[{"data":1,"prerenderedAt":1273},["ShallowReactive",2],{"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-forex-pair-correlation":3,"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-forex-pair-correlation-related":305,"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-forex-pair-correlation-langs":1264},{"id":4,"title":5,"body":6,"category":287,"date":288,"description":289,"draft":290,"extension":291,"meta":292,"navigation":293,"path":294,"related":295,"seo":300,"stem":301,"term":302,"updated":303,"__hash__":304},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-forex-pair-correlation.md","¿Qué es la correlación entre pares de divisas? La concentración oculta",{"type":7,"value":8,"toc":279},"minimark",[9,19,24,27,38,46,58,62,65,71,74,87,91,102,122,137,141,190,201,232,236,271],[10,11,12,13,18],"p",{},"La correlación entre pares de divisas es el grado en que dos pares se mueven juntos, expresado como un coeficiente entre −1 y +1. Existe porque cada par es el cociente entre dos divisas, así que dos pares que comparten una divisa son, en parte, la misma apuesta. Un trader con ",[14,15,17],"a",{"href":16},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-correlation-risk","tres posiciones correlacionadas"," no está diversificado en tres operaciones: tiene una sola posición más grande, con un tamaño que ha salido por accidente y no por decisión.",[20,21,23],"h2",{"id":22},"cómo-funciona","Cómo funciona",[10,25,26],{},"El coeficiente es la covarianza de dos series de rentabilidades dividida entre el producto de sus desviaciones estándar.",[28,29,34],"pre",{"className":30,"code":32,"language":33},[31],"language-text","ρ = cov(A, B) \u002F (σA × σB)\n\nρ = +1,0        movimiento idéntico\nρ =  0,0        sin relación\nρ = −1,0        exactamente opuestos\n|ρ| > 0,7       trata los dos como una sola posición al dimensionar\n","text",[35,36,32],"code",{"__ignoreMap":37},"",[10,39,40,41,45],{},"El mecanismo es aritmético, no de sentimiento. Estar largo en EUR\u002FUSD, GBP\u002FUSD y AUD\u002FUSD son tres formas de estar corto en dólares: cuando el dólar se fortalece, las tres pierden a la vez. Estar largo en EUR\u002FUSD, EUR\u002FGBP y EUR\u002FJPY son tres formas de estar largo en euros. Y un par puede estar inversamente correlacionado con otro por construcción: EUR\u002FUSD y USD\u002FCHF tienen el dólar en lados opuestos, así que estar largo en los dos es casi como no tener nada, pero pagando el ",[14,42,44],{"href":43},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-spread","spread"," en ambos.",[10,47,48,49,53,54,57],{},"Dos propiedades la hacen peligrosa. La correlación es ",[50,51,52],"strong",{},"inestable",": un coeficiente medido durante el último mes no es un dato sobre los pares, es una observación sobre el último mes. Y ",[50,55,56],{},"sube en momentos de tensión",": justo cuando la diversificación debería ayudar, las correlaciones tienden a 1, porque los flujos entran y salen del dólar en bloque.",[20,59,61],{"id":60},"por-qué-importa","Por qué importa",[10,63,64],{},"El riesgo de las posiciones correlacionadas se multiplica en lugar de sumarse. La exposición combinada sigue la misma regla que cualquier cartera de dos activos.",[28,66,69],{"className":67,"code":68,"language":33},[31],"σ_total = √( σA² + σB² + 2 × ρ × σA × σB )\n",[35,70,68],{"__ignoreMap":37},[10,72,73],{},"Con ρ = 0, dos posiciones del 1 % suman alrededor del 1,4 % de exposición. Con ρ = 0,9, suman alrededor del 1,95 %, casi la suma completa. Tres operaciones así, cada una dentro de un límite razonable de riesgo por operación, superan juntas el límite de la cuenta aunque se haya respetado cada regla individual.",[10,75,76,77,81,82,86],{},"Así es como cuentas con una ",[14,78,80],{"href":79},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing","gestión del tamaño de posición"," disciplinada siguen sufriendo drawdowns grandes. No se incumplió ninguna regla: el reglamento contaba posiciones en lugar de exposición, y la ",[14,83,85],{"href":84},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-volatility","volatilidad"," del conjunto era el doble o el triple de lo que el trader creía.",[20,88,90],{"id":89},"qué-muestran-los-datos","Qué muestran los datos",[10,92,93,94,97,98,101],{},"En las cuentas públicas de ShowMyTrades con historial de operaciones (agosto de 2026) se han operado ",[50,95,96],{},"1.724.575 lotes",", y la cuenta mediana tiene ",[50,99,100],{},"171 operaciones cerradas",", suficientes para que la concentración se vea en el desglose por símbolo y para que un solo grupo correlacionado domine el historial.",[10,103,104,105,109,110,113,114,117,118,121],{},"La distribución de los drawdowns es donde aparece la concentración no declarada. El ",[14,106,108],{"href":107},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","drawdown máximo mediano"," es del ",[50,111,112],{},"9,7 %",", pero el ",[50,115,116],{},"38,2 %"," de las cuentas ha caído más de un 20 % desde un máximo y el ",[50,119,120],{},"17,6 %"," ha perdido más de la mitad de su valor máximo. Pérdidas de ese tamaño en una cuenta que opera tamaños individuales pequeños suelen significar que muchas posiciones se movieron como una sola.",[10,123,124,125,128,129,132,133,136],{},"Compensar la exposición en lugar de cerrarla tiene un costo continuo, y se ve en los totales. Estas cuentas han pagado ",[50,126,127],{},"4.782.670 US$ en comisiones"," y ",[50,130,131],{},"862.547 US$ en swap",", y el ",[50,134,135],{},"86,3 %"," de las cuentas que mantienen posiciones de un día para otro pagan un swap neto negativo. Dos pares abiertos uno contra otro mantienen ese contador en marcha mientras anulan buena parte del riesgo por el que se abrieron.",[20,138,140],{"id":139},"dónde-verlo-en-showmytrades","Dónde verlo en