[{"data":1,"prerenderedAt":1163},["ShallowReactive",2],{"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-ahpr-and-ghpr":3,"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-ahpr-and-ghpr-related":243,"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-ahpr-and-ghpr-langs":1154},{"id":4,"title":5,"body":6,"category":225,"date":226,"description":227,"draft":228,"extension":229,"meta":230,"navigation":231,"path":232,"related":233,"seo":238,"stem":239,"term":240,"updated":241,"__hash__":242},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-ahpr-and-ghpr.md","¿Qué son el AHPR y el GHPR? Fórmulas y la diferencia entre ambos",{"type":7,"value":8,"toc":217},"minimark",[9,13,18,21,32,41,49,52,58,69,73,76,89,97,101,117,138,142,162,169,173,209],[10,11,12],"p",{},"El AHPR y el GHPR son la rentabilidad promedio de una sola operación, expresada como porcentaje del capital que había antes de esa operación: el AHPR toma la media aritmética de esas rentabilidades y el GHPR, la geométrica. Miden las mismas operaciones, responden a preguntas distintas y la distancia entre ellos indica lo volátiles que fueron los resultados.",[14,15,17],"h2",{"id":16},"cómo-funciona","Cómo funciona",[10,19,20],{},"Cada operación cerrada recibe una rentabilidad del periodo de tenencia (holding period return, HPR), es decir, su resultado neto sobre el capital que la respaldaba:",[22,23,28],"pre",{"className":24,"code":26,"language":27},[25],"language-text","HPRᵢ = (ganancia + swap + comisión)ᵢ \u002F Capital antes de la operación i\n\nAHPR = ( Σ HPRᵢ \u002F N ) × 100\nGHPR = ( [ Π (1 + HPRᵢ) ] ^ (1\u002FN) − 1 ) × 100\n","text",[29,30,26],"code",{"__ignoreMap":31},"",[10,33,34,35,40],{},"Los costos van dentro del numerador: la comisión y el ",[36,37,39],"a",{"href":38},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-swap-in-forex","swap"," se suman a cada operación antes de convertirla en HPR, así que las dos cifras son netas.",[10,42,43,44,48],{},"Hay un detalle de la base que importa. Nuestro cálculo parte de un capital igual al ",[45,46,47],"strong",{},"total de depósitos de toda la vida de la cuenta"," y luego lo va actualizando con el resultado neto de cada operación. En una cuenta que recibió el dinero en varios depósitos, las primeras operaciones se miden frente a dinero que todavía no había llegado, lo que empuja las dos cifras hacia cero; en una cuenta con un único depósito, la base se comporta exactamente como dice la fórmula.",[10,50,51],{},"El GHPR nunca supera al AHPR. Es aritmética, no una propiedad del trading: la media geométrica de números positivos es como mucho igual a la aritmética, y solo coinciden cuando todos los números son idénticos. La diferencia es aproximadamente la mitad de la varianza de las rentabilidades:",[22,53,56],{"className":54,"code":55,"language":27},[25],"GHPR ≈ AHPR − σ² \u002F 2\n",[29,57,55],{"__ignoreMap":31},[10,59,60,61,64,65,68],{},"Con dos operaciones se ve claro. Un +50 % seguido de un −50 % da un AHPR de exactamente ",[45,62,63],{},"0 %",", mientras que la cuenta se queda en 0,75 de lo que tenía al principio. El GHPR es √(1,50 × 0,50) − 1 = ",[45,66,67],{},"−13,4 %",", que compuesto dos veces cae justo en ese 0,75. La media aritmética describe un resultado que nadie obtuvo; la geométrica reproduce el balance.",[14,70,72],{"id":71},"por-qué-importa","Por qué importa",[10,74,75],{},"Una media aritmética no se puede gastar. Solo la cifra geométrica, elevada al número de operaciones, devuelve lo que hizo de verdad la cuenta, y por eso el GHPR es el número que hay que citar y el AHPR, su vara de medir. Una distancia grande entre los dos es el lastre de la volatilidad (volatility drag): lo que la varianza le quita a la composición antes de que llegue al balance.",[10,77,78,79,83,84,88],{},"En los extremos, la asimetría se vuelve brutal. Una sola operación que se lleva todo el capital pone a cero uno de los factores del producto, y un producto con un cero es cero: el GHPR marca −100 % por buenas que fueran las mil operaciones anteriores. Es el argumento a favor de la ",[36,80,82],{"href":81},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing","gestión del tamaño de posición"," por encima de la tasa de acierto, dicho en forma de multiplicación: un método con un AHPR sano y suficiente ",[36,85,87],{"href":86},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading","desviación estándar"," como para arriesgarlo todo de vez en cuando sigue teniendo una esperanza geométrica negativa.",[10,90,91,92,96],{},"El AHPR no es decoración: es la ",[36,93,95],{"href":94},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-expectancy","esperanza matemática"," por operación expresada como porcentaje del capital, en lugar de en pips o en dinero, y eso lo hace comparable entre cuentas de distinto tamaño. Leídos en pareja, los dos dicen qué ganó la operación promedio y qué quedó de eso después de la varianza.",[14,98,100],{"id":99},"qué-muestran-los-datos","Qué muestran los datos",[10,102,103,104,107,108,112,113,116],{},"Las cifras de abajo describen cuentas publicadas en ShowMyTrades, no a los traders en general. La cuenta publicada mediana tiene ",[45,105,106],{},"171 operaciones cerradas"," y una ",[36,109,111],{"href":110},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-time-weighted-return","rentabilidad ponderada por tiempo"," mediana del ",[45,114,115],{},"+3,2 %",". Si se reparte esa rentabilidad por igual entre tantas operaciones, la rentabilidad geométrica por operación sale en torno al +0,018 %, que la página redondearía a +0,02 %. Es una ilustración, no una mediana medida, pero es la escala honesta de estas cifras y la razón de que parezcan decepcionantes en casi cualquier cuenta real.",[10,118,119,120,124,125,128,129,132,133,137],{},"La misma población tiene un ",[36,121,123],{"href":122},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor","factor de beneficio"," mediano de ",[45,126,127],{},"1,28",", neto de swap y comisión, y una tasa de acierto mediana del ",[45,130,131],{},"68,8 %",". Por eso una página puede mostrar ",[36,134,136],{"href":135},"\u002Fguides\u002Fwin-rate-is-not-an-edge","una tasa de acierto que impresiona"," junto a un GHPR apenas distinto de cero sin ninguna contradicción. Lo que importa es el signo, la distancia al AHPR y cuántas operaciones los produjeron.",[14,139,141],{"id":140},"dónde-verlo-en-showmytrades","Dónde verlo en ShowMyTrades",[10,143,144,145,148,149,152,153,156,157,161],{},"Los dos están en el módulo ",[45,146,147],{},"Estadísticas avanzadas"," de la página de cada cuenta publicada, con las etiquetas ",[45,150,151],{},"AHPR"," y ",[45,154,155],{},"GHPR",", al pie de la columna ",[158,159,160],"em",{},"Métricas de rendimiento",", debajo de Factor de beneficio, Desviación estándar, Ratio de Sharpe, Z-score (probabilidad) y Esperanza matemática. Cada uno aparece como porcentaje con signo y dos decimales, en verde si es cero o más, en rojo si es negativo.",[10,163,164,165,168],{},"El módulo tiene cuatro vistas: Tabla, Por día, Por hora y Duración. El AHPR y el GHPR están en la vista Tabla; las otras tres muestran ",[158,166,167],{},"qué"," operaciones produjeron la varianza que los separa. Los dos valores los calcula nuestro servicio de estadísticas cuando la cuenta se sincroniza, no tu navegador.",[14,170,172],{"id":171},"errores-frecuentes","Errores frecuentes",[174,175,176,183,197,203],"ul",{},[177,178,179,182],"li",{},[45,180,181],{},"«El AHPR es el promedio, así que es el honesto»."," Es un promedio que nadie gana. Siempre que los resultados varían, exagera el crecimiento compuesto, aproximadamente en la mitad de la varianza.",[177,184,185,188,189,192,193,196],{},[45,186,187],{},"«Son rentabilidades mensuales o anuales»."," Son por operación. El mismo +0,02 % significa cosas muy distintas con 20 operaciones y con 2000, así que léelos junto a ",[45,190,191],{},"Operaciones totales",", en la columna ",[158,194,195],{},"Operaciones"," del mismo módulo.",[177,198,199,202],{},[45,200,201],{},"«Un GHPR cerca de cero significa que el sistema no funciona»."," Con un riesgo normal por operación, las dos cifras son pequeñas y la página redondea a dos decimales. Una cuenta que muestra +0,02 % por operación a lo largo de varios cientos de operaciones acumula una subida de dos dígitos.",[177,204,205,208],{},[45,206,207],{},"«Un AHPR positivo con un GHPR negativo es un error de cálculo de la plataforma»."," Es la firma de las oscilaciones grandes: las rentabilidades pueden promediar por encima de cero y aun así componerse a la baja, y eso es lo más útil que te dice esta pareja.",[10,210,211,212,216],{},"Para ver cómo encajan las cifras por operación en un historial que piensas enseñar a otros, consulta ",[36,213,215],{"href":214},"\u002Fguides\u002Ftracking-trading-performance","cómo hacer seguimiento de tu rendimiento en el trading",".",{"title":31,"searchDepth":218,"depth":218,"links":219},2,[220,221,222,223,224],{"id":16,"depth":218,"text":17},{"id":71,"depth":218,"text":72},{"id":99,"depth":218,"text":100},{"id":140,"depth":218,"text":141},{"id":171,"depth":218,"text":172},"Métricas","2026-08-19T00:00:00.000Z","El AHPR y el GHPR son la rentabilidad promedio por operación, aritmética y geométrica. Las fórmulas, por qué la geométrica siempre es menor y miles de cuentas medidas.",false,"md",{},true,"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-ahpr-and-ghpr",[234,235,236,237],"what-is-expectancy","what-is-standard-deviation-in-trading","what-is-position-sizing","what-is-a-z-score-in-trading",{"title":5,"description":227},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-ahpr-and-ghpr","AHPR y GHPR","2026-09-17T00:00:00.000Z","9QYgdY-gqi6N4S6HESEYGH0euyhwG6x_WrTLnxx38QU",[244,448,687,903],{"id":245,"title":246,"body":247,"category":225,"date":226,"description":437,"draft":228,"extension":229,"meta":438,"navigation":231,"path":439,"related":440,"seo":444,"stem":445,"term":446,"updated":241,"__hash__":447},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-z-score-in-trading.md","¿Qué es el Z-score en trading? Rachas frente al azar",{"type":7,"value":248,"toc":430},[249,252,254,261,267,274,277,297,304,306,314,321,329,332,334,353,369,371,388,395,397,423],[10,250,251],{},"El Z-score en trading mide si las ganancias y las pérdidas llegan en rachas o se van alternando: cuenta las rachas de la secuencia real y compara ese número con el que produciría el azar a partir de las mismas ganancias y pérdidas. No dice nada sobre si la cuenta ganó dinero, solo sobre si el resultado de una operación daba alguna pista sobre el de la siguiente.",[14,253,17],{"id":16},[10,255,256,257,260],{},"Una ",[158,258,259],{},"racha"," es un bloque continuo de resultados del mismo signo. La secuencia G G P G P P tiene cuatro rachas. El estadístico es la prueba de rachas de Wald-Wolfowitz:",[22,262,265],{"className":263,"code":264,"language":27},[25],"Rachas esperadas  R  = 2GP \u002F N + 1\nVarianza          σ² = 2GP(2GP − N) \u002F ( N² (N − 1) )\nZ                    = (Rachas − R) \u002F σ\n\nG = operaciones ganadoras, P = operaciones perdedoras, N = G + P\n",[29,266,264],{"__ignoreMap":31},[10,268,269,270,273],{},"Las operaciones se ordenan por hora de cierre, y una operación cuenta como ganadora según su resultado ",[45,271,272],{},"neto",", con la comisión y el swap ya aplicados. Una posición que terminó en positivo en bruto y en negativo en neto, después de costos, cuenta aquí como pérdida y rompe una racha ganadora.",[10,275,276],{},"Lo que se lee es el signo:",[174,278,279,285,291],{},[177,280,281,284],{},[45,282,283],{},"Z