[{"data":1,"prerenderedAt":1157},["ShallowReactive",2],{"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-is-ahpr-and-ghpr":3,"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-is-ahpr-and-ghpr-related":238,"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-is-ahpr-and-ghpr-langs":1148},{"id":4,"title":5,"body":6,"category":220,"date":221,"description":222,"draft":223,"extension":224,"meta":225,"navigation":226,"path":227,"related":228,"seo":233,"stem":234,"term":235,"updated":236,"__hash__":237},"glossary\u002Fja\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-ahpr-and-ghpr.md","AHPRとGHPRとは？計算式と2つの差",{"type":7,"value":8,"toc":212},"minimark",[9,13,17,20,31,40,48,51,57,68,71,74,87,95,98,114,135,139,158,165,168,204],[10,11,12],"p",{},"AHPR（平均保有期間リターン）とGHPR（幾何平均保有期間リターン）は、1件の取引のリターンを、その取引の前にあった資金に対する割合で表し、その平均をとったものです。AHPRは算術平均、GHPRは幾何平均です。同じ取引を測りながら答える問いは異なり、2つの開きは、結果がどれだけばらついていたかを表します。",[14,15,16],"h2",{"id":16},"仕組み",[10,18,19],{},"決済済みの取引には、それぞれ保有期間リターン（HPR）があります。その取引の純損益を、取引に使えた資金で割った値です。",[21,22,27],"pre",{"className":23,"code":25,"language":26},[24],"language-text","HPRᵢ = (利益 + スワップ + 手数料)ᵢ \u002F 取引 i の前の資金\n\nAHPR = ( Σ HPRᵢ \u002F N ) × 100\nGHPR = ( [ Π (1 + HPRᵢ) ] ^ (1\u002FN) − 1 ) × 100\n","text",[28,29,25],"code",{"__ignoreMap":30},"",[10,32,33,34,39],{},"コストは分子に入っています。手数料と",[35,36,38],"a",{"href":37},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-swap-in-forex","スワップ","は、HPRにする前にすべての取引に織り込まれているため、どちらの数字もコスト控除後です。",[10,41,42,43,47],{},"元手について、大事な点が1つあります。ShowMyTradesの実装では、計算上の資金の初期値を口座の",[44,45,46],"strong",{},"全期間の入金総額","とし、そこから各取引の純損益を加えて更新していきます。分割で入金した口座では、初期の取引がまだ入っていないお金に対して測られるため、両方の数字が0のほうへ引き寄せられます。入金が1回だけの口座なら、元手は式のとおりに振る舞います。",[10,49,50],{},"GHPRがAHPRを上回ることはありません。これはトレードの性質ではなく、算数の話です。正の数の幾何平均は算術平均以下で、両者が等しくなるのはすべての数が同じときだけです。その差は、おおよそリターンの分散の半分になります。",[21,52,55],{"className":53,"code":54,"language":26},[24],"GHPR ≈ AHPR − σ² \u002F 2\n",[28,56,54],{"__ignoreMap":30},[10,58,59,60,63,64,67],{},"2件の取引で考えてみます。+50%のあとに−50%なら、AHPRはちょうど",[44,61,62],{},"0%です","が、口座は出発点の0.75倍になっています。GHPRは√(1.50 × 0.50) − 1 = ",[44,65,66],{},"−13.4","%で、これを2回複利で重ねると、ぴったり0.75になります。算術平均は誰も受け取っていない結果を表し、幾何平均は残高をそのまま再現します。",[14,69,70],{"id":70},"なぜ重要か",[10,72,73],{},"算術平均は、使えるお金にはなりません。取引件数のぶんだけ累乗して、口座が実際にたどった結果を返すのは幾何平均だけです。だからGHPRが掲げるべき数字で、AHPRはそれを測る物差しです。2つの開きが大きいのは、ボラティリティ・ドラッグ（ボラティリティ税）、つまり分散が残高に届く前に複利から奪っていく分の表れです。",[10,75,76,77,81,82,86],{},"この非対称性は、分布の裾で過酷になります。資金をすべて失う取引が1件あれば、積の係数の1つが0になり、0を含む積は0です。それまでの1,000件の取引がどれほど良くても、GHPRは−100%になります。これは、勝率より",[35,78,80],{"href":79},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing","ポジションサイジング","を重視すべき理由を、掛け算で言い直したものです。AHPRが健全でも、ときおり全額をリスクにさらすほどの",[35,83,85],{"href":84},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading","標準偏差","がある手法は、幾何的な期待値がマイナスになります。",[10,88,89,90,94],{},"AHPRも飾りではありません。1トレードあたりの",[35,91,93],{"href":92},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-expectancy","期待値","を、pipsや金額ではなく資金に対する割合で言い直したもので、口座の規模が違っても比べられます。2つをセットで読めば、平均的な取引がいくら稼ぎ、ばらつきのあとにそのうちどれだけが残ったかがわかります。",[14,96,97],{"id":97},"実データから見えること",[10,99,100,101,104,105,109,110,113],{},"以下の数字はShowMyTradesで公開されている口座のもので、トレーダー全体のものではありません。公開口座の中央値を見ると、決済済み取引は",[44,102,103],{},"171件","、",[35,106,108],{"href":107},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-time-weighted-return","時間加重収益率","は+",[44,111,112],{},"3.2","%です。そのリターンをその件数の取引に均等に割り振ると、1件あたりの幾何リターンはおよそ+0.018%で、パネルでは+0.02%に丸められます。これは実測の中央値ではなくあくまで例示ですが、この種の数字の等身大の水準であり、ほとんどの実際の口座で物足りなく見える理由でもあります。",[10,115,116,117,121,122,125,126,129,130,134],{},"同じ口座群では、スワップと手数料を差し引いた",[35,118,120],{"href":119},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-profit-factor","プロフィットファクター","の中央値が",[44,123,124],{},"1.28","、勝率の中央値が",[44,127,128],{},"68.8%です","。