ShowMyTrades",[10,142,143,144,147,148,152,153,156,157,128,160,163,164,156,167,170,171,174,175,178,179,182,183,128,186,189],{},"El módulo ",[50,145,146],{},"Desglose de estadísticas"," es el control de concentración. Su pestaña ",[149,150,151],"em",{},"Por símbolo"," lista cada instrumento que operó la cuenta con las columnas ",[50,154,155],{},"Largos",", ",[50,158,159],{},"Cortos",[50,161,162],{},"Total",", cada una con ",[50,165,166],{},"Operaciones",[50,168,169],{},"Pips"," y ganancia, además de ",[50,172,173],{},"Ganadas (%)",". Lee primero la columna ",[50,176,177],{},"Símbolo",": varias filas que comparten USD, todas del mismo lado, son una única posición en dólares repartida entre varios símbolos. La vista ",[149,180,181],{},"Gráfico"," representa ",[149,184,185],{},"Operaciones por par",[149,187,188],{},"Ganancia por par",", así que la concentración en los pocos instrumentos más grandes se ve sin leer la tabla.",[10,191,192,193,200],{},"La ",[14,194,196,197],{"href":195},"\u002Fguides\u002Fmagic-numbers-and-strategy-labels","pestaña ",[149,198,199],{},"Por magic number"," hace lo mismo con las estrategias: muestra si un solo Expert Advisor (EA) generó todas las filas correlacionadas o si varios coinciden en la misma divisa.",[10,202,203,204,207,208,211,212,215,216,219,220,223,224,227,228,231],{},"En la ",[50,205,206],{},"tabla de operaciones",", lee la columna ",[50,209,210],{},"Apertura"," y busca agrupaciones: varios tickets abiertos en el mismo minuto en símbolos distintos son una entrada correlacionada, no diversificada. El panel lateral de ",[50,213,214],{},"Análisis personalizado"," filtra por símbolos, magic numbers y ",[50,217,218],{},"Compra (largo)"," \u002F ",[50,221,222],{},"Venta (corto)",", así que puedes recalcular las estadísticas dejando fuera un grupo de divisas y ver cuánto dependía de él el historial. Después, la vista ",[149,225,226],{},"Drawdown"," del ",[50,229,230],{},"visor de gráficos"," muestra el efecto: las posiciones correlacionadas caen de un solo golpe, no en varios escalones.",[20,233,235],{"id":234},"errores-frecuentes","Errores frecuentes",[237,238,239,246,255,265],"ul",{},[240,241,242,245],"li",{},[50,243,244],{},"«Un par es un solo instrumento»."," Son dos divisas. EUR\u002FUSD es a la vez una posición en euros y una posición en dólares, y por eso se mueve con todo lo que cotiza contra cualquiera de las dos.",[240,247,248,251,252,254],{},[50,249,250],{},"«El coeficiente me dice qué tamaño poner»."," Dice cómo se mueven juntas dos posiciones, no cuánto. Para dimensionar hacen falta la correlación y la ",[14,253,85],{"href":84}," juntas: una correlación estrecha entre dos instrumentos tranquilos es un problema pequeño.",[240,256,257,260,261,264],{},[50,258,259],{},"«La correlación es un número por par»."," Es un número por par ",[149,262,263],{},"y por ventana",": dos instrumentos pueden parecer independientes de hora en hora y moverse como uno solo de semana en semana.",[240,266,267,270],{},[50,268,269],{},"«Solo afecta a los pares mayores de forex»."," El oro, los índices y los pares de criptomonedas que cotizan contra el dólar pertenecen al mismo grupo que EUR\u002FUSD más a menudo de lo que los traders creen.",[10,272,273,274,278],{},"Para leer la concentración a través del volumen y no de la ganancia, consulta ",[14,275,277],{"href":276},"\u002Fguides\u002Ftrading-volume-analysis","el análisis del volumen de trading",".",{"title":37,"searchDepth":280,"depth":280,"links":281},2,[282,283,284,285,286],{"id":22,"depth":280,"text":23},{"id":60,"depth":280,"text":61},{"id":89,"depth":280,"text":90},{"id":139,"depth":280,"text":140},{"id":234,"depth":280,"text":235},"Estrategia","2026-08-19T00:00:00.000Z","Los pares de divisas que comparten una divisa se mueven juntos. La correlación mide hasta qué punto, y es lo que convierte tres operaciones que parecen independientes en una sola posición.",false,"md",{},true,"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-forex-pair-correlation",[296,297,298,299],"what-is-correlation-risk","what-is-volatility","what-is-position-sizing","what-is-leverage",{"title":5,"description":289},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-forex-pair-correlation","Correlación entre pares de divisas","2026-09-24T00:00:00.000Z","RF1GL3qLduIjp-GPT-UeUgnnkHQo3Mt8oKfcoAUPAxk",[306,626,843,1049],{"id":307,"title":308,"body":309,"category":614,"date":288,"description":615,"draft":290,"extension":291,"meta":616,"navigation":293,"path":617,"related":618,"seo":622,"stem":623,"term":624,"updated":303,"__hash__":625},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-correlation-risk.md","¿Qué es el riesgo de correlación? Por qué falla la diversificación",{"type":7,"value":310,"toc":607},[311,314,316,324,330,333,400,403,406,448,451,453,459,467,475,477,494,502,514,516,568,570,600],[10,312,313],{},"El riesgo de correlación es la exposición que surge cuando posiciones o cuentas que parecen independientes dependen del mismo factor y, por eso, pierden a la vez. Explica por qué una cartera en apariencia diversificada sufre un único drawdown, nada diversificado: el riesgo se contó una vez por posición, pero llega todo de golpe.",[20,315,23],{"id":22},[10,317,318,319,323],{},"El coeficiente entre pares concretos se trata en la ",[14,320,322],{"href":321},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-forex-pair-correlation","correlación entre pares de divisas",". Cuando se mira la cartera entera, lo que importa es cuántas apuestas independientes te quedan en realidad.",[28,325,328],{"className":326,"code":327,"language":33},[31],"Apuestas independientes = n ÷ ( 1 + (n − 1) × ρ )\n\nn = número de posiciones\nρ = correlación promedio entre ellas\n",[35,329,327],{"__ignoreMap":37},[10,331,332],{},"Tres posiciones que arriesgan cada una el 1 % de la