Was ist Trendfolge? Definition und echte Zahlen

Trendfolge ist eine Klasse von Strategien, die in Richtung einer bereits laufenden Kursbewegung einsteigen und dabeibleiben, bis die Bewegung endet. Meist gewinnt sie weniger als die Hälfte ihrer Trades und verdient ihre Rendite mit wenigen großen Gewinnern. Was sie ausmacht, ist die Form des Ertragsprofils, nicht das Einstiegssignal.

So funktioniert es

Der Einstieg ist bewusst unspektakulär: ein Ausbruch aus der Spanne der letzten N Tage, ein Crossover von gleitenden Durchschnitten, ein neues Hoch in einem nach Rang sortierten Universum von Instrumenten. Die eigentliche Arbeit macht der Ausstieg: ein Trailing Stop, der die Position hält, solange die Bewegung weiterläuft, und einen festen Teil des Gewinns wieder abgibt, wenn sie endet.

Alles hängt dann an einer einzigen Rechenidentität, derselben, mit der die Plattform den Erwartungswert berechnet:

Erwartungswert = (Trefferquote × Ø Gewinn) − (Verlustquote × Ø Verlust)

Trendbeispiel:     0.35 × 3.0R − 0.65 × 1.0R = +0.40R pro Trade
Scalping-Beispiel: 0.85 × 0.4R − 0.15 × 2.0R = +0.04R pro Trade

Beide sind profitabel. Das erste verliert bei fast zwei von drei Trades und ist trotzdem das stärkere System. Eine Trefferquote, die man ohne durchschnittlichen Gewinn und durchschnittlichen Verlust daneben liest, sagt überhaupt nichts aus.

Weil sich die Rendite auf eine Handvoll Trades konzentriert, ist die Positionsgrößenbestimmung hier keine Verfeinerung, sondern die Strategie selbst. Wer bei den Trades, die laufen, zu klein positioniert ist, schneidet genau die großen Ausreißer ab, die alles bezahlen.

Warum das wichtig ist

Der Preis dieser Struktur ist die Zeit, die man im Verlust verbringt. Ein Trendsystem liefert lange flache Phasen, unterbrochen von kräftigen Anstiegen, und in den flachen Phasen geben die meisten auf, oft kurz vor der Bewegung, die alles wieder hereingeholt hätte. Wer ein solches System nach einem Quartal beurteilt, erfährt etwas über den Markt dieses Quartals, nicht über das System.

Es bedeutet auch, dass der Drawdown keine Fehlfunktion ist. Er ist die Eintrittsgebühr, im Voraus bezahlt, jedes Mal.

Was die Daten zeigen

Bei den öffentlichen Konten auf ShowMyTrades mit Trade-Historie (Stand August 2026) liegt die mediane Trefferquote bei 68,8 %, der Median des Profitfaktors bei 1,28 und die mediane Haltedauer bei 2,4 Stunden. Im Median hat ein Konto 171 Trades geschlossen und kommt auf eine Sharpe Ratio von 0,05.

Das ist fast das Spiegelbild eines Trendfolgers: hohe Trefferquote, kurze Haltedauer und ein Profitfaktor knapp über der Gewinnschwelle, die klassische Signatur vieler kleiner Gewinne, die gelegentliche große Verluste finanzieren. Es lohnt sich zu wissen, wie die Masse, mit der du verglichen wirst, tatsächlich aussieht.

Auch die Stichprobe zählt. Bei einem Median von 171 geschlossenen Trades hat ein Trendsystem mit 35 % Trefferquote rund 60 Gewinner hervorgebracht, und der Großteil seiner Rendite kann in acht oder zehn davon stecken. Nimm diese heraus, und der Track Record ist negativ. Das ist keine Schwäche des Kontos, sondern genau das, was die Ertragsstruktur garantiert, und deshalb brauchen solche Systeme Jahre statt Monate, bevor die Zahlen etwas bedeuten.

Wo du das auf ShowMyTrades findest

Im Block Erweiterte Statistiken wird die Struktur sichtbar. Lies die Trefferquote zusammen mit Ø Gewinn, Ø Verlust und Erwartungswert: Eine niedrige Trefferquote neben einem großen Durchschnittsgewinn ist ein funktionierendes Trendsystem, eine hohe Trefferquote neben einem viel größeren Durchschnittsverlust das Gegenteil. Die Ø Haltedauer zeigt, ob die Haltedauer zum behaupteten Stil passt; ein „Trendfolge“-Konto, dessen durchschnittlicher Trade neun Minuten dauert, ist etwas anderes. Gewonnene Longs und Gewonnene Shorts zeigen, ob der Track Record von einem echten System für beide Richtungen stammt oder von einer Richtungswette auf einen einzigen Markt, der im Trend lag.

Der Reiter Drawdown in der Chart-Ansicht zeigt den Verlauf unter dem Höchststand (Underwater-Chart): wie tief, wie oft und vor allem wie lange, und genau diese Dauer entscheidet, ob ein Trendsystem investierbar ist. Die Tabelle der Monatsrenditen legt die flachen und roten Phasen offen, die die Equity-Kurve glättet, und mit dem Filter Haltedauer (Sekunden) im Bereich Individuelle Analyse trennst du auf einem gemischten Konto die langen Positionen vom Rauschen.

Häufige Irrtümer

• „Eine Trefferquote von 35 % heißt, das System ist kaputt.“ Für sich allein heißt sie gar nichts. Stell sie neben Ø Gewinn und Ø Verlust und lies dann den Erwartungswert.
• „Ich ziehe den Stop enger, um die Trefferquote zu erhöhen.“ Engere Stops erhöhen die Trefferquote und kappen genau die großen Ausreißer, die die Rendite bringen. Zuverlässiger lässt sich ein profitables Trendsystem nicht in ein verlustreiches verwandeln.
• „Es lief acht Monate lang schwach, also funktioniert es nicht mehr.“ Acht flache Monate sind für diese Struktur ein normaler Zeitraum, kein Urteil.
• „Das Konto mit 68,8 % Trefferquote ist sicherer.“ Eine hohe Trefferquote ist die Kennzahl, die sich am leichtesten konstruieren lässt und am wenigsten vorhersagt. Prüf den durchschnittlichen Verlust, bevor du irgendetwas folgerst.

Jede oben genannte Kennzahl wird Modul für Modul im Artikel „So liest du das Dashboard eines Handelskontos“ erklärt.

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