そのため、",[35,131,133],{"href":132},"\u002Fguides\u002Fwin-rate-is-not-an-edge","見栄えのよい勝率","の横にほとんど0のGHPRが並んでいても、矛盾はありません。大事なのは符号、AHPRとの開き、そしてそれを生んだ取引の件数です。",[14,136,138],{"id":137},"showmytradesで確認できる場所","ShowMyTradesで確認できる場所",[10,140,141,142,145,146,104,149,152,153,157],{},"どちらも、公開されているすべての口座ページの",[44,143,144],{},"詳細統計","モジュールに、",[44,147,148],{},"AHPR",[44,150,151],{},"GHPR","という表示で並んでいます。場所は",[154,155,156],"em",{},"パフォーマンス指標","の列のいちばん下で、プロフィットファクター、標準偏差、シャープレシオ、Zスコア（確率）、期待値の下です。どちらも符号つきのパーセンテージで小数点以下2桁まで表示され、0以上なら緑、0未満なら赤になります。",[10,159,160,161,164],{},"このモジュールには、表、曜日別、時間帯別、保有時間の4つの表示があります。AHPRとGHPRがあるのは表の表示で、ほかの3つは、2つを隔てている分散を",[154,162,163],{},"どの","取引が生んだのかを示します。どちらの値も、ブラウザー上ではなく、口座の同期時にShowMyTradesの統計サービスが計算します。",[14,166,167],{"id":167},"よくある誤解",[169,170,171,178,192,198],"ul",{},[172,173,174,177],"li",{},[44,175,176],{},"「AHPRは平均だから、こちらが正直な数字」","：誰も実際には受け取っていない平均です。結果にばらつきがあるかぎり、複利での増え方を、おおよそ分散の半分だけ大きく見せてしまいます。",[172,179,180,183,184,187,188,191],{},[44,181,182],{},"「月次や年次のリターンだ」","：1トレードあたりの数字です。同じ+0.02%でも、20件と2,000件ではまったく意味が違います。同じモジュールの",[154,185,186],{},"取引","の列にある",[44,189,190],{},"総取引数","と並べて読んでください。",[172,193,194,197],{},[44,195,196],{},"「GHPRがほぼ0なら、そのシステムは機能していない」","：通常の1トレードあたりのリスクなら、どちらの数字も小さく、パネルは小数点以下2桁に丸めます。数百件の取引で1件あたり+0.02%を示している口座は、収益率が2桁（10%以上）に達しています。",[172,199,200,203],{},[44,201,202],{},"「AHPRがプラスでGHPRがマイナスなのはバグだ」","：損益の振れ幅が大きいことの表れです。リターンの平均が0を上回っていても、複利では下へ向かうことがあります。このペアが教えてくれる最も役に立つことが、まさにそれです。",[10,205,206,207,211],{},"人に見せるつもりの記録のなかで、1トレードあたりの数字がどう位置づけられるかは、",[35,208,210],{"href":209},"\u002Fguides\u002Ftracking-trading-performance","トレード成績を記録・分析する完全ガイド","を参照してください。",{"title":30,"searchDepth":213,"depth":213,"links":214},2,[215,216,217,218,219],{"id":16,"depth":213,"text":16},{"id":70,"depth":213,"text":70},{"id":97,"depth":213,"text":97},{"id":137,"depth":213,"text":138},{"id":167,"depth":213,"text":167},"指標","2026-08-19T00:00:00.000Z","AHPRとGHPRは、1トレードあたりのリターンの算術平均と幾何平均です。計算式、幾何平均が必ず低くなる理由、数千の口座で測った結果を紹介します。",false,"md",{},true,"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-is-ahpr-and-ghpr",[229,230,231,232],"what-is-expectancy","what-is-standard-deviation-in-trading","what-is-position-sizing","what-is-a-z-score-in-trading",{"title":5,"description":222},"ja\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-ahpr-and-ghpr","AHPRとGHPR (AHPR and GHPR)","2026-09-17T00:00:00.000Z","SZfmCltf6o9vs_t14jXxz7rTyosH5NETJIFZY2fOnVE",[239,446,682,898],{"id":240,"title":241,"body":242,"category":220,"date":221,"description":435,"draft":223,"extension":224,"meta":436,"navigation":226,"path":437,"related":438,"seo":442,"stem":443,"term":444,"updated":236,"__hash__":445},"glossary\u002Fja\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-z-score-in-trading.md","トレードのZスコアとは？連勝・連敗は偶然か",{"type":7,"value":243,"toc":428},[244,247,249,255,261,268,271,291,298,300,308,316,324,327,329,349,365,367,385,392,394,420],[10,245,246],{},"トレードにおけるZスコアは、勝ちと負けが続けてやって来るのか、交互にやって来るのかを測る指標です。実際の並びに含まれるランの数を数え、同じ数の勝ちと負けを偶然に並べた場合に出てくる数と比べます。口座が儲かったかどうかについては何も語りません。わかるのは、あるトレードの結果が次のトレードについての情報を含んでいたかどうかだけです。",[14,248,16],{"id":16},[10,250,251,254],{},[154,252,253],{},"ラン","とは、同じ符号の結果が途切れずに続くかたまりのことです。W W L W L Lという並びには、ランが4つあります。統計量は、ワルド＝ウォルフォウィッツのラン検定です。",[21,256,259],{"className":257,"code":258,"language":26},[24],"期待ラン数   R  = 2WL \u002F N + 1\n分散         σ² = 2WL(2WL − N) \u002F ( N² (N − 1) )\nZ               = (ラン数 − R) \u002F σ\n\nW = 勝ちトレード数、L = 負けトレード数、N = W + L\n",[28,260,258],{"__ignoreMap":30},[10,262,263,264,267],{},"トレードは決済時刻の順に並べ、勝ちかどうかは手数料とスワップを反映した",[44,265,266],{},"純","損益で判定します。