[{"data":1,"prerenderedAt":1236},["ShallowReactive",2],{"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-the-sharpe-ratio":3,"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-the-sharpe-ratio-related":268,"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-the-sharpe-ratio-langs":1227},{"id":4,"title":5,"body":6,"category":251,"date":252,"description":253,"draft":254,"extension":255,"meta":256,"navigation":257,"path":258,"related":259,"seo":264,"stem":265,"term":126,"updated":266,"__hash__":267},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-the-sharpe-ratio.md","¿Qué es el ratio de Sharpe? Fórmula, límites y datos reales",{"type":7,"value":8,"toc":243},"minimark",[9,13,18,21,32,35,41,50,53,57,60,68,76,80,99,115,118,122,167,170,193,197,236],[10,11,12],"p",{},"El ratio de Sharpe es la rentabilidad promedio dividida entre la desviación estándar de esas rentabilidades: cuánta rentabilidad produjo una cuenta por cada unidad de volatilidad. Dos cuentas que cierran el año con la misma rentabilidad pueden tener ratios de Sharpe muy distintos, y la del ratio más alto llegó por un camino más suave.",[14,15,17],"h2",{"id":16},"cómo-funciona","Cómo funciona",[10,19,20],{},"La definición de manual usa rentabilidades periódicas y resta una tasa libre de riesgo:",[22,23,28],"pre",{"className":24,"code":26,"language":27},[25],"language-text","Ratio de Sharpe = (Rentabilidad promedio − Tasa libre de riesgo) \u002F Desviación estándar de las rentabilidades\n","text",[29,30,26],"code",{"__ignoreMap":31},"",[10,33,34],{},"ShowMyTrades lo calcula sobre las operaciones cerradas, no sobre periodos de calendario, y no resta ninguna tasa libre de riesgo:",[22,36,39],{"className":37,"code":38,"language":27},[25],"Ratio de Sharpe = Resultado promedio por operación \u002F Desviación estándar de los resultados por operación\n",[29,40,38],{"__ignoreMap":31},[10,42,43,44,49],{},"Cada operación entra en la serie como ganancia + comisión + swap, así que los datos ya son netos de costos. Solo cuentan las operaciones cerradas de compra y de venta: los depósitos, los retiros y las operaciones de balance se filtran antes de construir la serie. El denominador es la desviación estándar poblacional de esa misma serie (las distancias al cuadrado divididas entre el número de operaciones, no entre ese número menos uno), y por eso la ",[45,46,48],"a",{"href":47},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading","desviación estándar"," aparece justo encima del ratio en nuestra tabla de estadísticas: es, literalmente, el divisor. Una cuenta con menos de dos operaciones cerradas muestra 0,00.",[10,51,52],{},"Al medir por operación y no por mes, la cifra no está anualizada, así que las convenciones habituales no sirven. «Por encima de 1,0 es bueno, por encima de 2,0 es excelente» describe un Sharpe anualizado sobre rentabilidades periódicas. En una serie por operación, 1,00 significaría que la operación promedio vale una desviación estándar completa de los resultados: casi ninguna cuenta con un número significativo de operaciones llega ahí.",[14,54,56],{"id":55},"por-qué-importa","Por qué importa",[10,58,59],{},"La rentabilidad, por sí sola, dice dónde terminó una cuenta. El Sharpe dice algo sobre cómo llegó hasta ahí. Una estrategia con una ventaja pequeña y fiable, repetida a menudo, muestra un ratio modesto pero positivo; una estrategia sostenida por dos operaciones afortunadas muestra un promedio alto sobre una dispersión todavía mayor, y el ratio se hunde.",[10,61,62,63,67],{},"Además, se calcula con las mismas operaciones cerradas que dan el ",[45,64,66],{"href":65},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor","factor de beneficio",", y es la respuesta honesta a un gráfico que solo parece suave.",[10,69,70,71,75],{},"Lo que no puede hacer es distinguir la volatilidad buena de la mala. Una operación que se dispara al alza aumenta el denominador exactamente igual que una que se desploma a la baja. Esa objeción es la razón de ser del ",[45,72,74],{"href":73},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-the-sortino-ratio","ratio de Sortino",".",[14,77,79],{"id":78},"qué-muestran-los-datos","Qué muestran los datos",[10,81,82,83,87,88,91,92,75],{},"Las cifras siguientes describen las cuentas publicadas en ShowMyTrades, no a los traders en general. Entre las cuentas publicadas con historial de operaciones (agosto de 2026), el ",[84,85,86],"strong",{},"ratio de Sharpe mediano es 0,05",", con una ",[84,89,90],{},"mediana de 171 operaciones cerradas"," y una ",[84,93,94,98],{},[45,95,97],{"href":96},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-average-trade-length","duración mediana de las operaciones"," de 2,4 horas",[10,100,101,102,106,107,110,111,114],{},"Leído con nuestra propia fórmula, ese 0,05 dice algo concreto: en la cuenta mediana, la operación promedio vale aproximadamente la vigésima parte de una desviación estándar de los resultados. Más o menos veinte partes de ruido por una de señal. No es un conjunto de cuentas que fracasa: la ",[45,103,105],{"href":104},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-time-weighted-return","rentabilidad ponderada por tiempo"," mediana es de ",[84,108,109],{},"+3,2 %"," y el ",[84,112,113],{},"63,0 %"," está en positivo a lo largo del tiempo. Así se ve una ventaja real cuando se mira operación por operación.",[10,116,117],{},"También explica por qué las muestras cortas no demuestran nada. Con esa relación entre señal y ruido, una racha de veinte operaciones en verde es un resultado normal para una cuenta sin ninguna ventaja, y una semana en rojo no dice nada de una cuenta que sí la tiene.",[14,119,121],{"id":120},"dónde-verlo-en-showmytrades","Dónde verlo en ShowMyTrades",[10,123,124,127,128,131,132,136,137,140,141,144,145,148,149,148,152,148,155,158,159,162,163,75],{},[84,125,126],{},"Ratio