[{"data":1,"prerenderedAt":1317},["ShallowReactive",2],{"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-correlation-risk":3,"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-correlation-risk-related":368,"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-correlation-risk-langs":1308},{"id":4,"title":5,"body":6,"category":350,"date":351,"description":352,"draft":353,"extension":354,"meta":355,"navigation":356,"path":357,"related":358,"seo":363,"stem":364,"term":365,"updated":366,"__hash__":367},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-correlation-risk.md","¿Qué es el riesgo de correlación? Por qué falla la diversificación",{"type":7,"value":8,"toc":342},"minimark",[9,13,18,27,38,41,108,111,114,159,162,166,174,182,190,194,212,220,236,240,299,303,334],[10,11,12],"p",{},"El riesgo de correlación es la exposición que surge cuando posiciones o cuentas que parecen independientes dependen del mismo factor y, por eso, pierden a la vez. Explica por qué una cartera en apariencia diversificada sufre un único drawdown, nada diversificado: el riesgo se contó una vez por posición, pero llega todo de golpe.",[14,15,17],"h2",{"id":16},"cómo-funciona","Cómo funciona",[10,19,20,21,26],{},"El coeficiente entre pares concretos se trata en la ",[22,23,25],"a",{"href":24},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-forex-pair-correlation","correlación entre pares de divisas",". Cuando se mira la cartera entera, lo que importa es cuántas apuestas independientes te quedan en realidad.",[28,29,34],"pre",{"className":30,"code":32,"language":33},[31],"language-text","Apuestas independientes = n ÷ ( 1 + (n − 1) × ρ )\n\nn = número de posiciones\nρ = correlación promedio entre ellas\n","text",[35,36,32],"code",{"__ignoreMap":37},"",[10,39,40],{},"Tres posiciones que arriesgan cada una el 1 % de la cuenta:",[42,43,44,60],"table",{},[45,46,47],"thead",{},[48,49,50,54,57],"tr",{},[51,52,53],"th",{},"Correlación promedio",[51,55,56],{},"Riesgo combinado",[51,58,59],{},"Apuestas independientes",[61,62,63,75,86,97],"tbody",{},[48,64,65,69,72],{},[66,67,68],"td",{},"ρ = 0",[66,70,71],{},"1,73 %",[66,73,74],{},"3,0",[48,76,77,80,83],{},[66,78,79],{},"ρ = 0,7",[66,81,82],{},"2,68 %",[66,84,85],{},"1,25",[48,87,88,91,94],{},[66,89,90],{},"ρ = 1",[66,92,93],{},"3,00 %",[66,95,96],{},"1,0",[48,98,99,102,105],{},[66,100,101],{},"ρ = −0,5 (el mínimo posible con tres)",[66,103,104],{},"≈ 0 %",[66,106,107],{},"—",[10,109,110],{},"El trader creía haber arriesgado un 1 % tres veces. Con ρ = 1, arriesgó un 3 % una sola vez. Nada en la plataforma te avisa de la diferencia.",[10,112,113],{},"La exposición correlacionada entra por cinco vías, y la mayoría de las carteras acumulan varias a la vez:",[115,116,117,125,136,142,153],"ul",{},[118,119,120,124],"li",{},[121,122,123],"strong",{},"Una divisa en común."," Estar largo en EUR\u002FUSD, GBP\u002FUSD y AUD\u002FUSD es una única posición corta en dólares con tres disfraces distintos.",[118,126,127,130,131,135],{},[121,128,129],{},"Una estrategia en muchos símbolos."," Un solo ",[22,132,134],{"href":133},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-an-expert-advisor","Expert Advisor (EA)"," que opera doce pares genera doce posiciones a partir de una sola condición de entrada.",[118,137,138,141],{},[121,139,140],{},"Una estrategia en muchas cuentas."," El mismo EA copiado en cuatro cuentas es una sola apuesta con cuatro veces el tamaño; lo que cuenta es el capital total en riesgo, no el de cada cuenta.",[118,143,144,147,148,152],{},[121,145,146],{},"La misma dependencia del régimen de mercado."," Todos los sistemas de ",[22,149,151],{"href":150},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-trend-following","seguimiento de tendencia"," de una cartera sufren el mismo mercado lateral y errático, operen lo que operen.",[118,154,155,158],{},[121,156,157],{},"El mismo lugar de ejecución."," El mismo bróker, el mismo feed de precios, la misma ejecución. Una caída del feed o una oleada de recotizaciones golpea a todas las posiciones a la vez.",[10,160,161],{},"Además, ρ no es una constante: en mercados tranquilos los componentes se desacoplan y la cartera parece diversificada de verdad; luego, en un evento de liquidez, la correlación converge hacia 1.",[14,163,165],{"id":164},"por-qué-importa","Por qué importa",[10,167,168,169,173],{},"El riesgo de correlación rompe la aritmética en la que se apoya la ",[22,170,172],{"href":171},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing","gestión del tamaño de posición",". Una regla del 1 % por operación es una promesa sobre el peor escenario, y solo se cumple si las operaciones son independientes. Diez posiciones correlacionadas al 1 % dan un día del 10 %, aunque la regla se haya respetado al pie de la letra.",[10,175,176,177,181],{},"Al ",[22,178,180],{"href":179},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-margin-level","nivel de margen"," le pasa lo mismo: las posiciones correlacionadas entran juntas en pérdida flotante, así que la equidad baja en toda la cartera mientras el margen utilizado no se mueve, y el umbral de stop out se acerca más rápido de lo que preveía cualquier análisis posición por posición.",[10,183,184,185,189],{},"También vuelve engañosos los historiales. Cuatro cuentas con un ",[22,186,188],{"href":187},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown","drawdown"," moderado cada una pueden haberlo marcado las cuatro en los mismos tres días: leídos por separado son cuatro datos, pero en realidad es uno solo.",[14,191,193],{"id":192},"qué-muestran-los-datos","Qué muestran los datos",[10,195,196,197,200,201,204,205,200,208,211],{},"En ShowMyTrades (agosto de 2026), ",[121,198,199],{},"699 usuarios tienen más de una cuenta"," y ",[121,202,203],{},"429 tienen cuentas en más de un bróker",". Entre las cuentas públicas con historial de operaciones, la proporción mediana de operaciones