negativo",": menos rachas que con el azar. Los resultados se agrupan: las ganancias siguen a las ganancias y las pérdidas a las pérdidas.",[177,286,287,290],{},[45,288,289],{},"Z positivo",": más rachas que con el azar. Los resultados se alternan más de lo que lo haría una moneda.",[177,292,293,296],{},[45,294,295],{},"Cerca de cero",": no se distingue de una serie de operaciones independientes.",[10,298,299,300,303],{},"En la página de la cuenta, la puntuación va seguida de un porcentaje entre paréntesis: la misma puntuación comprimida en una escala de 0 a 100, donde ",[45,301,302],{},"el 50 % equivale exactamente al azar de una moneda",". Por debajo del 50 %, los resultados se agrupan más que al azar; por encima, se alternan más. Un z de −2,41 aparece como 8,24 % y un z de +1,00 como 73,11 %. Es una forma más legible de decir lo mismo, no un p-valor, así que 8,24 % no es un nivel de significación.",[14,305,72],{"id":71},[10,307,308,309,313],{},"Casi todas las estadísticas de una estrategia dan por hecho que las operaciones son independientes. Cuando el Z-score dice lo contrario, otras cifras de la página dejan de significar, sin que se note, lo que parecen significar. Las pérdidas agrupadas producen un ",[36,310,312],{"href":311},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown","drawdown"," más profundo de lo que sugiere una tasa de acierto equivalente, porque el drawdown depende de cómo se ordenaron las pérdidas, no solo de cuántas hubo.",[10,315,316,317,216],{},"Una puntuación muy negativa tiene un origen conocido. Los sistemas grid, de promediar a la baja y de cestas abren muchas posiciones en torno a una misma idea y las cierran juntas, así que una única decisión genera un bloque largo de resultados del mismo signo. Cualquier cosa que vaya aumentando una posición perdedora hace lo mismo, y la cuenta que lo produce suele mostrar además una gran diferencia entre el drawdown sobre la equidad y el ",[36,318,320],{"href":319},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown-on-balance","drawdown sobre el balance",[10,322,323,324,328],{},"Una puntuación muy positiva suele indicar que la cuenta no sigue una sola secuencia. Los pares con cobertura registran una ganadora y una perdedora en el mismo momento, y dos estrategias sin relación intercaladas en un mismo login producen una alternancia artificial que no pertenece a ninguna de las dos. Cuando las operaciones llevan ",[36,325,327],{"href":326},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-magic-number","magic numbers",", leer cada flujo por separado es la única forma de obtener una puntuación honesta.",[10,330,331],{},"El uso práctico es limitado, pero real: una puntuación negativa es el argumento estadístico a favor de poner reglas sobre las pérdidas consecutivas, y una puntuación cercana a cero es el argumento en contra.",[14,333,100],{"id":99},[10,335,336,337,107,339,342,343,345,346,349,350,216],{},"Las cifras siguientes describen las cuentas publicadas en ShowMyTrades, no a los traders en general. La cuenta publicada mediana tiene ",[45,338,106],{},[36,340,341],{"href":135},"tasa de acierto"," del ",[45,344,131],{},", lo que da unas 118 ganadoras frente a 53 perdedoras. Con esa mezcla, el azar predice unas ",[45,347,348],{},"74 rachas",", y una desviación estándar equivale a unas ",[45,351,352],{},"5,6 rachas",[10,354,355,356,359,360,363,364,368],{},"Así que, en una cuenta mediana, la secuencia tiene que bajar a unas 63 rachas, o pasar de 85, antes de que la puntuación llegue a ±2. Todo lo que quede entre esos límites es compatible con una moneda. Eso limita de verdad el peso de la cifra, y el margen se estrecha a medida que crece el historial: el mismo patrón en 1700 operaciones es un hallazgo; en 171, un indicio. También importa que el ",[45,357,358],{},"53,9 %"," de estas cuentas esté automatizado en más de un 90 % y el ",[45,361,362],{},"42,2 %"," en menos de un 10 %: las agrupaciones son mucho más frecuentes en el primer grupo, porque ",[36,365,367],{"href":366},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-an-expert-advisor","un robot"," que cierra una cesta escribe varios resultados idénticos en la secuencia de una sola vez.",[14,370,141],{"id":140},[10,372,373,374,376,377,380,381,383,384,387],{},"La métrica aparece en el módulo ",[45,375,147],{}," de cada página de cuenta publicada como ",[45,378,379],{},"Z-score (probabilidad)",": la puntuación con dos decimales y, al lado, el porcentaje equivalente, en la columna ",[158,382,160],{},", junto a Factor de beneficio, Desviación estándar, Ratio de Sharpe, Esperanza matemática, ",[36,385,240],{"href":386},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-ahpr-and-ghpr",". El valor lo calcula nuestro servicio de estadísticas cuando la cuenta se sincroniza, no tu navegador.",[10,389,390,391,394],{},"También alimenta una línea del panel ",[45,392,393],{},"Smart Insights"," de la misma página: una puntuación dentro de ±2 en una cuenta con al menos 30 operaciones cerradas se presenta como un patrón de trading coherente.",[14,396,172],{"id":171},[174,398,399,405,411,417],{},[177,400,401,404],{},[45,402,403],{},"«Un Z-score negativo es malo»."," No es una medida de calidad. Describe la dependencia entre operaciones y no dice nada de la rentabilidad. Muchos buenos sistemas de tendencia dan negativo.",[177,406,407,410],{},[45,408,409],{},"«Predice la próxima operación»."," Resume una secuencia que ya ocurrió. Nada en la prueba de rachas mira hacia adelante.",[177,412,413,416],{},[45,414,415],{},"«El porcentaje es la probabilidad de que el sistema funcione»."," Es la puntuación en otra escala, nada más. El cincuenta por ciento es el punto medio del azar, no un aprobado.",[177,418,419,422],{},[45,420,421],{},"«El orden no importa»."," Es lo único que importa. Las