de Sharpe"," es la etiqueta exacta, en el módulo ",[84,129,130],{},"Estadísticas avanzadas"," de la página de la cuenta, dentro de la columna ",[133,134,135],"em",{},"Métricas de rendimiento"," y con su propio texto de ayuda. Está justo debajo de ",[84,138,139],{},"Desviación estándar",", su propio denominador, con ",[84,142,143],{},"Ratio de Sharpe (anualizado)"," inmediatamente debajo (rentabilidades diarias de la equidad escaladas por √252; aparece como N\u002FD hasta que la cuenta tiene 30 días laborables de historial), y al lado de ",[84,146,147],{},"Factor de beneficio",", ",[84,150,151],{},"Z-score (probabilidad)",[84,153,154],{},"Esperanza matemática",[84,156,157],{},"AHPR"," y ",[84,160,161],{},"GHPR",". Lo calcula ShowMyTrades a partir de las operaciones cerradas guardadas; se muestra con dos decimales y se colorea en verde desde 1,00, en amarillo de 0 a 1 y en rojo por debajo de cero. El módulo se muestra de forma predeterminada en las páginas de cuenta publicadas, aunque el propietario puede ocultarlo, y no forma parte de los ",[45,164,166],{"href":165},"\u002Fguides\u002Ftrading-widgets-and-embeds","widgets insertables",[10,168,169],{},"Una advertencia sobre nuestra propia página: el texto de ayuda de la etiqueta por operación sigue citando los rangos convencionales, por encima de 1,0 bueno y por encima de 2,0 excelente. Esos rangos corresponden a la fila anualizada que tiene debajo, no a la cifra por operación que aparece a su lado.",[10,171,172,173,148,176,148,179,158,182,185,186,192],{},"El mismo módulo ofrece las vistas ",[84,174,175],{},"Tabla",[84,177,178],{},"Por día",[84,180,181],{},"Por hora",[84,183,184],{},"Duración",", y el ",[84,187,188],{},[45,189,191],{"href":190},"\u002Fguides\u002Fcustom-analysis-and-filter-presets","Análisis personalizado"," recalcula todo el bloque sobre un subconjunto filtrado: Rango de fechas, Símbolos, Magic numbers, Tipo de operación, Horario de trading, Tamaño del lote y más. Si recalculas el Sharpe sin el mejor símbolo de una cuenta, ves si el ratio describe un sistema o un episodio.",[14,194,196],{"id":195},"errores-frecuentes","Errores frecuentes",[198,199,200,213,224,230],"ul",{},[201,202,203,206,207,209,210,212],"li",{},[84,204,205],{},"«Por encima de 1,0 es bueno»."," Es cierto para un Sharpe anualizado sobre rentabilidades periódicas, que es la fila ",[84,208,143],{},". El ",[84,211,126],{}," a secas es por operación, así que ahí el umbral no se aplica.",[201,214,215,218,219,223],{},[84,216,217],{},"«El Sharpe mide el riesgo»."," Mide la dispersión de los resultados de las operaciones cerradas. No sabe nada de cuánto cayó la cuenta: eso es el ",[45,220,222],{"href":221},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown","drawdown",", que se muestra por separado.",[201,225,226,229],{},[84,227,228],{},"«Un Sharpe alto significa una cuenta segura»."," Los sistemas grid y los que promedian a la baja registran operaciones cerradas ajustadas y uniformes precisamente porque se niegan a realizar las pérdidas. Las pérdidas flotantes nunca entran en la serie.",[201,231,232,235],{},[84,233,234],{},"«Puedo comparar mi Sharpe con el de cualquier cuenta»."," Solo con una frecuencia de operaciones y un tiempo en mercado comparables: un scalper que cierra 200 operaciones al mes y un swing trader que cierra 8 se miden en unidades distintas.",[10,237,238,239,75],{},"Para ver cómo se lee el Sharpe junto a todas las demás cifras de una página de cuenta, consulta la guía para ",[45,240,242],{"href":241},"\u002Fguides\u002Freading-a-trading-account-dashboard","leer el panel de una cuenta de trading",{"title":31,"searchDepth":244,"depth":244,"links":245},2,[246,247,248,249,250],{"id":16,"depth":244,"text":17},{"id":55,"depth":244,"text":56},{"id":78,"depth":244,"text":79},{"id":120,"depth":244,"text":121},{"id":195,"depth":244,"text":196},"Métricas","2026-08-19T00:00:00.000Z","El ratio de Sharpe es la rentabilidad promedio dividida entre la volatilidad de esas rentabilidades. Aquí tienes la fórmula, cómo lo calculamos por operación y por qué nuestra mediana es 0,05.",false,"md",{},true,"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-the-sharpe-ratio",[260,261,262,263],"what-is-standard-deviation-in-trading","what-is-the-sortino-ratio","what-is-recovery-factor","what-is-a-profit-factor",{"title":5,"description":253},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-the-sharpe-ratio","2026-09-17T00:00:00.000Z","mgN6aQa7dMOpO5ejwy-lCrgC-4hT4ohC66RM-1IXtOQ",[269,550,780,1026],{"id":270,"title":271,"body":272,"category":251,"date":252,"description":539,"draft":254,"extension":255,"meta":540,"navigation":257,"path":541,"related":542,"seo":547,"stem":548,"term":147,"updated":252,"__hash__":549},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor.md","¿Qué es el factor de beneficio? Fórmula, qué valor es bueno y datos reales",{"type":7,"value":273,"toc":532},[274,277,279,285,288,291,297,300,367,369,372,380,388,390,404,411,416,423,434,436,462,488,490,525],[10,275,276],{},"El factor de beneficio es la ganancia bruta dividida entre la pérdida bruta: lo que suman todas las operaciones ganadoras, dividido entre lo que suman todas las perdedoras. Un factor de beneficio de 1,50 significa que la cuenta ganó 1,50 US$ por cada 1,00 US$ que devolvió. Por debajo de 1,00 la cuenta pierde dinero por definición, gane las veces que gane.",[14,278,17],{"id":16},[22,280,283],{"className":281,"code":282,"language":27},[25],"Factor de beneficio = Ganancia bruta \u002F |Pérdida bruta|\n",[29,284,282],{"__ignoreMap":31},[10,286,287],{},"Fíjate en lo que la fórmula deja fuera: cuánto tiempo operó la cuenta, cuánto capital usó y hasta dónde cayó por el camino.",[10,289,290],{},"También se puede escribir