¿Qué es el slippage? Definición, causas y datos reales

El slippage (deslizamiento) es la diferencia entre el precio que esperabas al enviar una orden y el precio al que se ejecutó de verdad. Se produce porque el mercado se mueve en el intervalo que pasa desde que tu terminal envía la solicitud hasta que el servidor del bróker la ejecuta. Puede ir en tu contra o a tu favor, pero en la práctica no es simétrico: las condiciones que provocan un slippage grande son justo aquellas en las que una ejecución precisa importa más.

Cómo funciona

Slippage (pips) = (Precio de ejecución − Precio solicitado) / Tamaño del pip
                  con el signo invertido en las órdenes de venta

Lo provocan tres cosas.

Latencia. Cada milisegundo entre la solicitud y la ejecución es tiempo en el que el precio puede cambiar. La latencia viene de la ruta de red hasta el servidor de trading, del propio procesamiento del terminal y de la cola de ejecución del bróker.

Liquidez. Tu orden se ejecuta contra el libro. Si el volumen disponible al precio cotizado es menor que tu orden, el resto se ejecuta en el siguiente nivel. Por eso el slippage crece con el tamaño de la posición y se reduce con la profundidad del mercado.

Tipo de orden. Las órdenes a mercado se ejecutan al precio que haya y, por tanto, sufren slippage. Las órdenes limitadas nunca tienen slippage, pero pueden quedarse sin ejecutar, lo que tiene su propio costo. Las órdenes stop, incluido un stop loss, se convierten en órdenes a mercado en el momento en que se activan, y esa es la consecuencia más importante de todas: un stop te garantiza la salida, no el precio de salida.

Las peores condiciones son previsibles: las publicaciones de datos económicos programadas, la franja de poca liquidez alrededor del rollover diario, el gap de la apertura del domingo y el momento en que salta un grupo de stops y vacía el libro. También existe el slippage positivo (una ejecución mejor que la solicitada), y un bróker que te lo traslada igual que te traslada el negativo se comporta de forma simétrica. Uno que se queda con las ejecuciones buenas y te pasa las malas, no.

Por qué importa

El slippage es la distancia entre una estrategia sobre el papel y esa misma estrategia en un servidor. Un backtest hecho con precios bid históricos y slippage cero supone un modelo de ejecución que no existe, y cuanto más corta es la duración promedio de las operaciones, mayor es la parte de la ventaja que se inventa ese supuesto.

Con objetivos pequeños, la aritmética no perdona. Medio pip de slippage en contra es una décima parte de un objetivo de cinco pips y una cuatrocentésima parte de uno de doscientos, y se suma al spread y a la comisión, no los sustituye.

Qué muestran los datos

La calidad de ejecución importa sobre todo a los sistemas que disparan sin esperar a un momento cómodo, y eso es casi toda la plataforma. Entre las cuentas públicas de ShowMyTrades con historial de operaciones (agosto de 2026), la mediana del porcentaje de operaciones automáticas es del 99 %, y el 53,9 % de las cuentas está automatizado en más de un 90 % (el 42,2 % lo está en menos de un 10 %). Esas cuentas llegan a 703 servidores de bróker distintos: la misma estrategia enviada a setecientos motores de ejecución diferentes, con setecientos perfiles de latencia distintos.

Los tiempos en mercado empeoran la exposición. En esas cuentas la operación mediana dura 2,4 horas y la cuenta mediana ha cerrado 171 operaciones: el costo de ejecución se cobra a menudo, y cada operación tiene poco tiempo para que el movimiento del precio lo absorba.

Dónde verlo en ShowMyTrades

No registramos el precio que solicitó tu terminal, así que el slippage por operación no es una métrica que publiquemos, y ninguna plataforma honesta puede publicarlo solo con los datos del bróker. Lo que sí publicamos es la mitad que se puede medir: la latencia que lo provoca.

• El panel Terminal (Terminal y gráficos abiertos en MT5) muestra el Ping, el tiempo de ida y vuelta entre el terminal y el servidor de trading del bróker, y las Retransmisiones, el porcentaje de paquetes de red que hubo que volver a enviar. Un ping por debajo de 50 ms es excelente; por encima de 200 ms puede significar una ejecución más lenta y más slippage. Una retransmisión alta de forma constante apunta a una red poco fiable o a un servidor de trading lejano. El mismo panel muestra Build del terminal, Memoria, Trading automático e Importación de DLL.
• La tabla Operaciones cerradas, dentro de Historial de operaciones y evolución del balance, recoge por ticket el Precio de apertura y el Precio de cierre, junto a las columnas S/L y T/P. Comparar dónde estaba fijada una salida con dónde terminó de verdad es la mejor lectura del slippage que permiten los registros del bróker.
• Peor operación (pips), en Estadísticas avanzadas, es la comprobación rápida. Una peor operación mucho más profunda que la distancia de stop prevista en la cuenta es la huella de una salida con gap o con slippage, no de una mala entrada.

Errores frecuentes

1. Un stop loss garantiza la salida, no el precio. Si hay un gap, se ejecuta al primer precio disponible, que puede quedar muy lejos del nivel.
2. Nadie puede prometer «cero slippage» en una orden a mercado. Existen los stops garantizados, pero son un producto aparte y se pagan.
3. El slippage no siempre es una pérdida. Mira si tus ejecuciones salen alguna vez mejor que lo solicitado; si nunca es así, eso ya te dice algo del bróker.
4. Los resultados en demo son optimistas. Los servidores demo no simulan la posición en la cola ni la profundidad del libro, así que una estrategia impecable en demo puede ser apenas rentable en real.

Para ver cómo encajan el ping, la retransmisión y el resto de la página, consulta la guía para leer el panel de una cuenta de trading.

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