operaciones que cierran en el mismo segundo no tienen un orden interno con sentido, así que los sistemas que cierran cestas pueden mover su propio recuento de rachas por motivos que no tienen nada que ver con la estrategia.",[10,424,425,426,216],{},"Para saber cuántas operaciones necesita una estadística como esta antes de significar algo, consulta ",[36,427,429],{"href":428},"\u002Fguides\u002Fhow-much-history-a-track-record-needs","cuánto recorrido necesita un historial de resultados",{"title":31,"searchDepth":218,"depth":218,"links":431},[432,433,434,435,436],{"id":16,"depth":218,"text":17},{"id":71,"depth":218,"text":72},{"id":99,"depth":218,"text":100},{"id":140,"depth":218,"text":141},{"id":171,"depth":218,"text":172},"El Z-score de trading compara las rachas de ganancias y pérdidas con lo que daría el azar. Cómo se calcula nuestro Z-score (probabilidad) y por qué 171 operaciones son una muestra escasa.",{},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-z-score-in-trading",[441,442,443,234],"what-is-ahpr-and-ghpr","what-is-drawdown-on-balance","what-is-a-magic-number",{"title":246,"description":437},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-z-score-in-trading","Z-score","DgzM2dG5Wdy1tUFwZHZkbSplh1dfKYf9myBd_emIWkU",{"id":449,"title":450,"body":451,"category":225,"date":226,"description":677,"draft":228,"extension":229,"meta":678,"navigation":231,"path":679,"related":680,"seo":684,"stem":685,"term":564,"updated":241,"__hash__":686},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-expectancy.md","¿Qué es la esperanza matemática? Fórmula, ejemplo y datos reales",{"type":7,"value":452,"toc":670},[453,456,458,464,471,474,480,483,485,491,499,507,509,522,539,557,559,572,614,634,636,665],[10,454,455],{},"La esperanza matemática es el resultado promedio de una sola operación, expresado en dinero o en pips: lo que gana la cuenta, en promedio, cada vez que abre una posición. Se construye con cuatro números (tasa de acierto, ganancia promedio, tasa de pérdida y pérdida promedio) y responde a la pregunta «¿este sistema gana dinero por operación?» en unidades que puedes multiplicar por el número de operaciones. Una esperanza positiva repetida suficientes veces es un negocio; una negativa solo es cuestión de tiempo.",[14,457,17],{"id":16},[22,459,462],{"className":460,"code":461,"language":27},[25],"Esperanza matemática = (Tasa de acierto × Ganancia promedio) − (Tasa de pérdida × Pérdida promedio)\n\nTasa de pérdida = 1 − Tasa de acierto\n",[29,463,461],{"__ignoreMap":31},[10,465,466,467,470],{},"Imagina un sistema que acierta el 40 % de las veces, gana 300 US$ con cada ganadora y pierde 100 US$ con cada perdedora: (0,40 × 300 US$) − (0,60 × 100 US$) = 120 US$ − 60 US$ = ",[45,468,469],{},"+60 US$ por operación",". Con cuatrocientas operaciones al año salen 24.000 US$ de resultado esperado, antes de cambiar el tamaño de posición y antes de que algo salga mal.",[10,472,473],{},"La misma fórmula escrita en múltiplos de R, donde R es una pérdida promedio, elimina la divisa de la cuenta y permite comparar sistemas entre sí:",[22,475,478],{"className":476,"code":477,"language":27},[25],"Esperanza matemática (R) = (Tasa de acierto × Ratio ganancia\u002Fpérdida) − (1 − Tasa de acierto)\n\nRatio ganancia\u002Fpérdida = Ganancia promedio \u002F Pérdida promedio\n",[29,479,477],{"__ignoreMap":31},[10,481,482],{},"Hay dos condiciones para que el resultado signifique algo. La primera: los costos ya tienen que estar dentro de los datos de partida, porque el spread, la comisión y el swap salen de cada operación, encogen cada ganadora y agrandan cada perdedora. La segunda: los promedios necesitan suficientes operaciones como para que un único resultado desproporcionado no los determine.",[14,484,72],{"id":71},[10,486,487,488,490],{},"La esperanza matemática es el puente entre una estadística y un plan. El ",[36,489,123],{"href":122}," te dice la proporción entre el dinero ganado y el perdido; la esperanza matemática te dice cuánto vale una operación más, y esa es la cifra que multiplicas por la frecuencia para obtener un mes esperado.",[10,492,493,494,498],{},"También deja a la vista el equilibrio que la tasa de acierto esconde. La tasa de acierto es solo la mitad de una ventaja: la otra mitad es el ",[36,495,497],{"href":496},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-risk-reward-ratio","ratio riesgo-beneficio",", y la esperanza matemática es el punto donde se encuentran las dos. Si mueves cualquiera de ellas, el resultado se mueve; si las mantienes, ningún relato lo cambia.",[10,500,501,502,506],{},"Además, fija el techo de los costos que la estrategia puede soportar. Si una estrategia espera +8 US$ por operación y el ",[36,503,505],{"href":504},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-spread","spread"," y la comisión de ida y vuelta cuestan 7 US$, lo que queda no es una estrategia.",[14,508,100],{"id":99},[10,510,511,512,515,516,107,519,216],{},"Las cifras siguientes describen las cuentas publicadas en ShowMyTrades, no a los traders en general. Toma el punto medio de las cuentas publicadas con historial de operaciones (agosto de 2026): una ",[45,513,514],{},"tasa de acierto mediana del 68,8 %",", un ",[45,517,518],{},"factor de beneficio mediano de 1,28",[45,520,521],{},"mediana de 171 operaciones cerradas",[10,523,524,525,528,529,532,533,538],{},"Con esas cifras, la esperanza matemática de esa cuenta del medio queda fijada. Al invertir la fórmula del factor de beneficio, la ganadora promedio vale unas ",[45,526,527],{},"0,58×"," la perdedora promedio, y la forma en R convierte el resto en aritmética: (0,688 × 0,58) − 0,312 = ",[45,530,531],{},"+0,087R",". Nueve centésimas de una operación perdedora promedio por cada operación abierta. En 171 operaciones, todo el historial suma