a partir de la tasa de acierto y del tamaño promedio de las operaciones, y así se convierte en una herramienta de diagnóstico:",[22,292,295],{"className":293,"code":294,"language":27},[25],"Factor de beneficio = (Tasa de acierto × Ganancia promedio) \u002F ((1 − Tasa de acierto) × Pérdida promedio)\n",[29,296,294],{"__ignoreMap":31},[10,298,299],{},"Dos sistemas muy distintos pueden llegar al mismo valor. Con una tasa de acierto del 30 % y ganadoras cuatro veces más grandes que las perdedoras, sale 1,71. Con una tasa de acierto del 80 % y ganadoras de la mitad de tamaño que las perdedoras, sale 2,00. Los dos funcionan, pero fallan de forma distinta y operarlos no se parece en nada.",[301,302,303,315],"table",{},[304,305,306],"thead",{},[307,308,309,312],"tr",{},[310,311,147],"th",{},[310,313,314],{},"Lectura",[316,317,318,327,335,343,351,359],"tbody",{},[307,319,320,324],{},[321,322,323],"td",{},"Por debajo de 1,00",[321,325,326],{},"Pierde dinero: por estructura, no por poco",[307,328,329,332],{},[321,330,331],{},"1,00–1,10",[321,333,334],{},"Dentro del ruido. Una mala semana lo borra",[307,336,337,340],{},[321,338,339],{},"1,10–1,30",[321,341,342],{},"Ventaja escasa pero real, si la muestra es grande",[307,344,345,348],{},[321,346,347],{},"1,30–2,00",[321,349,350],{},"Una estrategia que funciona",[307,352,353,356],{},[321,354,355],{},"2,00–3,00",[321,357,358],{},"Sólido. Revisa el número de operaciones y cómo se contabilizan los costos",[307,360,361,364],{},[321,362,363],{},"Por encima de 3,00",[321,365,366],{},"Raro en historiales largos: suele ser una muestra corta, unas pocas ganadoras desproporcionadas o pérdidas abiertas que todavía no se han realizado",[14,368,56],{"id":55},[10,370,371],{},"El factor de beneficio es la respuesta más limpia, en una sola cifra, a la pregunta «¿este sistema gana dinero?», y es mucho más difícil de maquillar que una tasa de acierto, porque cada pérdida entra en el denominador con su tamaño completo.",[10,373,374,375,379],{},"Eso sí, no mide el riesgo. El factor de beneficio no sabe nada del orden de las operaciones: una cuenta que hizo todo su dinero en un mes y fue perdiendo durante los otros once muestra el mismo valor que otra que subió poco a poco cada semana. Léelo junto al ",[45,376,378],{"href":377},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","drawdown máximo","; si no, mides el destino sin mirar el viaje.",[10,381,382,383,387],{},"La misma cautela vale para un factor de beneficio sacado de un ",[45,384,386],{"href":385},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-backtesting","backtest",": los optimizadores maximizan justamente este ratio, así que un valor alto en el backtest suele medir el proceso de ajuste más que la estrategia.",[14,389,79],{"id":78},[10,391,82,392,395,396,403],{},[84,393,394],{},"factor de beneficio mediano es 1,28"," y la ",[84,397,398,402],{},[45,399,401],{"href":400},"\u002Fguides\u002Fwin-rate-is-not-an-edge","tasa de acierto mediana"," es del 68,8 %",". Aquí las dos se calculan después de costos: el swap y la comisión se suman a cada operación antes de clasificarla como ganadora o perdedora, así que 1,28 es un valor neto, no bruto.",[10,405,406],{},[407,408],"img",{"alt":409,"src":410},"Medianas de las cuentas públicas de ShowMyTrades: una tasa de acierto del 68,8 % junto a un factor de beneficio de 1,28","\u002Fimages\u002Farticles\u002Fwin-rate-vs-payoff.svg",[10,412,413],{},[133,414,415],{},"Dos medianas del mismo conjunto: la tasa de acierto parece sólida, la ventaja que hay detrás es escasa.",[10,417,418,419,422],{},"Ahí está la clave. En la cuenta mediana casi siete operaciones de cada diez cierran en verde y, aun así, toda la ventaja se queda en 1,28 US$ ganados por cada 1,00 US$ perdido. Toma una cuenta que esté justo en las dos medianas e invierte la fórmula: su ganadora promedio vale aproximadamente ",[84,420,421],{},"0,58×"," su perdedora promedio. Ganar a menudo y ganar bien son logros distintos, y el primero es mucho más fácil de fabricar: aguanta las perdedoras, corta las ganadoras, y la tasa de acierto sube mientras el factor de beneficio baja.",[10,424,425,426,429,430,433],{},"En el mismo conjunto, el ratio de Sharpe mediano es ",[84,427,428],{},"0,05"," y la cuenta mediana tiene ",[84,431,432],{},"171 operaciones cerradas",". Con una muestra de ese tamaño, un factor de beneficio por encima de 3,00 no demuestra que el sistema sea superior: demuestra que la muestra es demasiado pequeña para haberse topado todavía con su peor operación.",[14,435,121],{"id":120},[10,437,438,439,441,442,444,445,148,448,148,451,148,454,148,456,158,459,461],{},"El ",[84,440,147],{}," está en el módulo ",[84,443,130],{}," de cada página de cuenta publicada, junto a las cifras que lo explican: ",[84,446,447],{},"Tasa de acierto",[84,449,450],{},"Ganancia promedio",[84,452,453],{},"Pérdida promedio",[84,455,154],{},[84,457,458],{},"Operaciones totales",[84,460,126],{},". Las seis juntas dicen lo que un solo ratio no puede decir.",[10,463,464,465,468,469,158,472,475,476,158,479,482,483,487],{},"Hay dos detalles del producto que importan. Primero, los costos que ya están dentro del ratio aparecen desglosados aparte: la tabla de operaciones tiene ",[84,466,467],{},"Ganancia (bruta)",", con ",[84,470,471],{},"Swap",[84,473,474],{},"Comisión"," en columnas propias, y Estadísticas avanzadas suma ",[84,477,478],{},"Comisiones totales",[84,480,481],{},"Swap total pagado",", así que puedes ver cuánto absorbió la cifra neta. En el conjunto de cuentas publicadas, esos totales llegan a 4.782.670 US$ en comisiones y 862.547 US$ en swap. Segundo, el ",[45,484,485],{"href":190},[84,486,191],{}," recalcula todo el bloque de estadísticas sobre un subconjunto filtrado (por rango de fechas, símbolo, magic number, dirección o