¿Qué es una cuenta fondeada en trading?

Una cuenta fondeada (también llamada cuenta financiada) es una cuenta de trading cuyo capital pertenece a una empresa (en el mercado minorista, una prop firm) y no al trader que la opera, con reglas de riesgo por escrito y un reparto de ganancias. El trader tiene un mandato, no la propiedad: no puede retirar el capital, no puede saltarse los límites y se queda sin cuenta en cuanto rompe uno. Todo lo demás se deriva de ahí.

Cómo funciona

Normalmente hay dos fases regidas por el mismo reglamento. La evaluación (el challenge, o reto) es un intento de pago sobre una cuenta simulada de un tamaño determinado, que termina cuando se alcanza el objetivo de ganancia, se supera un límite de riesgo o se agota el plazo. La fase fondeada empieza al aprobarla. Las reglas no se relajan, suelen ser las mismas o más estrictas, pero ahora la ganancia realizada se reparte, por lo general a favor del trader, y se paga en ciclos fijos.

Dos familias de reglas deciden el resultado, y cada una hace fracasar de una manera distinta.

Límites de pérdida     límite diario, se reinicia en cada sesión
                       límite total, estático o dinámico, nunca se reinicia
Regla de consistencia  ganancia del mejor día / ganancia total <= tope

Los límites de pérdida son topes absolutos. Un límite total dinámico (trailing) sube con cada nuevo máximo de equidad y solo se mueve en ese sentido: una buena semana deja menos margen que la anterior, y una cuenta puede cerrarse aunque siga en ganancias. El límite diario es el más estricto de los dos y se pone a prueba en cada sesión; tiene su propia entrada, el límite de drawdown diario.

De la regla de consistencia se habla menos, y elimina a más traders de lo que la mayoría imagina. Limita qué parte de la ganancia total puede venir de un solo día o de una sola operación, con la idea de que una posición desproporcionada no se puede repetir. Un candidato puede alcanzar el objetivo, no romper ningún límite de pérdida y aun así no superar la evaluación porque el 60 % de la ganancia llegó en una sola tarde.

Alrededor de estas reglas hay condiciones menores: un mínimo de días de trading, normas sobre mantener posiciones durante noticias programadas o el fin de semana, planes de escalado que aumentan el capital asignado tras varios payouts seguidos. Todo son condiciones del contrato y varían de una empresa a otra.

Por qué importa

Una cuenta fondeada convierte la gestión del riesgo, que era una preferencia, en un examen que se supera o no se supera. En tu propia cuenta, un drawdown del 15 % es desagradable pero recuperable. En una cuenta fondeada con un límite del 10 %, el mismo recorrido es definitivo: la recuperación nunca llega, porque ya no queda cuenta en la que recuperarse.

Por eso las cifras que le importan a una empresa rara vez son las que encabezan una página de resultados. La rentabilidad es el titular; la profundidad de la caída y cómo se reparte día a día deciden si el mandato sobrevive.

Qué muestran los datos

Entre las cuentas públicas de ShowMyTrades con historial de operaciones, el 38,2 % ha estado alguna vez más de un 20 % por debajo de su máximo. Con un límite del 20 % (más holgado que casi cualquier reglamento minorista), cerca de cuatro de cada diez ya habrían fracasado, y eso que operaban sin ningún reglamento, sin nada que las obligara a cerrar una posición. Estas cifras describen las cuentas publicadas aquí, no a los traders en general.

Lo que rindieron esos riesgos: rentabilidad ponderada por tiempo mediana del +3,2 %, con el 63,0 % de las cuentas en positivo. Lo primero con lo que choca la mayoría de los candidatos es la restricción, no la rentabilidad.

Aquí hay 37 cuentas solo con enlace: publicadas en su propio enlace pero fuera de todos los listados. Es la opción que usa un candidato para enviar su historial a una empresa sin mostrarlo en el sitio.

Dónde verlo en ShowMyTrades

No hay integración con ningún programa de prop firm. Hay una herramienta para las reglas, Prop Shield (control de las reglas de la prop firm): activa la opción Activar Prop Shield en la configuración de la cuenta, escribe los límites que fijó tu empresa y la página de la cuenta te muestra cuánto has consumido de cada uno, con alertas sobre la pérdida diaria, el drawdown máximo y el objetivo de ganancia. Avisa, pero nunca bloquea nada. Más allá de eso, lo que ofrece la página de la cuenta es la medición.

El panel Estadísticas de la cuenta muestra el Drawdown, calculado sobre la equidad (equity), de modo que incluye las pérdidas flotantes de las posiciones abiertas, junto al DD sobre balance, calculado solo con las operaciones cerradas. Esa pareja importa aquí más que en ningún otro sitio: los reglamentos suelen medir sobre la equidad, así que una estrategia que mantiene abiertas las posiciones perdedoras sale bien en el drawdown sobre el balance y fracasa en la primera cifra. El mismo panel incluye Prom. diario % y Prom. mensual %, las referencias con las que una regla de consistencia compara un día excepcional.

La vista Drawdown del panel de gráficos muestra, día a día, cuánto estuvo la equidad por debajo del balance máximo alcanzado hasta ese momento: ese es el recorrido que vigila un límite total o dinámico. Para la cuestión de la consistencia, la tabla Rentabilidades mensuales muestra si la ganancia está repartida o concentrada, y su vista Calendario lo desglosa por días.

La visibilidad se elige por cuenta: pública, privada o solo con enlace, accesible con el enlace directo y excluida de los listados. El propietario también puede ocultar módulos concretos, así que si a una página le falta una sección es una decisión suya, no una ausencia de datos.

Errores frecuentes

• «Una vez fondeado, el dinero es mío». Es de la empresa en todo momento. Solo pasa a ser tuya la parte pagada de la ganancia realizada.
• «La fase fondeada es más fácil que la evaluación». Los límites suelen ser los mismos o más estrictos. Lo que cambia es que ahora fallar te cuesta una fuente de ingresos y no una cuota.
• «Solo tengo que evitar el límite diario». El límite total es el que cierra la mayoría de las cuentas, y uno dinámico se estrecha a medida que ganas.
• «Un gran día de ganancias es un avance». Con una regla de consistencia, puede ser el motivo por el que se rechace un payout.

Para ver cómo se comportan estos límites a lo largo de todo el historial de una cuenta: el drawdown máximo explicado.

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