cuenta:",[334,335,336,352],"table",{},[337,338,339],"thead",{},[340,341,342,346,349],"tr",{},[343,344,345],"th",{},"Correlación promedio",[343,347,348],{},"Riesgo combinado",[343,350,351],{},"Apuestas independientes",[353,354,355,367,378,389],"tbody",{},[340,356,357,361,364],{},[358,359,360],"td",{},"ρ = 0",[358,362,363],{},"1,73 %",[358,365,366],{},"3,0",[340,368,369,372,375],{},[358,370,371],{},"ρ = 0,7",[358,373,374],{},"2,68 %",[358,376,377],{},"1,25",[340,379,380,383,386],{},[358,381,382],{},"ρ = 1",[358,384,385],{},"3,00 %",[358,387,388],{},"1,0",[340,390,391,394,397],{},[358,392,393],{},"ρ = −0,5 (el mínimo posible con tres)",[358,395,396],{},"≈ 0 %",[358,398,399],{},"—",[10,401,402],{},"El trader creía haber arriesgado un 1 % tres veces. Con ρ = 1, arriesgó un 3 % una sola vez. Nada en la plataforma te avisa de la diferencia.",[10,404,405],{},"La exposición correlacionada entra por cinco vías, y la mayoría de las carteras acumulan varias a la vez:",[237,407,408,414,425,431,442],{},[240,409,410,413],{},[50,411,412],{},"Una divisa en común."," Estar largo en EUR\u002FUSD, GBP\u002FUSD y AUD\u002FUSD es una única posición corta en dólares con tres disfraces distintos.",[240,415,416,419,420,424],{},[50,417,418],{},"Una estrategia en muchos símbolos."," Un solo ",[14,421,423],{"href":422},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-an-expert-advisor","Expert Advisor (EA)"," que opera doce pares genera doce posiciones a partir de una sola condición de entrada.",[240,426,427,430],{},[50,428,429],{},"Una estrategia en muchas cuentas."," El mismo EA copiado en cuatro cuentas es una sola apuesta con cuatro veces el tamaño; lo que cuenta es el capital total en riesgo, no el de cada cuenta.",[240,432,433,436,437,441],{},[50,434,435],{},"La misma dependencia del régimen de mercado."," Todos los sistemas de ",[14,438,440],{"href":439},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-trend-following","seguimiento de tendencia"," de una cartera sufren el mismo mercado lateral y errático, operen lo que operen.",[240,443,444,447],{},[50,445,446],{},"El mismo lugar de ejecución."," El mismo bróker, el mismo feed de precios, la misma ejecución. Una caída del feed o una oleada de recotizaciones golpea a todas las posiciones a la vez.",[10,449,450],{},"Además, ρ no es una constante: en mercados tranquilos los componentes se desacoplan y la cartera parece diversificada de verdad; luego, en un evento de liquidez, la correlación converge hacia 1.",[20,452,61],{"id":60},[10,454,455,456,458],{},"El riesgo de correlación rompe la aritmética en la que se apoya la ",[14,457,80],{"href":79},". Una regla del 1 % por operación es una promesa sobre el peor escenario, y solo se cumple si las operaciones son independientes. Diez posiciones correlacionadas al 1 % dan un día del 10 %, aunque la regla se haya respetado al pie de la letra.",[10,460,461,462,466],{},"Al ",[14,463,465],{"href":464},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-margin-level","nivel de margen"," le pasa lo mismo: las posiciones correlacionadas entran juntas en pérdida flotante, así que la equidad baja en toda la cartera mientras el margen utilizado no se mueve, y el umbral de stop out se acerca más rápido de lo que preveía cualquier análisis posición por posición.",[10,468,469,470,474],{},"También vuelve engañosos los historiales. Cuatro cuentas con un ",[14,471,473],{"href":472},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown","drawdown"," moderado cada una pueden haberlo marcado las cuatro en los mismos tres días: leídos por separado son cuatro datos, pero en realidad es uno solo.",[20,476,90],{"id":89},[10,478,479,480,128,483,486,487,128,490,493],{},"En ShowMyTrades (agosto de 2026), ",[50,481,482],{},"699 usuarios tienen más de una cuenta",[50,484,485],{},"429 tienen cuentas en más de un bróker",". Entre las cuentas públicas con historial de operaciones, la proporción mediana de operaciones automáticas es del ",[50,488,489],{},"99 %",[50,491,492],{},"el 53,9 % opera con más del 90 % de automatización",". Estas cifras describen las cuentas publicadas aquí, no a los traders en general.",[10,495,496,497,501],{},"Esos datos dan la escala. Más de la mitad de los usuarios tiene varias cuentas y aproximadamente un tercio las reparte entre brókeres, normalmente para no depender de una sola contraparte. Eso diversifica la contraparte, no la estrategia: si el mismo sistema automático corre en ambos brókeres, ",[14,498,500],{"href":499},"\u002Fguides\u002Fsame-strategy-different-brokers","dos brókeres entregan dos veces la misma curva de equidad",", y con una proporción de operaciones automáticas casi total ese es el caso habitual.",[10,503,504,505,109,507,509,510,513],{},"Los resultados encajan con todo esto. El ",[14,506,108],{"href":107},[50,508,112],{},", y sin embargo ",[50,511,512],{},"el 17,6 % de las cuentas ha superado el 50 %",". Caídas tan profundas rara vez se deben a una sola posición que sale mal: son un conjunto de posiciones que resultaron ser la misma.",[20,515,140],{"id":139},[237,517,518,531,546,553,563],{},[240,519,143,520,522,523,525,526,530],{},[50,521,146],{}," y su pestaña ",[149,524,199],{},", que divide el historial por estrategia y no por instrumento. Dos ",[14,527,529],{"href":528},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-magic-number","magic numbers"," con las mismas rachas buenas y malas son un solo sistema con dos etiquetas.",[240,532,533,538,539,128,542,545],{},[50,534,535],{},[14,536,214],{"href":537},"\u002Fguides\u002Fcustom-analysis-and-filter-presets",", que filtra por ",[50,540,541],{},"Símbolos",[50,543,544],{},"Magic numbers",". Si recalculas las cifras excluyendo un magic number, ves cuánto del historial dependía de él. La lista de plantillas guardadas no se muestra en las páginas públicas; los filtros, sí.",[240,547,548,549,552],{},"La vista ",[50,550,551],{},"Crecimiento"," del visor de gráficos, comparando dos páginas de cuentas. Dos curvas con los mismos máximos y mínimos en las mismas fechas son una sola estrategia, se llamen como se llamen.",[240,554,555,556,562],{},"Una ",[50,557,558],{},[14,559,561],{"href":560},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-trading-portfolio","cartera",", que reúne varias cuentas en una vista agregada: curva de equidad, estadísticas y métricas combinadas. El riesgo de correlación se aplica a ese total, no a las cifras de cada cuenta.",[240,564,192,565,567],{},[50,566,206],{},", con sus columnas Magic number y Comentario, que muestra qué sistema abrió qué y cuándo.",[20,569,235],{"id":234},[237,571,572,578,584,590],{},[240,573,574,577],{},[50,575,576],{},"«Opero ocho pares, así que estoy diversificado»."," Si siete cotizan contra el dólar, tienes una sola posición en dólares con ocho veces el tamaño.",[240,579,580,583],{},[50,581,582],{},"«Con brókeres distintos el riesgo está diversificado»."," Se diversifican la contraparte y la ejecución, y eso vale la pena. Lo que no se diversifica es una estrategia que corre igual en ambos.",[240,585,586,589],{},[50,587,588],{},"«La correlación es lo bastante estable como para planificar con ella»."," Se mide en condiciones normales y converge hacia 1 justo en las condiciones que provocan los grandes drawdowns.",[240,591,592,595,596,599],{},[50,593,594],{},"«Comprar un par y vender otro correlacionado anula el riesgo»."," Sustituye una apuesta direccional por una apuesta sobre el cruce, y pagas dos ",[14,597,598],{"href":43},"spreads"," y dos swaps por mantenerla.",[10,601,602,603,278],{},"Para ver la exposición combinada en lugar de cuatro páginas por separado, lee ",[14,604,606],{"href":605},"\u002Fguides\u002Ftracking-multiple-accounts-portfolio","cómo hacer seguimiento de varias cuentas en una cartera",{"title":37,"searchDepth":280,"depth":280,"links":608},[609,610,611,612,613],{"id":22,"depth":280,"text":23},{"id":60,"depth":280,"text":61},{"id":89,"depth":280,"text":90},{"id":139,"depth":280,"text":140},{"id":234,"depth":280,"text":235},"Riesgo","El riesgo de correlación aparece cuando varias posiciones o cuentas son en realidad una sola apuesta. Cómo la exposición correlacionada multiplica el drawdown y qué muestran miles de traders.",{},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-correlation-risk",[619,620,298,621],"what-is-forex-pair-correlation","what-is-drawdown","what-is-margin-level",{"title":308,"description":615},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-correlation-risk","Riesgo de correlación","nLGWp6GLAATxjwA10C-UpEat_ENEdyY-7OtwsntVczk",{"id":627,"title":628,"body":629,"category":614,"date":288,"description":834,"draft":290,"extension":291,"meta":835,"navigation":293,"path":836,"related":837,"seo":840,"stem":841,"term":656,"updated":288,"__hash__":842},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-leverage.md","¿Qué es el apalancamiento en forex? Fórmula y números reales",{"type":7,"value":630,"toc":827},[631,634,636,639,645,648,696,699,702,714,716,719,722,738,740,743,749,752,754,757,791,793,819],[10,632,633],{},"El apalancamiento es la relación entre el tamaño de una posición y el capital necesario para mantenerla. Un bróker que ofrece 1:100 te permite controlar 100.000 US$ en divisas con 1000 US$ de tu propio dinero reservados como margen. Es una forma de crédito, no una estrategia: cambia cuánto capital inmoviliza una operación, y nada más.",[20,635,23],{"id":22},[10,637,638],{},"El margen es el depósito que el bróker congela mientras la posición está abierta. El cálculo es sencillo.",[28,640,643],{"className":641,"code":642,"language":33},[31],"Valor de la posición  = Tamaño del contrato × Lotes × Precio\nMargen requerido      = Valor de la posición ÷ Apalancamiento\n\nApalancamiento efectivo = Valor total de las posiciones abiertas ÷ Equidad de la cuenta\n",[35,644,642],{"__ignoreMap":37},[10,646,647],{},"Un lote estándar de EUR\u002FUSD son 100.000 unidades. A 1,0850, la posición vale 108.500 US$.",[334,649,650,663],{},[337,651,652],{},[340,653,654,657,660],{},[343,655,656],{},"Apalancamiento",[343,658,659],{},"Margen congelado",[343,661,662],{},"Costo de 50 pips en contra",[353,664,665,676,686],{},[340,666,667,670,673],{},[358,668,669],{},"1:30",[358,671,672],{},"3616,67 US$",[358,674,675],{},"500 US$",[340,677,678,681,684],{},[358,679,680],{},"1:100",[358,682,683],{},"1085,00 US$",[358,685,675],{},[340,687,688,691,694],{},[358,689,690],{},"1:500",[358,692,693],{},"217,00 US$",[358,695,675],{},[10,697,698],{},"La posición es idéntica en las tres filas. El apalancamiento movió el margen, nunca el riesgo.",[10,700,701],{},"La cifra que describe de verdad la exposición es el apalancamiento efectivo: el valor nocional de todo lo que está abierto dividido entre la equidad. Un trader en una cuenta 1:500 que opera 0,05 lotes con 10.000 US$ está en 0,54:1, menos expuesto que alguien que hubiera comprado esas mismas divisas al contado. Un trader en una cuenta 1:30 que opera 2,5 lotes con los mismos 10.000 US$ está en 27:1, pegado al techo que fijó el regulador. El apalancamiento de la cuenta no dice nada de ninguno de los dos; el tamaño de la posición lo dice todo.",[10,703,704,705,709,710,278],{},"Haz la prueba con tu propio instrumento en la ",[14,706,708],{"href":707},"\u002Ftools\u002Fleverage-calculator","calculadora de apalancamiento"," y la ",[14,711,713],{"href":712},"\u002Ftools\u002Fmargin-calculator","calculadora de margen",[20,715,61],{"id":60},[10,717,718],{},"Un apalancamiento alto no pierde dinero. Lo que hace es quitar el límite que antes te frenaba.",[10,720,721],{},"En una cuenta 1:30, 10.000 US$ de equidad te limitan a unos 2,7 lotes estándar de EUR\u002FUSD antes de quedarte sin margen: el bróker te impone un techo