Was ist der Recovery-Faktor? Formel, Bereiche und echte Daten

Der Recovery-Faktor ist der Nettogewinn geteilt durch den maximalen Drawdown. Er zeigt, wie viel Rendite ein Konto für jede Einheit Rückgang erwirtschaftet hat, die es seinem Inhaber zugemutet hat. Ein Wert von 2,0 heißt, dass das Konto doppelt so viel verdient hat, wie es an seinem tiefsten Punkt abgegeben hatte. Unter 1,0 hat es das Loch, das es sich selbst gegraben hat, noch nicht wieder aufgefüllt.

So funktioniert es

Recovery-Faktor = Nettogewinn / Maximaler Drawdown

Die Formel ist banal, die Einheiten sind es nicht. Es kursieren zwei Varianten, und sie kommen nicht zum selben Ergebnis:

Währungsform   = Nettogewinn ($) / Maximaler Drawdown ($)
Prozentform    = Gesamtrendite (%) / Maximaler Drawdown (%)

Beide Seiten müssen auf dieselbe Weise gemessen werden. Wer einen Zähler in Währung mit einem Nenner in Prozent kombiniert, bekommt eine Zahl, die wie ein Verhältnis aussieht und nichts bedeutet.

Ein Vorbehalt wiegt schwerer als die ganze Tabelle. Der Recovery-Faktor steigt schon allein mit der Zeit: Der Zähler wächst, solange das Konto weiter verdient, während der Nenner ein historisches Maximum ist, das sich nur bewegt, wenn es schlechter läuft. Ein fünf Jahre altes Konto und eines mit sechs Monaten lassen sich hier nicht vergleichen: Das ältere hatte einfach mehr Zeit, durch eine feste Zahl zu teilen.

Warum das wichtig ist

Gewinn und Drawdown werden meist getrennt genannt, und jeder für sich lässt sich leicht vorteilhaft darstellen. Der Recovery-Faktor erlaubt diese Trennung nicht. Er ist die Kurzform der Frage, die jeder Track Record beantworten muss: Hat sich der Schmerz gelohnt?

Außerdem schließt er die Lücken, die seine Nachbarn lassen. Der Profitfaktor vergleicht Bruttogewinne mit Bruttoverlusten und ignoriert die Reihenfolge: Ein Konto, das alles in einem einzigen Monat verdient hat, schneidet genauso ab wie eines, das sich Woche für Woche nach oben gearbeitet hat. Die Sharpe Ratio misst die Streuung, nicht die Tiefe. Der Recovery-Faktor ist die einzige gängige Kennzahl, bei der der schlimmste Moment ausdrücklich im Nenner steht.

Was die Daten zeigen

Die folgenden Zahlen beschreiben auf ShowMyTrades veröffentlichte Konten, nicht Trader im Allgemeinen. Bei allen veröffentlichten Konten mit Trade-Historie (August 2026) liegt die mediane zeitgewichtete Rendite bei +3,2 % und der mediane tiefste Drawdown bei 9,7 %.

Diese Mediane stammen von verschiedenen Konten und ergeben daher keinen Median des Verhältnisses über alle Konten. Ein Konto, das auf beiden läge, hätte in der Prozentform aber einen Recovery-Faktor von etwa 0,33: ungefähr eine Einheit Rendite für je drei Einheiten Rückgang, die dafür durchgestanden werden mussten. Das ist ein guter Vergleichswert zur gängigen Faustregel, nach der alles unter 3,0 unauffällig ist.

Auch die Ränder der Verteilung zählen. 38,2 % dieser Konten lagen schon einmal mehr als 20 % im Minus, und 63,0 % sind über die Zeit im Plus. Mehr als ein Drittel hat also einen negativen Zähler. Für diese Konten ist das Verhältnis nicht niedrig, sondern bedeutungslos: Ein Verlust geteilt durch einen Drawdown ergibt eine Zahl, die kein Bereich der Tabelle deuten kann.

Wo du das auf ShowMyTrades findest

Der Recovery-Faktor ist keine Kennzahl von ShowMyTrades. Kein Bereich, kein Chart und kein Widget zeigt ihn an, weder unter diesem noch unter einem anderen Namen, und unsere Statistik-Engine berechnet ihn nicht. Du kannst ihn aber in einem Schritt aus Werten berechnen, die die Kontoseite veröffentlicht. Alle stammen direkt aus der Handelsplattform, keiner wurde vom Inhaber von Hand eingetragen.

Für die Prozentform nimmst du die Rendite aus dem Bereich Kontostatistik und teilst sie durch den Drawdown, der vier Zeilen darunter im selben Bereich steht. Beide sind Prozentwerte, die Division ist also zulässig. Achte darauf, was die beiden jeweils messen: Die Rendite ist die zeitgewichtete Rendite, die Ein- und Auszahlungen herausrechnet. Sie lässt sich also nicht aufblähen, indem man einem Verlustkonto Kapital nachschießt. Der Drawdown ist der schlimmste erfasste Rückgang der Equity.

Für die Währungsform liefert der Gewinn im selben Bereich das Nettoergebnis der geschlossenen Trades nach Kommission und Swap. Den maximalen Drawdown veröffentlichen wir aber nicht als Betrag in Währung, es fehlt also die zweite Zahl für die Division. Nimm die Prozentform oder rekonstruiere den Equity-Verlauf aus der Liste der geschlossenen Trades, die die Trade-Tabelle als CSV-Download anbietet.

So oder so: Öffne zuerst die Chart-Ansicht Drawdown neben diesem Bereich. Sie zeigt den Drawdown Tag für Tag als Balken, also wann das Maximum erreicht wurde und wie lange das Konto unter seinem Höchststand lag. Genau diese Dauer kann das Verhältnis nicht ausdrücken.

Häufige Irrtümer

• „Höher ist immer besser.“ Nicht über unterschiedliche Historien hinweg. Bei gleichem Risiko wächst das Verhältnis mit dem Alter des Kontos, vergleiche also nur Track Records von vergleichbarer Länge.
• „Das ist dasselbe wie der Profitfaktor.“ Der Profitfaktor teilt Bruttogewinne durch Bruttoverluste. Der Recovery-Faktor teilt das Endergebnis durch den einen schlimmsten Rückgang vom Hoch zum Tief.
• „Er zeigt, wie schnell ich mich erhole.“ Er zeigt die Größenordnung, nicht die Zeit. Unter Drawdown steht, warum die Dauer mehr Trader aus dem Markt drängt als die Tiefe.
• „Nimm für einen saubereren Nenner DD auf Kontostand.“ Das ist der schmeichelhafte Nenner: Strategien, die Verlierer nie schließen, halten den Drawdown auf den Kontostand zwangsläufig klein. Nimm lieber den Wert auf Basis der Equity und sag dazu, welchen du verwendet hast.

Wie der Nenner gemessen wird und warum das Maximum nie sinkt, erklärt der Artikel zum maximalen Drawdown.

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