tamaño del lote), y así compruebas si un factor de beneficio se sostiene fuera de su mejor trimestre o sin su mejor símbolo.",[14,489,196],{"id":195},[198,491,492,502,513,519],{},[201,493,494,497,498,75],{},[84,495,496],{},"«Un factor de beneficio por encima de 1 significa que soy rentable»."," Solo si los costos están dentro del ratio. Si no lo están, un sistema de alta frecuencia con 1,05 en bruto puede quedarse plano o en negativo ",[45,499,501],{"href":500},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-cost-percentage","en cuanto se aplican la comisión y el swap",[201,503,504,507,508,512],{},[84,505,506],{},"«Un factor de beneficio alto significa riesgo bajo»."," No dice nada del drawdown, del tamaño de posición ni del orden de las operaciones. Un esquema martingala en el ",[45,509,511],{"href":510},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing","tamaño de posición"," puede marcar 4,00 hasta el mismo día en que deja de hacerlo.",[201,514,515,518],{},[84,516,517],{},"«Se puede comparar entre temporalidades»."," No: no está anualizado. El 1,20 de un scalper en 20.000 operaciones y el 1,20 de un swing trader en 60 no dicen lo mismo.",[201,520,521,524],{},[84,522,523],{},"«Las operaciones abiertas no le afectan»."," Le afectan, por ausencia. Las pérdidas flotantes que siguen abiertas quedan fuera de la pérdida bruta por completo, y eso infla el ratio hasta que se cierra la posición.",[10,526,527,528,75],{},"Para saber qué métricas vigilar con el tiempo y en qué orden, consulta ",[45,529,531],{"href":530},"\u002Fguides\u002Ftracking-trading-performance","la guía para hacer seguimiento de tu rendimiento en el trading",{"title":31,"searchDepth":244,"depth":244,"links":533},[534,535,536,537,538],{"id":16,"depth":244,"text":17},{"id":55,"depth":244,"text":56},{"id":78,"depth":244,"text":79},{"id":120,"depth":244,"text":121},{"id":195,"depth":244,"text":196},"El factor de beneficio es la ganancia bruta dividida entre la pérdida bruta. Por debajo de 1,0, una cuenta pierde por definición. Aquí tienes los rangos y la mediana de 1,28 en miles de cuentas.",{},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor",[543,544,545,546],"what-is-drawdown","what-is-maximum-drawdown","what-is-position-sizing","what-is-backtesting",{"title":271,"description":539},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor","3Ey2OB226OnPZYC_-mkE7f3kguuwQJiiG6p7aU5Ysio",{"id":551,"title":552,"body":553,"category":251,"date":252,"description":772,"draft":254,"extension":255,"meta":773,"navigation":257,"path":774,"related":775,"seo":777,"stem":778,"term":586,"updated":266,"__hash__":779},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-recovery-factor.md","¿Qué es el factor de recuperación? Fórmula, rangos y datos reales",{"type":7,"value":554,"toc":765},[555,558,560,566,569,575,578,623,631,633,641,652,654,665,672,682,684,690,711,718,728,730,759],[10,556,557],{},"El factor de recuperación es la ganancia neta dividida entre el drawdown máximo: cuánta rentabilidad produjo una cuenta por cada unidad de caída que hizo pasar a su dueño. Un valor de 2,0 significa que la cuenta ganó el doble de lo que llegó a ceder en su peor momento. Por debajo de 1,0, todavía no ha recuperado el tamaño del agujero que cavó.",[14,559,17],{"id":16},[22,561,564],{"className":562,"code":563,"language":27},[25],"Factor de recuperación = Ganancia neta \u002F Drawdown máximo\n",[29,565,563],{"__ignoreMap":31},[10,567,568],{},"La fórmula es trivial; las unidades, no. Circulan dos versiones y no coinciden:",[22,570,573],{"className":571,"code":572,"language":27},[25],"Forma en divisa      = Ganancia neta (US$) \u002F Drawdown máximo (US$)\nForma en porcentaje  = Rentabilidad total (%) \u002F Drawdown máximo (%)\n",[29,574,572],{"__ignoreMap":31},[10,576,577],{},"Los dos lados tienen que medirse de la misma manera. Si mezclas un numerador en divisa con un denominador en porcentaje, obtienes una cifra que parece un ratio y no significa nada.",[301,579,580,589],{},[304,581,582],{},[307,583,584,587],{},[310,585,586],{},"Factor de recuperación",[310,588,314],{},[316,590,591,599,607,615],{},[307,592,593,596],{},[321,594,595],{},"Por debajo de 1,0",[321,597,598],{},"La cuenta todavía no ha ganado más de lo que perdió en su peor caída",[307,600,601,604],{},[321,602,603],{},"1,0–2,0",[321,605,606],{},"Funciona, pero la recompensa está cerca del riesgo asumido",[307,608,609,612],{},[321,610,611],{},"2,0–3,0",[321,613,614],{},"Sólido, si el historial es lo bastante largo como para haber encontrado el máximo real",[307,616,617,620],{},[321,618,619],{},"Por encima de 3,0",[321,621,622],{},"Fuerte: revisa el número de operaciones y la antigüedad de la cuenta antes de creértelo",[10,624,625,626,630],{},"Hay una advertencia que pesa más que toda la tabla. El factor de recuperación sube solo con el paso del tiempo: el numerador se acumula mientras la cuenta siga ganando, y el denominador es un máximo histórico que solo se mueve cuando las cosas empeoran. ",[45,627,629],{"href":628},"\u002Fguides\u002Fhow-much-history-a-track-record-needs","Una cuenta de cinco años y una de seis meses no se pueden comparar aquí",": la más antigua simplemente ha tenido más tiempo para dividir entre un número fijo.",[14,632,56],{"id":55},[10,634,635,636,640],{},"La ganancia y el drawdown suelen citarse por separado, y por separado es fácil presentar bien cualquiera de los dos. El factor de recuperación no deja que vayan separados. Es la versión compacta de la pregunta que todo ",[45,637,639],{"href":638},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-track-record","historial de resultados"," tiene que responder: ¿valió la pena el sufrimiento?",[10,642,643,644,646,647,651],{},"También cubre los huecos que dejan las métricas vecinas. El ",[45,645,66],{"href":65}," compara