,1108,1109],{"href":697},"la misma estrategia enviada a setecientos motores de ejecución diferentes",", con setecientos perfiles de latencia distintos.",[10,1112,1113,1114,1117,1118,1121],{},"Los tiempos en mercado empeoran la exposición. En esas cuentas la ",[45,1115,1116],{},"operación mediana dura 2,4 horas"," y la cuenta mediana ha cerrado ",[45,1119,1120],{},"171 operaciones",": el costo de ejecución se cobra a menudo, y cada operación tiene poco tiempo para que el movimiento del precio lo absorba.",[14,1123,125],{"id":124},[10,1125,1126],{},"No registramos el precio que solicitó tu terminal, así que el slippage por operación no es una métrica que publiquemos, y ninguna plataforma honesta puede publicarlo solo con los datos del bróker. Lo que sí publicamos es la mitad que se puede medir: la latencia que lo provoca.",[127,1128,1129,1163,1184],{},[130,1130,740,1131,1133,1134,1137,1138,1143,1144,1149,1150,140,1153,140,1156,1159,1160,68],{},[45,1132,743],{}," (",[45,1135,1136],{},"Terminal y gráficos abiertos"," en MT5) muestra el ",[45,1139,1140],{},[36,1141,747],{"href":1142},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-terminal-ping",", el tiempo de ida y vuelta entre el terminal y el servidor de trading del bróker, y las ",[45,1145,1146],{},[36,1147,750],{"href":1148},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-packet-retransmission",", el porcentaje de paquetes de red que hubo que volver a enviar. Un ping por debajo de 50 ms es excelente; por encima de 200 ms puede significar una ejecución más lenta y más slippage. Una retransmisión alta de forma constante apunta a una red poco fiable o a un servidor de trading lejano. El mismo panel muestra ",[45,1151,1152],{},"Build del terminal",[45,1154,1155],{},"Memoria",[45,1157,1158],{},"Trading automático"," e ",[45,1161,1162],{},"Importación de DLL",[130,1164,1165,1166,1168,1169,1171,1172,228,1174,1176,1177,144,1180,1183],{},"La tabla ",[45,1167,169],{},", dentro de ",[45,1170,173],{},", recoge por ticket el ",[45,1173,181],{},[45,1175,184],{},", junto a las columnas ",[45,1178,1179],{},"S\u002FL",[45,1181,1182],{},"T\u002FP",". Comparar dónde estaba fijada una salida con dónde terminó de verdad es la mejor lectura del slippage que permiten los registros del bróker.",[130,1185,1186,1189,1190,1192],{},[45,1187,1188],{},"Peor operación (pips)",", en ",[45,1191,135],{},", es la comprobación rápida. Una peor operación mucho más profunda que la distancia de stop prevista en la cuenta es la huella de una salida con gap o con slippage, no de una mala entrada.",[14,1194,196],{"id":195},[198,1196,1197,1203,1209,1215],{},[130,1198,1199,1202],{},[45,1200,1201],{},"Un stop loss garantiza la salida, no el precio."," Si hay un gap, se ejecuta al primer precio disponible, que puede quedar muy lejos del nivel.",[130,1204,1205,1208],{},[45,1206,1207],{},"Nadie puede prometer «cero slippage»"," en una orden a mercado. Existen los stops garantizados, pero son un producto aparte y se pagan.",[130,1210,1211,1214],{},[45,1212,1213],{},"El slippage no siempre es una pérdida."," Mira si tus ejecuciones salen alguna vez mejor que lo solicitado; si nunca es así, eso ya te dice algo del bróker.",[130,1216,1217,1220],{},[45,1218,1219],{},"Los resultados en demo son optimistas."," Los servidores demo no simulan la posición en la cola ni la profundidad del libro, así que una estrategia impecable en demo puede ser apenas rentable en real.",[10,1222,1223,1224,68],{},"Para ver cómo encajan el ping, la retransmisión y el resto de la página, consulta la ",[36,1225,1227],{"href":1226},"\u002Fguides\u002Freading-a-trading-account-dashboard","guía para leer el panel de una cuenta de trading",{"title":31,"searchDepth":242,"depth":242,"links":1229},[1230,1231,1232,1233,1234],{"id":16,"depth":242,"text":17},{"id":71,"depth":242,"text":72},{"id":86,"depth":242,"text":87},{"id":124,"depth":242,"text":125},{"id":195,"depth":242,"text":196},"El slippage es la diferencia entre el precio que esperabas y el que obtuviste. Por qué es peor justo cuando más duele, y cómo la latencia permite medirlo.",{},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-slippage",[815,1239,1240,546],"what-is-a-stop-loss","what-is-a-vps",{"title":1028,"description":1235},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-slippage","Slippage","hbgg3eJfMYr_rDK-_pSkIBxsUq8_M5u6Gh-SjIUBmck",[1246,1247,1249,1250,1252],{"path":673},{"path":1248},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-spread",{"path":256},{"path":1251},"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-spread",{"path":1253},"\u002Fzh\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-spread",1794154144415]