automáticas es del ",[121,206,207],{},"99 %",[121,209,210],{},"el 53,9 % opera con más del 90 % de automatización",". Estas cifras describen las cuentas publicadas aquí, no a los traders en general.",[10,213,214,215,219],{},"Esos datos dan la escala. Más de la mitad de los usuarios tiene varias cuentas y aproximadamente un tercio las reparte entre brókeres, normalmente para no depender de una sola contraparte. Eso diversifica la contraparte, no la estrategia: si el mismo sistema automático corre en ambos brókeres, ",[22,216,218],{"href":217},"\u002Fguides\u002Fsame-strategy-different-brokers","dos brókeres entregan dos veces la misma curva de equidad",", y con una proporción de operaciones automáticas casi total ese es el caso habitual.",[10,221,222,223,227,228,231,232,235],{},"Los resultados encajan con todo esto. El ",[22,224,226],{"href":225},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","drawdown máximo mediano"," es del ",[121,229,230],{},"9,7 %",", y sin embargo ",[121,233,234],{},"el 17,6 % de las cuentas ha superado el 50 %",". Caídas tan profundas rara vez se deben a una sola posición que sale mal: son un conjunto de posiciones que resultaron ser la misma.",[14,237,239],{"id":238},"dónde-verlo-en-showmytrades","Dónde verlo en ShowMyTrades",[115,241,242,259,275,282,292],{},[118,243,244,245,248,249,253,254,258],{},"El módulo ",[121,246,247],{},"Desglose de estadísticas"," y su pestaña ",[250,251,252],"em",{},"Por magic number",", que divide el historial por estrategia y no por instrumento. Dos ",[22,255,257],{"href":256},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-magic-number","magic numbers"," con las mismas rachas buenas y malas son un solo sistema con dos etiquetas.",[118,260,261,267,268,200,271,274],{},[121,262,263],{},[22,264,266],{"href":265},"\u002Fguides\u002Fcustom-analysis-and-filter-presets","Análisis personalizado",", que filtra por ",[121,269,270],{},"Símbolos",[121,272,273],{},"Magic numbers",". Si recalculas las cifras excluyendo un magic number, ves cuánto del historial dependía de él. La lista de plantillas guardadas no se muestra en las páginas públicas; los filtros, sí.",[118,276,277,278,281],{},"La vista ",[121,279,280],{},"Crecimiento"," del visor de gráficos, comparando dos páginas de cuentas. Dos curvas con los mismos máximos y mínimos en las mismas fechas son una sola estrategia, se llamen como se llamen.",[118,283,284,285,291],{},"Una ",[121,286,287],{},[22,288,290],{"href":289},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-trading-portfolio","cartera",", que reúne varias cuentas en una vista agregada: curva de equidad, estadísticas y métricas combinadas. El riesgo de correlación se aplica a ese total, no a las cifras de cada cuenta.",[118,293,294,295,298],{},"La ",[121,296,297],{},"tabla de operaciones",", con sus columnas Magic number y Comentario, que muestra qué sistema abrió qué y cuándo.",[14,300,302],{"id":301},"errores-frecuentes","Errores frecuentes",[115,304,305,311,317,323],{},[118,306,307,310],{},[121,308,309],{},"«Opero ocho pares, así que estoy diversificado»."," Si siete cotizan contra el dólar, tienes una sola posición en dólares con ocho veces el tamaño.",[118,312,313,316],{},[121,314,315],{},"«Con brókeres distintos el riesgo está diversificado»."," Se diversifican la contraparte y la ejecución, y eso vale la pena. Lo que no se diversifica es una estrategia que corre igual en ambos.",[118,318,319,322],{},[121,320,321],{},"«La correlación es lo bastante estable como para planificar con ella»."," Se mide en condiciones normales y converge hacia 1 justo en las condiciones que provocan los grandes drawdowns.",[118,324,325,328,329,333],{},[121,326,327],{},"«Comprar un par y vender otro correlacionado anula el riesgo»."," Sustituye una apuesta direccional por una apuesta sobre el cruce, y pagas dos ",[22,330,332],{"href":331},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-spread","spreads"," y dos swaps por mantenerla.",[10,335,336,337,341],{},"Para ver la exposición combinada en lugar de cuatro páginas por separado, lee ",[22,338,340],{"href":339},"\u002Fguides\u002Ftracking-multiple-accounts-portfolio","cómo hacer seguimiento de varias cuentas en una cartera",".",{"title":37,"searchDepth":343,"depth":343,"links":344},2,[345,346,347,348,349],{"id":16,"depth":343,"text":17},{"id":164,"depth":343,"text":165},{"id":192,"depth":343,"text":193},{"id":238,"depth":343,"text":239},{"id":301,"depth":343,"text":302},"Riesgo","2026-08-19T00:00:00.000Z","El riesgo de correlación aparece cuando varias posiciones o cuentas son en realidad una sola apuesta. Cómo la exposición correlacionada multiplica el drawdown y qué muestran miles de traders.",false,"md",{},true,"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-correlation-risk",[359,360,361,362],"what-is-forex-pair-correlation","what-is-drawdown","what-is-position-sizing","what-is-margin-level",{"title":5,"description":352},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-correlation-risk","Riesgo de correlación","2026-09-24T00:00:00.000Z","nLGWp6GLAATxjwA10C-UpEat_ENEdyY-7OtwsntVczk",[369,578,833,1106],{"id":370,"title":371,"body":372,"category":567,"date":351,"description":568,"draft":353,"extension":354,"meta":569,"navigation":356,"path":570,"related":571,"seo":575,"stem":576,"term":497,"updated":351,"__hash__":577},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-drawdown.md","¿Qué es el drawdown? Definición, fórmula y cifras reales",{"type":7,"value":373,"toc":560},[374,377,379,382,388,391,394,426,428,431,438,443,446,457,459,464,479,482,484,506,521,523,553],[10,375,376],{},"El drawdown es la caída del valor de una cuenta desde un máximo anterior hasta el mínimo que viene después, expresada como porcentaje de ese máximo. Mide cuánto se alejó la cuenta de su mejor momento, no cuánto perdió en una operación concreta. Como se acumula, un drawdown del 20 % puede salir de