las ganancias brutas con las pérdidas brutas e ignora el orden, así que una cuenta que lo ganó todo en un mes puntúa igual que otra que subió poco a poco cada semana. El ",[45,648,650],{"href":649},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-the-sharpe-ratio","ratio de Sharpe"," mide la dispersión, pero no la profundidad. El factor de recuperación es la única métrica habitual en la que el peor momento aparece de forma explícita en el denominador.",[14,653,79],{"id":78},[10,655,656,657,110,662,75],{},"Las cifras siguientes describen las cuentas publicadas en ShowMyTrades, no a los traders en general. Entre las cuentas publicadas con historial de operaciones (agosto de 2026), la ",[84,658,659,661],{},[45,660,105],{"href":104}," mediana es de +3,2 %",[84,663,664],{},"drawdown máximo mediano es del 9,7 %",[10,666,667,668,671],{},"Esas medianas proceden de cuentas distintas, así que no dan la mediana del ratio en el conjunto. Pero una cuenta que estuviera justo en las dos tendría un factor de recuperación de aproximadamente ",[84,669,670],{},"0,33"," en la forma en porcentaje: más o menos una unidad de rentabilidad por cada tres unidades de caída soportadas para conseguirla. Conviene tenerlo presente junto a la convención de que todo lo que esté por debajo de 3,0 no tiene nada de especial.",[10,673,674,675,678,679,681],{},"La cola también cuenta. El ",[84,676,677],{},"38,2 %"," de estas cuentas ha llegado a caer más de un 20 %, y el ",[84,680,113],{}," está en positivo a lo largo del tiempo, así que más de un tercio tiene un numerador negativo. En esos casos el ratio no es bajo: no tiene sentido. Dividir una pérdida entre un drawdown da una cifra que ningún rango sabe interpretar.",[14,683,121],{"id":120},[10,685,686,689],{},[84,687,688],{},"El factor de recuperación no es una métrica de ShowMyTrades."," Ningún panel, gráfico ni widget lo muestra con ese nombre ni con otro, y nuestro motor de estadísticas no lo calcula. Lo obtienes en un solo paso a partir de cifras que la página de la cuenta sí publica, todas sacadas de los datos de la plataforma y no escritas a mano por el propietario.",[10,691,692,693,696,697,700,701,704,705,707,708,710],{},"Para la forma en porcentaje, toma ",[84,694,695],{},"Rentabilidad"," del panel ",[84,698,699],{},"Estadísticas de la cuenta"," y divídela entre ",[84,702,703],{},"Drawdown",", cuatro filas más abajo en el mismo panel. Las dos son porcentajes, así que la división es válida. Ten en cuenta qué es cada una: ",[84,706,695],{}," es la rentabilidad ponderada por tiempo, que deja fuera los depósitos y los retiros, así que no se puede inflar agregando capital a una cuenta perdedora; ",[84,709,703],{}," es la peor caída de la equidad registrada.",[10,712,713,714,717],{},"Para la forma en divisa, ",[84,715,716],{},"Ganancia",", en el mismo panel, da la ganancia o pérdida neta de las operaciones cerradas, después de comisión y swap, pero no publicamos el drawdown máximo como cifra en divisa, así que no hay un segundo número entre el que dividir. Usa la forma en porcentaje, o reconstruye la evolución de la equidad a partir de la lista de operaciones cerradas, que la tabla de operaciones ofrece como descarga en CSV.",[10,719,720,721,723,724,727],{},"En cualquier caso, abre primero la vista del gráfico ",[84,722,703],{}," junto a ese panel. Representa el drawdown día a día en barras y muestra ",[133,725,726],{},"cuándo"," se marcó el máximo y cuánto tiempo pasó la cuenta por debajo de su punto más alto: la duración que el ratio no puede expresar.",[14,729,196],{"id":195},[198,731,732,738,744,753],{},[201,733,734,737],{},[84,735,736],{},"«Cuanto más alto, mejor»."," No entre historiales distintos. Con el mismo riesgo, el ratio crece con la antigüedad, así que compara solo historiales de duración parecida.",[201,739,740,743],{},[84,741,742],{},"«Es lo mismo que el factor de beneficio»."," El factor de beneficio divide las ganancias brutas entre las pérdidas brutas. El factor de recuperación divide el resultado final entre la peor caída de máximo a mínimo.",[201,745,746,749,750,752],{},[84,747,748],{},"«Muestra lo rápido que me recupero»."," Muestra magnitud, no tiempo. Consulta ",[45,751,222],{"href":221}," para ver por qué la duración saca del mercado a más traders que la profundidad.",[201,754,755,758],{},[84,756,757],{},"«Usa el DD sobre balance para tener un denominador más limpio»."," Ese es el denominador que te favorece: las estrategias que nunca cierran las perdedoras mantienen pequeño el drawdown sobre el balance por definición. Quédate con la cifra sobre la equidad y di cuál usaste.",[10,760,761,762,75],{},"Para saber cómo se mide el denominador y por qué el máximo nunca baja, consulta la guía sobre el ",[45,763,378],{"href":764},"\u002Fguides\u002Fmaximum-drawdown-explained",{"title":31,"searchDepth":244,"depth":244,"links":766},[767,768,769,770,771],{"id":16,"depth":244,"text":17},{"id":55,"depth":244,"text":56},{"id":78,"depth":244,"text":79},{"id":120,"depth":244,"text":121},{"id":195,"depth":244,"text":196},"El factor de recuperación es la ganancia neta dividida entre el drawdown máximo: la rentabilidad obtenida por cada unidad de caída. Aquí tienes la fórmula, los rangos y dónde encontrar los datos.",{},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-recovery-factor",[544,543,263,776],"what-is-the-sharpe-ratio",{"title":552,"description":772},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-recovery-factor","nLS01maAtwzKwL1W_vM0qoo41u090P9UXRAFoVvI2d4",{"id":781,"title":782,"body":783,"category":251,"date":252,"description":1017,"draft":254,"extension":255,"meta":1018,"navigation":257,"path":1019,"related":1020,"seo":1023,"stem":1024,"term":139,"updated":266,"__hash__":1025},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading.md","¿Qué