¿Qué es el riesgo de ruina? Fórmula y tabla de tamaños

El riesgo de ruina es la probabilidad de que una cuenta pierda una parte determinada de su capital antes de que su ventaja tenga tiempo de rendir. Es una probabilidad de supervivencia, no una previsión de rentabilidad, y se calcula a partir de la tasa de acierto, el ratio ganancia/pérdida y el riesgo por operación. Un sistema con una ventaja positiva real puede tener, aun así, un riesgo de ruina alto, y la variable que lo decide es casi siempre el tamaño de posición.

Cómo funciona

La fórmula cerrada clásica supone una apuesta de fracción fija con un ratio ganancia/pérdida de 1:1 y define la ruina como llegar a cero.

RoR = (q / p) ^ N

p = probabilidad de ganar una operación
q = 1 − p
N = capital ÷ riesgo por operación   (unidades de riesgo disponibles)

Lo que importa es el exponente: reducir a la mitad el riesgo por operación duplica N, y duplicar un exponente eleva la probabilidad al cuadrado. Toma un sistema que gana el 52 % de sus operaciones a 1:1, en el que lo único que cambia de una fila a otra de la tabla es el tamaño del lote.

Pasar del 1 % al 2 % multiplica la probabilidad de ruina por más de cincuenta. Pasar del 1 % al 10 % convierte un error de redondeo en una moneda al aire. La ventaja no cambió en ningún momento.

Los sistemas reales no pagan 1:1 y sus operaciones no son independientes, así que la fórmula cerrada sirve para entender el concepto, no para obtener la respuesta. Las estimaciones prácticas simulan miles de secuencias de operaciones y cuentan los recorridos que alcanzan el nivel de pérdida. Así funciona la calculadora de riesgo de ruina, que además indica el riesgo de drawdown: la probabilidad de llegar a una caída determinada sin tocar cero, que es la cifra que la mayoría de los traders necesita de verdad.

Por qué importa

El riesgo de ruina es el puente entre la esperanza matemática y la supervivencia: la esperanza matemática dice cuánto vale la operación promedio; el riesgo de ruina, si seguirás operando cuando ese promedio llegue.

También explica por qué dos traders con las mismas señales llegan a resultados opuestos. Mismas entradas y salidas, distintos tamaños de lote: la misma tasa de acierto, el mismo factor de beneficio, una cuenta que crece con el interés compuesto y otra cerrada. Nada en la estrategia explica la diferencia.

Su uso práctico es hacer el cálculo al revés: fija la probabilidad que estás dispuesto a aceptar y despeja el tamaño de posición que la produce.

Qué muestran los datos

Entre las cuentas públicas de ShowMyTrades con historial de operaciones (agosto de 2026), el 17,6 % ha registrado un drawdown máximo de más del 50 % y el 38,2 % ha superado el 20 %. Estas cifras describen las cuentas publicadas aquí, no a los traders en general.

Ese 17,6 % es la contrapartida empírica de la tabla de arriba: perder más de la mitad de una cuenta le pasa aproximadamente a una de cada seis, no es una cola rara. El drawdown máximo mediano es del 9,7 %, así que la población se divide entre las cuentas que siguieron siendo recuperables y una minoría amplia que está en un nivel que necesita una ganancia del 100 % para recuperarse.

Los datos de partida apuntan en la misma dirección. El factor de beneficio mediano es de 1,28 y la tasa de acierto mediana es del 68,8 %, lo que en conjunto implica un ratio ganancia/pérdida promedio cercano a 0,6: pérdidas mayores que ganancias, una cuenta que se sostiene por la frecuencia. Ese perfil tiene una esperanza matemática modesta y una cola izquierda gruesa, y las dos cosas alimentan el exponente de la fórmula.

Dónde verlo en ShowMyTrades

En la página de una cuenta no hay una probabilidad de ruina en tiempo real, pero se publican todos los datos necesarios para calcularla.

• Tasa de acierto, Factor de beneficio, Ganancia promedio y Pérdida promedio, en el módulo Estadísticas avanzadas. La ganancia promedio dividida entre la pérdida promedio es el ratio ganancia/pérdida que necesita la fórmula; la tasa de acierto es p.
• La esperanza matemática, en pips y en dinero, es la ventaja de la que toma muestras una simulación, y el Z-score (probabilidad), a su lado, indica si las ganancias y las pérdidas llegaron en rachas: el agrupamiento que la hipótesis de independencia ignora.
• Operaciones totales y Duración promedio, en el mismo módulo: la cuenta publicada mediana tiene 171 operaciones cerradas con una duración mediana de 2,4 horas: suficientes para calcular una tasa de acierto, pocas para estimar la cola.
• Drawdown y DD sobre balance, las dos filas entre Prom. mensual % y Balance en el panel Estadísticas de la cuenta: el resultado real que la probabilidad describía.
• La vista Drawdown del visor de gráficos, donde cada acercamiento a un nivel de pérdida aparece como barras a lo largo del tiempo, y no como una sola cifra de titular.

Errores frecuentes

• «Una esperanza matemática positiva significa que no puedo arruinarme». Solo si apuestas cantidades infinitamente pequeñas un número infinito de veces. Al 10 % por operación, una ventaja positiva y un 45 % de probabilidad de ruina conviven sin problema.
• «Una tasa de acierto alta me protege». La tasa de acierto es solo uno de los dos datos. Con un 68,8 % de aciertos y un ratio ganancia/pérdida cercano a 0,6, la aritmética está mucho más cerca del punto de equilibrio de lo que sugiere el titular.
• «Ruina significa balance cero». Significa cualquier nivel que acabe con la cuenta: el límite de drawdown diario de una prop firm, el reembolso que pide un inversor o el momento en que dejas de confiar en el sistema.
• «El riesgo de ruina es una propiedad fija de mi estrategia». Es una propiedad de la estrategia y del tamaño. La primera cambia despacio; el segundo cambia antes de la siguiente orden.

Para entender por qué una tasa de acierto alta dice sobre la supervivencia menos de lo que parece, lee la tasa de acierto no es una ventaja.

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