cuarenta pérdidas pequeñas con la misma facilidad que de un único desastre.",[14,378,17],{"id":16},[10,380,381],{},"Toda cuenta lleva un máximo histórico (high-water mark) que se actualiza sobre la marcha: el valor más alto que ha alcanzado nunca. El drawdown es la distancia que la separa de esa marca en cada momento.",[28,383,386],{"className":384,"code":385,"language":33},[31],"Drawdown % = (Valor máximo − Valor actual) \u002F Valor máximo × 100\n",[35,387,385],{"__ignoreMap":37},[10,389,390],{},"La marca solo sube. Cuando la cuenta alcanza un nuevo máximo, la referencia pasa a ese punto y el drawdown vuelve a cero. Hasta entonces, cada día por debajo del máximo es un día en drawdown, tanto si la cuenta sigue cayendo como si avanza de lado a duras penas.",[10,392,393],{},"Tres distinciones deciden qué significa realmente la cifra:",[115,395,396,406,412],{},[118,397,398,401,402,405],{},[121,399,400],{},"Relativo frente a absoluto."," El drawdown relativo es el porcentaje de arriba. El drawdown absoluto, tal como lo da MetaTrader, es la caída por debajo del ",[250,403,404],{},"depósito inicial",", medida en dinero: una cifra completamente distinta, que puede marcar 0 % en una cuenta que ahora mismo está un 40 % por debajo de su máximo.",[118,407,408,411],{},[121,409,410],{},"Equidad frente a balance."," El drawdown sobre la equidad cuenta las pérdidas flotantes de las posiciones abiertas. El drawdown sobre el balance solo cuenta operaciones cerradas, así que una pérdida que nunca se realiza nunca aparece en él.",[118,413,414,417,418,421,422,341],{},[121,415,416],{},"Actual frente a máximo."," El drawdown actual es donde está la cuenta hoy. El peor de toda la historia es el ",[22,419,420],{"href":225},"drawdown máximo",", y es la cifra que cita la mayoría de los ",[22,423,425],{"href":424},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-track-record","historiales de resultados",[14,427,165],{"id":164},[10,429,430],{},"El drawdown es el límite que decide si en una estrategia se puede invertir, porque las pérdidas y las ganancias no se componen de forma simétrica. Una caída del 20 % necesita una subida del 25 % para volver al punto de partida. Una caída del 50 % necesita un 100 %.",[10,432,433],{},[434,435],"img",{"alt":436,"src":437},"Una pérdida del 10 % necesita una ganancia del 11,1 % para deshacerse; una del 25 %, un 33,3 %; una del 50 %, un 100 %; una del 70 %, un 233 %","\u002Fimages\u002Farticles\u002Frecovery-asymmetry.svg",[10,439,440],{},[250,441,442],{},"Pasado el 50 %, recuperarse cuesta más que la pérdida que hundió la cuenta.",[10,444,445],{},"Es también la cifra que expulsa a la gente del mercado. Casi nadie lo deja durante una caída rápida y violenta: ahí lo que se siente es esperanza. Se abandona en el noveno mes de una recuperación que no avanza. La profundidad es solo la mitad del problema; la otra mitad es la duración, y en un gráfico de rentabilidad no se ve.",[10,447,448,449,451,452,456],{},"Además, el drawdown es consecuencia directa de la disciplina en la ",[22,450,172],{"href":171}," y en el uso del ",[22,453,455],{"href":454},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss","stop loss",", mucho más que de la calidad de las entradas. Dos traders con señales idénticas y tamaños de lote distintos obtienen la misma tasa de acierto y una capacidad de supervivencia completamente distinta.",[14,458,193],{"id":192},[10,460,461,462,341],{},"Las cifras de abajo describen cuentas publicadas en ShowMyTrades. No son una encuesta sobre los traders en general. Entre las cuentas publicadas con historial de operaciones (agosto de 2026), a partir de 15.436.464 operaciones sincronizadas, el drawdown máximo mediano es del ",[121,463,230],{},[10,465,466,467,227,471,474,475,478],{},"Compárala con lo que ganaron esas mismas cuentas. La mediana de la ",[22,468,470],{"href":469},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-time-weighted-return","rentabilidad ponderada por tiempo",[121,472,473],{},"+3,2 %",", y el ",[121,476,477],{},"63,0 %"," de ellas está en positivo a lo largo del tiempo. La cuenta mediana de este grupo cedió por el camino, en caídas de máximo a mínimo, aproximadamente el triple de su rentabilidad final: el riesgo asumido supera al resultado, y no por poco, sino varias veces.",[10,480,481],{},"Esa proporción, y no la profundidad a secas, es lo que permite leer una cifra de drawdown. Anunciar grandes ganancias junto a un drawdown del dos o tres por ciento no es imposible, pero queda en el extremo de esta distribución, y es el resto de la página de la cuenta el que tiene que justificar un caso así.",[14,483,239],{"id":238},[10,485,486,487,490,491,494,495,498,499,505],{},"En la página de cada cuenta publicada, el panel ",[121,488,489],{},"Estadísticas de la cuenta"," muestra dos cifras en filas consecutivas, justo debajo de ",[121,492,493],{},"Prom. mensual %",": ",[121,496,497],{},"Drawdown",", medido sobre la equidad, así que incluye las pérdidas flotantes de las posiciones abiertas, y ",[121,500,501],{},[22,502,504],{"href":503},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown-on-balance","DD sobre balance",", medido solo sobre resultados cerrados. Las dos son máximos históricos, no la lectura de hoy, y las dos salen de los datos del bróker, no del dueño de la cuenta.",[10,507,508,509,511,512,515,516,520],{},"El módulo de gráficos tiene una vista ",[121,510,497],{}," que dibuja el drawdown diario en barras a lo largo de toda la vida de la cuenta. Ahí la ",[250,513,514],{},"duración"," de una caída se lee en lugar de deducirse, algo que ningún porcentaje de titular puede transmitir. La ",[22,517,519],{"href":518},"\u002Ftools\u002Fdrawdown-calculator","calculadora de drawdown"," hace las cuentas de la recuperación con tu propio balance.",[14,522,302],{"id":301},[115,524,525,531,537,547],{},[118,526,527,530],{},[121,528,529],{},"«El drawdown es mi peor operación»."," No