コスト前はプラスでも、コストを引いてマイナスになったポジションは、ここでは負けとして扱われ、勝ちのランを途切れさせます。",[10,269,270],{},"読み方は符号で決まります。",[169,272,273,279,285],{},[172,274,275,278],{},[44,276,277],{},"Zがマイナス","：偶然よりランが少ない。結果がかたまって出ています。勝ちのあとに勝ち、負けのあとに負けが続きます。",[172,280,281,284],{},[44,282,283],{},"Zがプラス","：偶然よりランが多い。コイン投げよりも頻繁に結果が入れ替わります。",[172,286,287,290],{},[44,288,289],{},"0に近い","：トレード同士が互いに独立している場合と区別がつきません。",[10,292,293,294,297],{},"口座ページでは、スコアのあとに括弧付きでパーセントが表示されます。同じスコアを0〜100の尺度に押し込めたもので、",[44,295,296],{},"50%はコイン投げとまったく同じランダムさ","を意味します。50%未満なら偶然より連続しやすく、50%を超えれば偶然より入れ替わりやすいということです。Zが−2.41なら8.24%、+1.00なら73.11%と表示されます。読みやすく言い換えただけでp値ではないので、8.24%は有意水準ではありません。",[14,299,70],{"id":70},[10,301,302,303,307],{},"戦略の統計は、ほとんどの場合、トレード同士が独立していることを前提にしています。Zスコアがそうではないと示したとき、ページ上のほかの数字は、見た目どおりの意味をひっそりと失います。負けがかたまって出ると、同じ勝率から想像されるよりも深い",[35,304,306],{"href":305},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown","ドローダウン","が生まれます。ドローダウンは負けの数だけでなく、負けがどう並んだかで決まるからです。",[10,309,310,311,315],{},"大きくマイナスのスコアには、よく知られた原因があります。グリッド、ナンピン、バスケット型のシステムは、1つの考えにもとづいて多数のポジションを建て、まとめて決済します。そのため、1回の判断から同じ符号の結果が長いかたまりとなって出てきます。負けているポジションに積み増していく手法はどれも同じで、こうした口座では、有効証拠金ベースと",[35,312,314],{"href":313},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-drawdown-on-balance","残高ベースのドローダウン","のあいだに大きな開きが見られることがよくあります。",[10,317,318,319,323],{},"大きくプラスのスコアは、たいてい、その口座が1つの系列として動いていないことを意味します。両建てのペアは勝ちと負けを同時に計上しますし、無関係な2つの戦略が1つのログインIDで交互に動いていれば、どちらのものでもない人工的な入れ替わりが生まれます。トレードに",[35,320,322],{"href":321},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-magic-number","マジックナンバー","が付いているなら、マジックナンバーごとに分けて読むのが、正直なスコアを得る唯一の方法です。",[10,325,326],{},"実際の使い道は限られていますが、確かにあります。マイナスのスコアは連敗に関するルールを設ける統計的な根拠になり、0に近いスコアはそうしたルールが要らないという根拠になります。",[14,328,97],{"id":97},[10,330,331,332,104,334,337,338,340,341,344,345,348],{},"以下の数字はShowMyTradesで公開されている口座のもので、トレーダー全般を表すものではありません。公開口座の中央値は、決済済み取引が",[44,333,103],{},[35,335,336],{"href":132},"勝率","が",[44,339,128],{},"。勝ち約118回に対して負け約53回という計算です。この組み合わせから偶然に期待されるラン数は",[44,342,343],{},"約74","、標準偏差は",[44,346,347],{},"約5.6ラン","です。",[10,350,351,352,355,356,359,360,364],{},"つまり中央値の口座では、ラン数が約63まで減るか、85を超えるまで増えないと、スコアは±2に届きません。その範囲に収まっているかぎり、コイン投げと区別がつかないということです。この数字をどこまで重く見てよいかは、履歴の長さで決まります。履歴が増えるほど判定の精度は上がり、同じパターンでも、1,700件なら発見、171件ではヒントにすぎません。もう1つ見逃せないのは自動売買の割合です。これらの口座のうち、自動売買が90%を超える口座が",[44,353,354],{},"53.9%","、10%未満の口座が",[44,357,358],{},"42.2%です","。結果がかたまって出るのは、前者のほうがはるかに多い傾向にあります。",[35,361,363],{"href":362},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-an-expert-advisor","ロボット","がバスケットを決済すると、同じ結果がいくつも一度に並びに書き込まれるからです。",[14,366,138],{"id":137},[10,368,369,370,372,373,376,377,379,380,384],{},"この指標は、公開されているすべての口座ページの",[44,371,144],{},"モジュールに「",[44,374,375],{},"Zスコア（確率）","」として表示されます。スコアは小数点以下2桁で、その横に換算したパーセントが並びます。場所は",[154,378,156],{},"の列で、プロフィットファクター、標準偏差、シャープレシオ、期待値、",[35,381,383],{"href":382},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-ahpr-and-ghpr","AHPRとGHPR","と同じ並びにあります。値はブラウザではなく、口座の同期時にShowMyTradesの統計サービスが計算します。",[10,386,387,388,391],{},"同じページの",[44,389,390],{},"Smart Insights","（自動分析）パネルにも、この指標をもとにした1行が表示されます。決済済み取引が30件以上ある口座でスコアが±2の範囲内に収まっていれば、取引パターンに一貫性があると示されます。",[14,393,167],{"id":167},[169,395,396,402,408,414],{},[172,397,398,401],{},[44,399,400],{},"「Zスコアがマイナスなのは悪いこと」","：質を測る指標ではありません。トレード同士の依存関係を表すだけで、収益性については何も語りません。マイナスになる優れたトレンド系のシステムはいくらでもあります。",[172,403,404,407],{},[44,405,406],{},"「次のトレードを予測できる」","：すでに起きた並びを要約しているだけです。ラン検定には、先を見通す要素は何もありません。",[172,409,410,413],{},[44,411,412],{},"「パーセントは、そのシステムが機能する確率」","：同じスコアを別の尺度で表しただけで、それ以上の意味はありません。50%はランダムの中間点であって、合格ラインではありません。",[172,415,416,419],{},[44,417,418],{},"「並び順は関係ない」","：並び順こそがすべてです。