al tamaño de la posición. Con 1:500, los mismos 10.000 US$ sostienen 46 lotes. No ha mejorado nada; simplemente ha desaparecido un techo.",[10,723,724,725,729,730,732,733,737],{},"La cadena que vacía las cuentas es siempre la misma. El apalancamiento permite una posición grande, la posición grande produce una pérdida demasiado grande para aguantarla, y el drawdown resultante exige una rentabilidad que la aritmética no va a dar: ",[14,726,728],{"href":727},"\u002Fguides\u002Fmaximum-drawdown-explained","una pérdida del 50 % necesita una ganancia del 100 % para volver al punto de partida",". El apalancamiento es donde empieza la cadena, pero el eslabón que hace el daño es el tamaño, y por eso la ",[14,731,80],{"href":79}," es el control que vale la pena tener y el ",[14,734,736],{"href":735},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-margin-call","margin call"," es el síntoma y no la causa.",[20,739,90],{"id":89},[10,741,742],{},"Las más de 10.000 cuentas conectadas a ShowMyTrades (agosto de 2026) están repartidas en 703 servidores de brókeres distintos, en MT4, MT5, cTrader y TradeLocker. En ese conjunto está representado prácticamente cada nivel de apalancamiento del mercado, desde el tope regulado de 1:30 hasta el 1:500 offshore y más allá.",[10,744,745,746,748],{},"Los resultados no se ordenan por nivel de apalancamiento. Entre las cuentas públicas con historial de operaciones, el ",[14,747,108],{"href":107}," es del 9,7 %, pero el 38,5 % nunca estuvo más de un 5 % en drawdown, mientras que el 38,2 % devolvió más de una quinta parte de su máximo y el 17,6 %, más de la mitad.",[10,750,751],{},"Son dos grupos de tamaño casi idéntico, salidos del mismo abanico de configuraciones de apalancamiento, que terminan a un orden de magnitud de distancia. Lo que los separa no es lo que permitía el bróker. Estas cifras describen cuentas publicadas en ShowMyTrades, no traders en general, y dentro de esa población la variable que cambió fue el tamaño.",[20,753,140],{"id":139},[10,755,756],{},"El apalancamiento que concedió el bróker aparece como una insignia en el encabezado de la página de la cuenta, junto al nombre del bróker y la divisa de la cuenta. Se toma de los datos de la cuenta, no lo escribe el titular.",[10,758,759,760,763,764,767,768,128,770,776,777,783,784,709,787,790],{},"Lo que el trader hizo con él aparece en otros lugares. ",[50,761,762],{},"Lotes totales",", en las estadísticas avanzadas, es el ",[14,765,766],{"href":276},"volumen acumulado realmente operado",". ",[50,769,226],{},[50,771,772],{},[14,773,775],{"href":774},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown-on-balance","DD sobre balance",", en el panel de estadísticas de la cuenta, muestran lo que costó ese volumen en el peor momento: el primero sobre la equidad, con las posiciones abiertas incluidas, y el segundo solo sobre el balance cerrado. La ",[50,778,779],{},[14,780,782],{"href":781},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-an-equity-curve","Curva de equidad"," del visor de gráficos dibuja juntos el ",[50,785,786],{},"Balance",[50,788,789],{},"Equidad",", y la distancia entre las dos líneas es donde se esconde una posición abierta demasiado grande hasta que se cierra.",[20,792,235],{"id":234},[237,794,795,801,807,813],{},[240,796,797,800],{},[50,798,799],{},"«1:500 es más arriesgado que 1:30»."," La configuración de la cuenta no es el riesgo. Dos cuentas con posiciones idénticas tienen un riesgo idéntico, permita lo que permita el bróker. Un apalancamiento mayor solo amplía la gama de tamaños entre los que puedes elegir mal.",[240,802,803,806],{},[50,804,805],{},"«Más apalancamiento significa más ganancias»."," Significa menos capital inmovilizado como margen. La ganancia y la pérdida dependen del tamaño de la posición y del movimiento del precio, y ninguno de los dos cambia con el apalancamiento de la cuenta.",[240,808,809,812],{},[50,810,811],{},"«El margen libre es poder de compra de sobra»."," El margen libre es la distancia que te separa de un stop out. Gastarlo es la forma en que una pérdida manejable se convierte en una liquidación.",[240,814,815,818],{},[50,816,817],{},"«Mi bróker me limita a 1:30, así que estoy a salvo»."," Un tope regulatorio limita el tamaño total máximo, no el riesgo de cada operación. Puedes perder la cuenta con una sola posición mal dimensionada, muy por dentro del límite de 1:30.",[10,820,821,822,826],{},"Cada número de arriba tiene una calculadora detrás. Consulta ",[14,823,825],{"href":824},"\u002Fguides\u002Fforex-calculators-guide","la guía de calculadoras de forex"," para ver cómo encajan entre sí.",{"title":37,"searchDepth":280,"depth":280,"links":828},[829,830,831,832,833],{"id":22,"depth":280,"text":23},{"id":60,"depth":280,"text":61},{"id":89,"depth":280,"text":90},{"id":139,"depth":280,"text":140},{"id":234,"depth":280,"text":235},"El apalancamiento es la relación entre el tamaño de una posición y el capital que la respalda. Aquí tienes la fórmula del margen, un ejemplo resuelto y datos de drawdown de miles de cuentas.",{},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-leverage",[838,298,839],"what-is-a-margin-call","what-is-maximum-drawdown",{"title":628,"description":834},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-leverage","IJYvT_GiAlYvh0V0EXhJnhmDHcN_neWHbo6bd2ZS7mM",{"id":844,"title":845,"body":846,"category":614,"date":288,"description":1040,"draft":290,"extension":291,"meta":1041,"navigation":293,"path":1042,"related":1043,"seo":1045,"stem":1046,"term":1047,"updated":288,"__hash__":1048},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-position-sizing.md","¿Qué es la gestión del tamaño de posición? Fórmula y cálculo del lote",{"type":7,"value":847,"toc":1033},[848,854,856,859,865,868,874,882,885,905,912,917,919,922,930,932,945,948,961,963,970,996,998,1028],[10,849,850,851,853],{},"La