una ganancia equivalente a unas quince pérdidas promedio, y por eso la ",[45,534,535,537],{},[36,536,111],{"href":110}," mediana es de solo +3,2 %"," aunque casi siete operaciones de cada diez cierren en verde.",[10,540,541,542,152,545,548,549,552,553,556],{},"Con un margen tan fino, los costos no son un error de redondeo. Las cuentas publicadas han pagado ",[45,543,544],{},"4.782.670 US$ en comisiones",[45,546,547],{},"862.547 US$ en swap",", y el ",[45,550,551],{},"86,3 %"," de las cuentas que tienen algo de swap pagan un swap neto negativo. Con una ",[45,554,555],{},"duración mediana de las operaciones de 2,4 horas",", una ventaja de 0,087R solo sobrevive si el costo de ida y vuelta sigue siendo pequeño frente a la pérdida promedio.",[14,558,141],{"id":140},[10,560,561,562,565,566,568,569,571],{},"La ",[45,563,564],{},"Esperanza matemática"," es una fila del módulo ",[45,567,147],{}," en cada página de cuenta publicada, dentro del grupo ",[158,570,160],{},". Muestra las dos unidades en la misma línea (primero en pips y después en la divisa de la cuenta), porque una cifra en pips sirve para comparar entre símbolos y una en divisa sirve para comparar entre tamaños de posición, y ninguna de las dos está completa por sí sola.",[10,573,574,575,577,578,581,582,581,585,152,588,590,591,597,598,152,601,604,605,581,608,152,611,216],{},"Sus cuatro datos de partida están en el grupo ",[158,576,195],{}," del mismo módulo: ",[45,579,580],{},"Tasa de acierto",", ",[45,583,584],{},"Ganancia promedio",[45,586,587],{},"Pérdida promedio",[45,589,191],{},", junto a la ",[45,592,593],{},[36,594,596],{"href":595},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-average-trade-length","Duración promedio",", que indica si una ventaja fina por operación se gana en horas o en semanas. Los costos ya descontados aparecen como ",[45,599,600],{},"Comisiones totales",[45,602,603],{},"Swap total pagado",", con el detalle por operación en la tabla de operaciones, en las columnas ",[45,606,607],{},"Ganancia (bruta)",[45,609,610],{},"Swap",[45,612,613],{},"Comisión",[10,615,616,617,623,624,581,627,152,630,633],{},"Para comprobar si una esperanza matemática responde a una sola ventaja o es el promedio de varias, el panel lateral de ",[45,618,619],{},[36,620,622],{"href":621},"\u002Fguides\u002Fcustom-analysis-and-filter-presets","Análisis personalizado"," recalcula todo el bloque sobre un subconjunto filtrado (por símbolo, magic number, dirección, rango de fechas, día de la semana u hora), y Estadísticas avanzadas incluye además las vistas ",[158,625,626],{},"Por día",[158,628,629],{},"Por hora",[158,631,632],{},"Duración",", que dividen el mismo resultado sin aplicar ningún filtro.",[14,635,172],{"id":171},[174,637,638,647,653,659],{},[177,639,640,643,644,646],{},[45,641,642],{},"«Una esperanza matemática positiva significa que voy a ganar dinero»."," Significa que la operación promedio es rentable. Si dimensionas mal las posiciones, un sistema con esperanza positiva también acaba en cero: sobrevivir es una cuestión de ",[36,645,82],{"href":81},", no de esperanza matemática.",[177,648,649,652],{},[45,650,651],{},"«La esperanza matemática es simplemente mi operación promedio»."," Solo si el promedio se calcula en neto. Calculada sobre la ganancia bruta, ignora la comisión y el swap, que es justo donde desaparecen las ventajas finas.",[177,654,655,658],{},[45,656,657],{},"«Una tasa de acierto alta implica una esperanza positiva»."," Por sí sola no implica nada. Con un ratio ganancia\u002Fpérdida de 0,58, una tasa de acierto del 60 % es un sistema perdedor.",[177,660,661,664],{},[45,662,663],{},"«La cifra es estable»."," Con unos pocos cientos de operaciones, no lo es. Una sola ganadora desproporcionada puede subir la esperanza matemática de todo un historial, y quitarla es una prueba justa.",[10,666,667,668,216],{},"Para ver qué métricas vale la pena seguir en el tiempo y en qué orden leerlas, consulta ",[36,669,215],{"href":214},{"title":31,"searchDepth":218,"depth":218,"links":671},[672,673,674,675,676],{"id":16,"depth":218,"text":17},{"id":71,"depth":218,"text":72},{"id":99,"depth":218,"text":100},{"id":140,"depth":218,"text":141},{"id":171,"depth":218,"text":172},"La esperanza matemática es la ganancia o pérdida promedio de una operación: (tasa de acierto × ganancia promedio) − (tasa de pérdida × pérdida promedio). La fórmula, un ejemplo resuelto y cuentas públicas.",{},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-expectancy",[681,682,236,683],"what-is-a-profit-factor","what-is-risk-reward-ratio","what-is-drawdown",{"title":450,"description":677},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-expectancy","f26cWDFQ2MrcyKXYwxoPnS0zaqyDceBGHqX-MgbuRBM",{"id":688,"title":689,"body":690,"category":891,"date":226,"description":892,"draft":228,"extension":229,"meta":893,"navigation":231,"path":894,"related":895,"seo":899,"stem":900,"term":901,"updated":226,"__hash__":902},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-position-sizing.md","¿Qué es la gestión del tamaño de posición? Fórmula y cálculo del lote",{"type":7,"value":691,"toc":884},[692,698,700,703,709,712,718,726,729,749,756,761,763,766,774,776,792,795,807,809,816,844,846,877],[10,693,694,695,697],{},"La gestión del tamaño de posición consiste en decidir qué tamaño tendrá una operación según cuánto de la cuenta estás dispuesto a perder si sale mal. Convierte un porcentaje de riesgo en un tamaño de lote con dos datos: la distancia hasta el stop y el valor de un pip con ese tamaño. Es la variable que, por sí sola, determina el perfil de ",[36,696,312],{"href":311}," de una cuenta, y se elige antes de la operación, no se descubre después.",[14,699,17],{"id":16},[10,701,702],{},"Tres pasos, en este orden.",[22,704,707],{"className":705,"code":706,"language":27},[25],"1. Importe