同じ秒に決済されたトレードには意味のある順番がないため、バスケットをまとめて決済するシステムでは、戦略とは関係のない理由でラン数が変わってしまうことがあります。",[10,421,422,423,427],{},"このような統計が意味を持つまでに何件のトレードが必要かについては、",[35,424,426],{"href":425},"\u002Fguides\u002Fhow-much-history-a-track-record-needs","運用実績に必要な履歴の長さ","をご覧ください。",{"title":30,"searchDepth":213,"depth":213,"links":429},[430,431,432,433,434],{"id":16,"depth":213,"text":16},{"id":70,"depth":213,"text":70},{"id":97,"depth":213,"text":97},{"id":137,"depth":213,"text":138},{"id":167,"depth":213,"text":167},"トレードのZスコアは、勝ち負けの連なり方を偶然と比べる指標です。ShowMyTradesのZスコア（確率）の計算方法と、171件ではサンプルが少ない理由を解説します。",{},"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-z-score-in-trading",[439,440,441,229],"what-is-ahpr-and-ghpr","what-is-drawdown-on-balance","what-is-a-magic-number",{"title":241,"description":435},"ja\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-a-z-score-in-trading","Zスコア (Z-Score)","QiQMFCYL_ZjXdBznaLaXnbGZ6lyTcLuh0uOSopmCbnA",{"id":447,"title":448,"body":449,"category":220,"date":221,"description":671,"draft":223,"extension":224,"meta":672,"navigation":226,"path":673,"related":674,"seo":678,"stem":679,"term":680,"updated":236,"__hash__":681},"glossary\u002Fja\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-expectancy.md","期待値とは？計算式・計算例・実データ",{"type":7,"value":450,"toc":664},[451,454,456,462,469,472,478,481,483,489,497,505,507,519,536,554,556,567,608,628,630,659],[10,452,453],{},"期待値とは、1回のトレードの平均的な結果を、金額またはpipsで表したものです。ポジションを持つたびに、口座が平均していくら稼ぐのかを示します。勝率、平均利益、負け率、平均損失の4つの数字から組み立てられ、「このシステムは1トレードあたりで儲かるのか」という問いに、取引回数を掛ければそのまま使える単位で答えてくれます。プラスの期待値を十分な回数くり返せば、それは事業になります。マイナスの期待値は、破綻へのカウントダウンです。",[14,455,16],{"id":16},[21,457,460],{"className":458,"code":459,"language":26},[24],"期待値 = (勝率 × 平均利益) − (負け率 × 平均損失)\n\n負け率 = 1 − 勝率\n",[28,461,459],{"__ignoreMap":30},[10,463,464,465,468],{},"勝率40%で、勝てば$300を得て、負ければ$100を失うシステムなら、(0.40 × $300) − (0.60 × $100) = $120 − $60 = ",[44,466,467],{},"1トレードあたり+$60","です。年に400回トレードすれば、期待される結果は$24,000。ポジションサイズを変える前、そして何か問題が起きる前の数字です。",[10,470,471],{},"同じ式をRの倍数で書くこともできます。Rは平均損失1回分の額です。この形にすると口座通貨の影響が消え、システム同士を比べられるようになります。",[21,473,476],{"className":474,"code":475,"language":26},[24],"期待値 (R) = (勝率 × ペイオフレシオ) − (1 − 勝率)\n\nペイオフレシオ = 平均利益 \u002F 平均損失\n",[28,477,475],{"__ignoreMap":30},[10,479,480],{},"出てきた数字に意味があるかどうかは、2つの点で決まります。まず、入力値にコストがすでに含まれていること。スプレッド、手数料、スワップはどのトレードからも差し引かれ、勝ちトレードを小さく、負けトレードを大きくします。次に、平均値を出すのに十分な取引数があること。並外れた1回の結果だけで平均が決まってしまうようでは、意味がありません。",[14,482,70],{"id":70},[10,484,485,486,488],{},"期待値は、統計と計画をつなぐ橋です。",[35,487,120],{"href":119},"が示すのは、勝って得た金額と負けて失った金額の比率です。期待値が示すのは、あと1回トレードしたときにそのトレードがいくらの価値を持つか。取引頻度を掛ければ、1か月で期待できる結果になる数字です。",[10,490,491,492,496],{},"勝率が隠しているトレードオフも、期待値を見ると表に出てきます。勝率は優位性の半分にすぎません。残りの半分は",[35,493,495],{"href":494},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-risk-reward-ratio","リスクリワード比","で、この2つが出会う場所が期待値です。どちらかを動かせば結果も動きます。両方をそのままにしておく限り、どんな説明を重ねても結果は変わりません。",[10,498,499,500,504],{},"コストの下限を決めるのも期待値です。1トレードあたり+$8を見込む戦略で、往復の",[35,501,503],{"href":502},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-spread","スプレッド","と手数料に$7かかるなら、残ったものはもう戦略とは呼べません。",[14,506,97],{"id":97},[10,508,509,510,104,513,104,516,348],{},"以下の数字はShowMyTradesで公開されている口座のもので、トレーダー全般を表すものではありません。取引履歴のある公開口座（2026年8月時点）の真ん中を見てみましょう。",[44,511,512],{},"勝率の中央値は68.8%",[44,514,515],{},"プロフィットファクターの中央値は1.28",[44,517,518],{},"決済済み取引数の中央値は171件",[10,520,521,522,525,526,529,530,535],{},"この3つの数字から、真ん中に位置する口座の期待値が割り出せます。プロフィットファクターの式を逆算すると、平均の勝ちトレードは平均の負けトレードの",[44,523,524],{},"約0.58倍です","。あとはRの式に当てはめるだけの計算です。(0.688 × 0.58) − 0.312 = ",[44,527,528],{},"+0.087R","。1トレードごとに、平均的な負けトレード1回分の100分の9ほどにしかなりません。171件をすべて足しても、利益は平均損失およそ15回分です。10回のうち7回近くがプラスで終わるのに、",[44,531,532,534],{},[35,533,108],{"href":107},"の中央値はわずか+3.2%","。