gestión del tamaño de posición consiste en decidir qué tamaño tendrá una operación según cuánto de la cuenta estás dispuesto a perder si sale mal. Convierte un porcentaje de riesgo en un tamaño de lote con dos datos: la distancia hasta el stop y el valor de un pip con ese tamaño. Es la variable que, por sí sola, determina el perfil de ",[14,852,473],{"href":472}," de una cuenta, y se elige antes de la operación, no se descubre después.",[20,855,23],{"id":22},[10,857,858],{},"Tres pasos, en este orden.",[28,860,863],{"className":861,"code":862,"language":33},[31],"1. Importe en riesgo   = Balance de la cuenta × % de riesgo\n2. Valor del pip       = Tamaño del contrato × Pip en la divisa cotizada × Tipo de cambio a la divisa de la cuenta\n3. Tamaño de posición  = Importe en riesgo \u002F (Distancia del stop en pips × Valor del pip por lote)\n",[35,864,862],{"__ignoreMap":37},[10,866,867],{},"Un ejemplo con una cuenta de 10.000 US$ que arriesga el 1 % por operación, con un stop de 50 pips en el EUR\u002FUSD, donde un lote estándar se mueve 10 US$ por pip:",[28,869,872],{"className":870,"code":871,"language":33},[31],"Importe en riesgo  = 10.000 × 0,01     = 100 US$\nTamaño de posición = 100 \u002F (50 × 10)   = 0,20 lotes\n",[35,873,871],{"__ignoreMap":37},[10,875,876,877,881],{},"Si amplías el stop a 100 pips, los mismos 100 US$ de riesgo solo dan para 0,10 lotes. El riesgo se mantiene constante y es el tamaño el que se adapta. En esa relación inversa está toda la idea, y por eso el tamaño y la colocación del ",[14,878,880],{"href":879},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss","stop loss"," no pueden decidirse por separado.",[10,883,884],{},"En la práctica dominan tres métodos:",[237,886,887,893,899],{},[240,888,889,892],{},[50,890,891],{},"Lote fijo."," Siempre 0,10 lotes, sean cuales sean el stop o el balance. Es sencillo, pero el riesgo por operación se desplaza continuamente porque los dos cambian.",[240,894,895,898],{},[50,896,897],{},"Riesgo porcentual (fracción fija)."," La fórmula de arriba. El riesgo se mantiene proporcional, así que las pérdidas se reducen en dinero a medida que la cuenta cae: es el mecanismo que hace que la recuperación sea aritméticamente posible.",[240,900,901,904],{},[50,902,903],{},"Progresión martingala."," El tamaño aumenta después de una pérdida para recuperarla. Las ganancias son frecuentes y pequeñas, la curva de equidad parece impecable y la distribución de los resultados tiene una cola izquierda gruesa que llega de golpe.",[10,906,907],{},[908,909],"img",{"alt":910,"src":911},"Duplicar el tamaño del lote tras cada pérdida frente a arriesgar una fracción fija de la equidad: misma tasa de acierto, mismo mercado, resultados opuestos","\u002Fimages\u002Farticles\u002Flot-progression.svg",[10,913,914],{},[149,915,916],{},"Qué método usa una cuenta se ve solo con mirar los tamaños de lote.",[20,918,61],{"id":60},[10,920,921],{},"Las entradas deciden si ganas. El tamaño decide si sigues ahí para la siguiente. Dos traders que toman las mismas señales con los mismos stops obtienen la misma tasa de acierto y cuentas completamente distintas, porque uno arriesgó el 0,5 % y el otro el 8 %.",[10,923,924,925,929],{},"El tamaño es también donde el ",[14,926,928],{"href":927},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-leverage","apalancamiento"," hace su daño real. Un apalancamiento alto no es en sí un riesgo: es un permiso para asumirlo. El riesgo llega cuando ese permiso se usa para abrir un tamaño cuya distancia de stop implica una pérdida que la cuenta no puede encajar dos veces seguidas.",[20,931,90],{"id":89},[10,933,934,935,937,938,941,942,944],{},"El tamaño deja su huella en la cola del drawdown. Entre las cuentas publicadas en ShowMyTrades con historial de operaciones (agosto de 2026; cuentas publicadas aquí, no traders en general), el ",[50,936,116],{}," ha estado ",[14,939,940],{"href":107},"más de un 20 % por debajo de su máximo"," en algún momento y el ",[50,943,120],{}," ha perdido más de la mitad de su valor máximo.",[10,946,947],{},"Una cuenta de fracción fija bien dimensionada rara vez llega a esa última franja. Para perder un 50 % arriesgando el 1 % por operación hacen falta unas 69 pérdidas consecutivas. Las cuentas de esa cola suelen haber llegado por otro camino: aumentando el tamaño tras las pérdidas, o con un tamaño elegido sin tener en cuenta el stop.",[10,949,950,951,132,953,956,957,960],{},"Un dato de contexto sobre quién decide el tamaño: la proporción mediana de operaciones automáticas en estas cuentas es del ",[50,952,489],{},[50,954,955],{},"53,9 %"," opera con más del 90 % de automatización, frente al ",[50,958,959],{},"42,2 %"," que está por debajo del 10 %. En más de la mitad de las cuentas publicadas, el tamaño de posición es una línea en la configuración de un EA, que se ajusta una vez y no se vuelve a revisar aunque el balance cambie.",[20,962,140],{"id":139},[10,964,192,965,969],{},[14,966,968],{"href":967},"\u002Ftools\u002Fposition-size-calculator","calculadora de tamaño de posición"," aplica la fórmula de arriba con precios en tiempo real, en la divisa de tu cuenta, para un riesgo en porcentaje o en importe fijo y con stops expresados en precio o en pips.",[10,971,972,973,975,976,979,980,982,983,986,987,991,992,995],{},"En la página de una cuenta publicada puedes comprobar el tamaño en lugar de suponerlo. La ",[50,974,206],{}," incluye una columna ",[50,977,978],{},"Volumen"," con el tamaño de lote de cada operación, así que un tamaño que sube después de cada pérdida se ve a simple vista. ",[50,981,214],{}," agrega un filtro de mínimo y máximo de ",[50,984,985],{},"Tamaño del lote",": fija un mínimo por encima del tamaño habitual de la cuenta y mira si las operaciones que quedan se concentran justo