Was ist die Kostenquote im Trading?

Die Kostenquote ist der Anteil des Bruttoergebnisses eines Kontos, den Kommission und Swap aufzehren, ausgedrückt in Prozent. Sie beantwortet eine Frage, die eine reine Kostensumme nicht beantworten kann: nicht, wie viel du gezahlt hast, sondern wie viel vom Ertrag der Strategie dir am Ende geblieben ist. Zwei Konten können identische Kommissionen zahlen und trotzdem ganz unterschiedliche Geschäfte betreiben.

So funktioniert es

In jeder Gewinnzahl auf einer Kontoseite sind die Kosten bereits abgezogen. Für die Quote addiert man sie deshalb zuerst wieder dazu und rekonstruiert so, was die Strategie erzielt hat.

Bruttoergebnis = Nettoergebnis + gezahlte Kommissionen + gezahlter Swap
Kosten %       = (gezahlte Kommissionen + gezahlter Swap) / Bruttoergebnis x 100

Trag beide Kostenwerte als positive Beträge ein: Du machst einen Abzug rückgängig, du nimmst keinen vor. Der Swap kann in beide Richtungen laufen: Ein Konto, das unterm Strich Swap bekommt, hat ein Guthaben und keine Kosten, und das gehört nicht in den Zähler.

Ein schnelles Beispiel: Ein Konto mit 4.900 $ Kommissionen, 700 $ gezahltem Swap und einem Nettoergebnis von +2.100 $ hat ein Bruttoergebnis von 7.700 $ erzielt, davon gingen 5.600 $ an den Broker. Das sind 72,7 %; die übrigen 2.100 $ hat der Trader behalten.

Teilt man dieselben Summen durch die Lots und durch die Zahl der Trades, erfährt man das Warum. Hängt die Quote am Preis pro Lot, ist es ein Broker-Problem; hängt sie daran, wie oft dieser Preis gezahlt wurde, ist es ein Strategie-Problem. Nur das erste lässt sich mit einem Broker-Wechsel beheben.

Ein Kostenposten lässt sich nicht wieder addieren: der Spread. Er wird in den Ein- und Ausstiegskursen bezahlt und erscheint deshalb nirgends als eigene Zeile, weder in MetaTrader noch hier. Jede Kostenquote, die aus veröffentlichten Zahlen berechnet wird, ist deshalb eine Untergrenze, und die Lücke wird umso größer, je kürzer der durchschnittliche Trade ist.

Zwei der drei Posten lassen sich anhand der Seite wieder addieren. Der Spread erscheint nie als eigene Zeile.

Warum das wichtig ist

Der Median des Profitfaktors liegt bei den öffentlichen Konten auf ShowMyTrades bei 1,28, und dieser Wert ist bereits nach Kosten gerechnet: Kommission und Swap werden jedem Trade zugeschlagen, bevor irgendeine Statistik entsteht. 28 Cent Gewinn pro Dollar Verlust sind für das typische veröffentlichte Konto der gesamte Spielraum zum Überleben.

Bei einem so dünnen Polster entscheidet die Kostenquote, auf welcher Seite von 1,0 ein Konto landet. Eine Strategie, die brutto profitabel und netto bei null ist, wirkt von außen gesund: grüne Kurve, mehr grüne als rote Monate, Profitfaktor über 1,0. Nichts auf der Seite ist kaputt. Der Edge hat einfach einen stillen Teilhaber, der das meiste davon einstreicht.

Was die Daten zeigen

Die auf ShowMyTrades veröffentlichten Konten haben 4.782.670 $ an Kommissionen und 862.547 $ an Swap gezahlt, bei 1.724.575 Lots. Diese Zahlen beschreiben die hier veröffentlichten Konten, nicht Trader allgemein.

Der Swap ist nicht symmetrisch. Von den Konten mit irgendeiner Swap-Bewegung zahlen 86,3 % unterm Strich negativen Swap. Über Nacht zu halten kostet bei fast neun von zehn Konten Geld; die Minderheit, die Swap kassiert, tut das meist mit Absicht.

Dazu passt das Handelsmuster: im Median 171 geschlossene Trades pro Konto, bei einer medianen Haltedauer von 2,4 Stunden. Wer so häufig handelt, zahlt die Kosten oft, und je kürzer die Haltedauer, desto größer der Anteil des Bruttoergebnisses, der nie auf dem Kontostand ankommt.

Wo du das auf ShowMyTrades findest

Auf der Seite gibt es keinen Wert „Kosten %“, und im Hintergrund wird auch keiner berechnet: kein Feld, keine Kachel, kein gespeicherter Wert. Die Seite veröffentlicht die Ausgangswerte, und die Quote ist darauf eine Rechnung von zwei Minuten.

Das Modul Erweiterte Statistiken zeigt in der Spalte Trades die Werte Kommissionen gesamt, Gezahlte Swaps gesamt, Lots gesamt und Trades gesamt. Gezahlte Swaps gesamt ist eingefärbt (rot, wenn das Konto unterm Strich zahlt, grün, wenn es unterm Strich bekommt), so erkennst du die Richtung, ohne das Vorzeichen zu prüfen. Das Nettoergebnis, durch das du teilst, ist Gewinn im Bereich Kontostatistik neben den Charts.

Die Details pro Trade stehen in der Tabelle Trade-Historie und Kontostandsverlauf. Netto-G/V wird immer angezeigt; Gewinn (brutto), Swap und Kommission sind eigene Spalten, die standardmäßig ausgeblendet sind und sich über das Menü Anzeige einblenden lassen. Die Detailauswertung schlüsselt den Track Record Nach Symbol und Nach Magic Number auf, ihre Spalten sind aber Trades, Pips und Gewinn, nach Kosten und ohne eigene Kostenzeile. Sie zeigt also, wo sich Volumen und Ergebnis konzentrieren, nicht die Ausgaben selbst.

Zwei Einschränkungen. Ein Kontoinhaber kann jedes dieser Module auf seiner öffentlichen Seite ausblenden; ein Konto ohne Kostenblock ist also kein Konto ohne Kosten. Und den Vergleichswert der Kosten pro Lot, den unser Backend berechnet, sieht nur der Kontoinhaber in seinem eigenen Dashboard, nie auf einer öffentlichen Seite.

Häufige Irrtümer

• „Meine Kommissionen sind niedrig, Kosten sind also nicht mein Problem.“ Niedrig im Vergleich wozu? Viertausend Dollar sind bei achtzigtausend Bruttoergebnis ein Rundungsfehler und bei viertausendzweihundert tödlich. Der absolute Betrag allein sagt nichts.
• „Über 100 % ist unmöglich.“ Das kommt häufig vor. Es heißt, dass die Strategie einen Bruttogewinn erzielt hat und das Konto trotzdem im Minus geendet hat.
• „Der Spread ist eingerechnet.“ Ist er nicht, nirgends. Behandle jede berechnete Quote als Untergrenze.
• „Swap betrifft nur langfristige Trader.“ Er fällt bei jeder Position an, die über den Rollover des Brokers hinaus gehalten wird, auch bei einer, die am Nachmittag eröffnet und am nächsten Morgen geschlossen wird.

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