理由はここにあります。",[10,537,538,539,104,542,545,546,549,550,553],{},"これほど薄い優位性では、コストは端数として片づけられません。公開口座がこれまでに支払った額は、",[44,540,541],{},"手数料が$4,782,670",[44,543,544],{},"スワップが$862,547","です。さらに、スワップが発生している口座のうち",[44,547,548],{},"86.3%にあたる口座","は、差し引きでマイナスのスワップを支払っています。",[44,551,552],{},"保有時間の中央値が2.4時間","であることを考えると、0.087Rの優位性が生き残れるのは、往復のコストが平均損失に比べて小さいままの場合だけです。",[14,555,138],{"id":137},[10,557,558,560,561,563,564,566],{},[44,559,93],{},"は、公開されているすべての口座ページの",[44,562,144],{},"モジュールにある1行で、",[154,565,156],{},"グループの中にあります。1行に2つの単位で表示されます（先にpips、次に口座通貨）。pipsの数字は銘柄をまたいで、金額の数字はポジションサイズをまたいで通用するもので、どちらか一方だけでは不完全だからです。",[10,568,569,570,572,573,104,575,104,578,104,581,583,584,590,591,594,595,598,599,104,602,104,604,607],{},"4つの入力値は、同じモジュールの",[154,571,186],{},"グループにあります。",[44,574,336],{},[44,576,577],{},"平均利益",[44,579,580],{},"平均損失",[44,582,190],{},"です。隣には",[35,585,587],{"href":586},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-average-trade-length",[44,588,589],{},"平均保有時間","があり、1トレードあたりの薄い優位性が数時間で稼がれているのか、数週間かけて稼がれているのかがわかります。すでに差し引かれたコストは",[44,592,593],{},"手数料合計","と",[44,596,597],{},"スワップ合計","に表示され、トレードごとの内訳は取引テーブルの",[44,600,601],{},"総損益",[44,603,38],{},[44,605,606],{},"手数料","の列で確認できます。",[10,609,610,611,617,618,104,621,104,624,627],{},"その期待値が1つの優位性なのか、いくつかの優位性の平均なのかを確かめるには、",[35,612,614],{"href":613},"\u002Fguides\u002Fcustom-analysis-and-filter-presets",[44,615,616],{},"カスタム分析","のサイドパネルを使います。銘柄、マジックナンバー、売買方向、期間、曜日、時間帯で絞り込んだ一部の取引だけで、統計ブロック全体を計算し直せます。また詳細統計には",[154,619,620],{},"曜日別",[154,622,623],{},"時間帯別",[154,625,626],{},"保有時間","の表示もあり、絞り込みをしなくても、同じ結果を分けて見ることができます。",[14,629,167],{"id":167},[169,631,632,641,647,653],{},[172,633,634,637,638,640],{},[44,635,636],{},"「期待値がプラスなら、お金は増える」","：平均的なトレードが利益を出す、という意味にすぎません。ポジションのサイズを誤れば、期待値がプラスのシステムでもゼロで終わります。生き残れるかどうかは",[35,639,80],{"href":79},"の問題で、期待値の問題ではありません。",[172,642,643,646],{},[44,644,645],{},"「期待値は、単なる平均トレードのこと」","：そう言えるのは、平均を純額で取った場合だけです。総利益で計算すると手数料もスワップも無視することになり、薄い優位性が消えるのはまさにそこです。",[172,648,649,652],{},[44,650,651],{},"「勝率が高ければ期待値はプラス」","：勝率だけでは何も言えません。ペイオフレシオが0.58なら、勝率60%のシステムは負けるシステムです。",[172,654,655,658],{},[44,656,657],{},"「この数字は安定している」","：数百件程度のトレードでは安定しません。並外れた勝ちトレードが1回あるだけで記録全体の期待値が押し上げられることもあり、それを除いて見直すのは公正なテストです。",[10,660,661,662,427],{},"時系列で追う価値のある指標と、それを読む順番については、",[35,663,210],{"href":209},{"title":30,"searchDepth":213,"depth":213,"links":665},[666,667,668,669,670],{"id":16,"depth":213,"text":16},{"id":70,"depth":213,"text":70},{"id":97,"depth":213,"text":97},{"id":137,"depth":213,"text":138},{"id":167,"depth":213,"text":167},"期待値は1トレードあたりの平均損益で、（勝率 × 平均利益）−（負け率 × 平均損失）で求めます。計算式と計算例、公開口座のデータを紹介します。",{},"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-is-expectancy",[675,676,231,677],"what-is-a-profit-factor","what-is-risk-reward-ratio","what-is-drawdown",{"title":448,"description":671},"ja\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-expectancy","期待値 (Expectancy)","GOujOSC-JFH5bVLLs_N3TFTRcRiH_d42avSZWtCvBTg",{"id":683,"title":684,"body":685,"category":886,"date":221,"description":887,"draft":223,"extension":224,"meta":888,"navigation":226,"path":889,"related":890,"seo":894,"stem":895,"term":896,"updated":221,"__hash__":897},"glossary\u002Fja\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-position-sizing.md","ポジションサイジングとは？計算式とロット数の求め方",{"type":7,"value":686,"toc":879},[687,693,695,698,704,707,713,721,724,744,751,756,758,761,768,770,786,789,802,804,811,839,841,872],[10,688,689,690,692],{},"ポジションサイジングとは、取引がうまくいかなかったときに口座のどれだけを失ってもよいかを基準に、どの大きさで取引を建てるかを決めることです。リスクの割合をロット数に変換するための入力は2つ。ストップまでの距離と、そのサイズでの1pipsあたりの価値です。