您的胜率在骗您：真实账户数据怎么说（2026 年版）

大部分单子都赚了，账户却几乎没涨。您可能怪过自己不够自律，怪过经纪商，也怪过市场。

其实问题出在算术上。

ShowMyTrades 上有交易历史的公开账户，胜率中位数是 68.8%，盈利因子中位数是 1.28。两个数字合起来看，就是这样一个账户：十笔大约赢七笔，到头来几乎什么都没剩下。

本指南就讲这个落差：高胜率和一条走平的净值曲线为什么并不矛盾，盈亏比至少要达到多少，胜率才有意义，以及到账户页面的哪里去查您自己的数据。

🎯 这两个数字，不可能都是好消息

68.8% 的胜率，听上去像高手。1.28 的盈利因子，却意味着每亏 $1 只净赚 $0.28。

两个数字出自同一批账户，能决定账户涨不涨的，只有右边那个。

有一点需要说清楚。这是同一批账户的两个中位数，不是同一位交易者的两项数据：胜率排在中间的账户，盈利因子不一定也排在中间。它们反映的是 ShowMyTrades 上已发布账户的整体轮廓，而且各项指标指向一致。时间加权收益率中位数：+3.2%。夏普比率中位数：0.05。最深回撤中位数：9.7%。另外，有 63.0% 的账户时间加权收益为正。所以这不是一堆爆仓账户，而是一堆差一口气的账户。

胜率很高，风险调整后收益却接近零。这种组合只有一种解释，跟运气无关。

➗ 没人去算的那道算术

盈利因子，就是所有盈利单赚的钱之和，除以所有亏损单亏的钱之和。推公式之前先交代一个细节：在 ShowMyTrades 上，高级统计里所有以货币计的数值（盈利因子背后的两个总和，以及平均盈利、平均亏损和期望值），都是单笔盈亏加上库存费和佣金之后的结果；这个净额大于零，才算一笔盈利单。经纪商的那份已经扣在里面了。

接下来把分子和分母分别拆开：

• 总盈利 = 盈利单数量 × 平均盈利
• 总亏损 = 亏损单数量 × 平均亏损

于是：

盈利因子 =（盈利单数 ÷ 亏损单数）×（平均盈利 ÷ 平均亏损）

这两项相互独立。第一项是把胜率换成赔率；第二项是您的盈亏比，也就是一笔典型盈利单的金额，相当于一笔典型亏损单的多少。单看哪一项都不算优势，两项相乘才是。

把我们的中位数代进去。68.8% 的胜率，相当于每亏一笔赢 2.21 笔。要让盈利因子刚好是 1.28，盈亏比只能是：

1.28 ÷ 2.21 = 0.58

也就是说，平均盈利只有平均亏损的 58% 左右。反过来看，一笔典型的亏损约等于一笔典型盈利的 1.7 倍。

这还谈不上心理问题，是结构问题。大多数已发布的账户赢的次数远多于输的次数，赚来的钱却在输的那几笔上又吐了回去。

期望值能把这笔账算得更具体。我们的提示框是这样定义它的：（胜率 × 平均盈利）−（亏损率 × 平均亏损）。胜率 68.8%、盈亏比 0.58 时，平均每笔交易的收益约为一笔平均亏损的 8.7%。换句话说，一笔典型亏损单亏 $100，一笔典型交易只赚回 $8.70。这已经是净额，最终进入余额的就是这么多。

📋 盈亏平衡胜率表

评价一个胜率之前，先要知道它得过哪道线。盈亏平衡胜率 = 1 ÷（1 + 回报风险比）；胜率低于中间那一列，系统就是亏钱的，感觉再好也没用。

最右边一列值得细看。68.8% 的胜率确实非常出色，前提是盈亏比过得去。盈亏比 1:1 时，盈利因子是 2.21，已经是一套像样的策略；到了 2:1，就是相当罕见的好策略了。

我们统计的这批账户，盈利因子在 1.28，倒推出来的盈亏比略低于 0.6，落在第二行和第三行之间。再代回盈亏平衡公式：1 ÷（1 + 0.58）= 63.3%。也就是说，处在中位数的已发布账户，胜率要有 63.3% 才能保本。它的实际胜率是 68.8%。全部的利润，就来自这五个半百分点。