lo es. Es un recorrido acumulado de máximo a mínimo que puede contener cientos de operaciones, ganadoras incluidas.",[118,532,533,536],{},[121,534,535],{},"«Mi drawdown volvió a cero cuando me recuperé»."," El drawdown actual, sí. El drawdown máximo no baja nunca, y es a propósito: así un buen trimestre no borra uno malo.",[118,538,539,542,543,341],{},[121,540,541],{},"«Drawdown bajo significa riesgo bajo»."," En una cuenta joven suele significar que todavía no se ha puesto a prueba. La cuenta publicada mediana tiene aquí 171 operaciones cerradas; por debajo de unos cientos, ",[22,544,546],{"href":545},"\u002Fguides\u002Fhow-much-history-a-track-record-needs","un drawdown pequeño habla del tamaño de la muestra, no del perfil de riesgo",[118,548,549,552],{},[121,550,551],{},"«El drawdown sobre el balance es el de verdad»."," Es el que maquilla los resultados. Los sistemas grid y los que promedian a la baja mantienen pequeño el drawdown sobre el balance precisamente porque se niegan a cerrar las operaciones perdedoras.",[10,554,555,556,341],{},"Para ver cómo se lee el drawdown junto a todas las demás cifras de la página de una cuenta, consulta ",[22,557,559],{"href":558},"\u002Fguides\u002Freading-a-trading-account-dashboard","cómo leer el panel de una cuenta de trading",{"title":37,"searchDepth":343,"depth":343,"links":561},[562,563,564,565,566],{"id":16,"depth":343,"text":17},{"id":164,"depth":343,"text":165},{"id":192,"depth":343,"text":193},{"id":238,"depth":343,"text":239},{"id":301,"depth":343,"text":302},"Métricas","El drawdown es la caída del valor de una cuenta desde su máximo hasta su mínimo, en porcentaje. Aquí tienes la fórmula, por qué es acumulativo y qué muestran miles de cuentas de trading reales.",{},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown",[572,361,573,574],"what-is-maximum-drawdown","what-is-a-stop-loss","what-is-a-profit-factor",{"title":371,"description":568},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-drawdown","A3OlmsFPo8fyLbLa_hqVW5qusFpT53W4B22HtVVb2ck",{"id":579,"title":580,"body":581,"category":821,"date":351,"description":822,"draft":353,"extension":354,"meta":823,"navigation":356,"path":824,"related":825,"seo":829,"stem":830,"term":831,"updated":366,"__hash__":832},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-forex-pair-correlation.md","¿Qué es la correlación entre pares de divisas? La concentración oculta",{"type":7,"value":582,"toc":814},[583,591,593,596,602,609,620,622,625,631,634,645,647,658,674,687,689,735,744,772,774,807],[10,584,585,586,590],{},"La correlación entre pares de divisas es el grado en que dos pares se mueven juntos, expresado como un coeficiente entre −1 y +1. Existe porque cada par es el cociente entre dos divisas, así que dos pares que comparten una divisa son, en parte, la misma apuesta. Un trader con ",[22,587,589],{"href":588},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-correlation-risk","tres posiciones correlacionadas"," no está diversificado en tres operaciones: tiene una sola posición más grande, con un tamaño que ha salido por accidente y no por decisión.",[14,592,17],{"id":16},[10,594,595],{},"El coeficiente es la covarianza de dos series de rentabilidades dividida entre el producto de sus desviaciones estándar.",[28,597,600],{"className":598,"code":599,"language":33},[31],"ρ = cov(A, B) \u002F (σA × σB)\n\nρ = +1,0        movimiento idéntico\nρ =  0,0        sin relación\nρ = −1,0        exactamente opuestos\n|ρ| > 0,7       trata los dos como una sola posición al dimensionar\n",[35,601,599],{"__ignoreMap":37},[10,603,604,605,608],{},"El mecanismo es aritmético, no de sentimiento. Estar largo en EUR\u002FUSD, GBP\u002FUSD y AUD\u002FUSD son tres formas de estar corto en dólares: cuando el dólar se fortalece, las tres pierden a la vez. Estar largo en EUR\u002FUSD, EUR\u002FGBP y EUR\u002FJPY son tres formas de estar largo en euros. Y un par puede estar inversamente correlacionado con otro por construcción: EUR\u002FUSD y USD\u002FCHF tienen el dólar en lados opuestos, así que estar largo en los dos es casi como no tener nada, pero pagando el ",[22,606,607],{"href":331},"spread"," en ambos.",[10,610,611,612,615,616,619],{},"Dos propiedades la hacen peligrosa. La correlación es ",[121,613,614],{},"inestable",": un coeficiente medido durante el último mes no es un dato sobre los pares, es una observación sobre el último mes. Y ",[121,617,618],{},"sube en momentos de tensión",": justo cuando la diversificación debería ayudar, las correlaciones tienden a 1, porque los flujos entran y salen del dólar en bloque.",[14,621,165],{"id":164},[10,623,624],{},"El riesgo de las posiciones correlacionadas se multiplica en lugar de sumarse. La exposición combinada sigue la misma regla que cualquier cartera de dos activos.",[28,626,629],{"className":627,"code":628,"language":33},[31],"σ_total = √( σA² + σB² + 2 × ρ × σA × σB )\n",[35,630,628],{"__ignoreMap":37},[10,632,633],{},"Con ρ = 0, dos posiciones del 1 % suman alrededor del 1,4 % de exposición. Con ρ = 0,9, suman alrededor del 1,95 %, casi la suma completa. Tres operaciones así, cada una dentro de un límite razonable de riesgo por operación, superan juntas el límite de la cuenta aunque se haya respetado cada regla individual.",[10,635,636,637,639,640,644],{},"Así es como cuentas con una ",[22,638,172],{"href":171}," disciplinada siguen sufriendo drawdowns grandes. No se incumplió ninguna regla: el reglamento contaba posiciones en lugar de exposición, y la ",[22,641,643],{"href":642},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-volatility","volatilidad"," del conjunto era el doble o el triple de lo que el trader creía.",[14,646,193],{"id":192},[10,648,649,650,653,654,657],{},"En las cuentas públicas de ShowMyTrades con historial de operaciones (agosto de 2026) se han operado ",[121,651,652],{},"1.724.575 lotes",", y la cuenta mediana tiene ",[121,655,656],{},"171 