口座の",[35,691,306],{"href":305},"の出方を決めるただ1つの変数であり、取引の後で気づくものではなく、取引の前に決めるものです。",[14,694,16],{"id":16},[10,696,697],{},"次の3つのステップを、この順番で行います。",[21,699,702],{"className":700,"code":701,"language":26},[24],"1. リスク額 = 口座残高 × リスク率\n2. pips価値 = 契約サイズ × 決済通貨建ての1pips × 口座通貨への換算レート\n3. ポジションサイズ = リスク額 \u002F (ストップまでのpips数 × 1ロットあたりのpips価値)\n",[28,703,701],{"__ignoreMap":30},[10,705,706],{},"口座残高$10,000で1取引あたり1%のリスクを取り、EUR\u002FUSDに50pipsのストップを置く場合で計算してみます。標準ロット1ロットは1pipsあたり$10動きます。",[21,708,711],{"className":709,"code":710,"language":26},[24],"リスク額 = 10,000 × 0.01 = $100\nポジションサイズ = 100 \u002F (50 × 10) = 0.20ロット\n",[28,712,710],{"__ignoreMap":30},[10,714,715,716,720],{},"ストップを100pipsに広げると、同じ$100のリスクで持てるのは0.10ロットになります。リスクは一定のまま、サイズのほうが合わせて変わる。この逆転こそが考え方のすべてで、ロット数と",[35,717,719],{"href":718},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-a-stop-loss","損切り","の位置を別々に決められない理由でもあります。",[10,722,723],{},"実際によく使われる方法は3つです。",[169,725,726,732,738],{},[172,727,728,731],{},[44,729,730],{},"固定ロット","：ストップの幅や残高に関係なく、常に0.10ロット。シンプルですが、ストップも残高も変わっていくため、1取引あたりのリスクは絶えずずれていきます。",[172,733,734,737],{},[44,735,736],{},"定率リスク（固定比率）","：上の計算式の方法です。リスクが残高に比例するので、口座が減るにつれて通貨ベースの損失も小さくなります。計算上、回復を可能にしているのはこの仕組みです。",[172,739,740,743],{},[44,741,742],{},"マーチンゲール","：負けを取り戻すために、負けた後にサイズを上げていきます。小さな勝ちが頻繁に続き、エクイティカーブは見事なほどきれいですが、結果の分布には左側に太い裾があり、それが一度にやってきます。",[10,745,746],{},[747,748],"img",{"alt":749,"src":750},"負けるたびにロット数を倍にする方法と、有効証拠金の一定割合を賭ける方法の比較：同じ勝率、同じ相場で、結果は正反対","\u002Fimages\u002Farticles\u002Flot-progression.svg",[10,752,753],{},[154,754,755],{},"どの方法を使っているかは、ロット数を見るだけでわかります。",[14,757,70],{"id":70},[10,759,760],{},"勝てるかどうかを決めるのはエントリーです。次の取引まで口座が生き残れるかどうかを決めるのはサイズです。同じシグナルで同じストップを置く2人のトレーダーは、勝率はまったく同じでも、口座はまったく別物になります。一方は0.5%、もう一方は8%のリスクを取っていたからです。",[10,762,763,767],{},[35,764,766],{"href":765},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-leverage","レバレッジ","が実際に害を及ぼすのも、サイズを決める場面です。高いレバレッジそのものはリスクではなく、リスクを取ってよいという許可にすぎません。リスクが生まれるのは、その許可を使って、ストップに掛かれば2回続けては耐えられない損失になるサイズを建てたときです。",[14,769,97],{"id":97},[10,771,772,773,776,777,781,782,785],{},"サイズの決め方は、ドローダウンの裾に痕跡を残します。ShowMyTradesで公開されている取引履歴のある口座（2026年8月時点。ここで公開されている口座の数字であり、トレーダー全体を表すものではありません）のうち、",[44,774,775],{},"38.2%の口座","はある時点で",[35,778,780],{"href":779},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-maximum-drawdown","最高値から20%を超えて下回った","ことがあり、",[44,783,784],{},"17.6%の口座","は最高値の半分以上を失っています。",[10,787,788],{},"定率リスクで正しくサイズを決めている口座が、この最後の帯に入ることはまずありません。1取引1%のリスクで50%を失うには、およそ69回の連敗が必要です。この裾にいる口座のほとんどは、別の道をたどってそこに来ています。負けた後にサイズを引き上げたか、ストップをまったく考えずにサイズを決めたかです。",[10,790,791,792,104,795,798,799,801],{},"では、そのサイズを実際に決めているのは誰か。これらの口座の自動売買の割合の中央値は",[44,793,794],{},"99%",[44,796,797],{},"53.9%の口座","は自動化率が90%を超えています。一方、10%未満の口座は",[44,800,358],{},"。公開口座の半数以上では、ポジションサイズはEAの設定にある1行で、一度設定したら、残高が変わっても見直されることはありません。",[14,803,138],{"id":137},[10,805,806,810],{},[35,807,809],{"href":808},"\u002Ftools\u002Fposition-size-calculator","ロット計算ツール","は、上の計算式をリアルタイムの価格と口座通貨で計算します。リスクは割合でも固定額でも指定でき、ストップは価格でもpipsでも入力できます。",[10,812,813,814,817,818,821,822,824,825,828,829,831,832,838],{},"公開されている口座ページでは、サイズの決め方を推測するのではなく、実際に確かめられます。",[44,815,816],{},"取引テーブル","には取引ごとのロット数を示す",[44,819,820],{},"数量","列があり、負けるたびにサイズが一段ずつ上がっていく様子がそのまま見えます。",[44,823,616],{},"には",[44,826,827],{},"ロット数","の最小値・最大値のフィルターがあります。下限をその口座の通常のサイズより上に設定し、残った取引が負けの直後に集中していないかを見てください。集中していれば、それがマーチンゲールの特徴です。",[44,830,144],{},"モジュールの",[35,833,835],{"href":834},"\u002Fguides\u002Ftrading-volume-analysis",[44,836,837],{},"合計ロット数","は合計値で、公開口座全体では1,724,575ロットが取引されています。",[14,840,167],{"id":167},[169,842,843,849,860,866],{},[172,844,845,848],{},[44,846,847],{},"「2%のリスクとは、口座の2%を使うこと」","：違います。2%は、ストップに掛かったときの損失です。