después de pérdidas, que es la huella de la martingala. ",[50,988,989],{},[14,990,762],{"href":276},", en el módulo ",[50,993,994],{},"Estadísticas avanzadas",", da el total; en el conjunto de cuentas publicadas asciende a 1.724.575 lotes operados.",[20,997,235],{"id":234},[237,999,1000,1006,1016,1022],{},[240,1001,1002,1005],{},[50,1003,1004],{},"«Arriesgar un 2 % significa usar el 2 % de mi cuenta»."," No. El 2 % es lo que pierdes si salta el stop. El margen que ocupa la posición es una cifra totalmente distinta, que depende del apalancamiento.",[240,1007,1008,1011,1012,1015],{},[50,1009,1010],{},"«Arriesgo un 1 % por operación, así que en el peor caso pierdo un 1 %»."," Solo con una posición abierta. ",[14,1013,1014],{"href":16},"Cinco posiciones correlacionadas"," al 1 % cada una son una sola operación del 5 % disfrazada, y los pares correlacionados se mueven juntos justo cuando más duele.",[240,1017,1018,1021],{},[50,1019,1020],{},"«Sin stop loss no hay riesgo que calcular»."," Sin stop, la fórmula del tamaño de posición se queda sin denominador: el riesgo no es pequeño, es indefinido, y su valor real es el margin call.",[240,1023,1024,1027],{},[50,1025,1026],{},"«Interés compuesto significa ir aumentando el tamaño»."," El tamaño por fracción fija se ajusta en los dos sentidos. Subir los lotes tras las ganancias y mantenerlos iguales tras las pérdidas no es interés compuesto: es un mecanismo de un solo sentido que te lleva, poco a poco, hacia un drawdown que nunca tuviste en cuenta al calcular el tamaño.",[10,1029,1030,1031,278],{},"Para ver el conjunto completo de herramientas de riesgo y de tamaño, y cuándo conviene cada una, consulta ",[14,1032,825],{"href":824},{"title":37,"searchDepth":280,"depth":280,"links":1034},[1035,1036,1037,1038,1039],{"id":22,"depth":280,"text":23},{"id":60,"depth":280,"text":61},{"id":89,"depth":280,"text":90},{"id":139,"depth":280,"text":140},{"id":234,"depth":280,"text":235},"La gestión del tamaño de posición convierte un porcentaje de riesgo en un tamaño de lote a partir de la distancia del stop y el valor del pip. La fórmula, los tres métodos más comunes y lo que cuesta dimensionar mal.",{},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing",[620,839,1044,299],"what-is-a-stop-loss",{"title":845,"description":1040},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-position-sizing","Gestión del tamaño de posición","_sGbU39f1K7KFB2IkkeSg6asB0kRlbxYDBwgbNzkCJo",{"id":1050,"title":1051,"body":1052,"category":1255,"date":288,"description":1256,"draft":290,"extension":291,"meta":1257,"navigation":293,"path":1258,"related":1259,"seo":1260,"stem":1261,"term":1262,"updated":303,"__hash__":1263},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-volatility.md","¿Qué es la volatilidad? Cómo se mide en trading",{"type":7,"value":1053,"toc":1248},[1054,1057,1059,1062,1068,1071,1078,1080,1086,1092,1095,1097,1104,1120,1135,1137,1164,1185,1208,1210,1242],[10,1055,1056],{},"La volatilidad es la dispersión de las rentabilidades alrededor de su propio promedio: cuánto se alejan los resultados individuales del promedio, no hacia dónde apuntan. Se mide con la desviación estándar y es simétrica: una estrategia que de vez en cuando gana un 8 % en un día es exactamente igual de volátil que una que de vez en cuando pierde un 8 %. Por eso la volatilidad no es riesgo. Es el multiplicador que convierte un tamaño de posición concreto en una cantidad de riesgo concreta.",[20,1058,23],{"id":22},[10,1060,1061],{},"Toma la serie de rentabilidades (por día, por mes o por operación), calcula el promedio y mide la distancia típica respecto a él.",[28,1063,1066],{"className":1064,"code":1065,"language":33},[31],"σ = √( Σ (rᵢ − r̄)² \u002F (n − 1) )\n\nrᵢ = rentabilidad del periodo i\nr̄  = rentabilidad promedio de los n periodos\nn  = número de periodos\n",[35,1067,1065],{"__ignoreMap":37},[10,1069,1070],{},"La desviación estándar sale en las mismas unidades que los datos de entrada: en porcentaje si le das porcentajes, en la divisa de la cuenta si le das la ganancia y la pérdida de cada operación. Para comparar entre temporalidades se escala con la raíz cuadrada del tiempo, y por eso una cifra anualizada a partir de datos diarios se multiplica por √252, el número de días de trading que tiene un año.",[10,1072,1073,1074,1077],{},"En la práctica importan dos propiedades. La volatilidad ",[50,1075,1076],{},"no es constante",": se agrupa, de modo que a las semanas tranquilas les siguen semanas tranquilas y los días violentos llegan en grupo. Y es el denominador de todas las métricas ajustadas al riesgo: la familia del ratio de Sharpe divide la rentabilidad exactamente entre esta cifra, y así es como dos estrategias con la misma rentabilidad acaban con valoraciones muy distintas.",[20,1079,61],{"id":60},[10,1081,1082,1083,1085],{},"Sin ella, el tamaño de posición no significa nada. Un lote de un par que se mueve 40 pips al día y un lote de un par que se mueve 140 pips al día son dos apuestas completamente distintas con la misma etiqueta. Dimensionar por lotes en lugar de por movimiento esperado es la forma más habitual de que el perfil de riesgo de una cuenta se desvíe sin que el trader haya decidido nada, y por eso las reglas de ",[14,1084,80],{"href":79}," se escriben en dinero arriesgado y no en lotes.",[10,1087,1088,1089,1091],{},"La volatilidad es también lo que acaba convirtiéndose en ",[14,1090,473],{"href":472},". La profundidad de una caída es, más o menos, la volatilidad multiplicada por la exposición y por el tiempo que pasas equivocado. Reduce a la mitad la volatilidad de los instrumentos que operas y, con el mismo tamaño, reduces a la mitad el drawdown que tienes que aguantar, y la rentabilidad con él.",[10,1093,1094],{},"Por último, cambia sin avisar. Una estrategia bien dimensionada en un trimestre