operaciones cerradas",", suficientes para que la concentración se vea en el desglose por símbolo y para que un solo grupo correlacionado domine el historial.",[10,659,660,661,227,663,665,666,669,670,673],{},"La distribución de los drawdowns es donde aparece la concentración no declarada. El ",[22,662,226],{"href":225},[121,664,230],{},", pero el ",[121,667,668],{},"38,2 %"," de las cuentas ha caído más de un 20 % desde un máximo y el ",[121,671,672],{},"17,6 %"," ha perdido más de la mitad de su valor máximo. Pérdidas de ese tamaño en una cuenta que opera tamaños individuales pequeños suelen significar que muchas posiciones se movieron como una sola.",[10,675,676,677,200,680,474,683,686],{},"Compensar la exposición en lugar de cerrarla tiene un costo continuo, y se ve en los totales. Estas cuentas han pagado ",[121,678,679],{},"4.782.670 US$ en comisiones",[121,681,682],{},"862.547 US$ en swap",[121,684,685],{},"86,3 %"," de las cuentas que mantienen posiciones de un día para otro pagan un swap neto negativo. Dos pares abiertos uno contra otro mantienen ese contador en marcha mientras anulan buena parte del riesgo por el que se abrieron.",[14,688,239],{"id":238},[10,690,244,691,693,694,697,698,701,702,200,705,708,709,701,712,715,716,719,720,723,724,727,728,200,731,734],{},[121,692,247],{}," es el control de concentración. Su pestaña ",[250,695,696],{},"Por símbolo"," lista cada instrumento que operó la cuenta con las columnas ",[121,699,700],{},"Largos",", ",[121,703,704],{},"Cortos",[121,706,707],{},"Total",", cada una con ",[121,710,711],{},"Operaciones",[121,713,714],{},"Pips"," y ganancia, además de ",[121,717,718],{},"Ganadas (%)",". Lee primero la columna ",[121,721,722],{},"Símbolo",": varias filas que comparten USD, todas del mismo lado, son una única posición en dólares repartida entre varios símbolos. La vista ",[250,725,726],{},"Gráfico"," representa ",[250,729,730],{},"Operaciones por par",[250,732,733],{},"Ganancia por par",", así que la concentración en los pocos instrumentos más grandes se ve sin leer la tabla.",[10,736,294,737,743],{},[22,738,740,741],{"href":739},"\u002Fguides\u002Fmagic-numbers-and-strategy-labels","pestaña ",[250,742,252],{}," hace lo mismo con las estrategias: muestra si un solo Expert Advisor (EA) generó todas las filas correlacionadas o si varios coinciden en la misma divisa.",[10,745,746,747,749,750,753,754,756,757,760,761,764,765,767,768,771],{},"En la ",[121,748,297],{},", lee la columna ",[121,751,752],{},"Apertura"," y busca agrupaciones: varios tickets abiertos en el mismo minuto en símbolos distintos son una entrada correlacionada, no diversificada. El panel lateral de ",[121,755,266],{}," filtra por símbolos, magic numbers y ",[121,758,759],{},"Compra (largo)"," \u002F ",[121,762,763],{},"Venta (corto)",", así que puedes recalcular las estadísticas dejando fuera un grupo de divisas y ver cuánto dependía de él el historial. Después, la vista ",[250,766,497],{}," del ",[121,769,770],{},"visor de gráficos"," muestra el efecto: las posiciones correlacionadas caen de un solo golpe, no en varios escalones.",[14,773,302],{"id":301},[115,775,776,782,791,801],{},[118,777,778,781],{},[121,779,780],{},"«Un par es un solo instrumento»."," Son dos divisas. EUR\u002FUSD es a la vez una posición en euros y una posición en dólares, y por eso se mueve con todo lo que cotiza contra cualquiera de las dos.",[118,783,784,787,788,790],{},[121,785,786],{},"«El coeficiente me dice qué tamaño poner»."," Dice cómo se mueven juntas dos posiciones, no cuánto. Para dimensionar hacen falta la correlación y la ",[22,789,643],{"href":642}," juntas: una correlación estrecha entre dos instrumentos tranquilos es un problema pequeño.",[118,792,793,796,797,800],{},[121,794,795],{},"«La correlación es un número por par»."," Es un número por par ",[250,798,799],{},"y por ventana",": dos instrumentos pueden parecer independientes de hora en hora y moverse como uno solo de semana en semana.",[118,802,803,806],{},[121,804,805],{},"«Solo afecta a los pares mayores de forex»."," El oro, los índices y los pares de criptomonedas que cotizan contra el dólar pertenecen al mismo grupo que EUR\u002FUSD más a menudo de lo que los traders creen.",[10,808,809,810,341],{},"Para leer la concentración a través del volumen y no de la ganancia, consulta ",[22,811,813],{"href":812},"\u002Fguides\u002Ftrading-volume-analysis","el análisis del volumen de trading",{"title":37,"searchDepth":343,"depth":343,"links":815},[816,817,818,819,820],{"id":16,"depth":343,"text":17},{"id":164,"depth":343,"text":165},{"id":192,"depth":343,"text":193},{"id":238,"depth":343,"text":239},{"id":301,"depth":343,"text":302},"Estrategia","Los pares de divisas que comparten una divisa se mueven juntos. La correlación mide hasta qué punto, y es lo que convierte tres operaciones que parecen independientes en una sola posición.",{},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-forex-pair-correlation",[826,827,361,828],"what-is-correlation-risk","what-is-volatility","what-is-leverage",{"title":580,"description":822},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-forex-pair-correlation","Correlación entre pares de divisas","RF1GL3qLduIjp-GPT-UeUgnnkHQo3Mt8oKfcoAUPAxk",{"id":834,"title":835,"body":836,"category":350,"date":351,"description":1097,"draft":353,"extension":354,"meta":1098,"navigation":356,"path":1099,"related":1100,"seo":1103,"stem":1104,"term":874,"updated":366,"__hash__":1105},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-margin-level.md","¿Qué es el nivel de margen? Fórmula y niveles de stop out",{"type":7,"value":837,"toc":1090},[838,841,843,849,852,860,936,939,945,974,976,984,986,998,1001,1012,1014,1017,1057,1059,1085],[10,839,840],{},"El nivel de margen es la equidad (equity) de la cuenta dividida entre el margen que bloquean las posiciones abiertas, expresado en porcentaje. Es la cifra que vigila el