es la desviación estándar en trading? Fórmula y datos",{"type":7,"value":784,"toc":1010},[785,788,790,796,814,850,853,855,858,869,872,899,901,910,913,923,925,945,971,973,1004],[10,786,787],{},"La desviación estándar es la distancia típica entre el resultado de una operación y el resultado promedio de las operaciones de la cuenta. En ShowMyTrades se expresa en la divisa de la cuenta, así que responde a una pregunta directa: ¿cuánto se aparta normalmente una operación de la operación habitual de esta cuenta? Una cifra pequeña significa que los resultados están agrupados; una grande, que el historial está hecho de valores atípicos.",[14,789,17],{"id":16},[22,791,794],{"className":792,"code":793,"language":27},[25],"Desviación estándar = √( Σ (rᵢ − promedio)² \u002F n )\n",[29,795,793],{"__ignoreMap":31},[10,797,798,799,802,803,148,806,809,810,813],{},"Donde ",[29,800,801],{},"rᵢ"," es el resultado neto de la operación cerrada ",[133,804,805],{},"i",[29,807,808],{},"promedio"," es el promedio de esos resultados y ",[29,811,812],{},"n"," es el número de operaciones cerradas. Cuatro detalles deciden qué significa la cifra:",[198,815,816,825,831,844],{},[201,817,818,821,822,824],{},[84,819,820],{},"Cada operación entra neta de costos."," ",[29,823,801],{}," es ganancia + comisión + swap, así que las operaciones con mucha comisión o mucho swap amplían la dispersión exactamente en la misma medida en que reducen la ganancia.",[201,826,827,830],{},[84,828,829],{},"Solo cuentan las operaciones cerradas de compra y de venta."," Los depósitos y los retiros se filtran antes de construir la serie, así que ingresar dinero en la cuenta no se convierte en un valor atípico gigante.",[201,832,833,836,837,839,840,843],{},[84,834,835],{},"Es la forma poblacional",", que divide entre ",[29,838,812],{}," y no entre ",[29,841,842],{},"n − 1",". Con menos de dos operaciones cerradas, la métrica marca 0,00.",[201,845,846,849],{},[84,847,848],{},"Está en dinero, no en porcentaje."," Una desviación estándar de 50 US$ en una cuenta de 2000 US$ y en una de 200.000 US$ describe comportamientos completamente distintos. Léela siempre frente al balance de la cuenta.",[10,851,852],{},"Como las distancias se elevan al cuadrado antes de promediarlas, una operación excepcional mueve la cifra mucho más que una docena de operaciones normales, y eso es lo que le permite detectar la operación que no encaja.",[14,854,56],{"id":55},[10,856,857],{},"La desviación estándar es la prueba honesta de la palabra «regular»: cualquiera puede decir que su curva de equidad es estable, y esta cifra le pone un valor en dinero a lo estables que fueron las operaciones.",[10,859,860,861,863,864,868],{},"Además es el denominador de nuestro ",[45,862,650],{"href":649},": el Sharpe es la operación promedio expresada en unidades de esta cifra. Y es el complemento natural de la ",[45,865,867],{"href":866},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-expectancy","esperanza matemática",", que da el resultado promedio por operación sin indicar con qué fiabilidad se obtiene ese promedio.",[10,870,871],{},"La lectura más útil es comparativa, frente a los dos promedios que aparecen unas filas más allá:",[198,873,874,880,893],{},[201,875,876,879],{},[84,877,878],{},"Cerca de la Ganancia promedio",": los resultados están ajustados. La cuenta se comporta igual la mayor parte del tiempo.",[201,881,882,885,886,158,889,892],{},[84,883,884],{},"Varias veces la Ganancia promedio",": un puñado de operaciones sostiene el historial. Revisa ",[84,887,888],{},"Mejor operación (resultado)",[84,890,891],{},"Peor operación (resultado)"," antes de fiarte de los totales.",[201,894,895,898],{},[84,896,897],{},"Mucho mayor que la Pérdida promedio",": al menos una pérdida queda muy lejos de lo habitual.",[14,900,79],{"id":78},[10,902,903,904,907,908,75],{},"Las cifras de abajo describen las cuentas publicadas en ShowMyTrades, no a los traders en general. En las cuentas publicadas que tienen historial de operaciones (agosto de 2026), la ",[84,905,906],{},"mediana del ratio de Sharpe es 0,05",", sobre una ",[84,909,90],{},[10,911,912],{},"Si se aplica nuestra propia definición al revés, esa pareja de datos dice algo preciso sobre la dispersión: como el Sharpe es la operación promedio dividida entre esta desviación estándar, una mediana de 0,05 significa que la operación promedio de la cuenta del medio vale aproximadamente una vigésima parte de la desviación estándar de sus operaciones. La variación normal de una operación a la siguiente es unas veinte veces mayor que la ventaja que se saca de ellas.",[10,914,915,916,922],{},"Con una ",[84,917,918,921],{},[45,919,920],{"href":96},"duración mediana"," de 2,4 horas por operación",", se entiende por qué un día entero de resultados no le enseña nada a un trader: un día cabe holgadamente dentro de la dispersión. Por eso también una cifra baja en una cuenta joven no demuestra que haya control: puede que la muestra simplemente no contenga todavía el valor atípico que la estrategia es capaz de producir, y como las distancias se elevan al cuadrado, cuando llega, se nota mucho.",[14,924,121],{"id":120},[10,926,927,127,929,131,931,933,934,936,937,939,940,944],{},[84,928,139],{},[84,930,130],{},[133,932,135],{},", con formato en la divisa de la cuenta y un texto de ayuda. Está justo encima de ",[84,935,126],{},", el ratio en el que actúa como divisor, y debajo de ",[84,938,147],{},". Lo calcula ShowMyTrades a partir de las operaciones cerradas guardadas. El módulo se muestra de forma predeterminada en las páginas públicas de las cuentas, aunque ",[45,941,943],{"href":942},"\u002Fguides\u002Fpublic-profile-and-custom-slugs","el propietario puede ocultarlo",", y no forma parte de los widgets