tranquilo queda sobredimensionada cuando la volatilidad se duplica, y no necesita tomar ni una sola decisión nueva para volverse peligrosa. Los stops se amplían, los spreads se amplían, y el mismo tamaño de lote arriesga ahora el doble de lo que se le había autorizado.",[20,1096,90],{"id":89},[10,1098,1099,1100,1103],{},"En las cuentas públicas de ShowMyTrades con historial de operaciones (agosto de 2026), la mediana del ",[50,1101,1102],{},"ratio de Sharpe es 0,05",". Es una rentabilidad que apenas se distingue del ruido que la rodea: el resultado promedio por periodo de la cuenta del medio es diminuto comparado con la dispersión de esos periodos.",[10,1105,1106,1107,1110,1111,156,1113,1115,1116,1119],{},"El resto de la distribución se lee igual: rentabilidad ponderada por tiempo mediana de ",[50,1108,1109],{},"+3,2 %",", drawdown máximo mediano del ",[50,1112,112],{},[50,1114,100],{}," con una duración mediana de ",[50,1117,1118],{},"2,4 horas",". Una ventaja pequeña y un riesgo asumido varias veces mayor que el resultado obtenido.",[10,1121,1122,1123,1126,1127,1130,1131,1134],{},"La dispersión explica también la distancia entre la frecuencia con que ganan estas cuentas y lo que les queda al final. La tasa de acierto mediana es del ",[50,1124,1125],{},"68,8 %"," y el factor de beneficio mediano, de ",[50,1128,1129],{},"1,28",": la mayoría de las operaciones cierra en verde, y la minoría que no lo hace pesa lo suficiente como para comerse la mayor parte de la ganancia. El ",[50,1132,1133],{},"63,0 %"," de las cuentas está en positivo con el tiempo: una mayoría, pero por un margen mucho más estrecho que la dispersión de los resultados que hay detrás.",[20,1136,140],{"id":139},[10,1138,1139,1140,1142,1143,1146,1147,128,1153,1156,1157,1163],{},"En ",[50,1141,994],{},", la sección ",[149,1144,1145],{},"Métricas de rendimiento"," muestra ",[50,1148,1149],{},[14,1150,1152],{"href":1151},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading","Desviación estándar",[50,1154,1155],{},"Ratio de Sharpe"," una debajo de la otra. Ahí la Desviación estándar aparece en la divisa de la cuenta y mide la dispersión de los resultados de cada operación: una cifra grande junto a una ",[50,1158,1159],{},[14,1160,1162],{"href":1161},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-expectancy","Esperanza matemática"," pequeña indica una estrategia cuyo resultado depende mucho de qué operaciones caigan en la muestra.",[10,1165,1166,1167,1170,1171,128,1174,1177,1178,1184],{},"El panel ",[50,1168,1169],{},"Estadísticas de la cuenta"," incluye ",[50,1172,1173],{},"Prom. diario %",[50,1175,1176],{},"Prom. mensual %"," en las dos filas que hay debajo de Rentabilidad y Ganancia abs. Son promedios, así que léelos junto a la tabla de ",[50,1179,1180],{},[14,1181,1183],{"href":1182},"\u002Fguides\u002Fmonthly-returns-table-explained","Rentabilidades mensuales",", donde la dispersión de un mes a otro se ve directamente: dos cuentas con el mismo porcentaje mensual promedio pueden tener filas muy distintas.",[10,1186,1187,1188,1190,1191,1194,1195,1197,1198,1200,1201,128,1204,1207],{},"El ",[50,1189,230],{}," es un solo panel que cambia de vista: ",[149,1192,1193],{},"Crecimiento por operación"," deja muy clara la agrupación, ",[149,1196,226],{}," muestra lo que costó la dispersión. ",[50,1199,994],{}," suma las vistas ",[149,1202,1203],{},"Por día",[149,1205,1206],{},"Por hora",", que muestran cuándo se concentran los resultados, que suele ser cuando se concentra la volatilidad.",[20,1209,235],{"id":234},[237,1211,1212,1218,1224,1230],{},[240,1213,1214,1217],{},[50,1215,1216],{},"«La volatilidad es riesgo»."," El riesgo es la probabilidad de una pérdida que no puedes aguantar. La volatilidad es dispersión en ambas direcciones y no dice nada de tu capital.",[240,1219,1220,1223],{},[50,1221,1222],{},"«Baja volatilidad significa seguridad»."," Las estrategias que venden riesgo de cola (grids, martingalas, carry sin cobertura) parecen de baja volatilidad justo hasta que llega el evento que, por diseño, las hace perder.",[240,1225,1226,1229],{},[50,1227,1228],{},"«Un Sharpe alto significa mejor trader»."," Significa más rentabilidad por unidad de dispersión, en la muestra medida. Con 171 operaciones, la estimación tiene mucho ruido.",[240,1231,1232,1235,1236,1239,1240,278],{},[50,1233,1234],{},"«La volatilidad es una propiedad del instrumento»."," Es una propiedad del instrumento ",[149,1237,1238],{},"y"," del periodo. El mismo par cambia de régimen varias veces al año, y los pares que comparten divisa cambian juntos. Consulta ",[14,1241,322],{"href":321},[10,1243,1244,1245,278],{},"La volatilidad solo importa cuando se convierte en una pérdida real, y cómo se lee eso se explica en la guía sobre el ",[14,1246,1247],{"href":727},"drawdown máximo",{"title":37,"searchDepth":280,"depth":280,"links":1249},[1250,1251,1252,1253,1254],{"id":22,"depth":280,"text":23},{"id":60,"depth":280,"text":61},{"id":89,"depth":280,"text":90},{"id":139,"depth":280,"text":140},{"id":234,"depth":280,"text":235},"Métricas","La volatilidad es la dispersión de las rentabilidades alrededor de su promedio, y se mide con la desviación estándar. No es riesgo por sí sola, pero decide lo que significa un tamaño de lote.",{},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-volatility",[620,298,839,619],{"title":1051,"description":1256},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-volatility","Volatilidad","vITuaJGmVbi5U9AMS5etzaocLAQWbD9bdiEuoX2cQZ8",[1265,1266,1268,1269,1271],{"path":321},{"path":1267},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-forex-pair-correlation",{"path":294},{"path":1270},"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-is-forex-pair-correlation",{"path":1272},"\u002Fzh\u002Fglossary\u002Fwhat-is-forex-pair-correlation",1794154134242]