en riesgo   = Balance de la cuenta × % de riesgo\n2. Valor del pip       = Tamaño del contrato × Pip en la divisa cotizada × Tipo de cambio a la divisa de la cuenta\n3. Tamaño de posición  = Importe en riesgo \u002F (Distancia del stop en pips × Valor del pip por lote)\n",[29,708,706],{"__ignoreMap":31},[10,710,711],{},"Un ejemplo con una cuenta de 10.000 US$ que arriesga el 1 % por operación, con un stop de 50 pips en el EUR\u002FUSD, donde un lote estándar se mueve 10 US$ por pip:",[22,713,716],{"className":714,"code":715,"language":27},[25],"Importe en riesgo  = 10.000 × 0,01     = 100 US$\nTamaño de posición = 100 \u002F (50 × 10)   = 0,20 lotes\n",[29,717,715],{"__ignoreMap":31},[10,719,720,721,725],{},"Si amplías el stop a 100 pips, los mismos 100 US$ de riesgo solo dan para 0,10 lotes. El riesgo se mantiene constante y es el tamaño el que se adapta. En esa relación inversa está toda la idea, y por eso el tamaño y la colocación del ",[36,722,724],{"href":723},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss","stop loss"," no pueden decidirse por separado.",[10,727,728],{},"En la práctica dominan tres métodos:",[174,730,731,737,743],{},[177,732,733,736],{},[45,734,735],{},"Lote fijo."," Siempre 0,10 lotes, sean cuales sean el stop o el balance. Es sencillo, pero el riesgo por operación se desplaza continuamente porque los dos cambian.",[177,738,739,742],{},[45,740,741],{},"Riesgo porcentual (fracción fija)."," La fórmula de arriba. El riesgo se mantiene proporcional, así que las pérdidas se reducen en dinero a medida que la cuenta cae: es el mecanismo que hace que la recuperación sea aritméticamente posible.",[177,744,745,748],{},[45,746,747],{},"Progresión martingala."," El tamaño aumenta después de una pérdida para recuperarla. Las ganancias son frecuentes y pequeñas, la curva de equidad parece impecable y la distribución de los resultados tiene una cola izquierda gruesa que llega de golpe.",[10,750,751],{},[752,753],"img",{"alt":754,"src":755},"Duplicar el tamaño del lote tras cada pérdida frente a arriesgar una fracción fija de la equidad: misma tasa de acierto, mismo mercado, resultados opuestos","\u002Fimages\u002Farticles\u002Flot-progression.svg",[10,757,758],{},[158,759,760],{},"Qué método usa una cuenta se ve solo con mirar los tamaños de lote.",[14,762,72],{"id":71},[10,764,765],{},"Las entradas deciden si ganas. El tamaño decide si sigues ahí para la siguiente. Dos traders que toman las mismas señales con los mismos stops obtienen la misma tasa de acierto y cuentas completamente distintas, porque uno arriesgó el 0,5 % y el otro el 8 %.",[10,767,768,769,773],{},"El tamaño es también donde el ",[36,770,772],{"href":771},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-leverage","apalancamiento"," hace su daño real. Un apalancamiento alto no es en sí un riesgo: es un permiso para asumirlo. El riesgo llega cuando ese permiso se usa para abrir un tamaño cuya distancia de stop implica una pérdida que la cuenta no puede encajar dos veces seguidas.",[14,775,100],{"id":99},[10,777,778,779,782,783,787,788,791],{},"El tamaño deja su huella en la cola del drawdown. Entre las cuentas publicadas en ShowMyTrades con historial de operaciones (agosto de 2026; cuentas publicadas aquí, no traders en general), el ",[45,780,781],{},"38,2 %"," ha estado ",[36,784,786],{"href":785},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","más de un 20 % por debajo de su máximo"," en algún momento y el ",[45,789,790],{},"17,6 %"," ha perdido más de la mitad de su valor máximo.",[10,793,794],{},"Una cuenta de fracción fija bien dimensionada rara vez llega a esa última franja. Para perder un 50 % arriesgando el 1 % por operación hacen falta unas 69 pérdidas consecutivas. Las cuentas de esa cola suelen haber llegado por otro camino: aumentando el tamaño tras las pérdidas, o con un tamaño elegido sin tener en cuenta el stop.",[10,796,797,798,548,801,803,804,806],{},"Un dato de contexto sobre quién decide el tamaño: la proporción mediana de operaciones automáticas en estas cuentas es del ",[45,799,800],{},"99 %",[45,802,358],{}," opera con más del 90 % de automatización, frente al ",[45,805,362],{}," que está por debajo del 10 %. En más de la mitad de las cuentas publicadas, el tamaño de posición es una línea en la configuración de un EA, que se ajusta una vez y no se vuelve a revisar aunque el balance cambie.",[14,808,141],{"id":140},[10,810,561,811,815],{},[36,812,814],{"href":813},"\u002Ftools\u002Fposition-size-calculator","calculadora de tamaño de posición"," aplica la fórmula de arriba con precios en tiempo real, en la divisa de tu cuenta, para un riesgo en porcentaje o en importe fijo y con stops expresados en precio o en pips.",[10,817,818,819,822,823,826,827,829,830,833,834,840,841,843],{},"En la página de una cuenta publicada puedes comprobar el tamaño en lugar de suponerlo. La ",[45,820,821],{},"tabla de operaciones"," incluye una columna ",[45,824,825],{},"Volumen"," con el tamaño de lote de cada operación, así que un tamaño que sube después de cada pérdida se ve a simple vista. ",[45,828,622],{}," agrega un filtro de mínimo y máximo de ",[45,831,832],{},"Tamaño del lote",": fija un mínimo por encima del tamaño habitual de la cuenta y mira si las operaciones que quedan se concentran justo después de pérdidas, que es la huella de la martingala. ",[45,835,836],{},[36,837,839],{"href":838},"\u002Fguides\u002Ftrading-volume-analysis","Lotes totales",", en el módulo ",[45,842,147],{},", da el total; en el conjunto de cuentas publicadas asciende a 1.724.575 lotes operados.",[14,845,172],{"id":171},[174,847,848,854,865,871],{},[177,849,850,853],{},[45,851,852],{},"«Arriesgar un 2 % significa usar el 2 % de mi cuenta»."," No. El 2 % es lo que pierdes si salta el stop. El