insertables.",[10,946,947,948,951,952,148,954,148,956,148,958,158,960,962,963,965,966,970],{},"Léela junto a la columna ",[133,949,950],{},"Operaciones"," del mismo módulo, donde ",[84,953,450],{},[84,955,453],{},[84,957,888],{},[84,959,891],{},[84,961,458],{}," le dan contexto a la cifra. La vista ",[84,964,184],{}," del módulo hace visible la dispersión: cada operación cerrada es un punto, con el tiempo en mercado en horas en el eje horizontal y la ganancia o la pérdida en el vertical, así que la dispersión se convierte en una forma en lugar de un número. El ",[84,967,968],{},[45,969,191],{"href":190}," recalcula todo el bloque sobre un subconjunto filtrado (Rango de fechas, Símbolos, Magic numbers, Tipo de operación, Tamaño del lote y más), y así se ve si la dispersión es propia de la estrategia o de un solo instrumento.",[14,972,196],{"id":195},[198,974,975,981,992,998],{},[201,976,977,980],{},[84,978,979],{},"«Es un porcentaje»."," La nuestra es una cantidad de dinero por operación. Compararla entre cuentas de distinto tamaño no tiene sentido sin el balance al lado.",[201,982,983,986,987,991],{},[84,984,985],{},"«Mide la volatilidad del mercado»."," Mide la ",[45,988,990],{"href":989},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-volatility","volatilidad"," de tus resultados. Un mercado tranquilo operado con tamaños cada vez mayores da una cifra grande.",[201,993,994,997],{},[84,995,996],{},"«Una desviación estándar baja significa poco riesgo»."," Solo entran las operaciones cerradas. Los sistemas que mantienen abiertas las perdedoras registran resultados cerrados uniformemente pequeños, mientras la exposición real está en las posiciones flotantes.",[201,999,1000,1003],{},[84,1001,1002],{},"«Una cifra baja con 30 operaciones es tranquilizadora»."," Por debajo de unos cuantos cientos de operaciones, tómala como provisional.",[10,1005,1006,1007,75],{},"Para saber cuántas operaciones necesita un conjunto de estadísticas antes de significar algo, consulta la guía sobre ",[45,1008,1009],{"href":628},"cuánto historial hace falta para juzgar unos resultados",{"title":31,"searchDepth":244,"depth":244,"links":1011},[1012,1013,1014,1015,1016],{"id":16,"depth":244,"text":17},{"id":55,"depth":244,"text":56},{"id":78,"depth":244,"text":79},{"id":120,"depth":244,"text":121},{"id":195,"depth":244,"text":196},"La desviación estándar mide cuánto se aleja una operación de tu operación promedio. Aquí tienes la fórmula que usamos, neta de costos, y cómo leerla en miles de cuentas.",{},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading",[776,1021,1022,261],"what-is-volatility","what-is-expectancy",{"title":782,"description":1017},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading","kNEfZJ4hhLkHAE-n5YiAcaNAttti4_kzTQ5DaFgQwiw",{"id":1027,"title":1028,"body":1029,"category":251,"date":252,"description":1219,"draft":254,"extension":255,"meta":1220,"navigation":257,"path":1221,"related":1222,"seo":1223,"stem":1224,"term":1225,"updated":266,"__hash__":1226},"glossary\u002Fes\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-the-sortino-ratio.md","¿Qué es el ratio de Sortino? Así se mide el riesgo a la baja",{"type":7,"value":1030,"toc":1212},[1031,1034,1036,1042,1048,1053,1056,1070,1073,1075,1086,1089,1095,1097,1113,1116,1132,1134,1164,1179,1181,1207],[10,1032,1033],{},"El ratio de Sortino es el ratio de Sharpe con un denominador más estrecho: en lugar de dividir la rentabilidad entre la volatilidad de todos los resultados, la divide entre la volatilidad de los resultados que quedaron por debajo de un objetivo elegido. Las oscilaciones al alza no cuentan como riesgo. Responde a la objeción de que castigar a un trader por sus grandes ganadoras es castigarlo por el motivo equivocado.",[14,1035,17],{"id":16},[22,1037,1040],{"className":1038,"code":1039,"language":27},[25],"Ratio de Sortino = (Rentabilidad promedio − Rentabilidad objetivo) \u002F Desviación a la baja\n",[29,1041,1039],{"__ignoreMap":31},[22,1043,1046],{"className":1044,"code":1045,"language":27},[25],"Desviación a la baja = √( Σ min(rᵢ − Objetivo, 0)² \u002F n )\n",[29,1047,1045],{"__ignoreMap":31},[10,1049,1050,1051,75],{},"Cada observación por encima del objetivo aporta cero al denominador. Todo lo que queda por debajo aporta su déficit al cuadrado, exactamente igual que en la ",[45,1052,48],{"href":47},[10,1054,1055],{},"Dentro de esa fórmula hay dos decisiones, y las dos cambian el resultado:",[198,1057,1058,1064],{},[201,1059,1060,1063],{},[84,1061,1062],{},"El objetivo."," Cero, la tasa libre de riesgo o una rentabilidad exigida. Un Sortino calculado contra el 0 % y otro calculado contra el 4 % anual son estadísticas distintas con el mismo nombre.",[201,1065,1066,1069],{},[84,1067,1068],{},"El divisor."," Algunas implementaciones dividen entre el total de observaciones; otras, solo entre las que quedan por debajo del objetivo. La segunda opción siempre da un ratio más alto y más favorable.",[10,1071,1072],{},"Como ninguna de las dos decisiones está estandarizada, un ratio de Sortino citado sin su objetivo y su convención no es una cifra comparable. Es un problema práctico, no un tecnicismo: por eso dos plataformas pueden dar ratios de Sortino distintos para la misma cuenta y tener razón las dos.",[14,1074,56],{"id":55},[10,1076,1077,1078,1082,1083,75],{},"La idea del Sortino es sensata. Un inversor no vive un mes con un +5 % como un riesgo, y una medida que lo trata así valora mal las estrategias con asimetría positiva: por ejemplo, el ",[45,1079,1081],{"href":1080},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-trend-following","seguimiento de tendencia",", donde unas pocas ganadoras muy grandes sostienen todo el resultado e inflan el denominador del ",[45,1084,1085],{"href":649},"Sharpe",[10,1087,1088],{},"Pero tratar la volatilidad al