bróker para decidir si tus posiciones siguen bien cubiertas; por debajo de unos umbrales publicados, la plataforma primero te avisa y después cierra posiciones por ti.",[14,842,17],{"id":16},[28,844,847],{"className":845,"code":846,"language":33},[31],"Equidad           = Balance + resultado flotante de las posiciones abiertas\nMargen utilizado  = Σ (tamaño de la posición × tamaño del contrato × precio) ÷ apalancamiento\nNivel de margen   = (Equidad ÷ Margen utilizado) × 100\nMargen libre      = Equidad − Margen utilizado\n",[35,848,846],{"__ignoreMap":37},[10,850,851],{},"Un 500 % significa que la equidad es cinco veces la garantía en uso; un 100 %, que es exactamente igual. Por debajo de ese nivel, la cuenta está financiando posiciones que ya no puede cubrir.",[10,853,854,855,859],{},"Un ejemplo práctico: una cuenta de 10.000 US$ abre 5 lotes de EUR\u002FUSD con un ",[22,856,858],{"href":857},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-leverage","apalancamiento"," de 1:100. El margen utilizado ronda los 5400 US$, el nivel de margen arranca en el 185 % y, con ese tamaño, un pip vale 50 US$.",[42,861,862,878],{},[45,863,864],{},[48,865,866,869,872,875],{},[51,867,868],{},"Movimiento en contra",[51,870,871],{},"Equidad",[51,873,874],{},"Nivel de margen",[51,876,877],{},"Margen libre",[61,879,880,894,908,922],{},[48,881,882,885,888,891],{},[66,883,884],{},"0 pips",[66,886,887],{},"10.000 US$",[66,889,890],{},"185 %",[66,892,893],{},"4600 US$",[48,895,896,899,902,905],{},[66,897,898],{},"−60 pips",[66,900,901],{},"7000 US$",[66,903,904],{},"130 %",[66,906,907],{},"1600 US$",[48,909,910,913,916,919],{},[66,911,912],{},"−120 pips",[66,914,915],{},"4000 US$",[66,917,918],{},"74 %",[66,920,921],{},"−1400 US$",[48,923,924,927,930,933],{},[66,925,926],{},"−146 pips",[66,928,929],{},"2700 US$",[66,931,932],{},"50 %",[66,934,935],{},"−2700 US$",[10,937,938],{},"Un movimiento de 146 pips, algo normal en el EUR\u002FUSD en una semana con noticias, lleva esa cuenta de una situación en apariencia cómoda a la liquidación en los umbrales del bróker, que suelen ser el 100 % y el 50 %, aunque siempre los fija el contrato y no ninguna norma universal.",[10,940,941,944],{},[121,942,943],{},"Por qué se desploma más rápido cuando ya vas perdiendo."," Con el tamaño constante, el cociente cae en línea recta, pero hay cuatro cosas que rompen ese supuesto justo en el peor momento:",[115,946,947,953,959,965],{},[118,948,949,952],{},[121,950,951],{},"El denominador no baja contigo."," El margen utilizado queda fijado en el tamaño con el que abriste, así que cada dólar de pérdida flotante sale solo del numerador.",[118,954,955,958],{},[121,956,957],{},"Los traders que pierden aumentan el tamaño."," Los sistemas de promediar a la baja, grid y martingala abren más posiciones cuando el precio va en su contra: la equidad cae mientras el margen utilizado sube, y el cociente se hunde de forma no lineal.",[118,960,961,964],{},[121,962,963],{},"Los requisitos de margen suben con la volatilidad."," Los brókeres recortan el apalancamiento antes de las publicaciones importantes y de los fines de semana. El margen utilizado aumenta en posiciones que no has tocado, sin que el precio se mueva.",[118,966,967,970,971,973],{},[121,968,969],{},"Los spreads se amplían con la pérdida."," La equidad se valora al precio al que se cerraría la posición, así que un ",[22,972,607],{"href":331}," que se dispara revaloriza de golpe todas las posiciones.",[14,975,165],{"id":164},[10,977,978,979,983],{},"El nivel de margen convierte una pérdida no realizada en una pérdida forzada y realizada en el peor punto del movimiento: es el mecanismo que hay detrás de un ",[22,980,982],{"href":981},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-margin-call","margin call",". También cambia la forma de pensar el tamaño: abrir una posición es decidir cuánto movimiento del precio puede absorber la cuenta antes de que otro tome el control de las salidas, y ese colchón, en pips, se puede conocer antes de hacer clic.",[14,985,193],{"id":192},[10,987,988,989,227,991,993,994,997],{},"Entre las cuentas públicas de ShowMyTrades con historial de operaciones (agosto de 2026), el ",[22,990,226],{"href":225},[121,992,230],{},", pero ",[121,995,996],{},"el 17,6 % ha superado el 50 %",". Son cuentas publicadas aquí, no traders en general.",[10,999,1000],{},"Pon ese 50 % al lado del cociente. El nivel de margen se mueve en proporción a la equidad: una cuenta con un 200 % en apariencia cómodo ya está en el 100 %, el umbral de margin call habitual, en cuanto la equidad se ha reducido a la mitad, y llegar a un stop out del 50 % exige una caída de alrededor de tres cuartas partes. Las caídas de más de la mitad afectan aproximadamente a una de cada seis cuentas publicadas.",[10,1002,1003,1004,1006,1007,1011],{},"La distancia entre las dos cifras de drawdown publicadas cuenta el resto. El ",[121,1005,497],{}," se mide sobre la equidad e incluye las pérdidas flotantes; el ",[121,1008,1009],{},[22,1010,504],{"href":503}," solo cuenta resultados cerrados. Si la primera cifra es mucho mayor que la segunda, la cuenta arrastró pérdidas no realizadas profundas, que es otra forma de decir que su nivel de margen fue bajo.",[14,1013,239],{"id":238},[10,1015,1016],{},"El margen utilizado no se publica, así que ninguna página de cuenta muestra un indicador del nivel de margen. En cambio, el numerador y las dos variables que hay detrás del denominador están todos a la vista.",[115,1018,1019,1033,1039,1051],{},[118,1020,1021,200,1024,1026,1027,1029,1030,1032],{},[121,1022,1023],{},"Balance",[121,1025,871],{},", las dos filas que hay justo debajo de ",[121,1028,504],{}," en el panel ",[121,1031,489],{},", donde la Equidad lleva su propio porcentaje entre paréntesis: la equidad como proporción del balance. Muy por debajo del 100 % indica una cuenta con pérdidas flotantes en este momento, y con el nivel