这张表还说明了另外两件事。人人都看不上的胜率 40% 的趋势跟踪者，在 1.5:1 时正好保本，到 2:1 时盈利因子是 1.33。反过来，90% 的胜率，只要盈亏比跌到大约 0.11 以下，就会变成亏钱的系统。每次为了不认错而把止损放宽，您做的就是这种交换。

往公式里代什么数字，也有讲究。用货币计的平均盈利和平均亏损，算出来的结果是实打实的，因为它们已经扣掉了佣金和库存费。用点计的（同一行的另一半），算出来的是扣成本之前的结果，而这个结果永远更好看。

🪞 为什么盈亏比最后会颠倒过来

没有人会刻意设计一个亏损是盈利 1.7 倍的系统。它是被一个个看似合理的决定慢慢拼出来的。

单子有了浮盈：平仓就能把不确定的盈利落袋为安，而这种确定感很像风险管理。单子有了浮亏：一平仓，账面亏损就成了真亏损，于是选择再等等；等待偶尔还真管用，这个习惯也就改不掉了。行为金融学把这种不对称叫作处置效应：赚了急着走，亏了舍不得割。

结果几乎是注定的。盈利单总是在分布的小端就被截断，亏损单的尾部却一点不少。胜率涨了（没平仓的亏损还不算亏损），盈亏比则悄悄地倒了过来。

同一次统计里还有两个数字可以佐证。我们公开账户的持仓时间中位数是 2.4 小时；有库存费记录的账户中，86.3% 的库存费净额为负：仓位过夜经过展期，钱就在不知不觉中流走了。

这也不只是人性的毛病。我们公开账户的自动交易占比中位数是 99%，其中 53.9% 的账户自动化程度超过 90%，42.2% 低于 10%。代码要是这么写，也会这么做：止盈设得很近，止损设得很远甚至干脆不设，就能以机器的速度刷出漂亮的胜率，盈亏比也正是上面这种形状。

（我们从不猜测某个账户上跑的是哪款商业机器人，也不发布任何按 EA 划分的数据。自动交易占比本身识别不了任何东西：它只是带魔术号（在 cTrader 上则是机器人标签）的交易所占的比例，这些标识代表什么，只有账户所有者本人知道。）

💸 成本已经算在这些数字里了

一个只相当于平均亏损 8.7% 的优势本来就很薄，很多人第一反应会补一句：“经纪商还要再抽一笔呢。”在 ShowMyTrades 上，这笔减法已经做过了：1.28 是扣掉佣金和库存费之后剩下的，不是策略付费之前的成绩。这件事要两面看：一方面，这批账户并没有扣费前的比较所显示的那么弱；另一方面，同样一批交易，回测或供应商报出的扣费前数字本来就要高出一截。

ShowMyTrades 页面上的每一项统计，量的都是这根柱子的右端；业绩单报的通常是左端。

即便如此，页面还是把两头都摆了出来：佣金合计和已付库存费合计以绝对金额列在“交易”一栏里。我们平台上所有账户加起来，这两项分别达到 $4,782,670 和 $862,547；仅公开账户就交易了 1,724,575 手，累计同步的交易共 15,436,464 笔。这几个数的分母不同，不要拿来互相相除。它们说明的是：到了这个规模，这笔费用足以左右结果。

顺带还能得到一个免费的诊断方法。期望值在同一行里显示两次：一次以点计，一次以货币计。点数只反映价格变动，看不到成本；货币是净额。如果点数为正、货币为负，说明策略看对了行情，赚到的却全交给了经纪商。

🔍 如何在您自己的账户上检查

这些数字在任何一个 ShowMyTrades 账户页面上都能读到，一分钟就够，用不着电子表格。

接下来是能让处置效应现形的视图：点一下持续时间切换按钮，就会画出持仓时间与盈利能力图。每笔已平仓交易是一个点，横轴是持仓时长，纵轴是净盈亏，气泡大小代表交易量。如果红点总是落在绿点右边，说明亏损单您拿得比盈利单久，而且证据就摆在眼前。

想单独分析，就打开自定义分析。按交易持续时间（秒）、品种、手数、盈亏范围、交易时段、星期或魔术号（您在自己账户上设的标签）筛选，所有统计都会只按筛出来的交易重新计算。拿持仓不到一小时的交易和持仓超过一天的交易比一比，两组数据很少像是同一套策略。