そのポジションが拘束する証拠金はまったく別の数字で、レバレッジによって決まります。",[172,850,851,854,855,859],{},[44,852,853],{},"「1取引1%のリスクだから、最悪でも1%」","：それが成り立つのは、ポジションが1つだけのときです。",[35,856,858],{"href":857},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-correlation-risk","相関のある5つのポジション","をそれぞれ1%で持てば、姿を変えた5%の取引が1つあるのと同じです。しかも相関のあるペアは、まさに痛手になる場面でそろって動きます。",[172,861,862,865],{},[44,863,864],{},"「損切りを置かないから、計算するリスクもない」","：ストップがなければ、ポジションサイズの計算式には分母がありません。リスクは小さいのではなく、定義できないのです。その本当の値を教えてくれるのは、マージンコールです。",[172,867,868,871],{},[44,869,870],{},"「複利とは、サイズを上げていくこと」","：固定比率のサイジングは、上にも下にも調整されます。勝った後にロットを増やし、負けた後はそのまま据え置くのは複利ではありません。備えていなかったドローダウンへ、少しずつ確実に近づいていくだけです。",[10,873,874,875,211],{},"リスク管理とロット計算のツール一式と、それぞれの使いどころは、",[35,876,878],{"href":877},"\u002Fguides\u002Fforex-calculators-guide","FX計算ツールのガイド",{"title":30,"searchDepth":213,"depth":213,"links":880},[881,882,883,884,885],{"id":16,"depth":213,"text":16},{"id":70,"depth":213,"text":70},{"id":97,"depth":213,"text":97},{"id":137,"depth":213,"text":138},{"id":167,"depth":213,"text":167},"リスク","ポジションサイジングは、ストップまでの距離とpips価値を使って、リスクの割合をロット数に変換する考え方です。計算式、代表的な3つの方法、サイズを誤ったときの代償を解説します。",{},"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-is-position-sizing",[677,891,892,893],"what-is-maximum-drawdown","what-is-a-stop-loss","what-is-leverage",{"title":684,"description":887},"ja\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-position-sizing","ポジションサイジング (Position Sizing)","bLGn5yR465SYz6JAekOV4JMhuRNuS0Fj9fHV0aN6AWY",{"id":899,"title":900,"body":901,"category":220,"date":221,"description":1137,"draft":223,"extension":224,"meta":1138,"navigation":226,"path":1139,"related":1140,"seo":1144,"stem":1145,"term":1146,"updated":236,"__hash__":1147},"glossary\u002Fja\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading.md","トレードにおける標準偏差とは？計算式とデータ",{"type":7,"value":902,"toc":1130},[903,906,908,914,933,968,971,973,976,987,990,1018,1020,1028,1031,1039,1041,1063,1090,1092,1123],[10,904,905],{},"標準偏差とは、1回の取引の結果が、その口座の平均的な取引結果からふだんどのくらい離れているかを示す数字です。ShowMyTradesでは口座通貨で表示するので、「この口座では、1回の取引がいつもの取引とどのくらい違う結果になるのか」という問いにそのまま答えてくれます。数字が小さければ結果はまとまっていて、大きければ履歴が外れ値でできていることになります。",[14,907,16],{"id":16},[21,909,912],{"className":910,"code":911,"language":26},[24],"標準偏差 = √( Σ (rᵢ − mean)² \u002F n )\n",[28,913,911],{"__ignoreMap":30},[10,915,916,917,920,921,924,925,928,929,932],{},"ここで",[28,918,919],{},"rᵢ","は決済済み取引",[154,922,923],{},"i","の純損益、",[28,926,927],{},"mean","はその平均、",[28,930,931],{},"n","は決済済み取引の数です。数字の意味を決める細かな点が4つあります。",[169,934,935,944,950,962],{},[172,936,937,940,941,943],{},[44,938,939],{},"各取引はコスト差し引き後で計算します","。",[28,942,919],{},"は利益＋手数料＋スワップなので、手数料やスワップの重い取引は、利益を減らすのとちょうど同じだけ、ばらつきを広げます。",[172,945,946,949],{},[44,947,948],{},"数えるのは決済済みの買いと売りの取引だけです","。入金と出金は系列を作る前に除外するので、口座への入金が巨大な外れ値になることはありません。",[172,951,952,940,955,958,959,961],{},[44,953,954],{},"母集団の式を使います",[28,956,957],{},"n − 1","ではなく",[28,960,931],{},"で割ります。決済済み取引が2件未満のときは0.00と表示されます。",[172,963,964,967],{},[44,965,966],{},"単位はパーセントではなく通貨です","。同じ$50の標準偏差でも、$2,000の口座と$200,000の口座では、示している取引の姿がまったく違います。必ず口座残高と並べて読んでください。",[10,969,970],{},"平均する前に距離を2乗するので、例外的な取引が1件あるだけで、ふつうの取引が十数件あるよりも大きく数字が動きます。だからこそ、ほかと毛色の違う取引をはっきり捉えます。",[14,972,70],{"id":70},[10,974,975],{},"標準偏差は、「安定している」という言葉を正直に確かめる物差しです。エクイティカーブを安定していると言うだけなら誰にでもできますが、この指標は、取引がどれだけ安定していたかを金額で示します。",[10,977,978,979,983,984,986],{},"ShowMyTradesの",[35,980,982],{"href":981},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-the-sharpe-ratio","シャープレシオ","の分母でもあります。シャープレシオは、平均的な取引をこの数字の何倍かで表したものです。また、",[35,985,93],{"href":92},"と組み合わせて読むのが自然です。期待値は1回の取引あたりの平均的な結果を示しますが、その平均がどれだけ確実に得られるかは教えてくれません。",[10,988,989],{},"いちばん役に立つのは、数行先にある2つの平均と比べる読み方です。",[169,991,992,998,1012],{},[172,993,994,997],{},[44,995,996],{},"平均利益に近い","：結果がまとまっています。