¿Qué es el ratio de Sharpe? Fórmula, límites y datos reales

El ratio de Sharpe es la rentabilidad promedio dividida entre la desviación estándar de esas rentabilidades: cuánta rentabilidad produjo una cuenta por cada unidad de volatilidad. Dos cuentas que cierran el año con la misma rentabilidad pueden tener ratios de Sharpe muy distintos, y la del ratio más alto llegó por un camino más suave.

Cómo funciona

La definición de manual usa rentabilidades periódicas y resta una tasa libre de riesgo:

Ratio de Sharpe = (Rentabilidad promedio − Tasa libre de riesgo) / Desviación estándar de las rentabilidades

ShowMyTrades lo calcula sobre las operaciones cerradas, no sobre periodos de calendario, y no resta ninguna tasa libre de riesgo:

Ratio de Sharpe = Resultado promedio por operación / Desviación estándar de los resultados por operación

Cada operación entra en la serie como ganancia + comisión + swap, así que los datos ya son netos de costos. Solo cuentan las operaciones cerradas de compra y de venta: los depósitos, los retiros y las operaciones de balance se filtran antes de construir la serie. El denominador es la desviación estándar poblacional de esa misma serie (las distancias al cuadrado divididas entre el número de operaciones, no entre ese número menos uno), y por eso la desviación estándar aparece justo encima del ratio en nuestra tabla de estadísticas: es, literalmente, el divisor. Una cuenta con menos de dos operaciones cerradas muestra 0,00.

Al medir por operación y no por mes, la cifra no está anualizada, así que las convenciones habituales no sirven. «Por encima de 1,0 es bueno, por encima de 2,0 es excelente» describe un Sharpe anualizado sobre rentabilidades periódicas. En una serie por operación, 1,00 significaría que la operación promedio vale una desviación estándar completa de los resultados: casi ninguna cuenta con un número significativo de operaciones llega ahí.

Por qué importa

La rentabilidad, por sí sola, dice dónde terminó una cuenta. El Sharpe dice algo sobre cómo llegó hasta ahí. Una estrategia con una ventaja pequeña y fiable, repetida a menudo, muestra un ratio modesto pero positivo; una estrategia sostenida por dos operaciones afortunadas muestra un promedio alto sobre una dispersión todavía mayor, y el ratio se hunde.

Además, se calcula con las mismas operaciones cerradas que dan el factor de beneficio, y es la respuesta honesta a un gráfico que solo parece suave.

Lo que no puede hacer es distinguir la volatilidad buena de la mala. Una operación que se dispara al alza aumenta el denominador exactamente igual que una que se desploma a la baja. Esa objeción es la razón de ser del ratio de Sortino.

Qué muestran los datos

Las cifras siguientes describen las cuentas publicadas en ShowMyTrades, no a los traders en general. Entre las cuentas publicadas con historial de operaciones (agosto de 2026), el ratio de Sharpe mediano es 0,05, con una mediana de 171 operaciones cerradas y una duración mediana de las operaciones de 2,4 horas.

Leído con nuestra propia fórmula, ese 0,05 dice algo concreto: en la cuenta mediana, la operación promedio vale aproximadamente la vigésima parte de una desviación estándar de los resultados. Más o menos veinte partes de ruido por una de señal. No es un conjunto de cuentas que fracasa: la rentabilidad ponderada por tiempo mediana es de +3,2 % y el 63,0 % está en positivo a lo largo del tiempo. Así se ve una ventaja real cuando se mira operación por operación.

También explica por qué las muestras cortas no demuestran nada. Con esa relación entre señal y ruido, una racha de veinte operaciones en verde es un resultado normal para una cuenta sin ninguna ventaja, y una semana en rojo no dice nada de una cuenta que sí la tiene.

Dónde verlo en ShowMyTrades

Ratio de Sharpe es la etiqueta exacta, en el módulo Estadísticas avanzadas de la página de la cuenta, dentro de la columna Métricas de rendimiento y con su propio texto de ayuda. Está justo debajo de Desviación estándar, su propio denominador, con Ratio de Sharpe (anualizado) inmediatamente debajo (rentabilidades diarias de la equidad escaladas por √252; aparece como N/D hasta que la cuenta tiene 30 días laborables de historial), y al lado de Factor de beneficio, Z-score (probabilidad), Esperanza matemática, AHPR y GHPR. Lo calcula ShowMyTrades a partir de las operaciones cerradas guardadas; se muestra con dos decimales y se colorea en verde desde 1,00, en amarillo de 0 a 1 y en rojo por debajo de cero. El módulo se muestra de forma predeterminada en las páginas de cuenta publicadas, aunque el propietario puede ocultarlo, y no forma parte de los widgets insertables.

Una advertencia sobre nuestra propia página: el texto de ayuda de la etiqueta por operación sigue citando los rangos convencionales, por encima de 1,0 bueno y por encima de 2,0 excelente. Esos rangos corresponden a la fila anualizada que tiene debajo, no a la cifra por operación que aparece a su lado.

El mismo módulo ofrece las vistas Tabla, Por día, Por hora y Duración, y el Análisis personalizado recalcula todo el bloque sobre un subconjunto filtrado: Rango de fechas, Símbolos, Magic numbers, Tipo de operación, Horario de trading, Tamaño del lote y más. Si recalculas el Sharpe sin el mejor símbolo de una cuenta, ves si el ratio describe un sistema o un episodio.

Errores frecuentes

• «Por encima de 1,0 es bueno». Es cierto para un Sharpe anualizado sobre rentabilidades periódicas, que es la fila Ratio de Sharpe (anualizado). El Ratio de Sharpe a secas es por operación, así que ahí el umbral no se aplica.
• «El Sharpe mide el riesgo». Mide la dispersión de los resultados de las operaciones cerradas. No sabe nada de cuánto cayó la cuenta: eso es el drawdown, que se muestra por separado.
• «Un Sharpe alto significa una cuenta segura». Los sistemas grid y los que promedian a la baja registran operaciones cerradas ajustadas y uniformes precisamente porque se niegan a realizar las pérdidas. Las pérdidas flotantes nunca entran en la serie.
• «Puedo comparar mi Sharpe con el de cualquier cuenta». Solo con una frecuencia de operaciones y un tiempo en mercado comparables: un scalper que cierra 200 operaciones al mes y un swing trader que cierra 8 se miden en unidades distintas.

Para ver cómo se lee el Sharpe junto a todas las demás cifras de una página de cuenta, consulta la guía para leer el panel de una cuenta de trading.

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