alza como gratuita es una decisión de modelado, no una ley, y en toda una familia de sistemas de trading juega en contra. Las estrategias grid, de martingala y de promediar a la baja generan sus subidas y sus bajadas con el mismo mecanismo: aumentar el tamaño en contra de la posición. Si las valoras con el Sortino, las pequeñas ganancias habituales se quedan en el numerador mientras la mayor parte de la dispersión desaparece del denominador, hasta el día en que el mecanismo falla. El Sortino favorece justo a las estrategias cuyo riesgo es más difícil de ver en las operaciones cerradas.",[10,1090,1091,1092,1094],{},"La lectura prudente es que el Sortino es una segunda opinión útil sobre una serie de rentabilidades, nunca un veredicto, y nunca un sustituto del ",[45,1093,378],{"href":377},", que mide lo que un inversor vive de verdad.",[14,1096,79],{"id":78},[10,1098,82,1099,1101,1102,1105,1106,1108,1109,1112],{},[84,1100,664],{},", pero el argumento está en la distribución: el ",[84,1103,1104],{},"38,5 %"," nunca cayó más de un 5 %, mientras que el ",[84,1107,677],{}," ha llegado a caer más de un 20 % y el ",[84,1110,1111],{},"17,6 %"," ha perdido más de la mitad de su valor máximo.",[10,1114,1115],{},"Dos grupos casi iguales, en extremos opuestos del rango. Esa forma explica por qué las estadísticas que solo miran la parte baja resultan atractivas y, con los mismos datos, peligrosas: las cuentas de la cola profunda no llegaron ahí por oscilaciones simétricas, llegaron empujadas en una sola dirección. Cualquier medida que descarta la mitad de la distribución tiene que acertar con la mitad que descarta.",[10,1117,1118,1119,1122,1123,1126,1127,1131],{},"Los datos en bruto ya traen otra asimetría. Las cuentas publicadas han pagado ",[84,1120,1121],{},"862.547 US$"," en swap, y el ",[84,1124,1125],{},"86,3 %"," de las cuentas que tienen algo de swap ",[45,1128,1130],{"href":1129},"\u002Fguides\u002Fswap-and-carry-trade","pagan un swap neto negativo",". El costo promedio de mantener posiciones empuja hacia abajo antes de que ninguna estrategia tome una sola decisión.",[14,1133,121],{"id":120},[10,1135,1136,1137,1140,1141,1143,1144,158,1146,1148,1149,1151,1152,1143,1154,1156,1157,1163],{},"En ninguna parte, y conviene ser exactos. ",[84,1138,1139],{},"Ningún panel, gráfico, widget ni exportación de ShowMyTrades muestra un ratio de Sortino",", y nuestro motor de estadísticas tampoco lo calcula: no hay ningún valor guardado esperando detrás de la interfaz. El módulo ",[84,1142,130],{}," publica ",[84,1145,126],{},[84,1147,139],{}," en su columna ",[133,1150,135],{},"; el panel ",[84,1153,699],{},[84,1155,703],{},", el peor drawdown sobre la equidad, y ",[84,1158,1159],{},[45,1160,1162],{"href":1161},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown-on-balance","DD sobre balance",", el peor drawdown medido solo sobre los resultados cerrados. Esas son las cifras de riesgo a la baja que muestran hoy nuestras páginas.",[10,1165,1166,1167,148,1170,148,1172,158,1175,1178],{},"Si quieres un Sortino de una cuenta publicada, puedes construirlo tú. La tabla de operaciones de la página de la cuenta tiene una descarga en CSV de la lista de operaciones cerradas, con una fila por operación y las columnas ",[84,1168,1169],{},"Profit",[84,1171,471],{},[84,1173,1174],{},"Commission",[84,1176,1177],{},"Net profit",": esta última es la misma serie sobre la que se calcula nuestro ratio de Sharpe. Elige tu objetivo, dilo, y cualquiera con el mismo archivo podrá reproducir la cifra. Es un resultado mejor que un ratio sin etiqueta en una página, y es el estándar que tendríamos que cumplir antes de publicar uno.",[14,1180,196],{"id":195},[198,1182,1183,1189,1195,1201],{},[201,1184,1185,1188],{},[84,1186,1187],{},"«El Sortino es un Sharpe mejorado»."," Responde a otra pregunta; no es una respuesta estrictamente mejor. Mide el déficit frente a un objetivo, mientras que el Sharpe mide la dispersión. Los dos ignoran la profundidad del drawdown.",[201,1190,1191,1194],{},[84,1192,1193],{},"«Un Sortino alto significa pérdidas pequeñas»."," Significa que hay pocos resultados por debajo del objetivo, o que son pequeños. Una operación catastrófica que todavía no ha ocurrido no aparece en ninguno de los dos ratios.",[201,1196,1197,1200],{},[84,1198,1199],{},"«Los ratios de Sortino son comparables entre sitios web»."," Solo si coinciden el objetivo y la convención del divisor, y normalmente no se publican.",[201,1202,1203,1206],{},[84,1204,1205],{},"«ShowMyTrades oculta su Sortino»."," No hay nada que ocultar: no lo calculamos. La exportación de operaciones cerradas te permite calcular el tuyo.",[10,1208,1209,1210,75],{},"Para la medida de riesgo a la baja que sí publicamos, y cómo leerla, consulta la guía sobre el ",[45,1211,378],{"href":764},{"title":31,"searchDepth":244,"depth":244,"links":1213},[1214,1215,1216,1217,1218],{"id":16,"depth":244,"text":17},{"id":55,"depth":244,"text":56},{"id":78,"depth":244,"text":79},{"id":120,"depth":244,"text":121},{"id":195,"depth":244,"text":196},"El ratio de Sortino sustituye la volatilidad total por la desviación a la baja. Aquí tienes la fórmula, la decisión de modelado que esconde y por qué no publicamos ninguno.",{},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-the-sortino-ratio",[776,260,544,262],{"title":1028,"description":1219},"es\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-the-sortino-ratio","Ratio de Sortino","cDt7S-tdD1jOpjgJxfH-4A9w9HVQVyICw50v_y-9C5A",[1228,1229,1231,1232,1234],{"path":649},{"path":1230},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-the-sharpe-ratio",{"path":258},{"path":1233},"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-is-the-sharpe-ratio",{"path":1235},"\u002Fzh\u002Fglossary\u002Fwhat-is-the-sharpe-ratio",1794154142387]