de margen cayendo a la par.",[118,1034,1035,1036,1038],{},"La insignia de ",[121,1037,858],{}," en el encabezado de la cuenta, junto al bróker y la divisa de la cuenta: divide el valor nocional de cada posición y fija el denominador antes de la primera orden.",[118,1040,1041,1042,1047,1048,1050],{},"La columna ",[121,1043,1044],{},[22,1045,1046],{"href":812},"Volumen"," de la ",[121,1049,297],{},", en lotes, que es la otra mitad del margen utilizado. Varios tickets abiertos a la vez con mucho volumen significan un denominador grande frente a la misma equidad.",[118,1052,1053,1056],{},[121,1054,1055],{},"Balance máx.",", el balance más alto, en la fila justo debajo de Equidad: muestra a qué distancia está ahora la equidad del mejor momento de la propia cuenta.",[14,1058,302],{"id":301},[115,1060,1061,1067,1073,1079],{},[118,1062,1063,1066],{},[121,1064,1065],{},"«El nivel de margen es mi apalancamiento»."," Están relacionados, pero no son lo mismo. El apalancamiento se fija por instrumento y determina el margen utilizado; el nivel de margen es un cociente en vivo que cambia con cada tick.",[118,1068,1069,1072],{},[121,1070,1071],{},"«Con un 1000 % estoy a salvo»."," Lo estás con ese conjunto de posiciones. Abre otras cuatro del mismo tamaño y la misma equidad tendrá que cubrir cinco veces la garantía.",[118,1074,1075,1078],{},[121,1076,1077],{},"«El margen libre es dinero que puedo retirar»."," Es equidad no comprometida, que incluye ganancias flotantes aún no realizadas que pueden desaparecer.",[118,1080,1081,1084],{},[121,1082,1083],{},"«Cerrar una posición lo arregla»."," No en proporción. Cerrar la más grande libera más margen y sube el cociente más rápido; cerrar la más pequeña puede no bastar para superar el umbral. Y cuál elige la plataforma en un stop out no lo decides tú.",[10,1086,1087,1088,341],{},"Para ver cómo se leen juntos equidad, balance y drawdown, consulta ",[22,1089,559],{"href":558},{"title":37,"searchDepth":343,"depth":343,"links":1091},[1092,1093,1094,1095,1096],{"id":16,"depth":343,"text":17},{"id":164,"depth":343,"text":165},{"id":192,"depth":343,"text":193},{"id":238,"depth":343,"text":239},{"id":301,"depth":343,"text":302},"El nivel de margen es la equidad dividida entre el margen utilizado, en porcentaje. La fórmula, los umbrales de margin call y stop out, y por qué cae más rápido cuando pierdes.",{},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-margin-level",[1101,828,361,1102],"what-is-a-margin-call","what-is-a-daily-drawdown-limit",{"title":835,"description":1097},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-margin-level","5ugYEtlxHDXx1ScFDmjCEcrfiKbt4-dEa77wVWc-WLA",{"id":1107,"title":1108,"body":1109,"category":350,"date":351,"description":1300,"draft":353,"extension":354,"meta":1301,"navigation":356,"path":1302,"related":1303,"seo":1304,"stem":1305,"term":1306,"updated":351,"__hash__":1307},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-position-sizing.md","¿Qué es la gestión del tamaño de posición? Fórmula y cálculo del lote",{"type":7,"value":1110,"toc":1293},[1111,1117,1119,1122,1128,1131,1137,1143,1146,1166,1172,1177,1179,1182,1188,1190,1203,1206,1219,1221,1228,1254,1256,1286],[10,1112,1113,1114,1116],{},"La gestión del tamaño de posición consiste en decidir qué tamaño tendrá una operación según cuánto de la cuenta estás dispuesto a perder si sale mal. Convierte un porcentaje de riesgo en un tamaño de lote con dos datos: la distancia hasta el stop y el valor de un pip con ese tamaño. Es la variable que, por sí sola, determina el perfil de ",[22,1115,188],{"href":187}," de una cuenta, y se elige antes de la operación, no se descubre después.",[14,1118,17],{"id":16},[10,1120,1121],{},"Tres pasos, en este orden.",[28,1123,1126],{"className":1124,"code":1125,"language":33},[31],"1. Importe en riesgo   = Balance de la cuenta × % de riesgo\n2. Valor del pip       = Tamaño del contrato × Pip en la divisa cotizada × Tipo de cambio a la divisa de la cuenta\n3. Tamaño de posición  = Importe en riesgo \u002F (Distancia del stop en pips × Valor del pip por lote)\n",[35,1127,1125],{"__ignoreMap":37},[10,1129,1130],{},"Un ejemplo con una cuenta de 10.000 US$ que arriesga el 1 % por operación, con un stop de 50 pips en el EUR\u002FUSD, donde un lote estándar se mueve 10 US$ por pip:",[28,1132,1135],{"className":1133,"code":1134,"language":33},[31],"Importe en riesgo  = 10.000 × 0,01     = 100 US$\nTamaño de posición = 100 \u002F (50 × 10)   = 0,20 lotes\n",[35,1136,1134],{"__ignoreMap":37},[10,1138,1139,1140,1142],{},"Si amplías el stop a 100 pips, los mismos 100 US$ de riesgo solo dan para 0,10 lotes. El riesgo se mantiene constante y es el tamaño el que se adapta. En esa relación inversa está toda la idea, y por eso el tamaño y la colocación del ",[22,1141,455],{"href":454}," no pueden decidirse por separado.",[10,1144,1145],{},"En la práctica dominan tres métodos:",[115,1147,1148,1154,1160],{},[118,1149,1150,1153],{},[121,1151,1152],{},"Lote fijo."," Siempre 0,10 lotes, sean cuales sean el stop o el balance. Es sencillo, pero el riesgo por operación se desplaza continuamente porque los dos cambian.",[118,1155,1156,1159],{},[121,1157,1158],{},"Riesgo porcentual (fracción fija)."," La fórmula de arriba. El riesgo se mantiene proporcional, así que las pérdidas se reducen en dinero a medida que la cuenta cae: es el mecanismo que hace que la recuperación sea aritméticamente posible.",[118,1161,1162,1165],{},[121,1163,1164],{},"Progresión martingala."," El tamaño aumenta después de una pérdida para recuperarla. Las ganancias son frecuentes y pequeñas, la curva de equidad parece impecable y la distribución de los resultados tiene una cola izquierda gruesa que llega de golpe.",[10,1167,1168],{},[434,1169],{"alt":1170,"src":1171},"Duplicar el tamaño del lote tras cada pérdida frente a arriesgar una fracción fija de la equidad: misma tasa de acierto, mismo mercado, resultados