最后用两个计算器收尾：破产风险计算器根据胜率、平均盈利、平均亏损和单笔风险，算出亏光本金的概率；仓位计算器帮您把平均亏损控制在计划之内。全部工具见我们的计算器指南。

页面上的其他内容（增长率与绝对增长率、净值回撤与余额回撤、Z 值、AHPR 和 GHPR），请参阅如何读懂交易账户控制台。

⚠️ 这个数字被误用的五种方式

1. 只报胜率，不报盈亏比。“85% 胜率”算不上业绩，它只是两项乘积中的一项。请对方拿出平均盈利、平均亏损和盈利因子，拿不出来就当它是摆设。验证交易业绩宣传里讲的也是这个习惯。
2. 刻意把胜率做高。放宽止损、不设止损或摊平加仓，确实能把这个百分比拉上去。代价是亏损被推到尾部、压进持仓里，最后显示为净值回撤和余额回撤之间的差距，而不是某个月的亏损。
3. 拿不同类型策略的胜率比高低。胜率 75% 的剥头皮交易者和胜率 45% 的波段交易者，不能靠这个数字排名次。谁更强，要看回报风险比。
4. 交易太少就下结论。我们公开账户的历史中位数是 171 笔已平仓交易，只看其中三十笔算出的胜率，不过是装成统计的噪音。盈亏比需要的历史还要更长，因为一笔特别大的亏损就能拉动平均亏损，其他数字却纹丝不动。
5. 拿扣成本后的盈利因子和扣成本前的比。我们的数字是净额：佣金和库存费都算在两个总和里，一笔不赚不亏、却付了 $7 佣金的交易会记为亏损单。回测或供应商的业绩单报的通常是扣费前的版本。两者根本不能放在一起比。

❓ 常见问题

高胜率有没有可能是真优势？ 有，前提是盈亏比撑得住。68.8% 的胜率配上 1:1 的盈亏比，盈利因子是 2.21，是一套很强的策略。毛病从来不在胜率本身，而在于这个胜率是靠“亏的比赚的多”换来的。

盈利因子到底要多高才算好？ 账户页面会用颜色标出来：低于 1.0 是红色，1.0 到 2.0 是琥珀色，2.0 及以上是绿色。我们这批账户的中位数是 1.28（琥珀色），只看已平仓交易在 100 笔及以上的账户则是 1.29，可见样本一旦够大，这个数字几乎不变。如果历史很长、盈利因子却在 3.0 以上，就打开交易列表看看：往往是靠几笔不会再来的巨额盈利撑起来的。

用了止损以后胜率反而降了，是我变差了吗？ 几乎可以肯定恰恰相反：给亏损设了上限，胜率本来就该下降。判断这个变化好不好，要看期望值和盈利因子，而不是那个百分比。

我大部分单子都赚，为什么夏普比率这么低？ 因为夏普比率衡量的是收益相对波动的大小，而一笔偶发的巨额亏损本身就是波动。我们公开账户的夏普比率中位数是 0.05：一连串小赚之间夹着几次大亏，正是高胜率配上近乎为零的夏普比率的典型形态。

别人账户上的平均盈利和平均亏损我能看到吗？ 能，只要所有者公开了：高级统计是公开页面的一部分，字段和您在自己账户上看到的完全一样。至于这些数据是不是来自经纪商，是另一回事，请参阅经验证与未经验证的业绩记录。

自动交易账户的情况会不一样吗？ 一点都不会。无论是 EA 还是主观交易者，算术完全相同；机器人只是把同样失衡的盈亏比执行得更稳定。

🔗 相关指南

• 如何读懂交易账户控制台：页面上的每一项指标
• 交易表现追踪：长期要盯住哪些数据
• 如何验证交易业绩宣传：付钱给任何人之前的检查清单
• 如何验证您的交易账户：让您自己的记录用上来自经纪商的数据

去看看吧。探索里是大家刚发布的账户，每张卡片上都有平台、增长率、回撤和余额。随便点进一个账户，胜率、平均盈利、平均亏损、期望值和盈利因子就在同一屏上，因为其中任何一个离开其他几个，都说明不了什么。

免费连接您的账户（MT4、MT5、cTrader 或 TradeLocker），您自己的盈亏比就不用再靠猜了。