この口座はたいてい同じように動きます。",[172,999,1000,1003,1004,1007,1008,1011],{},[44,1001,1002],{},"平均利益の数倍","：ほんの数件の取引が履歴を支えています。合計を信じる前に、",[44,1005,1006],{},"最大勝ちトレード","（損益）と",[44,1009,1010],{},"最大負けトレード","（損益）を確認してください。",[172,1013,1014,1017],{},[44,1015,1016],{},"平均損失よりはるかに大きい","：少なくとも1件の損失が、いつもの範囲から大きく外れています。",[14,1019,97],{"id":97},[10,1021,1022,1023,104,1026,348],{},"以下の数字は、トレーダー全般ではなく、ShowMyTradesで公開されている口座のものです。取引履歴のある公開口座全体（2026年8月時点）で、",[44,1024,1025],{},"シャープレシオの中央値は0.05",[44,1027,518],{},[10,1029,1030],{},"ShowMyTradesの定義を逆にたどると、この組み合わせからばらつきについて正確なことがわかります。シャープレシオは平均的な取引をこの標準偏差で割ったものなので、中央値0.05とは、中央値にあたる口座では平均的な取引の価値が、取引の標準偏差のおよそ20分の1しかないということです。取引ごとのふだんのばらつきは、そこから得られる優位性のおよそ20倍あります。",[10,1032,1033,1038],{},[44,1034,1035,1037],{},[35,1036,589],{"href":586},"の中央値は2.4時間","です。だから、1日分の結果を見てもトレーダーは何も学べません。1日はばらつきの範囲にすっぽり収まってしまいます。運用を始めたばかりの口座で数字が低くても、うまくコントロールできている証拠にならないのも同じ理由です。その戦略が生み出しうる外れ値が、まだサンプルに含まれていないだけかもしれません。距離を2乗する計算なので、その外れ値が来たときには、数字は一気に跳ね上がります。",[14,1040,138],{"id":137},[10,1042,1043,1044,1046,1047,831,1049,1051,1052,1054,1055,1057,1058,1062],{},"表示名はそのまま",[44,1045,85],{},"で、口座ページの",[44,1048,144],{},[154,1050,156],{},"列にあります。口座通貨で表示され、ツールチップも付いています。この数字を分母とする",[44,1053,982],{},"のすぐ上、",[44,1056,120],{},"の下にあり、保存された決済済み取引をもとにShowMyTradesのサーバーで計算しています。このモジュールは公開口座ページに初期設定で表示されますが、",[35,1059,1061],{"href":1060},"\u002Fguides\u002Fpublic-profile-and-custom-slugs","所有者は非表示にできます","。埋め込み用のウィジェットには含まれません。",[10,1064,1065,1066,1068,1069,104,1071,104,1073,104,1076,104,1079,1081,1082,1084,1085,1089],{},"同じモジュールの",[154,1067,186],{},"列と見比べてください。",[44,1070,577],{},[44,1072,580],{},[44,1074,1075],{},"最大勝ちトレード（損益）",[44,1077,1078],{},"最大負けトレード（損益）",[44,1080,190],{},"が、この数字を読む手がかりになります。モジュールの",[44,1083,626],{},"ビューでは、ばらつきが目に見えます。決済済み取引1件が1つの点になり、横軸が保有時間（時間）、縦軸が損益なので、ばらつきが数字ではなく形として現れます。",[35,1086,1087],{"href":613},[44,1088,616],{},"は、期間、銘柄、マジックナンバー、取引種別、ロット数などで絞り込んだ取引だけで、ブロック全体を計算し直します。ばらつきが戦略そのものから来ているのか、1つの銘柄から来ているのかがわかります。",[14,1091,167],{"id":167},[169,1093,1094,1100,1111,1117],{},[172,1095,1096,1099],{},[44,1097,1098],{},"「パーセンテージである」","：ShowMyTradesの標準偏差は、1回の取引あたりの金額です。規模の違う口座どうしで比べても、残高と並べなければ意味がありません。",[172,1101,1102,1105,1106,1110],{},[44,1103,1104],{},"「相場のボラティリティを測っている」","：測っているのは、自分の結果の",[35,1107,1109],{"href":1108},"\u002Fglossary\u002Fwhat-is-volatility","ボラティリティ","です。穏やかな相場でも、ロットをどんどん増やしていけば数字は大きくなります。",[172,1112,1113,1116],{},[44,1114,1115],{},"「標準偏差が低ければリスクも低い」","：計算に入るのは決済済み取引だけです。負けポジションを持ち続けるシステムは、決済した結果だけがそろって小さく見えますが、本当のリスクは含み損のポジションに潜んでいます。",[172,1118,1119,1122],{},[44,1120,1121],{},"「30件で低い数字なら安心」","：数百件に届かないうちは、暫定的な数字として扱ってください。",[10,1124,1125,1126,1129],{},"統計が意味を持つまでに何件の取引が必要かは、ガイド「",[35,1127,1128],{"href":425},"運用実績にはどれだけの履歴が必要か","」をご覧ください。",{"title":30,"searchDepth":213,"depth":213,"links":1131},[1132,1133,1134,1135,1136],{"id":16,"depth":213,"text":16},{"id":70,"depth":213,"text":70},{"id":97,"depth":213,"text":97},{"id":137,"depth":213,"text":138},{"id":167,"depth":213,"text":167},"標準偏差は、1回の取引の結果が平均的な取引からどれだけ離れるかを表します。コスト差し引き後で計算するShowMyTradesの計算式と、数千の口座での読み方を解説します。",{},"\u002Fja\u002Fglossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading",[1141,1142,229,1143],"what-is-the-sharpe-ratio","what-is-volatility","what-is-the-sortino-ratio",{"title":900,"description":1137},"ja\u002F5.glossary\u002Fwhat-is-standard-deviation-in-trading","標準偏差 (Standard Deviation)","0pNZIB3hQ31BMQUapWqP4Y2Uyhos9UrJFsZogSsctR8",[1149,1150,1152,1154,1155],{"path":382},{"path":1151},"\u002Fde\u002Fglossary\u002Fwhat-is-ahpr-and-ghpr",{"path":1153},"\u002Fes\u002Fglossary\u002Fwhat-is-ahpr-and-ghpr",{"path":227},{"path":1156},"\u002Fzh\u002Fglossary\u002Fwhat-is-ahpr-and-ghpr",1794154085169]