margen que ocupa la posición es una cifra totalmente distinta, que depende del apalancamiento.",[177,855,856,859,860,864],{},[45,857,858],{},"«Arriesgo un 1 % por operación, así que en el peor caso pierdo un 1 %»."," Solo con una posición abierta. ",[36,861,863],{"href":862},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-correlation-risk","Cinco posiciones correlacionadas"," al 1 % cada una son una sola operación del 5 % disfrazada, y los pares correlacionados se mueven juntos justo cuando más duele.",[177,866,867,870],{},[45,868,869],{},"«Sin stop loss no hay riesgo que calcular»."," Sin stop, la fórmula del tamaño de posición se queda sin denominador: el riesgo no es pequeño, es indefinido, y su valor real es el margin call.",[177,872,873,876],{},[45,874,875],{},"«Interés compuesto significa ir aumentando el tamaño»."," El tamaño por fracción fija se ajusta en los dos sentidos. Subir los lotes tras las ganancias y mantenerlos iguales tras las pérdidas no es interés compuesto: es un mecanismo de un solo sentido que te lleva, poco a poco, hacia un drawdown que nunca tuviste en cuenta al calcular el tamaño.",[10,878,879,880,216],{},"Para ver el conjunto completo de herramientas de riesgo y de tamaño, y cuándo conviene cada una, consulta ",[36,881,883],{"href":882},"\u002Fguides\u002Fforex-calculators-guide","la guía de calculadoras de forex",{"title":31,"searchDepth":218,"depth":218,"links":885},[886,887,888,889,890],{"id":16,"depth":218,"text":17},{"id":71,"depth":218,"text":72},{"id":99,"depth":218,"text":100},{"id":140,"depth":218,"text":141},{"id":171,"depth":218,"text":172},"Riesgo","La gestión del tamaño de posición convierte un porcentaje de riesgo en un tamaño de lote a partir de la distancia del stop y el valor del pip. La fórmula, los tres métodos más comunes y lo que cuesta dimensionar mal.",{},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing",[683,896,897,898],"what-is-maximum-drawdown","what-is-a-stop-loss","what-is-leverage",{"title":689,"description":892},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-position-sizing","Gestión del tamaño de posición","_sGbU39f1K7KFB2IkkeSg6asB0kRlbxYDBwgbNzkCJo",{"id":904,"title":905,"body":906,"category":225,"date":226,"description":1144,"draft":228,"extension":229,"meta":1145,"navigation":231,"path":1146,"related":1147,"seo":1151,"stem":1152,"term":1052,"updated":241,"__hash__":1153},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading.md","¿Qué es la desviación estándar en trading? Fórmula y datos",{"type":7,"value":907,"toc":1137},[908,911,913,919,937,973,976,978,981,992,995,1022,1024,1033,1036,1046,1048,1073,1098,1100,1131],[10,909,910],{},"La desviación estándar es la distancia típica entre el resultado de una operación y el resultado promedio de las operaciones de la cuenta. En ShowMyTrades se expresa en la divisa de la cuenta, así que responde a una pregunta directa: ¿cuánto se aparta normalmente una operación de la operación habitual de esta cuenta? Una cifra pequeña significa que los resultados están agrupados; una grande, que el historial está hecho de valores atípicos.",[14,912,17],{"id":16},[22,914,917],{"className":915,"code":916,"language":27},[25],"Desviación estándar = √( Σ (rᵢ − promedio)² \u002F n )\n",[29,918,916],{"__ignoreMap":31},[10,920,921,922,925,926,581,929,932,933,936],{},"Donde ",[29,923,924],{},"rᵢ"," es el resultado neto de la operación cerrada ",[158,927,928],{},"i",[29,930,931],{},"promedio"," es el promedio de esos resultados y ",[29,934,935],{},"n"," es el número de operaciones cerradas. Cuatro detalles deciden qué significa la cifra:",[174,938,939,948,954,967],{},[177,940,941,944,945,947],{},[45,942,943],{},"Cada operación entra neta de costos."," ",[29,946,924],{}," es ganancia + comisión + swap, así que las operaciones con mucha comisión o mucho swap amplían la dispersión exactamente en la misma medida en que reducen la ganancia.",[177,949,950,953],{},[45,951,952],{},"Solo cuentan las operaciones cerradas de compra y de venta."," Los depósitos y los retiros se filtran antes de construir la serie, así que ingresar dinero en la cuenta no se convierte en un valor atípico gigante.",[177,955,956,959,960,962,963,966],{},[45,957,958],{},"Es la forma poblacional",", que divide entre ",[29,961,935],{}," y no entre ",[29,964,965],{},"n − 1",". Con menos de dos operaciones cerradas, la métrica marca 0,00.",[177,968,969,972],{},[45,970,971],{},"Está en dinero, no en porcentaje."," Una desviación estándar de 50 US$ en una cuenta de 2000 US$ y en una de 200.000 US$ describe comportamientos completamente distintos. Léela siempre frente al balance de la cuenta.",[10,974,975],{},"Como las distancias se elevan al cuadrado antes de promediarlas, una operación excepcional mueve la cifra mucho más que una docena de operaciones normales, y eso es lo que le permite detectar la operación que no encaja.",[14,977,72],{"id":71},[10,979,980],{},"La desviación estándar es la prueba honesta de la palabra «regular»: cualquiera puede decir que su curva de equidad es estable, y esta cifra le pone un valor en dinero a lo estables que fueron las operaciones.",[10,982,983,984,988,989,991],{},"Además es el denominador de nuestro ",[36,985,987],{"href":986},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-the-sharpe-ratio","ratio de Sharpe",": el Sharpe es la operación promedio expresada en unidades de esta cifra. Y es el complemento natural de la ",[36,990,95],{"href":94},", que da el resultado promedio por operación sin indicar con qué fiabilidad se obtiene ese promedio.",[10,993,994],{},"La lectura más útil es comparativa, frente a los dos promedios que aparecen unas filas más allá:",[174,996,997,1003,1016],{},[177,998,999,1002],{},[45,1000,1001],{},"Cerca de la Ganancia promedio",": los resultados están ajustados. La