¿Qué es un historial de resultados (track record) en trading?

El historial de resultados es la documentación de una cuenta de trading: cada operación cerrada, la curva de equidad que dibujaron esas operaciones y los periodos intermedios. Recoge lo que pasó, no promete lo que pasará. Esta entrada explica qué debe contener un historial y cuánto tiempo tiene que acumular antes de significar algo. Si los datos son fiables o no es otra pregunta, y la responde el historial verificado.

Cómo funciona

Un historial que sirve como prueba se lee operación por operación, no a partir de un resumen. Lo mínimo que debe incluir:

• Todas las operaciones cerradas, con hora de apertura y de cierre, instrumento, dirección, volumen, los dos precios y el resultado.
• El costo de cada operación: comisión y swap separados de la ganancia bruta, porque un resumen que los compensa entre sí esconde adónde fue el dinero.
• La curva de equidad, para ver en qué orden llegaron los resultados. El factor de beneficio es el mismo si las pérdidas llegaron al principio o al final; la curva, no.
• Los huecos. Los meses sin operar también son información, igual que los depósitos y los retiros, que cambian lo que significa un porcentaje.
• El costo que no se puede mostrar, reconocido como tal: el spread va incluido en cada precio de ejecución y no aparece en ningún campo.

La duración se mide con dos relojes independientes, y uno no se puede convertir en el otro.

Número de operaciones -> cuántas pruebas hay de la ventaja
Tiempo de calendario  -> cuántas condiciones de mercado ha atravesado la ventaja

Un sistema de alta frecuencia puede sumar 500 operaciones en un mes y, aun así, haber visto un solo mes de un solo mercado. Un swing trader que llega a 500 operaciones lleva años en el mercado. Lee los dos relojes: manda el más corto.

Por qué importa

Un historial puede demostrar que una estrategia pierde dinero mucho antes de poder demostrar que lo gana. Las ganancias se acumulan despacio y la suerte las produce con facilidad; el fallo, en cambio, llega de golpe.

Por eso el drawdown máximo es la cifra que peor envejece: solo puede crecer. Un historial con un 4 % no retrata una estrategia de bajo riesgo, sino una estrategia cuyo peor día todavía no ha llegado, y cada mes más solo puede agrandar esa cifra o dejarla como está.

Qué muestran los datos

Entre las cuentas publicadas en ShowMyTrades que tienen historial de operaciones (tomadas de más de 10.000 cuentas conectadas y 15.436.464 operaciones sincronizadas), la cuenta mediana tiene 171 operaciones cerradas y una duración mediana por operación de 2,4 horas. Estas cifras describen las cuentas publicadas aquí, no a los traders en general.

Conviene leerlas juntas. A 2,4 horas por posición, 171 operaciones no son años de historial: para un sistema activo pueden ser unas pocas semanas de calendario. El historial público mediano se queda corto en los dos relojes a la vez, y eso es lo normal en un historial de resultados, no una excepción.

Cuenta las operaciones, no el calendario, y deja que mande el reloj más corto.

La consecuencia se ve en las cifras de riesgo. El drawdown máximo mediano es del 9,7 %, pero el 38,2 % de las cuentas ha estado más de un 20 % por debajo de su máximo y el 17,6 %, más de un 50 %. La rentabilidad ponderada por tiempo mediana es del +3,2 %, con un 63,0 % de cuentas en positivo. Esos extremos pertenecen a los historiales más largos: los cortos aún no han tenido ocasión de producirlos.

Hay un par de cifras que vale la pena leer juntas: tasa de acierto mediana del 68,8 % y factor de beneficio mediano de 1,28. La mayoría de las cuentas publicadas gana la mayor parte de sus operaciones y aun así casi no deja nada: eso lo mide un historial y nunca lo cuenta un titular.

Dónde verlo en ShowMyTrades

La página de la cuenta es el historial de resultados. El reloj de las operaciones está en el módulo Estadísticas avanzadas, como Operaciones totales, junto a Duración promedio; multiplica una cifra por la otra y tendrás el tiempo que la cuenta pasó realmente con posiciones abiertas. El reloj del calendario se lee en la tabla Rentabilidades mensuales, que muestra el historial mes a mes y deja en blanco los meses sin datos, así que una pausa en el trading sigue a la vista en lugar de diluirse en un promedio; su vista Calendario abre un mes concreto día por día.

El icono de información junto a Estadísticas de la cuenta muestra Fecha de creación y Visitas a la página pública. La fecha de creación es el día en que la cuenta se conectó a ShowMyTrades, no el día en que empezó a operar: el historial importado del bróker suele empezar años antes, así que calcula el periodo a partir de la tabla mensual y no de esa fecha.

El detalle operación por operación está en la tabla Historial de operaciones y evolución del balance, con una fila por posición: Resultado neto siempre visible y Ganancia (bruta), Swap y Comisión disponibles como columnas aparte desde el menú Columnas. El panel de gráficos cambia entre Crecimiento, Balance, Ganancia, Crecimiento por operación y Drawdown; Crecimiento por operación sustituye el reloj del calendario por el de las operaciones sobre los mismos datos. El propietario puede ocultar módulos concretos de la vista pública.

Errores frecuentes

• «Lleva dos años en marcha, así que es un historial largo». Dos años con nueve operaciones son nueve muestras. Mira el número de operaciones antes que la fecha de inicio.
• «Un historial de resultados demuestra que la estrategia funciona». Documenta un resultado. Si ese resultado es ventaja o suerte depende del tamaño de la muestra, y la mayoría de los historiales son demasiado cortos para responderlo.
• «Publicado significa verificado». Son dos propiedades distintas. Un historial puede ser completo, detallado y totalmente inventado; de dónde vienen los datos es justo lo que certifican las insignias de verificación.
• «La cifra de drawdown ya es definitiva». Es un máximo que se va actualizando. Nunca baja y, en una cuenta joven, describe sobre todo lo que todavía no ha pasado.

Para los cálculos del tamaño de la muestra y los mínimos que conviene exigir: cuánto tiempo necesita un historial de resultados para significar algo.

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