opuestos","\u002Fimages\u002Farticles\u002Flot-progression.svg",[10,1173,1174],{},[250,1175,1176],{},"Qué método usa una cuenta se ve solo con mirar los tamaños de lote.",[14,1178,165],{"id":164},[10,1180,1181],{},"Las entradas deciden si ganas. El tamaño decide si sigues ahí para la siguiente. Dos traders que toman las mismas señales con los mismos stops obtienen la misma tasa de acierto y cuentas completamente distintas, porque uno arriesgó el 0,5 % y el otro el 8 %.",[10,1183,1184,1185,1187],{},"El tamaño es también donde el ",[22,1186,858],{"href":857}," hace su daño real. Un apalancamiento alto no es en sí un riesgo: es un permiso para asumirlo. El riesgo llega cuando ese permiso se usa para abrir un tamaño cuya distancia de stop implica una pérdida que la cuenta no puede encajar dos veces seguidas.",[14,1189,193],{"id":192},[10,1191,1192,1193,1195,1196,1199,1200,1202],{},"El tamaño deja su huella en la cola del drawdown. Entre las cuentas publicadas en ShowMyTrades con historial de operaciones (agosto de 2026; cuentas publicadas aquí, no traders en general), el ",[121,1194,668],{}," ha estado ",[22,1197,1198],{"href":225},"más de un 20 % por debajo de su máximo"," en algún momento y el ",[121,1201,672],{}," ha perdido más de la mitad de su valor máximo.",[10,1204,1205],{},"Una cuenta de fracción fija bien dimensionada rara vez llega a esa última franja. Para perder un 50 % arriesgando el 1 % por operación hacen falta unas 69 pérdidas consecutivas. Las cuentas de esa cola suelen haber llegado por otro camino: aumentando el tamaño tras las pérdidas, o con un tamaño elegido sin tener en cuenta el stop.",[10,1207,1208,1209,474,1211,1214,1215,1218],{},"Un dato de contexto sobre quién decide el tamaño: la proporción mediana de operaciones automáticas en estas cuentas es del ",[121,1210,207],{},[121,1212,1213],{},"53,9 %"," opera con más del 90 % de automatización, frente al ",[121,1216,1217],{},"42,2 %"," que está por debajo del 10 %. En más de la mitad de las cuentas publicadas, el tamaño de posición es una línea en la configuración de un EA, que se ajusta una vez y no se vuelve a revisar aunque el balance cambie.",[14,1220,239],{"id":238},[10,1222,294,1223,1227],{},[22,1224,1226],{"href":1225},"\u002Ftools\u002Fposition-size-calculator","calculadora de tamaño de posición"," aplica la fórmula de arriba con precios en tiempo real, en la divisa de tu cuenta, para un riesgo en porcentaje o en importe fijo y con stops expresados en precio o en pips.",[10,1229,1230,1231,1233,1234,1236,1237,1239,1240,1243,1244,1249,1250,1253],{},"En la página de una cuenta publicada puedes comprobar el tamaño en lugar de suponerlo. La ",[121,1232,297],{}," incluye una columna ",[121,1235,1046],{}," con el tamaño de lote de cada operación, así que un tamaño que sube después de cada pérdida se ve a simple vista. ",[121,1238,266],{}," agrega un filtro de mínimo y máximo de ",[121,1241,1242],{},"Tamaño del lote",": fija un mínimo por encima del tamaño habitual de la cuenta y mira si las operaciones que quedan se concentran justo después de pérdidas, que es la huella de la martingala. ",[121,1245,1246],{},[22,1247,1248],{"href":812},"Lotes totales",", en el módulo ",[121,1251,1252],{},"Estadísticas avanzadas",", da el total; en el conjunto de cuentas publicadas asciende a 1.724.575 lotes operados.",[14,1255,302],{"id":301},[115,1257,1258,1264,1274,1280],{},[118,1259,1260,1263],{},[121,1261,1262],{},"«Arriesgar un 2 % significa usar el 2 % de mi cuenta»."," No. El 2 % es lo que pierdes si salta el stop. El margen que ocupa la posición es una cifra totalmente distinta, que depende del apalancamiento.",[118,1265,1266,1269,1270,1273],{},[121,1267,1268],{},"«Arriesgo un 1 % por operación, así que en el peor caso pierdo un 1 %»."," Solo con una posición abierta. ",[22,1271,1272],{"href":588},"Cinco posiciones correlacionadas"," al 1 % cada una son una sola operación del 5 % disfrazada, y los pares correlacionados se mueven juntos justo cuando más duele.",[118,1275,1276,1279],{},[121,1277,1278],{},"«Sin stop loss no hay riesgo que calcular»."," Sin stop, la fórmula del tamaño de posición se queda sin denominador: el riesgo no es pequeño, es indefinido, y su valor real es el margin call.",[118,1281,1282,1285],{},[121,1283,1284],{},"«Interés compuesto significa ir aumentando el tamaño»."," El tamaño por fracción fija se ajusta en los dos sentidos. Subir los lotes tras las ganancias y mantenerlos iguales tras las pérdidas no es interés compuesto: es un mecanismo de un solo sentido que te lleva, poco a poco, hacia un drawdown que nunca tuviste en cuenta al calcular el tamaño.",[10,1287,1288,1289,341],{},"Para ver el conjunto completo de herramientas de riesgo y de tamaño, y cuándo conviene cada una, consulta ",[22,1290,1292],{"href":1291},"\u002Fguides\u002Fforex-calculators-guide","la guía de calculadoras de forex",{"title":37,"searchDepth":343,"depth":343,"links":1294},[1295,1296,1297,1298,1299],{"id":16,"depth":343,"text":17},{"id":164,"depth":343,"text":165},{"id":192,"depth":343,"text":193},{"id":238,"depth":343,"text":239},{"id":301,"depth":343,"text":302},"La gestión del tamaño de posición convierte un porcentaje de riesgo en un tamaño de lote a partir de la distancia del stop y el valor del pip. La fórmula, los tres métodos más comunes y lo que cuesta dimensionar mal.",{},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing",[360,572,573,828],{"title":1108,"description":1300},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-position-sizing","Gestión del tamaño de posición","_sGbU39f1K7KFB2IkkeSg6asB0kRlbxYDBwgbNzkCJo",[1309,1310,1312,1313,1315],{"path":588},{"path":1311},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-correlation-risk",{"path":357},{"path":1314},"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-is-correlation-risk",{"path":1316},"\u002Fzh\u002Fglossary\u002Fwhat-is-correlation-risk",1794154143206]