cuenta se comporta igual la mayor parte del tiempo.",[177,1004,1005,1008,1009,152,1012,1015],{},[45,1006,1007],{},"Varias veces la Ganancia promedio",": un puñado de operaciones sostiene el historial. Revisa ",[45,1010,1011],{},"Mejor operación (resultado)",[45,1013,1014],{},"Peor operación (resultado)"," antes de fiarte de los totales.",[177,1017,1018,1021],{},[45,1019,1020],{},"Mucho mayor que la Pérdida promedio",": al menos una pérdida queda muy lejos de lo habitual.",[14,1023,100],{"id":99},[10,1025,1026,1027,1030,1031,216],{},"Las cifras de abajo describen las cuentas publicadas en ShowMyTrades, no a los traders en general. En las cuentas publicadas que tienen historial de operaciones (agosto de 2026), la ",[45,1028,1029],{},"mediana del ratio de Sharpe es 0,05",", sobre una ",[45,1032,521],{},[10,1034,1035],{},"Si se aplica nuestra propia definición al revés, esa pareja de datos dice algo preciso sobre la dispersión: como el Sharpe es la operación promedio dividida entre esta desviación estándar, una mediana de 0,05 significa que la operación promedio de la cuenta del medio vale aproximadamente una vigésima parte de la desviación estándar de sus operaciones. La variación normal de una operación a la siguiente es unas veinte veces mayor que la ventaja que se saca de ellas.",[10,1037,1038,1039,1045],{},"Con una ",[45,1040,1041,1044],{},[36,1042,1043],{"href":595},"duración mediana"," de 2,4 horas por operación",", se entiende por qué un día entero de resultados no le enseña nada a un trader: un día cabe holgadamente dentro de la dispersión. Por eso también una cifra baja en una cuenta joven no demuestra que haya control: puede que la muestra simplemente no contenga todavía el valor atípico que la estrategia es capaz de producir, y como las distancias se elevan al cuadrado, cuando llega, se nota mucho.",[14,1047,141],{"id":140},[10,1049,1050,1053,1054,1056,1057,1059,1060,1063,1064,1067,1068,1072],{},[45,1051,1052],{},"Desviación estándar"," es la etiqueta exacta, en el módulo ",[45,1055,147],{}," de la página de la cuenta, dentro de la columna ",[158,1058,160],{},", con formato en la divisa de la cuenta y un texto de ayuda. Está justo encima de ",[45,1061,1062],{},"Ratio de Sharpe",", el ratio en el que actúa como divisor, y debajo de ",[45,1065,1066],{},"Factor de beneficio",". Lo calcula ShowMyTrades a partir de las operaciones cerradas guardadas. El módulo se muestra de forma predeterminada en las páginas públicas de las cuentas, aunque ",[36,1069,1071],{"href":1070},"\u002Fguides\u002Fpublic-profile-and-custom-slugs","el propietario puede ocultarlo",", y no forma parte de los widgets insertables.",[10,1074,1075,1076,1078,1079,581,1081,581,1083,581,1085,152,1087,1089,1090,1092,1093,1097],{},"Léela junto a la columna ",[158,1077,195],{}," del mismo módulo, donde ",[45,1080,584],{},[45,1082,587],{},[45,1084,1011],{},[45,1086,1014],{},[45,1088,191],{}," le dan contexto a la cifra. La vista ",[45,1091,632],{}," del módulo hace visible la dispersión: cada operación cerrada es un punto, con el tiempo en mercado en horas en el eje horizontal y la ganancia o la pérdida en el vertical, así que la dispersión se convierte en una forma en lugar de un número. El ",[45,1094,1095],{},[36,1096,622],{"href":621}," recalcula todo el bloque sobre un subconjunto filtrado (Rango de fechas, Símbolos, Magic numbers, Tipo de operación, Tamaño del lote y más), y así se ve si la dispersión es propia de la estrategia o de un solo instrumento.",[14,1099,172],{"id":171},[174,1101,1102,1108,1119,1125],{},[177,1103,1104,1107],{},[45,1105,1106],{},"«Es un porcentaje»."," La nuestra es una cantidad de dinero por operación. Compararla entre cuentas de distinto tamaño no tiene sentido sin el balance al lado.",[177,1109,1110,1113,1114,1118],{},[45,1111,1112],{},"«Mide la volatilidad del mercado»."," Mide la ",[36,1115,1117],{"href":1116},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-volatility","volatilidad"," de tus resultados. Un mercado tranquilo operado con tamaños cada vez mayores da una cifra grande.",[177,1120,1121,1124],{},[45,1122,1123],{},"«Una desviación estándar baja significa poco riesgo»."," Solo entran las operaciones cerradas. Los sistemas que mantienen abiertas las perdedoras registran resultados cerrados uniformemente pequeños, mientras la exposición real está en las posiciones flotantes.",[177,1126,1127,1130],{},[45,1128,1129],{},"«Una cifra baja con 30 operaciones es tranquilizadora»."," Por debajo de unos cuantos cientos de operaciones, tómala como provisional.",[10,1132,1133,1134,216],{},"Para saber cuántas operaciones necesita un conjunto de estadísticas antes de significar algo, consulta la guía sobre ",[36,1135,1136],{"href":428},"cuánto historial hace falta para juzgar unos resultados",{"title":31,"searchDepth":218,"depth":218,"links":1138},[1139,1140,1141,1142,1143],{"id":16,"depth":218,"text":17},{"id":71,"depth":218,"text":72},{"id":99,"depth":218,"text":100},{"id":140,"depth":218,"text":141},{"id":171,"depth":218,"text":172},"La desviación estándar mide cuánto se aleja una operación de tu operación promedio. Aquí tienes la fórmula que usamos, neta de costos, y cómo leerla en miles de cuentas.",{},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading",[1148,1149,234,1150],"what-is-the-sharpe-ratio","what-is-volatility","what-is-the-sortino-ratio",{"title":905,"description":1144},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading","kNEfZJ4hhLkHAE-n5YiAcaNAttti4_kzTQ5DaFgQwiw",[1155,1156,1158,1159,1161],{"path":386},{"path":1157},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-ahpr-and-ghpr",{"path":232},{"path":1160},"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-is-ahpr-and-ghpr",{"path":1162},"\u002Fzh\u002Fglossary\u002Fwhat-is-ahpr-and-ghpr",1794154132804]